Представляем обзор по:Банку АнглииШвейцарскому национальному банкуБанку ЯпонииРезервному банку Новой ЗеландииБанк АнглииУправляющий Эндрю Бейли, 0,10%До последнего заседания Банка Англии 18 марта на рынках существовал риск повышения ставки. Фунт стерлингов был сильно поддержан в течение последних нескольких недель, и последнее заседание продолжает давать повод для оптимизма относительно укрепления фунта стерлингов (GBP). Основные заголовки для Банка Англии показались мне довольно нейтральными. Однако протокол и заявление в полном объеме читались довольно оптимистично. На последнем заседании Банка Англии Комитет по денежно-кредитной политике (MPC) единогласно проголосовал за сохранение процентных ставок на уровне 0,10%, а покупки облигаций остались неизменными на уровне 20 млрд фунтов стерлингов в месяц, как и ожидалось, До заседания были мысли о том, что, возможно, Банк Англии будет более позитивным, поскольку программа вакцинации Великобритании продвигается хорошо. Более половины взрослого населения Великобритании в настоящее время получили по крайней мере одну дозу. Кроме того, последнее исследование AstraZeneca показало, что вакцина обладает 100% - ной эффективностью в профилактике тяжелых заболеваний. По мере того, как Банк Англии смотрел за океан, общий настрой был оптимистичным. Рост мирового ВВП сильнее, чем ожидалось. Банк Англии ожидал, что пакет фискальных стимулов США должен обеспечить дальнейшую глобальную поддержку. Согласно их протоколам, в отчете Банка Англии рассматривалось только около 1 триллиона долларов. Таким образом, этот гораздо больший, чем ожидалось, пакет должен был стимулировать экономику Великобритании, а также всего мира. Никто не беспокоился о росте доходности облигаций, и это просто рассматривалось как естественное следствие улучшения условий (не говорите об этом ФРС). Была также новость о росте стоимости морских контейнеров, но в последнее время цены несколько стабилизировались. Все это было до последнего Суэцкого кризиса, так что, возможно, это более серьезная проблема для мировой торговли, поскольку грузовым контейнерам приходится делать двухнедельный крюк вокруг низа континента Африки, чтобы обойти пробку в канале.Читать еще: Все, что вам нужно знать о Банке АнглииВнутри страны Банк Англии тоже был довольно оптимистичен. ВВП Великобритании, который упал на 2,9%, был менее слабым, чем ожидалось, но ВВП все еще находится примерно на 10% ниже своего уровня в 4 квартале 2019 г. Во 2 квартале 2021 г. может наблюдаться "немного более сильный" рост потребления, но нет уверенности, повлияет ли это на среднесрочный прогноз. Индекс потребительских цен, как ожидается, вырастет примерно до 2% весной, поскольку влияние более низких цен на нефть ослабнет. Однако последнее значение индекса потребительских цен Великобритании оказалось ниже, чем ожидалось. Молкорозничная торговля и обслуживание на открытом воздухе должны открыться не ранее 12 апреля, а развлечения - не ранее 17 мая. Опрос Банка Англии показал, что 15% домохозяйств будут тратить больше после ослабления ограничений, а 40% заявили, что будут тратить меньше. Экономист Энди Холдейн видит изменение "ревущей" экономики Великобритании с большим накоплением британских сбережений на уровне около 150 миллиардов фунтов стерлинговОдна из областей потенциальной обеспокоенности заключается в том, что объемы торговли товарами Великобритании существенно упали в январе. Экспорт и импорт упали примерно на 19% и 21% соответственно. Да, Брексита без сделки удалось избежать, но торговля между ЕС и Великобританией затруднена, и в какой степени это будет продолжаться.Вывод из этого отчета состоит в том, что Банк Англии имеет признаки надежды на горизонте. Если они начнут материализовываться дальше, то это должно поддержать фунт стерлингов против более слабых валют, таких как евро, при нынешних рыночных условиях. EURGBP пока остается в медвежьем тренде.Читать еще: Нефть марок Brent и WTI: в чем заключаются различияШвейцарский национальный банкПредседатель: Томас Джордан, -0,75%Процентные ставки SNB являются самыми низкими в мире -0,75% из-за высокой стоимости франка. Как экономика, ориентированная на экспорт, она не любит сильный швейцарский франк и делает все возможное, чтобы сделать его как можно более непривлекательным. Рынок обычно игнорирует это и продолжает покупать CHF на неприятии риска, которое было в той или иной форме примерно с 2008/2009 года, если судить по графику EURCHF. Тем не менее, мы наблюдаем некоторую слабость CHF, естественно, ползущую по мере того, как мир начинает ориентировочно представлять себе мир, свободный от COVID-19, и потенциал снижения запасов CHF в безопасных убежищах. Беглый взгляд на пары CHF показывает, что это так.