Акции технологических компаний привели к общему восстановлению фондового рынка к концу второго квартала, при этом индекс S&P 500 вырос примерно на 1,45%, поскольку трейдеры вернулись к рискованным активам после распродажи на прошлой неделе в секторе искусственного интеллекта. Золото подешевело почти на 1,8%, поскольку возобновление американо-иранского перемирия снизило премию за геополитический риск, в то время как нефть марки WTI подорожала примерно на 1%, поскольку перемирие положило конец первоначальному росту цен на нефть в выходные. Восстановление баланса в конце месяца и полугодия, вероятно, сохранило внутридневную волатильность в большинстве классов активов.Анализ экономических показателей за 29 июняСоединенные Штаты и Иран обменялись ракетными ударами и ударами беспилотников в минувшие выходные, после чего в воскресенье обе стороны договорились прекратить боевые действия и вернуться к переговорам в Дохе, которые начнутся во вторник и будут посвящены механизмам прохождения Ормузского пролива. Количество судов, проходящих через пролив, сократилось до 48 в период с 26 по 28 июня, что значительно меньше, чем 70 в среду перед последним раундом обмена. Аналитики предупреждают, что задержки с поставками танкеров, поврежденная инфраструктура и остановки производства означают, что поставки нефти из Персидского залива могут оставаться ограниченными до второй половины года, даже если переговоры в Дохе пройдут успешно.Розничные продажи в Японии в мае 2026 года: 5,3% в годовом исчислении (прогноз 2,5% в годовом исчислении; предыдущий прогноз 2,1% в годовом исчислении); 1,9% м/м (прогноз 0,7% м/м; предыдущий прогноз 1,3% м/м)Динамика замедления роста в еврозоне в мае 2026 г.Объем денежной наличности в денежном выражении в еврозоне в мае 2026 г.: 3,2% (прогноз 2,9%; предыдущий прогноз 2,7%)Кредиты компаниям в еврозоне в мае 2026 года: 4,0% г/г (прогноз на 3,6% г/г; предыдущие 3,4% г/г)Кредиты домохозяйствам в еврозоне в мае 2026 года выросли на 3,1% г/г (прогноз на 3,0% г/г; предыдущий прогноз на 3,0% г/г)Динамика снижения в Великобритании в мае 2026 годаОдобренные ипотечные кредиты в Великобритании на май 2026 года: 56,21 тыс. (прогноз - 65,4 тыс.; предыдущий прогноз - 65,94 тыс.)Денежная масса М4 в Великобритании в мае 2026 года: 0,1% м/м (прогноз 0,3% м/м; предыдущий прогноз 0,2%)Объем потребительского кредитования Банка Англии в Великобритании на май 2026 года: 1,66 млрд (прогноз 1,8 млрд; предыдущий прогноз 1,86 млрд)Чистый объем кредитования физических лиц в Великобритании в мае 2026 года: 4,6 млрд за месяц (прогноз 6,1 млрд; предыдущий прогноз 6,2 млрд)Ожидания потребительской инфляции в еврозоне на июнь 2026 года: 34,0 (прогноз 42,0; предыдущий прогноз 40,5)Индекс потребительского доверия в еврозоне на июнь 2026 года: -17,7 (прогноз -17,7; предыдущий прогноз -19,0)Экономические настроения в еврозоне на июнь 2026 года: 95,0 (прогноз 94,5; ранее было 93,5)Индекс деловой активности Федерального резервного банка Далласа, США, за июнь 2026 года: 0,0 (прогноз 2,0; предыдущий прогноз 0,4)Динамика изменений цен на рынкахИндекс S&P 500 вырос примерно на 1,45%, закрывшись на отметке 7439 пунктов, что, по-видимому, стало одним из самых сильных показателей индекса примерно за шесть лет. Внутридневной спад в начале американской сессии привел к росту индекса примерно до 7 348 пунктов, после чего устойчивое восстановление во второй половине дня привело его к сессионным максимумам около 7 444 пунктов. Рост был обусловлен акциями технологических компаний, при этом индекс Nasdaq 100 рос примерно вдвое быстрее, чем индекс S&P.Цена на нефть марки WTI составила около 70,30 доллара, прибавив примерно 0,99%. Цены упали примерно до 69,15 доллара вблизи минимумов азиатской сессии, затем поднялись на европейской и американской сессиях до максимума около 70,91 доллара, а затем откатились к закрытию. Первоначальная заявка на торгах в понедельник, возможно, была вызвана забастовками между Ираном и США на выходных, и рост, вероятно, был сдержан после объявления о новом прекращении огня и переговорах в Дохе.Золото подешевело примерно на 1,78%, достигнув отметки в 4016 долларов. Снижение продолжалось большую часть сессии, удерживаясь в районе 4040-4052 долларов на открытом чемпионате США, прежде чем резкое снижение на короткое время приблизилось к 4000 долларам. Явного катализатора, связанного с золотом, обнаружено не было, хотя возобновление перемирия и ослабление геополитической напряженности, возможно, повлияли на позиционирование в качестве безопасного актива.Биткоин вырос примерно на 1,25%, достигнув отметки в 60 368 долларов. Диапазон был широким: скачок примерно до 60 714 долларов на открытии торгов в США быстро сменился ростом почти до 58 867 долларов, а затем восстановился, что отразилось на более широком склонении акций к риску в течение дня.Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась примерно на 0,16%, составив около 4,36%. Рынок облигаций в целом торговался стабильно в течение сессии.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США завершил понедельник с чистым понижением по отношению к основным валютам, хотя направление движения менялось на протяжении всех трех сессий.В ходе азиатской сессии доллар торговался с понижательной тенденцией, и к открытию торгов в Лондоне потери усилились. Розничные продажи в Японии в мае выросли до 5,3% в годовом исчислении, что является максимальным показателем с ноября 2023 года, что значительно выше прогноза в 2,5%. Первоначальное укрепление иены ослабло в течение сессии, и к закрытию доллар опустился примерно до 161,94 по отношению к иене, что стало самым слабым показателем иены по отношению к доллару с 1986 года.