Goldman Sachs Group Prognosen und Signale

Die Sitzung am 18. Juli beendeten die wichtigsten amerikanischen Börsen im Minus. Der S&P 500 sank um 0,84% auf 3.831 Punkte, der Dow Jones verlor 0,69%, der Nasdaq gab um 0,81% nach. Im Plus schlossen Energieunternehmen (+1,96%), Hersteller zyklischer Konsumgüter (+0,22%) sowie Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe (+0,22%). Als Außenseiter erwies sich die Gesundheitsbranche (-2,15%) am Vorabend von Berichten von Herstellern medizinischer Geräte.UnternehmensnachrichtenGoldman Sachs (GS: +2,5%) meldete für das zweite Quartal einen Gewinn je Aktie, der über den Konsenserwartungen lag. Das DPS stieg um 25%.Apple (AAPL: -2,1%) plant, das Tempo bei der Einstellung neuer Mitarbeiter zu verlangsamen und die Kosten einiger Abteilungen im nächsten Jahr zu optimieren, da es eine Rezession befürchtet.Die Übernahme von Seagen (SGEN: -5,7%) durch Merck (MRK: -2,76%) könnte laut WSJ verschoben werden, bis weitere klinische Studienergebnisse vorliegen.Wir erwartenDie Marktteilnehmer nehmen eine abwartende Haltung ein und wägen eine Reihe von "bullischen" und "bearischen" Thesen ab. Die hohe Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 75 Basispunkte auf der nächsten Fed-Sitzung wird bereits als positiver Faktor gewertet. Die These vom Erreichen des Inflationsgipfels wird durch die nachlassenden Spannungen in den Lieferketten, einen Überschuss an Lagerbeständen im Einzelhandel und einen mittelfristigen Rückgang der Rohstoffpreise gestützt. Das Risiko eines Rückgangs der Unternehmensgewinne, das die Anleger am Vorabend der Berichtssaison beunruhigte, hat sich noch nicht realisiert. Laut FactSet liegt das kumulierte Gewinnwachstum der Unternehmen aus dem S&P 500, die bereits Quartalsergebnisse vorgelegt haben, bislang über den vorläufigen Schätzungen. Ein positives Signal für die Märkte kam aus China, wo Änderungen in der Geldpolitik das Wirtschaftswachstum ankurbeln sollen. Besorgniserregend ist jedoch die Zunahme der COVID-19-Infektionen in China. Negative Faktoren sind die Erwartung einer Rezession und eines Rückgangs der Unternehmensgewinne im Jahr 2023, ein nach wie vor starker Dollar und neue Aussagen von Unternehmen über eine Verlangsamung oder einen Einstellungsstopp für neue Mitarbeiter.Der Handel am 19. Juli an den südostasiatischen Börsenplätzen endete überwiegend im roten Bereich. Der chinesische CSI 300 verlor 0,54%, der Hang Seng in Hongkong gab um 0,89% nach. Der japanische Nikkei legte um 0,65% zu. Der Eurostoxx 50 wird um 0,32% seit der Handelseröffnung angepasst.Brent-Rohöl-Futures notieren bei $105,5 pro Barrel. Gold notiert bei $1.711,3 pro Feinunze.Unserer Meinung nach wird sich der S&P 500 in der kommenden Sitzung in der Spanne von 3780-3850 Punkten halten.MakrostatistikenFür heute werden keine wichtigen Makrostatistiken erwartet.StimmungsindexDer Stimmungsindex ist um einen Punkt auf 30 gestiegen.Technisches BildDie nächstgelegene Unterstützung für den S&P 500 bleibt der Bereich von 3600-3660 Punkten. Die Indikatoren RSI und MACD signalisieren eine unzureichende Stärke der Aufwärtsdynamik. Gestern prallte der Benchmark an der oberen Begrenzung des absteigenden Kanals ab und dürfte sich in den kommenden Handelssitzungen weiter anpassen.BerichteNetflix, Inc. (NFLX) wird am 19. Juli, heute nach Börsenschluss, seine Quartalsergebnisse vorlegen. Die Konsensprognose sagt ein Umsatzwachstum von 9,4% auf $8,03 Mrd. voraus, bei einem Rückgang des GAAP EPS von $2,97 auf $2,96. Man beachte, dass die Markterwartungen im Vergleich zu den eigenen Prognosen des Unternehmens, die von einem Umsatz von $8,05 Mrd. und einem EPS von $3,00 ausgehen, sehr zurückhaltend sind. Die jüngsten Daten von