Геополитический кризис определил ход торгов в среду, поскольку рынки колебались между осторожным оптимизмом по поводу сообщений о диалоге о прекращении огня между США и Ираном и возобновившимся скептицизмом по поводу выдвинутых Тегераном предварительных условий и продолжающихся военных ударов по странам Персидского залива. Доллар США стал наиболее динамичной основной валютой дня, получив поддержку от спроса на безопасные активы и пары отчетов о торговых ценах в США, которые оказались значительно выше ожиданий, что подкрепило доводы в пользу того, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки на прежнем уровне в обозримом будущем. Цена на нефть марки WTI выросла более чем на 2%, превысив отметку в 90 долларов за баррель, несмотря на массовое увеличение запасов сырой нефти и периодические публикации в газетах о прекращении огня, поскольку премия за военные риски упорно сохранялась на энергетических рынках.Анализ экономических показателей за 25 мартаИзменение запасов сырой нефти в США по данным API на 20 марта 2026 года: 2,3 млн (6,6млн ранее)Протокол заседания Банка Японии по денежно-кредитной политике за март 2026 года указывает на постепенное повышение процентной ставки по мере приближения инфляции к целевому показателю банка, в то же время отмечая риски роста цен на нефть, связанные с конфликтом на Ближнем ВостокеТемпы роста индекса потребительских цен в Австралии в феврале 2026 года: 3,7% г/г (прогноз 3,8% г/г; предыдущий прогноз 3,8% г/г); 0,0% м/м (прогноз 0,1% м/м; предыдущий прогноз 0,4% м/м). Темпы роста индекса потребительских цен в Великобритании в феврале 2026 года: 0,4% м/м/м (0,6% м/м прогноз; -0,5% м/м предыдущий); 3,0% г/г (3,0% г/г прогноз; 3,0% г/г предыдущий)Базовый уровень инфляции в Великобритании в феврале 2026 года: 0,6% м/м (0,4% м/м прогноз; -0,6% м/м ранее); 3,2% г/г (прогноз 3,1% г/г; 3,1% г/г ранее)Индекс экономических настроений в Швейцарии за март 2026 года: -35,0 (прогноз 3,5; предыдущее значение 9,8)Деловой климат в Германии от Ifo за март 2026 года: 86,4 (прогноз 86,4; предыдущее значение 88,6)Заявки на получение ипотечных кредитов MBA в США на 20 марта 2026 года: -10,5% (-10,9% ранее)Ставка по 30-летним ипотечным кредитам MBA в США на 20 марта 2026 года: 6,43% (6,3% ранее)Цены на импорт в США на февраль 2026 года: 1,3% м/м (прогноз 0,1% м/м; 0,2% м/м/м/м ранее); 1,3% г/г (прогноз 0,3% г/г; -0,1% г/г ранее)Экспортные цены в США в феврале 2026 г.: 1,5% м/м (прогноз 0,5% м/м; 0,6% м/м ранее); 3,5% г/г (2,2% г/г прогноз; 2,6% г/г предыдущий)Текущий счет США на 31 декабря 2025 г.: -190,7млрд. (прогноз -235,0 млрд.; предыдущий -226,4 млрд.)Ежеквартальный бюллетень Швейцарского национального банкаИзменение запасов сырой нефти в США по данным EIA на 20 марта 2026 г.: 6,93 млн (6,16млн ранее)Глава ФРС Барр заявил, что процентные ставки, возможно, придется сохранить на прежнем уровне в течение некоторого времени, отметив, что инфляция остается выше целевого уровня и что повышение цен на нефть из-за конфликта на Ближнем Востоке может задержать любое движение к снижению ставок, даже несмотря на то, что рынок труда демонстрирует признаки стабилизацииДинамика цен на широком рынкеДинамика цен на рынке в среду в целом отражала продолжающееся "перетягивание каната" между оптимизмом по поводу прекращения огня и геополитическими рисками, при этом нефть марки WTI стала лидером торгов в ходе сессии, несмотря на сильные препятствия, связанные как с массовым увеличением запасов, так и с периодическими дипломатическими новостями.Цены на нефть марки WTI закрылись на отметке 90,37 доллара, поднявшись примерно на 3,28% за день, несмотря на то, что EIA сообщило о росте запасов сырой нефти на 6,93 миллиона баррелей, что более чем в тринадцать раз превышает ожидаемый рост на 477 000 баррелей. В ходе лондонской сессии цены на нефть заметно подешевели, что, по-видимому, было связано с сообщениями о возможном прекращении огня на один месяц, разрабатываемом американскими послами, что на короткое время подтолкнуло цены в район 86 долларов. Тем не менее, нефть резко подорожала после открытия американской сессии и продолжила рост во второй половине дня, вероятно, из—за того, что трейдеры взвесили радикальные условия Ирана для любого соглашения, которые, как сообщается, включали требования о закрытии американских баз в Персидском заливе, полной отмене санкций и выплате репараций, на фоне заявлений Белого дома о продуктивных недавних переговорах. Постоянная надбавка за военные риски на энергетических рынках, по-видимому, вновь заявила о себе, поскольку вероятность скорейшего урегулирования оставалась крайне неясной.Индекс S&P 500 остановился около отметки 6591, снизившись за день на 0,14%, хотя внутри дня индекс находился в довольно широком диапазоне. Акции выросли во время лондонских торгов, достигнув максимумов около 6 632, прежде чем резкий разворот на открытии торгов в США привел к снижению индекса до 6 566. Остаток американской сессии индекс торговался нестабильно, в основном в боковом тренде, остановившись чуть выше сессионных минимумов. Небольшое дневное снижение, вероятно, отражает конкурирующие силы: устойчивость, связанная с пересмотром в сторону повышения прогнозов прибыли S&P 500 за первый квартал, а также сохраняющуюся неопределенность в связи с геополитическими событиями. По оценкам аналитиков, в настоящее время доходы от компонентов S&P 500 вырастут примерно на 11,9% в первом квартале по сравнению с 10,9%, которые прогнозировались до войны, что говорит о том, что ожидания корпораций по прибыли до сих пор были выше, чем можно было ожидать на геополитическом фоне.Цена на золото опустилась около 4524 долларов, поднявшись примерно на 1,11% за день, после волатильной сессии, которая включала пик выше 4600 долларов в азиатские часы. В ходе лондонской сессии драгоценный металл откатился назад и во второй половине дня резко упал до отметки в 4487 долларов, после чего восстановился и закрылся с солидным дневным ростом. В отсутствие какого-либо конкретного катализатора, связанного с золотом, рост, вероятно, отражает сочетание постоянного спроса на безопасные активы, связанного с продолжающимся американо-иранским конфликтом, и интереса к хеджированию инфляции, вызванного данными о ценах на импорт и экспорт в США, которые оказались значительно выше, чем ожидалось. Внутридневная волатильность — широкий диапазон примерно от $4487 до более чем $4600 — соответствовала динамичному изменению цен во многих классах активов, поскольку заголовки о прекращении огня и встречные сигналы из Тегерана чередовались на протяжении всей сессии.Биткойн закрылся на отметке около 70 766 долларов, поднявшись примерно на 0,83%, продемонстрировав относительно незначительный рост по сравнению с более широкой волатильностью рынка. Криптовалюта достигла пика в размере около 72 042 долларов на открытии лондонской сессии, а затем начала распродажу в ходе американской сессии, в конечном итоге лишь незначительно превысив уровень закрытия вторника, при этом никаких очевидных прямых катализаторов, связанных с криптовалютой, не было.Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась примерно на 4 базисных пункта и составила около 4,327%, что соответствует ежедневному снижению примерно на 0,98%. Доходность упала, несмотря на опубликованные в ходе американской сессии данные по ценам на импорт и экспорт в США, которые оказались значительно выше ожиданий, что позволяет предположить, что трейдеры, возможно, оценивали потенциальное замедление роста из-за затянувшегося конфликта наряду с его инфляционными последствиями. Снижение доходности также произошло, несмотря на то, что Казначейство США успешно выставило на аукцион 5-летние облигации на сумму 70 миллиардов долларов с высокой доходностью в 3,980%.