После открытия торгов в Лондоне доллар ненадолго упал, а затем стабилизировался и восстановился. В ходе сессии были опубликованы данные о денежно-кредитной политике Великобритании: число одобренных ипотечных кредитов в мае составило 56 210, что значительно ниже прогноза в 65 400. Несмотря на слабые данные по рынку недвижимости Великобритании, фунт Стерлингов завершил день с самыми высокими показателями по отношению к доллару среди основных валют. Одним из возможных объяснений такого расхождения может быть динамика на конец месяца и квартал, хотя, возможно, здесь сказалась и другая динамика рынка.Президент ЕЦБ Кристин Лагард, выступая на Форуме ЕЦБ по центральным банкам в Синтре, охарактеризовала июньское повышение ставки как преднамеренное, основанное на фактических данных решение и сказала, что с тех пор ничего не произошло, что поставило бы под сомнение эту оценку. Она отметила, что функция реагирования ЕЦБ теперь хорошо понятна рынкам, что позволяет корректировать финансовые условия до принятия какого-либо официального политического решения. Член Исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель отдельно отметила, что стоимость заимствований, вероятно, все еще будет расти. Евро в целом укрепился по отношению к доллару благодаря европейским и американским торгам. в ходе сессий, хотя и можно выделить комментарии Sintra в качестве движущей силы, независимо от общего ослабления доллара США и потоков на конец месяца, сложно ориентироваться только на динамику цен.В преддверии открытия торгов в США доллар привлек внимание покупателей. После открытия он сначала торговался с чистым бычьим трендом, а затем во второй половине дня изменил курс. К закрытию торгов потери доллара по отношению к европейским валютам и новозеландскому доллару перевесили небольшой рост по отношению к японской иене, канадскому доллару и австралийскому доллару, в результате чего в течение дня наблюдался чистый медвежий тренд.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 30 июняИнфляция розничных цен в Великобритании за июнь 2026 года в 23:01 по ГринвичуУровень безработицы в Японии за май 2026 года в 23:30 по ГринвичуПредварительные данные по промышленному производству Японии за май 2026 года в 23:50 по ГринвичуИндекс деловой уверенности Новой Зеландии от ANZ за июнь 2026 года в 01:00 по ГринвичуПротокол заседания Резервного банка Австралии (РБА) в 01:30 по ГринвичуЖилье и частные займы в Австралии за май 2026 года в 01:30 по ГринвичуОбновленные данные по индексу деловой активности в Китае за июнь 2026 года в 01:30 по ГринвичуНачало жилищного строительства в Японии в мае 2026 года в 5:00 по ГринвичуРозничные продажи в Германии в мае 2026 года на 6:00 по ГринвичуЦены на жилье в Великобритании по всей стране в июне 2026 года на 6:00 по ГринвичуОкончательные данные по темпам роста ВВП Великобритании за 31 марта 2026 года в 6:00 по ГринвичуОпережающие индикаторы Swiss KOF за июнь 2026 года в 7:00 по ГринвичуИзменение уровня безработицы в Германии в июне 2026 года в 7:55 по ГринвичуВыступление Шнабеля в ЕЦБ в 9:40 по ГринвичуВыступление Бридена в Банке Англии в 10:40 по ГринвичуПредварительные данные по инфляции в Германии за июнь 2026 года в 12:00 по ГринвичуПредварительные данные по ВВП Канады за май 2026 года в 12:30 по ГринвичуИндекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller в США за апрель 2026 года в 13:00 по ГринвичуВыступление Лейна в ЕЦБ в 13:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в Чикаго за июнь 2026 года в 13:45 по ГринвичуИндекс вакансий и увольнений в США за май 2026 года на 14:00 по ГринвичуИндекс потребительского доверия в США за июнь 2026 года на 14:00 по ГринвичуИндекс сектора услуг Федерального резервного банка Далласа в США за июнь 2026 года в 14:30 по ГринвичуБаланс бюджета Канады за апрель 2026 года в 15:00 по ГринвичуВторник будет насыщен событиями на сокращенной из-за праздников неделе, поскольку рынки приближаются к празднованию Дня независимости США. В 1:30 по Гринвичу будут опубликованы данные по индексу деловой активности в Китае за июнь, которые позволят оценить, сохранился ли экономический импульс в течение месяца. Предварительные данные по индексу потребительских цен Германии за июнь, которые будут опубликованы в полдень по Гринвичу, станут важным индикатором инфляции на продолжающихся переговорах в Синтре, особенно после резкого снижения ожиданий потребительской инфляции в еврозоне в понедельник. Окончательные данные по ВВП Великобритании за первый квартал, которые будут опубликованы в 6:00 по Гринвичу, и выступление Бридена из Банка Англии предоставят новый контекст для прогнозов по процентным ставкам в Великобритании. Данные по вакансиям JOLTS в США и индексу потребительского доверия Conference Board, которые будут опубликованы в 14:00 по Гринвичу, несут в себе наибольший потенциал для волатильности доллара США в ходе североамериканской торговой ...
