После, казалось бы, ястребиного протокола заседания FOMC в декабре, доллар США восстановил внутридневные потери, и доходность в США снова укрепилась, но хуже всего дела обстояли с технологическими акциями и биткоином: Nasdaq упал на 3,34%, а Биткоин упал на 5,50%.Протокол показал, что члены комитета сочли инфляционные риски более устойчивыми и позитивными, и было достигнуто общее согласие в том, что сокращение должно быть ускорено с тремя предварительными повышениями ставок. До сих пор это именно то, что нам сказал председатель Пауэлл на заседании после заседания FOMC. Здесь не на что смотреть. Единственным сюрпризом, если это можно так назвать, является то, что некоторые члены ФРС сочли, что ФРС должна начать сокращать свой баланс вскоре после первого повышения. Т.е. продавать некоторые из этих облигаций на сумму 8,50 триллиона долларов и т. Д. В протоколе больше ничего сказано не было, и собрание продолжилось.Обычно протокол заседания FOMC - это большой зевок, а не движение рынка. Тот факт, что это вызвало массовый порыв к выходу в большинстве классов активов, основанных на количественном смягчении, при случайном упоминании о том, что, возможно, ранее подумывали о сокращении баланса, говорит об одном. Дело в том, что рынки прямо в праздничный период блаженно оценивали омикрон как оми-ушедший. Учитывая, что на самом деле он еще не достиг Азии, которая в основном вакцинирована традиционными вакцинами, которые, похоже, не работают против омикрона, я надеюсь, что они правы. Такова западная РНК-ориентированная вселенная плоской земли, в которой живут рынки.В любом случае, ночной кризис больше связан с позиционированием, чем с чем-либо еще, потому что, если вы посмотрите на то, что члены ФРС сказали в протоколе заседания FOMC, на самом деле это ничем не отличалось от того, что мы уже знали. Я бы не стал списывать со счетов непреодолимую силу покупателей, которые снова изменят ситуацию до конца недели, особенно если завтра вечером число занятых в несельскохозяйственном секторе США составит менее 400 тысяч. Рынки нервничали по поводу инфляции всю неделю, поскольку реальность сужения ФРС выглядывает из-за горизонта.Ценовое движение на этой неделе говорит нам всем о том, о чем я уже некоторое время говорил: начало денежно-кредитной нормализации сделает движение цен намного более “честным”, чем за последние 18 месяцев. Сделка ”покупай все“, основанная на ”покупай падение; любое падение", находится на последнем издыхании. Те классы активов, которые оцениваются с точки зрения оценки, наиболее уязвимы для значительных корректировок в сторону понижения. И еще одному поколению молодых щенков (и некоторым более старшим), воспитанным в пуле центральных банков вечной жизни, связанной с повышением цен на активы, основанной на количественном смягчении, придется изучить значение термина “двусторонняя волатильность цен". Самое время.Что касается других событий, то прошлой ночью как американские, так и европейские PMI пострадали, в основном из-за нервов и ограничений omicron. Если с оми-гоном все пойдет по плану, они должны быстро прийти в себя. Другим свидетельством этого стало резкое увеличение официальных запасов бензина в США за ночь до 10,1 миллиона баррелей. Тем не менее, занятость ADP в США в декабре резко возросла, добавив 807 тыс. рабочих мест против ожидаемых 400 тыс. Это должно привести к тому, что завтра число занятых в несельскохозяйственном секторе США будет пересмотрено в сторону повышения, но данные ADP стали шокирующим показателем для общего числа. Число ниже 400 тысяч должно ослабить нервы ФРС на этой неделе, а число в 500 тысяч с лишним даст противоположный результат.Сегодня утром индексы деловой активности в Австралии и Японии немного снизились, но остались экспансионистскими, пострадав от некоторых омикронных нервов, но, конечно, недостаточно, чтобы сказать, что восстановление находится под угрозой. Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае фактически превысил показатели, поднявшись до 53,1, что является хорошей новостью за неделю, когда хороших новостей в Китае мало. Начало переговоров о реструктуризации долга завтра, чтобы избежать размещения облигаций Evergrande в эти выходные, скорее всего, продолжит оказывать давление на рынки Китая. Распродажа технологий в США тоже не поможет делу, особенно в Гонконге.Европейские индексы деловой активности в сфере строительства и индексы деловой активности в сфере услуг Великобритании сегодня днем, скорее всего, пострадают от омикрона и рождественских праздников. США публикуют первичные заявки на пособие по безработице, Производственные заказы и непроизводственные субиндексы ISM. Но я думаю, что самые интересные данные сегодня будут получены от наших друзей в Турции, спасибо моему коллеге в Нью-Йорке Эду Мойе за то, что он указал на это.В 1930 SGT Турция выпускает валютные резервы за неделю, заканчивающуюся 31 декабря. Разработав временную схему Понци для поддержки валюты, поддерживая стоимость депозитов розничных вкладчиков в лирах до тех пор, пока вкладчики не потеряют нервы и не перейдут в твердую валюту, Турция также активно вмешивается в валютные рынки. Резервы сократились с 89 миллиардов долларов в середине ноября примерно до 72,50 миллиарда долларов по состоянию на 24-е число. По моим подсчетам, Лира уже вернула около 35% своего запланированного прироста за последнюю неделю или около того, если резервы сегодня вечером сильно упадут, я думаю, что бдительные в турецкой лире вернутся в силу.Азия следует за Уолл-стрит на югНа Уолл-стрит была жаркая сессия, так как протокол заседания FOMC "ястреб" высветил количество спекулятивных длинных позиций после омикрона, которые были там. Особое внимание привлекли технологии, Nasdaq пережил самое большое однодневное падение почти за год. Индекс S&P 500 упал на 1,94%, а индекс Nasdaq полностью отступил, упав на 3,34%. Для сравнения, индекс Dow Jones, ориентированный на стоимость, упал всего на 1,05%. Доходность в США снова выросла за ночь, оказав давление на ценные технологические акции. В Азии история повторяется на фьючерсном рынке. Фьючерсы на Nasdaq подешевели на 0,70%, фьючерсы на S&P 500 подешевели на 0,40 доллара, а фьючерсы на Dow Jones подешевели на 0,25%.