Представляем обзор по:Банку АнглииШвейцарскому национальному банкуБанку ЯпонииРезервному банку Новой ЗеландииБанк АнглииУправляющий Эндрю Бейли, 0,10%До последнего заседания Банка Англии 18 марта на рынках существовал риск повышения ставки. Фунт стерлингов был сильно поддержан в течение последних нескольких недель, и последнее заседание продолжает давать повод для оптимизма относительно укрепления фунта стерлингов (GBP). Основные заголовки для Банка Англии показались мне довольно нейтральными. Однако протокол и заявление в полном объеме читались довольно оптимистично. На последнем заседании Банка Англии Комитет по денежно-кредитной политике (MPC) единогласно проголосовал за сохранение процентных ставок на уровне 0,10%, а покупки облигаций остались неизменными на уровне 20 млрд фунтов стерлингов в месяц, как и ожидалось, До заседания были мысли о том, что, возможно, Банк Англии будет более позитивным, поскольку программа вакцинации Великобритании продвигается хорошо. Более половины взрослого населения Великобритании в настоящее время получили по крайней мере одну дозу. Кроме того, последнее исследование AstraZeneca показало, что вакцина обладает 100% - ной эффективностью в профилактике тяжелых заболеваний. По мере того, как Банк Англии смотрел за океан, общий настрой был оптимистичным. Рост мирового ВВП сильнее, чем ожидалось. Банк Англии ожидал, что пакет фискальных стимулов США должен обеспечить дальнейшую глобальную поддержку. Согласно их протоколам, в отчете Банка Англии рассматривалось только около 1 триллиона долларов. Таким образом, этот гораздо больший, чем ожидалось, пакет должен был стимулировать экономику Великобритании, а также всего мира. Никто не беспокоился о росте доходности облигаций, и это просто рассматривалось как естественное следствие улучшения условий (не говорите об этом ФРС). Была также новость о росте стоимости морских контейнеров, но в последнее время цены несколько стабилизировались. Все это было до последнего Суэцкого кризиса, так что, возможно, это более серьезная проблема для мировой торговли, поскольку грузовым контейнерам приходится делать двухнедельный крюк вокруг низа континента Африки, чтобы обойти пробку в канале.Внутри страны Банк Англии тоже был довольно оптимистичен. ВВП Великобритании, который упал на 2,9%, был менее слабым, чем ожидалось, но ВВП все еще находится примерно на 10% ниже своего уровня в 4 квартале 2019 г. Во 2 квартале 2021 г. может наблюдаться "немного более сильный" рост потребления, но нет уверенности, повлияет ли это на среднесрочный прогноз. Индекс потребительских цен, как ожидается, вырастет примерно до 2% весной, поскольку влияние более низких цен на нефть ослабнет. Однако последнее значение индекса потребительских цен Великобритании оказалось ниже, чем ожидалось. Молкорозничная торговля и обслуживание на открытом воздухе должны открыться не ранее 12 апреля, а развлечения - не ранее 17 мая. Опрос Банка Англии показал, что 15% домохозяйств будут тратить больше после ослабления ограничений, а 40% заявили, что будут тратить меньше. Экономист Энди Холдейн видит изменение "ревущей" экономики Великобритании с большим накоплением британских сбережений на уровне около 150 миллиардов фунтов стерлинговОдна из областей потенциальной обеспокоенности заключается в том, что объемы торговли товарами Великобритании существенно упали в январе. Экспорт и импорт упали примерно на 19% и 21% соответственно. Да, Брексита без сделки удалось избежать, но торговля между ЕС и Великобританией затруднена, и в какой степени это будет продолжаться.Вывод из этого отчета состоит в том, что Банк Англии имеет признаки надежды на горизонте. Если они начнут материализовываться дальше, то это должно поддержать фунт стерлингов против более слабых валют, таких как евро, при нынешних рыночных условиях. EURGBP пока остается в медвежьем тренде.