Der US-Dollar stieg über Nacht stark an, nachdem die Mitglieder des FOMC die Erwartung einer Zinserhöhung äußerten und ihre Sprache zu einer weniger dovishen Haltung wechselte. Infolgedessen sprang der Dollar-Index um 1,0% auf 91,40, wo er heute Morgen in Asien verharrt. Damit liegt der Index knapp unter seinen April/Mai-Hochs bei 91,45 und seinem 200-Tage Moving Average (DMA) bei 91,51. Ein Tagesschlusskurs über letzterem würde weitere Kursgewinne bis 91,80 und möglicherweise bis 92,50 signalisieren.Die Rallye des US-Dollars über Nacht hat viele Hauptwährungen auf interessanten Niveaus mit dem Potenzial für weitere Rückgänge in der Zukunft zurückgelassen. EUR/USD fiel heute Morgen um 1,10% auf 1,1995, eine wichtige Tagesunterstützung. Der Rückgang nahm über Nacht den 100-DMA und der 200-DMA liegt genau dort bei 1,1994. Weitere Verluste signalisieren einen tieferen Rückzug, der zunächst den Bereich um 1,1800 erreichen könnte.GBP/USD fiel über Nacht um 0,70% auf 1,3995 und schloss damit unter der wichtigen Unterstützung bei 1,4000. Dies ist eine bedrohliche Entwicklung für das Pfund Sterling, und es sollte nun seinen 100-DMA bei 1,3940 anpeilen und riskieren, auf 1,3800 zu fallen.Unter den Rohstoffwährungen stieg USD/CAD um 0,75% auf 1,2275 und könnte nach einer gewissen Konsolidierung zunächst die Marke von 1,2350 ansteuern. AUD/USD und NZD/USD fielen über Nacht um 1,0% auf 0,7610 bzw. 0,7050 und fanden Unterstützung bei 0,7650 und 0,7110. Die heutigen Blockbuster-Arbeitsmarktdaten aus Australien ließen AUD/USD um 0,25% auf 0,7630 steigen, während das ebenso beeindruckende neuseeländische BIP NZD/USD um 0,50% auf 0,7088 ansteigen ließ. Die ANZ Bank spricht sich für eine Zinserhöhung in Neuseeland Anfang 2022 aus. Dennoch sieht die Erholung im Kontext des Rückgangs über Nacht noch bescheiden aus, und beide müssen frühere Unterstützungsniveaus zurückerobern, um die Aufwärtsdynamik beizubehalten. Wenn die Stärke des US-Dollars anhält, wird die Rallye versiegen und AUD/USD wird 0,7535 und möglicherweise 0,7400 anpeilen, während NZD/USD 0,7000 und 0,6950 anpeilen wird. Die Unterstützung für den Kiwi liegt knapp darunter bei 0,7035, seinem 200-DMA.USD/JPY kletterte über Nacht um 0,60% auf 111,70, wobei der Widerstand bei 111,00 liegt, gefolgt von der 112,00 Zone. Sein Schicksal bleibt untrennbar mit der Zinsdifferenz zwischen den USA und Japan verbunden, und es wird erwartet, dass die BoJ morgen unverändert bleibt und möglicherweise die Stimulierungsmaßnahmen verlängert.Wie ich bereits erwähnt habe, ist die indonesische Rupiah eine der anfälligsten asiatischen Währungen gegenüber dem starken US-Dollar und höheren US-Renditen. Der IDR schwächte sich heute um 0,53% auf 14.330,00 ab und bedroht seine 200-Tage-Linie bei 14.350,00. Der USD/RED könnte in dieser Woche bis auf 14.400,00 steigen, zumal die Bank Indonesia keine andere Wahl hat, als bei ihrer heutigen Politiksitzung dovish zu bleiben.Die asiatischen Währungen sind heute allgemein schwächer, wobei das USD/Asia-Paar durchweg steigt. Der koreanische Won fiel heute auf 4,1300 und die USD/KRW-Paarung testete im frühen Handel 4,1400. Es ist unwahrscheinlich, dass die Bank of Korea wegbleibt, und ich rechne fest damit, dass es zu einer "Abflachung" kommen wird, wenn der Kurs wieder auf 4,1400 steigt. Der philippinische Peso ist ein weiterer bemerkenswerter Verlierer, wobei das Paar USD/PHP heute um 0,70% durch seinen 100- und 200-DMA auf 48,40 stieg. Behalten Sie auch den USD/INR im Auge, wenn er 73,80 durchbricht, was einige Stop-Loss-Käufe