Фунт стерлингов ослаб по отношению ко всем основным валютам в 2022 году. На фоне непревзойденной силы доллара США в этом году фунт упал более чем на 16% по отношению к доллару США в 2022 году и в какой-то момент опустился до самого низкого уровня с 1985 года после катастрофического "мини" бюджета Великобритании в прошлом месяце, когда он также упал до двухлетних минимумов по отношению к евро.Пара GBPUSD восстанавливается после достижения самого низкого уровня по отношению к доллару с 1985 годаФунт, который, как и другие валюты, является показателем того, насколько мировоззрение отражает силу и перспективы страны, недавно восстановился, но в ближайшее время может столкнуться с трудностями при возмещении своих потерь. Опрос 35 аналитиков, проведенный агентством Reuters на этой неделе, показал, что чуть менее половины считают, что фунт стерлингов может впервые достичь паритета с долларом до конца этого года.Слияния и поглощения в Великобритании: подтолкнет ли ослабление фунта к иностранным поглощениям?Одним из последствий ослабления валюты является то, что она может сделать страну выгодной для иностранных инвесторов. Американская компания, например, прочесывающая Великобританию в поисках цели, может получить гораздо больше прибыли, потому что доллар сильно укрепился по отношению к фунту. Фондовые рынки также упали в цене на фоне глобальной распродажи в этом году, что повышает привлекательность, поскольку это означает, что предлагаемые оценки также более привлекательны. Тот факт, что многие компании из FTSE350 зарабатывают свои деньги за пределами Великобритании, является бонусом, поскольку это означает, что многие зарабатывают деньги в долларах (или других валютах), но видят, что их оценка в фунтах стерлингов падает.Индекс FTSE100 снизился более чем на 6% в 2022 году, что относительно незначительно, учитывая, что Nasdaq 100, S&P500, DAX и CAC40 упали в этом году в диапазоне от 16% до 26%. Однако, в то время как американские индексы уже вернулись выше того уровня, на котором они находились до начала пандемии, европейские аналоги вернулись ниже уровней, существовавших до пандемии, включая британский индекс голубых фишек, который сейчас по-прежнему стоит более чем на 5% меньше, чем в начале 2020 года. Более ориентированный на внутренний рынок индекс FTSE250 в этом году упал более чем на 26% и остается более чем на пятую часть менее ценным, чем до начала кризиса Covid-19.Согласно данным Bloomberg, индекс FTSE100 торгуется с коэффициентом PE 13,5x, основанным на прибыли, полученной за последние 12 месяцев. Это резко ниже двухлетнего среднего коэффициента PE для индекса 53,7 x, хотя это отражает завышенные оценки во время восстановления после пандемии. Тем не менее, Британия сейчас выгодна, учитывая, что средний показатель за 10 лет более чем вдвое превышает текущий уровень в 31,8 раза. Индекс FTSE250 в этом году пережил еще большее падение из-за еще более завышенных оценок.‘Слияния и поглощения стимулируются британскими компаниями, на которые претендуют зарубежные компании, получающие двойную выгоду от ослабления фунта стерлингов и низкой стоимости фондовых рынков", - сказал Росс Митчинсон, один из руководителей биржевого брокера и корпоративного советника Numis, в конце сентября.Имея это в виду, данные Управления национальной статистики показывают, что зарубежные компании потратили более 27 миллиардов фунтов стерлингов на приобретение британских предприятий в первой половине 2022 года. Это почти в четыре раза превысило 7,1 миллиарда фунтов стерлингов, потраченных британским бизнесом на покупку иностранных компаний. В результате в этом году с бирж исчезло несколько громких имен, и до 2022 года их число должно увеличиться.HomeServe, гигант по гарантийному обслуживанию и ремонту жилья, станет одним из самых заметных уходов с фондовой биржи в этом году, как только завершится его поглощение канадской инвестиционной группой. Оператор электростанции ContourGlobal покупается американским инвестиционным гигантом KKR, в то время как компания по управлению отходами Biffa также исключится из списка после завершения ее поглощения американской частной инвестиционной компанией. В другом месте Ted Baker теперь принадлежит той же американской компании, которая владеет Reebok, в то время как производитель программного обеспечения для здравоохранения EMIS собирается перейти к американскому гиганту UnitedHealth.AVEVA, одна из немногих технологических компаний, оставшихся на бирже в Великобритании, стала последней жертвой после того, как французская компания Schneider Electric подала заявку на приобретение промышленного софтверного гиганта на сумму 9,5 млрд фунтов стерлингов.Слияния и поглощения в Великобритании: уроки из BrexitРазрыв между темпами внутренних и внешних слияний и поглощений в Великобритании увеличился в этом году, но эта тенденция не нова. Иностранные компании были гораздо более активны на рынках Великобритании, чем британские предприятия за рубежом в течение многих лет, но нет никаких сомнений в том, что ослабление фунта было фактором.Например, пара GBP/USD торговалась чуть ниже 1,50 доллара перед референдумом по Brexit в июне 2016 года – уровень, который больше не появлялся на радаре с тех пор, как Великобритания проголосовала за выход из Европейского Союза, – и постепенно сдала позиции, чтобы сегодня торговаться ближе к 1,12 доллара.