Oracle Prognosen und Signale

Der Markt am Tag zuvorDie Sitzung am 14. Juni beendeten die amerikanischen Hauptbörsen überwiegend im roten Bereich. Der S&P 500 sank um 0,38% auf 3.735 Punkte, der Dow Jones gab um 0,50% nach, der Nasdaq gewann 0,18%. Technologiewerte (+0,62%) und Energiewerte (+0,07%) schnitten besser ab als der Markt. Außenseiter waren Versorger (-2,58%) und Emittenten aus der zyklischen Konsumgüterbranche (-1,29%).UnternehmensnachrichtenFedEx Corporation (FDX: +14,41%) erhöhte seine vierteljährliche Dividende um 53% und gab eine Änderung in der Zusammensetzung des Vorstands bekannt.Der Umsatz der Oracle Corporation (ORCL: +10,41%) stieg im 4. Geschäftsquartal um 5% im Vergleich zum Vorjahr, das Unternehmen erhöhte die Quartalsdividende um 19%.Der FDA-Beratungsausschuss genehmigte den Impfstoff von Moderna Inc. (MRNA: +3,78%) zur Prävention von COVID-19 bei Kindern und Jugendlichen im Alter von sechs bis 17 Jahren.Wir erwartenAuf der heutigen Fed-Sitzung wird die Regulierungsbehörde über den neuen Wert des Zielzinssatzes entscheiden. In Anbetracht der am 10. Juni veröffentlichten Daten zur Verbraucherinflation, die die allgemeinen Markterwartungen übertrafen, bleibt eine gewisse Unsicherheit über das Ausmaß der geldpolitischen Straffung bestehen. Die Inflation beschleunigte sich auf 8,6% im Jahresvergleich, was zu einer aggressiveren Zinserhöhung um 75 Basispunkte auf einmal gegenüber den zuvor erwarteten 50 Basispunkten führen könnte. Dieses Szenario spiegelt sich jedoch offenbar bereits in den aktuellen Notierungen von Aktien wider, wie die negative Dynamik der Indizes in den letzten beiden Handelstagen zeigt. Ein wichtiger Faktor, der die weitere Dynamik der Aktien bestimmen wird, ist nicht nur die Entscheidung der Regulierungsbehörde über den Zinssatz, sondern auch die Einschätzung der Inflationslage durch die Fed. Es ist möglich, dass die langfristige Benchmark von den derzeitigen 2% angehoben wird.Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen fiel im Vergleich zur gestrigen Sitzung um 5 Basispunkte auf 3,43%, die zweijähriger Wertpapiere um 6 Basispunkte auf 3,36%. Der Indikator für 30-jährige Anleihen erreichte 3,43%.Die Auktion am 14. Juni an den Standorten in Südostasien endete überwiegend im grünen Bereich. Der japanische Nikkei 225 sank um 1,14%, der Hongkonger Hang Seng stieg um 1,15%, und der chinesische CSI 300 legte um 1,32% zu. Der EuroStoxx 50 hat seit der Eröffnung der Sitzung um 0,85% zugelegt.Brent-Rohöl-Futures notieren bei $121,49 pro Barrel. Der Goldpreis liegt bei $1.821 pro Feinunze.Unserer Meinung nach wird sich der S&P 500 in der kommenden Sitzung in einer Spanne von 3700-3750 Punkten halten.MakrostatistikHeute werden die Daten zu den US-Einzelhandelsumsätzen für den Monat Mai veröffentlicht, anhand derer wir die Dynamik der Verbrauchernachfrage beurteilen können. Der Konsens geht von einem Anstieg der Verkäufe von Waren der Kontrollgruppe um 0,8% mom aus (nach +0,6% im April).StimmungsindexDer Stimmungsindex sank um zwei Punkte auf 31.Technisches BildDer S&P 500 sinkt weiter in Richtung der unteren Begrenzung des absteigenden Kanals, dessen Durchdringung einen weiteren starken Rückgang auslösen könnte. Der MACD signalisiert keine Umkehr, und auch der RSI befindet sich im neutralen Bereich. Es ist jedoch wahrscheinlich, dass die technischen Faktoren aufgrund des Einflusses der fundamentalen Aspekte im Zusammenhang mit der Fed-Sitzung in den Hintergrund treten ...