Азиатские рынки поначалу держали себя в руках этим утром, но без покрытия коротких позиций по фьючерсам на США произошло обратное, фактически распродажа в Азии быстро ускорилась, оставив регион в красном море. Индекс Nikkei 225, который в наши дни сильно коррелирует с индексом Nasdaq, упал на 2,86% ниже. Индекс Kospi упал на 0,75%, при этом ни Токио, ни Сеул не проявили никакой дополнительной реакции на сегодняшнее испытание Северной Кореей гиперзвуковой ракеты.В материковом Китае вводится больше ограничений на распространение вирусов, включая полеты, но индекс Shanghai Composite всего на 0,15% ниже. Я подозреваю, что “национальная сборная Китая” находится в “разглаживании". Однако CSI 300, в котором проживает гораздо более разнообразный набор компаний, чем у гигантских SOE, упал на 0,85%, в то время как Hang Seng держится довольно хорошо, снизившись всего на 0,35%, благодаря росту Alibaba и JD.com .Сингапур также противостоит этой тенденции: время проливов выросло на 0,50%, во главе с тремя его мегабанками и потребительскими дискреционными. Тайбэй снизился на 1,20%, Джакарта снизилась на 0,80%, а Куала-Лумпур - на 0,90%. Бангкок снизился на 1,40%, а Манила - на 0,65%.Австралийские рынки, вновь столкнувшиеся с ужесточением ограничений в условиях сокрушительной нагрузки на omicron и высокой бета-версии на рынках США, сегодня сильно пострадали. Как ASX 200, так и все обычные акции сегодня упали на 3,0%.Европа вряд ли отмахнется от негатива, который охватил США и так демонстративно хлынул сегодня в Азию. Европа откроется ниже, как и Лондон, но я не исключаю, что гномы с Уолл-стрит воспользуются своим шансом и изменят ситуацию на Уолл-стрит сегодня днем.Доллар США остается стабильнымДоллар США провел большую часть прошлой ночи под давлением из-за ралли omi, пока не были опубликованы ястребиные протоколы FOMC. В связи с ростом доходности в США после этого доллар США восстановил большую часть своих потерь внутри дня, оставив его лишь немного ниже и отметив день как торговлю в диапазоне против DM и EM FX.Индекс доллара снизился на 0,10% за ночь до 96,18, где он остается на азиатских торгах. Прорыв 95,50 или 96,50 будет сигнализировать о следующем направленном движении индекса, хотя, если доходность в США останется неизменной, доллар, похоже, продолжит демонстрировать высокие показатели в основных валютах. Пара EUR/USD остается стабильной на уровне 1,1310, пара USD/JPY - 115,90, а пара GBP/USD - 1,3530. Евро и иена выглядят наиболее уязвимыми к укреплению доллара США, особенно если разница в доходности увеличится. Судьба Стерлинга по-прежнему зависит от того, как разыгрывается его омикронная волна.Индикаторы настроений на риск, австралийский доллар, новозеландский доллар и канадский доллар снизились после заседания FOMC. Эта распродажа ускорилась сегодня утром, так как азиатские фондовые рынки и фьючерсы на индексы США направились на юг. AUD/USD и NZD/USD упали на 0,55%, протестировав поддержку на отметках 0,7180 и 0,6750 соответственно, в то время как пара USD/CAD тестирует сопротивление на отметке 1,2800. Если сегодня днем на Уолл-стрит не произойдет ралли "покупай на понижение", три amigos могут легко опуститься еще на 100 пунктов за ночь.Азиатские валюты сегодня торгуются в боковом тренде, но несколько пар остаются близкими к уровням, установленным соответствующими центральными банками. Пара USD/KRW находится на отметке 1199,00, приближаясь к 1200,00. Пара USD/PHP поднялась выше 51,00 до 51,20, пара USD/IDR находится на отметке 14,400, приближаясь к 14,500,00, а пара USD/MYR тестирует 4,2000. Юань, бат и индийская рупия продолжают демонстрировать высокие показатели. В остальном будет интересно посмотреть, выйдут ли их соответствующие центральные банки из тени и снова начнут предлагать доллары США.Нефть пользуется спросом, несмотря на ее сегодняшнее падениеЦены на нефть почти не изменились за ночь, несмотря на значительное увеличение запасов бензина в США на 10 миллионов баррелей, рост дистиллятов на 4,4 миллиона баррелей, а запасы сырой нефти упали всего на 2,5 миллиона баррелей, при этом запасы Кушинга выросли примерно на столько же. Все это должно было стать плохой новостью для цен на нефть, подразумевая, что omicron оказывает давление на мобильность и потребление. Тем более, что доходность в США выросла, а доллар США восстановил внутридневные потери. Вместо этого цены на нефть практически не изменились, и это, несмотря на увеличение добычи ОПЕК+, говорит о том, что спрос на нефть действительно остается очень высоким.В связи с углублением распродажи фьючерсов на фондовом рынке США, охватившей Азию, и некоторыми новыми ограничениями на распространение вирусов в Китае нефть, наконец, снизилась. Нефть марки Brent и WTI подешевели на 0,45% до 79,70 и 78,80 долларов за баррель. Однако, учитывая распродажу на фондовых рынках, снижение цен на нефть незначительно по сравнению с этим, и цены на нефть являются конструктивными.Нефть марки Brent имеет поддержку на уровне 78,60 и 77,85 долларов за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Здесь у него есть сопротивление на уровне 80,00 доллара, а затем 82,00 доллара за баррель. WTI имеет поддержку на уровне 75,75 доллара, а затем 74,90 доллара, это 100-дневная средняя. Он имеет сильное сопротивление на уровне 77,50 доллара, а затем 78,50 доллара за баррель.Торговля золотом в диапазоне продолжаетсяПоскольку доходность в США и доллар США сохранили свой рост, но торгуются боком, золото снизилось на 0,25% за ночь до 1810,30 доллара за унцию, снизившись еще на 0,25% до 1805,75 доллара за унцию в Азии. Учитывая изменение цен в одночасье, похоже, что золото все еще уязвимо к более высокой доходности в США и более высокому курсу доллара США. К любым митингам следует подходить с большой осторожностью и скептицизмом.От $1790,00 до $1820,00 остается моим выбором для диапазона на этой неделе. Золото имеет сопротивление на уровнях 1830,00 и 1840,00 долларов за унцию, хотя было бы огромным сюрпризом, если бы мы увидели эти уровни. Поддержка находится на уровне $1798,00, за ней следуют $1790,00 и $1780,00 за ...