auslösen könnte, obwohl ich erwarte, dass die Reserve Bank of India die Situation nicht aus dem Ruder laufen lassen wird.China setzte heute ein schwächeres CNY-Fixing als erwartet auf 6,4298 und beließ die Liquidität beim Repo neutral. Die NBK deutet damit subtil an, dass sie in letzter Zeit genug Aufwertungen des Renminbi gesehen hat. Wenn sie die Stärke des US-Dollars nutzt, um zusätzliche Yuan-Schwäche zu erzeugen, wird sie wahrscheinlich das Erholungspotenzial anderer asiatischer Währungen begrenzen.Insgesamt sehen die Bewegungen an den Devisenmärkten über Nacht bedrohlich aus, es sei denn, man ist bullish für den US-Dollar. Dennoch müssen wir die heutige Reaktion aus Europa und den USA abwarten, um zu bestätigen, ob wir eine mittelfristige Verschiebung der Aussichten für den US-Dollar nach dem FOMC sehen. 2020/2021 hat sich durch viele Fehlentwicklungen ausgezeichnet, und ich würde diese Möglichkeit noch nicht ...
Der US-Dollar konsolidiert seine Gewinne nach der FOMC-Sitzung weiter, wobei auch Virenprobleme in der ganzen Welt als sicherer Hafen für etwas Unterstützung sorgen. Nichtsdestotrotz scheinen die Devisenmärkte weiterhin viel stärker auf mögliche US-Renditespitzen zu achten als andere Anlageklassen. Die Märkte werden heute möglicherweise recht volatil sein, da die Umschichtungen zum Monats- und Quartalsende am stärksten sind.Der Dollar-Index stieg über Nacht um 0,20% auf 92,07, wobei der Widerstand über Nacht bei 92,20 lag und die Höchststände nach dem FOMC bei 92,40 zu sehen sind. Nachdem der gleitende 200-Tage-Durchschnitt (DMA) bei 91,50 seit dem FOMC überboten wurde, hat der DMA alle Korrekturen nach unten seither erfolgreich reflektiert. Heute liegt der 200-DMA bei 91,45 und nur ein Tagesschlusskurs darunter verändert das zinsbullische Bild.Die USD-Stärke heute Morgen zeigt, dass EUR/USD unter 1,1900 gefallen ist und die Unterstützung bei 1,1850 in Sicht ist. Ein Durchbruch signalisiert eine tiefere Korrektur bis 1,1700. Virusbedenken hielten GBP/USD in der vergangenen Woche auf Trab, nachdem es zunächst bei 1,4000 und dann bei 1,3950 gescheitert war. GBP/USD handelt heute bei 1,3850 und das Fehlen der Unterstützung bei 1,3790 deutet auf einen tieferen Ausverkauf unter 1,3700 hin.Da die globale Risikostimmung in dieser Woche auf der Welle der Delta-Variante negativ wurde, gerieten AUD/USD und NZD/USD als Barometer der Risikostimmung nachhaltig unter Druck. Der bärische Ton wurde nicht durch Australiens sich ausweitenden Kampf mit Covid-19 unterstützt, wobei die Hälfte der Bevölkerung des Landes nun unter Einschränkungen steht. AUD/USD fiel über Nacht um 0,75% auf 0,7510 und schloss unter der 200-Tage-Linie von 0,7560. Das Scheitern der Unterstützung bei 0,7460 signalisiert einen viel tieferen Ausverkauf. NZD/USD fiel um 0,65% auf 0,6995 und schloss damit zum zweiten Mal in Folge unter der 200-Tage-Linie von 0,7050. Das Scheitern bei 0,6900 signalisiert nun, dass eine viel tiefere Korrektur bevorsteht.Die USD/CNY-Paarung bleibt nach einer weiteren neutralen PBOC-Entscheidung und erhöhter Liquidität im heutigen Repo-Geschäft auf beiden Seiten von 6,4600 im Haltemodus. Das 100-jährige Bestehen der Kommunistischen Partei Chinas in dieser Woche bedeutet, dass der Yuan eine Bastion der Ruhe bleiben wird. Dies scheint sich auf die Stabilisierung des negativen Tons bei den übrigen asiatischen Währungen ausgewirkt zu haben. Aber der Ringgit, die Rupie und der Baht bleiben anfällig für große Verluste von Covid-19, ebenso wie die viel höheren Non-Farm-Payrolls am ...