Ранее на этой неделе в марте SNB оставил ставки без изменений. Прогноз инфляции был пересмотрен еще немного выше из-за сильных цен на нефть.Прогноз на 2021 год - +0,2% и +0,4% на 2022 год. Рост в 2021 году по-прежнему наблюдается в пределах 2,5-3,0%. Это заявление еще раз прозвучало в тоне оптимизма против "кто знает, что на самом деле произойдет" с заявленными рисками роста и снижения.Читать еще: Причины инфляцииSNB продолжает проводить интервенции на валютных рынках. Швейцарцы помнят об обменном курсе EURCHF, потому что сильный CHF вредит швейцарской экспортной экономике. Вот почему первый абзац и предложение номер два гласят: "Несмотря на недавнее ослабление, швейцарский франк по-прежнему высоко ценится". SNB хочет более слабого швейцарского франка. Остальная часть мира хочет, чтобы CHF был безопасным местом в кризис, поэтому у нас идет постоянное перетягивание каната.Суть в том, что никаких реальных изменений по сравнению с прошлой встречей не произошло. Однако обратите внимание, что такая валюта, как канадский доллар (CAD), может предложить некоторый приличный рост против Швейцарского франка (CHF) в ближайшие месяцы, поскольку Банк Канады готовится к снижению расходов. Швейцарский национальный банк по-прежнему довольствуется тем, что является самым низким из пакета центральных банков, и отговаривает инвесторов, взимая с них плату за владение CHF.Банк ЯпонииУправляющий Харухико Курода, -0,10%Банк Японии провел заседание 19 марта. Банк Японии - еще один очень медвежий банк, но на последнем заседании наблюдался небольшой сдвиг в их политике. Банк Японии сохранил ставки без изменений на уровне -0,10%. Контроль кривой доходности расширяет свою гибкую цель до +/- 25 bps против +20 bps ранее, но цель доходности 10-летних Японских облигаций остается на уровне 0,0%. Цель ETF была удалена и Банк Японии должен только покупать ETF, связанные с TOPIX. Это привело к падению индекса японского рынка Nikkei на новостях, хотя эти корректировки не стали большим сюрпризом для рынков. В целом здесь нет серьезных сдвигов, поскольку Банк Японии по-прежнему готов вмешаться, чтобы поддержать фондовые рынки в случае необходимости. Курода сказал, что отечественная экономика остается в тяжелом состоянии, но тенденция к подъему.Читать еще: Что такое облигация? Как получать стабильный доход, одалживая деньгиРезервный банк Новой ЗеландииУправляющий Адриан Орр, 0,25%На последнем заседании РБНЗ не произошло никаких серьезных изменений, и губернатор Орр внес свой вклад в то, чтобы попытаться успокоить новозеландцев. Ключевой вопрос для Новой Зеландии заключается в том, что если их экономика резко ускорится, это пойдет на пользу новозеландскому доллару (NZD). Слишком большая сила новозеландского доллара (NZD) вредит новозеландским экспортерам, поэтому РБНЗ заинтересован в том, чтобы попытаться препятствовать силе новозеландского доллара. Однако реальность такова, что рынок, как и ожидалось, смотрел сквозь голубиное небо с этой встречи. Процентные ставки, как и ожидалось, остались неизменными на уровне 0,25%. Годовой индекс потребительских цен сейчас составляет 1,5%, а TWI - 74,9% против ожидаемых 71,5%. Никаких дополнительных стимулов не требовалось, но предполагалось, что текущая денежно-кредитная политика останется на том же уровне в течение длительного периода. Крупномасштабные покупки активов (LSAP) были сохранены на прежнем уровне в размере 100 миллиардов долларов.Читать еще: Как определяются процентные ставкиЗаявление РБНЗ признало всплеск активности как в глобальном масштабе, так и в Новой Зеландии. Однако в заявлении признавалась проблема с силой новозеландского доллара. Это всегда будет проблемой РБНЗ на этой встрече. Как распознать укрепляющуюся экономику без быстрого укрепления новозеландского доллара? Ну, это делается путем подчеркивания неопределенности. Поэтому неудивительно, что РБНЗ заявил, что экономические перспективы все еще считаются РБНЗ неопределенными.Одним из полезных событий для РБНЗ стала смена политики, которая отняла у РБНЗ мандат на сдерживание слишком быстрого роста цен на жилье. Ранее в этом году, это было сделано их мандатом и поддержало рост новозеландского доллара, поскольку рынки знали, что РБНЗ будет вынужден повысить процентные ставки. Это давление последовало за объявлением правительства несколько дней назад, направленным на сдерживание роста цен на жилье. Это потянуло NZD вниз, поскольку ключевое давление теперь было снято с РБНЗ, и наклоном цен теперь можно было легче наслаждаться. Цены на жилье во всем мире поддерживались низкими ипотечными ставками, так что это может быть моделью, которой следуют другие правительства.Читать еще: Что такое ФРС: история, структура и ...