Швейцарский национальный банкПредседатель: Томас Джордан, -0,75%Процентные ставки SNB являются самыми низкими в мире -0,75% из-за высокой стоимости франка. Как экономика, ориентированная на экспорт, она не любит сильный швейцарский франк и делает все возможное, чтобы сделать его как можно более непривлекательным. Рынок обычно игнорирует это и продолжает покупать CHF на неприятии риска, которое было в той или иной форме примерно с 2008/2009 года, если судить по графику EURCHF. Тем не менее, мы наблюдаем некоторую слабость CHF, естественно, ползущую по мере того, как мир начинает ориентировочно представлять себе мир, свободный от COVID-19, и потенциал снижения запасов CHF в безопасных убежищах. Беглый взгляд на пары CHF показывает, что это так.Ранее на этой неделе в марте SNB оставил ставки без изменений. Прогноз инфляции был пересмотрен еще немного выше из-за сильных цен на нефть.Прогноз на 2021 год - +0,2% и +0,4% на 2022 год. Рост в 2021 году по-прежнему наблюдается в пределах 2,5-3,0%. Это заявление еще раз прозвучало в тоне оптимизма против "кто знает, что на самом деле произойдет" с заявленными рисками роста и снижения.Читать еще: Причины инфляцииSNB продолжает проводить интервенции на валютных рынках. Швейцарцы помнят об обменном курсе EURCHF, потому что сильный CHF вредит швейцарской экспортной экономике. Вот почему первый абзац и предложение номер два гласят: "Несмотря на недавнее ослабление, швейцарский франк по-прежнему высоко ценится". SNB хочет более слабого швейцарского франка. Остальная часть мира хочет, чтобы CHF был безопасным местом в кризис, поэтому у нас идет постоянное перетягивание каната.Суть в том, что никаких реальных изменений по сравнению с прошлой встречей не произошло. Однако обратите внимание, что такая валюта, как канадский доллар (CAD), может предложить некоторый приличный рост против Швейцарского франка (CHF) в ближайшие месяцы, поскольку Банк Канады готовится к снижению расходов. Швейцарский национальный банк по-прежнему довольствуется тем, что является самым низким из пакета центральных банков, и отговаривает инвесторов, взимая с них плату за владение CHF.Банк ЯпонииУправляющий Харухико Курода, -0,10%Банк Японии провел заседание 19 марта. Банк Японии - еще один очень медвежий банк, но на последнем заседании наблюдался небольшой сдвиг в их политике. Банк Японии сохранил ставки без изменений на уровне -0,10%. Контроль кривой доходности расширяет свою гибкую цель до +/- 25 bps против +20 bps ранее, но цель доходности 10-летних Японских облигаций остается на уровне 0,0%. Цель ETF была удалена и Банк Японии должен только покупать ETF, связанные с TOPIX. Это привело к падению индекса японского рынка Nikkei на новостях, хотя эти корректировки не стали большим сюрпризом для рынков. В целом здесь нет серьезных сдвигов, поскольку Банк Японии по-прежнему готов вмешаться, чтобы поддержать фондовые рынки в случае необходимости. Курода сказал, что отечественная экономика остается в тяжелом состоянии, но тенденция к подъему.Резервный банк Новой ЗеландииУправляющий Адриан Орр, 0,25%На последнем заседании РБНЗ не произошло никаких серьезных изменений, и губернатор Орр внес свой вклад в то, чтобы попытаться успокоить новозеландцев. Ключевой вопрос для Новой Зеландии заключается в том, что если их экономика резко ускорится, это пойдет на пользу новозеландскому доллару (NZD). Слишком большая сила новозеландского доллара (NZD) вредит новозеландским экспортерам, поэтому РБНЗ заинтересован в том, чтобы попытаться препятствовать силе новозеландского доллара. Однако реальность такова, что рынок, как и ожидалось, смотрел сквозь голубиное небо с этой встречи. Процентные ставки, как и ожидалось, остались неизменными на уровне 0,25%. Годовой индекс потребительских цен сейчас составляет 1,5%, а TWI - 74,9% против ожидаемых 71,5%. Никаких дополнительных стимулов не требовалось, но предполагалось, что текущая денежно-кредитная политика останется на том же уровне в течение длительного периода. Крупномасштабные покупки активов (LSAP) были сохранены на прежнем уровне в размере 100 миллиардов долларов.