Оживление в крупных производителях чипов привело к росту цен на американские акции в четверг, повысив аппетит к риску, несмотря на то, что США и Иран второй день подряд обмениваются авиаударами. Доллар снизился по отношению к большинству основных валют, золото и биткоин укрепились, а нефть сильно подешевела, несмотря на эскалацию в Персидском заливе.Анализ экономических показателей за 9 июляСША и Иран второй день подряд обмениваются авиаударами: американские войска наносят удары по иранским военным объектам, а Тегеран отвечает ударами по союзникам США в Персидском заливе, что вызывает опасения по поводу возвращения к полномасштабной войне.Изменение потребительского кредитования в США за май 2026 года: -0,18 млрд (прогноз 19,0 млрд; предыдущий прогноз 20,73 млрд)Индекс деловой активности Новой Зеландии (PMI) за июнь 2026 года: 59,7 (прогноз 49,0; предыдущий прогноз 49,9)Баланс цен на жилье RICS в Великобритании за июнь 2026 года: -33,0% (прогноз -22,0%; предыдущий прогноз -34,0%)Темп роста ИПЦ в Китае за июнь 2026 года: 1,0% в годовом исчислении (прогноз 1,3% в годовом исчислении; предыдущий прогноз 1,2% в годовом исчислении); -0,3% м/м (прогноз 0,0% м/м; предыдущий показатель -0,1% м/м)Темпы роста индекса цен производителей в Китае за июнь 2026 года: 4,1% г/г (прогноз 3,5% г/г; предыдущий показатель 3,9% г/г)Торговый баланс Германии за май 2026 года: 19,1 млрд (прогноз 16,0 млрд; предыдущий показатель 14,5 млрд)Заказы на станки в Японии за июнь 2026 года: 52,8% г/г (прогноз 38,0% г/г; предыдущий показатель 37,4% г/г)Первичные заявки на пособие по безработице в США за 4 июля 2026 года: 215 тыс. (прогноз 220 тыс.; предыдущий показатель 215 тыс.)Продажи существующих домов в США за июнь 2026 года: -2,4% м/г (прогноз 0,7% м/г) Прогноз: 3,2% (по сравнению с предыдущим месяцем)Динамика изменений цен на рынкахВ четверг активы были распределены по четкой схеме. Все, что было связано с развитием искусственного интеллекта, росло, нефть падала, а премия за геополитический риск, к которой трейдеры, возможно, готовились, так и не была получена.Индекс S&P 500 закрылся на отметке около 7540, поднявшись примерно на 0,9%. Во второй половине дня он продолжал расти в США и завершил сессию вблизи своего пика. Лидировали производители полупроводников. Micron заявила, что к 2035 году увеличит производственные расходы в США до 250 миллиардов долларов, чтобы удовлетворить спрос на память, управляемую искусственным интеллектом, и листинг SK Hynix в США вызвал значительный переизбыток предложений. Мэтт Мэйли из Miller Tabak сказал, что с приближением сезона прибыли инвесторы “гораздо больше сосредоточены на предстоящем сезоне прибыли”, чем на геополитическом фронте.Нефть марки WTI была явным фаворитом дня, снизившись примерно на 3,7% и торгуясь около 71,70 доллара. Это падение заметно на фоне ночной эскалации между США и Ираном. Одно из возможных объяснений заключается в том, что рынки восприняли забастовки как управляемую эскалацию, которую экономика может выдержать, и стоит также отметить, что влияние Ирана на Ормузский пролив может ослабевать, поскольку суда перенаправляются через южный коридор вблизи Омана, что может ограничить премию за риск, которую покупатели готовы платить.Золото подорожало, прибавив примерно 1,1% и торгуясь около 4122 долларов. Металл поднимался со своего ночного минимума в течение утра в Лондоне, прежде чем снизиться до внутридневного пика около 4138 долларов. Поскольку на рынке нет конкретного катализатора, связанного с золотом, рост, вероятно, отражает снижение курса доллара и спроса на убежища, связанного с новостями в странах Персидского залива.Биткоин вырос примерно на 1,6% и торгуется около 63 150 долларов, укрепившись во второй половине дня в США после неустойчивого диапазона за ночь. Поскольку никаких видимых факторов, связанных с криптовалютой, не наблюдалось, этот шаг, вероятно, был обусловлен более широкой склонностью к риску в течение дня и ослаблением доллара.Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась примерно до 4,50%, снизившись на следующий день после падения в течение дня. В долгосрочной перспективе аукцион по размещению 30-летних казначейских облигаций показал самую высокую доходность почти за два десятилетия, что напоминает о том, что растущее предложение государственных облигаций продолжает оказывать давление на более длительные сроки погашения, даже когда доходность на начальном этапе снижается.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США завершил четверг чистым снижением по отношению к основным валютам, обратив вспять внутридневное восстановление, которое ненадолго вывело его на положительную территорию в течение торгов в Лондоне.В ходе азиатской сессии доллар торговался с понижением по отношению к основным валютам. Индекс потребительских цен в Китае снизился до 1,0% в годовом исчислении, в то время как индекс потребительских цен подскочил почти до четырехлетнего максимума в 4,1%, а аппетит к риску укрепился, поскольку азиатские компании отслеживали ночное ралли на Уолл-стрит. Этот рискованный фон, вероятно, оказал давление на доллар.В ходе лондонской сессии доллар развернулся вверх и торговался в чистом плюсе по отношению к основным валютам, компенсируя свои предыдущие потери. Пара EUR/USD отступила от внутридневного максимума, а пара GBP/USD прекратила движение к своему сессионному пику и торгуется практически без изменений. Поток данных на утренних европейских торгах оставался слабым, и восстановление доллара больше походило на корректировку позиции, чем на реакцию на какой-либо отдельный катализатор.В ходе американской сессии доллар снова снизился. Число первичных обращений за пособием по безработице за неделю составило 215 тыс., что немного ниже прогноза в 220 тыс. и соответствует все еще стабильному рынку труда, однако данные не смогли поддержать доллар. Продажи жилья на вторичном рынке упали на 2,4% за месяц, не оправдав ожиданий. Слабое закрытие торгов по доллару, вероятно, отразило общую склонность к риску, поскольку акции выросли, а спрос на убежище оставался слабым.На момент закрытия торгов в четверг курс доллара снизился по отношению к основным валютам на фоне повышенного риска и снижения доходности, что перевесило более высокие данные по заявкам на пособие по безработице.