Сегодня цены на импорт в четыре раза превысили прогноз, а цена на нефть подскочила на 4 доллара за одну сессию. Это именно то, о чем мечтают трейдеры, и именно то, на что уходит личный капитал.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США завершил торги среды в качестве основной валюты с наилучшими показателями за сессию, продемонстрировав рост по отношению ко всем основным валютам, несмотря на два отдельных внутридневных отката во время азиатской и лондонской сессий, которые временно прервали его восходящую траекторию.В ходе азиатской сессии доллар первоначально торговался с чистым понижением, немного откатившись назад, поскольку данные по индексу потребительских цен Австралии за февраль оказались более мягкими, чем ожидалось, по всем направлениям. Общий индекс потребительских цен составил 3,7% в годовом исчислении против прогноза в 3,8%, и как усеченное среднее значение (3,3% против ожидаемых 3,4%), так и взвешенная медиана (3,5% против ожидаемых 3,6%) основных показателей также не соответствовали консенсусу. Хотя эти данные были опубликованы до последнего энергетического шока и, следовательно, могут занижать текущее инфляционное давление, первоначальной реакцией рынка были продажи австралийского доллара, который в конечном итоге оказался самой слабой основной валютой за день. Сам доллар в целом достиг дна в середине азиатской сессии, после чего постепенно восстановился и подошел к открытию торгов в Лондоне с положительной динамикой.На лондонской сессии доллар снова подешевел, вероятно, из-за того, что трейдеры сосредоточились на публикации индекса потребительских цен Великобритании примерно в 7:00 утра по Гринвичу. Февральские данные совпали с прогнозом на уровне 3,0% в годовом исчислении, в то время как показатель +0,4% в месячном исчислении оказался ниже ожидаемых +0,6%. Тем не менее, базовый годовой показатель немного вырос и составил 3,2% г/г против ожидавшихся 3,1%, а месячный базовый показатель также составил +0,6% против прогноза +0,4%. В целом картина неоднозначная. Публикация данных по Великобритании совпала с внутридневным минимумом доллара в ходе этой сессии, но доллар быстро достиг дна и перешел к неустойчивой, в основном боковой торговле, направляясь к открытию торгов в США, при этом смешанные данные по инфляции и ястребиный настрой члена Совета директоров Банка Англии Грина, вероятно, ограничили способность фунта продолжать рост по отношению к доллару США. доллар.После открытия американской сессии доллар начал более устойчивый рост по отношению ко всем основным валютам, в целом укрепляясь в течение утра и во второй половине дня, прежде чем перейти к неустойчивой боковой торговле на закрытии торгов в среду. Ралли, по-видимому, получило поддержку от множества потенциальных катализаторов. Цены на импорт в США в феврале выросли на +1,3% м/м против прогноза в +0,1%, что стало самым большим месячным приростом с марта 2022 года, причем рост был широко распространен в сфере капитальных товаров, промышленных поставок и потребительских товаров, что свидетельствует о широком растущем ценовом давлении, которое предшествовало последнему энергетическому шоку. Экспортные цены также подскочили на +1,5% м/м против прогноза в +0,5%. Главы ФРС Барр и Гулсби, оба из которых заявили, что ставки могут оставаться на прежнем уровне в течение некоторого времени, учитывая сохраняющуюся инфляцию и риски, связанные с ценами на нефть, вероятно, усилили привлекательность доллара с точки зрения относительной процентной ставки. Продолжающийся приток средств в качестве убежища, связанный с нестабильной геополитической ситуацией, вероятно, также способствовал этому.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 26 мартаВыступление главы Резервного банка Австралии Кента в 10:15 по ГринвичуИндекс потребительского доверия GfK в Германии за апрель 2026 года в 19:00 по ГринвичуИндекс делового и потребительского доверия во Франции за март 2026 года в 19:45 по ГринвичуДинамика денежно-кредитной политики еврозоны в феврале 2026 года в 9:00 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ еврозоны в 9:00 по ГринвичуСредний недельный заработок в Канаде за январь 2026 года на 12:30 по ГринвичуЧисло первичных обращений за пособием по безработице в США за 21 марта 2026 года на 12:30 по ГринвичуПроизводственный индекс ФРС США в Канзасе за март 2026 года на 15:00 по ГринвичуВыступление Тейлора из Банка Англии в 16:00 по ГринвичуВыступление главы ФРС Кука в 20:00 по ГринвичуОтчет о балансе ФРС за 25 марта 2026 года в 20:30 по ГринвичуНаиболее ожидаемым выпуском в четверг, вероятно, станут данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США, которые приобретают дополнительное значение, поскольку Федеральная резервная система оценивает уровень процентных ставок с учетом потенциально высокой инфляции и экономического давления, вызванного продолжающимся конфликтом. Любое неожиданное ухудшение данных по претензиям может усилить опасения по поводу роста, которые, по-видимому, повлияли на доходность казначейских облигаций в среду, даже несмотря на то, что данные по торговым ценам оказались значительно выше ожиданий.Вечернее выступление помощника главы РБА Кента может дать обновленные сигналы о том, как центральный банк оценивает перспективы инфляции после публикации в среду более мягкого, чем ожидалось, индекса потребительских цен, и что это может означать для майского решения по ставке.Вице-президент ЕЦБ де Гиндос и глава Банка Англии Тейлор находятся в центре внимания в ожидании любых обновленных сигналов о том, как их соответствующие институты корректируют политику в условиях инфляционного давления, усиливающегося в результате энергетического шока.Выступление главы ФРС Кука в конце сессии завершает активную коммуникационную программу центрального банка, которая может сохранить повышенную волатильность доллара и рынка в целом до ...
Нежелание рисковать усилилось в четверг, поскольку растущий скептицизм по поводу краткосрочного прекращения огня между США и Ираном привел к резкому росту цен на нефть, в то время как акции, золото и биткоин упали по всем направлениям. С приближением крайнего срока, назначенного Трампом на конец недели, и отсутствием существенного прогресса ни с одной из сторон, доллар США завершил сессию с наилучшими показателями среди основных валют, чему способствовали приток средств в безопасные активы и устойчивый рост доходности казначейских облигаций.Анализ экономических показателей за 26 мартаИндекс потребительского доверия GfK в Германии за апрель 2026 года: -28,0 (прогноз -27,0; предыдущее значение -24,7)Индекс деловой уверенности во Франции в марте 2026 года: 99,0 (прогноз 98,0; предыдущий показатель 102,0)Индекс потребительской уверенности во Франции в марте 2026 года: 89,0 (прогноз 87,0; предыдущий показатель 91,0)Денежная масса в натуральном выражении в еврозоне в феврале 2026 г.: 3,0% (прогноз 3,4%; предыдущие 3,3%)Кредиты компаниям еврозоны на февраль 2026 года: 2,9% г/г (прогноз 2,8% г/г; предыдущий прогноз 2,8% г/г)Кредиты домохозяйствам в еврозоне в феврале 2026 года: 3,0% г/г (прогноз на 3,0% г/г; предыдущий прогноз на 3,0% г/г)Средний недельный заработок в Канаде в январе 2026 года: 2,0% г/г (прогноз 1,6% г/г; предыдущий прогноз 1,9% г/г)Число первичных обращений за пособием по безработице в США на 21 марта 2026 г.: 210,0тыс. (прогноз 209,0 тыс.; предыдущий прогноз 205,0 тыс.)