Ежедневные новости Форекс и аналитика по паре USD/JPY

В четверг рынки провели разнонаправленную сессию, поскольку неожиданно уверенный рост экономики Великобритании столкнулся со снижением производственной активности в других регионах, в то время как трейдеры анализировали комментарии ФРС, которые сигнализировали об осторожном оптимизме в отношении устойчивости экономики, несмотря на сохраняющуюся неопределенность данных.Анализ экономических показателей за 15 январяИндекс потребительских цен в Японии за декабрь 2025 года: 0,1% м/м (прогноз 0,2% м/м; предыдущий прогноз 0,3% м/м); 2,4% г/г (прогноз 2,5% г/г; предыдущий прогноз 2,7% г/г)Баланс цен на жилье в Великобритании за декабрь 2025 года: -14,0% (-16,0% прогноз; -16,0% предыдущий)Ожидания потребительской инфляции в Австралии на январь 2026 года: 4,6% (прогноз 4,5%; предыдущий прогноз 4,7%)ВВП Великобритании на ноябрь 2025 года: 0,3% м/м (прогноз -0,1% м/м; предыдущий прогноз -0,1% м/м); 1,4% г/г (прогноз 0,8% г/г; 1,1% г/г ранее)Промышленное производство Великобритании в ноябре 2025 г.: 1,1% м/м (прогноз -0,3% м/м; предыдущий прогноз - 1,1% м/м); 2,3% г/г (прогноз -0,8% г/г; предыдущий прогноз -0,8% г/г)Промышленное производство Великобритании в ноябре 2025 года: 2,1% м/м (прогноз 0,4% м/м; предыдущий прогноз 0,5% м/м); 2,1% г/г (прогноз -0,8% г/г; предыдущий прогноз -0,8% г/г)Торговый баланс Великобритании за ноябрь 2025 года: -6,12млрд (-3,5B прогноз; -4,82B предыдущий)Динамика денежно-кредитной политики Китая: Рост задолженности Китая по кредитам в декабре 2025 года: 6,4% г/г (прогноз на 6,6% г/г; предыдущий прогноз на 6,4% г/г)Денежная масса М2 в Китае на декабрь 2025 года: 8,5% (прогноз - 8,0%; предыдущее значение - 8,0%)Объем новых займов Китая на декабрь 2025 года: 910,0 млрд. (прогноз - 910,0 млрд.; предыдущий прогноз - 390,0 млрд.)Общий объем социального финансирования Китая на декабрь 2025 года: 2 210,0 млрд. (прогноз 2 920,0 млрд.; предыдущий прогноз 2 490,0 млрд.)Окончательные темпы роста индекса потребительских цен во Франции за декабрь 2025 года: 0,1% м/м (прогноз 0,1% м/м; -0,2% м/м ранее); 0,8% г/г (прогноз 0,8% г/г; 0,9% г/г ранее)Промышленное производство в еврозоне в ноябре 2025 года: 0,7% м/м (прогноз 0,2% м/м; предыдущий прогноз 0,8% м/м); 2,5% г/г (прогноз 1,6% г/г; предыдущий прогноз 2,0% г/г)Торговый баланс еврозоны на ноябрь 2025 года: 9,9 млрд. (прогноз - 19,5 млрд.; предыдущий прогноз - 18,4 млрд.)Итоговый показатель продаж в обрабатывающей промышленности Канады за ноябрь 2025 года: -1,2% м/м (прогноз -1,1% м/м; предыдущий прогноз -1,0% м/м)Окончательные данные по оптовым продажам в Канаде за ноябрь 2025 года: -1,8% м/м (прогноз на 0,1% м/м; предыдущий прогноз на 0,1% м/м)Импортные цены в США в ноябре 2025 года: 0,1% г/г (прогноз на 0,4% г/г)Экспортные цены в США в ноябре 2025 года: 3,3% г/г (Прогноз на 2,3% г/г)Число первичных заявок на пособие по безработице в США на 10 января 2026 г.: 198,0 тыс. (прогноз на 212,0 тыс.; предыдущее значение - 208,0 тыс.)Производственный индекс Нью-Йорка за январь 2026 года: 7,7 (прогноз 1,0; предыдущее значение -3,9)Производственный индекс ФРБ Филадельфии за январь 2026 года: 12,6 (прогноз -4,0; предыдущее значение -10,2)Динамика цен на рынке в целомСессия четверга отразила разнонаправленную динамику, поскольку рынки восприняли неожиданную экономическую мощь Великобритании наряду с более позитивными, чем ожидалось, производственными сигналами из США, при этом трейдеры продолжали анализировать комментарии ФРС о позиционировании политики на фоне улучшения, но все еще неопределенного качества данных.Фондовые индексы США незначительно выросли, индекс S&P 500 поднялся на 0,40% и закрылся на отметке 6949 пунктов. Индекс стабильно рос на протяжении всей лондонской сессии, прежде чем продолжить рост после выхода более сильных, чем ожидалось, данных по обрабатывающей промышленности и заявкам на пособие по безработице в США, опубликованных около 8:30 утра по восточному времени, что, возможно, отражает облегчение от того, что активность региональных предприятий продемонстрировала неожиданную устойчивость. Рост продолжался на протяжении всей дневной сессии в США, но постепенно снизился к закрытию дня.Доходность казначейских облигаций выросла, доходность 10-летних облигаций выросла на 0,85%, примерно до 4,20%. Доходность торговалась в основном в боковом тренде в течение азиатской сессии, а затем выросла в часы работы в Лондоне, что, возможно, коррелирует с надежными данными по ВВП Великобритании, которые снизили ожидания глобального смягчения. Это движение ускорилось в ходе американской сессии после публикации производственного индекса, что говорит о том, что трейдеры переоценивают вероятность снижения ставки ФРС в свете устойчивой экономической активности.Золото подешевело на 0,23% до отметки около 4616 долларов, отступив от недавних уровней, поскольку улучшение экономических данных снизило спрос на краткосрочные активы-убежища. Драгоценный металл в начале торгов в Азии подешевел, а затем торговался в основном в боковом тренде на закрытии торгов в США.  Поскольку прямых катализаторов, связанных с золотом, нет, это движение, вероятно, отражает корректировку позиций в преддверии выходных, укрепление доллара и фиксацию прибыли после недавнего роста.Нефть марки WTI понесла наибольшие потери за сессию, подешевев на 2,91% и закрылась на отметке около 59,00 долларов за баррель. Снижение началось во время азиатской сессии и продолжалось в течение торговых часов как в Лондоне, так и в США. Поскольку в течение торгового дня не было конкретных катализаторов, связанных с нефтью, слабость, вероятно, коррелировала с более широкими опасениями по поводу перспектив спроса или техническим давлением со стороны продавцов, хотя масштабы этого изменения оставались несколько неясными, учитывая отсутствие важных новостей, связанных с энергетикой.Биткоин подешевел на 1,94% и составил около 95 682 долларов, продолжив свое недавнее падение. Криптовалюта постепенно снижалась на протяжении всех трех сессий, что, возможно, отражает продолжающуюся фиксацию прибыли на повышенных уровнях или опасения по поводу ужесточения финансовых условий, вызванных ростом доходности казначейских облигаций. Прямых новостей, связанных с криптовалютой, которые могли бы объяснить это движение, не было.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамВ четверг доллар США испытал заметные внутридневные колебания, торгуясь на "бычьем" уровне в течение азиатских часов, прежде чем ослабнуть в утренние часы в Лондоне, а затем резко вырос после открытия торгов в США, чтобы изменить курс после закрытия торгов в Лондоне и стабилизироваться во второй половине дня.В ходе азиатской сессии доллар торговался с чистым бычьим трендом по отношению к основным валютам, что, возможно, отражает позиции на ночь или осторожные настроения в преддверии публикации важных данных за день. Данные по индексу потребительских цен в Японии оказались хуже ожиданий и составили 2,4% в годовом исчислении против прогноза в 2,5%, в то время как данные по денежно-кредитной политике Китая показали, что денежная масса М2 растет быстрее, чем ожидалось, на 8,5% против прогноза в 8,0%, хотя общий объем социального финансирования не оправдал ожиданий и составил 2 210,0 млрд. против 2 920,0 млрд. Несмотря на неоднозначные азиатские данные, доллар сохранял свою силу на протяжении всей сессии, что говорит о том, что трейдеры заняли оборонительную позицию в преддверии экономических отчетов Великобритании и США.Лондонская сессия преподнесла Великобритании самый значительный экономический сюрприз за день, который, возможно, способствовал снижению курса доллара в утренние часы. Фунт стерлингов вырос на фоне отчета по ВВП Великобритании, который показал рост на 0,3% в месячном исчислении против прогнозов -0,1%, в то время как промышленное производство подскочило на 2,1% в месячном исчислении против ожиданий в 0,4%. Надежные данные по Великобритании показали резкое изменение после октябрьского сокращения на 0,1%. Это, по-видимому, было обусловлено восстановлением производства транспортного оборудования после предыдущих сбоев, связанных с кибератаками. Падение доллара в утренние часы в Лондоне, вероятно, отразило этот сильный рост фунта стерлингов в сочетании с тем, что промышленное производство в еврозоне превысило ожидания и составило 0,7% в месячном исчислении против прогноза в 0,2%. Канадское производство и оптовые продажи разочаровали: последние упали на 1,8% против ожидаемого роста на 0,1%, но эти данные появились позже в ходе лондонской сессии и не смогли предотвратить ослабление доллара по отношению к европейским валютам.Американская торговая сессия открылась резким ростом доллара сразу после публикации внутренних данных около 8:30 утра по восточному времени. Число первичных заявок на пособие по безработице неожиданно снизилось до 198 000 против прогнозируемых 212 000, что свидетельствует о сохраняющейся устойчивости рынка труда. Важно, чтобы обе индекс штата Нью-Йорк империи производство и производственный индекс ФРС Филадельфии доставляют существенный позитивный сюрприз. Индекс Empire State вырос до 7,7 с -3,9 в предыдущем месяце (против прогноза 1,0), в то время как индекс ФРБ Филадельфии подскочил до 12,6 с -10,2 в предыдущем месяце (против прогноза -4,0), что стало самым сильным показателем промышленного производства в регионе за последние месяцы. Резкое улучшение, по-видимому, отражает нормализацию производственных условий и увеличение числа новых заказов, а данные указывают на то, что производственная активность, возможно, стабилизируется после недавнего ослабления. Эти результаты, вероятно, снизили краткосрочные ожидания смягчения ФРС, что привело к резкому росту доллара в середине утра.Тем не менее, курс доллара изменился после закрытия торгов в Лондоне около 11:00 утра по восточному времени, восстановив рост и стабилизировавшись до конца дневной сессии в США. Этот разворот произошел, несмотря на то, что многие представители ФРС, включая Бостика, Барра и Баркина, сохраняли относительно сбалансированные комментарии относительно экономических перспектив. Дневной откат, возможно, отражал фиксацию прибыли после утреннего резкого роста или, в качестве альтернативы, свидетельствовал о том, что трейдеры скептически относились к тому, что данные по производственному сектору окажутся устойчивыми, учитывая недавние опасения по поводу качества статистики после закрытия правительства.На закрытии торгов в четверг доллар продемонстрировал чистый рост по отношению к большинству основных валют, несмотря на разворот во второй половине дня. Наиболее сильными против доллара оказались британский фунт стерлингов (что отражает неожиданный экономический рост Великобритании) и швейцарский франк, в то время как австралийский доллар продемонстрировал рост. Волатильное внутридневное движение доллара — от укрепления в Азии через ослабление в Лондоне к ралли в США и развороту во второй половине дня — подчеркнуло неуверенность рынка в том, как соотнести улучшение данных по США со все еще осторожной позицией ФРС.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 16 январяИндекс деловой активности в Новой Зеландии за декабрь 2025 года в 21:30 по ГринвичуБаланс ФРС США за 14 января 2026 года в 21:30 по ГринвичуИндекс цен на продовольствие в Новой Зеландии за декабрь 2025 года в 19:45 по ГринвичуОкончательный уровень инфляции в Германии за декабрь 2025 года в 19:00 по ГринвичуЕжемесячный отчет NIESR по ВВП Великобритании за декабрь 2025 годаНачало продаж жилья в Канаде в декабре 2025 года запланировано на 13:15 по ГринвичуДанные по закупкам иностранных ценных бумаг в Канаде за ноябрь 2025 года - на 13:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в сфере услуг ФРС США в Нью-Йорке за январь 2026 года - на 13:30 по ГринвичуПромышленное производство в США за декабрь 2025 года в 14:15 по ГринвичуИндекс рынка жилья США от NAHB за январь 2026 года в 15:00 по ГринвичуВыступление Боумена из ФРС в 16:00 по ГринвичуВыступление Джефферсона из ФРС в 20:30 по ГринвичуВ пятничном календаре в 14:15 по Гринвичу будут опубликованы данные по промышленному производству в США, которые позволят получить решающее представление о том, повлияют ли сильные региональные данные по производству, опубликованные в четверг, на укрепление промышленного сектора в целом, после неожиданного скачка индексов ФРС Нью-Йорка и Филадельфии на территорию роста. Отчет о производстве в обрабатывающей промышленности может спровоцировать волатильность, если он подтвердит оптимистичный сигнал региональных опросов или, наоборот, поднимет вопросы о согласованности данных, учитывая недавние опасения по поводу качества статистики после закрытия правительства.Во время американской сессии Индекс рынка жилья от NAHB в 15:00 по Гринвичу покажет настроения строителей жилья, поскольку сектор продолжает реагировать на повышение ставок по ипотечным кредитам, в то время как два выступления представителей ФРС — Боумена и Джефферсона — могут дать дополнительную информацию о том, как политики оценивают улучшение производственных данных на фоне сохраняющейся инфляции и ситуации на рынке труда неопределенность надвигается в последние недели января.

