Фунт стерлингов ослаб по отношению ко всем основным валютам в 2022 году. На фоне непревзойденной силы доллара США в этом году фунт упал более чем на 16% по отношению к доллару США в 2022 году и в какой-то момент опустился до самого низкого уровня с 1985 года после катастрофического "мини" бюджета Великобритании в прошлом месяце, когда он также упал до двухлетних минимумов по отношению к евро.Пара GBPUSD восстанавливается после достижения самого низкого уровня по отношению к доллару с 1985 годаФунт, который, как и другие валюты, является показателем того, насколько мировоззрение отражает силу и перспективы страны, недавно восстановился, но в ближайшее время может столкнуться с трудностями при возмещении своих потерь. Опрос 35 аналитиков, проведенный агентством Reuters на этой неделе, показал, что чуть менее половины считают, что фунт стерлингов может впервые достичь паритета с долларом до конца этого года.Слияния и поглощения в Великобритании: подтолкнет ли ослабление фунта к иностранным поглощениям?Одним из последствий ослабления валюты является то, что она может сделать страну выгодной для иностранных инвесторов. Американская компания, например, прочесывающая Великобританию в поисках цели, может получить гораздо больше прибыли, потому что доллар сильно укрепился по отношению к фунту. Фондовые рынки также упали в цене на фоне глобальной распродажи в этом году, что повышает привлекательность, поскольку это означает, что предлагаемые оценки также более привлекательны. Тот факт, что многие компании из FTSE350 зарабатывают свои деньги за пределами Великобритании, является бонусом, поскольку это означает, что многие зарабатывают деньги в долларах (или других валютах), но видят, что их оценка в фунтах стерлингов падает.Индекс FTSE100 снизился более чем на 6% в 2022 году, что относительно незначительно, учитывая, что Nasdaq 100, S&P500, DAX и CAC40 упали в этом году в диапазоне от 16% до 26%. Однако, в то время как американские индексы уже вернулись выше того уровня, на котором они находились до начала пандемии, европейские аналоги вернулись ниже уровней, существовавших до пандемии, включая британский индекс голубых фишек, который сейчас по-прежнему стоит более чем на 5% меньше, чем в начале 2020 года. Более ориентированный на внутренний рынок индекс FTSE250 в этом году упал более чем на 26% и остается более чем на пятую часть менее ценным, чем до начала кризиса Covid-19.Согласно данным Bloomberg, индекс FTSE100 торгуется с коэффициентом PE 13,5x, основанным на прибыли, полученной за последние 12 месяцев. Это резко ниже двухлетнего среднего коэффициента PE для индекса 53,7 x, хотя это отражает завышенные оценки во время восстановления после пандемии. Тем не менее, Британия сейчас выгодна, учитывая, что средний показатель за 10 лет более чем вдвое превышает текущий уровень в 31,8 раза. Индекс FTSE250 в этом году пережил еще большее падение из-за еще более завышенных оценок.‘Слияния и поглощения стимулируются британскими компаниями, на которые претендуют зарубежные компании, получающие двойную выгоду от ослабления фунта стерлингов и низкой стоимости фондовых рынков", - сказал Росс Митчинсон, один из руководителей биржевого брокера и корпоративного советника Numis, в конце сентября.Имея это в виду, данные Управления национальной статистики показывают, что зарубежные компании потратили более 27 миллиардов фунтов стерлингов на приобретение британских предприятий в первой половине 2022 года. Это почти в четыре раза превысило 7,1 миллиарда фунтов стерлингов, потраченных британским бизнесом на покупку иностранных компаний. В результате в этом году с бирж исчезло несколько громких имен, и до 2022 года их число должно увеличиться.HomeServe, гигант по гарантийному обслуживанию и ремонту жилья, станет одним из самых заметных уходов с фондовой биржи в этом году, как только завершится его поглощение канадской инвестиционной группой. Оператор электростанции ContourGlobal покупается американским инвестиционным гигантом KKR, в то время как компания по управлению отходами Biffa также исключится из списка после завершения ее поглощения американской частной инвестиционной компанией. В другом месте Ted Baker теперь принадлежит той же американской компании, которая владеет Reebok, в то время как производитель программного обеспечения для здравоохранения EMIS собирается перейти к американскому гиганту UnitedHealth.AVEVA, одна из немногих технологических компаний, оставшихся на бирже в Великобритании, стала последней жертвой после того, как французская компания Schneider Electric подала заявку на приобретение промышленного софтверного гиганта на сумму 9,5 млрд фунтов стерлингов.Слияния и поглощения в Великобритании: уроки из BrexitРазрыв между темпами внутренних и внешних слияний и поглощений в Великобритании увеличился в этом году, но эта тенденция не нова. Иностранные компании были гораздо более активны на рынках Великобритании, чем британские предприятия за рубежом в течение многих лет, но нет никаких сомнений в том, что ослабление фунта было фактором.Например, пара GBP/USD торговалась чуть ниже 1,50 доллара перед референдумом по Brexit в июне 2016 года – уровень, который больше не появлялся на радаре с тех пор, как Великобритания проголосовала за выход из Европейского Союза, – и постепенно сдала позиции, чтобы сегодня торговаться ближе к 1,12 доллара.Это имело некоторые серьезные последствия. Согласно данным ONS, иностранные компании потратили на британские компании колоссальные 527 миллиардов фунтов стерлингов с момента голосования по Brexit, что почти в 2,5 раза превышает сумму, потраченную британскими компаниями за рубежом.Это привело к тому, что Великобритания потеряла некоторые из своих крупнейших и наиболее ярких предприятий и передала контроль инвесторам за пределами страны. Японский Softbank объявил о своей спорной заявке на 24 миллиарда фунтов стерлингов на покупку полупроводникового оборудования всего через несколько месяцев после того, как референдум привел к свободному падению фунта. Многие все еще считают, что продажа была ошибкой, учитывая, что Softbank рассматривает возможность повторного листинга ARM по цене, которая может быть более чем в три раза выше, чем он заплатил за нее. Один из основателей ARM, Герман Хаузер, сказал тогда, что поглощение его компании было "к сожалению, одним из непреднамеренных последствий Brexit", показывая, как подобные условия могут поставить компании в трудное положение. Другие также хвастались возможностями, предоставленными ослаблением фунта после результатов референдума. Президент французской фирмы Vinci, которая купила контрольный пакет акций аэропорта Гатвик в конце 2018 года, сказал, что он "даже не мечтал" о возможности купить такой ценный актив так дешево, когда было объявлено о торгах из-за падения фунта.Недавний отчет Schroders добавляет еще больше красок и предполагает, что Великобритания в течение еще более длительного периода продавала компании иностранным покупателям. В нем говорилось, что 126 компаний стоимостью 441 миллиард фунтов стерлингов покинули Лондонскую фондовую биржу с 2011 года и что около половины всех британских компаний, которые были проданы за последнее десятилетие, были куплены зарубежными участниками торгов, в основном в США и Канаде. По словам инвестиционного менеджера, это тревожно высокий показатель, учитывая, что рынок слияний и поглощений в США в большей степени определяется внутренними сделками (американские фирмы покупают другие американские компании) и что европейские партнеры в Германии и Франции обычно видят, что иностранные поглощения составляют от 25% до 30% всех сделок.Читать еще: IPO - первичное публичное размещение: что такое и как работаетЧто это означает для рынков и экономики Великобритании?Есть причины приветствовать повышенный интерес к британским компаниям. Это говорит о том, что Великобритания постоянно производит качественные компании, которые могут похвастаться привлекательностью во всем мире, и посылает сигнал о том, что за перспективами страны по-прежнему стоит высокий уровень уверенности. Эти поглощения приводят к тому, что иностранные инвесторы вливают наличные деньги в британские предприятия (и, следовательно, в экономику). Существует аргумент, что некоторые секторы, такие как сталелитейная промышленность Великобритании, полностью рухнули бы без иностранных инвестиций.Однако у этого также есть свои недостатки. Иностранные владельцы могут получать прибыль и принимать решения за пределами страны, что вызывает особую озабоченность у тех, кто работает в жизненно важных отраслях, таких как технологии или здравоохранение. Есть также опасения по поводу того, откуда берутся иностранные деньги, поскольку министры Великобритании только в этом году пересмотрели правила иностранных поглощений на фоне опасений по поводу растущего интереса к британскому бизнесу со стороны китайских покупателей.Для фондовой биржи это создает другую проблему. Безудержный интерес из-за рубежа означает, что все больше британских компаний исключается из списка.Это не было бы такой большой проблемой, если бы существовал постоянный поток новых компаний, регистрирующихся для выхода на биржу, чтобы заменить их, но рынок IPO в этом году иссяк, поскольку компании откладывают или отменяют свои планы листинга в условиях крайне неопределенной среды. Согласно данным Dealogic, за последние девять месяцев в Великобритании новые компании привлекли всего 574 миллиона фунтов стерлингов, что стало крупнейшим затишьем на рынке IPO со времен финансового кризиса 2008 года.Стоит отметить, что это глобальная проблема, которая не ограничивается Великобританией. По данным EY, рынок IPO в США переживает самый спокойный период с 2003 года, и взрыв популярности транспортных средств специального назначения, или SPAC, также ослабевает, поскольку им становится все труднее найти подходящую цель для покупки.Рынок IPO, вероятно, останется спокойным до конца этого года и, возможно, до 2023 года, в зависимости от того, как сложатся рыночные условия, но низкие показатели крупнейших компаний, которые стали публичными до того, как потрясения ударили по рынкам в этом году, таких как компания по доставке продуктов питания Deliveroo, компания по секвенированию ДНК Oxford Nanopore, semiconductor фирма Alphawave, производитель ботинок Dr Martens и онлайн-продавец карточек Moonpig продемонстрировали, что сейчас не лучшее время для того, чтобы стать публичной компанией. Однако длительная пауза в активности может означать приток новых участников, готовых провести IPO, как только условия улучшатся.