Читать еще: Как определяются процентные ставкиЗаявление РБНЗ признало всплеск активности как в глобальном масштабе, так и в Новой Зеландии. Однако в заявлении признавалась проблема с силой новозеландского доллара. Это всегда будет проблемой РБНЗ на этой встрече. Как распознать укрепляющуюся экономику без быстрого укрепления новозеландского доллара? Ну, это делается путем подчеркивания неопределенности. Поэтому неудивительно, что РБНЗ заявил, что экономические перспективы все еще считаются РБНЗ неопределенными.Одним из полезных событий для РБНЗ стала смена политики, которая отняла у РБНЗ мандат на сдерживание слишком быстрого роста цен на жилье. Ранее в этом году, это было сделано их мандатом и поддержало рост новозеландского доллара, поскольку рынки знали, что РБНЗ будет вынужден повысить процентные ставки. Это давление последовало за объявлением правительства несколько дней назад, направленным на сдерживание роста цен на жилье. Это потянуло NZD вниз, поскольку ключевое давление теперь было снято с РБНЗ, и наклоном цен теперь можно было легче наслаждаться. Цены на жилье во всем мире поддерживались низкими ипотечными ставками, так что это может быть моделью, которой следуют другие правительства.Читать еще: Что такое ФРС: история, структура и ...
Новозеландский доллар практически не изменился на пятничной сессии. Пара NZD/USD в настоящее время торгуется на уровне 0,7070, снизившись на 0,04% за день.Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Новой ЗеландииЗаключительное новозеландское мероприятие на этой неделе стало разочарованием. Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности за август снизился до 40,1 в августе. Это стало первым случаем, когда индекс деловой активности сократился в 2021 году (значение ниже 50,0 указывает на снижение). Индекс деловой активности указал на резкое замедление по сравнению с 62,2 в июле. Мягкое значение отражает ущерб, который нанесла последняя национальная блокировка производства, особенно с учетом более высоких ограничений в Окленде, чем в других местах.Мягкое значение индекса деловой активности ослабило отчет по ВВП за 2 квартал, который показал рост на 2,8%, что значительно выше консенсуса в 1,1%. В годовом исчислении ВВП вырос на 17,4% – конечно, это по сравнению со вторым кварталом 2020 года, когда экономика Новой Зеландии сильно пострадала от ограничений в области здравоохранения, связанных с Covid. Старший экономист BNZ Дуг Стил предупредил, что ВВП и объем производства, как ожидается, значительно сократятся в третьем квартале, и назвал мягкий индекс деловой активности “проверкой реальности в свете вчерашних очень сильных результатов по ВВП во втором квартале”.Финансовые рынки будут искать рекомендации относительно того, что Резервный банк Новой Зеландии делает с последними данными. Центральный банк отложил планы по повышению процентных ставок, но политики, похоже, намерены повысить их, как только экономические условия станут более благоприятными. Если РБНЗ повысит ставки, он станет первым крупным центральным банком, который сделает это в эпоху Covid-19, и сигнал о том, что скоро произойдет повышение ставок, вероятно, обеспечит сильный подъем новозеландского доллара.Неожиданно сильный отчет по розничным продажам в США также оказывает давление на новозеландский доллар. Августовский прирост на 0,70% превысил консенсус-прогноз на уровне -0,70%. Несмотря на то, что это ни в коем случае не является огромным выигрышем, это чтение вызвало ожидания сокращения ФРС, возможно, на ноябрьском заседании по вопросам политики. Поскольку FOMC проведет заседание на следующей неделе, рынки будут искать подсказки относительно того, готова ли ФРС нажать на кнопку сужения на ноябрьском заседании.NZD/USD Технический анализС другой стороны, 0,7074 - это слабая линия. Рядом находится сопротивление на отметке 0.7117.Есть линии поддержки на отметках 0,7032 и ...