Основные активы были готовы продолжить обсуждение, начатое накануне, когда публикация данных по ВВП США изменила общую динамику цен.Как вчера торговались основные активы?Мы публикуем заголовки, которые вы, возможно, пропустили!Анализ экономических показателей за 25 июляНародный банк Китая неожиданно снизил ставки по среднесрочному кредитованию (MLF) на 20 б.п. до 2,3%, что стало самым резким снижением с апреля 2020 года и первым почти за годИндекс делового климата Германии IfO снизился с 88,6 до 87,0 в июле, при этом в производственном секторе, сфере услуг, торговле и строительстве наблюдалось снижение настроенийИсследование CBI Industrial Trends показало, что рост объема производства в Великобритании не изменился за квартал до июля, но ожидания роста являются самыми высокими с марта 2022 года; Общее количество новых заказов в июле сократилосьРост ВВП США во втором квартале 2024 года ускорился с 1,4% до 2,8% (ожидалось 2,5%) благодаря высоким потребительским расходам и частным запасамЧисло первичных обращений за пособием по безработице в США за неделю, закончившуюся 20 июля: 235 тыс. (ожидалось 247 тыс., ранее было 245 тыс.)Заказы на товары длительного пользования в США за июнь: -6,6% м/м (ожидалось 0,0%, предыдущее значение - 0,1%); Основные товары длительного пользования - 0,5% (ожидалось 0,2%, предыдущее значение -0,1%)Ведущий экономический индекс Центрального банка Китая упал в июне еще на 0,7% м/м после падения на 0,5% в маеДинамика цен на рынке в целомВ отсутствие актуальных данных на азиатской сессии у трейдеров было время оценить динамику цен на предыдущих сессиях. Спотовое золото достигло самых низких уровней за две недели, в то время как биткоин (BTC/USD) продолжил свой недельный нисходящий тренд и достиг отметки в 63 800 долларов в преддверии публикации данных по США в четверг.Японская иена, которая большую часть недели находилась в восходящем тренде, вновь продемонстрировала рост вскоре после открытия японских рынков.Затем Народный банк Китая (НБК) удивил рынки, снизив свои среднесрочные кредитные ставки на 20 б.п. до 2,3%. Это не только последовало за снижением краткосрочных ставок ранее на этой неделе, но и снижение на 20 б.п. было также больше, чем “обычное” снижение центрального банка на 10 б.п.Цены на сырую нефть в США упали в ходе сессии, а затем еще раз, когда деловой климат в Германии от IfO не оправдал ожиданий рынка и способствовал созданию благоприятной торговой среды в начале лондонской сессии.В ходе американской торговой сессии ситуация изменилась в лучшую сторону, когда данные по ВВП США за второй квартал оказались намного сильнее, чем ожидалось. Интересно, что новости оказали поддержку как рисковым активам, так и доходности казначейских облигаций США. Видите ли, сильный рост указывал на “мягкую посадку” в США, но также поддерживал “более высокие долгосрочные” процентные ставки.Биткоин, сырая нефть и американские акции торговались с повышением, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 4,20% до 4,26%, после чего снизилась.Поведение валютного рынка: Доллар США по отношению к основным валютамВ четверг ценовая динамика доллара была повсеместной, поскольку трейдеры оценивали данные, опубликованные дядей Сэмом, и общее настроение рынка.Доллар США продолжил снижаться по отношению к японской и швейцарской франкам в ходе азиатской сессии, когда пара USD/JPY достигла минимумов в районе 152,00, прежде чем развернуться вверх. В начале торгов на лондонской сессии также наблюдался значительный спад, вероятно, из-за того, что трейдеры фиксировали прибыль в преддверии публикации данных по США в четверг.Опубликованные позднее в тот же день отчеты по США не вызвали однозначного изменения цен на доллар. Хотя высокий показатель ВВП во втором квартале благоприятен для доллара США, он также способствовал росту склонности к риску, что привело к снижению курса доллара по сравнению с его “более рискованными” аналогами. Доллар торговался с понижением в течение первого часа или около того после публикации, прежде чем к концу дня произошло (очень) небольшое восстановление.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 26 июляУровень безработицы в Испании в 7:00 по ГринвичуБазовый индекс цен PCE в США в 12:30 по ГринвичуЛичные доходы и расходы в США в 12:30 по ГринвичуПересмотренный индекс потребительских настроений в США за месяц в 14:00 по ГринвичуСегодня в центре внимания снова окажутся данные по США, поскольку мы увидим базовый индекс цен PCE, который является предпочтительным показателем инфляции ФРС.Вскоре после этого будут опубликованы окончательные данные по потребительским настроениям и инфляционным ожиданиям за июль.ФРС ссылалась на оба отчета в своих предыдущих политических решениях, поэтому следите за новостями на случай, если они повлияют на спрос на доллар США или рисковые активы в последние часы торговой ...