Это имело некоторые серьезные последствия. Согласно данным ONS, иностранные компании потратили на британские компании колоссальные 527 миллиардов фунтов стерлингов с момента голосования по Brexit, что почти в 2,5 раза превышает сумму, потраченную британскими компаниями за рубежом.Это привело к тому, что Великобритания потеряла некоторые из своих крупнейших и наиболее ярких предприятий и передала контроль инвесторам за пределами страны. Японский Softbank объявил о своей спорной заявке на 24 миллиарда фунтов стерлингов на покупку полупроводникового оборудования всего через несколько месяцев после того, как референдум привел к свободному падению фунта. Многие все еще считают, что продажа была ошибкой, учитывая, что Softbank рассматривает возможность повторного листинга ARM по цене, которая может быть более чем в три раза выше, чем он заплатил за нее. Один из основателей ARM, Герман Хаузер, сказал тогда, что поглощение его компании было "к сожалению, одним из непреднамеренных последствий Brexit", показывая, как подобные условия могут поставить компании в трудное положение. Другие также хвастались возможностями, предоставленными ослаблением фунта после результатов референдума. Президент французской фирмы Vinci, которая купила контрольный пакет акций аэропорта Гатвик в конце 2018 года, сказал, что он "даже не мечтал" о возможности купить такой ценный актив так дешево, когда было объявлено о торгах из-за падения фунта.Недавний отчет Schroders добавляет еще больше красок и предполагает, что Великобритания в течение еще более длительного периода продавала компании иностранным покупателям. В нем говорилось, что 126 компаний стоимостью 441 миллиард фунтов стерлингов покинули Лондонскую фондовую биржу с 2011 года и что около половины всех британских компаний, которые были проданы за последнее десятилетие, были куплены зарубежными участниками торгов, в основном в США и Канаде. По словам инвестиционного менеджера, это тревожно высокий показатель, учитывая, что рынок слияний и поглощений в США в большей степени определяется внутренними сделками (американские фирмы покупают другие американские компании) и что европейские партнеры в Германии и Франции обычно видят, что иностранные поглощения составляют от 25% до 30% всех сделок.Читать еще: IPO - первичное публичное размещение: что такое и как работаетЧто это означает для рынков и экономики Великобритании?Есть причины приветствовать повышенный интерес к британским компаниям. Это говорит о том, что Великобритания постоянно производит качественные компании, которые могут похвастаться привлекательностью во всем мире, и посылает сигнал о том, что за перспективами страны по-прежнему стоит высокий уровень уверенности. Эти поглощения приводят к тому, что иностранные инвесторы вливают наличные деньги в британские предприятия (и, следовательно, в экономику). Существует аргумент, что некоторые секторы, такие как сталелитейная промышленность Великобритании, полностью рухнули бы без иностранных инвестиций.Однако у этого также есть свои недостатки. Иностранные владельцы могут получать прибыль и принимать решения за пределами страны, что вызывает особую озабоченность у тех, кто работает в жизненно важных отраслях, таких как технологии или здравоохранение. Есть также опасения по поводу того, откуда берутся иностранные деньги, поскольку министры Великобритании только в этом году пересмотрели правила иностранных поглощений на фоне опасений по поводу растущего интереса к британскому бизнесу со стороны китайских покупателей.Для фондовой биржи это создает другую проблему. Безудержный интерес из-за рубежа означает, что все больше британских компаний исключается из списка.Это не было бы такой большой проблемой, если бы существовал постоянный поток новых компаний, регистрирующихся для выхода на биржу, чтобы заменить их, но рынок IPO в этом году иссяк, поскольку компании откладывают или отменяют свои планы листинга в условиях крайне неопределенной среды. Согласно данным Dealogic, за последние девять месяцев в Великобритании новые компании привлекли всего 574 миллиона фунтов стерлингов, что стало крупнейшим затишьем на рынке IPO со времен финансового кризиса 2008 года.Стоит отметить, что это глобальная проблема, которая не ограничивается Великобританией. По данным EY, рынок IPO в США переживает самый спокойный период с 2003 года, и взрыв популярности транспортных средств специального назначения, или SPAC, также ослабевает, поскольку им становится все труднее найти подходящую цель для покупки.Рынок IPO, вероятно, останется спокойным до конца этого года и, возможно, до 2023 года, в зависимости от того, как сложатся рыночные условия, но низкие показатели крупнейших компаний, которые стали публичными до того, как потрясения ударили по рынкам в этом году, таких как компания по доставке продуктов питания Deliveroo, компания по секвенированию ДНК Oxford Nanopore, semiconductor фирма Alphawave, производитель ботинок Dr Martens и онлайн-продавец карточек Moonpig продемонстрировали, что сейчас не лучшее время для того, чтобы стать публичной компанией. Однако длительная пауза в активности может означать приток новых участников, готовых провести IPO, как только условия улучшатся.