Резкий дисбаланс между количеством компаний, теряемых иностранными покупателями, и новыми листингами в конечном счете ослабляет позиции Лондона как глобального финансового центра, а действия краткосрочных оппортунистов могут иметь долгосрочные последствия для экономики Великобритании. Великобритания ужесточила свои правила и способность вмешиваться в иностранные поглощения в этом году, поскольку она стремится защитить ключевые области, но с тех пор она не особо напрягала мускулы. Например, он добавил транспорт в качестве нового сектора, который хотел защитить, но мы видели, как иностранные фирмы воспользовались слабостью британских туристических акций в этом году, когда зарубежные покупатели раскупили железнодорожного оператора Go-Ahead Group и автобусную компанию Stagecoach, последняя из которых выбрала немецкого участника торгов после отказа от предложения возможность слияния с внутренним конкурентом National Express.Читать еще: Взлетят ли британские SPAC в 2022 году?Будут ли иностранные фирмы продолжать ориентироваться на акции Великобритании?Растет ожидание того, что из-за текущих рыночных условий в Великобританию может прийти новая волна иностранных поглощений. Тем не менее, количество зарубежных поглощений в этом году все еще ниже по сравнению с наплывом иностранных покупателей, которые набросились на рынок после голосования по Brexit. Отчасти это объясняется тем, что предприятия настроены гораздо более осторожно и справляются с более жесткими условиями финансирования. Компании имеют дело с туманными и неопределенными перспективами, что затрудняет принятие крупных решений о слияниях и поглощениях. Кроме того, их способность финансировать сделки намного сложнее, поскольку падение оценок исключает возможность привлечения собственного капитала, в то время как стоимость долга также растет по мере роста процентных ставок. Это означает, что аппетит покупателей может быть более ограниченным, даже если оценки выглядят привлекательно, особенно если у них нет глубоких карманов, в которые можно залезть, и повышает вероятность того, что любые сделки нужно будет финансировать за счет акций, а не наличными.Какие акции Великобритании являются претендентами на иностранное поглощение?Как и в любое другое время, иностранные компании ищут бизнес, который может помочь им расшириться и улучшить свои финансовые показатели. Разница сейчас в том, что у них есть возможность покупать по гораздо более низким ценам, чем то, что предлагалось в последние годы.В свете слабости фунта стерлингов главными претендентами, скорее всего, будут те, кто зарабатывает больше всего за рубежом, поскольку доходы могут вырасти при переводе на более слабый фунт. Более 75% выручки FTSE100 поступает из-за рубежа, что обусловлено большим весом акций энергетических компаний и горнодобывающих компаний, которые продают товары в долларах. Баланс между внутренними и зарубежными доходами более сбалансирован для FTSE250, но тот факт, что так много британских компаний предлагают глобальную экспозицию, должен сделать их привлекательными для иностранных покупателей в нынешних условиях.Имея это в виду, возможно, стоит понаблюдать за теми, кто больше всего подвержен зарубежным заработкам. Например, аналитическая фирма RELX и компания Halma, занимающаяся оборудованием для обеспечения безопасности, производят более 80% своих продаж за пределами Великобритании. Дистрибьютор Bunzl, производитель медицинского оборудования Smith & Nephew, фармацевтическая фирма Indivior и промышленные специалисты, такие как инженер Spirax-Sarco и производитель материалов Morgan Advanced Materials, обеспечивают еще большую долю своих продаж за рубежом.Валютные риски - это еще не все. Иностранные покупатели также обращаются к Великобритании по другим причинам, таким как покупка компании, чтобы выйти на новый географический рынок, получить в свои руки прибыльные активы, повысить эффективность и экономию, или потому, что они считают, что что-то слишком дешево, чтобы игнорировать.Читать еще: Что вам нужно знать о SPAC - самом популярном тренде на Уолл-стритНапример, телекоммуникационный сектор Великобритании выглядит наиболее подходящим для встряски. Только на этой неделе Vodafone сообщила, что ведет переговоры с CK Hutchinson о слиянии их бизнеса в Великобритании на фоне волны консолидации в европейском телекоммуникационном секторе. Vodafone и Hutchinson's Three являются третьей и четвертой по величине сетями в Великобритании соответственно, но вместе они могут похвастаться примерно 27 миллионами мобильных абонентов. Sky News сообщила, что сделка может быть согласована до конца 2022 года. Это произошло после того, как инвестиционная компания Atlas Investissement, управляемая французским гигантом Ксавье Нилем, купила 2,5% акций Vodafone в этом году и дала понять, что хочет изменить ситуацию. Это произошло на фоне сообщений на этой неделе о том, что Virgin Media O2 рассматривает возможность поглощения TalkTalk. Между тем, крупнейший акционер BT Group, инвестиционная группа Altice, принадлежащая французскому миллиардеру Патрику Драхи, увеличила свою долю в компании до 18% в прошлом году с 12% годом ранее, разжигая слухи о том, что в игре может быть что-то большее. Больше о торговле GBP/USDЕсли вы заинтересовались аналитикой GBP/USD, то рекомендуем вам посетить страницу аналитики, где вы сможете найти свежую аналитику Форекс от топовых трейдеров со всего мира. Данная аналитика будет полезна как новичкам, так и профессиональным трейдерам. Сервис по сигналам на Форекс значительно облегчает сделать первые шаги в торговле на финансовых рынках для новичков. Свежие прогнозы курса и сигналы GBP/USD содержат уровни поддержки и сопротивления, а также уровни ...
В четверг рынки резко упали, так как оптимизм по поводу мирного соглашения с Ираном, который возник за ночь, сменился новым скептицизмом по поводу предстоящего урегулирования в Ормузском проливе, что привело к падению индекса S&P 500 с рекордной отметки и резкому внутридневному колебанию цен на сырую нефть. Доллар США восстановился после раннего снижения и закрылся в качестве основной валюты с наилучшими показателями на сессии, в то время как рост доходности казначейских облигаций и "ястребиные" комментарии президента ФРБ Миннеаполиса Кашкари усилили осторожный настрой в преддверии пятничного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе.Анализ экономических показателей за 7 маяТорговый баланс Австралии за март 2026 года: -1,84млрд. (прогноз 4,0 млрд.; предыдущий прогноз 5,69 млрд.)Производственные заказы в Германии в марте 2026 года: 5,0% м/м (прогноз 1,1% м/м; предыдущий прогноз 0,9% м/м)Уровень безработицы в Швейцарии в апреле 2026 года: 3,0% (прогноз 3,1%; предыдущие 3,1%)Розничные продажи в еврозоне в марте 2026 года: 1,2% г/г (прогноз на 1,1% г/г; предыдущий прогноз на 1,7% г/г)Число сокращений рабочих мест в США в апреле 2026 года: 83,39 тыс. (прогноз на 56,0 тыс.; предыдущий прогноз на 60,62 тыс.)Число первичных заявок на пособие по безработице в США на 2 мая 2026 года: 200,0 тыс. (205,0 тыс. прогноз; 189,0 тыс. предыдущий)Удельные затраты на рабочую силу в США в первом квартале 2026 года: 2,3% кв/кв (прогноз 3,0% кв/кв; предыдущий 4,4% кв/кв)Рост производительности труда в несельскохозяйственном секторе США в 1 квартале 2026 года: 0,8% кв/кв (прогноз 2,0% кв/кв; предыдущий прогноз 1,8% кв/кв)Расходы на строительство в США в марте 2026 года: 0,6% м/м (прогноз 0,4% м/м; предыдущий прогноз -0,3% м/м)Ожидания потребительской инфляции в США на Апрель 2026 года: 3,6% (прогноз на 3,6%; предыдущие 3,4%)В четверг американские военные заявили, что Иран атаковал три военных корабля США.США ожидают ответа Ирана на их предложение о сделке по прекращению войны и открытию Ормузского пролива.Динамика цен на рынкеРыночная сессия четверга характеризовалась напряженностью между стремлением к риску, которое нарастало в азиатские часы, и резким разворотом в середине сессии, поскольку вновь возникли сомнения в том, что соглашение между США и Ираном о возобновлении работы Ормузского пролива действительно неизбежно. Более ранний оптимизм привел к тому, что японские акции достигли рекордных максимумов и оказали поддержку валютам, привязанным к сырьевым товарам, но настроения значительно изменились по мере открытия дневной сессии в США.Сырая нефть марки WTI была самым волатильным активом сессии, и динамика цен на нее четко отслеживала динамику геополитических настроений. Цены резко упали примерно с 92-93 долларов на открытии торгов в Лондоне, ненадолго опустившись ниже 90 долларов перед открытием торгов в США, а затем восстановились почти до 94 долларов в начале американской сессии. Цена на нефть опустилась около 92,68 доллара, что практически не изменилось за день (-0,28%). В конце заседания поступили сообщения о нескольких взрывах, которые были слышны вблизи портового города на юге Ирана, а иранское государственное телевидение заявило, что американские военные атаковали иранский нефтяной танкер. Эти запоздалые отчеты, похоже, вызвали новый виток волатильности.Индекс S&P 500 снизился на 0,25% и закрылся около отметки 7342, отступив от недавнего рекордного уровня. Большую часть азиатской сессии индекс держался вблизи отметки 7380 и вырос до максимума около 7385 около 10:30 утра по восточному времени, после чего резко развернулся, достигнув минимума около 7320. Распродажа, по-видимому, совпала с общей переоценкой ожиданий по срокам заключения сделок, а также с повышением доходности казначейских облигаций, которое продолжалось во второй половине дня.Золото закрылось с повышением на 0,44%, достигнув отметки в 4 711 долларов, что является одним из самых динамичных активов сессии. На открытии Лондонской биржи металл резко подорожал, преодолев отметку в 4 750 долларов, после чего консолидировался. Около 10:30-11:00 утра по восточному времени он достиг сессионного максимума в районе 4765 долларов, а затем откатился назад вместе с более широкими рынками, ненадолго коснувшись поддержки в районе 4689 долларов, прежде чем восстановиться. Устойчивость золота по отношению к акциям и биткоину, возможно, отражает его эпизодическую роль в качестве геополитического хеджирования в текущих условиях, хотя конкретного катализатора падения в конце сессии обнаружено не было, что, вероятно, объясняется восстановлением курса доллара.Биткойн снизился на 1,56% и закрылся около 80 159 долларов. Криптовалюта ненадолго подскочила до отметки около 81 750 долларов на открытии торгов в Лондоне, а затем стабильно возвращала прибыль в течение оставшейся части сессии, опустившись до минимумов около 79 460 долларов около 13:00-23:00 по восточному времени, прежде чем частично стабилизироваться. Падение биткоина было более резким, чем у акций, и, по-видимому, отражало более широкое ухудшение склонности к риску во второй половине дня в США.Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла примерно на 4 базисных пункта (+0,90%) и приблизилась к отметке 4,389%, торгуясь в узком диапазоне примерно 4,33-4,34% в ходе азиатской и лондонской сессий, прежде чем начать уверенный рост после открытия торгов в США. Доходность на короткое время достигла сессионного максимума в районе 4,405%, что частично совпало с высказываниями президента ФРБ Миннеаполиса Кашкари, предупредившего, что длительное закрытие Ормузского пролива может вынудить ФРС повысить ставку. Кашкари, который был в числе несогласных на заседании ФРС на прошлой неделе по поводу формулировок дальнейших указаний, повторил, что он “очень осторожен” в отношении прогноза инфляции и что нельзя допустить, чтобы повышенная инфляция стала новой нормой.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютДоллар США закрылся с наилучшей динамикой по основной валюте на сессии, восстановившись после более слабого курса после продолжительного ралли во второй половине дня, которое продолжалось до закрытия торгов.В ходе азиатской сессии доллар торговался неустойчиво и в основном в боковом тренде, возможно, с медвежьим уклоном. На фоне сессии японский Nikkei вырос более чем на 4% по итогам "Золотой недели", китайский юань достиг многолетних максимумов по отношению к доллару, а сырьевые валюты, такие как AUD и NZD, держались вблизи недавних максимумов на фоне ослабления опасений на Ближнем Востоке и роста акций в среду. Отсутствие значимых катализаторов, характерных для США, вероятно, лишило доллар направленного импульса, а склонность региона в целом к риску, по-видимому, ограничила его привлекательность.После открытия торгов в Лондоне доллар США упал по отношению к основным валютам в чистом выражении, хотя движение было относительно сдержанным. Доллар США быстро стабилизировался и торговался в основном в боковом тренде в течение оставшейся части европейской сессии. Европейские данные были неоднозначными: производственные заказы в Германии неожиданно выросли, хотя этот скачок можно было частично объяснить накоплением запасов до конфликта, а не органическим ростом спроса, что ограничило позитивный сигнал. Строительная активность как в Германии, так и в Великобритании резко снизилась. Что касается денежно-кредитной политики, то Нагель из ЕЦБ указал на возможность повышения ставок, если прогноз не сможет заметно улучшиться, в то время как Виллеруа смягчил этот сигнал, предостерегая от спекуляций на конкретных сроках. Стабилизация доллара, несмотря на неоднозначные европейские сигналы, свидетельствовала о том, что основной движущей силой в эти часы были более широкие геополитические настроения, а не какой-либо отдельный выпуск данных.После открытия американской сессии доллар сначала продолжил боковое снижение, а затем начал устойчивое ралли против всех основных валют, показанное на графике оверлея. "Ястребиные" высказывания президента ФРБ Миннеаполиса Кашкари по поводу процентных ставок, сделанные на мероприятии в Маркетте, штат Мичиган, и более широкий всплеск неопределенности в отношении сделки с Ираном, возможно, способствовали поддержке доллара во второй половине дня. Представитель ФРС Коллинз высказала более мягкую позицию, подтвердив свои ожидания снижения ставок в будущем, хотя ее комментарии, по-видимому, существенно не повлияли на динамику доллара. Рост доходности казначейских облигаций США во второй половине дня, возможно, оказал дополнительное давление на валюту.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 8 маяСредняя прибыль наличными в Японии за март 2026 года (23:30 GMT)Окончательные данные индекса PMI S&P Global Services для Японии за апрель 2026 года (00:30 GMT)Торговый баланс Германии за март 2026 года (06:00 GMT)Промышленное производство Германии за март 2026 года (06:00 GMT)Индекс цен на жилье Halifax в Великобритании за апрель 2026 года (06:00 GMT)Индекс потребительского доверия в Швейцарии за апрель 2026 года (07:00 GMT)Выступление президента ЕЦБ Лагард в еврозоне (07:00 GMT)Выступление де Гиндоса в ЕЦБ еврозоны (07:05 GMT)Ипотечная ставка BBA в Великобритании за апрель 2026 года (09:00 GMT)США Выступление Кука в ФРС в 9:45 утра по ГринвичуВыступление Чиполлоне в ЕЦБ еврозоны в 12:00 дня по ГринвичуОбновление информации о ситуации на рынке труда Канады за апрель 2026 года в 12:30 дня по ГринвичуДанные о занятости в обрабатывающей промышленности США за апрель 2026 года в 12:30 дня по ГринвичуОбновление информации о ситуации на рынке труда США за апрель 2026 года в 12:30 дня по ГринвичуИндекс потребительских настроений Мичиганского университета за май 2026 года в 14:00 дня по ГринвичуОптовые запасы в США за март 2026 года в 14:00 дня по ГринвичуВыступление Шнабеля в ЕЦБ еврозоны в 16:00 дня по ГринвичуВыступление Гулсби в ФРС США в 23:30 дня по ГринвичуВыступление Дейли в ФРС США 23:30 GMTВыступление Уоллера из Федеральной резервной системы США в 23:30 GMTВыступление Боумана из Федеральной резервной системы США в 23:30 GMTНа пятничной сессии будут опубликованы две важные статистические данные по США, которые могут повлиять на рынки в потенциально противоречивых направлениях. Ожидается, что апрельский отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе покажет первое за почти год двукратное подряд увеличение числа рабочих мест, а опубликованные в четверг данные о первичных заявках на пособие по безработице в целом благоприятно скажутся на рынке труда: количество увольнений остается низким, несмотря на небольшой отскок от почти многолетних минимумов. Сообщение президента Трампа в социальных сетях, намекающее на сильные показатели занятости, усилило спекуляции перед публикацией данных, хотя этот комментарий пока не подтвержден.Наряду с данными о занятости, отчет Мичиганского университета о потребительских настроениях будет внимательно отслеживаться на предмет сигналов о том, как домохозяйства справляются с продолжающимся шоком цен на энергоносители и геополитической неопределенностью, связанной с конфликтом с Ираном. Учитывая, что инфляция уже стабильно превышает целевой показатель ФРС, а Кашкари в четверг предупредил, что длительное закрытие Ормузского пролива может подтолкнуть следующее повышение процентной ставки, ухудшение потребительского доверия или скачок инфляционных ожиданий в опросе могут усилить нарратив о жесткой политике.Рынки, вероятно, будут чувствительны к тому, насколько эти два отчета будут соответствовать друг другу: сильный рынок труда в сочетании с ослаблением настроений и завышенными инфляционными ожиданиями может оказаться особенно сложной комбинацией для рисковых активов в преддверии выходных.Наконец, данные по занятости в Канаде, вероятно, станут важным фактором волатильности канадского доллара, что делает канадский доллар одним из главных активов, за которым следует следить для краткосрочных торговых возможностей перед ...
Оптимизм по поводу мирного соглашения между США и Ираном повлиял на торги среды, в результате чего нефть марки WTI подешевела более чем на 7%, американские фондовые индексы поднялись до новых исторических максимумов, а доллар значительно подешевел по отношению к основным валютам. Сообщения о возможном заключении рамочного соглашения о постепенном открытии Ормузского пролива, а также скоординированная смена тона со стороны высокопоставленных чиновников в Вашингтоне привели к одному из самых решительных шагов по снижению риска, которые были предприняты с начала конфликта в конце февраля.Анализ экономических показателей за 6 маяИзменение уровня занятости в Новой Зеландии за 1 квартал 2026 года: 0,2% кв/кв (прогноз 0,3% кв/кв; предыдущий прогноз 0,5% кв/кв)Уровень безработицы в Новой Зеландии за 1 квартал 2026 года: 5,3% (прогноз - 5,3%; предыдущий прогноз - 5,4%)Производственный индекс Австралии AIG за апрель 2026 года: -27,9 (прогноз -30,0; предыдущий прогноз -27,9)Индекс деловой активности в сфере услуг Китая за апрель 2026 года: 52,6 (прогноз 52,5; предыдущий показатель 52,1)Агентство Axios сообщило, и впоследствии это подтвердил пакистанский дипломатический источник, на который ссылается Reuters, что США и Иран близки к заключению рамочного соглашения, которое постепенно откроет Ормузский пролив и снимет американскую морскую блокаду иранских портовИтоговый глобальный индекс деловой активности в сфере услуг S&P в Еврозоне за апрель 2026 года: 47,6 (прогноз 47,4; предыдущий прогноз 50,2)Итоговый глобальный индекс деловой активности в сфере услуг S&P в Германии за апрель 2026 года: 46,9 (прогноз 46,9; предыдущий прогноз 50,9)Итоговый глобальный индекс деловой активности в сфере услуг S&P в Великобритании за апрель 2026 года: 52,7 (прогноз 52,0; предыдущий прогноз 50,5)Индекс потребительских цен в еврозоне за март 2026 года: 2,1% г/г (прогноз 1,6% г/г; -3,0% г/г ранее); 3,4% м/м (прогноз 3,0% м/м; -0,7% м/м ранее)Ставка по 30-летним ипотечным кредитам MBA в США на 1 мая 2026 года: 6,45% (предыдущий рост на 6,37%)Национальный отчет ADP по занятости в США за апрель 2026 года: 109,0 тыс. (прогноз на 70,0 тыс.; предыдущий рост на 62,0 тыс.)Индекс деловой активности от Ivey в Канаде за апрель 2026 года: 57,7 (прогноз 50,0; предыдущий показатель 49,7)Изменение запасов сырой нефти в США по данным EIA на 1 мая 2026 года: -2,31 млн (-6,23млн ранее)Президент Трамп опубликовал в социальных сетях сообщение о том, что США прекратят свою военную кампанию и снимут блокаду Ормузского пролива, “при условии, что Иран согласится предоставить то, о чем было договорено”, добавив, что “если они не согласятся, начнутся бомбардировки".Трамп также подтвердил, что проект Freedom, миссия США по сопровождению коммерческих судов через Ормузский пролив, была приостановлена в качестве меры укрепления доверия, пока продолжаются переговоры о сделке.Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби предостерег от рефлекторного снижения процентных ставок в ожидании роста производительности за счет искусственного интеллекта, отметив, что превентивное смягчение, связанное с ожидаемым будущим экономическим ростом, может скорее усилить инфляцию, чем ослабить ее.Широкое влияние рыночных ценСессия среды была почти полностью определена ослаблением геополитической напряженности. Сочетание скоординированных сигналов о деэскалации со стороны высокопоставленных должностных лиц США и распространяющихся сообщений о рамочной сделке с Ираном привело к резкому снижению премии за геополитический риск в ценах на нефть, в то время как рисковые активы в целом выросли. Дальнейшую поддержку сессии оказало ралли производителей чипов во главе с AMD после публикации во вторник данных о доходах в нерабочее время и значительно более сильных, чем ожидалось, данных по занятости от ADP.