Японская иена вновь стала лидером на валютном рынке Форекс, продемонстрировав третий день подряд уверенный рост.В отличие от этого, американские акции понесли значительные потери из-за масштабной распродажи технологий, в то время как сырьевые товары также резко упали.Вот основные рыночные новости, которые вам нужно знать:Анализ экономических показателей за 24 июляИндекс деловой активности в производственном секторе Японии за июль: 49,2 (ожидалось 50,5, ранее было 50,0)Индекс потребительского климата Германии от GfK в июле: -18,4 (ожидалось -21,1, предыдущее значение повышено с -21,8 до -21,6)Мгновенный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Франции в июле: 44,1 (ожидалось 45,8, предыдущее значение - 45,4)Мгновенный индекс деловой активности в сфере услуг Франции в июле: 50,7 (ожидалось 49,7, предыдущее значение повышено с 48,8 до 49,6)Индекс деловой активности в производственном секторе Германии за июль: 42,6 (ожидалось 44,1, предыдущее значение - 43,5)Индекс деловой активности в сфере услуг Германии за июль: 52,0 (ожидалось 53,2, предыдущее значение было понижено с 53,5 до 53,1)Мгновенный индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны в июле: 45,6 (ожидалось 46,0, предыдущее значение - 45,8)Мгновенный индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны в июле: 51,9 (ожидалось 52,9, предыдущее значение - 52,8)Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании за июль: 51,8 (ожидалось 51,1, предыдущее значение было понижено с 51,4 до 50,9)Индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании за июль: 52,4 (ожидалось 52,5, предыдущее значение повышено с 51,2 до 52,1)Дефицит торгового баланса США сократился с 99,4 млрд долларов США до 96,8 млрд долларов США по сравнению с ожидаемым дефицитом в 98,8 млрд долларов США)Банк Англии снизил процентные ставки на 0,25%, как и ожидалось, сигнализируя о “дальнейшем снижении” в связи с рисками, связанными с избытком предложенияБанк Англии понизил прогноз роста на 2024 год, сохранив оценку инфляции без измененийЗапасы сырой нефти от EIA сократились на 3,7 млн баррелей против прогнозируемого сокращения на 2,6 млн баррелей при предыдущем снижении на 4,9 млн баррелейИндекс деловой активности в производственном секторе США за июль: 49,5 (ожидалось 51,7, ранее было 51,6)Срочный индекс деловой активности в сфере услуг США за июль: 56,0 (ожидалось 54,7, ранее было 55,3)Динамика цен на рынке в целомВ среду рыночные корреляции, похоже, снова нарушились, поскольку классы активов отреагировали на свои индивидуальные движущие факторы.Сырьевые товары и криптовалюты в основном демонстрировали хорошую динамику, при этом биткойн держался на плаву и отступил только после того, как протестировал сопротивление вблизи отметки в 67 000 долларов.Цены на сырую нефть несколько снизились в начале дня, но смогли удержаться на положительной территории, поскольку отчет EIA по запасам показал более значительное, чем ожидалось, сокращение запасов. Золото также по большей части оставалось в плюсе, прежде чем присоединиться к падающим американским фондовым рынкам.Как оказалось, падение фондовых индексов в США было вызвано в основном технологическими факторами, поскольку отчеты о доходах таких крупных компаний, как Alphabet и Tesla, не впечатлили. Даже акции полупроводниковых компаний, во главе с Nvidia и Broadcom, упали, в то время как гигант роскоши LVMH также опубликовал неутешительные квартальные данные о продажах.Поведение валютного рынка: Курс доллара США по отношению к основным валютным парамДинамика цен на долларовые пары также была довольно напряженной, поскольку пара USD/JPY снова пошла своим чередом и третий день подряд демонстрирует уверенный рост. Франк также сильно выиграл в этот день, пара USD/CHF завершила торги снижением на 0,68%.Неприятие риска, казалось, уже оказало давление на сырьевые валюты AUD и NZD в начале дня, но этим высокодоходным бумагам удалось сократить потери до начала американской сессии. Были опубликованы глобальные отчеты по PMI, хотя результаты были неоднозначными, поскольку цифры подтвердили общее замедление роста в обрабатывающей промышленности (за исключением Великобритании) и некоторые положительные сдвиги в секторе услуг.Банк Канады (BOC), как и ожидалось, объявил о снижении процентной ставки на 0,25%, что привело к некоторому росту пары USD/CAD, хотя доллар продемонстрировал наибольший выигрыш по отношению к австралийскому доллару и новозеландскому доллару, поскольку позднее в ходе сессии в полном объеме были снижены риски.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 25 июляИндекс делового климата Германии от Ifo будет опубликован в 20:00 по ГринвичуПредварительный отчет по ВВП США - в 23:30 по ГринвичуЕженедельные первичные заявки на пособие по безработице в США - в 24:30 по ГринвичуОсновные данные по заказам на товары длительного пользования в США в 12:30 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ Лагард в 15:00 по ГринвичуБазовый индекс потребительских цен в Токио в 11:30 по ГринвичуЗаседания G20 продолжаютсяСегодня внимание, вероятно, снова переключится на экономические данные по США, поскольку ожидается предварительный отчет по ВВП за 2 квартал 2024 года, а также квартальные данные по индексу цен, которые могут повлиять на шансы на смягчение политики ФРС.Следите за еженедельными данными по первичным заявкам на пособие по безработице в США, которые, как правило, вызывают внутридневные колебания курса доллара, а также за ключевыми отчетами о доходах, которые, вероятно, снова повлияют на общее настроение ...
В начале этой недели в заголовках газет преобладали новости о политической ситуации в США и неожиданном смягчении политики в Китае.Как отреагировали на эти новости представители различных классов активов?Вот заголовки о рынках, которые вам нужно знать:Анализ экономических показателей за 22 июляПрезидент США Байден выбыл из президентской гонки, вице-президент Харрис был выдвинут кандидатом от Демократической партииПоложительное сальдо торгового баланса Новой Зеландии в июне выросло с 54 млн новозеландских долларов до 699 млн против прогнозируемых 294 млн новозеландских долларов, поскольку экспорт сократился на 0,1%, а импорт - на 13%Народный банк Китая снизил свои ключевые краткосрочные процентные ставки, снизив ставку по основным кредитам сроком на 1 год с 3,45% до 3,35% и ставку по основным кредитам сроком на 5 лет с 3,95% до 3,85% вместо того, чтобы оставаться на прежнем уровнеОфициальный представитель ЕЦБ Казимир намекнул, что ожидания рынка о двух снижениях ставок к концу года “не совсем неуместны”.Ежемесячный отчет Бундесбанка за июль: Объем производства в Германии, вероятно, рос несколько медленнее во втором квартале 2024 года и, вероятно, “несколько” укрепится в третьем квартале 2024 годаДинамика рыночных цен в целомНачало понедельника в целом было благоприятным для рисков, поскольку криптовалюты и сырьевые товары начали на позитивной ноте. Наблюдатели за рынком обсуждали последствия отказа Байдена от своего переизбрания и экономическую программу потенциального кандидата от Демократической партии Харриса, что привело к росту фондовых индексов США на фоне вероятного благоприятного положения крупных технологических компаний.Однако рост цен на сырую нефть продолжался недолго, поскольку энергоносители сдали позиции на фоне более мягких прогнозов экономического роста Китая после того, как его центральный банк объявил о неожиданном снижении процентных ставок. Золото также подешевело в середине дня, но в итоге восстановилось и оказалось лишь незначительно в минусе.Биткойн снизился, достигнув потолка в районе 68 000 долларов, но вскоре нашел поддержку на уровне 67 000 долларов и восстановился до своих внутридневных максимумов.Поведение валютного рынка: Доллар США по отношению к основным валютамНа рынке Форекс доллар в основном уверенно стартовал, за исключением резкого падения пары USD/JPY с уровня 157,85 в часы азиатских торгов. Похоже, что никаких серьезных катализаторов для этого движения не было, за исключением обычного набора колебаний, связанных с интервенциями, в тот момент, когда пара иена приближается к ключевой технической области.Между тем, австралийский и новозеландский доллары упали во время объявления о смягчении политики Народного банка Китая, поскольку этот шаг был в значительной степени расценен как признак того, что китайская экономика столкнулась с более слабыми перспективами роста. Обе сырьевые валюты демонстрировали снижение в течение большей части дня, прежде чем консолидироваться в ходе американской сессии.Европейские валюты на протяжении всей сессии демонстрировали консолидацию, в то время как пары USD/CAD и USD/CHF завершили торги в плюсе, несмотря на отсутствие экономических отчетов.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 23 июляИндекс потребительского доверия еврозоны в 2:00 по ГринвичуПродажи вторичного жилья в США в 14:00 по ГринвичуПроизводственный индекс Ричмонда в США в 14:00 по ГринвичуИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Австралии в 11:00 по ГринвичуЭто еще один относительно спокойный день с точки зрения данных, в результате чего участники рынка могут ориентироваться на политические заголовки и общие настроения на рынке.Обратите внимание, что отчеты о прибылях публикуются ведущими технологическими компаниями, а именно Alphabet и Tesla, поэтому следите за сильной реакцией фондовых индексов США, которая может распространиться на остальные финансовые ...
