USD/CHF: Швейцарский франк дешевеет по мере снижения инфляции

Австралийский доллар продолжил рост в среду. Пара AUD/USD выросла на 0,24%, торгуясь на уровне 0,6642 на европейской сессии на момент написания статьи.Достиг ли рост заработной платы в Австралии своего пика?Заработная плата в Австралии в первом квартале выросла меньше, чем ожидалось, что является признаком возможного ослабления инфляционного давления.Индекс цен на заработную плату вырос на 0,8% кв/кв в первом квартале по сравнению с пересмотренным показателем в 1% в четвертом квартале 2023 года и оказался ниже рыночной оценки в 0,9%. Это самый низкий прирост с четвертого квартала 2022 года. В годовом исчислении заработная плата снизилась до 4,1% по сравнению с 4,2% в четвертом квартале и оценкой рынка в 4,2%.Снижение темпов роста заработной платы может быть признаком того, что спрос на заработную плату достиг своего пика, а это означает, что инфляция снизится в течение года. Резервный банк Австралии прогнозирует, что инфляция, которая в настоящее время составляет 3,6%, не достигнет целевого диапазона в 2-3% до 2025 года, и рынки не ожидают снижения ставки до ноября этого года. Тем не менее, эти прогнозы наверняка изменятся, если инфляция снизится быстрее, чем ожидалось.Индекс потребительских цен в СШАВсе внимание приковано к сегодняшнему отчету по индексу потребительских цен в США, который может встряхнуть доллар США. Ожидается, что общий индекс потребительских цен в апреле снизится до 3,4% в годовом исчислении по сравнению с 3,5% в марте. Ежемесячный индекс потребительских цен, по прогнозам, останется неизменным на уровне 0,4%. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен, который является лучшим индикатором тенденций инфляции, снизится с 3,8% в годовом исчислении до 3,6%, а месячный - с 0,4% до 0,3%.Председатель ФРС Пауэлл заявил во вторник, что инфляция снижается медленнее, чем ожидалось, и ФРС будет сохранять терпение и “позволит ограничительной политике сделать свое дело”. Комментарии Пауэлла, вероятно, были сделаны с учетом публикации индекса потребительских цен, как попытка подавить любое оживление на рынке, если индекс потребительских цен окажется ниже прогноза. Участники денежных рынков ожидают, что ФРС сохранит процентные ставки на июньском заседании, а снижение ставки ожидается на уровне 32% в июле и 67% в сентябре, согласно инструменту CME FedWatch.Технический анализ AUD/USDПара AUD/USD тестирует сопротивление на отметке 0,6445. Выше находится сопротивление на отметке 0,66880.6607 и 0.6559 являются следующими уровнями поддержки

В понедельник новозеландский доллар немного снизился. Пара NZD/USD снизилась на 0,17% за день, торгуясь на европейской сессии на уровне 0,6009 на момент написания статьи.Инфляционные ожидания в Новой Зеландии снизились до 2,3%Инфляционные ожидания в Новой Зеландии снизились до 2,3% во втором квартале, что является самым низким показателем с 3 квартала 2021 года. Это стало третьим замедлением подряд, и новозеландский доллар отреагировал на это незначительными потерями. Устойчивое снижение инфляционных ожиданий является обнадеживающим признаком для Резервного банка Новой Зеландии, но не приведет к снижению процентной ставки в ближайшей перспективе.Экономика Новой Зеландии переживает спад, а инфляция снизилась до 4% в первом квартале по сравнению с 4,7% в четвертом квартале 2023 года. Ожидается, что инфляция продолжит снижаться, но она была более устойчивой, чем ожидалось, и остается выше верхнего диапазона целевого диапазона в 1-3%.Центральный банк продемонстрировал свою готовность продолжать “повышать ставку на более длительный срок” и шесть раз подряд сохранял процентную ставку на уровне 5,25%. Политики РБНЗ неохотно начинают снижать ставки, пока не появятся доказательства того, что инфляция останется стабильной на уровне около 2%, и эта цель может быть достигнута не ранее 2025 года. Денежные рынки ожидают, что РБНЗ начнет снижать ставки в четвертом квартале. Следующее заседание РБНЗ состоится 22 мая.На прошлой неделе Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) заявила, что инфляция в Новой Зеландии, “вероятно, будет устойчивой”, и призвала РБНЗ не снижать ставки до тех пор, пока не появятся “четкие доказательства того, что инфляция упадет до середины целевого диапазона РБНЗ”. В отчете ОЭСР отмечается, что “неясно”, когда инфляция достигнет целевого диапазона, установленного РБНЗ, и существует риск “дальнейших негативных глобальных потрясений”.Технический анализ пары NZD/USDПара NZD/USD тестирует поддержку на уровне 0,6014. Ниже расположена поддержка на отметке 0,5987Следующими линиями сопротивления являются 0,6046 и 0,6073