Розничные продажи в США повышают курс доллара СШАДоллар США с ревом вернулся к жизни в одночасье, так как значительно более высокие данные по розничным продажам снова поставили ФРС в центр внимания. Индекс доллара вырос на 0,42% до 92,87, прежде чем снизиться в Азии до 92,84. Если только данные по инфляции в Европе не содержат сильного сюрпризного повышения, трудно ожидать, что доллар США далеко отступит, и испытание сопротивления на 93,00 и 93,20 выглядит наиболее вероятным.Пара EUR/USD упала на 0,40% за ночь до 1,1770, где она остается в Азии. Протестировав 1.1750 за ночь, это первоначальная поддержка сегодня, когда ралли, вероятно, ограничатся 1.1800. Пара GBP/USD упала до 1.3800 и имеет поддержку на уровне 1.3760, в то время как сопротивление не является серьезным на уровне 1.3900 после нескольких неудач. AUD и NZD, сильно коррелирующие с настроениями на риск, отступили в одночасье. Пара AUD/USD сегодня утром колеблется у поддержки на отметке 0,7300, в то время как пара NZD/USD просто стесняется поддержки на отметке 0,7070. Если ФРС продолжит нервничать в течение Нью – йоркской сессии-не факт, что после недели шлепков - оба Антипода потенциально могут упасть еще на 70-100 пунктов к закрытию бизнеса.Неудивительно, что региональные азиатские валюты сильно упали по отношению к доллару США за ночь, при этом Азия, возможно, является самым чувствительным регионом на планете к перспективам сокращения ФРС, начиная с конца года. Корейская вона упала почти на 1,0% за последние 24 часа до 1178,00 сегодня утром, нервное напряжение усугубилось парой тяжелых дней на северокорейском фронте. Дальнейший рост к 1185,00, вероятно, заставит Банк Кореи продать доллары. Пара USD/MYR также поднялась за ночь до 4,1700, легко преодолев предыдущее сопротивление на уровне 4,1600. Теперь он нацелен на дальнейшее повышение до 4,2000. Пара USD/CNY упала до 6,4300 за ночь, а затем резко развернулась вверх до 6,4500 после того, как Банк Канады установил нейтральное значение на уровне 6,4527. Похоже, что в связи с государственными праздниками на следующей неделе и золотой неделей в начале октября, Банк Канады полон решимости приглушить любую волатильность валюты, вызванную сокращением, Эверграндом или ...
Экономика Новой Зеландии росла гораздо более быстрыми темпами, чем ожидалось во втором квартале, что усилило широко ожидаемое повышение ставки РБНЗ 6 октября.Новозеландский доллар торгуется выше в начале четверга, продолжая рост после отскока на предыдущей сессии. Катализатором сегодняшнего раннего роста является отчет, который показал более сильный, чем ожидалось, экономический рост.В 01:26 по Гринвичу пара NZD/USD торгуется на 0,7125, что на 0,0015 или +0,21% выше.Экономика Новой Зеландии выросла на 2,8% во 2 кварталеЭкономика Новой Зеландии росла гораздо более быстрыми темпами, чем ожидалось во втором квартале, заявили официальные лица в четверг, подтвердив мнение о том, что центральный банк начнет повышать процентные ставки, несмотря на недавнюю вспышку коронавируса.Валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 2,8% за три месяца по июнь, сообщило Статистическое управление Новой Зеландии, значительно опередив прогноз опроса Reuters об увеличении роста на 1,3% и оценку Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ) в 0,7%.Читать еще: Как отчет о валовом внутреннем продукте (ВВП) влияет на торговлю на ФорексВсплеск роста последовал за снижением безработицы во втором квартале до 4,0% и ростом годовой инфляции до 3,3%, что превышает целевой диапазон центрального банка в 1-3%.Годовой ВВП подскочил на 17,4% из-за очень слабой базы, поскольку во втором квартале прошлого года страна находилась в полной изоляции COVID-19. Опрос Reuters ожидал роста на 16,3%.Цена инвесторов в повышении ставки РБНЗРБНЗ отложил повышение ставок в августе после того, как в стране была введена внезапная блокировка COVID-19 из-за новой вспышки Дельта-варианта COVID-19 в Окленде, но заявил, что повышение все еще в планах. Тем не менее, рынок уже оценил 100%-ную вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на следующем заседании центрального банка 6 октября.