Высокодоходные активы неплохо стартовали, но в итоге оказались в минусе, в то время как доллар США и доходность облигаций вновь взяли верх.Что происходило на рынках в последнее время?Вот новости, которые вам нужно знать:Анализ экономических показателей за 18 июляИзменение числа занятых в Австралии в июне: +50,2 тыс. (ожидалось 19,9 тыс., ранее было 39,5 тыс.), уровень безработицы вырос с 4,0% до 4,1%, как и ожидалось.Ежеквартальный индекс деловой уверенности Австралии от NAB за 2 квартал 2024 года: -1 (предыдущее значение -2)Торговый баланс Швейцарии в июне: 6,18 млрд. швейцарских франков (ожидалось 5,05 млрд. швейцарских франков, предыдущее значение - 5,79 млрд. швейцарских франков)Число заявителей в Великобритании в июне изменилось: 32,3 тыс. (ожидалось 23,4 тыс., предыдущее значение пересмотрено с 50,4 тыс. до 51,9 тыс.), уровень безработицы остался неизменным на уровне 4,4%, как и ожидалосьИндекс средней заработной платы в Великобритании снизился с 5,9% до 5,7% за трехмесячный период, закончившийся в мае, как и ожидалосьЕЦБ сохранил процентные ставки на прежнем уровне, как и ожидалось, подчеркнув, что подход зависит от данныхВ ходе пресс-конференции Лагард подчеркнула риски ухудшения перспектив экономического роста и упомянула о возможном снижении инфляции затрат на рабочую силу, если производительность снизитсяЧисло первичных заявок на пособие по безработице за неделю в США: 243 тыс. (ожидалось 229 тыс., ранее было 223 тыс.), что является самым высоким показателем с августа прошлого годаПроизводственный индекс ФРС США в Филадельфии в июле: 13,9 (ожидалось 2,7, ранее было 1,3)Член FOMC Дейли отметила, что она ожидает положительных данных по инфляции, но пока не достигла целевого уровняИндекс потребительского доверия Великобритании от GfK в июле: -13 (ожидалось -12, ранее -14)Базовый индекс потребительских цен Японии в июне: 2,6% г/г (ожидалось - 2,7%, ранее - 2,5%)Динамика цен на рынке в целомРисковые активы относительно неплохо стартовали в часы азиатских торгов, так как сырьевые товары и криптовалюты росли большую часть торговой сессии.Однако цены на нефть марки WTI снизились, достигнув отметки в 81,85 доллара за баррель, после чего продолжили снижаться до конца дня, поскольку опасения по поводу замедления экономического роста в США сохранялись. Золото также резко подешевело и закрылось более чем на 0,50% за день, в то время как биткойн снова оказался ниже отметки в 64 000 долларов.Фондовые индексы США ежедневно снижались, несмотря на рост в коммунальном и энергетическом секторах, так как производители микросхем и другие технологические компании отменили свое предыдущее повышение.Поведение валютного рынка: Доллар США по отношению к основным валютамС другой стороны, доллару США удалось прервать свою трехдневную полосу неудач, поскольку он завершился в плюсе по всем направлениям, несмотря на отсутствие важных данных по США.Еженедельный показатель первичных обращений за пособием по безработице даже оказался слабее, чем ожидалось, поскольку отчет указывал на более высокий рост безработицы за отчетный период. Другие важнейшие катализаторы едва ли подтолкнули к серьезным действиям, поскольку Великобритания опубликовала более слабые, чем ожидалось, данные по занятости, в то время как ЕЦБ сохранил ставки без изменений, как и ожидалось.Только пара USD/JPY, как обычно, отклонилась от курса, поскольку трейдеры, торгующие иеной, вероятно, все еще не оправились от недавних волатильных колебаний. Тем не менее, данные Банка Японии не показали каких-либо признаков вмешательства центрального банка в середине июля, что позволило паре USD/JPY вернуть себе первое место среди долларовых пар.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 19 июляРозничные продажи в Великобритании в 6:00 по ГринвичуСальдо текущего счета еврозоны на 8:00 по ГринвичуОсновные данные по розничным продажам в Канаде на 12:30 по ГринвичуВедущий индекс ЦБ Австралии на 14:30 по ГринвичуВыступление члена FOMC Уильямса на 14:45 по ГринвичуВыступление члена FOMC Бостика в 17:00 по ГринвичуСегодня еще пара крупнейших экономик, а именно Великобритания и Канада, опубликуют данные по потребительским расходам, которые могут дать больше информации о том, потребуется ли их центральным банкам в ближайшее время корректировать денежно-кредитную политику.Учитывая это, будьте готовы к потенциальной внутридневной волатильности по парам GBP и CAD до конца недели, а также к возможной фиксации прибыли от недавних движений на ...