Рынки подавали смешанные сигналы в среду, так как драгоценные металлы выросли до исторических максимумов на фоне геополитической напряженности и опасений по поводу независимости Федеральной резервной системы, в то время как акции снизились, несмотря на более сильные, чем ожидалось, экономические данные, которые включали высокие розничные продажи и умеренную инфляцию цен производителей.Анализ экономических показателей за 14 январяИзменение запасов сырой нефти по данным API в США на 9 января 2026 г.: 5,27 млн (-2,8млн ранее)Количество разрешений на строительство в Новой Зеландии в ноябре 2025 года: 2,8% м/м (прогноз 1,0% м/м; -0,9% м/м ранее)Японский индекс Reuters Tankan за январь 2026 года: 7,0 (прогноз 11,0; предыдущий прогноз 10,0)Окончательные разрешения на строительство в Австралии в ноябре 2025 года: 20,2% г/г (прогноз на 20,2% г/г; -1,8% г/г ранее)Окончательные данные о выдаче разрешений на строительство частных домов в Австралии за ноябрь 2025 года: 1,3% м/м (прогноз на 1,3% м/м; -2,1% м/м ранее); 15,2% г/г (прогноз на 15,2% г/г; -6,4% г/г ранее)Торговый баланс Китая за декабрь 2025 года: 114,1 млрд. (прогноз 105,0 млрд.; предыдущий прогноз - 111,68 млрд.)Экспорт Китая в декабре 2025 года: 6,6% г/г (предыдущий прогноз - 5,9% г/г)Импорт в Китай в декабре 2025 года: 5,7% г/г (1,9% г/г ранее)Заказы на станкостроение в Японии в декабре 2025 года: 10,6% г/г (прогноз 11,0% г/г; предыдущий прогноз 14,2% г/г)Продажи автомобилей в Китае в декабре 2025 года: -6,2% г/г (прогноз на 3,1% г/г; предыдущий прогноз на 3,4% г/г)Заявки на получение ипотечных кредитов MBA в США на 9 января 2026 года: 28,5% (предыдущий прогноз на -10,0%)Ставка по 30-летним ипотечным кредитам MBA в США на 9 января 2026 года: 6,18% (6,25% от предыдущего)Темпы роста ИЦП в США в ноябре 2025 года: 0,2% м/м (прогноз 0,2% м/м; предыдущий прогноз 0,1% м/м); 3,0% г/г (прогноз 2,6% г/г; предыдущий прогноз 2,8% г/г)Базовый ИЦП в США в ноябре 2025 года: 0,0% м/мм (прогноз 0,2% м/м; прогноз 0,3% м/м ранее); 3,0% г/г (прогноз 2,5% г/м; прогноз 2,9% г/г ранее)Розничные продажи в США в ноябре 2025 года: 0,6% м/м (прогноз 0,3% м/м; прогноз 0,0% м/м/м/м ранее); 3,3% г/г (прогноз 3,0% г/м; прогноз 3,5% г/г ранее)Продажи вторичного жилья в США в декабре 2025 года: 5,1% м/м (прогноз -1,6% м/м; прогноз 0,5% м/м ранее)Изменение запасов сырой нефти по данным EIA на 9 января 2026 года: 3,39 млн (-3,83млн ранее)Динамика цен на рынке в целомСессия среды продемонстрировала расхождение между активами-убежищами и активами, подверженными риску: драгоценные металлы взлетели до рекордных высот, в то время как акции и нефть испытывали трудности, несмотря на экономические данные, свидетельствующие об устойчивости потребителей и умеренном инфляционном давлении на оптовом уровне.Золото продемонстрировало уверенный рост на 0,66%, закрывшись около 4 627 долларов. Драгоценный металл торговался в относительно ограниченном диапазоне в течение азиатской сессии, прежде чем укрепиться в течение лондонских торгов и продолжить рост в ходе американской сессии. Рост, вероятно, отражает растущий спрос на безопасные активы, вызванный множеством факторов: эскалацией геополитической напряженности между США и Ираном, сохраняющимися опасениями по поводу независимости Федеральной резервной системы после расследования Министерства юстиции в отношении председателя ФРС Пауэлла и ожиданиями продолжения смягчения денежно-кредитной политики. Серебро значительно превзошло золото в процентном отношении, впервые поднявшись выше 90 долларов за унцию и продолжив рост, в результате которого белый металл вырос почти на 200% в годовом исчислении, хотя это и не отражено на данном графике.Биткойн продолжил демонстрировать высокие показатели, поднявшись на 2,14% и составив около 97 421 доллара. На азиатской сессии криптовалюта торговалась в боковом тренде, а затем неуклонно укреплялась в течение нескольких часов в Лондоне и США. Рост, по-видимому, отражает улучшение отношения к риску после выхода более мягких, чем ожидалось, данных по инфляции в США и, возможно, был вызван утверждением о том, что децентрализованные активы обеспечивают защиту на фоне опасений по поводу независимости центрального банка и геополитической нестабильности.Индекс S&P 500 снизился на 0,56% и закрылся вблизи отметки 6921, увеличив потери третью сессию подряд, несмотря на обнадеживающие экономические данные. Индекс неуклонно снижался на протяжении всей американской сессии, возможно, отражая фиксацию прибыли технологическими акциями и опасения, что высокие розничные продажи могут заставить Федеральную резервную систему проявлять осторожность в отношении снижения ставок, несмотря на умеренные показатели индекса потребительских цен. Несоответствие между высокими потребительскими расходами и слабостью фондового рынка предполагает, что трейдеры могут быть обеспокоены уровнем оценки или изменением позиции в преддверии предстоящих отчетов о доходах от крупных финансовых институтов.Нефть марки WTI незначительно подорожала на 0,13%, составив около 60,75 доллара за баррель. На протяжении всей сессии на энергетическом рынке наблюдались отчетливые изменения в направлении движения: нефть сильно выросла в ходе лондонской сессии, возможно, из-за сохраняющейся премии за геополитический риск из-за сохраняющейся напряженности в отношениях между США и Ираном, после чего резко снизилась в ходе американской сессии. Снижение во второй половине дня, вероятно, связано с комментариями президента Трампа во вторник, в которых он смягчил свою прежнюю риторику в отношении Ирана, заявив, что его заверили, что Иран прекратит убивать протестующих и казней не будет. Деэскалация напряженности снизила премию за геополитический риск, которая поддерживала цены на сырую нефть, перевесив влияние отчета о запасах сырой нефти, который показал увеличение на 3,39 миллиона баррелей.Доходность казначейских облигаций снизилась на 0,96% и составила около 4,14% по 10-летним облигациям. Доходность резко упала в ходе американской сессии после публикации экономических данных в 8:30 утра по восточному времени. В то время как данные по ИЦП и розничным продажам, как правило, могут способствовать повышению доходности — первые показывают инфляцию, немного превышающую прогноз в годовом исчислении, а вторые демонстрируют рост потребительских цен, - покупатели облигаций, похоже, сосредоточились на неизменных месячных показателях ИЦП и ожиданиях, что запоздалые данные о закрытии правительства заставят ФРС приостановить работу. осторожно относится к изменениям в политике. Снижение доходности также, вероятно, отражает возросший спрос на казначейские облигации-убежища на фоне геополитической напряженности.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамВ течение среды доллар США торговался нестабильно и разнонаправленно, в конечном итоге закрывшись с потерями по отношению ко всем основным валютам, поскольку рынки ориентировались на публикацию экономических данных и растущую геополитическую напряженность.В ходе азиатской сессии доллар торговался с явным понижением по отношению к большинству основных валют. Динамика была относительно сдержанной, без каких-либо серьезных экономических стимулов, определяющих направление движения, хотя трейдеры, возможно, проявляли осторожность в преддверии публикации экономических данных по США, запланированных на 8:30 утра по восточному времени. Иена продемонстрировала относительную слабость в течение этого периода, что, возможно, отражает корректировку курса после публикации более мягких, чем ожидалось, экономических данных по Японии, в том числе индекса Reuters Tankan, который составил 7,0 против прогноза в 11,0.На лондонской сессии доллар торговался неустойчиво и в основном в боковом тренде, при этом динамика по валютным парам была неоднозначной. В отсутствие значимых экономических данных из Европы, которые могли бы определить направление, рынки, похоже, укрепляли позиции в преддверии публикации важных данных по США. Валютные пары демонстрировали относительно узкие диапазоны, что говорит о том, что трейдеры неохотно занимали агрессивные позиции перед публикацией индекса потребительских цен и данных по розничным продажам в США.На американской сессии произошли наиболее значимые для рынка события дня: в 8:30 утра по восточному времени были опубликованы данные по индексу потребительских цен в США и розничным продажам за ноябрь. Первоначально доллар торговался в боковом тренде сразу после публикации, что, возможно, отражало неоднозначные сигналы от данных: индекс потребительских цен составил 0,2% в месячном исчислении, как и ожидалось, но оказался выше прогноза на 3,0% в годовом исчислении, в то время как базовый индекс потребительских цен не изменился по сравнению с оценкой в 0,2%. Розничные продажи превысили ожидания на 0,6% против прогноза в 0,3%, продемонстрировав устойчивость потребителей.После первоначального анализа данных доллар демонстрировал чистый медвежий тренд в течение оставшейся части американской сессии. Эта слабость, вероятно, отражала несколько факторов: снижение доходности казначейских облигаций, поскольку рынки облигаций сосредоточились на неизменном базовом показателе индекса потребительских цен, сохраняющиеся опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы, влияющие на настроения в отношении доллара, и более широкое бегство в альтернативные убежища, такие как золото и серебро, а не традиционные долларовые ставки.Выступления представителей ФРС во время сессии содержали взвешенные комментарии, но не содержали ничего нового в политике. Замечания главы ФРС Стивена Мирана о дерегулировании и денежно-кредитной политике и акцент президента Уильямса на устойчивости экономики и политике, зависящей от данных, подтвердили мысль о том, что ФРС по-прежнему занимает выжидательную позицию, особенно учитывая проблемы с качеством данных, вызванные недавним закрытием правительства.На момент закрытия торгов в среду доллар продемонстрировал чистый спад по отношению ко всем основным валютам, в частности, ослаб по отношению к иене (-0,45%) и в целом по отношению к евро и другим валютам G10. Слабая динамика доллара США, по-видимому, отражает сложное взаимодействие геополитических рисков, создающих спрос на альтернативные активы-убежища, опасения по поводу независимости центрального банка, влияющие на настроения в отношении доллара, и снижение ожиданий относительно агрессивной политики ФРС, учитывая неоднозначные сигналы об инфляции и неопределенность в отношении качества данных.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 15 январяИндекс потребительских цен Японии за декабрь 2025 года на 11:50 по ГринвичуОжидания потребительской инфляции в Австралии на январь 2026 г. в 12:00 по ГринвичуДанные по индексу цен на жилье в Великобритании за декабрь 2025 г. в 12:01 по ГринвичуДанные по промышленному производству Великобритании за ноябрь 2025 г. в 7:00 по ГринвичуДанные по промышленному производству Великобритании за ноябрь 2025 г. в 7:00 по ГринвичуДанные по ВВП Великобритании за ноябрь 2025 г. в 7:00 по Гринвичу:00 по ГринвичуТорговый баланс Великобритании за ноябрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуОкончательный показатель инфляции во Франции за декабрь 2025 года будет опубликован в 7:45 по ГринвичуДинамика денежно-кредитной политики Китая за декабрь 2025 годаДанные по промышленному производству в еврозоне за ноябрь 2025 года будут опубликованы в 10:00 по ГринвичуТорговый баланс еврозоны за ноябрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуЕжемесячный отчет NIESR по ВВП Великобритании за декабрь 2025 года в 12:00 по ГринвичуОкончательные данные по производству и оптовым продажам в Канаде за ноябрь 2025 года в 13:30 по ГринвичуПроизводственный индекс ФРБ Филадельфии за январь 2026 года в 14:30 по ГринвичуПроизводственный индекс Нью-Йорка Empire State за январь 2026 г. в 13:30 по ГринвичуЧисло первичных обращений за пособием по безработице в США за 10 января 2026 г. в 13:30 по ГринвичуЦены на импорт и экспорт в США за ноябрь 2025 г. в 13:30 по ГринвичуОбщий чистый приток капитала в США за ноябрь 2025 г. в 19:00 по ГринвичуВ календаре на четверг значится важный отчет по заявкам на пособие по безработице в США, который может дать представление о состоянии рынка труда после недавних проблем с качеством данных, связанных с закрытием правительства. Экономические данные Великобритании, включая ВВП и промышленное производство, могут повлиять на ожидания Банка Англии по ставке, в то время как промышленное производство еврозоны может пролить свет на слабость производства в регионе.Во время американской сессии в обзорах промышленного производства ФРБ Филадельфии и Empire State в Нью-Йорке за январь будут представлены первые данные о настроениях деловых кругов за 2026 год в режиме реального времени, которые потенциально покажут, как обсуждение тарифов и неопределенность в политике влияют на производственную активность. Рынки также будут следить за любыми дополнительными комментариями представителей Федеральной резервной системы о том, как они интерпретируют недавние смешанные сигналы по инфляции и влияют ли опасения по поводу качества данных, вызванные закрытием правительства, на их политические перспективы.Геополитическая ситуация остается сложной, поскольку сохраняющаяся напряженность в отношениях между США и Ираном и опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы продолжают поддерживать спрос на драгоценные металлы-убежища и потенциально влияют на динамику валютного рынка.