Нефть марки WTI продемонстрировала самую сильную динамику за сессию, подешевев на 7,05% и закрывшись около 92,50 доллара за баррель. Цены на нефть уже начали снижаться в ходе поздней сессии вторника из-за комментариев министра обороны Хегсета, госсекретаря Рубио и председателя Объединенного комитета начальников штабов генерала Кейна, направленных на деэскалацию, а продажи резко ускорились в ходе лондонской сессии, поскольку был распространен отчет Axios о потенциальном рамочном соглашении. В течение дня WTI достигла минимума около 87 долларов, после чего резко восстановилась после того, как в США рынок открыт, во второй половине дня цены на нефть стабилизировались в диапазоне 92-93 доллара, поскольку общие условия сделки оставались неопределенными. Масштабы снижения, вероятно, отражают значительную премию за риск, которая выросла в ценах на сырую нефть после ударов по Ирану под руководством США в конце февраля.Золото подорожало на 3,17% и закрылось на отметке $4 695,00, достигнув нового рекордно высокого уровня. Драгоценный металл уверенно дорожал с начала азиатской сессии, продвигаясь вперед как на лондонской, так и в начале американской сессиях, прежде чем немного снизиться к закрытию. Одновременный рост цен на золото наряду с акциями и падением цен на нефть может отражать сочетание общей слабости доллара и некоторой остаточной неопределенности в отношении того, сохранится ли предложенная схема, поскольку золото играет двойную роль в качестве хеджирования доллара и геополитического барометра, что, возможно, способствует росту цен на сессии.Индекс S&P 500 вырос на 1,24% и закрылся на отметке 7 361,7, достигнув новых исторических максимумов в ходе сессии. В ночные часы азиатской сессии динамика цен была сдержанной, а затем резко ускорилась в начале лондонской сессии, так как появились новости о сделке с Ираном, а фьючерсы на американские акции выросли за счет роста за ночь. Укрепление позиций чипмейкера AMD после значительного роста прибыли обеспечило дополнительный положительный эффект для акций. Во второй половине дня индекс ненадолго достиг сессионного максимума в районе 7369 пунктов, после чего немного снизился к закрытию торгов.Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась примерно на 6 базисных пунктов и составила около 4,357%. Этот шаг, вероятно, отражает снижение ожиданий ужесточения политики ФРС, поскольку снижение цен на нефть ослабило краткосрочный инфляционный риск, при этом агентство Bloomberg отметило, что “ставки на повышение ставок Федеральной резервной системы снизились” на фоне падения цен на сырую нефть. Представители ФРС Гулсби и Мусалем выступили в ходе заседания, каждый из которых назвал инфляцию наиболее значимым риском, но ни один из них, по-видимому, не оказал существенного влияния на рыночные цены в тот день, учитывая преобладание геополитического сценария.Биткойн закрылся незначительно выше, поднявшись на 0,18% до $81 538,80, после заметного внутридневного роста. Криптовалюта выросла примерно с 81 000 долларов до пика около 82 811 долларов во время лондонской сессии, возможно, благодаря более широкому импульсу, связанному с риском, прежде чем потерять большую часть этих прибылей во второй половине дня в США. Низкие чистые показатели Биткоина по отношению к акциям и золоту свидетельствуют о том, что он не в полной мере участвовал в обсуждении темы риска в течение дня.Растущие шансы на прекращение конфликта на Ближнем Востоке привели к падению цен на нефть в ходе сессии. Когда макроэкономические данные меняются так быстро, торговля с учетом волатильности требует глубокой сосредоточенности и достаточного капитала, чтобы обеспечить себе преимущество.Если у вас есть правильные фундаментальные представления, но размер личного счета ограничен, вам может помочь Funded Trading Plus. Они предлагают ознакомительные пакеты, стоимость которых начинается всего с 89,00 долларов США, при этом разрешены статические просадки, торговля на новостях и выход в выходные дни!Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамВ среду доллар США торговался в целом с понижением под давлением сохраняющегося интереса к риску, связанного с развитием событий вокруг мирного соглашения между США и Ираном. Доллар США неуклонно падал с открытия азиатской сессии примерно за час до открытия американской сессии, после чего частично восстановился и торговался неустойчиво и в основном в боковом тренде во второй половине дня. На момент закрытия торгов в среду доллар демонстрировал низкую динамику по отношению ко всем основным валютам корзины, зафиксировав рост только по отношению к канадскому доллару.В ходе азиатской сессии доллар сразу же оказался под сильным давлением со стороны продавцов, поскольку рынки восприняли произошедшую за ночь смену тона высокопоставленных официальных лиц США по иранскому конфликту. Валюты, чувствительные к риску, возглавили рост: австралийский доллар достиг нового четырехлетнего максимума по отношению к доллару США, а новозеландский доллар достиг самого высокого уровня за последние два месяца. Несмотря на то, что рынки Японии оставались закрытыми в связи с продолжительными праздниками, пара USD/JPY все же заметно снизилась в ходе сессии (дополнительные интервенции?). За этот период индекс DXY снизился примерно с 98,30 до 97,89, поскольку доллар США демонстрировал снижение по всем направлениям. Индекс деловой активности в сфере услуг от RatingDog в Китае оказался выше прогнозов и составил 52,6, а сводный индекс деловой активности значительно превзошел их, составив 53,1, что добавило еще один уровень позитивного отношения к рискам и укрепило мнение об устойчивости внутреннего спроса на китайские активы.Лондонская сессия привела ко второму и более резкому ослаблению доллара, поскольку был опубликован отчет Axios о потенциальном рамочном соглашении, за которым последовало подтверждение Пакистаном этой информации через агентство Reuters, а военно-морские силы Ирана объявили о новых протоколах транзита через Ормузский пролив. Индекс DXY вырос до сессионного минимума в районе 97,63. Примечательно, что окончательные апрельские индексы деловой активности в сфере услуг для Франции (46,5), Германии (46,9) и еврозоны в целом (47,6) были опубликованы в зоне сокращения, и каждый из них заметно снизился по сравнению с предыдущими показателями, что обычно оказывает давление на евро. Вместо этого евро укрепился на фоне более широкого движения против доллара, что говорит о том, что геополитический сценарий доминировал над любыми традиционными реакциями, основанными на данных, в течение этого периода. Индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании оказался относительно хорошим показателем, составив 52,7 против прогноза в 52,0 и улучшившись с 50,5 в предыдущем отчете, что, возможно, оказало некоторую независимую поддержку фунту стерлингов. Индекс потребительских цен в еврозоне за март оказался выше прогноза как на месячной, так и на годовой основе, что потенциально заслуживает внимания в контексте будущих обсуждений политики ЕЦБ.В ходе американской сессии доллар частично восстановился после сессионных минимумов за час до открытия Нью-Йоркской биржи, при этом индекс DXY отскочил от уровня около 97,63 обратно к области 98,00-98,10, прежде чем стабилизироваться на волатильной, преимущественно боковой торгах в течение дня. Апрельский отчет ADP о занятости показал заметное превышение ожиданий, достигнув 109 000 против прогнозируемых 70 000, что является самым сильным показателем за более чем год и, возможно, оказало некоторую незначительную поддержку доллару. Индекс PMI Ivey Канады также резко удивил, достигнув 57,7 против прогнозируемых 50,0, хотя USD/CAD была единственной основной парой, где доллар показал чистый дневной рост, закрывшись с повышением примерно на 0,16% до 1,36375. Комментарии ФРС Гулсби и Мусалема были осторожными в отношении снижения процентных ставок, хотя ни один из выступающих, похоже, не смог существенно изменить настроения, учитывая доминирующую геополитическую обстановку.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 7 маяПротокол заседания Банка Японии по денежно-кредитной политике в 23:50 по ГринвичуТорговый баланс Австралии за март 2026 года в 01:30 по ГринвичуЗаказы на продукцию обрабатывающей промышленности Германии за март 2026 года в 06:00 по ГринвичуУровень безработицы в Швейцарии за апрель 2026 года в 07:00 по ГринвичуВыступление де Гуиндоса в ЕЦБ еврозоны в 07:15 по ГринвичуВалютные резервы Китая за апрель 2026 годаИндекс PMI строительного сектора Великобритании S&P за апрель 2026 года в 08:30 по ГринвичуРозничные продажи в еврозоне за март 2026 года в 09:00 по ГринвичуСокращения рабочих мест в США за апрель 2026 года в 11:30 по ГринвичуПервичные заявки на пособие по безработице в США за 2 мая 2026 года 12:30 GMTПредварительные данные по удельным затратам на рабочую силу и производительности внесельскохозяйственного сектора США на 31 марта 2026 г. в 12:30 GMTВыступление Лэйна в ЕЦБ еврозоны в 12:40 GMTОжидания потребительской инфляции в США на апрель 2026 г. в 15:00 GMTВыступление Шнабеля в ЕЦБ еврозоны в 17:00 GMTВыступление Хаммака в ФРС США в 18:05 GMTИзменение потребительского кредитования в США на март 2026 г. в 19:00 GMTВыступление Уильямса в ФРС США в 19:30 GMTБаланс ФРС США на 6 мая 2026 г. в 20:30 GMTКалендарь четверга насыщен потенциальными катализаторами, хотя геополитические заголовки, связанные с Развитие событий в рамках соглашения между США и Ираном может продолжать затмевать любые запланированные публикации данных.Предварительные данные по удельным затратам на рабочую силу и производительности труда в несельскохозяйственном секторе США за первый квартал, которые будут опубликованы в 12:30 по Гринвичу, имеют особое значение, учитывая заявления Гулсби в среду о росте производительности, ажиотаже вокруг ИИ и инфляционном риске. Любой неожиданный рост производительности может усилить рыночные дебаты о том, насколько агрессивно ФРС должна реагировать на всплеск производительности, который еще не полностью отразился в данных.Еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице будут отслеживаться в качестве краткосрочной проверки состояния рынка труда перед пятничным отчетом о занятости в несельскохозяйственном секторе.В Европе запланированы выступления представителей ЕЦБ де Гуиндоса, Лейна и Шнабеля, и рынки могут следить за любой реакцией на резкое сокращение индексов PMI в сфере услуг еврозоны в среду и превышение прогнозов по индексам цен производителей. На заднем плане ключевым фактором, неопределенным на этой сессии, остается ожидаемая реакция Ирана на меморандум о взаимопонимании США через ...