Die Devisenmärkte gähnen nach den scharfen Daten zum US-Verbraucherpreisindex.Die Devisenmärkte bleiben komatös mit wenig Reaktion auf die US-Inflationsdaten über Nacht. Die Gesamtinflation stieg um 0,60% gegenüber erwarteten 0,40%. Die Kerninflation stieg um 0,70%, ebenfalls gegenüber den erwarteten 0,40%. Angesichts der Tatsache, dass die US-Inflation im Mai deutlich höher war als erwartet, wäre es logisch gewesen, dass der US-Dollar als Reaktion auf die hohen Inflationswerte gestiegen wäre. Dies geschah jedoch nicht, und viele enttäuschte Inflationisten kratzten sich am Hinterkopf. Die Märkte scheinen sich in das Szenario der US-Notenbank eingekauft zu haben, dass die höhere Inflation nur vorübergehend ist und dass die Fed an ihrer dovishen Politik festhalten wird.Der Dollar-Index fiel um 0,08% auf 90,06 und fiel in Asien um weitere 0,09% auf 89,98. Sinkende US-Renditen hatten in dieser Woche keinen Einfluss auf den US-Dollar, was darauf hindeutet, dass ein Großteil der Käufe, die die US-Renditen senken, im Ausland stattfinden und die negativen Ströme aus einer sich verringernden Zinsdifferenz ausgleichen.Dies führte dazu, dass EUR/USD und GBP/USD nahezu unverändert bei 1,2188 und 1,4177 notierten, nachdem die geldpolitische Entscheidung der EZB über Nacht vollständig dem Szenario "unverändert" entsprach. Auf der anderen Seite folgte USD/JPY dem Rückgang der US-Renditen auf 109,40, und ein Einbruch unter 109,20 könnte in der nächsten Woche tiefere Verluste bis 108,50 eröffnen, insbesondere wenn die US-Renditen auf Mehrmonatstiefs bleiben.Während sich die Hauptwährungen im Haltemodus befinden, bewegt sich auch das Währungspaar USD/CNY in einer Spanne und fiel heute nach einer neutralen Fixing- und Liquiditätsoperation der PBOC um 0,10% auf 6,3865. Die asiatischen Währungen legen heute leicht zu, aber da der Dollar-Index scheinbar im Bereich von 90,00 festsitzt, können wir bestenfalls ein breiteres Range Trading der regionalen Währungen erwarten.Die FOMC-Sitzung in der nächsten Woche ist der nächste wichtige Risikopunkt für die Devisenmärkte. Da sie lautstark das Mantra der temporären Inflation verkünden und den Fuß auf dem geldpolitischen Pedal lassen werden, dürfte ein durchweg schwächerer US-Dollar in der nächsten Woche der Weg des geringsten Widerstands ...