Во вторник рынки продемонстрировали рост после инфляции: акции незначительно снизились, а биткоин укрепился после более низких, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен за декабрь, которые укрепили надежды на снижение ставок Федеральной резервной системой в 2026 году, в то время как геополитическая напряженность вокруг Ирана и новые тарифные угрозы усилили волатильность на сырьевых рынках.Анализ экономических показателей за 13 январяИзменение потребительского доверия Westpac в Австралии за январь 2026 года: -1,7% (прогноз - 2,6%; предыдущее значение -9,0%)Объем кредитования Японским банком в декабре 2025 года: 4,4% г/г (прогноз 4,1% г/г; предыдущий прогноз 4,2% г/г)Текущий счет Японии за ноябрь 2025 года: 3 674,0млрд. (прогноз на 3 300,0 млрд.; предыдущий прогноз на 2 834,0 млрд.)Данные по розничным продажам в Великобритании за декабрь 2025 года: 1,0% г/г (прогноз на 0,9% г/г; предыдущий прогноз на 1,2% г/г)Прогноз опроса Eco Watchers в Японии на декабрь 2025 года: 50,5 (прогноз 50,5; предыдущий прогноз 50,3)Индекс делового оптимизма NFIB в США на декабрь 2025 года: 99,5 (прогноз 99,3; предыдущий прогноз 99,0)Еженедельный отчет ADP об изменении числа занятых в США за 20 декабря 2025 г.: 11,75 тыс. (ранее было 11,5 тыс.)Количество разрешений на строительство в Канаде в ноябре 2025 года: -13,1% м/м (прогноз -6,8% м/м; предыдущий прогноз - 14,9% м/м)Темпы роста индекса потребительских цен в США в декабре 2025 года: 2,7% г/г (прогноз - 2,6% г/г; предыдущий прогноз - 2,7% г/г); 0,3% м/мм/м (прогноз 0,2% м/м)Темпы роста базового индекса потребительских цен в США в декабре 2025 г.: 2,6% г/г (прогноз 2,6% г/г; предыдущий прогноз 2,6% г/г); 0,2% м/м (прогноз 0,2% м/м)Окончательные разрешения на строительство в США в октябре 2025 г.: -0,3% м/м (прогноз на 0,7% м/м; предыдущий прогноз на 6,4% м/м)Продажи новых домов в США в октябре 2025 года: -0,1% м/м (прогноз на 1,4% м/м; предыдущий прогноз на 3,8% м/м)Ежемесячный отчет о бюджете США на декабрь 2025 года: -145,0 млрд. (Прогноз -250,0 млрд.; предыдущий прогноз -173,0 млрд.)Динамика цен на рынке в целомИндекс доллара, Золото, S&P 500, Нефть, Доходность за 10 лет в США, Наложенный график биткоина от TradingViewDollar Index, Золото, S&P 500, Нефть, Доходность за 10 лет в США, наложенный график биткоина от TradingViewСессия вторника отразила осторожную попытку сбалансировать ситуацию, поскольку рынки переваривали декабрьские данные по инфляции, которые оказались более холодными, чем ожидалось, по основным показателям, но показали сохраняющееся ценовое давление в ключевых категориях потребителей.Биткойн стал лидером сессии, поднявшись на 3,77% и закрывшись около 94 400 долларов. Резкое повышение курса криптовалюты, по-видимому, коррелирует с более широкими настроениями в отношении риска после более мягкого значения базового индекса потребительских цен, которое трейдеры, похоже, интерпретировали как поддержку потенциального снижения ставки Федеральной резервной системой в 2026 году, несмотря на то, что общий показатель инфляции соответствует ожиданиям. Рост продолжался на протяжении всей американской сессии, что, возможно, также отражает возобновление институционального интереса к цифровым активам.Нефть марки WTI подорожала на 2,34% до отметки около 60,80 доллара за баррель, что свидетельствует о значительном снижении цены после недавнего снижения. Энергетический комплекс получил высокую оценку после того, как президент Трамп в понедельник вечером объявил о введении 25-процентного тарифа для любой страны, ведущей бизнес с Ираном, что вызвало обеспокоенность по поводу потенциальных перебоев в поставках из страны - члена ОПЕК, которая экспортирует почти 2 миллиона баррелей в день. Этот шаг был предпринят после того, как Трамп усилил давление на Тегеран на фоне широкомасштабных антиправительственных протестов, а дополнительные предупреждения о возможном военном вмешательстве увеличили премию за геополитический риск. Нефть торговалась относительно без изменений на азиатской и лондонской сессиях, прежде чем резко подорожала на дневных торгах в США на фоне новостей о тарифах.Фондовые индексы США незначительно снизились, а индекс S&P 500 упал на 0,16% и закрылся на отметке 6963. Индекс первоначально вырос в начале американской сессии после публикации индекса потребительских цен в 8:30 утра по восточному времени, который показал, что базовая инфляция выросла всего на 0,2% в месячном исчислении - ниже прогнозируемого значения в 0,3% - укрепив темпы роста на 2,6% в годовом исчислении, что соответствует четырехлетнему минимуму. Однако рост оказался недолгим, поскольку слабость финансового сектора сказалась на рынке в целом. JPMorgan Chase сообщил о результатах за четвертый квартал, которые превзошли ожидания в отношении прибыли, но разочаровали в отношении выручки: акции упали более чем на 4% и задали осторожный тон сезону получения прибыли банками. Дополнительное давление оказало недавнее предложение президента Трампа ограничить процентные ставки по кредитным картам на уровне 10%, что вызвало опасения по поводу рентабельности у кредиторов, ориентированных на потребителя, и усилило давление на финансовые рынки.Золото незначительно подешевело, снизившись на 0,19% и составив около 4589 долларов. Драгоценный металл торговался в относительно узком диапазоне в течение азиатских часов, прежде чем в ходе лондонской сессии, совпавшей с данными по розничным продажам в Великобритании, наблюдалась умеренная волатильность. Золото продолжало снижаться во второй половине дня в США, несмотря на более мягкое значение базового индекса потребительских цен, которое обычно оказывает поддержку малодоходным активам, что говорит о том, что фиксация прибыли после недавнего укрепления или корректировки позиций в преддверии заседания Федеральной резервной системы 27-28 января, возможно, повлияла на динамику цен.Доходность казначейских облигаций снизилась на 0,10%, в то время как 10-летние облигации достигли отметки в 4,18%. Доходность первоначально снизилась после публикации индекса потребительских цен в 8:30 утра по восточному времени, а более низкие, чем ожидалось, базовые показатели подтолкнули покупателей облигаций к активному росту. Однако этот шаг оказался относительно скромным по сравнению с реакцией фондового рынка, вероятно, отражая ожидания рынка о том, что Федеральная резервная система сохранит свою осторожную позицию на предстоящем январском заседании. После выхода этих данных трейдеры повысили ожидания снижения процентной ставки в 2026 году, при этом вероятность того, что ФРС сохранит свои позиции в январе на прежнем уровне, составляет примерно 95%, но растет уверенность в том, что позднее в этом году будет как минимум два снижения на 25 базисных пунктов.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамВо вторник доллар США торговался с колебаниями и разнонаправленной ценовой динамикой, в конечном итоге закрывшись с положительной динамикой по отношению к большинству основных валют, поскольку геополитические события и спрос на безопасные активы, похоже, перевесили позитивные последствия более мягких данных по базовой инфляции.В ходе азиатской сессии доллар торговался с явным понижением по отношению к основным валютам, что, возможно, отражает его позицию в преддверии публикации важного индекса потребительских цен в США, запланированного на 8:30 утра по восточному времени. Движение по валютным парам было относительно сдержанным, без существенных региональных экономических катализаторов, которые могли бы придать четкий направленный импульс. Японские данные показали более высокие, чем ожидалось, показатели банковского кредитования и счета текущих операций, однако иена оставалась под давлением, поскольку трейдеры, вероятно, сохраняли осторожность в отношении слухов о том, что премьер-министр Санаэ Такаити, возможно, готовится распустить нижнюю палату парламента и назначить досрочные выборы в начале февраля.В начале лондонской сессии доллар США незначительно укрепился, и на протяжении всей европейской торговой сессии он сохранял свой слегка бычий настрой. Данные по розничным продажам в Великобритании примерно совпали с ожиданиями и составили 1,0% в годовом исчислении, что ограничило динамику фунта стерлингов. Евро торговался в оборонительной позиции на фоне сохраняющихся опасений по поводу динамики экономического роста в Европе, хотя движение оставалось неустойчивым и ограниченным диапазоном, поскольку трейдеры ожидали данных по США. Динамика доллара в течение лондонских часов свидетельствовала о том, что участники рынка ожидали потенциальной волатильности в связи с предстоящим выпуском индекса потребительских цен, а не реагировали на события в Европе.Американская сессия открылась с резкой волатильностью сразу после публикации индекса потребительских цен в 8:30 утра по восточному времени. Декабрьские данные показали, что общая инфляция составила 2,7% в годовом исчислении, как и ожидалось, но базовый показатель в 2,6% в годовом исчислении, соответствующий ноябрьским темпам, показал месячный прирост всего на 0,2%, что ниже прогнозируемого значения в 0,3%. Доллар первоначально ослаб на фоне более мягкого базового показателя, поскольку трейдеры повысили ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой в 2026 году, а данные укрепили надежды на то, что основное инфляционное давление снижается. Однако потери доллара оказались недолговечными.Доллар изменил курс и укреплялся в течение дневной американской сессии, в конечном итоге закрывшись с чистым повышением по отношению к большинству основных валют. Этот поворот, по-видимому, был вызван возвращением внимания к объявлению президента Трампа в понедельник вечером о введении 25-процентных пошлин для стран, ведущих бизнес с Ираном, что вызвало новую геополитическую неопределенность и, вероятно, спровоцировало приток средств в доллар из безопасных убежищ. Доллар США продемонстрировал особенно сильный рост по отношению к сырьевым валютам, включая австралийский и новозеландский доллары, в то же время незначительно укрепившись по отношению к франку и иене.На закрытии торгов во вторник доллар торговался с чистым повышением по отношению ко всем основным валютам, при этом трейдеры, похоже, отдают предпочтение соображениям геополитического риска и поиску убежища, а не "голубым" последствиям данных по инфляции. Сочетание напряженности, связанной с Ираном, тарифных угроз Трампа и опасений по поводу перспектив роста доходов банковского сектора, по-видимому, оказало поддержку доллару США, несмотря на растущие ожидания снижения ставки ФРС позднее в 2026 году.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 14 январяИзменение запасов сырой нефти по данным API в США на 9 января 2026 года в 19:30 по ГринвичуВ 19:45 по Гринвичу в Новой Зеландии будут опубликованы разрешения на строительство в ноябре 2025 годаВ 12:30 по Гринвичу в Австралии будут опубликованы окончательные разрешения на строительство в ноябре 2025 годаТорговый баланс Китая за декабрь 2025 года в 3:00 по ГринвичуЗаказы на станкостроение в Японии за декабрь 2025 года в 6:00 по ГринвичуВыступление главы Банка Англии Тейлора в 8:00 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ еврозоны в 8:20 по ГринвичуДинамика денежно-кредитной политики Китая на декабрь 2025 годаЗаявки на получение ипотечных кредитов MBA в США на 9 января 2026 года в 12:00 по ГринвичуИндекс потребительских цен в США на ноябрь 2025 года в 13:30 по ГринвичуРозничные продажи в США за ноябрь 2025 г. в 13:30 по Гринвичу Отчет оТекущих операциях в США за 30 сентября 2025 г. в 14:30 по ГринвичуВыступление Полсона из ФРС США в 14:50 по ГринвичуДанные о розничных запасах в США за октябрь 2025 г. в 15:00 по ГринвичуДанные о продажах жилья на вторичном рынке в США за декабрь 2025 г. в 15:30 по Гринвичу00:00 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Мирана в 15:00 по ГринвичуВыступление главы Банка Англии Рамсдена в 15:30по Гринвичу Отчет EIA по изменению запасов сырой нефти в США на 9 января 2026 года в 15:30 по ГринвичуВыступление главы ФРС Бостика в 17:00 по ГринвичуВыступление главы ФРС Кашкари в 17:00 по ГринвичуВ календаре на среду представлены важные сводные данные, опубликованные после закрытия правительства, которое парализовало отчетность в конце 2025 года. Индекс цен производителей за ноябрь, который первоначально был запланирован несколько недель назад, будет опубликован в 13:30 по Гринвичу вместе с данными по розничным продажам и текущим счетам, что дает более полную картину экономических условий на конец года. Эти отчеты могут спровоцировать волатильность, если они покажут неожиданную слабость или усиление, которые не были отражены в уже опубликованных данных по потребительской инфляции.На сессии также присутствует большой состав спикеров Федеральной резервной системы, включая Баркина, Полсона, Мирана, Бостика и Кашкари. После публикации во вторник более мягкого базового индекса потребительских цен рынки будут внимательно следить за комментариями в поисках сигналов о темпах и сроках потенциального снижения ставок в 2026 году, особенно с учетом приближающегося заседания ФРС 27-28 января. Любое расхождение в заявлениях официальных лиц может привести к существенным изменениям в ожиданиях по процентным ставкам и на валютных рынках.Энергетические рынки по-прежнему чувствительны к событиям, связанным с объявлением президентом Трампом тарифов на Иран, и геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Отчеты API и EIA о запасах сырой нефти будут внимательно отслеживаться на предмет любых признаков перебоев в поставках или изменений спроса, при этом трейдеры будут сопоставлять фактические изменения запасов с премией за риск, вызванной эскалацией напряженности в отношениях между США и Ираном и потенциальным воздействием 25%-ных тарифов на торговых партнеров Ирана.