Заверения Вашингтона в том, что соглашение о прекращении огня между США и Ираном остается в силе, привели к решительному сдвигу в сторону склонности к риску во вторник, подняв индекс S&P 500 до новых исторических максимумов, в то время как сырая нефть восстановила большую часть роста военных премий в понедельник. Доллар торговался нестабильно на протяжении всей сессии, закрывшись разнонаправленно, но в целом с явным понижением, поскольку потери по отношению к евро, фунту, франку и австралийскому доллару перевесили явный рост по отношению к японской иене.Анализ экономических показателей за 5 маяОкончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг Австралии от S&P за апрель 2026 года: 50,7 (прогноз 50,3; предыдущий прогноз 46,3)Расходы домохозяйств Австралии в марте 2026 года: 6,3% г/г (прогноз на 5,1% г/г; предыдущий прогноз на 4,6% г/г)Резервный банк Австралии повышает процентную ставку по наличным средствам до 4,35% третий раз подрядТемпы роста индекса потребительских цен в Швейцарии в апреле 2026 года: 0,6% г/г (прогноз - 0,8% г/г; предыдущий прогноз - 0,3% г/г)Торговый баланс Канады за март 2026 года: 1,78 млрд. (прогноз -3,4 млрд.; предыдущий прогноз -5,74 млрд.)Количество разрешений на строительство в США в марте 2026 года: -11,4% м/м (предыдущий прогноз - 11,0% м/м)Торговый баланс США за март 2026 года: -60,3 млрд. (прогноз -61,4 млрд.; предыдущий прогноз -57,3 млрд.)Глобальный индекс деловой активности в сфере услуг Канады от S&P за апрель 2026 года: 49,2 (прогноз - 47,6; предыдущий прогноз - 47,2)Итоговый глобальный индекс деловой активности в сфере услуг от S&P в США за апрель 2026 года: 51,0 (прогноз 51,3; предыдущий 49,8)Индекс деловой активности в сфере услуг от ISM в США за апрель 2026 года: 53,6 (прогноз 53,7; предыдущий 54,0)Занятость в сфере услуг от ISM в США за апрель 2026 года: 48,0 (прогноз 45,0; предыдущий 45,2)Новые заказы в сфере услуг от ISM в США за апрель 2026 года: 53,5 (прогноз 60,0; предыдущий прогноз 60,6)Деловая активность ISM в сфере услуг в США в апреле 2026 года: 55,9 (прогноз 53,5; предыдущий прогноз 53,9)Цены на услуги ISM в США в апреле 2026 года: 70,7 (прогноз 71,0; предыдущий прогноз 70,7)Количество уволенных сотрудников в США в марте 2026 года: 3,17 млн (прогноз 2,95млн; предыдущий прогноз 2,97млн)Число открытых вакансий в США в марте 2026 года: 6,87 млн (прогноз - 6,9 млн; предыдущий прогноз - 6,88 млн)Продажи новых домов в США в марте 2026 года: 7,4% м/м (прогноз - 4,9% м/м; предыдущий прогноз -17,6% м/м).Глобальный индекс цен на молочные продукты в Новой Зеландии за 5 мая 2026 года: 1,5% (-2,7% ранее)Член Управляющего совета ЕЦБ Франсуа Виллеруа де Гальо заявил во вторник, что он не видит достаточных оснований для повышения ставокДинамика цен на рынке в целомЗаседание, состоявшееся во вторник, ознаменовалось отходом от опасений, вызванных эскалацией напряженности в понедельник. На брифинге в Пентагоне министр обороны Пит Хегсет и председатель объединенного комитета начальников штабов генерал Дэн Кейн подтвердили, что режим прекращения огня между США и Ираном, которому уже около месяца, остается в силе. Госсекретарь Марко Рубио охарактеризовал “Проект Свобода”, военную операцию США по сопровождению коммерческих судов через Ормузский пролив, как сугубо оборонительную, отметив, что американские войска откроют огонь только в том случае, если их подвергнут обстрелу. Эти заверения помогли частично развеять опасения, вызванные предыдущей сессией, когда акции выросли до рекордных значений, в то время как сырая нефть вернулась к снижению.Сырая нефть марки WTI продемонстрировала явную слабость по итогам сессии, подешевев на 2,19% до отметки около 99,75 доллара за баррель, отступив от резкого роста в понедельник. Сегодняшняя динамика цен показала, что сырая нефть торговалась в относительно узком диапазоне от 101 до 102 долларов в течение азиатской сессии, ненадолго поднявшись в ранние часы в Лондоне, а затем резко упала на открытии торгов в Нью-Йорке ниже 100 долларов, достигнув внутридневного минимума около 98,69 доллара, после чего частично восстановилась к закрытию. Это изменение, по-видимому, совпало с заверениями Пентагона, хотя уровень добычи нефти остается значительно повышенным по сравнению с доконфликтным уровнем.Индекс S&P 500 вырос на 0,86% и закрылся примерно на отметке 7261, достигнув нового исторического максимума. Индекс уверенно рос с открытия торгов в Нью-Йорке и рос на протяжении всей американской сессии, чему отчасти способствовал широкий рост цен на технологии, когда производители чипов достигли рекордных уровней. Слабость цен на нефть и стабильность режима прекращения огня, вероятно, также были бычьими факторами в этот день.Золото подорожало на 0,75%, составив около 4555 долларов за унцию. В начале американской сессии цены на драгоценный металл в Азии неуклонно росли, достигнув внутридневного максимума около 4587 долларов на открытии торгов в Нью-Йорке, после чего во второй половине дня снизились. Скромный дневной прирост, несмотря на ослабление опасений немедленной эскалации, вероятно, отражает недавнее мнение о том, что золото в большей степени зависит от укрепления и ослабления доллара США, чем от факторов геополитического риска.Биткоин вырос на 2,01%, достигнув отметки в 81 719 долларов, что является самым высоким показателем за сессию среди основных активов, отслеживаемых здесь. Криптовалюта выросла как во время азиатской сессии, так и на открытии торгов в Нью-Йорке, что в целом отражает улучшение отношения к риску.Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась примерно до 4,416%, согласно отдельному графику. Доходность снизилась в Азии и Лондоне, а затем упала более заметно около 10:00 утра по восточному времени, когда одновременно были опубликованы индекс деловой активности в сфере услуг ISM и данные о вакансиях JOLTs. Индекс ISM составил 53,6, что немного ниже прогноза в 53,7 и ниже мартовских 54,0. Субиндекс новых заказов зафиксировал резкое снижение на 7,1 процентного пункта до 53,5 с 60,6 в марте.Число открытых вакансий практически не изменилось и составило 6,87 млн, что немного ниже прогноза в 6,9 млн. Скромное ралли на рынке облигаций наряду с ростом цен на акции может отражать благоприятное восприятие данных, а замедление роста заказов, возможно, снизит опасения по поводу краткосрочного инфляционного давления, не сигнализируя о более широком сокращении. Индекс цен ISM остался на прежнем уровне 70,7%, достигнув самого высокого значения с октября 2022 года, что свидетельствует о том, что инфляционное давление в секторе услуг остается повышенным.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США торговался нестабильно на протяжении всей сессии вторника, закрывшись разнонаправленно по отношению к основным валютам. Хотя доллар продемонстрировал явный рост по отношению к японской иене, потери по отношению к евро, фунту, швейцарскому франку и австралийскому доллару придают общей дневной картине медвежий оттенок.В ходе азиатской сессии доллар торговался неустойчиво, но в чистом виде вырос. Ликвидность была ниже, чем обычно, из-за государственных праздников в Японии и материковом Китае, что привело к снижению активности и удержанию основных валютных пар в узких диапазонах. Индекс DXY постепенно вырос с отметки 98,27 до сессионного пика в районе 98,58 к началу лондонской сессии. Пара USDJPY продолжила расти, поскольку иена продолжила свое недавнее падение, в конечном итоге вырвавшись из диапазона, который был ограничен предыдущими уровнями интервенций.Лондонская сессия принесла чистый медвежий тренд для доллара. Наиболее заметным событием в области денежно-кредитной политики стало решение РБА повысить процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,35%, что соответствовало ожиданиям рынка, но сопроводительная речь главы банка Англии Буллока на пресс-конференции была выдержана в нейтральном тоне. Поскольку совет директоров дал понять, что у него есть “возможность посидеть и посмотреть, что произойдет” в условиях текущей геополитической ситуации, "ястребиные" ставки были снижены, и следующее ожидаемое повышение было перенесено как минимум на сентябрь.Апрельский индекс потребительских цен в Швейцарии составил 0,6% в годовом исчислении против прогноза в 0,8%, при этом базовый показатель также снизился до 0,3%, хотя ожидается, что ШНБ справится с текущим шоком от поставок энергоносителей, учитывая характер ценового давления.В ходе американской сессии курс доллара сначала снизился, но после закрытия торгов в Лондоне в целом восстановился. Данные, опубликованные на 10:00 утра по восточному времени, включая индекс деловой активности в сфере услуг ISM на уровне 53,6 и число открытых рабочих мест в JOLTs на уровне 6,87 млн, оказались немного ниже ожиданий, но не привели к решительному изменению направления.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 6 маяОкончательные данные индекса PMI S&P Global Services за апрель 2026 года (11:00 GMT)Данные о потребительских расходах домохозяйств Австралии за март 2026 года (1:30 GMT)Решение Резервного банка Австралии по процентной ставке от 5 мая 2026 года (4:30 GMT)Пресс-конференция Резервного банка Австралии (5:30 GMT)Данные об уровне инфляции в Швейцарии за апрель 2026 года (6:30 GMT)Окончательные данные по разрешениям на строительство в США за март 2026 года (12:00 GMT)Торгово-экономический баланс Канады за март 2026 года (12:30 GMT)Выступление президента ЕЦБ Лагард (12:30 GMT)Торгово-экономический баланс США за март 2026 года (12:30 GMT) 12:30 GMTГлобальный индекс цен на молочную продукцию Новой Зеландии за 5 мая 2026 г.Индекс PMI S&P Global Services Канады за апрель 2026 г. в 13:30 GMTОкончательный индекс PMI S&P Global Services США за апрель 2026 г. в 13:45 GMTПродажи новых домов в США за март 2026 г. в 14:00 GMTОткрытия и увольнения в США за март 2026 г. в 14:00 GMTИндекс PMI ISM Services США за апрель 2026 г. в 14:00 GMTВыступление Боумана в ФРС в 14:00 GMTВыступление Лэйна в ЕЦБ еврозоны в 15:40 GMTВыступление Вудса в Банке Англии в 16:30 GMTВыступление Барра в ФРС В 16:30 по ГринвичуВо вторник главным событием станет решение Резервного банка Австралии по процентной ставке за май в 4:30 утра по Гринвичу, за которым последует пресс-конференция в 5:30 утра по Гринвичу. Учитывая, что показатель инфляции TD-MI в Австралии значительно ниже прогнозируемого уровня (0,6% м/м) и данные по выдаче разрешений на строительство за месяц отсутствуют, рынки могут внимательно следить за любыми сигналами к смягчению денежно-кредитной политики.В 12:30 по Гринвичу выступит президент ЕЦБ Лагард на фоне того, что представители ЕЦБ прямо указали на возможное повышение ставки в июне, а опрос профессиональных прогнозистов ЕЦБ резко повысил ожидания по инфляции на 2026 год.На американской сессии во второй половине дня ожидается насыщенная программа, включающая индекс PMI сектора услуг ISM, данные о вакансиях JOLTs и данные о торговом балансе в 14:00 по Гринвичу. Все эти данные могут повлиять на оценку рынком траектории политики Федеральной резервной системы на фоне роста премии за инфляционный риск на энергетических рынках, вызванного Ормузским ...
