- Der Goldpreis gab während der APAC-Handelszeiten weiter nach, da der US-Dollar und die Renditen stiegen.
- Markt bleibt vor der FOMC-Pressemitteilung besorgt über mögliches Tapering der Fed
- Der Goldpreis hat wahrscheinlich ein bärisches "ABCD"-Muster gebildet, das auf einen technischen Pullback hinweist
Der Goldpreis gab während des APAC-Handels am Mittwoch nach, da Händler die FOMC-Sitzung erwarteten. Während viele erwarten, dass die Fed ihren Zinssatz unverändert belässt, steigen die Erwartungen an einen früheren Ausstieg aus dem Programm zur quantitativen Lockerung. Laut einer aktuellen Bloomberg-Umfrage erwartete fast die Hälfte der befragten Ökonomen, dass die Zentralbank bereits im vierten Quartal dieses Jahres mit der Reduzierung ihrer Wertpapierkäufe beginnen würde.
Dies geschieht inmitten robuster US-Konjunkturdaten, da eine Reihe beeindruckender Zahlen zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft, den Einzelhandelsumsätzen, dem Index für die Geschäftstätigkeit des verarbeitenden Gewerbes und den Verkäufen neuer Häuser die Hoffnung auf eine Reflation unterstützen. Die Unternehmensgewinne waren ebenfalls stark, über 80% der S&P 500-Unternehmen meldeten Ergebnisse, die besser als erwartet ausfielen.
Reflationshoffnungen trieben die Renditen von Staatsanleihen in die Höhe, wobei die langfristigen Zinssätze im Vergleich zur Vorwoche um 4-9 Basispunkte stiegen (Grafik unten). Die realen Renditen, dargestellt durch den 10-jährigen inflationsindexierten Titel, stiegen über Nacht um 1 Basispunkt auf -0,78%. Der Anstieg der realen Renditen hat die Attraktivität von zinslosen Edelmetallen verringert, da die Opportunitätskosten für deren Halten gestiegen sind. Der DXY-Dollar-Index stieg einen dritten Tag lang auf 91,00, was den Goldpreis unter Abwärtsdruck setzte.
Trotz der starken Wirtschaftsdaten, die kürzlich in den USA und China veröffentlicht wurden, scheinen die Wachstumsaussichten in anderen Teilen der Welt uneinheitlich zu sein. Die negativen wirtschaftlichen Auswirkungen der dritten Viruswelle in Japan, Indien und Brasilien könnten die Fed davon abhalten, in nächster Zeit eine Straffung der Geldpolitik in Betracht zu ziehen.
Mit Blick auf die Zukunft dominieren die US-BIP-Zahlen für das erste Quartal und der chinesische NBS-Index für das verarbeitende Gewerbe den Wirtschaftskalender zusammen mit der FOMC-Pressekonferenz in dieser Woche. Die stärker als erwarteten Zahlen könnten die Renditen und den US-Dollar weiter stärken und die Edelmetallpreise unter Druck setzen.
Ausblick Gold
Technisch gesehen wird Gold wahrscheinlich ein bärisches "ABCD"-Muster bilden, wie in der untenstehenden Grafik zu sehen ist. Das "ABCD"-Muster ist durch parallele Segmente "AB" und "CD" mit gleichem Zeitrahmen und gleicher Größenordnung gekennzeichnet. Ein Pullback vom "D"-Punkt wird wahrscheinlich auftreten, nachdem das Muster abgeschlossen ist.
Auf dem Gold-Chart ist das "ABCD"-Muster Teil eines größeren "Double Bottom"-Musters. Der "Double Bottom" Chart wird als starker bullischer Indikator wahrgenommen. Eine Ausdehnung über den "D"-Punkt dürfte das "ABCD"-Muster ungültig machen und die Tür zu weiterem Aufwärtspotenzial mit einem Ziel bei $1.808, einem 50%-Fibonacci-Retracement, öffnen.