Der Markt am Tag zuvorDie Sitzung am 13. Juni endete an den wichtigsten amerikanischen Börsen im roten Bereich. Der S&P 500 fiel um 3,88% und schloss bei 3.750 Punkten. Der Nasdaq fiel um 4,68%, der Dow Jones verlor 2,79%. Alle 11 im marktbreiten Index enthaltenen Sektoren schlossen im negativen Bereich. Die schlechtesten Sektoren waren Energie (-5,13%) und Immobilien (-4,78%).UnternehmensnachrichtenNach dem Ende der Hauptsitzung am Vorabend legte Oracle (ORCL: -4,6 %) einen Quartalsbericht vor, in dem es einen bereinigten Gewinn je Aktie von 1,54 USD bei einem Umsatz von 11,8 Mrd. USD auswies. Damit wurde der Konsens übertroffen, der diese Indikatoren mit $1,38 bzw. $11,65 Mrd. angesetzt hatte.Der Medizingerätehersteller ResMed Inc. (RMD: -2,94%) wird die MEDIFOX DAN GmbH, einen deutschen Anbieter von Software für das Gesundheitswesen, für $1 Mrd. kaufen, um sein Software-as-a-Service (SaaS)-Geschäft außerhalb der Vereinigten Staaten auszubauen.Wir erwartenSeit dem 12. Juni sind in den Vereinigten Staaten die obligatorischen COVID-19-Tests für einreisende Ausländer gestrichen worden, was das Ergebnis intensiver Lobbyarbeit der Fluggesellschaften am Vorabend der Hauptreisezeit war. Gleichzeitig wiesen die staatlichen Behörden darauf hin, dass bei einer Verschlechterung der sanitären und epidemischen Situation die entsprechenden Anforderungen wieder eingeführt werden könnten.Die Auktion am 14. Juni an den südostasiatischen Standorten endete in unterschiedlichen Richtungen. Chinas CSI 300 legte um 0,79% zu, Hongkongs Hang Seng fiel um symbolische 0,07%, Japans Nikkei 225 fiel um 1,32%. Der EuroStoxx50 ist seit der Eröffnung der Sitzung um 0,4% gestiegen.Die Brent-Rohöl-Futures notieren bei $123 pro Barrel. Gold notiert bei $1.830 pro Feinunze.Unserer Meinung nach wird sich der S&P 500 in der kommenden Sitzung in einer Spanne von 3730-3830 Punkten halten.MakrostatistikHeute werden die Daten zur Dynamik des Erzeugerpreisindex für Mai veröffentlicht (Prognose: +8,6% gegenüber dem Vorjahr nach +8,8% im April).StimmungsindexDer Stimmungsindex sank um zwei Punkte auf 33.Technisches BildDer S&P 500 setzt seine aktive Anpassung fort, und seine Futures haben sich der lokalen Unterstützung im Bereich von 3750-3800 Punkten genähert. Zu diesem Zeitpunkt könnte sich die Korrektur des marktbreiten Index verlangsamen, da er die untere Grenze des bezeichneten Kanals erreicht hat. Der RSI hat das überverkaufte Niveau erreicht, was auf eine kurzfristige Erholung der Notierungen hindeuten könnte, der MACD signalisiert jedoch keine ...