Цены на нефть выросли более чем на 5% после того, как в понедельник американские и иранские вооруженные силы вступили в перестрелку в Ормузском проливе, нарушив четырехнедельное перемирие и вызвав широкий поток рисков на рынках. Акции упали с рекордных максимумов, золото продолжало снижаться в течение всей сессии, несмотря на эскалацию конфликта, а доллар США закрылся, показав, пожалуй, наилучшие результаты среди основных валют. Президент ФРБ Миннеаполиса Кашкари предупредил, что война в Иране повышает инфляционные риски и может потребовать повышения процентных ставок, добавляя аспект денежно-кредитной политики к сессии, которая в остальном была во власти геополитики.Анализ экономических показателей за 4 маяИндекс инфляции в Австралии от TD-MI за апрель 2026 года: 0,6% м/м (прогноз 1,1% м/м; предыдущий прогноз 1,3% м/м)Австралия-Индекс занятости Indeed за апрель 2026 года: -0,8% м/м (прогноз на 0,9% м/м; -3,1% м/м ранее)Количество разрешений на строительство в Австралии в марте 2026 года: 9,0% г/г (прогноз на 13,2% г/г; предыдущий прогноз на 14,0% г/г); -10,5% м/м (прогноз на -6,0% м/м; предыдущий прогноз на 29,7% м/м)Рост числа разрешений на строительство частных домов в Австралии в марте 2026 года: 0,9% м/м (прогноз -0,2% м/м; предыдущий прогноз - 0,2% м/м)Швейцария procure.ch Индекс деловой активности в производственном секторе за апрель 2026 года: 54,5 (прогноз - 52,5; предыдущий прогноз - 53,3)Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе Германии от S&P за апрель 2026 года: 51,4 (прогноз 51,2; предыдущий прогноз 52,2)Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны от S&P за апрель 2026 года: 52,2 (прогноз 52,2; предыдущий прогноз 51,6)Количество зарегистрированных новых автомобилей во Франции в апреле 2026 года: -0,3% г/г (прогноз на 4,5% г/г; предыдущий прогноз на 12,9% г/г)Общий объем продаж автомобилей в США в апреле 2026 года: 15,9 млн (прогноз на 16,1млн; предыдущий прогноз на 16,3млн).Годовой отчет ЕЦБ по еврозоне: В 2025 году еврозона достигла умеренного роста ВВП на 1,4% (по сравнению с 0,9% в 2024 году), который первоначально был обусловлен высокой загрузкой экспорта на фоне проблем с тарифами, а затем был поддержан устойчивым внутренним спросом, устойчивым рынком труда и последствиями предыдущего снижения ставок, несмотря на глобальную нестабильность. проблемы и неопределенность.Производственные заказы в США в марте 2026 г.: 1,5% м/м (прогноз - 0,5% м/м; предыдущий прогноз - 0,0% м/м)Опрос профессиональных прогнозистов ЕЦБ: пересмотрены в сторону повышения краткосрочные инфляционные ожидания по ГИПЦ до 2,7% на 2026 год (с 1,8%) и базовые до 2,2%, при сохранении долгосрочных (2030) на уровне 2,0%. Они понизили прогнозы роста ВВП на 2026 год до 1,0% (с 1,2%) и на 2027 год до 1,3%В понедельник США и Иран обменялись ударами в Персидском заливе; американские военные утверждают, что отбили атаки иранских беспилотников, ракет и вооруженных небольших лодок.Министерство обороны ОАЭ заявило, что были перехвачены 3 ракеты, выпущенные ИраномДинамика цен на рынкеНа сессию понедельника повлияла эскалация конфликта в Ормузском проливе. Столкновения между вооруженными силами США и Ирана привели к резкому росту цен на энергоносители, росту доходности облигаций из-за опасений по поводу инфляции и снижению цен на акции и золото в целом в условиях отсутствия рисков.Нефть марки WTI продемонстрировала явный рост по итогам сессии, поднявшись на 5,53% до 102,495 доллара за баррель. Нефть начала дорожать в ходе азиатской сессии, поскольку на рынки просочилось заявление президента Трампа о свободе проекта. Цены выросли в ходе европейской сессии после сообщений о нападении на танкер к северу от Фуджейры, а также после открытия торгов в США, поскольку подтвержденные перестрелки между американскими и иранскими вооруженными силами спровоцировали новые покупки. WTI достигла внутридневных максимумов около $103,80, после чего откатилась назад и остановилась на отметке $102,495.Индекс S&P 500 снизился на 0,57% до 7198,8, еще больше отступив от исторических максимумов прошлой недели. Индекс открылся в умеренном тоне, но около полудня по восточному времени из-за ряда новостей о геополитической эскалации индекс резко упал до сессионных минимумов около 7171 пункта, после чего частично восстановился к закрытию. Это изменение совпало с массовым снижением рисков на фондовых рынках на фоне роста цен на нефть и доходности казначейских облигаций.Золото подешевело на 2,28% до 4 517,8 долларов, что является заметным снижением, учитывая обостряющийся геополитический фон. Драгоценный металл снижался с начала азиатской сессии, а продажи ускорились на Лондонской и американской сессиях. Растущая доходность казначейских облигаций и укрепление доллара в целом, возможно, оказали давление на металл, не приносящий доход, что, возможно, компенсировало спрос на безопасные активы в условиях активного конфликта. Стоит обратить внимание на масштабы снижения цен на золото в день прямых военных обменов между США и Ираном, поскольку это еще один сигнал о недавнем установлении долларового режима в отношении драгоценного металла.Биткойн закрылся с повышением на 1,24% до 79 991,23 доллара. В азиатские часы криптовалюта ненадолго торговалась выше 80 000 долларов, преодолев эту отметку впервые с конца января. Резкое падение до отметки в 78 280 долларов на открытии торгов в Лондоне отменило большую часть этого роста, прежде чем биткойн восстановился выше 80 000 долларов во время утренней сессии в США, а затем немного откатился к закрытию. В тот день не было никаких заметных факторов, влияющих на криптовалюты, поэтому поведение BTC, вероятно, было обусловлено общими настроениями, а также движением акций.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла примерно на 6,5 базисных пункта до 4,429%, увеличившись на 1,49% за сессию. Доходность стабильно росла в течение дня, достигнув пика около 4,451% около полудня по восточному времени, после чего немного снизилась. Этот шаг, вероятно, отражает повышенные инфляционные ожидания, связанные со скачком цен на энергоносители, поскольку президент ФРБ Миннеаполиса Кашкари недвусмысленно связывает войну в Иране с инфляционными рисками и потенциальной необходимостью повышения ставок.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютДоллар США закрылся в понедельник как наиболее динамичная основная валюта, продемонстрировав чистый рост по отношению ко всем семи основным валютам, показанным на графике выше.В ходе азиатской сессии доллар упал вскоре после открытия сессии, после чего торговался нестабильно и в основном в боковом тренде в течение оставшейся части периода, что привело к его чистому понижательному настрою по отношению к основным валютам на момент закрытия азиатской сессии. В Японии и материковом Китае не было государственных праздников, что ограничило ликвидность и удерживало большинство валютных пар в ограниченных диапазонах. Пара USD/JPY сначала демонстрировала некоторую волатильность, а затем начала расти, что могло быть вызвано дополнительными интервенциями со стороны Японии, в результате чего пара USD/JPY опустилась с 157,20 до 155,89 ранее в ходе сессии; но на момент написания этой статьи, похоже, не было никаких подтверждений этому.После открытия торгов в Лондоне курс доллара вырос по отношению к основным валютам. Этот шаг совпал с обострением ситуации на Ближнем Востоке, в том числе с объявлением Трампом проекта "Свобода", подтверждением ЦЕНТКОМ присутствия эсминцев с управляемыми ракетами и более чем 15 000 военнослужащих в проливе, а также с тем, что глава службы безопасности парламента Ирана отверг эту инициативу как нарушение режима прекращения огня. Что касается европейских данных, то окончательный индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны за апрель составил 52,2, что соответствует ожиданиям, в то время как индекс деловой активности в производственном секторе Швейцарии превысил отметку в 54,5. Индекс доверия инвесторов в еврозоне Sentix составил -16,4 против прогноза -21,0, что немного выше, но на фоне заявлений политиков ЕЦБ об ускорении инфляции и возможном повышении процентной ставки в июне, вероятно, сохранился осторожный настрой в отношении европейских валют.После открытия торгов в США доллар первоначально снижался по отношению к основным валютам в течение оставшейся части лондонской сессии, что, возможно, связано с волатильностью в начале американской сессии, поскольку рынки реагировали на продолжающиеся геополитические события. Объем производственных заказов в США в марте 2026 года оказался значительно выше прогноза и составил 1,5% м/м против ожидавшихся 0,5%. публикация данных, по-видимому, оказала ограниченное влияние на курс доллара в контексте доминирующего в этот день события вокруг Ормузского пролива.Мы действительно наблюдали резкий скачок курса доллара сразу после закрытия лондонских торгов, что коррелировало с рядом свежих геополитических новостей. К ним относятся подтверждение Министерством обороны ОАЭ о трех перехваченных иранских ракетах, пожар на нефтяном промышленном объекте в Фуджейре, вызванный ударом иранского беспилотника, и заявление представителя КСИР о том, что суда, нарушающие правила в Ормузском проливе, будут остановлены силой. Резкий рост курса доллара также в целом совпал с падением индекса S&P 500 до сессионных минимумов, а цены на нефть подскочили к своим внутридневным максимумам.На сегодняшнюю сессию повлияли прямые военные столкновения между США и Ираном в Ормузском проливе, и если вы не уверены, как геополитические потрясения отражаются на движении валют и притоке безопасных активов, это стоит прочитать. Подписчики премиум-класса могут ознакомиться с нашим уроком.:Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 5 маяОкончательные данные индекса PMI S&P Global Services за апрель 2026 года в 23:00 GMTРасходы домохозяйств в Австралии за март 2026 года в 01:30 GMTРешение Резервного банка Австралии по процентной ставке от 5 мая 2026 года в 04:30 GMTПресс-конференция Резервного банка Австралии в 05:30 GMTУровень инфляции в Швейцарии за апрель 2026 года в 06:30 GMTОкончательные данные по разрешениям на строительство в США за март 2026 года в 12:00 GMTТорговый баланс Канады за март 2026 года в 12:30 GMTВыступление президента ЕЦБ Лагард в 12:30 GMTТорговый баланс США за март 2026 года в 12:30 GMTНовая Зеландия Global Индекс цен на молочную продукцию за 5 мая 2026 г.Канада, индекс PMI S&P Global Services за апрель 2026 г., 13:30 GMTСША, окончательный индекс PMI S&P Global Services за апрель 2026 г., 13:45 GMTПродажи новых домов в США за март 2026 г., 14:00 GMTСША, количество открытых вакансий и увольнений за март 2026 г., 14:00 GMTСША, индекс PMI ISM Services за апрель 2026 г., 14:00 GMTВыступление Боумана в ФРС в 14:00 GMTВыступление Лэйна в ЕЦБ еврозоны в 15:40 GMTВыступление Вудса в Банке Англии в 16:30 GMTВыступление Барра в ФРС в 16:30 GMTВо вторник в календаре мероприятий главное: Решение Резервного банка Австралии по процентной ставке за май будет объявлено в 4:30 утра по Гринвичу, после чего в 5:30 утра по Гринвичу состоится пресс-конференция. Учитывая, что австралийский индекс инфляции TD-MI значительно ниже прогнозируемого уровня (0,6% м/м) и данные по выдаче разрешений на строительство за месяц отсутствуют, рынки могут внимательно следить за любыми сигналами к смягчению денежно-кредитной политики.Президент ЕЦБ Лагард выступит в 12:30 по Гринвичу на фоне того, что представители ЕЦБ прямо указали на возможное повышение ставки в июне, а опрос профессиональных прогнозистов ЕЦБ резко повысил ожидания по инфляции на 2026 год.На американской сессии во второй половине дня ожидается насыщенная информация, включая индекс PMI сектора услуг ISM, данные о вакансиях JOLTs и данные о торговом балансе в 14:00 по Гринвичу, которые могут повлиять на восприятие рынком траектории политики Федеральной резервной системы на фоне роста премии за инфляционный риск на энергетических рынках, вызванного Ормузским ...