Британский фунт немного вырос в понедельник. Пара GBP/USD выросла на 0,20%, торгуясь на европейской сессии на уровне 1,2549 на момент написания статьи.Ожидается, что рост числа рабочих мест в Великобритании замедлитсяРынок труда Великобритании держится хорошо, несмотря на высокие процентные ставки, но появились трещины, и ожидается, что отчет о занятости во вторник будет слабым. Ожидается, что число занятых сократится на 215 000 за три месяца до марта, после снижения на 156 000 в предыдущем отчете.Рост заработной платы в Великобритании, включая бонусы, по прогнозам, снизится с 5,6% до 5,3%, а уровень безработицы, как ожидается, вырастет с 4,2% до 4,3%.Банк Англии будет внимательно следить за отчетом по занятости, который выйдет во вторник. Снижение занятости и роста заработной платы укажет на то, что рынок труда продолжает остывать, что может осложнить планы Банка Англии по снижению процентных ставок.Великобритания завершила прошлую неделю на высокой ноте, так как ВВП вырос на 0,6% кв/кв в первом квартале, что выше рыночной оценки в 0,4%. Более сильные данные по-прежнему оставляют вопросительный след в отношении курса центрального банка, поскольку рыночная оценка снижения ставки в июне составляет около 48%. Глава Банка Англии на своей пресс-конференции в ходе заседания по вопросам политики на прошлой неделе воздержался от комментариев по поводу повышения ставки в июне. Тем не менее, Бейли не исключил повышения ставки в июне и сказал, что он “настроен оптимистично, полагая, что все движется в правильном направлении”.В США индекс потребительского доверия от Мичиганского университета упал до 67,4 в мае по сравнению с 77,2 в апреле, что ниже рыночной оценки в 76,2. Годовые инфляционные ожидания выросли с 3,2% до 3,5%, что указывает на то, что потребители менее уверены в снижении инфляции.Технический анализ GBP/USDРанее пара GBP/USD протестировала поддержку на 1,2522. Ниже находится поддержка на 1,2449Следующими линиями сопротивления являются 1,2597 и 1,2680

Британский фунт в пятницу колеблется. Пара GBP/USD выросла на 0,05%, торгуясь на европейской сессии на уровне 1,2531 на момент написания статьи.ВВП Великобритании вырос на 0,6%Британская экономика выросла на 0,6% кв/кв в первом квартале, что выше рыночной оценки в 0,4% и выше снижения на 0,3% в четвертом квартале 2023 года. Это свидетельствует о восстановлении после умеренной рецессии во второй половине 2023 года. ВВП продемонстрировал лучший квартальный рост с 4 квартала 2021 года и был обусловлен усилением роста в секторе услуг. В месячном исчислении ВВП вырос на 0,4% в марте по сравнению с 0,2% в феврале и превысил прогноз в 0,1%. Это был лучший показатель за девять месяцев. Британский фунт практически не отреагировал на данные по ВВП.Позитивный отчет по ВВП вряд ли изменит курс Банка Англии, который, по общему признанию, не совсем ясен. Ожидается, что скромный экономический рост в первом квартале не приведет к инфляции, что позволяет Банку Англии снизить ставки позднее в этом году.На вчерашнем заседании Банк Англии сохранил процентную ставку на уровне 5,25%. Рынки надеялись на сигнал о снижении ставки в июне, но управляющий Бейли не стал им подыгрывать, заявив, что центральному банку необходимо увидеть больше доказательств того, что инфляция останется низкой, прежде чем снижать ставки. Бейли добавил, что он “настроен оптимистично и считает, что ситуация движется в правильном направлении”, что может быть сигналом о скором снижении ставок. Рынки оценили июньское снижение примерно на 50% и полностью рассчитали снижение в августе.В США не так много данных по индексу потребительских настроений. Ожидается, что индекс упадет до 76,0 в мае по сравнению с 77,2 в апреле.Технический анализ GBP/USDУровни поддержки находятся на отметках 1,2499 и 1,2471Следующими линиями сопротивления являются 1,2552 и 1,2580