Производственный индекс ФРС США в Канзасе за март 2026 г.: 11,0 (прогноз 2,0; предыдущий прогноз 10,0)Глава ЕЦБ Нэйджел: Повышение ставки в апреле, безусловно, является одним из вариантов, но не единственнымПрогноз Банка Англии: Текущая ситуация отличается от последнего энергетического шока в 2022 годуИзменение цен на рынке в целомНа сессии в четверг наблюдался широкий спад рисков, поскольку растущие сомнения по поводу прекращения огня между США и Ираном до истечения срока, установленного Трампом до конца недели, привели к агрессивным продажам акций, драгоценных металлов и криптовалют, в то время как нефть выросла. Противоречивые сигналы из Вашингтона и Тегерана — Трамп предупредил Иран о необходимости проявить серьезность, в то время как Иран утверждал, что переговоры не ведутся, — заставили рынки все больше скептически относиться к заключению сделки, и изменение цен отражало эту переоценку в течение дня.Сырая нефть марки WTI явно выделялась на торгах сессии, поскольку большую часть сессии она торговалась в плюсе, а затем резко упала перед закрытием. Нефть марки WTI поднялась до сессионного максимума около 94,18 доллара, после чего незначительный спад в конце сессии, а также кратковременный откат на открытии торгов в США привели к тому, что цены ненадолго приблизились к 91,40 доллара, прежде чем покупатели возобновили активность. Устойчивый рост, вероятно, отражает восстановление рынками премии за геополитический риск, поскольку перспектива целенаправленных действий в отношении иранской энергетической инфраструктуры или Ормузского пролива остается вероятным сценарием на ближайшую перспективу.Индекс S&P 500 упал примерно на 1,50%, закрывшись вблизи отметки 6492, что продолжило тенденцию к снижению рисков на этой неделе. Индекс снижался в течение ночной сессии, после чего на открытом чемпионате США совершил краткий отскок к отметке 6574, но быстро возобновил снижение и ускорил снижение во второй половине дня, достигнув сессионных минимумов в районе 6476, прежде чем закрепиться немного выше этого уровня. Распродажа совпала с возобновившимися угрозами Трампа активизировать военные действия и его отказом соблюдать режим прекращения огня, что, по-видимому, охладило аппетит к покупке акций, проявившийся в начале торгов.Золото резко подешевело, подешевев примерно на 2,43% и закрылось около 4397 долларов за унцию, несмотря на напряженный геополитический фон, который обычно может оказать поддержку металлу. Золото начало торгов на азиатской сессии вблизи отметки в 4545 долларов и распродавалось в два этапа: первый - в азиатские часы, что привело к росту цен в районе поддержки в 4413 долларов, а второй - в ходе американской сессии, что привело к падению золота до сессионных минимумов в районе 4364 долларов. Снижение, по-видимому, отражает сочетание укрепления доллара, перевешивающего спрос на убежище, и возможного сокращения позиций после значительного роста цен на золото за последний месяц. Новость о том, что президент России Владимир Путин подписал указ, ограничивающий экспорт золота, внесла необычный фундаментальный элемент в общую картину, хотя ее прямое влияние на рынок не было сразу заметно по внутридневному изменению цен.Биткойн подешевел примерно на 2,60%, закрывшись около 69 143 долларов, снижаясь относительно стабильно с азиатской сессии до закрытия без каких-либо значимых попыток восстановления в период открытия торгов в США. Масштабы снижения превысили показатели акций, продолжая тенденцию, наблюдавшуюся в течение последних сессий, когда криптовалюты уступали традиционным рисковым активам в периоды геополитического стресса.Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла примерно на 1,57% и приблизилась к отметке 4,4%, стабильно повышаясь на протяжении всех трех сессий без существенных перерывов. Устойчивый рост доходности на фоне ослабления фондового рынка и роста цен на нефть свидетельствует о том, что рынок облигаций формирует цены в условиях сохраняющегося инфляционного риска, связанного с повышением цен на энергоносители, и снижения спроса на долгосрочные облигации. Сообщения о слабом объеме торгов по облигациям на сумму 44 миллиарда долларов в ходе сессии, вероятно, усилили повышательное давление, а движение доходности к самому высокому уровню с июля подчеркивает сложную макроэкономическую ситуацию.Сегодня цены на импорт в четыре раза превысили прогноз, а цена на нефть подскочила на 4 доллара за одну сессию. Это именно то, о чем мечтают трейдеры, и именно то, на что уходит личный капитал.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США закрылся в четверг в качестве наиболее динамичной основной валюты, продемонстрировав рост по отношению ко всем основным валютам, поскольку спрос на безопасные активы, ухудшение склонности к риску и устойчивые внутренние данные укрепили позиции доллара на протяжении всей сессии.В ходе азиатской сессии доллар торговался с низкой волатильностью и двигался неустойчиво, в основном боком, с вероятным бычьим уклоном. Помимо стабильного геополитического фона, не было никаких существенных региональных катализаторов, и умеренное повышение курса доллара, вероятно, отражало осторожное позиционирование, поскольку рынки следили за развитием американо-иранского конфликта.После открытия торгов в Лондоне доллар продолжал торговаться с некоторым смещением в сторону роста в течение первых европейских часов. По мере приближения сессии к открытию торгов в США доллар продемонстрировал заметный рост по отношению к основным валютам, что, вероятно, связано с ужесточением риторики Трампа в отношении Ирана и растущим ощущением того, что переговоры о прекращении огня ни к чему не приводят. Опубликованные европейские данные оказали ограниченную поддержку валютам, поддерживающим доллар: индекс потребительского доверия в Германии от GfK за апрель составил -28,0, что ниже прогноза -27,0, а рост денежной массы M3 в еврозоне составил 3,0% против ожидавшихся 3,4%, что усилило мягкий европейский фон.После открытия американской сессии доллар ненадолго откатился назад, но быстро достиг дна и возобновил свое ралли, продолжая расти до конца сессии. Число первичных обращений за пособием по безработице в США за неделю, закончившуюся 21 марта, составило 210 000, что незначительно выше прогноза в 209 000, при этом на приведенном выше графике по доллару США показано кратковременное падение по валютным парам после публикации данных, прежде чем началось восстановление. Производственный и сводный индексы ФРС Канзаса значительно превзошли ожидания, при этом производственный индекс составил 11,0 против прогноза в 2,0, что, возможно, оказало дополнительную поддержку доллару США. Комментарии главы ФРС Майрана о повышении прогнозируемой процентной ставки из-за данных по инфляции еще больше укрепили мнение о том, что политика смягчения ФРС вряд ли ускорится в ближайшей перспективе.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 27 мартаИндекс потребительского доверия от ANZ Roy Morgan в Новой Зеландии за март 2026 года в 21:00 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Мирана в 10:30 по ГринвичуВыступление Джефферсона из ФРС США в 11:00 по ГринвичуВыступление Барра из ФРС США в 11:10 по Гринвичу Отчет Gfk о потребительском доверии в Великобритании за март 2026 года в 12:01 по ГринвичуОтчет о розничных продажах в Великобритании за февраль 2026 года в 7:00 по ГринвичуОкончательный отчет по текущим операциям Китая за 31 декабря 2025 года в 9:00 по ГринвичуОжидания ЕЦБ по потребительской инфляции в еврозоне на февраль 2026 года в 9:00 по ГринвичуПредварительные данные по оптовым продажам в Канаде за февраль 2026 года на 12:30 по ГринвичуРозничные запасы в США, за исключением автомобилей на февраль 2026 года Оптовые запасы в США на февраль 2026 годаИндекс потребительских настроений Мичиганского университета в США за март 2026 года на 14:00 по ГринвичуОкончательные данные по инфляционным ожиданиям в Мичигане за март 2026 года в 14:00 по ГринвичуБюджетный баланс Канады за январь 2026 года в 15:00 по ГринвичуВыступление Дейли из ФРС в 15:30 по ГринвичуВыступление Шнабеля из ЕЦБ в 16:00 по ГринвичуВ расписании на пятницу значится большое количество спикеров Федеральной резервной системы — Кук, Миран, Джефферсон, Барр и Дейли, — что может вызвать волатильность, если какие-либо официальные лица предложат новые рекомендации относительно темпов корректировки ставок, учитывая сохраняющееся инфляционное давление и сохраняющуюся неопределенность из-за повышения цен на нефть.