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 10 июляВыступление Логана в Федеральном резервном банке США в 17:30 по ГринвичуИндекс цен производителей Японии за июнь 2026 года в 23:50 по ГринвичуОкончательные данные по инфляции в Германии за июнь 2026 года в 6:00 по ГринвичуОкончательные данные по инфляции во Франции за июнь 2026 года в 6:45 по ГринвичуИндекс потребительского доверия в Швейцарии за июнь 2026 года в 7:00 по ГринвичуОбновление информации о ситуации на рынке труда Канады за июнь 2026 года в 12:30 по ГринвичуВ центре внимания пятничного календаря – отчет о занятости в Канаде за июнь, наиболее важный релиз сессии и ключевой фактор для прогнозов Банка Канады по процентным ставкам.Окончательные данные по инфляции из Германии и Франции должны подтвердить июньскую тенденцию в еврозоне, в то время как индекс цен производителей Японии и индекс потребительского доверия Швейцарии завершают менее насыщенную европейскую повестку дня.Трейдеры также будут следить за курсом США-Иран, где любое движение, действительно нарушающее потоки через Ормузский пролив, может быстро изменить цены на нефть и защитные ...
Президент Трамп объявил о прекращении огня между США и Ираном “оконченным” в среду после нового обмена ударами, что привело к росту цен на нефть и снижению цен на акции, золото и биткоин. Протокол июньского заседания ФРС был опубликован во второй половине дня и показал, что несколько чиновников хотели повысить ставки, что усилило надежды на ужесточение политики и повысило доходность казначейских облигаций. Доллар по-прежнему снижался по отношению к большинству основных валют, уступая позиции всем валютам G10, за исключением иены.Анализ экономических показателей за 8 июляПосле взаимных военных ударов между США и Ираном, вызвавших значительный скачок цен на нефть, Дональд Трамп объявил о прекращении временного перемирия, оставив трейдеров готовиться к потенциальной волатильности рынка.Окончательные данные по разрешениям на строительство в Австралии за май 2026 года: -1,1% м/м (-1,1% м/м прогноз; -3,4% м/м предыдущий период)Окончательные данные по разрешениям на строительство частных домов в Австралии за май 2026 года: 2,8% м/м (2,8% м/м прогноз; -1,0% м/м предыдущий период)Решение Резервного банка Новой Зеландии по процентной ставке от 8 июля 2026 года: 2,5% (2,25% прогноз; 2,25% предыдущий период)Прогноз по результатам опроса Eco Watchers в Японии на июнь 2026 года: 45,7 (42,0 прогноз; 40,7 предыдущий период)Ставка по 30-летней ипотеке MBA в США от 3 июля 2026 года: 6,58% (6,57% предыдущий период)Количество заявок на ипотеку MBA в США от 3 июля 2026 года: -2,2% (0,0% от предыдущего значения)Оптовые запасы нефти в США на май 2026 года: 0,1% м/м (прогноз 0,3% м/м; предыдущий прогноз 0,6% м/м)Изменение запасов нефти в США по данным EIA на 3 июля 2026 года: 3,0 млн (-3,78 млн от предыдущего значения)Протокол заседания FOMC США (16–17 июня 2026 г.): FOMC принял решение сохранить целевую ставку федеральных фондов на уровне 3,5–3,75% на фоне устойчивого экономического роста и стабильных условий на рынке труда. Однако представители FOMC подчеркнули, что инфляция остается высокой из-за недавних шоков предложения и высокого спроса, связанного с ИИ, подтвердив свою приверженность достижению долгосрочной ценовой стабильности.Динамика изменений цен на рынкахВозобновление боевых действий на Ближнем Востоке задало тон в среду. Нефть подскочила, акции и драгоценные металлы распродавались утром в Европе, а казначейские облигации оказались под давлением, поскольку трейдеры повысили вероятность повышения ставки ФРС.Нефть марки WTI лидировала в течение дня, поднявшись примерно на 2,3% и составив около 73,8 доллара. Движение началось после того, как США нанесли удар по иранским объектам и Министерство финансов отменило запрет на продажу иранской нефти, а затем ускорилось, когда Трамп объявил о прекращении огня. В течение дня цены подскочили до 75,7 доллара, а затем снова снизились во второй половине дня в США, возможно, из-за того, что трейдеры взвесили риск нарушения судоходства через Ормузский пролив и предположение Трампа о том, что противостояние может быстро разрешиться.Индекс S&P 500 завершил торги вблизи отметки 7483, снизившись примерно на 0,17%, - небольшое снижение, которое замаскировало резкое внутридневное колебание. Индекс упал до 7420 пунктов в начале европейских торгов на фоне новостей об Иране, а затем восстановил большую часть снижения в течение американской сессии. Восстановление, по-видимому, совпало с комментарием Трампа о том, что он не ожидал возобновления войны, и имена, связанные с чипами, помогли стабилизировать ситуацию.Золото подешевело примерно на 0,55% до отметки в 4081 доллар, что является необычным результатом в день растущего геополитического риска. За ночь металл подорожал почти до 4133 долларов, а затем по ходу сессии упал примерно до 4022 долларов, после чего частично восстановил свои потери. Слабое закрытие, возможно, отражало растущие ожидания повышения процентных ставок и более высокую доходность, которые, как правило, работают против малодоходных активов и, по-видимому, компенсируют любые предложения о предоставлении убежища, вызванные новостями из Ирана.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла примерно на 0,3% за день, удерживаясь в районе 4,5% и приближаясь к июньскому максимуму. Более высокие цены на нефть и опубликованные во второй половине дня протоколы заседаний ФРС, которые показали, что политики все больше беспокоятся по поводу инфляции, подтолкнули денежные рынки к оценке большей вероятности повышения ставок позднее в этом году.Биткойн подешевел примерно на 1,89% до примерно 62 218 долларов, опустившись примерно до 61 454 долларов в худшем состоянии, прежде чем стабилизироваться. Никакого специфического для криптовалюты катализатора не было, и этот шаг, вероятно, был связан с более широким отказом от риска и дневным сдвигом в сторону ужесточения ожиданий по ставкам.