Большую часть дня в центре внимания были заголовки о тарифах, поскольку позже Трамп предложил в качестве следующего шага ограничить импорт полупроводников и фармацевтических препаратов.Между тем, австралийский доллар продемонстрировал неплохие результаты после того, как РБА объявил о неожиданном политическом решении.Анализ экономических показателей за 8 июляОбъем кредитования Японским банком в июне 2025 года: 2,8% г/г (прогноз 2,4% г/г; предыдущий прогноз - 2,4% г/г)Текущий счет Японии на май 2025 года: 3 436,4млрд. (прогноз на 3 000,0млрд.; предыдущий прогноз на 2 258,0млрд.)Министр финансов Японии Като пояснил, что не обсуждал валютный курс с министром финансов США БессентомПремьер-министр Японии Ишиба повторил, что торговой сделки с США не было, поскольку они стремятся к соглашению, которое принесет пользу обеим странам, после того как Трамп объявил о 25%-ных тарифахБелый дом подтвердил, что Трамп подписал указ о продлении срока действия тарифов до 1 августаВо время пресс-конференции Трамп сказал, что крайний срок является жестким, но он “открыт для других идей” и может скорректировать тарифы для других странТрамп также упомянул, что они могут отправить больше оружия в Украину и что запланированы переговоры с ИраномИндекс деловой уверенности в Австралии от NAB за июнь 2025 года: 5,0 (прогноз -5,0; предыдущий прогноз - 2,0)Резервный банк Австралии (РБА) решил сохранить процентную ставку на прежнем уровне 3,85% вместо снижения до 3,60%Во время пресс-конференции глава РБА Буллок подчеркнул, что уместно придерживаться осторожной, постепенной позиции в отношении смягчения и что они “хотят быть уверенными в инфляции”.Прогноз по данным опроса Japan Eco Watchers на июнь 2025 года: 45,9 (прогноз 45,0; предыдущий прогноз 44,8)Торговый баланс Германии за май 2025 года: 18,4млрд (прогноз 16,0млрд; предыдущий прогноз 14,6млрд)Импорт в Германию в мае 2025 года: -3,8% м/м (прогноз -1,2% м/м; предыдущий прогноз - 3,9% м/м)Экспорт Германии в мае 2025 года: -1,4% м/м (прогноз на 0,0% м/м; -1,7% м/м ранее)Торговый баланс Франции за май 2025 года: -7,8 млрд (прогноз -6,1 млрд; предыдущий прогноз -8,0млрд)Министр финансов Германии предупредил, что ЕС может нанести ответный удар, если не сможет достичь торгового соглашения с США.Индекс делового оптимизма NFIB в США за июнь 2025 года: 98,6 (прогноз 99,0; предыдущий показатель 98,8)Индекс деловой активности от Ivey в Канаде за июнь 2025 года: 53,3 (прогноз 49,0; предыдущий прогноз 48,9)Ожидания потребительской инфляции в США на июнь 2025 года: 3,0% (прогноз 3,2%, предыдущий прогноз 3,2%)Президент Трамп объявил, что в ближайшее время будут введены тарифы на полупроводники, в том числе 50%-ные тарифы на медьДинамика цен на рынке в целомНовости о тарифах были в центре внимания большую часть торгового дня, поскольку азиатские рынки неоднозначно отреагировали на дополнительную неопределенность, вызванную замечаниями Трампа о том, что крайний срок 1 августа является твердым, но “подлежит обсуждению”.Рисковые активы метались из стороны в сторону, а стоимость сырой нефти марки WTI поначалу оставалась на низком уровне из-за более мрачных перспектив мировой торговли и растущих опасений по поводу сбоев в цепочке поставок. Вскоре, за несколько часов до начала лондонской сессии, цены на сырьевые товары выросли, поскольку геополитические проблемы, по-видимому, привлекли к себе внимание, продолжив рост после того, как Трамп повторил во время мероприятия в Белом доме, что он “недоволен Путиным” и что они рассматривают возможность отправки большего количества оружия в Украину.Фондовые индексы выросли, но продолжали осторожно снижаться, вероятно, находя некоторую поддержку в осторожном оптимизме относительно того, что торговые сделки с другими странами могут быть заключены в ближайшее время. Однако фондовые индексы США завершили день либо без изменений, либо с незначительными потерями после запоздалого отскока, поскольку инвесторы оценивали потенциальное влияние повышения тарифов на полупроводники и фармацевтическую продукцию.