За потребительским доверием и розничными продажами в Великобритании от GfK будут следить в поисках признаков того, как британские потребители справляются с геополитическими трудностями, в то время как опросы потребительских настроений и инфляционных ожиданий Мичиганского университета могут привлечь особое внимание как показатель того, как американские домохозяйства в режиме реального времени оценивают экономическую ситуацию в связи с продолжающимся конфликтом в Иране.Выступление Шнабеля из ЕЦБ может вызвать интерес после сегодняшних слабых данных по M3 и продолжающихся дебатов о сроках следующего шага европейской ...
Сессия понедельника ознаменовалась необычным внутридневным изменением настроений в отношении риска, поскольку заявление президента Трампа о пятидневной отсрочке запланированных ударов по иранской энергетической инфраструктуре спровоцировало резкое снижение премии за геополитический риск, которая удерживала рынки с выходных. Цена на нефть марки WTI подскочила более чем на 15 долларов за баррель в обоих направлениях, прежде чем снизиться примерно на 9% в течение дня, в то время как акции сократили первоначальные потери и закрылись умеренным ростом, а доллар США отказался от своей первоначальной позиции в качестве валюты-убежища и закрылся с чистым понижением по отношению к большинству основных валют.Анализ экономических показателей за 23 мартаИндекс национальной активности ФРС США в Чикаго за февраль 2026 года: -0,11 (прогноз 0,27; предыдущий прогноз 0,18)Расходы на строительство в США за январь 2026 года: -0,3% м/м (прогноз 0,1% м/м; предыдущий прогноз 0,3% м/м)Рост потребительского доверия в еврозоне в марте 2026 года: -16,3 (прогноз -16,0; предыдущее значение -12,2)Главной новостью дня стало заявление президента Трампа о временной отмене ударов по иранским электростанциям и энергетической инфраструктуре. Ссылаясь на “очень хорошие переговоры”, администрация заявила, что переход от неминуемого военного ответа к дипломатическому открытию устранил главную “бомбу замедленного действия”, которая в эти выходные оказывала давление на настроения в мире.Глава Федеральной резервной системы Стивен Миран заявил в понедельник, что ФРС не должна определять политику, основываясь на соображениях, связанных с войной в ИранеВ понедельник президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил, что возможен сценарий либо повышения, либо снижения ставок в зависимости от конфликта на Ближнем ВостокеДинамика цен на рынке в целомВ понедельник, пожалуй, наблюдалась самая волатильная внутридневная сессия в этом году, когда практически все основные классы активов резко изменились в зависимости от одного геополитического события.Сырая нефть марки WTI была определяющим фактором сессии. Цена контракта, заключенного в понедельник, уже выросла почти до 97-98 долларов за баррель, что отражает беспокойство рынка по поводу 48-часового ультиматума президента Трампа Ирану вновь открыть Ормузский пролив или столкнуться с потенциальными ударами по ключевой инфраструктуре. В ходе лондонской сессии цены продолжили рост, ненадолго поднявшись чуть выше 101 доллара. Движение резко изменилось, когда Трамп опубликовал в социальных сетях сообщение о том, что он предлагает Ирану пятидневную отсрочку, сославшись на то, что он назвал продуктивными переговорами между двумя сторонами по урегулированию военных действий. Цена на нефть марки WTI упала до сессионного минимума в районе 84,30 доллара за баррель, прежде чем восстановиться во второй половине дня в США. Частичное восстановление произошло после того, как государственные СМИ Ирана категорически отрицали проведение каких-либо переговоров, а официальные лица Ирана охарактеризовали отсрочку как отступление, вызванное их собственными предупреждениями. Цена на нефть опустилась около 88,36 доллара, по-прежнему снижаясь примерно на 9,23% за день.Индекс S&P 500 продемонстрировал столь же впечатляющую динамику. Фьючерсы находились под умеренным давлением распродаж в ходе азиатской и ранней лондонской сессий, при этом индекс снизился до минимумов около 6434 пунктов в преддверии открытия торгов в США. Заявление Трампа вызвало скачок к сессионным максимумам в районе 6695 пунктов, что означает рост примерно на 2,8% по сравнению с открытием, прежде чем частичный разворот цен на нефть и отказ Ирана снизить оптимизм. Индекс остановился около отметки 6580, поднявшись примерно на 0,83% за день. Как отметил один стратег, условия для ралли были благоприятными, учитывая исторически высокие позиции на коротких позициях по американскому доллару. акции вступают в сессию.Золото само по себе пережило драматическую сессию. Металл начал азиатскую сессию около 4538 долларов и резко подешевел до сессионного минимума примерно в 4099 долларов, поскольку растущая доходность казначейских облигаций, укрепление доллара и стремление избежать рисков в преддверии окончательного решения по Ирану привели к снижению цен. Затем золото вернулось к отметке в 4513 долларов на фоне заявления Трампа о деэскалации, а затем снова откатилось назад, поскольку Иран отказался от переговоров, и в конечном итоге составило около 4410 долларов, снизившись примерно на 2,08% за день. Неспособность металла сохранить свои позиции в качестве актива-убежища, несмотря на то, что геополитический риск оставался повышенным, вероятно, отражала конкурирующие факторы, связанные с повышением доходности и укреплением доллара в начале сессии.Биткойн был одним из лидеров сессии. Во время азиатской сессии криптовалюта колебалась вблизи отметки в 67 500 долларов, прежде чем начать резкое ралли, которое в целом совпало с объявлением Трампа о переходе на открытые торги в Лондоне/США. BTC подскочил до сессионного максимума около 71 808 долларов, а затем откатился назад и остановился на отметке 70 735 долларов, увеличившись примерно на 3,87% за день. Этот шаг, возможно, отражает сочетание повышения склонности к риску и растущей роли Биткоина как альтернативного средства сбережения в условиях геополитической неопределенности.Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла сессионного максимума около 4,44% во время лондонской сессии, что отражает преобладающую тенденцию к снижению риска и беспокойство по поводу инфляции, связанное с нефтяным шоком. Затем доходность резко упала до сессионного минимума около 4,31% после заявления Трампа, что, вероятно, связано с частичным снижением "ястребиных" цен Федеральной резервной системы, поскольку часть премии за инфляционный риск, обусловленный нефтью, сократилась. 10-летние облигации составили около 4,35%, снизившись примерно на 0,73% за день.В условиях геополитических потрясений индекс S&P 500 может колебаться более чем на 200 пунктов в течение дня. Зачем рисковать своим личным капиталом во время экстремальной волатильности?