Канадская экономика пережила уверенный подъем в конце 2021 года, хотя в связи с тем, что вариант Омикрона привел к возобновлению роста числа случаев заболевания COVID, вновь возникли некоторые неопределенности. Временное смягчение представляется вероятным в начале 2022 года, особенно с учетом того, что Онтарио и некоторые другие канадские провинции за последние несколько недель вновь ввели некоторые ограничения, связанные с COVID.Таким образом, даже несмотря на то, что инфляция в Канаде остается высокой, мы не ожидаем скорого повышения ставки Банка Канады на январском заседании по денежно-кредитной политике. Вместо этого мы придерживаемся мнения о первоначальном повышении ставки на 25 базисных пунктов в апреле и совокупном повышении ставок на 75 базисных пунктов в этом году.Наш прогноз повышения ставок Банка Канады в течение следующих 12 месяцев более консервативен, чем предполагают участники рынка, которые предполагают совокупное повышение ставок на 152 базисных пункта за этот период. Учитывая агрессивные ожидания рынка в отношении политики Банка Канады и перспективы относительно быстрого ужесточения (по крайней мере, по международным стандартам) со стороны Федеральной резервной системы в 2022 году, мы по-прежнему ожидаем, что канадский доллар продемонстрирует новую слабость по отношению к доллару США в течение года.Канадская экономика, устойчивая в конце 2021 года, может быть более мягкой в начале 2022 годаПосле ухабистого пути в начале 2021 года канадская экономика пережила уверенный подъем в конце прошлого года. Восстановление было подчеркнуто сильными тенденциями на рынке труда: семь месяцев подряд наблюдался рост числа рабочих мест, в том числе увеличение занятости на 54 700 человек в декабре. Уровень безработицы снизился почти на два процентных пункта по сравнению со второй половиной прошлого года, до 5,9%.Однако устойчивые тенденции наблюдались не только на рынке труда: розничные продажи, продажи в обрабатывающей промышленности и общий ВВП показали значительный рост. По последним данным, ВВП в октябре вырос на 0,8% в месячном исчислении, розничные продажи в октябре выросли на 1,6%, а продажи в обрабатывающей промышленности выросли на 2,6%. Что касается экономики в целом, ВВП в 3 квартале вырос на 5,4% по сравнению с предыдущим кварталом в годовом исчислении в 3 квартале, и консенсус-прогноз предусматривает аналогичный прирост в 4 квартале.Тем не менее, даже с учетом восстановления Канады, неясно, приведет ли это к немедленному повышению ставок Банком Канады (BoC). В декабрьском объявлении о денежно-кредитной политике, после того как уже стало известно о значительном росте ВВП в 3 квартале, центральный банк заявил:“Совет управляющих считает, что ввиду сохраняющегося избытка мощностей экономика по-прежнему нуждается в значительной поддержке денежно-кредитной политики. Мы по-прежнему привержены удержанию процентной ставки на эффективном нижнем уровне до тех пор, пока не будет устранен экономический спад, с тем чтобы целевой показатель инфляции в 2 процента был устойчиво достигнут. Согласно октябрьскому прогнозу Банка, это произойдет где-то в середине квартала 2022 года”.Банк Канады также указывает на некоторые неопределенности, связанные с вариантом Omicron. С глобальной точки зрения центральный банк заявил, что “..новый вариант Omicron COVID-19 привел к ужесточению ограничений на поездки во многих странах ... и усилил неопределенность”, в то время как в отношении конкретных событий в Канаде Банк Канады заявил, что “разрушительные наводнения в Британской Колумбии и неопределенности, связанные с вариантом Omicron, могут повлиять на рост, усугубляя сбои в цепочке поставок и снижая спрос на некоторые услуги”.Растущая инфляция приведет к повышению процентных ставок к апрелюНекоторые из этих опасений или неопределенностей, возможно, подтверждаются последним исследованием перспектив бизнеса Банка Канады. В рамках этого опроса Баланс прошлых продаж вырос до +63 в 4 квартале, что отражает рост, наблюдавшийся в конце прошлого года. Тем не менее, будущий баланс продаж снизился еще больше до +3, что указывает на возможность мягкого улучшения экономики в начале 2022 года. Мы также хотели бы отметить, что в начале января в Онтарио вернулись некоторые ограничения, связанные с COVID, в том числе порядок работы на дому, ужесточение ограничений на собрания в закрытых помещениях, переход к дистанционному обучению в школах и закрытие некоторых предприятий, включая спортивные залы, театры и рестораны. Ограничения были введены и в некоторых других провинциях.Таким образом, даже несмотря на то, что инфляция продолжает расти, а индекс потребительских цен в декабре вырос до 4,7% в годовом исчислении, а средний показатель базовой инфляции укрепился до 2,9%, мы не ожидаем скорого повышения ставки в объявлении Банка Канады о денежно-кредитной политике в январе. Действительно, поскольку центральный банк, возможно, захочет отслеживать влияние (или, возможно, отсутствие влияния) варианта Omicron в ближайшие месяцы, мы по-прежнему считаем, что Банк Канады проведет первоначальное повышение ставки на своем апрельском заседании по денежно-кредитной политике, что также будет в целом соответствовать срокам, в течение которых, как он ожидает, будет устранен спад в экономике. Наш прогноз повышения ставки на 25 б.п. к апрелю более консервативен, чем текущие рыночные цены, которые предполагают повышение ставки на 52 б.п. в течение следующих трех месяцев. Действительно, в более широком плане мы прогнозируем повышение ставки Банком Канады на 75 базисных пунктов в течение следующих 12 месяцев по сравнению с повышением ставки на 152 базисных пункта, ожидаемым участниками рынка. Таким образом, несмотря на некоторые позитивные факторы для канадского доллара, включая недавний рост цен на нефть, учитывая агрессивные ожидания рынка в отношении политики Банка Канады и перспективу относительно быстрого ужесточения (по крайней мере, по международным стандартам) со стороны Федеральной резервной системы в 2022 году, мы по-прежнему ожидаем, что канадский доллар продемонстрирует возобновление слабости по отношению к доллару США в течение ...