Золото, с другой стороны, постепенно потеряло часть своих прибылей во время азиатской и лондонской сессий, прежде чем резко подешевело на открытии американских рынков. Доходность казначейских облигаций, которая в начале дня неуклонно росла на новостях о тарифах, в течение нескольких рыночных часов в Нью-Йорке в основном колебалась в боковом направлении, прежде чем немного снизиться перед закрытием сессии.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар начал день с понижения после новых заявлений официальных лиц Белого дома и самого президента Трампа, в которых подчеркивалось, что в ближайшие дни будет разослано больше писем о тарифах. Пара USD/JPY, однако, изменила тенденцию, когда Трамп объявил о 25-процентных тарифах для Японии, а премьер-министр Ишиба подтвердил, что соглашение с США пока не достигнуто.Пара AUD/USD резко выросла после того, как РБА воздержался от снижения процентных ставок до 3,60%, сославшись на то, что они “хотят быть уверенными в инфляции” и что по-прежнему целесообразно придерживаться постепенного и осторожного подхода к смягчению.Распродажа доллара США, похоже, достигла дна на открытии европейских рынков, что привело к боковому движению пары AUD/USD, в то время как остальные основные валюты вернули недавний рост доллару и даже больше, поскольку к этому присоединились трейдеры американской сессии. Тем не менее, рост доллара США достиг своего пика во время выступления Трампа на мероприятии в Белом доме, когда он упомянул о скором повышении тарифов на полупроводники, медь и фармацевтические препараты.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 9 июляЗаказы на станкостроение в Японии появятся в 6:00 утра по ГринвичуОтчет Банка Англии о финансовой стабильности Великобритании в 9:30 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ еврозоны в 10:45 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ еврозоны в 11:00 по ГринвичуСтавки по ипотечным кредитам на 30 лет и заявки на получение ипотечных кредитов в США в 11:00 по ГринвичуДанные об оптовых запасах в США в 14:00 по ГринвичуДанные по запасам сырой нефти в США от EIA изменятся в 14:30 по ГринвичуПротокол заседания ФРС США будет опубликован в 18:00 по ГринвичуПрибытие гостей из Новой Зеландии в 10:45 по ГринвичуБаланс цен на жилье от RICS в Великобритании на 11:01 по ГринвичуТемпы роста индекса цен производителей в Японии на 11:50 по ГринвичуУчастники рынка, вероятно, грызут ногти в преддверии сегодняшнего важного события, которым является публикация протокола заседания FOMC. В конце концов, отчет об их июньской встрече, вероятно, даст больше информации о сроках будущих изменений в политике, поэтому следите за дополнительной волатильностью доллара и серьезными колебаниями настроений на ...
Это был легкий день с точки зрения экономических отчетов высшего уровня, но это не помешало рынкам предпринять решительные шаги, готовясь к предстоящему 9 июля крайнему сроку введения тарифов.Геополитические события и обновления ОПЕК+ также вызвали серьезные колебания в энергетическом секторе, в результате чего цены на сырую нефть выросли почти на 3% за день.Анализ экономических показателей за 7 июляВ минувшие выходные израильские военные подтвердили нанесение ударов по нескольким террористическим объектам в ЙеменеПринадлежащее Греции грузовое судно в Красном море в воскресенье подверглось обстрелу из гранатомета и огнестрельного оружия, нападение связано с боевиками-хуситамиОПЕК+ договорилась увеличить добычу нефти на 548 тыс. баррелей в сутки против ожидавшихся 411 тыс. баррелей в суткиКитай ограничил государственные закупки медицинских изделий из ЕС в отместку за принятое в прошлом месяце решение, запрещающее китайским фирмам участвовать в государственных тендерах на поставку медицинских изделийВ воскресенье Трамп пригрозил ввести дополнительные 10%-ные пошлины для стран, поддерживающих “антиамериканскую политику БРИКС”.Министр финансов США Бессент заявил, что тарифы вернутся к уровню 2 апреля к 1 августа, если не будет достигнуто никаких соглашенийСредний денежный доход в Японии за май 2025 года: 1,0% г/г (прогноз 2,4% г/г; предыдущий прогноз 2,3% г/г)Оплата сверхурочных в Японии в мае 2025 года: 1,0% г/г (прогноз - 0,9% г/г; предыдущий прогноз - 0,8% г/г)Австралия-Индекс занятости Indeed за июнь 2025 года: 1,8% м/м (прогноз - 0,2% м/м; -1,2% м/м ранее)Опережающий экономический индекс Японии за май 2025 года: 105,3 (прогноз 104,5; предыдущий прогноз 104,2)Промышленное производство в Германии в мае 2025 года: 1,2% м/м (прогноз -0,6% м/м; предыдущее значение -1,4% м/м)Индекс цен на жилье в Галифаксе в Великобритании за июнь 2025 года: 0,0% м/м (прогноз -0,2% м/м; предыдущий прогноз -0,4% м/м); 2,5% г/г (прогноз - 2,2% г/г; предыдущий прогноз - 2,5% г/г)Розничные продажи в еврозоне в мае 2025 года: 1,8% г/г (прогноз 1,7% г/г; предыдущий прогноз 2,3% г/г); -0,7% м/м (прогноз -1,0% м/м; предыдущий прогноз 0,1% м/м)Запасы золота в Китае выросли восьмой месяц подряд в июне до 73,90 млн унций, по сравнению с 73,83 млн унций в конце маяПрезидент Трамп объявил о введении 25%-ных пошлин в отношении Японии и Южной Кореи к 1 августа, а также о введении дополнительных пошлин в Малайзии и Южной Африке.