Рынки осторожно торговались в понедельник в преддверии публикации важных декабрьских данных по инфляции во вторник, а динамика цен отражает позицию трейдеров в связи с необычным заявлением председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла о том, что Министерство юстиции направило повестки большому жюри с угрозой предъявления уголовного обвинения в связи с его показаниями в Конгрессе о ремонте штаб-квартиры.Анализ экономических показателей за 12 январяПредседатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сообщил, что Министерство юстиции направило в ФРС повестки с угрозами предъявления ему уголовного обвинения в связи с его показаниями в Конгрессе в июне 2025 года о дорогостоящем ремонте штаб-квартирыРасходы домохозяйств Австралии за ноябрь 2025 года: 1,0% м/м (прогноз 0,7% м/м; предыдущий прогноз 1,3% м/м); 6,3% г/г (прогноз 5,7% г/г; предыдущий прогноз 5,6% г/г)Австралия, ANZ-Индекс занятости Indeed за декабрь 2025 года за месяц: -0,5% м/м (прогноз - 0,5% м/м; предыдущий прогноз -0,8% м/м)Индекс потребительского доверия в Швейцарии за декабрь 2025 года: -31,0 (прогноз -33,0; предыдущий прогноз -34,0)Индекс доверия инвесторов Sentix за январь 2026 года: -1,8 против -6,2 предыдущегоДинамика цен на рынке в целомТорговая сессия понедельника показала, что рынки находятся в состоянии ожидания, поскольку трейдеры, вероятно, готовятся к публикации Индекса потребительских цен за декабрь во вторник в 8:30 утра по восточному времени, одновременно анализируя последствия беспрецедентной эскалации напряженности между администрацией Трампа и руководством Федеральной резервной системы.Фондовые индексы США незначительно выросли, индекс S&P 500 прибавил 0,20% и закрылся на отметке 6976 пунктов, продемонстрировав свой недавний рост на новой торговой неделе. Индекс открылся снижением в Азии (вероятно, из-за связанного с Пауэллом снижения рисков), но нашел поддержку на протяжении всей лондонской сессии, стабильно повышаясь в первой половине дня в США, прежде чем консолидироваться к закрытию во второй половине дня. Этот рост, казалось, не был связан с каким-либо конкретным экономическим катализатором, что, возможно, отражает технический импульс и сохраняющийся оптимизм в отношении инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта, которые доминировали на рынке в начале 2026 года.Нефть марки WTI подорожала на 1,45%, закрывшись около 59,38 доллара за баррель. Рост цен был обусловлен сильным ростом цен на предыдущую неделю, когда Brent подорожала почти на 6% в четверг и пятницу на фоне эскалации гражданских беспорядков в Иране. Массовые протесты, вызванные валютным кризисом и экономическим коллапсом, стали самой серьезной угрозой для иранского духовенства за последние десятилетия, в результате жестоких репрессий, по данным правозащитных организаций, погибло более 500 человек. Рост цен в понедельник, вероятно, отражает сохраняющиеся опасения по поводу рисков для поставок, несмотря на заявления иранского правительства о “полном контроле” над ситуациеНефть марки WTI подорожала на 1,45%, закрывшись около 59,38 доллара за баррель. Рост цен был обусловлен сильным ростом цен на предыдущую неделю, когда Brent подорожала почти на 6% в четверг и пятницу на фоне эскалации гражданских беспорядков в Иране. Массовые протесты, вызванные валютным кризисом и экономическим коллапсом, стали самой серьезной угрозой для иранского духовенства за последние десятилетия, в результате жестоких репрессий, по данным правозащитных организаций, погибло более 500 человек. Рост цен в понедельник, вероятно, отражает сохраняющиеся опасения по поводу рисков для поставок, несмотря на заявления иранского правительства о “полном контроле” над ситуацией. Нефтетрейдеры по-прежнему сосредоточены на потенциальных перебоях в экспорте Ирана, объем которого составляет примерно 2 миллиона баррелей в день, или на возможности перебоев в судоходстве через Ормузский пролив, важнейший водный путь для поставок энергоносителей на Ближний Восток. Президент Трамп заявил, что США следят за протестами в Иране и рассматривают “сильные варианты”, добавляя премию за геополитический риск к ценам на нефть.Золото подорожало на 1,83% и составило около 4592 долларов, что свидетельствует о самых высоких показателях этого драгоценного металла среди основных активов. Золото испытало значительную волатильность в течение азиатских часов — первоначально оно резко подскочило около 19:00 по восточному времени в воскресенье вечеЗолото подорожало на 1,83% и составило около 4592 долларов, что свидетельствует о самых высоких показателях этого драгоценногола среди основных активов. Золото испытало значительную волатильность в течение азиатских часов — первоначально оно резко подскочило около 19:00 по восточному времени в воскресенье вечером, вероятно, из-за того, что рынки обработали заявление Пауэлла о повестках Министерства юстиции на выходных, а затем снизилось в течение ночной сессии. Интерес покупателей к металлу возобновился в течение лондонских часов и укрепился к закрытию торгов в США, что, возможно, отражает спрос на безопасные активы на фоне опасений по поводу независимости Федеральной резервной системы и политического давления на денежно-кредитную политику. Рост произошел, несмотря на умеренное укрепление доллара в ходе американской сессии, что позволяет предположить, что движение золота было вызвано в первую очередь институциональными проблемами, а не динамикой валютных курсов.Биткойн вырос на 0,95% и закрылся около 91 271 доллара. В течение азиатских часов криптовалюта торговалась нестабильно, испытывая резкие колебания, которые, вероятно, соответствовали реакции трейдеров на новости о вызове Пауэлла в суд. Биткойн демонстрировал постоянный интерес к покупателям на лондонской и американской сессиях, хотяос на 0,95% и закрылся около 91 271 доллара. В течение азиатских часов криптовалюта торговалась нестабильно, испытывая резкие колебания, которые, вероятно, соответствовали реакции трейдеров на новости о вызове Пауэлла в суд. Биткойн демонстрировал постоянный интерес к покупателям на лондонской и американской сессиях, хотя рост оставался скромным по сравнению с недавней волатильностью в криптопространстве, что, возможно, отражает осторожность в преддверии данных по инфляции во вторник, которые могут повлиять на ожидания ФРС в отношении политики.Доходность казначейских облигаций выросла на 0,43%, а 10-летние облигации торгуются на отметке 4,19%. Доходность начала сессию с незначительного снижения, после чего неуклонно росла в течение нескольких часов в Лондоне и в ходе американской сессии. Повышение ставки, вероятно, связано с тем, что трейдеры снизили ожидания агрессивного снижения ставок ФРС в 2026 году, возможно, из-за того, что политическое давление на Пауэлла может ослабить готовность ФРС к превентивному смягчению политики. СитуацСитуация на рынке облигаций предполагает, что трейдеры анализируют множество конкурирующих факторов — неопределенность данных по инфляции, риски политического вмешательства и потенциальную реакцию ФРС на политику, — и решение ФРС в понедельник склоняется к более жесткой переоценке.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютВ течение понедельника доллар США торговался разнонаправленно и неустойчиво, в конечном итоге закрывшись чистым понижением по отношению к основным валютам, поскольку трейдеры готовились к публикации критического декабрьского индекса потребительских цен во вторник, обрабатывая беспрецедентное политическое давление на председателя Федеральной резервной системы Пауэлла.Во время азиатской сессии доллар оказался под значительным давлением со стороны продавцов, торгуясь с явным понижательным трендом в течение ночи. Слабость, по-видимому, коррелирует с реакцией трейдеров на заявление Пауэлла в воскресенье вечером, в котором он сообщил о повестках в суд Большого жюри МинисВо время азиатской сессии доллар оказался под значительным давлением со стороны продавцов, торгуясь с явным понижательным трендом в течение ночи. Слабость, по-видимому, коррелирует с реакцией трейдеров на заявление Пауэлла в воскресенье вечером, в котором он сообщил о повестках в суд Большого жюри Министерства Юстиции, поскольку опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы и политического вмешательства оказали давление на настроения по доллару. Валютные пары продемонстрировали резкие разнонаправленные движения около 19:00 по восточному времени в воскресенье, при этом доллар существенно ослаб и продолжал снижаться в течение азиатской торговой сессии. Данные по расходам домохозяйств Австралии оказались сильнее ожиданий и составили 1,0% в месячном исчислении против прогноза в 0,7%, оказав дополнительную поддержку австралийскому доллару на фоне ослабления доллара США.Лондонская сессия оказала продолжающееся давление на доллар, и доллар США сохранил свою медвежью траекторию в течение ранних европейских торговых часов. Индекс потребительского доверия в Швейцарии вырос больше, чем ожидалось, до -31,0 с -34,0, в то время как индекс доверия инвесторов SenЛондонская сессия оказала продолжающееся давление на доллар, и доллар США сохранил свою медвежью траекторию в течение ранних европейских торговых часов. Индекс потребительского доверия в Швейцарии вырос больше, чем ожидалось, до -31,0 с -34,0, в то время как индекс доверия инвесторов Sentix к еврозоне показал значительное улучшение до -1,8 с -6,2 ранее. Эти более высокие, чем ожидалось, показатели по Европе, возможно, оказали дополнительную поддержку европейским валютам по отношению к слабеющему доллару. Евро и швейцарский франк продемонстрировали уверенный рост в течение лондонских часов, поскольку слабость доллара на азиатской сессии распространилась на европейские торги, вероятно, отражая сохраняющуюся обеспокоенность по поводу расследования Министерства юстиции в отношении Пауэлла и его последствий для независимости Федеральной резервной системы.На американской сессии доллар несколько стабилизировался после своего ослабления в Азии и Лондоне, хотя и продолжил торговаться со скромным понижательным трендом. Поскольку в понедельникНа американской сессии доллар несколько стабилизировался после своего ослабления в Азии и Лондоне, хотя и продолжил торговаться со скромным понижательным трендом. Поскольку в понедельник не будут опубликованы экономические данные по США, попытка доллара восстановиться, по-видимому, отражает некоторую фиксацию прибыли от предыдущего снижения, а не фундаментальный сдвиг в настроениях. Динамика цен оставалась неустойчивой, поскольку трейдеры готовились к публикации индекса потребительских цен во вторник в 8:30 утра по восточному времени. Комментарии участников рынка в течение дня были в основном сосредоточены на последствиях расследования Министерства юстиции в отношении Пауэлла и на том, может ли политическое давление повлиять на принятие решений Федеральной резервной системой. Некоторые аналитики предположили, что беспрецедентная юридическая угроза может на самом деле снизить вероятность снижения ставок ФРС, чтобы сохранить доверие к независимости политики, хотя это мнение оказало лишь ограниченную поддержку доллару в ходе американской сессии.На момент закрытия торгов в понедельник доллар продемонстрировал чистый спад по отношению к большинству основных валют, при этом его самые слабые показатели были зафиксированы по отношению к новозеландскомНа момент закрытия торгов в понедельник доллар продемонстрировал чистый спад по отношению к большинству основных валют, при этом его самые слабые показатели были зафиксированы по отношению к новозеландскому доллару и британскому фунту стерлингов. Скромное снижение доллара, вероятно, отразило несколько противоположных факторов — предварительную оценку индекса потребительских цен, опасения по поводу политического вмешательства в независимость ФРС и общую осторожность в отношении принятия агрессивных мер в преддверии данных по инфляции, которые могут повлиять на рынок.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 13 январяИндекс деловой уверенности Новой Зеландии за 31 декабря 2025 года в 21:00 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Уильямса в 21:00 по ГринвичуИзменение индекса потребительского доверия Westpac в Австралии за январь 2026 года в 11:30 по ГринвичуДинамика денежно-кредитной политики Японии за декабрь 2025 года в 11:50 по ГринвичуДанные по розничным продажам в Великобритании за декабрь 2025 года в 12:01 по ГринвичуТорговый баланс Китая за декабрь 2025 годаПрогноз по результатам опроса Japan Eco Watchers на декабрь 2025 года в 5:00 по ГринвичуИндекс делового оптимизма NFIB в США за декабрь 2025 года в 11:00 по ГринвичуЕженедельный отчет ADP по изменению уровня занятости в США за 27 декабря 2025 года в 13:15 по ГринвичуРазрешение на строительство в Канаде на ноябрь 2025 года в 13:30 по ГринвичуТемпы роста индекса потребительских цен в США за декабрь 2025 года в 14:30 по ГринвичуПродажи новых домов в США за октябрь 2025 года в 15:00 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Мусалема в 15:35 по ГринвичуОтчет о ежемесячном бюджете США на декабрь 2025 года в 19:00 GMTВыступление Баркина из ФРС США в 9:00 по ГринвичуИзменение запасов сырой нефти в США от API на 9 января 2026 года в 9:30 по ГринвичуВ календаре на вторник преобладает публикация Индекса потребительских цен за декабрь в 8:30 утра по восточному времени, которая даст первое четкое представление об инфляции с тех пор, как закрытие правительства в октябре 2025 года нарушило сбор данных. Согласно консенсус-прогнозам, общий индекс потребительских цен составит 0,3% в месячном исчислении и 2,7% в годовом исчислении, при этом базовый индекс потребительских цен также ожидается на уровне 0,3% в месячном исчислении и 2,7% в годовом исчислении. Однако эти оценки связаны со значительной неопределенностью, поскольку некоторые аналитики ожидают механического эффекта “окупаемости” от искаженных из-за отключения данных за ноябрь.Публикация Индекса потребительских цен появилась в крайне чувствительный для рынков момент, всего через несколько часов после того, как Пауэлл обнародовал информацию о повестках Министерства юстиции, которые угрожают институциональной независимости Федеральной резервной системы. Высокая инфляция, превышающая консенсус—прогноз, может усилить аргументы в пользу того, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне на своем заседании 27-28 января — вероятность этого в настоящее время оценивается в 95%, - а также усилить политическое давление со стороны администрации, которая неоднократно призывала к снижению процентных ставок. И наоборот, более мягкие, чем ожидалось, показатели могут обеспечить прикрытие для возможного снижения ставок при потенциальной деэскалации напряженности между центральным банком и исполнительной властью.Многочисленные выступления представителей ФРС в течение дня, включая президента ФРБ Нью—Йорка Уильямса, президента ФРБ Кливленда Мусалема и президента ФРБ Ричмонда Баркина, будут внимательно отслеживаться в ожидании любых комментариев как по поводу прогнозов инфляции, так и по поводу беспрецедентного юридического давления, с которым сталкивается председатель Пауэлл. Рынки по-прежнему обеспокоены тем, представляет ли расследование Министерства юстиции подлинную юридическую проблему или это тактика давления, направленная на то, чтобы повлиять на решения по денежно-кредитной политике.