Динамика валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США завершил торги среды снижением по отношению ко всем основным валютам, за исключением японской иены, при этом индекс доллара снизился примерно на 0,15%.В ходе азиатской сессии доллар торговался разнонаправленно, но с чистым снижением. Наиболее заметный скачок произошел со стороны новозеландского доллара, который подскочил после того, как РБНЗ повысил свою официальную денежную ставку на 25 базисных пунктов до 2,50%. Рынки были настроены на удержание на уровне 2,25%, поэтому неожиданный "ястребиный" настрой сделал новозеландский доллар самым сильным основным долларом за день.Вскоре после открытого чемпионата Лондона доллар стабилизировался, а затем восстанавливался до середины утра, прежде чем откатиться назад и начать торги на открытом чемпионате США. Возобновление военных действий между США и Ираном совпало с этим периодом, и кратковременное укрепление доллара, возможно, отразило кратковременную попытку найти убежище, прежде чем началось более широкое ослабление доллара. Эскрива ЕЦБ не предложила ничего нового, повторив, что банк будет держать свои возможности открытыми и принимать решения на каждом заседании.После открытия американской сессии доллар снова торговался разнонаправленно, резко подскочив к уровню закрытия в Лондоне, затем развернулся и в течение дня снижался. Июньский протокол заседания ФРС, опубликованный в 14:11 по восточному времени, показал, что несколько чиновников видели основания для повышения ставки в июне и что беспокойство по поводу инфляции усиливалось. Данные стали более "ястребиными", однако доллар все равно снизился к закрытию, что говорит о том, что он в большей степени руководствовался общим фоном рисков и позиционированием, чем только прогнозом по ставке.На закрытии торгов в среду доллар снизился по отношению к новозеландскому доллару, фунту стерлингов, канадскому доллару, евро и франку, примерно в таком же порядке ослабления, в то время как по отношению к иене он немного вырос. Низкие показатели иены соответствуют обычной схеме для валюты, которая имеет тенденцию отставать при росте доходности казначейских облигаций.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 9 июляИзменение потребительского кредитования в США за май 2026 года (19:00 GMT)Индекс деловой активности Новой Зеландии (PMI) за июнь 2026 года (22:30 GMT)Баланс цен на жилье RICS в Великобритании за июнь 2026 года (23:01 GMT)Темпы роста индексов потребительских цен и цен производителей в Китае за июнь 2026 года (01:30 GMT)Торговый баланс Германии за май 2026 года (06:00 GMT)Заказы на станки в Японии за июнь 2026 года (06:00 GMT)Заседание ЕЦБ по денежно-кредитной политике (счета) (11:30 GMT)Первичные заявки на пособие по безработице в США за 4 июля 2026 года (12:30 GMT)Выступление Уильямса в Федеральной резервной системе США (13:00) GMTПродажи существующего жилья в США за июнь 2026 года в 14:00 GMTВыступление Логана в Федеральной резервной системе США в 17:30 GMTВ четверг основное внимание будет уделено инфляции и сигналам центральных банков. Данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) и индексу цен производителей (ИПЦ) в Китае дадут предварительное представление о глобальном ценовом давлении, отчеты ЕЦБ должны показать, насколько разделены мнения членов Совета управляющих, а данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США проверят картину рынка труда, на которую ФРС обратила внимание на этой неделе.Выступающие в ФРС Уильямс и Логан могут пролить свет на то, как комитет оценивает возобновившийся риск инфляции, вызванный энергетическим сектором. Трейдеры будут внимательно следить за ситуацией в Иране, поскольку новые заголовки могут в любой момент повлиять на цены на нефть и настроения ...
Сессия четверга началась с публикации резко слабого июньского отчета о занятости в США, который значительно превзошел прогнозы, в результате чего доллар опустился на дно таблицы основных валют и золото подорожало примерно на 2%. Это также охладило ожидания относительно повышения ставок, которые выросли при новом председателе ФРС Кевине Уорше. Акции упали по обе стороны от рынка, так как в течение дня исчезал интерес к названиям объектов инфраструктуры искусственного интеллекта, в то время как нефть укреплялась, несмотря на признаки ослабления рисков для поставок на Ближний Восток.Анализ экономических показателей за 2 июляАмериканские и иранские переговорщики завершили в Дохе непрямые технические переговоры, при этом министерство иностранных дел Катара сообщило о позитивном прогрессе по вопросам, связанным с меморандумом о взаимопонимании, подписанным в Исламабаде, и обе стороны договорились продолжить переговоры.Торговый баланс Австралии за май 2026 года: -3,02 млрд (прогноз 2,5 млрд; предыдущий прогноз 1,79 млрд)Уровень инфляции в Швейцарии за июнь 2026 года: 0,5% в годовом исчислении (прогноз 0,6% в годовом исчислении; предыдущий прогноз 0,6% в годовом исчислении); 0,0% м/м (прогноз 0,2% м/м; предыдущий прогноз 0,2%)Общий объем продаж автомобилей в США за июнь 2026 года: 16,5 млн (предыдущий прогноз 16,1 млн)Уровень безработицы в еврозоне за май 2026 года: 6,2% (прогноз 6,3%; предыдущий прогноз 6,3%)Первичные заявки на пособие по безработице в США за 27 июня 2026 года: 215 тыс. (прогноз 210 тыс.; предыдущий прогноз 215 тыс.)Уровень безработицы среди лиц в возрасте до 6 лет в США за июнь 2026 года: 7,9% (прогноз 8,1%; предыдущий прогноз 8,1%)Число занятых в несельскохозяйственном секторе США за июнь 2026 года: 57 тыс. (прогноз 110 тыс.; предыдущий прогноз 172 тыс.)