Инфляция в США за ночь составила 8,30% в годовом исчислении, что меньше, чем 8,50% в предыдущем месяце, но немного больше, чем средний прогноз рынков в 8,10%. Акции колебались после выхода данных, поскольку уолл-стрит пыталась решить, следует ли устанавливать цену с учетом “пиковой инфляции в США” или нет. В конце концов, "нет" победило, поскольку пришло осознание того, что данные усилили ястребиный настрой Федеральной резервной системы и что даже если инфляция в США сейчас снижается, она будет снижаться черепашьими темпами. Эта реальность отразилась на кривой доходности в США: доходность по 2-летним облигациям укрепилась, в то время как доходность по 10 и 30-летним облигациям снова упала. Разворот кривой доходности, вероятно, объясняет, почему валютные рынки оставались нейтральными, в то время как акции предавались своей обычной шизофренической погоне за хвостом.Цены на энергоносители также резко выросли за ночь, а нефть подорожала примерно на 6,0%. Свою роль играют перебои в работе трансукраинского газопровода, а также улучшение ситуации с ковидом в Шанхае, который быстро восстанавливается. Запасы сырой нефти в США неожиданно выросли примерно на 8,5 млн баррелей, но запасы бензина упали более чем на 3,60 млн баррелей, а запасы дистиллятов остались на прежнем уровне. Рынок нефтепродуктов в США остается невероятно напряженным, и если добавить к этому падение запасов SPR в США на 6 миллионов баррелей, то запасы сырой нефти выросли всего примерно на 1,50 миллиона баррелей.Энергетическая картина сегодня еще более омрачена новостями о том, что президент Путин объявил о санкциях в отношении европейских энергетических компаний, которые ранее были партнерами по СП с "Газпромом" и иже с ним. Трансукраинские потоки газа замедлились, а также Украина объявила форс-мажор на одном из своих трубопроводов из России в Западную Европу. Я не уверен, какое влияние окажут путинские санкции на европейские поставки газа, если таковые вообще окажутся. Но если Россия вмешивается в европейские поставки газа, а в ЕС готовится запрет на импорт российской нефти, вы можете быть совершенно уверены, что снижение цен на нефть ограничено. Это еще один встречный инфляционный ветер для мира, и из-за перебоев с поставками зерна из Украины и России рынки продолжают недооценивать риски, связанные с войной на Украине для мировой экономики в этом году. Воздержитесь также от покупки евро на падении.Эта реальность неохотно начинает проникать на азиатские рынки. В условиях стагфляции у руководителей центральных банков и денежно-кредитной политики нет хорошего выбора. Держите ставки на низком уровне и наблюдайте, как инфляция взрывается, а ваша валюта испаряется, повышайте ставки и наблюдайте за резким замедлением экономической активности. Сингапур и Южная Корея уже начали ужесточение, хотя я полагаю, что шансы на незапланированный шаг по ужесточению со стороны правительства Сингапура растут. Индия также перешла к повышению ставок, и вчера банк Negara Malaysia также повысил ставки на 0,25%. ВВП Филиппин сегодня подскочил на 8,30% в 1 квартале в годовом исчислении и, вероятно, вынудит BSP повысить ставку на следующей неделе. Индонезия не сильно отстанет от них в июне. Филиппинский индекс потребительских цен и индонезийские розничные продажи позже сегодня могут укрепить эту предпосылку.Это оставит Китай и Японию в качестве последних оставшихся голубей. К счастью, в обоих странах благоприятная инфляционная среда. Загуглите Японию, дефляцию, 30-летний период, чтобы найти там объяснение. Вчера рынки попытались оценить дополнительные стимулы для Китая, подняв акции по мере ускорения открытия Шанхая. Но сегодня он выдохся, несмотря на шум вокруг поддержки экономики со стороны Народного банка Китая сегодня утром. Политика Китая по борьбе с нулевым ковидом продолжит сдерживать экономический рост, но он также не будет застрахован от стагфляционной волны в Украине и России. Не исчезли и долговые проблемы китайских застройщиков, связанные с новостями о том, что крупный девелопер Sunac пропустил выплату по облигациям в иностранной валюте, и заявлениями о том, что ему будет трудно выполнить будущие обязательства.Поэтому неудивительно, что и японская иена, и китайский юань остаются под давлением, а ключевыми факторами являются опасения по поводу экономического роста и растущая разница в процентных ставках между США и Азией. Интересно, что азиатские валюты, за исключением Японии и Китая, сегодня также находятся под ударом. Возможно, финансовые рынки сейчас испытывают решимость азиатских центральных банков, или же это часть общего снижения рисков инвесторами по всему миру. В любом случае, поскольку ожидается, что США будут расти намного быстрее, чем Азия, я ожидаю, что следующие шесть месяцев будут жаркими для местных валют, что усилит давление на импортную инфляцию.Соединенное Королевство публикует "мать всех дампов данных" сегодня во второй половине дня по азиатскому времени. В нем представлены ВВП, Инвестиции в бизнес, Промышленное производство, Строительство, Торговый баланс и Обрабатывающая промышленность. Вы должны были бы сказать, что все эти данные имеют негативные риски. Наряду с давлением на стоимость жизни, вызывающим спекуляции о чрезвычайном бюджете, Великобритания также еще больше усложняет свою жизнь, в очередной раз поднимая шум о приостановке действия североирландского протокола по Брекситу. ЕС совершенно справедливо заявил, что приостановит действие всего соглашения, если это произойдет.Можно было бы подумать, что из-за войны в Восточной Европе правительство Великобритании оставит Северную Ирландию на другой день, но это боджо не для того, чтобы поворачиваться. Неудивительно, что при таком разнообразии рисков, описанном выше, фунт стерлингов резко упал за ночь, даже несмотря на то, что евро оставался относительно спокойным. Фунт стерлингов может быть перепродан по краткосрочным индикаторам, но данные и политика могут повлиять на это. Пара GBP/USD сегодня утром колеблется на отметке 1.2215, и я не удивлюсь, если к концу недели она достигнет отметки 1.1900.Сегодня вечером США опубликуют данные по индексу потребительских цен за апрель и еженедельные первичные заявки на пособие по безработице. Влияние должно быть ограничено теперь, когда были опубликованы данные по инфляции. У нас будет обычное множество спикеров ФРС, чтобы встряхнуть волатильность в течение дня, но я ожидаю, что попытки переоценить инфляцию / рецессию / ужесточение / геополитику продолжат доминировать в ходе слушаний. Сидеть в стороне с мешком наличных и несколькими затычками для ушей - моя предпочтительная стратегия.Наконец, я продолжаю следить за криптопространством. Биткойн закрылся ниже 30 000,00 долларов США за ночь, упав на 6,50% за ночь и упав еще на 6,30% до 27 150,00 долларов США сегодня утром. Мое изображение на графике призывает к падению до уровня 17 000,00 долларов США, и биткойну нужно будет закрыться выше 33 000,00 долларов США, чтобы дать паузу для размышлений. Только закрытие выше 38 000,00 доллара США будет сигнализировать о том, что опасность снижения миновала. Гниль распространилась из-за беспорядков в (не) стабильном монетном пространстве. Если взаимно однозначные привязки к монетам с поддержкой доллара США вместо алгоритмических (не) стабильных монет треснут, ситуация быстро ухудшится и может привести к продаже с перекрестной маржой в других классах активов. Конечно, основные (не) эмитенты стабильных монет могли бы предоставить общественности неопровержимое доказательство того, что они держат доллар США за каждую выпущенную ими монету в режиме реального времени. Просто спрашиваю о друге. В противном случае крипторынки могут оказаться на пределе своих ...
Беспокойство и неопределенность продолжают доминировать после разочаровывающего начала сезона доходов.Опасения по поводу инфляции и процентных ставок в ближайшее время никуда не денутся, и в связи с тем, что трейдеры сейчас все чаще рассматривают возможность повышения ставок более чем на 25 базисных пунктов, вероятность усиления проблем на фондовых рынках очень реальна.Идея о том, что мы могли бы перейти от предельно низких ставок и огромных покупок облигаций к быстрому сокращению, повышению на 50 базисных пунктов и более раннему сокращению баланса, вызывает тревогу. Мы говорим о рынках, которые очень привыкли к широкой поддержке со стороны центральных банков и очень мягкому раскручиванию, когда это необходимо. Это настоящий шок для системы.И до сих пор сезон заработков не обеспечивает инвесторам того комфорта, на который они надеялись. Значительное увеличение компенсаций и снижение доходов от торговли наносят ущерб JP Morgan и Goldman Sachs, а более высокие требования к заработной плате, вероятно, станут общей темой в течение следующих нескольких недель, что приведет к снижению прибыли и не ослабит опасения по поводу постоянного и широко распространенного ценового давления.Инфляция в Великобритании снова подскочила в преддверии выступления БейлиДанные по индексу потребительских цен в Великобритании сегодня утром усилили опасения по поводу инфляции, достигнув 30-летнего максимума и в очередной раз превзойдя ожидания в этом процессе. И крайне маловероятно, что мы наблюдаем пик, который потенциально может наступить примерно в апреле, когда предельные тарифы на энергоносители будут значительно повышены, чтобы отразить более высокие оптовые цены. Другие аспекты также будут способствовать повышению уровня инфляции в начале второго квартала, и в этот момент у нас может быть лучшее представление о том, как быстро она будет снижаться.Конечно, Банк Англии не может просто закрывать на это глаза до тех пор. MPC (комитет по денежной политике Банка Англии), возможно, и готов не обращать внимания на временное инфляционное давление, но рост индекса потребительских цен оказался ни временным, ни терпимым. Вместо этого она стала более распространенной, и центральный банк вынужден действовать и может сделать это снова в следующем месяце после повышения процентных ставок впервые после пандемии в декабре. Еще несколько повышений после этого также предусмотрены в этом году, но если давление продолжит расти, трейдеры могут начать размышлять о возможности более крупных повышений, как мы видели, начиная с США.Все это должно сделать выступление Эндрю Бейли перед Комитетом по отбору казначейства сегодня еще более интересным. Центральный банк предупреждал о более высокой инфляции и возможном повышении процентных ставок в течение нескольких месяцев, но откладывал это после первоначальных намеков в преддверии ноябрьского заседания. Учитывая то, что произошло с тех пор, это решение выглядит еще более странным. Конечно, легко сказать это, оглядываясь назад на 20/20.Нефть набирает обороты, так как нефть стоимостью 100 долларов выглядит все более вероятнойЦены на нефть продолжают расти в среду и лишь немного отстают от 90 долларов за баррель. Это произошло после того, как МЭА подтвердило, что рынок выглядит более напряженным, чем ожидалось ранее, в результате более сильного спроса, несмотря на omicron, и неспособности ОПЕК + достичь своих ежемесячных целей по увеличению добычи. Этот дисбаланс привел к росту цен, что окажет дальнейшее давление на домохозяйства и предприятия, которые уже борются с высокой инфляцией.Более того, похоже, что ралли не только не теряет обороты, но, возможно, даже набрало новый импульс. В то время как 90 долларов могли бы спровоцировать некоторую фиксацию прибыли и незначительное снижение цен, это говорит о том, что они не увидят отсрочки, и мы могли бы реально увидеть нефть в 100 долларов в ближайшее время.Может ли золото подняться выше, поскольку трейдеры размышляют о новых повышениях ставокЗолото снова незначительно подорожало после ослабления в течение прошлой недели. Желтый металл продолжает бороться в районе 1833 долларов, что является удивительно сильным уровнем сопротивления за последние шесть месяцев. Но поддержка возвращается после того, как она приблизилась к 1800 долларам, так что прорыв вверх остается большой возможностью.Учитывая призывы к еще большему повышению ставок в этом году, чем предполагают рынки, не говоря уже о более значительном индивидуальном повышении, чем мы наблюдали в течение многих лет, возможно, мы наблюдаем некоторое хеджирование инфляции со стороны трейдеров, которые не считают, что центральные банки делают достаточно для снижения ценового давления.Консолидация продолжаетсяБиткойн, похоже, затерялся в шуме последних нескольких недель. Он падает не слишком сильно, несмотря на то, что рисковые активы подвергаются ударам, но и не восстанавливается в значительной степени. Вместо этого он колеблется между поддержкой на уровне 40 000 долларов и сопротивлением около 45 000 долларов и на данный момент не демонстрирует никаких признаков ...