Sagen wir einfach, dass Oracle nicht das stärkste Papier in der Technologiebranche ist. Der Emittent baut seit 40 Jahren Software für Unternehmen und zeigt im Vergleich zu Giganten wie Amazon und Microsoft ein schwaches Umsatzwachstum. Die Oracle-Führungskräfte werden oft dafür kritisiert, dass sie oft Übernahmen organisieren, anstatt ihr Kerngeschäft auszubauen.Relativ alles. Ja, im Vergleich zu Tech-Mastodonen wie Apple und Amazon sind Oracles Gewinne klein, während Oracles DBMS-Anteil in den letzten 5 Jahren um 75% gewachsen ist und die gesamten Unternehmensgewinne, einschließlich reinvestierter Dividenden, bei etwa 90% lagen. Beachten Sie, dass dieses Unternehmen als widerstandsfähiger gilt als andere alternde Tech-Giganten wie IBM und andere.Ein paar Worte über das Unternehmen und sein Geschäft. Die Oracle Corporation mit Sitz in den Vereinigten Staaten ist ein großes Unternehmen für Server-Hardware und -Software. Das Unternehmen hat sich auf Datenbankmanagementsysteme, Middleware und Geschäftsanwendungen spezialisiert. Am bekanntesten ist die Oracle Database Software, die das Unternehmen seit seiner Gründung veröffentlicht.Das Unternehmen ist in drei Hauptsegmenten tätig.1. Segment der Cloud- und On-Premises-Software. In diesem Segment entwickelt das Unternehmen solche Bereiche wie die SaaS-Lösung (Software as a Service), PaaS-Modelle (Platform as a Service), IaaS, Infrastructure as a Service (Cloud-Struktur als Service), sowie Software-Lizenzverlängerung und Produkt-Support.Segment Hardware. In diesem Segment ist das Unternehmen in zwei Bereichen tätig: der Entwicklung von Hardware-Produkten und deren Support.Segment "Dienstleistungen". Dieses Segment umfasst eine breite Palette von Dienstleistungen, wie z. B. Support, Beratung, Schulung usw. Das Geheimnis des Unternehmenserfolgs Das Unternehmen konnte in seinem jüngsten Gewinnbericht beeindruckende Wachstumszahlen vorweisen, da die Pandemie für 2020 niedrige Ausschüttungen vorsah. Während Experten sagen, dass der Übergang von Oracle zur Cloud langsam ist, erntet der Tech-Riese die Früchte seiner Übernahmen und Investitionen. Seine Aktien werden immer noch zu einem moderaten P / E-Verhältnis von 17 gehandelt, mit mehr als $37 Milliarden in bar.Was ist das Geheimnis des Erfolgs des Unternehmens? Erstens hat Oracle seine Unternehmenssoftware auf Cloud-Dienste umgestellt. Der Übergang erwies sich als schwierig, aber die Expansion der Cloud-Services, die durch große Akquisitionen wie NetSuite vorangetrieben wurde, glich schließlich das langsamere Wachstum der On-Premises-Softwareverkäufe aus.Zweitens gab Oracle den größten Teil seines freien Cashflows (FCF) für den Rückkauf und nicht für die Dividende aus. In den letzten zehn Jahren hat der Emittent seine Aktien um fast 42 Prozent reduziert, was den Gewinn pro Aktie und den Aktienkurs stetig erhöht hat. Warum kauft das Unternehmen Cloud-Services auf Oracle ist, wie IBM und andere ältere Softwareunternehmen, in den letzten Jahrzehnten an seine Grenzen gestoßen. Der Markt war geteilt, und nichts schien das Kräfteverhältnis zu verändern. Mit dem Aufkommen des SaaS-Dienstes änderte sich alles. Der neue Dienst verbreitete sich sofort, er ist einfach zu installieren, zu aktualisieren, zu konfigurieren. Das Aufkommen von SaaS zerstörte die alten Geschäftsstrukturen und zog die Grenze zwischen "vorher" und "nachher".Dieser Paradigmenwechsel hat die alten Tech-Giganten gezwungen, nach neuen Regeln zu spielen. Einige Unternehmen, wie z.B. Microsoft, waren erfolgreich. Andere, wie z. B. IBM, sind gescheitert. Der Übergang zur Oracle-Cloud war erfolgreicher als bei IBM, aber weniger beeindruckend als bei Microsoft.Der Wendepunkt für Oracle war die Migration der On-Premises-Datenbank und der Unternehmenssoftware in die Cloud sowie die Akquisition von Cloud-bezogenen