Средняя почасовая заработная плата в США за июнь 2026: 3,5% в годовом исчислении (3,4% в годовом исчислении по прогнозу; 3,4% в годовом исчислении по предыдущему показателю)Уровень безработицы в США в июне 2026 года: 4,2% (4,3% по прогнозу; 4,3% по предыдущему показателю)Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Канады (S&P Global Manufacturing PMI) в июне 2026 года: 53,0 (53,4 по прогнозу; 52,9 по предыдущему показателю)Заказы на продукцию обрабатывающей промышленности США в мае 2026 года: -1,3% в месячном исчислении (-1,7% в месячном исчислении по прогнозу; 4,8% в месячном исчислении по предыдущему показателю)Динамика изменений цен на рынкахВ четверг, как и всегда, наблюдалась слабая динамика числа занятых, хотя по мере того, как сессия подходила к концу, она ослабевала. Из-за сокращенной из-за праздников недели отчет о занятости был опубликован в четверг, а не в пятницу, как обычно, и рынок облигаций США закрылся рано в преддверии празднования Дня независимости в пятницу.Золото продемонстрировало самый сильный рост за день, поднявшись примерно на 2,07% и торгуясь около 4120 долларов за унцию. Металл спокойно торговался на азиатской и лондонской сессиях, прежде чем резко подскочить в 8:30 утра по восточному времени до максимума в районе 4144 долларов, а затем снова снизился во второй половине дня. Этот шаг совпал с более мягкой публикацией данных о занятости, ослаблением доллара и снижением вероятности повышения процентных ставок, что, как правило, оказывает поддержку металлу. В среднесрочной перспективе стоит отметить, что недавний опрос OMFIF показал, что сами центральные банки ожидают, что золото будет торговаться в диапазоне от 5000 до 6000 долларов в течение следующих двенадцати месяцев.Индекс S&P 500 завершил торги практически без изменений, снизившись примерно на 0,11% до отметки 7 473. Динамика цен была неустойчивой в обоих направлениях. Индекс подскочил к отметке 7541 через час после публикации данных, поскольку трейдеры приветствовали более мягкие данные по рынку труда, затем развернулся и опустился до сессионного минимума около 7427 около полудня, прежде чем восстановиться к закрытию. Вполне возможно, что замедление роста заработной платы подрывает недавнее представление о восстановлении рынка труда, одновременно подтверждая тот факт, что ФРС сталкивается с небольшим давлением в плане ужесточения политики.Биткойн вырос примерно на 1,13% и торговался около 61 436 долларов. После падения в начале азиатской сессии он поднялся на лондонской сессии и в начале американской сессии до максимума в районе 62 147 долларов к середине утра по американской валюте, а затем снижался до конца сессии, примерно соответствуя падению цен на акции. В тот день не было никаких заметных новостей о криптовалютах, на которые можно было бы обратить внимание, что, вероятно, указывало на снижение опасений по поводу повышения процентных ставок / ослабление доллара США и улучшение настроя на риск в качестве движущей силы дня.Нефть марки WTI подорожала примерно на 0,60%, достигнув отметки в 68,40 доллара, что противоречило прогнозам на азиатскую сессию. В течение ночи и раннего утра в Лондоне цены на нефть опускались до минимума в районе 67,00 доллара, затем в течение американской сессии неуклонно росли до пика в районе 68,72 доллара, после чего немного снизились. Рост произошел, несмотря на конструктивный тон переговоров в Дохе, и, поскольку не было ни одного очевидного катализатора, рост во второй половине дня, возможно, был вызван закрытием коротких позиций, слабостью доллара и более широким позиционированием, а не новыми новостями о поставках.Доходность 10-летних казначейских облигаций США по итогам торгов практически не изменилась, колеблясь в районе 4,44%. Доходность за ночь выросла до 4,46%, упала примерно до 4,43% после публикации данных о занятости, затем восстановилась во второй половине дня и закрылась вблизи уровней, которые были до публикации данных. Сдержанное движение нетто предполагает, что трейдеры, возможно, уравновесили более слабый сигнал о росте на фоне все еще повышенного роста заработной платы.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар США завершил торги четверга в качестве основной валюты с наихудшими показателями за день, опустившись примерно до двухнедельного минимума по отношению к своим конкурентам. Основной причиной снижения стал слабый отчет о занятости, который охладил ожидания повышения процентной ставки, вызванные ястребиной позицией Уорша в июне, и снизил курс доллара по всем направлениям.С открытия азиатских торгов в четверг до открытия лондонских торгов доллар демонстрировал низкую волатильность и торговался в основном в боковом тренде, возможно, с явным понижательным уклоном. В течение этих часов ни один региональный катализатор не придавал ему четкого направления, и, вероятно, трейдеры сидели в сторонке в ожидании данных о занятости в США.После открытия торгов в Лондоне доллар продемонстрировал более сильную медвежью динамику в середине утренней сессии в Лондоне, прежде чем восстановиться в преддверии американской сессии. Лондонские часы также вызвали резкое, но непродолжительное движение иены: пара USD/JPY упала примерно на 100 пунктов, а затем быстро восстановилась. Учитывая, что иена находится вблизи многолетних минимумов, вполне возможно, что это движение было вызвано интервенцией или повышением ставки Токио, хотя более вероятным может быть просто нервозное положение в преддверии дефицита ликвидности, ожидаемого в праздничные дни.После открытия американской сессии доллар упал по отношению к основным валютам, что коррелировало с последними данными по занятости в США. После падения доллар быстро стабилизировался, торговался в боковом тренде, затем немного восстановился во второй половине дня и стабилизировался к закрытию. Наибольшие потери доллар понес по отношению к иене и швейцарскому франку, в то время как лучше всего он держался по отношению к канадскому доллару, который отставал, поскольку рост цен на нефть оказывал лишь ограниченную поддержку.