Учитывая, что сегодня закрыты Гонконг и Австралия, а также Великобритания сегодня днем и ряд второстепенных мест, неудивительно, что азиатские рынки сегодня спокойны. Новостная хроника выходных дней была относительно спокойной. Случаи заболевания омикроном растут в США и Европе, и, хотя рынки действительно оценили менее опасный штамм, перебои в поставках товаров и услуг из-за изоляции работников, особенно авиаперелетов, по-видимому, являются основными последствиями до сих пор. Это, скорее всего, вызовет лишь кратковременные нервы, поскольку история глобального восстановления на 2022 год все еще продолжается. Расхождение между Brent и WTI сегодня утром, скорее всего, может быть заложено в эту дверь.В Китае промышленная прибыль выросла на здоровые 38% (с начала года) в годовом исчислении в ноябре по сравнению с 42% в октябре, но значительно превысила прогноз 34%. Неопределенность в секторе недвижимости по-прежнему сдерживала в целом сильные данные по сектору. На этой ноте Народный банк Китая в субботу заявил, что они будут защищать законные права покупателей жилья и оказывать большую поддержку реальному сектору экономики. Целенаправленное стимулирование - это тема, появившаяся в последнее время в Китае, в отличие от предыдущих стратегий стимулирования. Агентство Рейтер также сообщило, что Evergrande добилась прогресса в возобновлении строительства жилья и что ее председатель заявил, что в декабре компания поставит 39 000 единиц жилья. Однако эта порция позитивных новостей компенсируется увеличением числа случаев заболевания омикроном в Китае, в результате чего рынки находятся в состоянии ожидания.Неудивительно, что глобальный календарь данных на этой неделе довольно скуден, особенно для выпусков уровня 1. Заголовки будут по-прежнему доминировать во внутридневных движениях при тонкой торговле. Для Азии главное событие произойдет в пятницу, когда Китай опубликует официальные индексы деловой активности в производственном и непроизводственном секторах. Недавнее падение цен на промышленные сырьевые товары должно стимулировать производство, в то время как непроизводственная сфера выглядит уязвимой для рисков снижения потребительских настроений и вирусных ограничений.В противном случае, опыт подсказывает мне, что эта неделя будет праздником или голодом, с небольшим промежутком между ними. Либо ролик с заголовками спровоцирует уродливые внутридневные движения ликвидности, ослабленной в праздничные дни, либо волатильность останется настолько плоской, что, если бы это была ЭКГ, врачи и медсестры кричали бы синий код. В то же время размышления о том, как наилучшим образом использовать остатки рождественской еды, могут оказаться более продуктивным способом действий.В заключение я хотел бы отметить кончину архиепископа Десмонда Туту в минувшие выходные. Мне посчастливилось провести с ним пару часов в рамках моей программы MBA в Кейптауне в 2014 году. Потрясающий интеллект, доброе сердце, патриотичный южноафриканец и отличное чувство юмора были моим главным впечатлением. Я знаю это, так как он заставил меня некоторое время стоять в углу лицом к стене за то, что я киви, в качестве наказания за то, что Все черные победили Спрингбоков в регби. Он отдал свое сердце, чтобы попытаться исцелить Южную Африку, и дал обществу в целом больше, чем когда-либо брал. Нам нужно больше таких людей, как он, в мире. Р.И.П. Архиепископ Туту, для меня это большая честь.Азиатские акции колеблются между слегка смешанными и неизменнымиАзиатские фондовые индексы спокойно стартовали на этой неделе, и в выходные практически не было конкретных факторов, способствующих росту цен, рынки Австралии, Новой Зеландии и Гонконга закрылись, а также Великобритания сегодня днем. В связи с сокращением объемов продаж в праздничные дни Nikkei 225 снизился на 0,25%, в то время как Kospi снизился на 0,10%.Материковый Китай немного в плюсе после позитивных новостей от Evergrande и Народного банка Китая в минувшие выходные, которые смягчаются ростом числа случаев заражения вирусом. Индекс Shanghai Composite вырос на 0,18%, а индекс CSI 300 вырос на 0,05%.В региональном разрезе Сингапур не изменился, в то время как Куала-Лумпур вырос на 0,65%, а Бангкок - на 0,20%. Тайбэй вырос на 0,86%, Манила снизилась на 0,10%, а Джакарта выросла на 0,15%. Фьючерсы на американские акции возобновили торги сегодня и также проходят спокойную сессию. Фьючерсы на Nasdaq выросли на 0,25%, фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,10%, в то время как фьючерсы на Dow не изменились. Похоже, что сегодня в этом пространстве играют только скучающие дантисты из Миннесоты.Если не считать главного сюрприза, я ожидаю, что сегодня днем Европа будет следовать примерно той же схеме.Доллар США торгуется бокомВалютные рынки находятся в праздничном режиме и, скорее всего, останутся таковыми до середины следующей недели. Индекс доллара практически не изменился с пятницы на отметке 96,11, что ознаменовало три дня боковых торгов. Во всяком случае, доллар США выглядит уязвимым для позитивных заголовков, которые все еще находятся на вирусном фронте на этой неделе, с поддержкой между 95,80 и 95,85 - важным уровнем для мониторинга. Ликвидность еще больше снижается в Азии из-за нескольких праздников в региональных центрах.Основные валюты продолжают колебаться: пара EUR/USD составляет 1,1320, пара GBP/USD - 1,3410, пара USD/JPY - 114,40, пара AUD/USD - 0,7235, пара NZD/USD - 0,6820 и пара USD/CAD - 1,2810. Ничто из этого не сильно изменилось с прошлого четверга. Возвращение американских рынков сегодня днем и гномы Уолл-стрит должны увидеть, что волатильность немного повысится сегодня вечером.Азиатские валюты продолжают торговаться в диапазоне, так как азиатский межбанковский рынок, похоже, закрылся на год. Более сильный юань продолжает сдерживать азиатский валютный рынок от негативных изменений настроений.