Японская иена снижается третий день подряд и на этой неделе снизилась на 1,5%. Пара USD/JPY выросла на 0,43% за день и на момент написания статьи торгуется на уровне 155,35. В начале четверга Банк Японии опубликует сводку мнений по итогам апрельского заседания.Японские официальные лица хранят молчание по поводу предполагаемых интервенций на валютных рынках на прошлой неделе. Иена опустилась ниже уровня 160, после чего восстановилась и выросла на 3,4% на прошлой неделе. Однако укрепление иены не заставило себя долго ждать, и сегодня она опустилась ниже уровня 150. Предыдущие интервенции Токио лишь на короткое время укрепили иену, и, похоже, это снова стало тенденцией.Ранее сегодня Банк Японии и Министерство финансов (МИНФИН) высказались по поводу кризиса с иеной. Глава Банка Японии Уэда заявил, что центральный банк может принять монетарные меры, если снижение курса иены окажет существенное влияние на цены. Уэда заявил о своей готовности ужесточить политику, заявив, что, если инфляция окажется выше, чем ожидалось, было бы целесообразно скорректировать процентные ставки. Замечания Уэды могут быть попыткой поддержать иену, дав понять, что в случае роста инфляции возможны дальнейшие повышения ставок.Министр финансов Судзуки выразил “сильную обеспокоенность” по поводу слабой иены и предупредил, что он готов вмешаться, чтобы поддержать иену. Сомнительно, что предупреждение возымеет большой эффект. Иена продемонстрировала сильный рост на прошлой неделе после предполагаемых интервенций, но уже потеряла почти половину этого роста. Если не произойдет еще одной интервенции, иена может вернуться к уровню 160.Технический анализ USD/JPYПара USD/JPY тестирует сопротивление на отметке 155,35. Выше находится сопротивление на отметке 155,91Поддержка находится на отметках 155,01 и 154,43

Пара USD/CAD выросла в среду на 0,25%, торгуясь на уровне 1,3760 на момент написания статьи.Канадский индекс деловой активности от Ivey резко вырос в апреле до 63,0 по сравнению с 57,5 в марте и превысил прогноз в 58,1. Это самый высокий показатель с мая 2022 года, свидетельствующий о том, что менеджеры по закупкам отмечают улучшение деловой активности. Показатели занятости и инфляции в PMI выросли, что указывает на здоровый рынок труда и усиление инфляционного давления.Банк Канады находится под давлением, требуя предоставить некоторые послабления и снизить процентные ставки, но путь к снижению инфляции до целевого уровня в 2% не был гладким. В марте инфляция ускорилась, увеличившись с 2,8% до 2,9%. Политики Банка Англии не решаются снижать ставки до тех пор, пока не появятся доказательства стабильности цен на уровне около 2%, а это займет больше времени.Число занятых в несельскохозяйственном секторе США на прошлой неделе было ниже, чем ожидалось, что повысило вероятность снижения ставки Федеральной резервной системой. Это, в свою очередь, увеличило шансы на снижение ставки Банком Англии, поскольку две экономики взаимосвязаны. Банк Канады хотел бы избежать снижения ставки задолго до заседания ФРС, поскольку это, вероятно, ослабит канадский доллар и приведет к росту инфляции. Рынки уже заложили в цену снижение ставки в июне, но решение будет во многом зависеть от данных по инфляции.Канада опубликует апрельский отчет по занятости в пятницу. В марте экономика сократила число рабочих мест на 2200, что является шокирующим показателем, поскольку рынок прогнозировал рост на 25 900. Ожидается, что рост числа рабочих мест возобновится и составит, по оценкам, 18 000 человек. Ожидается, что уровень безработицы повысится до 6,2% по сравнению с 6,1% в марте.USD/CAD Техническаий анализПара USD/CAD тестирует сопротивление на отметке 1,3757. Выше находится сопротивление на отметке 1,37901,3709 и 1,3676 оказывают поддержку