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 3 июляНовая Зеландия: Индекс потребительского доверия ANZ Roy Morgan в июне 2026 года (22:00 GMT)Австралия: Окончательный индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global Services PMI в июне 2026 года (23:00 GMT)Япония Окончательные данные индекса PMI S&P Global Services за июнь 2026 года в 00:30 GMTОкончательные данные индекса PMI RatingDog Services по Китаю за июнь 2026 года в 01:45 GMTОкончательные данные индекса PMI S&P Global Services по Германии за июнь 2026 года в 07:55 GMTОкончательные данные индекса PMI S&P Global Services по еврозоне за июнь 2026 года в 08:00 GMTВыступление президента Европейского центрального банка Лагард в 08:00 GMTОкончательные данные индекса PMI S&P Global Services по Великобритании за июнь 2026 года в 08:30 GMTДанные о регистрации новых автомобилей в Германии за июнь 2026 года в 10:00 GMTВыступление управляющего Банка Англии Бейли в 15:00 GMTАмериканские рынки закрыты в связи с Днем независимости СШАВ связи с закрытием американских рынков в связи с праздником Дня независимости США, Вероятно, ликвидность будет низкой, а динамика цен может стать нестабильной при небольшом объеме торгов, поэтому размер позиций имеет большее значение, чем обычно.В календаре событий особое значение имеют окончательные индексы PMI в сфере услуг в Азии и Европе, которые редко сильно влияют на рынки по сравнению с предварительными показателями, но все же могут уточнить картину роста. Трейдеры будут прислушиваться к заявлениям Лагард и Бейли относительно возможных изменений в риторике после панели в Синтре на этой неделе, особенно в отношении того, как каждый центральный банк теперь определяет траекторию процентных ставок, не опираясь на прогнозы на ...
Представляем обзор по:Банку АнглииШвейцарскому национальному банкуБанку ЯпонииРезервному банку Новой ЗеландииБанк АнглииУправляющий Эндрю Бейли, 0,10%До последнего заседания Банка Англии 18 марта на рынках существовал риск повышения ставки. Фунт стерлингов был сильно поддержан в течение последних нескольких недель, и последнее заседание продолжает давать повод для оптимизма относительно укрепления фунта стерлингов (GBP). Основные заголовки для Банка Англии показались мне довольно нейтральными. Однако протокол и заявление в полном объеме читались довольно оптимистично. На последнем заседании Банка Англии Комитет по денежно-кредитной политике (MPC) единогласно проголосовал за сохранение процентных ставок на уровне 0,10%, а покупки облигаций остались неизменными на уровне 20 млрд фунтов стерлингов в месяц, как и ожидалось, До заседания были мысли о том, что, возможно, Банк Англии будет более позитивным, поскольку программа вакцинации Великобритании продвигается хорошо. Более половины взрослого населения Великобритании в настоящее время получили по крайней мере одну дозу. Кроме того, последнее исследование AstraZeneca показало, что вакцина обладает 100% - ной эффективностью в профилактике тяжелых заболеваний. По мере того, как Банк Англии смотрел за океан, общий настрой был оптимистичным. Рост мирового ВВП сильнее, чем ожидалось. Банк Англии ожидал, что пакет фискальных стимулов США должен обеспечить дальнейшую глобальную поддержку. Согласно их протоколам, в отчете Банка Англии рассматривалось только около 1 триллиона долларов. Таким образом, этот гораздо больший, чем ожидалось, пакет должен был стимулировать экономику Великобритании, а также всего мира. Никто не беспокоился о росте доходности облигаций, и это просто рассматривалось как естественное следствие улучшения условий (не говорите об этом ФРС). Была также новость о росте стоимости морских контейнеров, но в последнее время цены несколько стабилизировались. Все это было до последнего Суэцкого кризиса, так что, возможно, это более серьезная проблема для мировой торговли, поскольку грузовым контейнерам приходится делать двухнедельный крюк вокруг низа континента Африки, чтобы обойти пробку в канале.Читать еще: Все, что вам нужно знать о Банке АнглииВнутри страны Банк Англии тоже был довольно оптимистичен. ВВП Великобритании, который упал на 2,9%, был менее слабым, чем ожидалось, но ВВП все еще находится примерно на 10% ниже своего уровня в 4 квартале 2019 г. Во 2 квартале 2021 г. может наблюдаться "немного более сильный" рост потребления, но нет уверенности, повлияет ли это на среднесрочный прогноз. Индекс потребительских цен, как ожидается, вырастет примерно до 2% весной, поскольку влияние более низких цен на нефть ослабнет. Однако последнее значение индекса потребительских цен Великобритании оказалось ниже, чем ожидалось. Молкорозничная торговля и обслуживание на открытом воздухе должны открыться не ранее 12 апреля, а развлечения - не ранее 17 мая. Опрос Банка Англии показал, что 15% домохозяйств будут тратить больше после ослабления ограничений, а 40% заявили, что будут тратить меньше. Экономист Энди Холдейн видит изменение "ревущей" экономики Великобритании с большим накоплением британских сбережений на уровне около 150 миллиардов фунтов стерлинговОдна из областей потенциальной обеспокоенности заключается в том, что объемы торговли товарами Великобритании существенно упали в январе. Экспорт и импорт упали примерно на 19% и 21% соответственно. Да, Брексита без сделки удалось избежать, но торговля между ЕС и Великобританией затруднена, и в какой степени это будет продолжаться.