Большинство частных компаний закрывают ваш оценочный счет, если вы совершаете сделку во время выхода важных макроэкономических данных, но FundedNext разрешает торговлю на новостях по всем моделям. Протестируйте свою диссертацию, вложив в нее до 200 000 долларов условного капитала, или воспользуйтесь бесплатной пробной версией, чтобы познакомиться с платформой без риска.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамТорги понедельника по доллару США были прямым отражением необычных геополитических колебаний этого дня, которые сменились стремлением найти убежище в начале торгов, а затем резким разворотом и закрытием торгов на понижение по отношению к большинству основных валют.В ходе азиатской сессии доллар торговался в основном в боковом тренде, демонстрируя чистый бычий настрой по отношению к основным валютам. Настроения, связанные с риском, оставались неустойчивыми, так как рынки вернулись после выходных, когда в центре внимания был крайний срок Трампа по Ирану. Народный банк Китая установил базовый курс доллара США к юаню на уровне 6,9041, что выше прогноза в 6,8928, что предполагает продолжение управляемого управления юанем на фоне волатильности. Валюты, привязанные к сырьевым товарам, включая австралийский и новозеландский доллары, по-прежнему находятся под давлением, при этом пара USD/JPY вновь поднялась выше 159,50 пунктов. Корейская вона также заметно подешевела, по сообщениям, до самого низкого уровня с марта 2009 года. Более широкие колебания валютного курса были относительно сдержанными, учитывая низкую ликвидность.На лондонской сессии доллар продолжил торговаться в чистом плюсе, увеличив свои позиции в качестве актива-убежища, поскольку нефть марки WTI подорожала до 101 доллара, а доходность казначейских облигаций приблизилась к 4,44%. Переломный момент наступил непосредственно перед открытым чемпионатом США, когда сообщение президента Трампа в социальных сетях, объявляющее о пятидневной отсрочке и ссылающееся на переговоры с представителями Ирана, в один момент вызвало всплеск волатильности и, возможно, позитивного отношения к риску. Пара EUR/USD подскочила с отметки около 1,1490 до 1,1615, в то время как пара AUD/USD выросла с уровня 0,6920 до сессионного максимума около 0,7045. Доллар широко и резко развернулся.В ходе американской сессии доллар торговался нестабильно и в целом с явным понижательным трендом по отношению к основным валютам. Отказ Ирана от каких-либо официальных переговоров и то, что он расценил отсрочку Трампа как капитуляцию, привнесло новую неопределенность, заставив рынки частично откатиться назад по всем направлениям. Цены на нефть восстановились со своих минимумов, рост акций сократился, а колебания валютных курсов частично ослабли. Доллар немного восстановил позиции после сессионных минимумов, но не смог вернуться к уровням, наблюдавшимся до заявления Трампа.На момент закрытия торгов в понедельник курс доллара был разнонаправленным, но, возможно, в целом отрицательным по отношению к основным валютам, продемонстрировав лишь незначительный рост по отношению к канадскому доллару (USDCAD +0,04% до 1,37271) и австралийскому доллару (USDAUD +0,18% до 1,42621). Остаточное укрепление по отношению к валютам, привязанным к сырьевым товарам, вероятно, отражает все еще повышенную неопределенность в отношении поставок сырой нефти, несмотря на резкое снижение цен в течение дня. По отношению к остальным основным валютам доллар закрылся снижением по всем направлениям: USDCHF -0,26% до 0,78626, USDEUR -0,37% до 0,86090 (пара EUR/USD около 1,1614), USDJPY -0,49% до 158,427, USDNZD -0,53% до 1,70550 и USDGBP -0,65% до 0,74460 (пара GBP/USD около 1.3430). Относительное превосходство фунта Стерлингов на момент закрытия торгов, возможно, отражало его чувствительность к повышению склонности к риску, а также к корректировке позиций после выходных.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 24 мартаИндекс деловой активности в сфере производства и услуг Австралии от S&P за март 2026 года будет опубликован в 10:00 по ГринвичуИндекс потребительских цен в Японии за февраль 2026 года будет опубликован в 11:30 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Японии от S&P за март 2026 года будет опубликован в 12:30 по ГринвичуОтчет по текущим операциям в Швейцарии за 31 декабря 2025 года в 8:00 по ГринвичуИндекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Еврозоны за март 2026 года в 9:00 по ГринвичуИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Германии от HCOB за март 2026 года будет опубликован в 8:30 по Гринвичу. Глобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Великобритании от S&P за март 2026 года будет опубликован в 9:30 по ГринвичуДеловой барометр CFIB в Канаде за март 2026 года на 11:00 по Гринвичу, Данные по торговле розничной торговлей Великобритании за март 2026 года на 11:00 по ГринвичуЕженедельный отчет ADP по изменению занятости в США за 7 марта 2026 года в 12:15 по ГринвичуПредварительные данные по продажам в обрабатывающей промышленности Канады за февраль 2026 года в 12:30 по Гринвичу Выступление главы Банка Англии в Великобритании в 13:30 по ГринвичуПубликация глобального индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг от S&P в США за март 2026 года в 14:45 по ГринвичуПубликация производственного индекса ФРС Ричмонда в США за март 2026 года в 14:00 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ еврозоны в 15:45 по ГринвичуДенежная масса в США за февраль 2026 года в 17:00 по ГринвичуВо вторник в календаре будут опубликованы глобальные предварительные данные по PMI, которые позволят впервые взглянуть на деловую активность в основных экономиках за март. Учитывая резкое внутридневное колебание цен на нефть в понедельник и все еще неразрешенную ситуацию в Ормузском проливе, за данными PMI будут внимательно следить в поисках любых ранних признаков того, что цены на энергоносители и геополитическая неопределенность начинают оказывать давление на деловую уверенность.Сегодняшние данные по индексу потребительских цен в Японии могут привлечь дополнительное внимание, учитывая волатильность иены и чувствительность Японии к росту цен на импортируемые энергоносители, особенно в свете того, что Япония отмечает риск валютных интервенций.Выступление главного экономиста Банка Англии Пилла на лондонской сессии может по-новому прокомментировать прогноз Банка Англии по инфляции и ставкам, поскольку давление на цены на энергоносители усложняет и без того неопределенную картину.Данные по индексу деловой активности в США и ФРС Ричмонда, которые будут опубликованы во второй половине дня, дадут дополнительные сведения об условиях ведения бизнеса в стране, в то время как второе выступление ЕЦБ на этой неделе может дать дополнительные сигналы о том, влияет ли энергетический шок на расчеты европейской ...