В среду рынки отступили от дневных рекордов, поскольку трейдеры переваривали более сильные, чем ожидалось, данные по сектору услуг и публикации президента в социальных сетях, нацеленные на оборонных подрядчиков и домостроителей, хотя геополитические события в Венесуэле продолжали оказывать влияние на энергетический и валютный рынки.Ознакомьтесь с новостями форекс и экономическими новинками, которые вы, возможно, пропустили в ходе последней торговой сессии!Анализ экономических показателей за 7 январяТрамп объявил, что Венесуэла предоставит США 30-50 миллионов баррелей подпадающей под санкции нефтиКоличество разрешений на строительство в Австралии в ноябре 2025 года: 20,2% г/г (прогноз на 1,4% г/г; -1,8% г/г ранее); 15,2% м/м (прогноз на 1,9% м/м; -6,4% м/м ранее).Рост числа разрешений на строительство частных домов в Австралии в ноябре 2025 года: 1,3% м/м (прогноз -0,5% м/м; предыдущий прогноз -2,1% м/м)Темпы роста индекса потребительских цен в Австралии в ноябре 2025 года: 3,4% г/г (прогноз 3,8% г/г; предыдущий прогноз 3,8% г/г); 0,0% м/м (прогноз 0,4% м/м; предыдущий прогноз 0,0% м/м)Окончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг Японии от S&P за декабрь 2025 года: 51,6 (прогноз 52,5; предыдущий прогноз 53,2)Розничные продажи в Германии за ноябрь 2025 года: -0,6% м/м (прогноз 0,4% м/м; -0,3% м/м ранее); 1,1% г/г (прогноз 1,2% г/г; 0,9% г/г ранее)Индекс потребительского доверия во Франции на декабрь 2025 года: 90,0 (прогноз на 89,0; предыдущий прогноз на 89,0)Уровень безработицы в Германии на декабрь 2025 года: 6,3% (прогноз на 6,3%; предыдущий прогноз на 6,3%)Предварительный темп роста индекса потребительских цен в еврозоне в декабре 2025 года: 0,2% м/м (прогноз 0,3% м/м; -0,3% м/м ранее); 2,0% г/г (прогноз 2,0% г/г; 2,1% г/г ранее)Базовый уровень инфляции в еврозоне в декабре 2025 года: 2,3% г/г (прогноз 2,3% г/г; предыдущий прогноз 2,4% г/г)Заявки на получение ипотечного кредита MBA в США на 2 января 2026 года: 0,3% (-10,0% ранее)Ставка по 30-летнему ипотечному кредиту MBA в США на 2 января 2026 года: 6,25% (6,32% ранее)Национальный отчет ADP по занятости в США за декабрь 2025 года: 41,0 тыс. (прогноз 45,0 тыс.; -32,0 тыс. ранее)Индекс деловой активности в Канаде от Ivey за декабрь 2025 года: 51,9 (прогноз 49,5; предыдущий прогноз 48,4).Производственные заказы в США в октябре 2025 года: -1,3% м/м (прогноз -0,8% м/м; предыдущий прогноз - 0,2% м/м). Производственные заказы в США без учета транспортировки в октябре 2025 года: -0,2% (прогноз -0,3%(0,2% ранее)Индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США за декабрь 2025 года: 54,4 (прогноз 52,0; предыдущий прогноз 52,6)Цены на услуги ISM в США в декабре 2025 года: 64,3 (прогноз 65,5; предыдущий прогноз 65,4)Новые заказы в сфере услуг ISM в США в декабре 2025 года: 57,9 (прогноз 52,2; предыдущий прогноз 52,9)Занятость в сфере услуг ISM в декабре 2025 года: 52,0 (прогноз 48,7; предыдущий прогноз 48,9)Количество вакансий в JOLTs в США в ноябре 2025 года: 7,15 млн (Прогноз - 7,7 млн; предыдущий прогноз - 7,67 млн)Количество уволенных сотрудников в JOLTs в США в ноябре 2025 года: 3,16 млн (прогноз - 2,99 млн; предыдущий прогноз - 2,94 млн)Изменение запасов сырой нефти в США по данным EIA на 2 января 2026 года: -3,83 млн (предыдущий прогноз -1,93 млн)Изменение цен на рынкахВ среду наблюдалась разнонаправленная динамика, поскольку рынки переваривали более сильные, чем ожидалось, данные по сектору услуг, а также заявления президента, касающиеся оборонных подрядчиков, при этом акции отступили от внутридневных рекордов, в то время как доллар незначительно укрепился.Индекс S&P 500 достиг своего второго внутридневного рекорда с 2026 года в ходе утренней сессии, после чего развернулся и закрылся снижением на 0,36% около отметки 6921 пункта. Индекс быстро вырос после публикации отчета ADP по занятости в 8:15 утра по восточному времени, который показал, что в частном секторе было занято 41 000 рабочих мест против ожидавшихся 45 000. Утренний рост продолжился после публикации в 10:00 утра по восточному времени индекса деловой активности в сфере услуг ISM, который неожиданно резко вырос до 54,4 против ожидавшихся 52,0, при этом компонент занятости вырос до 52,0 с 48,9 ранее. Несмотря на эту экономическую устойчивость, фондовые индексы падали в течение дневной сессии, а к закрытию торгов потери ускорились. Снижение, по-видимому, связано с публикацией Трампа в социальных сетях о запрете выплаты дивидендов и обратного выкупа акций оборонных подрядчиков, в результате чего акции Lockheed Martin подешевели примерно на 3,5%, а Northrop Grumman - более чем на 4%. Акции компаний-застройщиков также снизились на фоне отдельных комментариев Трампа об ограничении крупных институциональных инвесторов в покупке домов на одну семью.Золото подешевело на 0,89% до отметки около 4454 долларов, увеличив потери на протяжении большей части торгового дня. Драгоценный металл ослабел в азиатские часы и продолжил снижение на протяжении лондонской и американской сессий без какого-либо прямого катализатора, связанного с золотом. Снижение, возможно, было вызвано фиксацией прибыли после недавнего роста и снижением спроса на безопасные активы, поскольку фондовые рынки изначально демонстрировали рост на фоне экономических данных.Нефть марки WTI подешевела на 0,67% до отметки $56,30 за баррель, отступив от роста во вторник, несмотря на заявление Трампа о том, что Венесуэла предоставит США 30-50 млн баррелей нефти, подпадающей под санкции. Снижение, по-видимому, отражает корректировку рыночного позиционирования, поскольку трейдеры оценивают последствия потенциального увеличения предложения на рынке, хотя отчет EIA о запасах сырой нефти, показавший сокращение на 3,83 миллиона баррелей, оказал некоторую поддержку.Биткойн подешевел на 2,30% и торговался около 91 074 долларов, уступая традиционным рисковым активам. Криптовалюта неуклонно снижалась с азиатской сессии до закрытия американской без каких-либо очевидных прямых специфических для криптовалюты катализаторов, на которые можно было бы указать, что, возможно, отражает более широкий отток от спекулятивных активов или технические продажи после недавней волатильности.Доходность казначейских облигаций снизилась на 0,74% и составила около 4,15% по 10-летним облигациям. Доходность торговалась в относительно узком медвежьем диапазоне в течение азиатской и лондонской сессий, прежде чем волатильность повысилась, и во второй половине дня в США держались "медведи". Снижение, по-видимому, коррелировало с распродажей акций во второй половине дня, что свидетельствует о некотором стремлении к повышению качества, хотя более сильные данные ISM Services, вероятно, ограничили рост рынка облигаций. Отчет JOLTs о вакансиях, опубликованный в 10:00 утра по восточному времени, показал снижение до 7,15 млн против ожидавшихся 7,7 млн, что усилило постепенное охлаждение на рынке труда, что сохранило ожидания снижения ставок до конца 2026 года.Индекс доллара США укрепился на 0,12% и закрылся на отметке 98,71, продемонстрировав скромный рост, поскольку доллар, вероятно, выиграл от относительного экономического роста, о котором свидетельствуют данные ISM Services. Укрепление доллара произошло, несмотря на снижение доходности казначейских облигаций, что говорит о том, что динамика валютных курсов и опасения относительно экономического роста в других регионах оказали основную поддержку.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамВ среду торги по доллару США прошли в неустойчивом, но, в конечном счете, оптимистичном ключе, завершившись скромным ростом по отношению к другим основным валютам, поскольку более сильные, чем ожидалось, данные по сектору услуг, вероятно, укрепили устойчивость экономики США по сравнению с более слабыми данными из-за рубежа.В ходе азиатской сессии доллар торговался с явным понижением по отношению к основным валютам. Данные по индексу потребительских цен в Австралии оказались более мягкими, чем ожидалось, но оставались стабильными, что в конечном итоге укрепило австралийский доллар и, вероятно, способствовало небольшому снижению курса доллара США.Лондонская сессия принесла европейские экономические данные, которые, вероятно, помогли доллару восстановиться. Розничные продажи в Германии снизились на -0,6% м/м против ожидавшихся 0,4%, в то время как индекс потребительских цен еврозоны подтвердил предварительное значение в 2,0% г/г при базовой инфляции на уровне 2,3% г/г, как и ожидалось. Доллар торговался неустойчиво, но сохранял небольшой бычий настрой в течение европейских часов, поскольку трейдеры ожидали публикации данных по США.Американская сессия открылась падением курса доллара после публикации отчета ADP по занятости в 8:15 утра по восточному времени, который показал, что в декабре было создано 41 000 рабочих мест. Хотя этот показатель оказался немного ниже прогноза в 45 000, он представляет собой значительное улучшение по сравнению с пересмотренным ноябрьским показателем в 32 000 и свидетельствует о стабилизации рынка труда.После публикации индекса деловой активности в сфере услуг ISM в 10:00 утра по восточному времени, который составил 54,4 против ожидавшихся 52,0, курс доллара изменился в сторону роста, а компонент занятости вырос до 52,0 с 48,9 ранее. Эти данные укрепили уверенность в устойчивости экономики США и, возможно, снизили ожидания агрессивного снижения ставок Федеральной резервной системой в 2026 году. Отчет JOLTs, опубликованный в 10:00 утра по восточному времени, показал, что число вакансий сократилось до 7,15 млн против ожидавшихся 7,7 млн, но это более мягкое значение было омрачено сильными данными ISM в сфере услуг.  Доллар сохранил свой рост в течение дневной сессии, несмотря на распродажу на фондовом рынке, что говорит о том, что влияние экономических данных перевесило опасения по поводу риска.На момент закрытия торгов в среду доллар продемонстрировал чистый рост по отношению ко всем основным валютам, при этом его самые высокие показатели были зафиксированы по отношению к канадскому доллару, британскому фунту и швейцарскому франку. Устойчивость доллара, несмотря на снижение доходности казначейских облигаций и ослабление акций, свидетельствует о том, что динамика относительного экономического роста остается доминирующей движущей силой, а неожиданные данные ISM в сфере услуг усиливают ожидания того, что экономика США продолжает опережать другие развитые рынки.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 8 январяСредний денежный заработок в Японии за ноябрь 2025 года на 11:30 по ГринвичуТорговый баланс Австралии за ноябрь 2025 года в 12:30 по ГринвичуИндекс потребительского доверия в Японии за декабрь 2025 года в 17:00 по ГринвичуПроизводственные заказы в Германии за ноябрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуИндекс цен на жилье в Галифаксе в Великобритании за декабрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуИндекс потребительских цен в Швейцарии за декабрь 2025 года в 7:30 по ГринвичуПротокол заседания ШНБ Швейцарии по денежно-кредитной политике в 8:30 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ в 8:30 по ГринвичуОжидания ЕЦБ по потребительской инфляции на ноябрь 2025 года в 9:00 по ГринвичуИндекс потребительского доверия в Еврозоне за декабрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуТемпы роста индекса потребительских цен в еврозоне за ноябрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуУровень безработицы в еврозоне за ноябрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуСокращение рабочих мест в США в декабре 2025 года в 12:30 по ГринвичуТорговый баланс Канады за октябрь 2025 г. в 13:30 по ГринвичуУдельные затраты на рабочую силу и производительность труда в несельскохозяйственном секторе США за 30 сентября 2025 г. в 13:30 по ГринвичуТорговый баланс США за октябрь 2025 г. в 13:30 по ГринвичуЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США за 3 января 2026 года в 14:30 по ГринвичуОжидания потребительской инфляции в США на декабрь 2025 года в 16:00 по ГринвичуИзменение потребительского кредитования в США за ноябрь 2025 года в 18:00 по ГринвичуБаланс ФРС США за январь 7 декабря 2026 года в 9:30 по ГринвичуВ календаре на четверг в 8:30 утра по восточному времени будут опубликованы еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, которые предоставят еще одну информацию о состоянии рынка труда после неоднозначных сигналов о занятости от ADP и JOLTs в среду. Отчет о претензиях приобретает все большее значение, поскольку трейдеры пытаются оценить, стабилизируется ли ситуация на рынке труда или продолжает постепенно ухудшаться.Европейские данные включают данные по инфляции в Швейцарии в 2:30 утра по восточному времени и протокол заседания Национального банка Швейцарии по денежно-кредитной политике в 3:30 утра по восточному времени, которые могут дать представление о том, что думает Швейцарский национальный банк о будущих мерах политики. За данными по безработице в Еврозоне в 5:00 утра по восточному времени будут внимательно следить на предмет признаков ухудшения ситуации на рынке труда на фоне сохраняющихся опасений по поводу экономического роста в регионе.Отчет по торговому балансу США, который выйдет в 8:30 утра по восточному времени, наряду с данными по производительности и удельным затратам на рабочую силу, может спровоцировать волатильность, если в нем будут неожиданные изменения, особенно учитывая недавнее внимание к динамике инфляции и траектории политики ФРС. Рынки по-прежнему чувствительны к любым данным, указывающим на сохранение ценового давления или ослабление импульса роста.