Apptopia, auf die sich JPMorgan beruft, deuten auf einen schwachen Trend zur Veränderung der Zuschauerzahlen des Streaming-Dienstes im April-Juni hin, und das trotz der erfolgreichen Veröffentlichung der neuen Staffel der beliebten Fernsehserie "Very Strange Things". Wir schließen nicht aus, dass der Nettoabfluss an Abonnenten die im Konsens genannten 2 Millionen leicht übersteigen könnte. Die Reaktion der Investoren auf den Bericht des Streamingdienstes wird davon abhängen, ob die Richtlinien des Unternehmens für die Dynamik der Abonnenten für das dritte Quartal mit den Marktprognosen übereinstimmen, die eine Expansion des Publikums im Bereich von 1,5-1,9 Millionen vorschlagen. Diese Werte scheinen erreichbar zu sein, aber es gibt noch keinen Grund, auf optimistischere Prognosen zu hoffen. Wir glauben, dass die Ausweitung der Netflix-Abonnentenbasis sowohl den Wunsch der Verbraucher, die Ausgaben für Unterhaltung zu optimieren, als auch die Konkurrenz von Apple (AAPL), Disney (DIS) und Warner Bros. Discovery (WBD) einschränkt. Besondere Aufmerksamkeit wird den Kommentaren des Managements zur operativen Marge aufgrund des hohen Lohnwachstums in den Vereinigten Staaten ...

Bankaktien sind am Montag angesichts der Nachrichten über den Ausfall des großen Hedgefonds Archegos Capital gefallen.Große multinationale Banken können dadurch milliardenschwere Verluste erleiden.Die Aktien der japanischen Bank Nomura stürzten am Montag um rekordverdächtige 16,3% ab, nachdem Nachrichten über einen möglichen Verlust von 2 Milliarden Dollar aus dem Handelsgeschäft eines Kunden bekannt wurden. Der Verlust steht im Zusammenhang mit der Liquidierung von Positionen des koreanischen Hedgefonds Archegos Capital.Die Aktien der Credit Suisse fielen um 14%, die der Deutschen Bank um 3,3%. Morgan Stanley-Aktien fielen um 2,6%, Goldman Sachs um 0,5%.Am Freitag erhielt Archegos Capital einen Margin Call und war gezwungen, Aktien im Wert von mehr als 20 Milliarden Dollar zu verkaufen, schreibt Bloomberg unter Berufung auf informierte Quellen.Der Zahlungsausfall eines koreanischen Milliardärs hat das globale Bankensystem in Aufruhr versetzt. Ein Fonds mit einem Vermögen von 10 Milliarden Dollar geriet mit den Margin-Anforderungen eines seiner Broker in Verzug und löste eine Kaskade von Margin-Calls aus, die den Fonds in weniger als einem Tag zum Erliegen brachte.Die Probleme von Archegos kamen am Freitag ans Licht, als Morgan Stanley, Goldman Sachs und die Deutsche Bank plötzlich begannen, Aktien im Wert von mehreren Milliarden Dollar auf dem OTC-Markt zu verkaufen.Archegos kaufte Aktien mit Hebelwirkung, indem er gleichzeitig Long- und Short-Positionen in den Aktien einnahm. Diese Strategie half, den Fonds weniger empfindlich gegenüber Marktschwankungen zu machen, aber sie schuf auch ein Risiko: Long-Positionen des Fonds brachten weniger Gewinn als Short-Positionen. Einer der Broker forderte, das Geld einzubringen, andere folgten, ein Zwangsverkauf begann, und Archegos bröckelte wie ein Kartenhaus.Nach Archegos erlitten auch die Banken, die es bedienten, riesige Verluste. Japans größte Investmentbank, Nomura, sagte am Montag, dass sie 2 Milliarden Dollar aufgrund von Transaktionen mit einem "amerikanischen Kunden" verlieren könnte. Der Verlust wird den Jahresgewinn der Bank decken.Credit Suisse, die zweitgrößte Bank der Schweiz nach Vermögenswerten, hat vor erheblichen Verlusten gewarnt ($3-4 Milliarden, laut Reuters).US-Aufsichtsbehörden haben begonnen, die Gründe für die Probleme des Archegos Capital Fonds zu untersuchen. Die Securities and Exchange Commission hat einen Dialog mit Vertretern von Credit Suisse, Nomura, Goldman Sachs und Morgan Stanley aufgenommen, schreibt ...