Акции Tesla сильно упали после того, как Трамп раскритиковал Илона Маска за то, что тот “полностью сошел с ума” после его критики недавно принятого налогового законопроектаИзменение рыночных ценПосле долгих выходных участников рынка приветствовали несколько крупных заголовков, поскольку сочетание обостряющейся напряженности на Ближнем Востоке и решения ОПЕК+ привело трейдеров энергетического сектора в оживление.Котировки нефти марки WTI выросли на сообщениях о нападении хуситов на судно в Красном море, а также на подтверждении израильскими военными того, что они нанесли удары по нескольким объектам террористов в Йемене. Это позволило энергоносителям восстановиться после кратковременного падения, вызванного объявлением ОПЕК+ о более значительном, чем ожидалось, увеличении добычи, продолжив рост на протяжении всей лондонской и американской сессий и закрывшись ростом на 2,71%.Золото, с другой стороны, подешевело, в то время как аппетит к риску возрос на новостях о том, что торговые переговоры в США все еще могут быть продлены и что крайний срок для повышения тарифов до уровня 2 апреля был перенесен с 9 июля на 1 августа. Однако позже в тот же день настроения, связанные с отсутствием риска, вернули драгоценный металл к цене открытия, поскольку Трамп пригрозил новой порцией повышенных торговых пошлин.Фьючерсы на акции двигались в плюсе, в то время как инвесторы сохраняли некоторый оптимизм в отношении того, что торговые переговоры могут привести к реальным сделкам в ближайшие дни, хотя объявление о 25%-ных тарифах для Южной Кореи и Японии вызвало новый виток неприятия риска, в результате чего фондовые индексы США закрылись в основном без изменений.Доходность казначейских облигаций, которая уже начала постепенно повышаться в начале торговых сессий, продолжила свое ралли в течение рыночных часов в США, в то время как приток средств в безопасные активы, по-видимому, способствовал укреплению доллара США.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США с самого начала демонстрировал сильный рост, хотя он ненадолго снизился по отношению к японской иене на фоне роста ведущих индикаторов Японии, после чего продолжил устойчивый рост в ходе азиатской сессии и в начале лондонской сессии, пока рынки переваривали последствия продления срока действия тарифов в США и возобновления геополитической напряженности.Небольшая фиксация прибыли и небольшой рост склонности к риску привели к росту цен на высокодоходные сырьевые валюты и псевдорисковую валюту фунт Стерлингов во второй половине лондонской сессии, поскольку ожидания “ТАКО” вступили в силу, и инвесторы проявляли осторожный оптимизм в отношении того, что во время отсрочки введения тарифов может быть заключено больше торговых сделок.Однако во время сессии в США начался новый поток беженцев, когда Трамп объявил о введении 25-процентных пошлин на Японию и Южную Корею, в то время как американские СМИ продолжали сообщать о рассылке писем о дополнительных тарифах. Доллар США восстановился по всем направлениям, пара USD/JPY продолжила рост и закрылась ростом на 1,14%, а новозеландский доллар и австралийский доллар потеряли почти 1%.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 8 июляРешение РБА по процентной ставке в Австралии в 4:30 по ГринвичуПрогноз по результатам опроса экономистов Японии в 5:00 по ГринвичуПресс-конференция РБА в Австралии в 5:30 по ГринвичуТорговый баланс Германии в 18:00 по ГринвичуТорговый баланс Франции в 18:45 по ГринвичуИндекс делового оптимизма NFIB в США в 10:00 по ГринвичуИндекс деловой активности Ivey в Канаде в 14:00 по ГринвичуОжидания потребительской инфляции в США в 15:00 по ГринвичуИзменение потребительского кредитования в США в 19:00 по ГринвичуИзменение запасов сырой нефти в США по данным API в 20:30 по ГринвичуГлавным событием дня станет решение Резервного банка Австралии (РБА) по денежно-кредитной политике, в ходе которого ожидается, что политики снизят процентные ставки, но, вероятно, предложат более медленные темпы смягчения в ...