Der geldpolitischen Lockerung nach dem schwachen US-Lohnwachstum vom Freitag ging gestern die Luft aus. Es gab nur wenige Daten über das Echo. Die Aktien schwankten in der Nähe der jüngsten Zyklushöchststände, da die Anleger über die Auswirkungen des G7-Steuerabkommens nachdachten. Die US-amerikanischen und deutschen Renditen stiegen um bis zu 1,5 Basispunkte, was aber das Bild nach dem Rückgang vom Freitag nicht veränderte. Wichtige Renditeunterstützungsniveaus sind in Reichweite. Das anhaltende Umfeld niedriger Volatilität hat dem Dollar nicht geholfen. Der DXY fiel auf 0,89. EUR/USD schloss bei 1,2190 (von 1,2267 am Freitag). Die EUR/GBP-Paarung pendelte sich wieder auf einen ziellosen Handel um 0,86 ein. Öl stabilisierte sich nach der Krone nahe der Spitze (Brent $71,50 pro Barrel).Asiatische Aktien handeln heute Morgen größtenteils auf unverändertem Niveau, wobei China leicht zurückbleibt. Das japanische BIP für Q1 wurde auf -3,9% QoQ von ursprünglich gemeldeten -5,1% QoQ nach oben korrigiert. Die japanischen Arbeitsmarktdaten für April waren ebenfalls stärker als erwartet. Wie üblich waren ihre Auswirkungen auf die Märkte begrenzt. Die USD/JPY-Paarung gewinnt ein paar Ticks gegenüber dem vorläufigen Gesamtkurs des US-Dollars hinzu. Der DXY (90,07) versucht weiterhin, sich nördlich von 90,00 zu halten. Der Yuan erholte sich leicht (USD/CNY 6.393), nachdem die PBOC in der letzten Woche eine Lockerung vorgenommen hatte.Der Kalender ist heute nur am Rande interessant. Das Vertrauen der Anleger soll sich laut ZEW weiter verbessern, sowohl was die aktuelle Lage als auch die Erwartungen betrifft. Es ist jedoch alles andere als offensichtlich, dass dieser Bericht im Vorfeld der EZB-Sitzung am Donnerstag eine entscheidende Rolle spielen wird. In den USA berühren das NFIB-Kleinunternehmervertrauen, die Handelsbilanz und die neu eröffneten Stellen interessante Themen, die die US-Wirtschaft betreffen, aber meistens sind ihre Auswirkungen auf den Handel begrenzt. Nichtsdestotrotz könnte ein weiterer Stellenzuwachs die Debatte über die Anspannung auf dem Arbeitsmarkt anheizen, auch wenn die Beschäftigung immer noch deutlich unter dem Niveau vor der Korona liegt. Das US-Finanzministerium beginnt seine monatliche Refinanzierungsoperation mit einem Verkauf von 3-jährigen Anleihen im Wert von $58 Milliarden. Auf den technischen Charts hält sich die 10-jährige US-Rendite (1,56%) in einer Seitwärtsspanne, die den Handel seit Mitte März bestimmt, aber Unterstützung im Bereich von 1,55/1,53 ist in Sicht. Die deutschen 10-jährigen Renditen testen ebenfalls aktiv die Unterstützung von -0,20%. Das jüngste Kursgeschehen deutet darauf hin, dass die Märkte erwarten, dass die EZB das Tempo der im zweiten Quartal eingeführten PEPP-Anleihekäufe nicht übermäßig reduzieren wird. Dennoch gehen wir davon aus, dass die EZB auf die eine oder andere Weise bessere Wirtschaftsprognosen (sowohl für das Wachstum als auch für die Inflation) anerkennen wird, was die Tür für eine "bescheidene implizite Kontraktion" öffnet. Da die Märkte auf eine weiche EZB eingestellt sind, sollte der Bereich von -0,20%/-0,25% für deutsche Renditen eine solide Unterstützung bieten. Die Entwicklung des Dollars bleibt ungewiss. Der Schaden nach den Auszahlungen vom Freitag (niedrigere reale US-Renditen) hätte größer sein können. Gleichzeitig blieb der gestrige Kursverlauf des US-Dollars wenig überzeugend. Der US-Verbraucherpreisindex am Donnerstag in Verbindung mit der Einschätzung der EZB-Politik wird wahrscheinlich darüber entscheiden, ob der Widerstand bei 1,2254/1,2266 als Grenze für den Euro/Mindestkurs für den Dollar hält. Aus den Nachrichten Der linke peruanische Präsidentschaftskandidat Castillo wird voraussichtlich eine extrem harte Stichwahl gegen die Tochter des inhaftierten Ex-Präsidenten Fujimori gewinnen. Nach Auszählung von 96% der Stimmen lag Castillo mit 50,3% zu 49,7% vor Fujimori. Es ist unwahrscheinlich, dass Fujimori (mit 93.000 Stimmen) die Waage zu seinen Gunsten kippen wird, da die meisten der verbleibenden Stimmen in ländlichen Gebieten liegen. Gestern erreichte der peruanische Sol ein neues Rekordtief bei 3,9450 USD/PEN. Die Währung des Landes ist seit dem unerwarteten Sieg Castillos in der ersten Runde der Präsidentschaftswahlen im April locker. In dem Bemühen, die Volatilität zu verringern und die Kapitalflucht einzudämmen, sagte er, dass sie in ihrem Wirtschaftsplan keine Verstaatlichung, Enteignung, Beschlagnahmung von Ersparnissen, Währungskontrollen, Preiskontrollen oder Importverbote in Betracht gezogen haben.Die Fed hat gestern eine Rekordsumme von $486,1 Milliarden an Bargeld von 46 Teilnehmern aufgenommen. Die Ankäufe von Vermögenswerten durch die Zentralbank, vor allem aber das durchhängende US-Schatzgeldkonto (TGA), setzen eine riesige Menge an Liquidität in US-Dollar in das System frei. Das TGA ist von rund 1,5 Billionen Dollar Ende Februar auf jetzt 783 Milliarden Dollar gefallen, da die Regierung Gelder ausgibt, die zuvor für ihre Konjunkturprogramme aufgebracht ...