Во вторник рынки разошлись во мнениях, так как американские фондовые индексы продолжили свое ралли до новых рекордных максимумов, в то время как доллар незначительно укрепился, а трейдеры проанализировали более мягкие, чем ожидалось, данные по инфляции в Европе и неутешительные данные по активности в сфере услуг в США, которые сигнализировали о снижении темпов роста в 2026 году.Анализ экономических показателейОбновленный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг:Окончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг Австралии от S&P за декабрь 2025 года: 51,1 (прогноз 51,0; предыдущий прогноз 52,8)Окончательный индекс деловой активности в сфере услуг от HCOB во Франции за декабрь 2025 года: 50,1 (прогноз 50,2; предыдущий прогноз 51,4)Окончательный индекс деловой активности в сфере услуг от HCOB в Германии за декабрь 2025 года: 52,7 (прогноз 52,6; предыдущий прогноз 53,1)Итоговый индекс деловой активности в сфере услуг от HCOB в Еврозоне за декабрь 2025 года: 52,4 (прогноз 52,6; предыдущие 53,6)Окончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании от S&P за декабрь 2025 года: 51,4 (прогноз 52,1; предыдущий прогноз 51,3)Глобальный индекс деловой активности в сфере услуг Канады от S&P за декабрь 2025 года: 46,5 (прогноз - 46,0; предыдущий прогноз - 44,3)Окончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг от S&P в США за декабрь 2025 года: 52,5 (прогноз - 52,9; предыдущий прогноз - 54,1)Денежная база Японии на 31 декабря 2025 года: -9,8% г/г (прогноз -8,9% г/г; предыдущий прогноз -8,5% г/г)Инфляция розничных цен в Великобритании на декабрь 2025 года: 0,7% (прогноз - 1,0%; предыдущий прогноз - 0,6%).Темпы роста Индекса потребительских цен во Франции в декабре 2025 года: 0,1% м/м (прогноз 0,2% м/м; -0,2% м/м ранее); 0,8% г/г (прогноз 0,9% г/г; 0,9% г/г ранее)Продажи новых автомобилей в Великобритании в декабре 2025 года: 3,9% г/г (прогноз -1,0% г/г; предыдущий прогноз -1,6% г/г)Темпы роста индекса потребительских цен в Германии в декабре 2025 года: 0,0% м/м (прогноз 0,4% м/м; -0,2% м/м ранее); 1,8% г/г (прогноз 2,2% г/г; 2,3% г/г ранее)Президент Федерального резервного банка Ричмонда Баркин заявил во вторник, что экономика сейчас находится в “деликатной” или “тонко настроенной” фазе, когда риски для двойного мандата ФРС примерно симметричны: безработица по-прежнему низкая, но постепенно растет, а инфляция снизилась с пика, но все еще выше целевого уровня в 2%.Глобальный индекс цен на молочные продукты в Новой Зеландии за 6 января 2026 года: 6,3% (-4,4% ранее)Динамика рыночных цен в целомСессия вторника принесла неоднозначные сигналы по всем классам активов, поскольку инвесторы переваривали разочаровывающие данные по инфляции в Европе и неоднозначные настроения в сфере услуг во всем мире (включая более слабую активность в сфере услуг в США), в то время как фондовые рынки достигли новых максимумов на фоне сохраняющегося оптимизма в отношении искусственного интеллекта.Американские фондовые индексы продлили свой мощный старт до 2026 года, а индекс S&P 500 поднялся на 0,63% и закрылся на отметке 6944, установив новый рекордный максимум. Индекс торговался с умеренным повышением в течение азиатской сессии и снизился в начале лондонской сессии, после чего ускорился в часы работы в США, особенно с позднего утра до полудня. Рост, по-видимому, был вызван сохраняющимся энтузиазмом в отношении расходов на инфраструктуру, связанную с искусственным интеллектом, при этом участников рынка, по-видимому, не смутили более слабые данные по PMI в сфере услуг, которые показали, что деловая активность растет самыми медленными темпами с апреля 2025 года. Этот прогноз предполагал, что инвесторы по-прежнему сосредоточены на трехлетнем прогнозе бычьего рынка, а не на краткосрочных экономических проблемах.Золото подорожало на 0,99%, закрывшись около 4493 долларов, стабильно повышаясь на протяжении всей торговой сессии. Драгоценный металл вырос с открытия азиатской сессии в районе 4442 долларов в течение лондонской сессии и продолжил рост в течение американских часов, достигнув внутридневных максимумов в районе 4494 долларов, прежде чем опуститься немного ниже. Рост, вероятно, отражает сочетание спроса на безопасные активы на фоне геополитической неопределенности и ожиданий в преддверии насыщенного экономического календаря на этой неделе, включая ключевые данные по занятости и комментарии центрального банка. Рост произошел, несмотря на незначительное укрепление доллара, что говорит о том, что базовый спрос на средства хеджирования инфляции остается высоким.Биткойн снизился на 1,77%, торгуясь примерно до 92 450 долларов к закрытию сессии. Криптовалюта испытала резкую волатильность во время утренней сессии в США, упав с отметки в 94 400 долларов до минимумов около 91 200 долларов около 8:30 утра по восточному времени, прежде чем немного восстановиться к дневному закрытию. Поскольку прямых катализаторов, связанных с криптовалютой, нет, распродажа, возможно, отражает фиксацию прибыли после недавнего роста или опасения, что традиционные акции продолжат привлекать потоки капитала за счет криптовалют, поскольку тема инвестиций в искусственный интеллект сохраняется.Нефть марки WTI понесла значительные потери, снизившись на 2,07% до отметки около 56,76 доллара за баррель, что стало самым слабым показателем за сессию среди основных активов. Нефть торговалась относительно стабильно в течение азиатских и ранних лондонских торгов около уровня 58,20 доллара, прежде чем в ходе американской сессии, особенно после 8:30 утра по восточному времени, испытала резкое давление со стороны продавцов. Снижение, по-видимому, связано с более широкими опасениями по поводу спроса, что, возможно, отражает снижение индекса деловой активности в сфере услуг в США, которое указывает на замедление экономического роста. Это также произошло на фоне продолжающегося позиционирования в преддверии публикации данных по запасам на этой неделе.Доходность казначейских облигаций в течение всей сессии в основном колебалась в боковом направлении, в конечном итоге откатившись к уровню закрытия около 4,17%. Доходность торговалась на относительно стабильном уровне в течение азиатской сессии, а затем упала в часы работы в Лондоне, вероятно, под влиянием неожиданно слабых данных по индексу потребительских цен в Германии, который составил 1,8% против ожидавшихся 2,2%, что стало самым большим промахом за последнее время. Резкий скачок доходности в ходе американской сессии, вероятно, отражает давление на облигации, что коррелирует с более мягкой ситуацией в СШДоходность казначейских облигаций в течение всей сессии в основном колебалась в боковом направлении, в конечном итоге откатившись к уровню закрытия около 4,17%. Доходность торговалась на относительно стабильном уровне в течение азиатской сессии, а затем упала в часы работы в Лондоне, вероятно, под влиянием неожиданно слабых данных по индексу потребительских цен в Германии, который составил 1,8% против ожидавшихся 2,2%, что стало самым большим промахом за последнее время. Резкий скачок доходности в ходе американской сессии, вероятно, отражает давление на облигации, что коррелирует с более мягкой ситуацией в США. значение индекса деловой активности в сфере услуг, которое было значение индекса деловой активности в сфере услуг, которое было ограниченным и обратилось вспять, возможно, стало реакцией на комментарии президента ФРБ Ричмонда Тома Баркина, который повторил, что ставки сейчас находятся в пределах нейтральных оценок и что будущие изменения должны быть “доработаны”, что подтверждает идею о том, что цикл повышения ставок завершен и планка для повышения ставок остается низкой. повторное затягивание является высоким.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар США торговался со скромным повышением на протяжении всей сессии Доллар США торговался со скромным повышением на протяжении всей сессии вторника, в конечном итоге продемонстрировав чистый рост по отношению к большинству основных валют, несмотря на повышенную внутридневную волатильность, вызванную публикацией данных по нескольким регионам.В ходе азиатской сессии доллар торговался неустойчиво и в основном с понижательной тенденцией по отношению к основным валютам, без каких-либо существенных катализаторов, определяющих четкий направленный импульс. Эти шаги, по-видимому, отражают осторожное позиционирование в преддверии насыщенного календаря данных за день, в частности, данных по индексу потребительских цен в Германии и PMI в сфере услуг США, которые будут опубликованы позднее в ходе глобального торгового дня.Лондонская сессия стала самым важным экономическим катализатором вторника. Данные по индексу потребительских цен в Германии преподнесли существенный сюрприз в виде снижения, составив 1,8% в годовом исчислении против ожидавшихся 2,2% - отставание на 40 базисных пунктов, что стало одним из самых значительных отклонений от прогнозов за последние годы. Базовый индекс потребительских цен также разочаровал, упав до 2,4% с 2,7% ранее. Индекс потребительских цен во Франции также не оправдал прогнозов, составив 0,8% в годовом исчислении против ожидавшихся 0,9%. Показатели индекса деловой активности в сфере услуг еврозоны также снизились сильнее, чем ожидалось, при этом сводный показатель снизился до 52,4 с 53,6. Несмотря на эту волну более мягких европейских данных, которые обычно значительно ослабляют евро, реакция доллара была относительно сдержанной, и он торговался лишь с небольшим бычьим уклоном. Такое сдержанное укрепление доллара, возможно, отражало позицию рынка, который уже ожидал "голубиных" европейских данных, или трейдеров, ожидающих публикации индекса деловой активности в сфере услуг США, прежде чем делать ставки на направление.Американская сессия открылась умеренным укреплением доллара, которое сохранялось в течение всей второй половины дня. Итоговый иная сессия открылась умеренным укреплением доллара, которое сохранялось в течение всеой половины дня. Итоговый индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global за декабрь составил 52,5, не оправдав прогноза в 52,9, и резко снизился с 54,1 в ноябре, что стало самым слабым показателем роста с апреля 2025 года. Приток новых предприятий вырос самыми слабыми темпами за последние 18 месяцев, в то время как уровень занятости остался на прежнем уровне, не увеличившись впервые с февраля 2025 года. Несмотря на этот явный сигнал об охлаждении экономики США. в связи с активностью в сфере услуг доллар сохранил свой скромный рост, а не ослаб, возможно, потому, что трейд связи с активностью в сфере услуг доллар сохранил свой скромный рост, а не ослаб, возможно, потому, что трейдеры сосредоточились на относительном росте — данные по США по-прежнему показывают рост, в то время как европейские экономики борются со стагнацией.Президент ФРС Ричмонда Баркин в своих комментариях во время заседания охарактеризовал экономику как находящуюся в “хрупком равновесии” с симметричными рисками для обеих сторон двойного мандата, отметив, что процентные ставки сейчас “находятся в диапазоне оценок нейтральности”. Его сдержанный тон, по-видимому, оказал поддержку доллару, снизив ожидания агрессивного снижения процентных ставок в краткосрочной перспективе.На момент закрытия торгов во вторник доллар продемонстрировал чистый рост по отношению к большинству основных валют, особенно сильно он вырос по отношению к валютам Европейского региона. Устойчивость доллара, несмотря на разочаровывающие данные по сектору услуг США, свидетельствует о том, что относительные экономические показатели, а не абсолютное качество данных, по—прежнему являются доминирующей движущей силой валютных потоков, и экономика США по—прежнему считается опережающей экономику развитых стран.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 7 январяИндекс потребительских цен в Австралии за ноябрь 2025 года будет опубликован в 12:30 по ГринвичуПредварительная информация о выдаче разрешений на строительство и частных домов в Австралии за ноябрь 2025 года будет опубликована в 12:30 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в сфере услуг от S&P в Японии за декабрь 2025 года будет опубликован в 12:30 по ГринвичуДанные по розничным продажам в Германии за ноябрь 2025 года будут опубликованы в 7:00 по ГринвичуИндекс потребительского доверия во Франции за декабрь 2025 года будет опубликован в 7:45 по ГринвичуИндекс деловой активности в строительном секторе Еврозоны от HCOB за декабрь 2025 года на 8:30 по ГринвичуУровень безработицы в Германии за декабрь 2025 года в 8:55 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в строительстве Великобритании от S&P за декабрь 2025 года в 9:30 по ГринвичуИнформация об уровне инфляции в еврозоне за декабрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуСтавка по 30-летним ипотечным кредитам и заявки на получение MBA в США за 2 января 2026 года в 12:00 по ГринвичуНациональный отчет ADP по занятости в США за декабрь 2025 года в 13:15 по ГринвичуКанадский индекс деловой активности Ivey s.a за декабрь 2025 года в 15:00 по ГринвичуПроизводственные заказы в США за октябрь 2025 года в 15:00 по ГринвичуИндекс деловой активности в сфере услуг ISM в США за декабрь 2025 года в 15:00 по ГринвичуДанные о вакансиях и увольнениях в США за ноябрь 2025 года в 15:00 по ГринвичуДанные о запасах сырой нефти в США от EIA изменение на 2 января 2026 года в 15:30 по ГринвичуВыступление Боумена из ФРС США в 19:10 по ГринвичуКалендарь на среду сильно зависит от данных по рынку труда в США: Национальный отчет по занятости от ADP и данные о вакансиях от JOLTs запланированы на дневную сессию. За этими публикациями будут внимательно следить после комментариев президента ФРС Баркина во вторник, в которых он подчеркнул “хрупкий баланс” между охлаждением на рынке труда и сохраняющимися инфляционными рисками.Индекс деловой активности в сфере услуг ISM предоставит дополнительную информацию о том, сигнализируют ли разочаровывающие глобальные данные S&P, опубликованные во вторник, о реальном замедлении в доминирующем секторе услуг или просто отражают временную слабость.Предварительная оценка инфляции в еврозоне может вызвать волатильность в европейских валютных парах, особенно если данные подтвердят неожиданно мягкий индекс потребительских цен Германии, опубликованный во вторник. Рынки по-прежнему чувствительны к любым сигналам, которые могут изменить траекторию ожиданий в отношении политики центрального банка, поскольку трейдеры оценивают, набирает ли обороты тенденция к снижению инфляции или сохраняющееся ценовое давление будет удерживать ограничительную денежно-кредитную политику в течение длительного времени.