Четверг был одной из самых волатильных сессий за все время продолжающейся войны в Иране, поскольку опасения по поводу повышения ставок центральным банком столкнулись с резким ростом цен на нефть и широким притоком средств в убежища, в результате чего доллар США стал явным фаворитом сессии, в то время как золото понесло одно из самых значительных однодневных потерь за последние недели. Банк Японии, Национальный банк Швейцарии, Банк Англии и ЕЦБ приняли ряд решений, направленных на сохранение ставок, но каждое из них имело ястребиный оттенок, предупреждая об инфляционных рисках, связанных с конфликтом на Ближнем Востоке, прежде чем запоздалые сигналы о деэскалации из Вашингтона и Иерусалима помогли снизить потери на рынках нефти и акций, которые приближались к закрытию.Анализ экономических показателей за 19 мартаТемпы роста ВВП Новой Зеландии в декабре 2025 года: 0,2% кв/кв (прогноз 0,5% кв/кв; предыдущий прогноз 1,1% кв/кв); 1,3% г/г (прогноз 1,3% г/г; предыдущий прогноз 1,3% г/г)Заказы на оборудование в Японии в январе 2026 года: -5,5% м/м (прогноз -7,5% м/м; предыдущий прогноз - 19,1% м/м); 13,7% г/г (прогноз - 8,1% г/г; предыдущий прогноз - 16,8% г/г)Число занятых в Австралии за февраль 2026 года: 48,9 тыс. (прогноз 10,0 тыс.; предыдущий прогноз 17,8 тыс.)Уровень безработицы в Австралии за февраль 2026 года: 4,3% (прогноз 4,1%; предыдущий прогноз 4,1%)Банк Японии сохранил базовую процентную ставку на прежнем уровне, как и ожидалось: 0,75% (прогноз - 0,75%; предыдущий прогноз - 0,75%). Решение центрального банка было принято на фоне предупреждений об инфляционном давлении, вызванном конфликтом в Иране. В то время как иена продемонстрировала некоторое движение, в центре внимания остается осторожная позиция Банка Японии перед лицом глобальной экономической неопределенности.Итоговый показатель промышленного производства Японии за январь 2026 года: 4,3% м/м (прогноз 2,2% м/м; -0,1% м/м ранее); 0,7% г/г (прогноз 2,3% г/г; 2,6% г/г ранее)Торговый баланс Швейцарии за февраль 2026 года: 4,4 млрд. (прогноз на 4,0 млрд.; предыдущий прогноз на 3,6 млрд.)Изменение числа занятых в Великобритании за январь 2026 года: 84,0 тыс. (прогноз -10,0 тыс.; предыдущий прогноз - 52,0 тыс.)Изменение числа заявителей в Великобритании за февраль 2026 года: 24,7 тыс. (прогноз - 18,0 тыс.; предыдущий прогноз - 28,6 тыс.)Уровень безработицы в Великобритании за январь 2026 года: 5,2% (прогноз - 5,2%; предыдущий прогноз - 5,2%)Национальный банк Швейцарии оставил процентную ставку без изменений на уровне 0%. Национальный банк Швейцарии подтвердил свою готовность вмешаться в валютные рынки в случае необходимости для стабилизации швейцарского франка. Это решение было принято на фоне прогнозов умеренного роста инфляции и сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке.Рост заработной платы в еврозоне на 31 декабря 2025 года: 3,0% г/г (прогноз 2,8% г/г; предыдущий прогноз 3,0% г/г)Индекс стоимости рабочей силы в Еврозоне на 31 декабря 2025 г.: 3,3% г/г (прогноз на 3,0%; предыдущие 3,3% г/г)Банк Англии проголосовал за сохранение процентных ставок на уровне 3,75%, что было в значительной степени ожидаемо после начала войны в Иране. Комитет по денежно-кредитной политике предупредил о “новом шоке” от повышения счетов за электроэнергию, что указывает на потенциальный рост инфляции. Этот ястребиный тон говорит о том, что будущее снижение ставок в 2026 году менее вероятноЧисло окончательных разрешений на строительство в США в январе 2026 года: -4,7% м/м (прогноз -5,4% м/м; предыдущий прогноз - 4,8% м/м) Число первичных заявок на пособие по безработице в США на 14 марта 2026 года: 205,0 тыс. (прогноз - 215,0 тыс.; предыдущий прогноз - 213,0 тыс.)Производственный индекс ФРБ Филадельфии за март 2026 года: 18,1 (прогноз 11,0; предыдущий - 16,3)Совет управляющих Европейского центрального банка принял решение сохранить три ключевые процентные ставки без изменений на шестом заседании подряд. ЕЦБ подчеркнул свою решимость обеспечить стабилизацию инфляции на целевом уровне в 2%, признав, что экономические перспективы являются “значительно более неопределенными” из-за войны в Иране.Продажи новых домов в США в январе 2026 года: -17,6% м/м (прогноз -0,9% м/м; предыдущий прогноз -1,7% м/м)В четверг премьер-министр Израиля Нетаньяху заявил, что Израиль воздержится от дальнейших нападений на иранские энергетические объекты, а президент Трамп заявил журналистам, что он “никуда не направляет войска”Широкое изменение рыночных ценВ четверг на рынках наблюдалась одна из самых неспокойных сессий с начала войны в Иране, о чем свидетельствовало резкое сокращение доли заемных средств центральным банком в первой половине дня, за которым последовало частичное восстановление после смены геополитического настроя во второй половине дня.Индекс S&P 500 закрылся незначительно выше, составив примерно 6 612 пунктов, поднявшись всего на 0,03% после необычного внутридневного колебания. Индекс вырос в начале азиатской сессии до отметки 6 638 пунктов, после чего резко снизился в ходе лондонской сессии и в начале американской сессии, достигнув минимумов около 6 560 пунктов, поскольку перспектива ужесточения политики центрального банка подорвала настроения инвесторов, склонных к риску. Резкое оживление произошло около 15:00 по восточному времени, что, вероятно, стало положительной реакцией на позитивные комментарии президента Трампа о потенциале американских войск на территории Ирана.Сырая нефть марки WTI подешевела на 4,40% до отметки около 94,20 доллара за баррель, нивелировав значительную часть роста, вызванного войной на предыдущих сессиях. Нефть торговалась в неустойчивом диапазоне в течение азиатской сессии примерно между 95,50 и 98,50 долларами за баррель, прежде чем резкое снижение в начале лондонской сессии привело к росту цен до 94 долларов. Кратковременное восстановление в районе 98 долларов в преддверии открытия торгов в США сменилось еще одним резким снижением во второй половине дня, когда цены ненадолго достигли сессионного минимума в районе 91,85 доллара, прежде чем восстановиться к закрытию. Недавняя распродажа, вероятно, была связана с комментариями премьер-министра Израиля Нетаньяху о том, что Иран больше не может обогащать уран или производить баллистические ракеты и что война закончится раньше, чем ожидают люди, а также с сообщениями о том, что Трамп попросил Израиль прекратить дальнейшие удары по энергетической инфраструктуре Ирана. Комментарии министра финансов Бессента о возможном снятии санкций против Ирана в отношении нефти, возможно, оказали дополнительное понижательное давление.Золото продемонстрировало самый значительный рост за сессию, подешевев на 3,39% до отметки около 4655 долларов. На графике видно, что золото начало резкое, почти непрерывное снижение с примерно 4834 долларов на открытии торгов в Лондоне до внутридневного минимума около 4505 долларов, после чего стабилизировалось и частично восстановилось во второй половине дня в США. Резкая распродажа, по-видимому, связана с рядом факторов, включая опасения, что центральные банки могут быть вынуждены повысить ставки в ответ на вызванную войной инфляцию цен на энергоносители, что снизит привлекательность неприбыльных активов. Принудительная ликвидация и снижение доли заемных средств за счет маржи в различных классах активов, возможно, также способствовали масштабам этого изменения, поскольку золото резко подешевело, несмотря на продолжающуюся эскалацию конфликта в Иране.Биткойн упал и восстановился до отметки около 70 291 доллара к концу сессии. На графике показана широкая нисходящая траектория с отметки около 71 252 долларов на открытии азиатской сессии, при этом криптовалюта достигла сессионного минимума около 68 764 долларов в середине торгов в США, после чего частично восстановилась к закрытию около 70 422 долларов. Снижение, по-видимому, в целом связано с нежеланием рисковать, и из сегодняшних новостей не видно никаких прямых катализаторов, связанных с криптовалютой.Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась примерно на 0,12%, приблизившись к 4,26%. Доходность резко выросла на открытии торгов в США, достигнув сессионного максимума около 4,323, что примерно совпало с публикацией более сильных, чем ожидалось, данных по ФРС Филадельфии и заявкам на пособие по безработице, после чего резко снизилась во второй половине дня в США. Недавнее снижение доходности, вероятно, связано с более широкой тенденцией к деэскалации и возвращением спроса на казначейские облигации как на активы-убежища, поскольку распродажа доллара усилилась. Доходность краткосрочных облигаций Великобритании выросла ранее в ходе сессии после единогласного решения Банка Англии, но американские К закрытию торгов казначейские облигации, похоже, утратили связь с этой динамикой.