Anhaltende Ölpreise stellen Herausforderungen für EUR in Paaren mit Rohstoffwährungen EUR/CAD und EUR/NOK dar Im ersten Quartal 2021 verlor der Euro gegenüber der rohstoffsensiblen Norwegischen Krone und dem Kanadischen Dollar deutlich an Wert. Die Wechselkurse EUR/NOK und EUR/CAD fielen um 4,5% bzw. 4,9%. Diese Verluste scheinen mit den unterschiedlichen geldpolitischen Aussichten der Europäischen Zentralbank EZB im Vergleich zur Bank of Canada und der Bank of Norway zusammenzuhängen.Die EZB beschloss auf ihrer geldpolitischen Sitzung im März, das Tempo ihres Notkaufprogramms für Anleihen zu erhöhen, um einen deutlichen Anstieg der Renditen von Staatsanleihen abzumildern und die Finanzierungsbedingungen leicht zu halten. Im Gegensatz dazu hat die norwegische Zentralbank angekündigt, dass sie noch in diesem Jahr mit der Anhebung der Zinssätze beginnen wird, während die Bank of England bei ihrer Sitzung im April voraussichtlich ihr Programm zur quantitativen Lockerung weiter zurückfahren wird. Diese Dynamik wird sich wahrscheinlich in nächster Zeit auf beide Wechselkurse auswirken.Die zunehmende Verbreitung von Impfungen gegen das Coronavirus auf der ganzen Welt ist zudem ein gutes Zeichen für die Rückkehr der allgemeinen Mobilität und damit auch der Ölnachfrage, was die Preise für diesen Rohstoff in den kommenden Monaten auf hohem Niveau halten dürfte. Dies könnte die rohstoffgebundene NOK und den CAD unterstützen und den Weg für weitere Gewinne gegenüber dem Euro mit einem niedrigeren Beta im zweiten Quartal ebnen. Technische Analyse des Währungspaares EUR/CAD EUR/CAD Technisch gesehen scheinen die EUR/CAD-Kurse bereit zu sein, den jüngsten Rückgang auszuweiten, da die Kurse unter den stimmungsbestimmenden 200-MA (1,5106) und das in der ersten Hälfte des Jahres 2020 herausgearbeitete Double Upper Pivot Pattern fallen.Da die Steigungen aller sechs gleitenden Durchschnitte rückläufig sind und der RSI zum ersten Mal seit 2012 einen Vorstoß in den überverkauften Bereich erwartet, scheint sich der Weg des geringsten Widerstands nach unten verschoben zu haben.Ein Wochenschluss unter der psychologischen Unterstützung bei 1,4800 dürfte den Verkaufsdruck erhöhen und dem Wechselkurs den Weg zur Erkundung der Aufwärtstrendunterstützung ebnen, die sich von den 2012er-Tiefs und dem 78,5%-Fibonacci-Wert (1,4631) erstreckt.Eine Hürde, die das 2020er-Tief (1,4264) ins Spiel bringt, wobei eine doppelte obere implizite Messbewegung darauf hindeutet, dass der Wechselkurs diese überschreiten und 1,4100 herausfordern könnte. Technische Analyse des Währungspaares EUR/NOK EUR/NOK Der Durchbruch von EUR/NOK unter den Aufwärtstrend, der die Kurse seit 2013 nach oben getrieben hat, deutet darauf hin, dass der Wechselkurs in den kommenden Monaten deutlich fallen könnte.Da der RSI auf den niedrigsten Stand seit 2017 fällt und die kurzfristigen gleitenden Durchschnitte unter den 55-EMA rutschen, scheint sich das rückläufige Momentum zu verstärken.Ein Wochenschlusskurs unterhalb des stimmungsbestimmenden 200-MA ist erforderlich, um das Abwärtspotenzial zu bestätigen, wobei ein Anstieg bis zur 61,8%-Fibonacci-Marke (9,4826) wahrscheinlich ist, wenn der RSI zum ersten Mal seit einem Jahrzehnt in den überverkauften Bereich ...
Bei der Sitzung der Bank of Canada in der nächsten Woche werden keine wesentlichen Änderungen der geldpolitischen Leitlinien erwartet. Die jüngsten Wirtschaftsdaten waren etwas schwächer als die Bank in ihrem geldpolitischen Bericht vom April prognostiziert hatte, aber nicht signifikant genug, um eine Überprüfung des angemessenen Pfads der geldpolitischen Unterstützung zu veranlassen. Das BIP-Wachstum im ersten Quartal lag mit 5,6% (annualisiert) nahe an der Prognose der Bank of England von 7%, nachdem es gegenüber den Vorquartalen nach oben korrigiert wurde. Aber die Produktion fiel im April um 0,8% - der erste Rückgang seit einem Jahr - nachdem die Restriktionen im ganzen Land verschärft wurden. Dennoch gibt es weiterhin eine breite Palette an staatlicher Unterstützung für Haushalte, die Arbeitsplätze verlieren, und Unternehmen, die Umsatzeinbußen hinnehmen müssen. Da die Impfraten weiterhin deutlich ansteigen und die Provinzen einen allmählichen Erholungsprozess einleiten, ist ab Juni mit einer deutlichen Erholung der Wirtschaft zu rechnen.Da die Wachstumsaussichten kurzfristig immer rosiger werden, verlagern sich die Sorgen auf steigende Inputpreise und die Aussicht auf einen starken Anstieg der Verbrauchernachfrage, der den Inflationsdruck zusätzlich erhöht. An diesem Punkt wird die Bank of England wahrscheinlich sagen, dass sich der kurzfristige Anstieg des Verbraucherpreiswachstums als "vorübergehend" erweisen wird. Aber es gab auch Anzeichen dafür, dass die meisten der zugrunde liegenden Preiswachstumsindikatoren schwerer aufzugeben waren, einschließlich der von der Bank of England selbst bevorzugten Kernindikatoren, die sich dem Inflationsziel von 2% annähern oder es übertreffen. Es wird erwartet, dass der Tagesgeldsatz bei der Sitzung in der nächsten Woche bei 0,25% gehalten wird, und die Märkte werden auf eine Änderung der Formulierung bezüglich weiterer Anpassungen des Programms zum Ankauf von Vermögenswerten achten. Wir gehen davon aus, dass ein stärkeres Wirtschaftswachstum und ein erhöhter Inflationsdruck die Zentralbank schließlich dazu veranlassen werden, die Lockerungsmaßnahmen mit einer weiteren Reduzierung des quantitativen Lockerungsprogramms noch in diesem Jahr zu reduzieren, wobei Zinserhöhungen erst in der zweiten Jahreshälfte 2022 zu erwarten sind. Die Daten werden nächste Woche erwartet: Es wird erwartet, dass die kanadischen Handelsdaten für April ein geringeres Defizit von $0,6 Milliarden Dollar ausweisen, wobei sowohl die Exporte als auch die Importe aufgrund der geringeren Automobilproduktion im Zusammenhang mit der anhaltenden weltweiten Halbleiterknappheit zurückgingen.Der US-Verbraucherpreisindex wird im Mai voraussichtlich über 4% bleiben, teilweise verzerrt durch einen Wiederanstieg der Energiepreise. Obwohl, wie schon im April, erwartet wird, dass die Gebrauchtwagenknappheit und die steigende Nachfrage der Fluggesellschaften die Schiffspreise im Mai weiter in die Höhe treiben ...