В четверг на рынках произошел резкий разворот: акции выросли, а доходность казначейских облигаций снизилась после того, как искаженный, но на удивление мягкий отчет по инфляции в США укрепил надежды на снижение ставок Федеральной резервной системой в 2026 году, хотя центральные банки Европы выразили осторожность в отношении дальнейшего смягчения.Анализ экономических показателей за 18 декабряТемпы роста ВВП Новой Зеландии на 30 сентября 2025 года: 1,1% кв/кв (прогноз 0,8% кв/кв; -0,9% кв/кв предыдущий); 1,3% г/г (прогноз 1,1% г/г предыдущий; -0,6% г/г предыдущий)Ожидания потребительской инфляции в Австралии на декабрь 2025 года: 4,7% (прогноз 3,2%; предыдущий прогноз 4,5%)Торговый баланс Швейцарии за ноябрь 2025 года: 3,0млрд (прогноз 2,9млрд; предыдущий прогноз 2,6млрд)Индекс деловой уверенности во Франции за декабрь 2025 года: 102,0 (прогноз 97,0; предыдущий показатель 98,0)Объем строительства в еврозоне в октябре 2025 года: 0,5% г/г (прогноз 0,5% г/г; -0,3% г/г ранее)Деловой барометр CFIB Канады на декабрь 2025 года: 59,9 (прогноз 54,0; предыдущий прогноз 55,5)Официальная банковская ставка Великобритании на 18 декабря 2025 года: 3,75% (прогноз 3,75%; предыдущий прогноз 4,0%)Сокращение числа голосов: 5,0 (предыдущее значение - 4,0); Повышение числа голосов: 0,0 (предыдущее значение - 0,0); Число голосов без изменений: 4,0 (предыдущее значение - 5,0)Решение ЕЦБ по процентной ставке от 18 декабря 2025 года: 2,15% (прогноз 2,15%; предыдущее значение 2,15%)Предельная кредитная ставка в еврозоне на 18 декабря 2025 года: 2,4% (прогноз 2,4%; предыдущее значение - 2,4%)Ставка по депозитам в еврозоне на 18 декабря 2025 года: 2,0% (прогноз 2,0%; предыдущая ставка 2,0%)На пресс-конференции президент ЕЦБ Лагард подчеркнула, что подход к проведению заседания за заседанием зависит от данных и не предусматривает заранее определенного курса, оставляя открытыми все варианты, поскольку прогнозы роста и инфляции были пересмотрены в сторону повышения на фоне более устойчивой экономики еврозоныСредний недельный заработок в Канаде в октябре 2025 года: 2,2% г/г (прогноз 3,0% г/г; предыдущий прогноз 3,1% г/г)Темпы роста Индекса потребительских цен в США в ноябре 2025 года: 2,7% г/г (прогноз 3,0% г/г)Темпы роста базового индекса потребительских цен в США в ноябре 2025 года: 2,6% г/г (прогноз 3,0% г/г)Число первичных заявок на пособие по безработице в США на 13 декабря 2025 года: 224,0тыс. (прогноз 229,0 тыс.; предыдущее значение - 236,0 тыс.)Производственный индекс ФРБ Филадельфии за декабрь 2025 года: -10,2 (прогноз 6,0; предыдущий -1,7)Занятость в ФРБ Филадельфии за декабрь 2025 года: 12,9 (предыдущий - 6,0)Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за декабрь 2025 года составил 43,6 (предыдущий показатель составлял 56,1)Производственный индекс ФРБ Канзаса за декабрь 2025 года: -3,0 (Прогноз 11,0; предыдущий прогноз 18,0)Динамика цен на рынкеСессия четверга привела к развороту рыночных настроений, поскольку трейдеры восприняли неожиданно мягкие данные по инфляции в США, несмотря на широко распространенное признание того, что данные были серьезно искажены из-за рекордно длительного закрытия правительства.Фондовые индексы США резко выросли, а индекс S&P 500 поднялся до отметки 6765, остановив четырехдневное падение. Первоначально индекс снизился в ходе азиатской сессии, что, возможно, связано со снижением мировых рынков за ночь, но затем на открытии торгов в США, которое совпало с публикацией индекса потребительских цен в 8:30 утра по восточному времени, был зафиксирован сильный рост. Рост продолжался до полудня, прежде чем акции достигли максимума вблизи уровня закрытия торгов в Лондоне и немного откатились назад к дневному закрытию. Несмотря на многочисленные замечания по поводу качества данных, в том числе из—за неспособности BLS собрать данные о ценах за октябрь и сокращения периода выборки за ноябрь, трейдеры, похоже, были готовы интерпретировать показатель базового индекса потребительских цен в 2,6% в годовом исчислении (против ожидаемых 3,0%) как свидетельство того, что инфляция остается неизменной. Акции технологических компаний возглавили рост: компания Micron Technology взлетела на 10% после публикации оптимистичного прогноза, в котором подчеркивался устойчивый спрос на инфраструктуру, связанную с искусственным интеллектом.Золото подешевело на 0,14% до отметки около 4332 долларов, отступив от недавних максимумов, поскольку более мягкая инфляция снизила спрос на краткосрочные активы-убежища и средства хеджирования инфляции. Драгоценный металл торговался в боковом тренде в течение азиатской сессии, прежде чем в часы работы в Лондоне возникло давление со стороны продавцов, возможно, из-за того, что трейдеры изменили свои позиции в преддверии публикации данных по США. Металл стабилизировался во второй половине дня в США, несмотря на падение доходности казначейских облигаций, которое обычно поддерживает цены на золото, что говорит о том, что фиксация прибыли после недавнего падения, возможно, была доминирующим фактором.Нефть марки WTI подешевела на 1,04%, закрывшись на отметке 55,90 доллара, продолжив падение, начавшееся во время азиатской сессии. Снижение, по—видимому, первоначально было связано с выступлением президента Трампа в среду вечером, которое включало экономические заявления, а также замечания о скором назначении нового председателя Федеральной резервной системы, который выступает за “значительное снижение процентных ставок” - комментарии, которые, возможно, вызвали опасения по поводу неопределенности в политике. Нефть продолжала снижаться в течение торгов в Лондоне и США без каких-либо прямых энергетических факторов, на которые можно было бы указать, поэтому вполне возможно, что более широкие настроения в отношении риска или корректировки ценового позиционирования в преддверии конца года повлияли на динамику цен.Биткоин подешевел на 0,81% и торгуется около 85 252 долларов, уступая традиционным рисковым активам, несмотря на рост акций. Криптовалюта росла с азиатской сессии до утренней сессии в США, после чего завершила день в минусе. Прямых новостных катализаторов, связанных с криптовалютой, на которые можно было бы указать, не было, поэтому вполне возможно, что расхождение с акциями отражает либо фиксацию прибыли после недавнего роста, либо опасения, что смягчение политики ФРС может укрепить традиционные финансовые активы за счет криптовалют.Доходность казначейских облигаций снизилась на 0,84% и составила около 4,10% по 10-летним облигациям, причем падение ускорилось после публикации индекса потребительских цен в 8:30 утра по восточному времени. Доходность торговалась на относительно стабильном уровне в течение азиатской и ранней лондонской сессий, а затем резко упала, когда на данных по инфляции появились покупатели облигаций. Этот шаг отражает возросшие ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой в 2026 году, и сейчас трейдеры оценивают вероятность снижения ставки в январе примерно в 27%, а к середине года - в два полных снижения. Тем не менее, рост цен на казначейские облигации произошел, несмотря на то, что европейские государственные облигации показали низкую динамику, а британские gilds и немецкие bunds продемонстрировали относительную слабость после сигналов о снижении шансов на снижение процентной ставки со стороны Банка Англии и Европейского центрального банка.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ четверг торги по доллару США проходили в основном нестабильно и разнонаправленно, продемонстрировав незначительный рост в азиатские часы, прежде чем резко снизиться на лондонской и американской сессиях, в конечном итоге завершившись в минусе по отношению к большинству основных валют.В ходе азиатской сессии доллар торговался с явным "бычьим" трендом, что, возможно, отражает осторожное позиционирование в преддверии дня, насыщенного решениями центрального банка и данными по инфляции в США. Более сильные, чем ожидалось, данные по ВВП Новой Зеландии (1,1% кв/кв против прогноза в 0,8%) оказали поддержку новозеландскому доллару на раннем этапе, хотя рынки, похоже, не были убеждены в долговечности восстановления, учитывая, что потребление домашних хозяйств оставалось слабым.Лондонская сессия ознаменовалась первым явным изменением направления: доллар ненадолго вырос в начале европейской сессии, а затем снизился в преддверии открытия торгов в США. Этот первоначальный рост, возможно, отразил корректировку позиции после решения Банка Англии в 7:00 утра по восточному времени, которое привело к ожидаемому снижению ставки на 25 базисных пунктов, но включало в себя, в частности, “ястребиный” комментарий главы банка Бейли о "более ограниченных возможностях" для будущих сокращений. Однако этот рост доллара оказался недолговечным, поскольку трейдеры, вероятно, начали готовиться к предстоящему выпуску индекса потребительских цен в США, а доллар США неуклонно слабел к 8:30 утра по восточному времени.На американской сессии произошел самый решительный скачок: доллар стал "медвежьим" и неустойчивым сразу после публикации данных по инфляции в 8:30 утра по восточному времени. Базовый индекс потребительских цен вырос на 2,6% в годовом исчислении, что значительно ниже прогнозируемого значения в 3,0% и является самым медленным показателем с начала 2021 года, что вызвало резкую распродажу доллара, которая, как оказалось, перевесила серьезные опасения экономистов по поводу качества данных. Этот шаг, вероятно, был вызван тем, что трейдеры сосредоточились на последствиях для политики ФРС, а не на достоверности конкретных цифр, поскольку ожидания снижения ставки ФРС на 2026 год заметно выросли, несмотря на предупреждение председателя ФРС Пауэлла о том, что данные “могут быть искажены” из-за закрытия правительства.Слабость доллара сохранялась в течение всей второй половины дня, возможно, из-за сигналов от европейских центральных банков о том, что их циклы снижения процентных ставок, вероятно, завершились. Решение ЕЦБ сохранить ставки на уровне 2,0% последовало за сообщениями о том, что чиновники считают цикл сокращения, скорее всего, завершенным, в то время как Бейли из Банка Англии предупредил, что будущие снижения ставок будут “тонко сбалансированными”, поскольку они приближаются к нейтральным.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 19 декабряТорговый баланс Новой Зеландии за ноябрь 2025 года в 19:45 по ГринвичуТемпы роста Индекса потребительских цен Японии за ноябрь 2025 года в 11:30 по ГринвичуИндекс деловой уверенности ANZ в Новой Зеландии за декабрь 2025 года в 12:00 по ГринвичуИндекс потребительского доверия GfK в Великобритании за декабрь 2025 года в 12:01 по ГринвичуКредитование частного сектора и жилищного строительства в Австралии за ноябрь 2025 года в 12:30 по ГринвичуРасходы по кредитным картам в Новой Зеландии за ноябрь 2025 года в 14:00 по ГринвичуВыступление главы Банка Японии Уэда в 14:30 по ГринвичуРешение Банка Японии по процентной ставке за 19 декабря 2025 года в 3:00 по ГринвичуЦены на сырьевые товары в Австралии за декабрь 2025 года в 5:30 по ГринвичуИндекс потребительских цен в Германии за ноябрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуИндекс потребительского доверия GfK в Германии за январь 2026 года в 7:00 по ГринвичуДанные по розничным продажам в Великобритании за ноябрь 2025 года в 19:00 по ГринвичуДанные по розничным продажам в Великобритании за декабрь 2025 года в 11:00 по ГринвичуДанные по розничным продажам в Канаде за ноябрь 2025 года в 13:30 по ГринвичуИндекс цен на новое жилье в Канаде за ноябрь 2025 года в 13:30 по ГринвичуИндекс потребительского доверия в Еврозоне за декабрь 2025 года в 15:00 по ГринвичуПродажи жилья на вторичном рынке в США за ноябрь 2025 года в 15:00 по ГринвичуИндекс потребительских настроений в США от UOM за декабрь 2025 года в 15:00 по ГринвичуВыступление ЕЦБ по еврозоне в 15:10 по ГринвичуВ календаре пятницы доминирует долгожданное политическое решение Банка Японии в 3:00 по Гринвичу, и рынки ожидают любых сигналов о сроках будущего повышения ставок, учитывая недавнее ослабление иены и устойчивую инфляцию в Японии.Данные по розничным продажам в Великобритании на 7:00 утра по Гринвичу позволят получить решающее представление об устойчивости потребителей после снижения ставки Банком Англии в четверг и осторожного прогноза главы банка Англии Бейли, поскольку слабые данные потенциально усиливают опасения по поводу экономической стагнации.Во время американской сессии опрос потребительских настроений от Мичиганского университета может спровоцировать волатильность, если инфляционные ожидания существенно изменятся, хотя после искаженных данных по индексу потребительских цен, опубликованных в четверг, трейдеры могут придавать большее значение декабрьскому показателю, который должен быть опубликован в начале января, для получения более четкой картины ценового давления на 2026 год.