Отсутствие ясности по поводу сужения ФРСУровень инфляции в США, измеряемый Индексом потребительских цен (ИПЦ), как и ожидалось, составил +5,3% в августе, не изменившись по сравнению с июлем. Но базовый уровень инфляции – без продовольствия или энергии – оказался ниже, чем ожидалось, на уровне 4,0%, и этого не ожидалось.Как индекс потребительских цен США, так и экономический рост могут быть достаточно прохладными, чтобы побудить Федеральную резервную систему отложить свои планы по сокращению на своем следующем заседании по вопросам политики 21-22 сентября. Хотя экономисты ожидают, что ФРС начнет сужение к концу года, мы можем увидеть краткосрочное снижение доходности казначейских облигаций и доллара США. Это могло бы помочь оказать дальнейшую поддержку новозеландскому доллару.Читать еще: Решения ФРС США о процентной ставке: что это значит для рынка ФорексПрогноз на сегодняОтчет о ВВП Новой Зеландии был достаточно хорош, чтобы поддержать широко ожидаемое повышение ставки РБНЗ 6 октября. Это повышение ставки может быть первым из многих.“Мы ожидаем, что РБНЗ” рассмотрит "краткосрочную волатильность и сократит денежно-кредитное стимулирование с серией повышений на 25 базисных пунктов (ставок), начиная со следующего месяца", - сказал Марк Смит, старший экономист ASB Bank,С учетом того, что РБНЗ собирается повысить ставку, а Федеральная резервная система все еще обсуждает, следует ли начинать сокращение, краткосрочное преимущество, скорее всего, будет в пользу новозеландского доллара по сравнению с долларом ...
Новозеландский доллар почти не изменился на сессии в понедельник. Пара NZD/USD в настоящее время торгуется на уровне 0,7109, снизившись на 0,05% за день.Перспективы бизнеса ANZ показывают улучшениеНовая Зеландия опубликовала предварительные данные бизнес-прогноза ANZ за сентябрь. Опрос обычно публикуется в конце месяца, но ANZ выпускает опросы в середине месяца из-за Covid. Показатель был улучшен по сравнению с августовским выпуском. Деловая уверенность выросла до -6,8 по сравнению с -14,2 ранее. Опрос также показал, что инфляционное давление ослабло, но давление на стоимость оставалось экстремальным.Правительство продолжает реализацию планов по ослаблению ограничений на блокировку, поскольку число Covid продолжает падать. Новозеландский доллар резко подскочил и имеет больше возможностей для роста, если аппетит к риску улучшится. Пара NZD/USD подскочила на 1,10% в августе и увеличила дальнейший рост на 0,90% в сентябре, поскольку она торгуется выше отметки 71. Если экономические условия улучшатся и РБНЗ сможет продвинуться вперед с повышением ставки, новозеландский доллар должен отреагировать дальнейшим ростом.ВВП Новой Зеландии впередиНовая Зеландия публикует данные по ВВП за второй квартал в среду (последняя крупная экономика, опубликовавшая этот релиз). Экономике будет трудно повторить или превзойти сильный рост на 1,6% в 1 квартале. Тем не менее, консенсус в размере около 1,3% является более чем респектабельным и указывает на то, что восстановление продолжается хорошими темпами.Инвесторы обвели 22 сентября в своих календарях, когда FOMC проводит свое следующее заседание по вопросам политики. Мрачные показатели заработной платы в несельскохозяйственном секторе, вероятно, уничтожили все шансы на то, что ФРС объявит о долгожданном сокращении на этом заседании. Тем не менее, это не означает, что эта встреча будет формальной. Если предстоящие показатели, такие как розничные продажи на этой неделе, будут сильными, ФРС может дать сигнал о том, что сокращение будет продолжено на заседании FOMC в ноябре. Такой шаг, вероятно, обеспечит сильный импульс для доллара США.NZD/USD Технический анализСопротивление находится на отметках 0.7159 и 0.7202С другой стороны, есть поддержка на уровне 0.7074. Рядом есть поддержка на уровне ...