Пара USD/TRY упала почти на 6,0% в пятницу, так как интервенция и эффективная гарантия центрального правительства в лире по депозитам для розничных вкладчиков продолжают действовать. Пара USD/TRY сегодня выросла на 3,50%, и, похоже, сейчас пара USD/TRY формирует базу на уровне 10,0000. Властям Турции, возможно, будет сложнее обеспечить дальнейшее повышение курса лиры, и я буду следить за их данными по иностранным резервам в будущем, чтобы получить больше сигналов о том, когда следует возобновить короткую торговлю с Эрдоганом.Нефть марки Brent и нефть марки WTI находятся на стадии редкого расхожденияЦены на нефть торговались боком из-за низкой ликвидности и участия в пятницу, нефть марки Brent немного снизилась до 75,90 доллара за баррель, а WTI снизилась до 73,20 доллара за баррель. Однако сегодня в Азии мы наблюдаем редкое расхождение в направлении ценообразования. Нефть марки Brent подорожала на 0,70% до 76,40 доллара, в то время как нефть марки WTI подешевела на 0,65% до 73,20 доллара за баррель.Я полагаю, что здесь действуют две разные истории, объясняющие ценовое действие. В минувшие выходные CNN сообщило, основываясь на спутниковых фотографиях, что Саудовская Аравия производит баллистические ракеты при содействии Китая недалеко от Рияда. Эскалация гонки вооружений между Саудовской Аравией и Ираном - такая же веская причина для покупки нефти марки Brent, как и любая другая.В США сотни рейсов были отменены в минувшие выходные из-за нехватки персонала, поскольку сотрудники авиакомпаний вынуждены изолироваться из-за инфекции Covid-19, в частности omicron. Снижение поездок, равное снижению экономической активности в США, равно снижению WTI, эталона американской нефти. Однако импульс приглушен, и я сомневаюсь, что любая из этих историй окажет длительное влияние на цены на нефть.Нефть марки Brent имеет сопротивление на уровне 77,05 доллара за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Он имеет поддержку на уровне 75,70 доллара. WTI имеет сопротивление на уровне 74,10 доллара, его 100-дневная средняя, и поддержку на уровне 72,30 доллара за баррель.Праздничное хеджирование рисков поднимает золотоХеджирование предпраздничных рисков, похоже, привело к росту цен на золото в пятницу, поднявшись на 0,27% до 1808,50 доллара за унцию. В Азии объемы снижаются, а золото подорожало еще на 0,13% до 1810,80 доллара.Попытки золота обеспечить значимое восстановление остаются неубедительными, поскольку трейдеры сокращают длинные позиции при первых признаках проблем внутри дня. Он сталкивается с двойной вершиной в районе 1815,00 долларов, что станет серьезным препятствием перед 1840,00 долларов. Поддержка находится на уровне 1790,00 долларов, за которой следует 1780,00 долларов за унцию. От 1790,00 до 1815,00 долларов я по-прежнему призываю к диапазону на неделю.Поскольку доллар США в данный момент выглядит более уязвимым к позитивным вирусным настроениям, золото потенциально может вырасти в течение этой недели, но я бы не стал ставить на то, что оно поддержит этот ...
Каковы некоторые из лучших возможностей на валютном рынке в этом году2021 год, несомненно, является решающим периодом для торговли валютами. Большие прибыли зарабатываются в неспокойные времена, когда волатильность перекошена. Ликвидность, корреляция и кредитное плечо в настоящее время агрессивно перемещают все классы активов и стряхивают самые слабые активы, которые вызвали эти враждебные движения ко всем валютным парам. Несмотря на бедственное положение, появилось множество возможностей, и некоторые валютные пары следует держать в списке наблюдения трейдера, пока не будут раскрыты реальные инвестиционные возможности. 2020 год закончился, но шоки, которые вызвали трещины на финансовых рынках тогда, все еще сохраняются в 2021 году, поскольку полное восстановление все еще продолжается.USDTRYРазвивающиеся рынки в настоящее время вновь демонстрируют многочисленные признаки слабости. Причиной такой хрупкости является укрепление доллара США и рост процентных ставок в США. В последнее время инвесторы снизили свой аппетит к риску, в то время как рост процентных ставок увеличил издержки для экономик, имеющих большие суммы долга в долларах США. Ожидается, что турецкая лира еще больше обесценится, поскольку процентные ставки в США все еще растут.Читать еще: Как определяются процентные ставкиUSDCADЭта пара сильно коррелирует с процентными ставками в США и колебаниями цен на сырую нефть. Если процентные ставки в США поднимутся до 2% к концу года, а сырая нефть не сможет подбодрить быков, то позиция на покупку в этой паре, несомненно, добавит стоимости длинному долларовому портфелю.USDCNHНакопление долга Китая определенно занимает одно из самых больших мест в новейшей истории. Такой быстрый рост долга создает повышенные финансовые риски для юаня. Понятно, что в последнее время доллар США ослаб по отношению к юаню, однако в долгосрочной перспективе в игру вступают многие тревожные факторы. Эксперты обеспокоены тем, что долг Китая растет необычными темпами, что обычно приводит к финансовым спадам. В долгосрочной перспективе рост уровня государственного долга Китая создаст серьезные угрозы. Чтобы бороться с последствиями, сокращение доли заемных средств в активах будет неизбежным и фатальным для всех классов активов, что приведет к тому, что инвесторы переведут свои инвестиции в доллар-убежище.Читать еще: Почему использование кредитного плеча популярно в торговле на рынке ФорексEURNOKОжидается, что банк Norges повысит процентные ставки позже в 2021 году. Более высокие процентные ставки при более высоких ценах на сырую нефть, безусловно, укажут на более сильный NOK. Если сырая нефть снова протестирует уровень цен в 67 долларов, то шортинг EURNOK будет звучать довольно прибыльно.EURGBPТесная географическая связь и торговые разногласия между Европой и Великобританией затрудняют торговлю и прогнозирование этой пары. На недельном графике пара торгуется в неустойчивом диапазоне. Евро может не удержаться в долгосрочной перспективе из-за многих проблем доверия и политических проблем, возникших в еврозоне после пандемии. Если Банк Англии попытается повысить свои процентные ставки, когда евро рухнет, короткие позиции по этой паре будут довольно прибыльными.Читайте продолжение в Части 2…Читать еще: Нефть марок Brent и WTI: в чем заключаются ...