В условиях геополитических потрясений индекс S&P 500 может колебаться более чем на 200 пунктов в течение дня. Зачем рисковать своим личным капиталом во время экстремальной волатильности?Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар США продемонстрировал явное отставание от основных валют в четверг, закрывшись с существенными потерями по отношению ко всем основным валютам, за исключением канадского доллара, который торговался относительно стабильно.В ходе азиатской сессии доллар торговался с чистым снижением по отношению к основным валютам. Многие ожидали сохранения процентной ставки Банка Японии на уровне 0,75%, но жесткое несогласие члена правления Такаты и последующие замечания главы Уэды о том, что повышение ставки остается возможным даже во время временного экономического спада, вероятно, способствовали некоторому укреплению иены и ослаблению доллара в целом. На наложенном графике показано, что большинство пар USD постепенно снижаются с момента открытия сессии, при этом движение незначительное, но стабильно направленное.В ходе лондонской сессии доллар торговался в основном в боковом тренде и разнонаправленно по отношению к основным валютам. Внимание рынка привлекло множество событий. Процентная ставка ШНБ сохранялась на уровне 0% благодаря комментариям председателя Шлегеля в поддержку франка. Отчет по рынку труда Великобритании преподнес неожиданный сюрприз в плане занятости: было создано 84 тыс. рабочих мест против прогноза в -10 тыс., хотя рост заработной платы оказался ниже предыдущих показателей. Единогласное решение Банка Англии "держать" со счетом 9:0 было особенно "ястребиным", намного превышая прогноз рынка "держать" со счетом 7:2 и резко контрастируя с решением меньшинства с 4 голосами "за" на предыдущем заседании. Предупреждение Комитета по ценным бумагам и биржам о “новом шоке” от инфляции цен на энергоносители, как правило, оказывает поддержку фунту стерлингов, однако на графике видно, что доллар в этот период торговался в неустойчивом, в целом ненаправленном диапазоне, возможно, поскольку трейдеры ожидали более крупных катализаторов американской сессии.В ходе американской сессии доллар торговался с чистым снижением по отношению к основным валютам, при этом медвежье давление усилилось к закрытию торгов. Сохранение процентной ставки ЕЦБ на уровне 2,0% и последующая пресс-конференция, в ходе которой официальные лица отметили возможность повышения ставок на апрельском или июньском заседании в связи с инфляцией, вызванной войной в Иране, по-видимому, в целом изменили курсовую разницу по отношению к доллару.Наложенный график показывает резкое и устойчивое снижение пары USD, начавшееся примерно во время пресс-конференции ЕЦБ и продолжающееся с нарастающей динамикой во второй половине дня. Производственный индекс ФРС Филадельфии составил 18,1 против прогноза в 11,0, а число первичных обращений за пособием по безработице оказалось ниже ожиданий и составило 205 тыс. против прогноза в 215 тыс., что говорит о том, что экономика США остается устойчивой, но этих данных было недостаточно, чтобы укрепить доллар в условиях геополитического пересмотра цен и изменения ожиданий по ставкам во всем мире. Новости о деэскалации в Ормузском проливе, появившиеся в конце сессии, вероятно, еще больше отвлекли внимание от спроса на доллары-убежища.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 20 мартаТорговый баланс Новой Зеландии за февраль 2026 года в 19:45 по ГринвичуРасходы по кредитным картам в Новой Зеландии за февраль 2026 года в 14:00 по ГринвичуИндекс потребительских цен в Германии за февраль 2026 года в 19:00 по ГринвичуЧистые заимствования государственного сектора Великобритании без учета банков за февраль 2026 года в 19:00 по ГринвичуТекущий баланс еврозоны за январь 2026 года в 9:00 по ГринвичуТорговый баланс еврозоны за январь 2026 года в 10:00 по ГринвичуДанные по промышленным заказам CBI в Великобритании за март 2026 года в 11:00 по ГринвичуИндекс цен на новое жилье в Канаде за февраль 2026 года в 12:30 по ГринвичуИндекс потребительских цен в Канаде за февраль 2026 года в 12:30 по ГринвичуДанные по розничным продажам в Канаде за февраль 2026 года на 12:30 по ГринвичуИндекс цен на новое жилье в Канаде за февраль 2026 года на 12:30 по ГринвичуПятничная сессия начинается с повышенной волатильности, учитывая истечение срока действия ежеквартальных опционов, при этом условные опционы на сумму около 5,7 трлн долларов, привязанные к отдельным американским акциям, индексам и ETF, должны быть проданы в рамках так называемого события тройного колдовства. Этот риск механического движения может усилить внутридневные колебания цен на американские акции независимо от фундаментальных факторов.Рынки будут продолжать внимательно следить за геополитическими новостями с Ближнего Востока, уделяя особое внимание любым событиям вокруг Ормузского пролива, после заявлений Израиля в четверг о том, что конфликт разрешится раньше, чем ожидалось, и сигналов США о том, что развертывание войск не рассматривается для обеспечения безопасности водного пути. Любое движение в отношении санкций против Ирана или переговоров о прекращении огня может вызвать резкую реакцию на нефтяном, золотом и валютном рынках.Что касается экономического календаря, трейдеры могут обратить внимание на любые последующие комментарии центрального банка, особенно от официальных лиц ЕЦБ, которые отметили апрель и июнь как потенциальные периоды для изменения процентной ставки в зависимости от того, как будет развиваться ситуация в Иране. "Ястребиный" настрой Банка Англии в четверг также будет держать фунт в центре внимания в ожидании любых последующих ...
Представляем обзор по:Банку АнглииШвейцарскому национальному банкуБанку ЯпонииРезервному банку Новой ЗеландииБанк АнглииУправляющий Эндрю Бейли, 0,10%До последнего заседания Банка Англии 18 марта на рынках существовал риск повышения ставки. Фунт стерлингов был сильно поддержан в течение последних нескольких недель, и последнее заседание продолжает давать повод для оптимизма относительно укрепления фунта стерлингов (GBP). Основные заголовки для Банка Англии показались мне довольно нейтральными. Однако протокол и заявление в полном объеме читались довольно оптимистично. На последнем заседании Банка Англии Комитет по денежно-кредитной политике (MPC) единогласно проголосовал за сохранение процентных ставок на уровне 0,10%, а покупки облигаций остались неизменными на уровне 20 млрд фунтов стерлингов в месяц, как и ожидалось, До заседания были мысли о том, что, возможно, Банк Англии будет более позитивным, поскольку программа вакцинации Великобритании продвигается хорошо. Более половины взрослого населения Великобритании в настоящее время получили по крайней мере одну дозу. Кроме того, последнее исследование AstraZeneca показало, что вакцина обладает 100% - ной эффективностью в профилактике тяжелых заболеваний. По мере того, как Банк Англии смотрел за океан, общий настрой был оптимистичным. Рост мирового ВВП сильнее, чем ожидалось. Банк Англии ожидал, что пакет фискальных стимулов США должен обеспечить дальнейшую глобальную поддержку. Согласно их протоколам, в отчете Банка Англии рассматривалось только около 1 триллиона долларов. Таким образом, этот гораздо больший, чем ожидалось, пакет должен был стимулировать экономику Великобритании, а также всего мира. Никто не беспокоился о росте доходности облигаций, и это просто рассматривалось как естественное следствие улучшения условий (не говорите об этом ФРС). Была также новость о росте стоимости морских контейнеров, но в последнее время цены несколько стабилизировались. Все это было до последнего Суэцкого кризиса, так что, возможно, это более серьезная проблема для мировой торговли, поскольку грузовым контейнерам приходится делать двухнедельный крюк вокруг низа континента Африки, чтобы обойти пробку в канале.