В четверг рынки заработали на полную катушку после того, как США опубликовали более сильный, чем ожидалось, отчет о занятости, что привело к росту доллара и падению цен на золото, поскольку надежды ФРС на снижение ставки рухнули.Акции выросли, доходность казначейских облигаций достигла новых максимумов, а Биткойн сумел противостоять обычным макроэкономическим колебаниям, демонстрируя устойчивый рост, в то время как нефть колебалась на фоне укрепления доллара и проблем с поставками.Анализ экономических показателей за 3 июляПремьер-министр Великобритании Стармер поддержал кандидатуру Рэйчел Ривз на пост канцлера “на долгие годы вперед”Торговый баланс Австралии за май 2025 года: 2,24млрд (прогноз 5,2 млрд; предыдущий прогноз 5,41млрд)Индекс деловой активности в сфере услуг Китая от Caixin за июнь 2025 года: 50,6 (прогноз 51,3; предыдущий прогноз 51,1)Член Банка Японии Таката заявил, что Банк готов возобновить ужесточение политики, если торговые переговоры с США продвинутся впередПрезидент Южной Кореи Ли Чжэ Мен заявил, что “очень сложные” переговоры с США по тарифам могут быть завершены не ранее 9 июляТемпы роста индекса потребительских цен в Швейцарии в июне 2025 года: 0,1% г/г (прогноз -0,1% г/г; предыдущий прогноз -0,1% г/г); 0,2% м/м (прогноз -0,1% м/м; предыдущий прогноз -0,1% м/м)Окончательный индекс деловой активности в сфере услуг от HCOB в Германии за июнь 2025 года: 49,7 (прогноз 49,4; предыдущий прогноз 47,1)Итоговый индекс деловой активности в сфере услуг от HCOB в Еврозоне за июнь 2025 года: 50,5 (прогноз 50,0; предыдущий - 49,7)Окончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании от S&P за июнь 2025 года: 52,8 (прогноз 51,3; предыдущий прогноз 50,9)Торговый баланс Канады за май 2025 года: -5,9 млрд. (прогноз -6,4 млрд.; предыдущий прогноз -7,14 млрд.)Торговый баланс США за май 2025 года: -71,5 млрд. (прогноз -72,0 млрд.; предыдущий прогноз -61,6 млрд.)Число первичных обращений за пособием по безработице в США на 28 июня 2025 года: 233,0 тыс. (прогноз 240,0 тыс., предыдущий прогноз 236,0 тыс.)Доллар США резко вырос на фоне резкого роста числа незавершенных рабочих мест, Рынок снова говорит о снижении ставокИтоговый глобальный индекс деловой активности в сфере услуг от S&P в США за июнь 2025 года: 52,9 (прогноз 53,1; предыдущие 53,7)Производственные заказы в США в мае 2025 года: 8,2% м/м (прогноз - 9,5% м/м; -3,7% м/м ранее)Индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США за июнь 2025 года: 50,8 (прогноз - 49,7; предыдущий прогноз - 49,9)Министр финансов США Бессент заявил, что примерно в 100 странах, вероятно, после 9 июля будет введена взаимная тарифная ставка в размере 10%Изменение рыночных ценВ четверг основные активы были на всех графиках, так как трейдеры обратили внимание на потрясающий отчет о занятости в США. Данные по NFP вызвали большие колебания по всем направлениям, укрепив идею о том, что ФРС, возможно, придется удерживать ставки на более высоком уровне дольше.Мировые фондовые рынки восприняли новость спокойно. Индекс Dow вырос, поскольку инвесторы сделали ставку на устойчивый экономический рост, даже если это означает ужесточение политики в будущем. Европейские рынки были неустойчивыми, реагируя как на собственные данные по PMI, так и на сильные данные в печати США. Доходность казначейских облигаций также подскочила, а 10-летние облигации выросли до 4,35%, поскольку трейдеры оценивали их на фоне более высоких ставок.Золото потерпело поражение, упав с 2360 долларов примерно до 2325, поскольку доллар укрепился, а спрос на безопасные активы иссяк. Цена на нефть марки WTI колебалась между 66,50 и 67,50 долларами за баррель, вначале под давлением укрепления доллара, но позже из-за проблем с поставками в преддверии заседания ОПЕК+ 6 июля. Биткойн выделился, поднявшись со 109 200 долларов почти до 109 800 долларов, еще раз продемонстрировав, что криптовалюта прокладывает себе дорогу, а не танцует под обычную макроэкономическую дудку.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютДоллар США получил поддержку в начале азиатской сессии, вероятно, из-за того, что трейдеры отреагировали на заголовки о сделке во Вьетнаме и укрепили позиции в преддверии важнейшего отчета о занятости в США. В начале европейских торгов доллар немного ослаб после публикации неоднозначных данных по PMI, а индекс потребительских цен в Швейцарии и данные по услугам еврозоны оказали кратковременное влияние на региональные валюты.