Учитывая, что сегодня закрыты Гонконг и Австралия, а также Великобритания сегодня днем и ряд второстепенных мест, неудивительно, что азиатские рынки сегодня спокойны. Новостная хроника выходных дней была относительно спокойной. Случаи заболевания омикроном растут в США и Европе, и, хотя рынки действительно оценили менее опасный штамм, перебои в поставках товаров и услуг из-за изоляции работников, особенно авиаперелетов, по-видимому, являются основными последствиями до сих пор. Это, скорее всего, вызовет лишь кратковременные нервы, поскольку история глобального восстановления на 2022 год все еще продолжается. Расхождение между Brent и WTI сегодня утром, скорее всего, может быть заложено в эту дверь.В Китае промышленная прибыль выросла на здоровые 38% (с начала года) в годовом исчислении в ноябре по сравнению с 42% в октябре, но значительно превысила прогноз 34%. Неопределенность в секторе недвижимости по-прежнему сдерживала в целом сильные данные по сектору. На этой ноте Народный банк Китая в субботу заявил, что они будут защищать законные права покупателей жилья и оказывать большую поддержку реальному сектору экономики. Целенаправленное стимулирование - это тема, появившаяся в последнее время в Китае, в отличие от предыдущих стратегий стимулирования. Агентство Рейтер также сообщило, что Evergrande добилась прогресса в возобновлении строительства жилья и что ее председатель заявил, что в декабре компания поставит 39 000 единиц жилья. Однако эта порция позитивных новостей компенсируется увеличением числа случаев заболевания омикроном в Китае, в результате чего рынки находятся в состоянии ожидания.Неудивительно, что глобальный календарь данных на этой неделе довольно скуден, особенно для выпусков уровня 1. Заголовки будут по-прежнему доминировать во внутридневных движениях при тонкой торговле. Для Азии главное событие произойдет в пятницу, когда Китай опубликует официальные индексы деловой активности в производственном и непроизводственном секторах. Недавнее падение цен на промышленные сырьевые товары должно стимулировать производство, в то время как непроизводственная сфера выглядит уязвимой для рисков снижения потребительских настроений и вирусных ограничений.В противном случае, опыт подсказывает мне, что эта неделя будет праздником или голодом, с небольшим промежутком между ними. Либо ролик с заголовками спровоцирует уродливые внутридневные движения ликвидности, ослабленной в праздничные дни, либо волатильность останется настолько плоской, что, если бы это была ЭКГ, врачи и медсестры кричали бы синий код. В то же время размышления о том, как наилучшим образом использовать остатки рождественской еды, могут оказаться более продуктивным способом действий.В заключение я хотел бы отметить кончину архиепископа Десмонда Туту в минувшие выходные. Мне посчастливилось провести с ним пару часов в рамках моей программы MBA в Кейптауне в 2014 году. Потрясающий интеллект, доброе сердце, патриотичный южноафриканец и отличное чувство юмора были моим главным впечатлением. Я знаю это, так как он заставил меня некоторое время стоять в углу лицом к стене за то, что я киви, в качестве наказания за то, что Все черные победили Спрингбоков в регби. Он отдал свое сердце, чтобы попытаться исцелить Южную Африку, и дал обществу в целом больше, чем когда-либо брал. Нам нужно больше таких людей, как он, в мире. Р.И.П. Архиепископ Туту, для меня это большая честь.Азиатские акции колеблются между слегка смешанными и неизменнымиАзиатские фондовые индексы спокойно стартовали на этой неделе, и в выходные практически не было конкретных факторов, способствующих росту цен, рынки Австралии, Новой Зеландии и Гонконга закрылись, а также Великобритания сегодня днем. В связи с сокращением объемов продаж в праздничные дни Nikkei 225 снизился на 0,25%, в то время как Kospi снизился на 0,10%.Материковый Китай немного в плюсе после позитивных новостей от Evergrande и Народного банка Китая в минувшие выходные, которые смягчаются ростом числа случаев заражения вирусом. Индекс Shanghai Composite вырос на 0,18%, а индекс CSI 300 вырос на 0,05%.В региональном разрезе Сингапур не изменился, в то время как Куала-Лумпур вырос на 0,65%, а Бангкок - на 0,20%. Тайбэй вырос на 0,86%, Манила снизилась на 0,10%, а Джакарта выросла на 0,15%. Фьючерсы на американские акции возобновили торги сегодня и также проходят спокойную сессию. Фьючерсы на Nasdaq выросли на 0,25%, фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,10%, в то время как фьючерсы на Dow не изменились. Похоже, что сегодня в этом пространстве играют только скучающие дантисты из Миннесоты.Если не считать главного сюрприза, я ожидаю, что сегодня днем Европа будет следовать примерно той же схеме.Доллар США торгуется бокомВалютные рынки находятся в праздничном режиме и, скорее всего, останутся таковыми до середины следующей недели. Индекс доллара практически не изменился с пятницы на отметке 96,11, что ознаменовало три дня боковых торгов. Во всяком случае, доллар США выглядит уязвимым для позитивных заголовков, которые все еще находятся на вирусном фронте на этой неделе, с поддержкой между 95,80 и 95,85 - важным уровнем для мониторинга. Ликвидность еще больше снижается в Азии из-за нескольких праздников в региональных центрах.Основные валюты продолжают колебаться: пара EUR/USD составляет 1,1320, пара GBP/USD - 1,3410, пара USD/JPY - 114,40, пара AUD/USD - 0,7235, пара NZD/USD - 0,6820 и пара USD/CAD - 1,2810. Ничто из этого не сильно изменилось с прошлого четверга. Возвращение американских рынков сегодня днем и гномы Уолл-стрит должны увидеть, что волатильность немного повысится сегодня вечером.Азиатские валюты продолжают торговаться в диапазоне, так как азиатский межбанковский рынок, похоже, закрылся на год. Более сильный юань продолжает сдерживать азиатский валютный рынок от негативных изменений настроений.Пара USD/TRY упала почти на 6,0% в пятницу, так как интервенция и эффективная гарантия центрального правительства в лире по депозитам для розничных вкладчиков продолжают действовать. Пара USD/TRY сегодня выросла на 3,50%, и, похоже, сейчас пара USD/TRY формирует базу на уровне 10,0000. Властям Турции, возможно, будет сложнее обеспечить дальнейшее повышение курса лиры, и я буду следить за их данными по иностранным резервам в будущем, чтобы получить больше сигналов о том, когда следует возобновить короткую торговлю с Эрдоганом.Нефть марки Brent и нефть марки WTI находятся на стадии редкого расхожденияЦены на нефть торговались боком из-за низкой ликвидности и участия в пятницу, нефть марки Brent немного снизилась до 75,90 доллара за баррель, а WTI снизилась до 73,20 доллара за баррель. Однако сегодня в Азии мы наблюдаем редкое расхождение в направлении ценообразования. Нефть марки Brent подорожала на 0,70% до 76,40 доллара, в то время как нефть марки WTI подешевела на 0,65% до 73,20 доллара за баррель.Я полагаю, что здесь действуют две разные истории, объясняющие ценовое действие. В минувшие выходные CNN сообщило, основываясь на спутниковых фотографиях, что Саудовская Аравия производит баллистические ракеты при содействии Китая недалеко от Рияда. Эскалация гонки вооружений между Саудовской Аравией и Ираном - такая же веская причина для покупки нефти марки Brent, как и любая другая.В США сотни рейсов были отменены в минувшие выходные из-за нехватки персонала, поскольку сотрудники авиакомпаний вынуждены изолироваться из-за инфекции Covid-19, в частности omicron. Снижение поездок, равное снижению экономической активности в США, равно снижению WTI, эталона американской нефти. Однако импульс приглушен, и я сомневаюсь, что любая из этих историй окажет длительное влияние на цены на нефть.Нефть марки Brent имеет сопротивление на уровне 77,05 доллара за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Он имеет поддержку на уровне 75,70 доллара. WTI имеет сопротивление на уровне 74,10 доллара, его 100-дневная средняя, и поддержку на уровне 72,30 доллара за баррель.Праздничное хеджирование рисков поднимает золотоХеджирование предпраздничных рисков, похоже, привело к росту цен на золото в пятницу, поднявшись на 0,27% до 1808,50 доллара за унцию. В Азии объемы снижаются, а золото подорожало еще на 0,13% до 1810,80 доллара.Попытки золота обеспечить значимое восстановление остаются неубедительными, поскольку трейдеры сокращают длинные позиции при первых признаках проблем внутри дня. Он сталкивается с двойной вершиной в районе 1815,00 долларов, что станет серьезным препятствием перед 1840,00 долларов. Поддержка находится на уровне 1790,00 долларов, за которой следует 1780,00 долларов за унцию. От 1790,00 до 1815,00 долларов я по-прежнему призываю к диапазону на неделю.Поскольку доллар США в данный момент выглядит более уязвимым к позитивным вирусным настроениям, золото потенциально может вырасти в течение этой недели, но я бы не стал ставить на то, что оно поддержит этот ...