Читать еще: Все, что вам нужно знать о Банке АнглииВнутри страны Банк Англии тоже был довольно оптимистичен. ВВП Великобритании, который упал на 2,9%, был менее слабым, чем ожидалось, но ВВП все еще находится примерно на 10% ниже своего уровня в 4 квартале 2019 г. Во 2 квартале 2021 г. может наблюдаться "немного более сильный" рост потребления, но нет уверенности, повлияет ли это на среднесрочный прогноз. Индекс потребительских цен, как ожидается, вырастет примерно до 2% весной, поскольку влияние более низких цен на нефть ослабнет. Однако последнее значение индекса потребительских цен Великобритании оказалось ниже, чем ожидалось. Молкорозничная торговля и обслуживание на открытом воздухе должны открыться не ранее 12 апреля, а развлечения - не ранее 17 мая. Опрос Банка Англии показал, что 15% домохозяйств будут тратить больше после ослабления ограничений, а 40% заявили, что будут тратить меньше. Экономист Энди Холдейн видит изменение "ревущей" экономики Великобритании с большим накоплением британских сбережений на уровне около 150 миллиардов фунтов стерлинговОдна из областей потенциальной обеспокоенности заключается в том, что объемы торговли товарами Великобритании существенно упали в январе. Экспорт и импорт упали примерно на 19% и 21% соответственно. Да, Брексита без сделки удалось избежать, но торговля между ЕС и Великобританией затруднена, и в какой степени это будет продолжаться.Вывод из этого отчета состоит в том, что Банк Англии имеет признаки надежды на горизонте. Если они начнут материализовываться дальше, то это должно поддержать фунт стерлингов против более слабых валют, таких как евро, при нынешних рыночных условиях. EURGBP пока остается в медвежьем тренде.Читать еще: Нефть марок Brent и WTI: в чем заключаются различияШвейцарский национальный банкПредседатель: Томас Джордан, -0,75%Процентные ставки SNB являются самыми низкими в мире -0,75% из-за высокой стоимости франка. Как экономика, ориентированная на экспорт, она не любит сильный швейцарский франк и делает все возможное, чтобы сделать его как можно более непривлекательным. Рынок обычно игнорирует это и продолжает покупать CHF на неприятии риска, которое было в той или иной форме примерно с 2008/2009 года, если судить по графику EURCHF. Тем не менее, мы наблюдаем некоторую слабость CHF, естественно, ползущую по мере того, как мир начинает ориентировочно представлять себе мир, свободный от COVID-19, и потенциал снижения запасов CHF в безопасных убежищах. Беглый взгляд на пары CHF показывает, что это так.Ранее на этой неделе в марте SNB оставил ставки без изменений. Прогноз инфляции был пересмотрен еще немного выше из-за сильных цен на нефть.Прогноз на 2021 год - +0,2% и +0,4% на 2022 год. Рост в 2021 году по-прежнему наблюдается в пределах 2,5-3,0%. Это заявление еще раз прозвучало в тоне оптимизма против "кто знает, что на самом деле произойдет" с заявленными рисками роста и снижения.Читать еще: Причины инфляцииSNB продолжает проводить интервенции на валютных рынках. Швейцарцы помнят об обменном курсе EURCHF, потому что сильный CHF вредит швейцарской экспортной экономике. Вот почему первый абзац и предложение номер два гласят: "Несмотря на недавнее ослабление, швейцарский франк по-прежнему высоко ценится". SNB хочет более слабого швейцарского франка. Остальная часть мира хочет, чтобы CHF был безопасным местом в кризис, поэтому у нас идет постоянное перетягивание каната.Суть в том, что никаких реальных изменений по сравнению с прошлой встречей не произошло. Однако обратите внимание, что такая валюта, как канадский доллар (CAD), может предложить некоторый приличный рост против Швейцарского франка (CHF) в ближайшие месяцы, поскольку Банк Канады готовится к снижению расходов. Швейцарский национальный банк по-прежнему довольствуется тем, что является самым низким из пакета центральных банков, и отговаривает инвесторов, взимая с них плату за владение CHF.Банк ЯпонииУправляющий Харухико Курода, -0,10%Банк Японии провел заседание 19 марта. Банк Японии - еще один очень медвежий банк, но на последнем заседании наблюдался небольшой сдвиг в их политике. Банк Японии сохранил ставки без изменений на уровне -0,10%. Контроль кривой доходности расширяет свою гибкую цель до +/- 25 bps против +20 bps ранее, но цель доходности 10-летних Японских облигаций остается на уровне 0,0%. Цель ETF была удалена и Банк Японии должен только покупать ETF, связанные с TOPIX. Это привело к падению индекса японского рынка Nikkei на новостях, хотя эти корректировки не стали большим сюрпризом для рынков. В целом здесь нет серьезных сдвигов, поскольку Банк Японии по-прежнему готов вмешаться, чтобы поддержать фондовые рынки в случае необходимости. Курода сказал, что отечественная экономика остается в тяжелом состоянии, но тенденция к подъему.Читать еще: Что такое облигация? Как получать стабильный доход, одалживая деньгиРезервный банк Новой ЗеландииУправляющий Адриан Орр, 0,25%На последнем заседании РБНЗ не произошло никаких серьезных изменений, и губернатор Орр внес свой вклад в то, чтобы попытаться успокоить новозеландцев. Ключевой вопрос для Новой Зеландии заключается в том, что если их экономика резко ускорится, это пойдет на пользу новозеландскому доллару (NZD). Слишком большая сила новозеландского доллара (NZD) вредит новозеландским экспортерам, поэтому РБНЗ заинтересован в том, чтобы попытаться препятствовать силе новозеландского доллара. Однако реальность такова, что рынок, как и ожидалось, смотрел сквозь голубиное небо с этой встречи. Процентные ставки, как и ожидалось, остались неизменными на уровне 0,25%. Годовой индекс потребительских цен сейчас составляет 1,5%, а TWI - 74,9% против ожидаемых 71,5%. Никаких дополнительных стимулов не требовалось, но предполагалось, что текущая денежно-кредитная политика останется на том же уровне в течение длительного периода. Крупномасштабные покупки активов (LSAP) были сохранены на прежнем уровне в размере 100 миллиардов долларов.Читать еще: Как определяются процентные ставкиЗаявление РБНЗ признало всплеск активности как в глобальном масштабе, так и в Новой Зеландии. Однако в заявлении признавалась проблема с силой новозеландского доллара. Это всегда будет проблемой РБНЗ на этой встрече. Как распознать укрепляющуюся экономику без быстрого укрепления новозеландского доллара? Ну, это делается путем подчеркивания неопределенности. Поэтому неудивительно, что РБНЗ заявил, что экономические перспективы все еще считаются РБНЗ неопределенными.Одним из полезных событий для РБНЗ стала смена политики, которая отняла у РБНЗ мандат на сдерживание слишком быстрого роста цен на жилье. Ранее в этом году, это было сделано их мандатом и поддержало рост новозеландского доллара, поскольку рынки знали, что РБНЗ будет вынужден повысить процентные ставки. Это давление последовало за объявлением правительства несколько дней назад, направленным на сдерживание роста цен на жилье. Это потянуло NZD вниз, поскольку ключевое давление теперь было снято с РБНЗ, и наклоном цен теперь можно было легче наслаждаться. Цены на жилье во всем мире поддерживались низкими ипотечными ставками, так что это может быть моделью, которой следуют другие правительства.Читать еще: Что такое ФРС: история, структура и ...