Но настроение изменилось, как только появились данные по занятости в США. Более сильный, чем ожидалось, отчет резко укрепил доллар, укрепив мнение о том, что ФРС может позволить себе не торопиться с каким-либо снижением ставок. Какое бы влияние ни оказали европейские данные, они быстро отошли на второй план, поскольку внимание вновь переключилось на растущий разрыв в политике между ФРС и ЕЦБ.Доллар оставался устойчивым на протяжении всей американской сессии. Он пережил несколько незначительных откатов, но все же закрылся с повышением по всем направлениям, при этом канадский доллар был единственным, кто выделялся. Пара EUR/USD снизилась, несмотря на поддержку, оказанную ранее индексом деловой активности. Пара USD/JPY выросла, так как сильные данные по занятости перевесили спрос на убежища. Фунт изо всех сил пытался найти опору, и даже швейцарский франк потерял позиции, поскольку трейдеры ожидали, что ФРС сохранит ставки на более высоком уровне на более длительный срок.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 4 июляУровень безработицы в Швейцарии за июнь 2025 года в 5:45 по ГринвичуПроизводственные заказы в Германии за май 2025 года в 6:00 по ГринвичуИндекс деловой активности в строительном секторе Германии за июнь 2025 года в 7:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в строительном секторе Еврозоны за июнь 2025 года в 7:30 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ Лагард в 7:30 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в строительстве от S&P в Великобритании за июнь 2025 года в 8:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в еврозоне за май 2025 года в 9:00 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в сфере услуг Канады от S&P за июнь 2025 года на 13:30 по ГринвичуПоскольку рынки США закрыты в связи с праздниками, внимание может переключиться на промежуточные данные из Европы и на то, как трейдеры корректируют свои ожидания по снижению ставки ФРС после публикации в четверг сенсационного отчета о занятости.Внимательно следите за курсами евро и любыми графическими сигналами, которые могут указывать на то, что произойдет в конце недели. Ситуация может измениться быстрее, чем вы ожидаете, из-за снижения ...
День на рынках был неоднозначным, поскольку трейдеры отреагировали на более слабые, чем ожидалось, данные по занятости в США, новые данные о торговле и новые опасения по поводу государственных расходов США и Великобритании.Акции и биткоин выросли, золото подорожало на ожиданиях снижения ставки ФРС, а нефть подскочила после того, как Иран разорвал отношения с ядерными инспекторами.Анализ экономических показателей за 2 июляИндекс деловой уверенности в Новой Зеландии на 30 июня: 22,0% (прогноз на 6,0%; предыдущий показатель составлял 19,0%)Объем разрешений на строительство в Новой Зеландии в мае вырос на 10,4% м/м (прогноз -1,8% м/м; предыдущий прогноз -15,6% м/м)Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе Австралии от S&P за июньИндекс крупных производителей Японии от Tankan за 30 июня: 13,0 (прогноз 10,0; предыдущий прогноз 12,0); Индекс непроизводственной сферы на уровне 34,0 (прогноз 34,0; предыдущий прогноз 35,0)Розничные продажи в Австралии за май: 0,2% м/м (прогноз - 0,2% м/м; -0,1% м/м ранее)Количество разрешений на строительство в Австралии в мае выросло на 3,2% м/м (прогноз на 5,2% м/м; -5,7% м/м ранее).Рост числа разрешений на строительство частных домов в Австралии в мае: 0,5% м/м (прогноз - 0,5% м/м; предыдущий прогноз - 3,1% м/м)Президент Ирана приказал стране приостановить сотрудничество с МАГАТЭ, контролирующим ядерную деятельность ООНЦены на облигации Великобритании и британский фунт упали после того, как министр финансов Ривз выглядел явно расстроенным из-за планов правительства по сокращению пособийУровень безработицы в еврозоне в мае: 6,3% (прогноз - 6,2%; предыдущий прогноз - 6,2%)Число сокращений рабочих мест в США в июне: 48,0 тыс. (прогноз - 110,0 тыс.; предыдущий прогноз - 93,82 тыс.)Доллар США неожиданно упал на фоне данных ADP, но восстанавливается, поскольку трейдеры ожидают данных по NFPПрезидент США Трамп объявил о предварительном заключении торгового соглашения с ВьетнамомГлобальный индекс деловой активности в производственном секторе Канады от S&P за июнь: 45,6 (прогноз - 47,2; предыдущий прогноз - 46,1)Изменение запасов сырой нефти в США от EIA на 27 июня: 3,85 млн (предыдущий прогноз -5,84 млн)Изменение цен на рынкеВ среду рынки подавали смешанные сигналы, поскольку инвесторы переваривали ряд событий в преддверии публикации важного отчета о занятости в четверг. Индекс S&P 500 вырос на 0,5% до нового рекордного уровня в 6227 пунктов, в то время как Nasdaq прибавил 0,9% до 20 393 пунктов, восстановившись после падения во вторник. Европейские фондовые индексы также выросли: немецкий DAX прибавил 0,3%, а французский CAC 40 подскочил на 1,2%, хотя лондонский FTSE 100 снизился всего на 0,1%, поскольку финансовые проблемы Великобритании повлияли на настроения.