Австралийский доллар потерял позиции во вторник. Пара AUD/USD упала на 0,31%, торгуясь на уровне 0,6604 на европейской сессии на момент написания статьи.РБА сохраняет стабильность, но опасается инфляцииЭто не стало неожиданностью, поскольку Резервный банк Австралии сохранил процентную ставку на уровне 4,35% шестой раз подряд. В заявлении РБА отмечается, что инфляция остается высокой и снижается медленнее, чем ожидалось, добавляя, что базовая инфляция остается более высокой в значительной степени из-за инфляции в сфере услуг.Глава РБА Буллок заявила, что инфляционные риски повышаются, и была достаточно откровенна относительно возможности повышения ставок, выразив надежду, что экономике не придется “мириться с более высокими ставками”.Буллок сказал, что на заседании обсуждался вопрос о повышении ставок, но Правление решило, что денежно-кредитная политика была достаточно жесткой, чтобы снизить инфляцию до целевого диапазона в 2-3% к концу 2025 года. Буллок сказал, что повышение ставки нельзя исключать, но оно не кажется необходимым. Рынки, возможно, ожидали более агрессивного заявления относительно повышения ставок, и после этого заявления австралийский доллар упал на целых 0,5%.Федеральная резервная система дала понять, что инфляция пока остается слишком высокой для снижения ставки, и в понедельник два члена ФРС заявили, что ФРС может позволить себе проявить терпение. Президент ФРБ Ричмонда Баркин заявил, что данные по инфляции за первый квартал были “разочаровывающими”, но он по-прежнему надеется, что текущая ограничительная политика снизит спрос и вернет инфляцию к целевому уровню в 2%. Президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс заявил, что политика находится в “очень хорошем состоянии” и что снижение ставки будет зависеть от данных.AUD/USD - технический анализAUD/USD сталкивается с сопротивлением на 0,6683 и 0,67560.6574 и 0.6501 оказывают поддержку

Японская иена снижается второй день подряд во вторник. Пара USD/JPY выросла на 0,45%, до 154,59, что на 0,45% выше на момент написания статьи. Иена снизилась на 1% на этой неделе после роста на 3,4% по отношению к доллару неделей ранее.Рынки все еще находятся в напряжении после того, как на прошлой неделе Министерство финансов Японии, по-видимому, дважды проводило интервенции на валютных рынках, чтобы поддержать слабеющую японскую иену. Предыдущие интервенции обеспечили лишь кратковременный рост иены, и после того, как на прошлой неделе она преодолела отметку в 160 долларов, иена уже потеряла часть огромного роста, достигнутого на прошлой неделе. Поскольку ФРС сигнализирует о том, что не будет спешить со снижением ставок, разница в процентных ставках между США и Японией остается значительной и оказывает давление на иену.Глава Банка Японии Уэда прокомментировал проблемы иены во вторник, заявив, что Банк Японии будет следить за недавними изменениями курса иены в своей политике, поскольку такие шаги могут оказать “серьезное влияние на экономику и цены”. Банк Японии ужесточил политику в марте, но ставки оставались на нулевом уровне, а Уэда не заявлял о планах дальнейшего ужесточения. Инвесторы не были впечатлены, и иена продолжала терять позиции вплоть до интервенции на прошлой неделе.В понедельник два члена ФРС заявили, что ФРС может позволить себе проявить терпение. Президент ФРБ Ричмонда Баркин заявил, что данные по инфляции за первый квартал “разочаровывают”, но он по-прежнему надеется, что текущая ограничительная политика снизит спрос и вернет инфляцию к целевому уровню в 2%. Президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс сказал, что политика находится в “очень хорошем состоянии” и что снижение ставки будет зависеть от данных.Пара USD/JPY с технической точки зренияПара USD/JPY тестирует сопротивление на отметке 154,34. Выше находится сопротивление на отметке 154,79Поддержка находится на отметках 153,57 и 153,12