Unternehmen.Allmählich begann der Umsatz von Oracle zu wachsen. So stieg er in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 2021 (das im Mai letzten Jahres begann) um 2%. Der Ausbau der Cloud-Dienste kompensierte die Verlangsamung im lokalen Geschäft. Für das neue Geschäftsjahr erwarten Experten einen Umsatzanstieg von 3%. Stabile operative Profitabilität OracleDie Non-GAAP-operative Marge von Oracle blieb in den Geschäftsjahren 2019 und 2020 unverändert bei 44%. Im ersten Halbjahr 2021 stieg sie im Vergleich zum Vorjahr von 42% auf 46%, da die operativen Kosten um 5% sanken.Dieser Margenanstieg zeigt, dass Oracle nicht zu viel Geld für den Umzug in die Cloud ausgibt und dass dies weiterhin die Preise auf dem Markt für Unternehmenssoftware beeinflusst. Oracle kauft seine Aktien zurück Experten sagen oft, dass der Aktienrückkauf von Oracle, für den das Unternehmen in den letzten 12 Monaten 100% des freien Cashflows ausgab, dazu diente, den Wert der Aktien vor dem Hintergrund niedriger Gewinne zu steigern.Natürlich war der Oracle-Aktienrückkauf auch notwendig. So hat der Emittent in den letzten 10 Jahren die Anzahl der von ihm ausgegebenen Aktien um fast 42% reduziert. Dieser Ansatz hat sich im Vergleich zu anderen Technologieunternehmen bewährt, die häufig Rückkäufe einsetzten, um eine Kapitalverwässerung durch die Ausgabe neuer Wertpapiere zu vermeiden.Analysten zufolge kann Oracle, wenn es weiterhin Aktien zurückkauft und das Umsatzwachstum unterstützt, den Gewinn des Unternehmens im Jahr 2021 um 13% und im Jahr 2022 um 7% steigern. Im Vergleich dazu kämpft IBM, das in den letzten zwei Jahren die Aktienrückkäufe reduziert hat, immer noch mit sinkenden Gewinnen und Verlusten. Oracle Aktien kaufen oder verkaufen? Oracle wird zum 14-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt und ist bereit, eine Dividende von 1,5% pro Jahr zu zahlen. Die Dividendenzahlungen sind in den letzten zwei Jahren unverändert geblieben, aber diese niedrige Auszahlungsrate von 28% gibt dem Emittenten die Möglichkeit, sie in der Zukunft zu erhöhen.Eine derart niedrige Bewertung und eine anständige Rentabilität machen dieses Unternehmen für Investitionen attraktiv, insbesondere wenn steigende US-Zinsen und andere makroökonomische Faktoren die Anleger dazu zwingen, sich von teureren Aktien von Technologieunternehmen zu trennen.Das bedeutet nicht, dass das Orakel ein ideales Investitionsdokument ist. Das Unternehmen hat Fragen, aber es hat die Absicht, sie zu lösen. Dieses Unternehmen ist auf Wachstum ausgerichtet und kann jede Finanzkrise leicht überwinden. Wir sind der Meinung, dass es sich von Zeit zu Zeit lohnt, auf einen Marathonläufer und nicht auf einen Sprinter zu setzen, und eine Investition in Orakel ist genau das Richtige für Sie.Das Wachstum des Gesamtumsatzes beschleunigte sich in den letzten Monaten auf 3%, verglichen mit 2% Wachstum in den letzten beiden Quartalen. Der Umsatz lag bei 10,1 Milliarden Dollar, gegenüber den Erwartungen von 10,07 Milliarden Dollar.Das Unternehmen eröffnet neue Rechenzentren, um seine Position im Wettbewerb mit den Cloud-Computing-Führern Microsoft, Amazon und Google zu stärken.Langsam aber sicher wird es alle seine Ziele erreichen, was diese Aktien zu einer guten Wahl für eine langfristige Investition macht.Die Aktien dieses Unternehmens sind mit kurzen Stopps und Pullbacks seit Januar stetig gewachsen. Die jüngste Wachstumsdynamik ist gerade zu Ende gegangen. Die Käufer hatten nicht genug Kraft, um das Niveau von $84,70 zu erobern. Der Wert zog sich auf das Niveau von $83,00 zurück und will nun wieder wachsen.Wenn wir uns die Historie anschauen, können wir sehen, dass lange Pullbacks nicht typisch für dieses Papier sind. Wir empfehlen, die Aktien des Unternehmens von den aktuellen Niveaus aus zu kaufen, mit einem mittelfristigen Ziel von etwa ...