В среду рынки резко разошлись во мнениях, так как более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в Великобритании вызвали волатильность валют, в то время как геополитическая напряженность на энергетических рынках затмила растущий скептицизм в отношении оценок, производимых искусственным интеллектом на фондовых рынках.Анализ экономических показателей за 17 декабряПрезидент США Трамп распорядился о "полной блокаде" подпадающих под санкции нефтяных танкеров, прибывающих в Венесуэлу и покидающих ееИндекс потребительского доверия Westpac в Новой Зеландии на 31 декабря 2025 года: 96,5 (прогноз 91,2; предыдущий прогноз 90,9)Изменение запасов сырой нефти API в США на 12 декабря 2025 года: -9,3 млн (предыдущий прогноз -4,8 млн)Заказы на оборудование в Японии в октябре 2025 г.: 12,5% г/г (прогноз на 3,2% г/г; предыдущий прогноз на 11,6% г/г); 7,0% м/м (прогноз на -2,6% м/м; предыдущий прогноз на 4,2% м/м)Торговый баланс Японии за ноябрь 2025 года: 322,2 млрд. (прогноз - 65,0 млрд.; предыдущее значение -231,8 млрд.)Опережающий индекс Westpac Австралии за ноябрь 2025 года: 0,0% м/м (прогноз 0,0% м/м; предыдущий прогноз 0,1% м/м)Темпы роста индекса потребительских цен Великобритании за ноябрь 2025 года: 3,2% г/г (прогноз 3,4% г/г; предыдущий прогноз 3,6% г/г); -0,2% м/м (прогноз -0,1% м/м; предыдущий прогноз - 0,4% м/м)Деловой климат в Германии по версии Ifo на декабрь 2025 года: 87,6 (прогноз - 88,5; предыдущий прогноз - 88,1)Рост заработной платы в еврозоне на 30 сентября 2025 года: 3,0% г/г (прогноз на 3,2% г/г; предыдущий прогноз на 3,7% г/г)Окончательный показатель индекса потребительских цен в еврозоне за ноябрь 2025 года: 2,1% г/г (прогноз 2,2% г/г; предыдущий прогноз 2,1% г/г); -0,3% м/м (прогноз -0,3% м/м; предыдущий прогноз 0,2% м/м)Заказы CBI Industrial Trends в Великобритании на декабрь 2025 года: -32,0 (прогноз -34,0; предыдущий прогноз -37,0)Ставка по 30-летним ипотечным кредитам MBA в США на 12 декабря 2025 года: 6,38% (предыдущий прогноз - 6,33%)Заявки на ипотечные кредиты MBA в США на 12 декабря 2025 года: -3,8% (предыдущий прогноз - 4,8%).Глава ФРС Кристофер Уоллер заявил, что политика остается ограничительной и что ФРС следует продолжать постепенно снижать ставки, поскольку ожидается, что инфляция снизится в течение следующих нескольких месяцев, в то время как рынок труда смягчится, но не рухнет.Объем покупок Канадой иностранных ценных бумаг в октябре 2025 года составил 46,62 млрд (ранее было 31,32 млрд)В ежеквартальном бюллетене ШНБ за 4/2025 было подтверждено, что процентная ставка остается на уровне 0%, а прогноз инфляции останется в пределах ценовой стабильности и лишь незначительно будет пересмотрен в сторону понижения в ближайшей перспективе, в то время как среднесрочное давление в целом не изменится.Изменение запасов сырой нефти по данным EIA на 12 декабря 2025 года: -1,27 млн (-1,81млн ранее)Динамика цен на рынке в целомВ среду наблюдалась сложная сессия, связанная с разнонаправленными показателями активов, поскольку геополитические энергетические риски столкнулись с растущими опасениями по поводу оценок технологического сектора и неоднозначными сигналами со стороны чиновников по денежно-кредитной политике.Нефть марки WTI продемонстрировала самый сильный рост за сессию, поднявшись на 3,46% и закрывшись на отметке 56,80 доллара за баррель. Начало роста было связано с объявлением президентом Трампом о “полной блокаде” венесуэльских нефтяных танкеров, подпадающих под санкции. Рост, вероятно, получил дополнительную поддержку благодаря более значительному, чем ожидалось, снижению запасов нефти от API на 9,3 млн баррелей, за которым последовал отчет EIA о запасах сырой нефти, показавший сокращение на 1,27 млн баррелей.Золото подорожало на 0,96%, закрывшись на отметке $4343 за унцию. В ходе лондонской сессии драгоценный металл демонстрировал низкую волатильность, после чего во второй половине дня в США цены на него неуклонно росли. Поскольку прямых катализаторов, связанных с золотом, нет, рост, вероятно, отражает сохраняющийся спрос на безопасные активы на фоне геополитической напряженности и в преддверии насыщенного экономического календаря на четверг, который включает в себя решения по денежно-кредитной политике как Банка Англии, так и Европейского центрального банка.Фондовые индексы США снизились, поскольку акции технологических компаний вновь столкнулись с давлением. Индекс S&P 500 упал на 0,76% до 6 738 пунктов, причем потери ускорились в ходе американской сессии, поскольку индекс преодолел 50-дневную скользящую среднюю. Распродажа, по-видимому, была вызвана растущим скептицизмом в отношении расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта и опасениями по поводу оценки технологических компаний с крупной капитализацией. Распродажа произошла, несмотря на комментарии главы ФРС Уоллера, предлагавшего поддержать дальнейшее снижение ставок. Равновзвешенный индекс S&P 500 показал себя заметно лучше, чем индекс, взвешенный по капитализации, что отражает давление со стороны высокотехнологичных акций с высокой стоимостью, а не проблемы на рынке в целом.Биткоин продолжил недавние потери, упав на 2,04% и закрывшись на отметке около 85 958 долларов. Криптовалюта торговалась с понижением на протяжении большей части сессии без каких-либо очевидных прямых катализаторов, что, возможно, отражает более широкое нежелание рисковать спекулятивными активами.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 0,05% примерно до 4,20%. Доходность торговалась в основном в боковом тренде на азиатской и лондонской сессиях, несмотря на более слабые данные по инфляции в Великобритании и еврозоне. После выступления главы ФРС Уоллера около 13:30 по Гринвичу, в котором он указал, что политика остается ограничительной с возможностью постепенного снижения ставок, доходность сначала снизилась, а затем стабилизировалась. Сдержанная реакция рынка облигаций свидетельствовала о том, что трейдеры восприняли мягкую позицию Уоллера в противовес его заявлению о том, что “нет необходимости спешить” с понижением ставок в условиях повышенной инфляции.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ среду торги по доллару США проходили нестабильно, и в конечном итоге он стал наиболее динамичной основной валютой, несмотря на внутридневное движение, в ходе которого от сессии к сессии менялись направление и динамика.В ходе азиатской сессии доллар торговался с чистым повышением по отношению к основным валютам, и, поскольку прямых экономических новостей не было, вероятно, что растущая геополитическая напряженность между США и Венесуэлой привела к некоторому притоку капитала в доллар в целях безопасности.Лондонская сессия стала самым значительным экономическим катализатором дня на валютном рынке. Доллар торговался неустойчиво и в основном в боковом тренде, поскольку трейдеры, вероятно, переключили свое внимание на отчет по инфляции в Великобритании. Более мягкие, чем ожидалось, данные вызвали резкое снижение фунта стерлингов, поскольку трейдеры повысили ожидания снижения ставки Банком Англии, при этом следующее снижение на 25 базисных пунктов теперь запланировано на апрель 2026 года по сравнению с июлем 2026 года, предшествовавшим публикации данных.Индекс делового климата Германии от Ifo также разочаровал в ходе лондонской сессии, упав до 87,6 против ожидавшихся 88,5, что усилило "голубиный" настрой в Европе, но вызвало ограниченную немедленную реакцию доллара. Окончательный индекс потребительских цен в еврозоне подтвердил предварительное значение в 2,1%. Рост заработной платы также оказался ниже прогноза и составил 3,0% против ожидавшихся 3,2%.Американская сессия открылась с того, что доллар первоначально торговался с понижением по отношению к основным валютам, что, возможно, отражает предварительную подготовку к запланированному выступлению главы ФРС Кристофера Уоллера. Комментарии Уоллера, опубликованные около 13:30 по Гринвичу, были выдержаны в сдержанном "голубином" тоне: он заявил, что параметры денежно-кредитной политики на 100 базисных пунктов выше нейтральных, и выразил поддержку постепенному снижению ставок по мере снижения инфляции. Однако он подчеркнул, что “спешить некуда”, учитывая, что инфляция остается высокой. Доллар восстановился перед закрытием торгов в Лондоне и стабилизировался до конца сессии, возможно, из-за общего неприятия риска, поскольку акции и рисковые активы упали из-за расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта и проблем с оценкой.На закрытии торгов в среду доллар продемонстрировал чистый рост по отношению к большинству основных валют, при этом его самые высокие показатели были зафиксированы по отношению к японской иене и австралийскому доллару. Устойчивость доллара в ходе американской сессии, несмотря на поддержку снижения ставки Уоллером, свидетельствует о том, что опасения относительно экономического роста в других регионах и неприятие рисков на рынке в целом, вероятно, оказали поддержку доллару США.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 18 декабряОжидания потребительской инфляции в Австралии на декабрь 2025 года в 12:00 по ГринвичуТорговый баланс Швейцарии за ноябрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуИндекс деловой уверенности во Франции за декабрь 2025 года в 19:45 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ в еврозоне в 10:00 по ГринвичуДеловой барометр CFIB в Канаде за декабрь 2025 года в 12:00 по ГринвичуОфициальная процентная ставка Банка Англии на 18 декабря 2025 года в 12:00 по ГринвичуРешение Европейского центрального банка по процентной ставке на 18 декабря 2025 года в 13:15 по ГринвичуСредний недельный заработок в Канаде за октябрь 2025 года на 13:30 по ГринвичуТемпы роста индекса потребительских цен в США за ноябрь 2025 годаЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США на 13 декабря 2025 года на 13:30 по ГринвичуПроизводственный индекс ФРС Филадельфии за декабрь 2025 года по состоянию на 13:30 по ГринвичуПресс-конференция ЕЦБ по еврозоне в 15:45 по ГринвичуОпережающий индекс США за ноябрь 2025 годаПроизводственный индекс ФРС Канзаса за декабрь 2025 года в 16:00 по ГринвичуКалендарь на четверг демонстрирует повышенную волатильность в связи с одновременными решениями Банка Англии и Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике. После выхода в среду более мягких, чем ожидалось, данных по инфляции в Великобритании, рынки оценивают повышенные шансы на снижение ставки Банком Англии с возможным ускорением последующих сокращений в 2026 году. Решение ЕЦБ принимается на фоне сохраняющихся опасений по поводу роста экономики еврозоны и снижения заработной платы, и трейдеры ожидают сигналов о том, возможно ли дальнейшее смягчение в будущем.Во время американской сессии еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и отчет по индексу потребительских цен за ноябрь могут спровоцировать дополнительную волатильность, хотя проблемы с качеством данных, связанные с недавним закрытием правительства, могут ограничить реакцию рынка. За пресс-конференцией ЕЦБ, которая состоится в 15:45 по Гринвичу, будут внимательно следить в ожидании комментариев о рисках экономического роста и прогнозе инфляции после публикации в среду более мягких данных о росте заработной платы.