Was sind die besten Chancen auf dem Währungsmarkt in diesem JahrDas Jahr 2021 ist zweifelsohne ein entscheidender Zeitraum für den Devisenhandel. Große Gewinne werden in turbulenten Zeiten erzielt, wenn die Volatilität verzerrt ist. Liquidität, Korrelation und Leverage führen nun zu aggressiven Verschiebungen in allen Anlageklassen und schütteln die schwächsten Vermögenswerte ab, die diese feindlichen Bewegungen in allen Währungspaaren verursacht haben. Trotz der Notlage haben sich viele Gelegenheiten ergeben, und einige Währungspaare sollten auf der Beobachtungsliste eines Händlers bleiben, bis echte Anlagemöglichkeiten aufgedeckt werden. Das Jahr 2020 ist vorbei, aber die Schocks, die damals die Finanzmärkte zum Einknicken brachten, sind auch 2021 noch da.USDTRY Die Schwellenländer zeigen nun wieder mehrfach Anzeichen von Schwäche. Der Grund für diese Fragilität ist der erstarkende US-Dollar und die steigenden US-Zinsen. Die Investoren haben in letzter Zeit ihre Risikobereitschaft reduziert, während steigende Zinsen die Kosten für Volkswirtschaften mit hohen USD-Schulden erhöht haben. Es wird erwartet, dass die türkische Lira weiter abwerten wird, da die US-Zinsen immer noch steigen.USDCAD Dieses Paar korreliert stark mit den US-Zinssätzen und den Schwankungen des Rohölpreises. Sollten die US-Zinsen bis zum Jahresende auf 2 % steigen und Rohöl die Bullen nicht beflügeln, wird eine Kaufposition in diesem Paar sicherlich einen Mehrwert für das Long-Dollar-Portfolio darstellen.USDCNH Chinas Schuldenanhäufung gehört definitiv zu den größten in der jüngeren Geschichte. Dieses schnelle Wachstum der Verschuldung schafft erhöhte finanzielle Risiken für den RMB. Verständlicherweise hat sich der US-Dollar gegenüber dem RMB in letzter Zeit abgeschwächt, aber auf lange Sicht kommen viele beunruhigende Faktoren ins Spiel. Experten sind besorgt, dass Chinas Schulden in einem ungewöhnlichen Tempo wachsen, was normalerweise zu finanziellen Abschwüngen führt. Langfristig stellt die steigende Staatsverschuldung Chinas eine ernsthafte Bedrohung dar. Um die Folgen zu bewältigen, wird ein Deleveraging unvermeidlich und fatal für alle Anlageklassen sein, was dazu führt, dass Investoren ihre Anlagen in den sicheren Hafen Dollar verlagern.EURNOK Es wird erwartet, dass die Norges Bank die Zinsen später im Jahr 2021 anheben wird. Höhere Zinssätze mit höheren Rohölpreisen werden sicherlich auf eine stärkere NOK hindeuten. Sollte Rohöl erneut das Preisniveau von $67 testen, wären Short-Positionen auf EURNOK recht lukrativ.EURGBP Die enge geografische Verbindung und die Handelsreibungen zwischen Europa und Großbritannien machen dieses Paar schwierig zu handeln und vorherzusagen. Auf der Wochen-Chart handelt diese Paarung in einer volatilen Range. Der Euro könnte sich aufgrund der vielen Vertrauens- und politischen Probleme, die seit der Pandemie in der Eurozone aufgetreten sind, auf lange Sicht nicht halten. Sollte die Bank of England versuchen, die Zinsen zu erhöhen, wenn der Euro zusammenbricht, werden Short-Positionen in diesem Paar recht lukrativ sein. Lesen Sie mehr in Teil ...