Вывод из этого отчета состоит в том, что Банк Англии имеет признаки надежды на горизонте. Если они начнут материализовываться дальше, то это должно поддержать фунт стерлингов против более слабых валют, таких как евро, при нынешних рыночных условиях. EURGBP пока остается в медвежьем тренде.Читать еще: Нефть марок Brent и WTI: в чем заключаются различияШвейцарский национальный банкПредседатель: Томас Джордан, -0,75%Процентные ставки SNB являются самыми низкими в мире -0,75% из-за высокой стоимости франка. Как экономика, ориентированная на экспорт, она не любит сильный швейцарский франк и делает все возможное, чтобы сделать его как можно более непривлекательным. Рынок обычно игнорирует это и продолжает покупать CHF на неприятии риска, которое было в той или иной форме примерно с 2008/2009 года, если судить по графику EURCHF. Тем не менее, мы наблюдаем некоторую слабость CHF, естественно, ползущую по мере того, как мир начинает ориентировочно представлять себе мир, свободный от COVID-19, и потенциал снижения запасов CHF в безопасных убежищах. Беглый взгляд на пары CHF показывает, что это так.Ранее на этой неделе в марте SNB оставил ставки без изменений. Прогноз инфляции был пересмотрен еще немного выше из-за сильных цен на нефть.Прогноз на 2021 год - +0,2% и +0,4% на 2022 год. Рост в 2021 году по-прежнему наблюдается в пределах 2,5-3,0%. Это заявление еще раз прозвучало в тоне оптимизма против "кто знает, что на самом деле произойдет" с заявленными рисками роста и снижения.Читать еще: Причины инфляцииSNB продолжает проводить интервенции на валютных рынках. Швейцарцы помнят об обменном курсе EURCHF, потому что сильный CHF вредит швейцарской экспортной экономике. Вот почему первый абзац и предложение номер два гласят: "Несмотря на недавнее ослабление, швейцарский франк по-прежнему высоко ценится". SNB хочет более слабого швейцарского франка. Остальная часть мира хочет, чтобы CHF был безопасным местом в кризис, поэтому у нас идет постоянное перетягивание каната.Суть в том, что никаких реальных изменений по сравнению с прошлой встречей не произошло. Однако обратите внимание, что такая валюта, как канадский доллар (CAD), может предложить некоторый приличный рост против Швейцарского франка (CHF) в ближайшие месяцы, поскольку Банк Канады готовится к снижению расходов. Швейцарский национальный банк по-прежнему довольствуется тем, что является самым низким из пакета центральных банков, и отговаривает инвесторов, взимая с них плату за владение CHF.Банк ЯпонииУправляющий Харухико Курода, -0,10%Банк Японии провел заседание 19 марта. Банк Японии - еще один очень медвежий банк, но на последнем заседании наблюдался небольшой сдвиг в их политике. Банк Японии сохранил ставки без изменений на уровне -0,10%. Контроль кривой доходности расширяет свою гибкую цель до +/- 25 bps против +20 bps ранее, но цель доходности 10-летних Японских облигаций остается на уровне 0,0%. Цель ETF была удалена и Банк Японии должен только покупать ETF, связанные с TOPIX. Это привело к падению индекса японского рынка Nikkei на новостях, хотя эти корректировки не стали большим сюрпризом для рынков. В целом здесь нет серьезных сдвигов, поскольку Банк Японии по-прежнему готов вмешаться, чтобы поддержать фондовые рынки в случае необходимости. Курода сказал, что отечественная экономика остается в тяжелом состоянии, но тенденция к подъему.Читать еще: Что такое облигация? Как получать стабильный доход, одалживая деньгиРезервный банк Новой ЗеландииУправляющий Адриан Орр, 0,25%На последнем заседании РБНЗ не произошло никаких серьезных изменений, и губернатор Орр внес свой вклад в то, чтобы попытаться успокоить новозеландцев. Ключевой вопрос для Новой Зеландии заключается в том, что если их экономика резко ускорится, это пойдет на пользу новозеландскому доллару (NZD). Слишком большая сила новозеландского доллара (NZD) вредит новозеландским экспортерам, поэтому РБНЗ заинтересован в том, чтобы попытаться препятствовать силе новозеландского доллара. Однако реальность такова, что рынок, как и ожидалось, смотрел сквозь голубиное небо с этой встречи. Процентные ставки, как и ожидалось, остались неизменными на уровне 0,25%. Годовой индекс потребительских цен сейчас составляет 1,5%, а TWI - 74,9% против ожидаемых 71,5%. Никаких дополнительных стимулов не требовалось, но предполагалось, что текущая денежно-кредитная политика останется на том же уровне в течение длительного периода. Крупномасштабные покупки активов (LSAP) были сохранены на прежнем уровне в размере 100 миллиардов долларов.Читать еще: Как определяются процентные ставкиЗаявление РБНЗ признало всплеск активности как в глобальном масштабе, так и в Новой Зеландии. Однако в заявлении признавалась проблема с силой новозеландского доллара. Это всегда будет проблемой РБНЗ на этой встрече. Как распознать укрепляющуюся экономику без быстрого укрепления новозеландского доллара? Ну, это делается путем подчеркивания неопределенности. Поэтому неудивительно, что РБНЗ заявил, что экономические перспективы все еще считаются РБНЗ неопределенными.Одним из полезных событий для РБНЗ стала смена политики, которая отняла у РБНЗ мандат на сдерживание слишком быстрого роста цен на жилье. Ранее в этом году, это было сделано их мандатом и поддержало рост новозеландского доллара, поскольку рынки знали, что РБНЗ будет вынужден повысить процентные ставки. Это давление последовало за объявлением правительства несколько дней назад, направленным на сдерживание роста цен на жилье. Это потянуло NZD вниз, поскольку ключевое давление теперь было снято с РБНЗ, и наклоном цен теперь можно было легче наслаждаться. Цены на жилье во всем мире поддерживались низкими ипотечными ставками, так что это может быть моделью, которой следуют другие правительства.Читать еще: Что такое ФРС: история, структура и ...