Золото подорожало на 0,6% до 3360 долларов, так как слабые данные по занятости от ADP усилили ожидания снижения ставок и повысили спрос на безопасные активы. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 4 базисных пункта до 4,29%, поскольку финансовые проблемы усилились после принятия Сенатом налогового законопроекта Трампа.Нефть марки WTI подорожала на 3,1% до 67,45 доллара после того, как Иран приостановил сотрудничество с ядерными инспекторами, что усилило опасения по перебоям в поставках, несмотря на негативные данные по запасам, согласно которым спрос на бензин составляет всего 8,6 млн баррелей в день. Биткойн вырос на 3,5% до 109 000 долларов, преодолев волну рисков, вызванную объявлением о торговой сделке с Вьетнамом, и коррелируя с развитием технологий, поскольку инвесторы готовятся к потенциальному смягчению политики ФРС, одновременно следя за приближающимся крайним сроком введения тарифов 9 июля.Динамика валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар США укрепился во время азиатских торгов, возможно, из-за того, что трейдеры готовятся к публикации отчета по занятости в четверг. Доллар даже вырос в начале европейских торгов, когда индекс доллара достиг сессионного пика в районе 97,15.Но ситуация быстро изменилась после того, как данные ADP показали неожиданную потерю 33 000 рабочих мест. Этот ужасный снимок выбил доллар из колеи. Пара EUR/USD мгновенно подскочила с 1,1755 до 1,1800, в то время как пара USD/JPY опустилась ниже 143,50.Доллар попытался немного укрепиться, но давление вернулось к закрытию торгов в Лондоне, когда Трамп объявил о заключении торговой сделки с Вьетнамом. Однобокая схема – вынудить Вьетнам ввести 20–процентные пошлины, предоставив при этом свободу действий США - напугала инвесторов, которые опасались, что это может стать основой для будущих сделок, что поставит под угрозу мировую торговлю и экономику США по мере приближения крайнего срока, назначенного на 9 июля.Фунт стерлингов стал "боксерской грушей" дня, упав почти на 1% до 1,3634 после того, как канцлер Ривз выступил в парламенте с критикой правительственной реформы социального обеспечения. Этот момент подорвал доверие к финансам Великобритании и привел к падению котировок gilts. Несмотря на некоторые колебания в конце сессии, доллар США по-прежнему укрепился по отношению к большинству основных валют, включая евро, иену, фунт стерлингов и новозеландский доллар. Только австралийский доллар и канадский доллар смогли удержать свои позиции.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 3 июляИндекс потребительских цен Швейцарии за июнь в 6:30 по ГринвичуОкончательный индекс деловой активности в сфере услуг Германии от HCOB за июнь в 7:55 по ГринвичуИтоговый индекс деловой активности в сфере услуг от HCOB в Еврозоне за июнь в 8:00 по ГринвичуИтоговый глобальный индекс деловой активности в сфере услуг от S&P в Великобритании за июнь в 8:30 по ГринвичуОтчет о заседании ЕЦБ по денежно-кредитной политике в Еврозоне в 11:30 по ГринвичуТорговый баланс Канады за май в 12:30 по ГринвичуДанные по занятости в несельскохозяйственном секторе СШАДанные по занятости в несельскохозяйственном секторе США за июнь в 12:30 по ГринвичуУровень безработицы в США за июнь в 12:30 по ГринвичуСредняя почасовая заработная плата в США за июнь в 12:30 по ГринвичуЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США за 28 июня в 12:30 по ГринвичуИтоговый индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global за июнь в 13:45 по ГринвичуПроизводственные заказы в США за май в 14:00 по ГринвичуИндекс деловой активности ISM в сфере услуг США за июнь в 14:00 по ГринвичуПроизводственные заказы в США за вычетом транспортных заказов за май в 14:00 по ГринвичуВыступление главы ФРС США в 15:00 по ГринвичуДанные по расходам домохозяйств Японии за май будут опубликованы в 11:30 по ГринвичуНа европейской сессии могут быть опубликованы окончательные индексы деловой активности в сфере услуг и протоколы заседания ЕЦБ, особенно если они намекают на расхождения в политике или экономические сюрпризы.Но настоящий фейерверк ожидается на американской сессии, где поток данных по занятости в несельскохозяйственном секторе может либо подогреть, либо подорвать ожидания ФРС по снижению ставки, задав тон спросу на ...