Резкий дисбаланс между количеством компаний, теряемых иностранными покупателями, и новыми листингами в конечном счете ослабляет позиции Лондона как глобального финансового центра, а действия краткосрочных оппортунистов могут иметь долгосрочные последствия для экономики Великобритании. Великобритания ужесточила свои правила и способность вмешиваться в иностранные поглощения в этом году, поскольку она стремится защитить ключевые области, но с тех пор она не особо напрягала мускулы. Например, он добавил транспорт в качестве нового сектора, который хотел защитить, но мы видели, как иностранные фирмы воспользовались слабостью британских туристических акций в этом году, когда зарубежные покупатели раскупили железнодорожного оператора Go-Ahead Group и автобусную компанию Stagecoach, последняя из которых выбрала немецкого участника торгов после отказа от предложения возможность слияния с внутренним конкурентом National Express.Читать еще: Взлетят ли британские SPAC в 2022 году?Будут ли иностранные фирмы продолжать ориентироваться на акции Великобритании?Растет ожидание того, что из-за текущих рыночных условий в Великобританию может прийти новая волна иностранных поглощений. Тем не менее, количество зарубежных поглощений в этом году все еще ниже по сравнению с наплывом иностранных покупателей, которые набросились на рынок после голосования по Brexit. Отчасти это объясняется тем, что предприятия настроены гораздо более осторожно и справляются с более жесткими условиями финансирования. Компании имеют дело с туманными и неопределенными перспективами, что затрудняет принятие крупных решений о слияниях и поглощениях. Кроме того, их способность финансировать сделки намного сложнее, поскольку падение оценок исключает возможность привлечения собственного капитала, в то время как стоимость долга также растет по мере роста процентных ставок. Это означает, что аппетит покупателей может быть более ограниченным, даже если оценки выглядят привлекательно, особенно если у них нет глубоких карманов, в которые можно залезть, и повышает вероятность того, что любые сделки нужно будет финансировать за счет акций, а не наличными.Какие акции Великобритании являются претендентами на иностранное поглощение?Как и в любое другое время, иностранные компании ищут бизнес, который может помочь им расшириться и улучшить свои финансовые показатели. Разница сейчас в том, что у них есть возможность покупать по гораздо более низким ценам, чем то, что предлагалось в последние годы.В свете слабости фунта стерлингов главными претендентами, скорее всего, будут те, кто зарабатывает больше всего за рубежом, поскольку доходы могут вырасти при переводе на более слабый фунт. Более 75% выручки FTSE100 поступает из-за рубежа, что обусловлено большим весом акций энергетических компаний и горнодобывающих компаний, которые продают товары в долларах. Баланс между внутренними и зарубежными доходами более сбалансирован для FTSE250, но тот факт, что так много британских компаний предлагают глобальную экспозицию, должен сделать их привлекательными для иностранных покупателей в нынешних условиях.Имея это в виду, возможно, стоит понаблюдать за теми, кто больше всего подвержен зарубежным заработкам. Например, аналитическая фирма RELX и компания Halma, занимающаяся оборудованием для обеспечения безопасности, производят более 80% своих продаж за пределами Великобритании. Дистрибьютор Bunzl, производитель медицинского оборудования Smith & Nephew, фармацевтическая фирма Indivior и промышленные специалисты, такие как инженер Spirax-Sarco и производитель материалов Morgan Advanced Materials, обеспечивают еще большую долю своих продаж за рубежом.Валютные риски - это еще не все. Иностранные покупатели также обращаются к Великобритании по другим причинам, таким как покупка компании, чтобы выйти на новый географический рынок, получить в свои руки прибыльные активы, повысить эффективность и экономию, или потому, что они считают, что что-то слишком дешево, чтобы игнорировать.Читать еще: Что вам нужно знать о SPAC - самом популярном тренде на Уолл-стритНапример, телекоммуникационный сектор Великобритании выглядит наиболее подходящим для встряски. Только на этой неделе Vodafone сообщила, что ведет переговоры с CK Hutchinson о слиянии их бизнеса в Великобритании на фоне волны консолидации в европейском телекоммуникационном секторе. Vodafone и Hutchinson's Three являются третьей и четвертой по величине сетями в Великобритании соответственно, но вместе они могут похвастаться примерно 27 миллионами мобильных абонентов. Sky News сообщила, что сделка может быть согласована до конца 2022 года. Это произошло после того, как инвестиционная компания Atlas Investissement, управляемая французским гигантом Ксавье Нилем, купила 2,5% акций Vodafone в этом году и дала понять, что хочет изменить ситуацию. Это произошло на фоне сообщений на этой неделе о том, что Virgin Media O2 рассматривает возможность поглощения TalkTalk. Между тем, крупнейший акционер BT Group, инвестиционная группа Altice, принадлежащая французскому миллиардеру Патрику Драхи, увеличила свою долю в компании до 18% в прошлом году с 12% годом ранее, разжигая слухи о том, что в игре может быть что-то большее. Больше о торговле GBP/USDЕсли вы заинтересовались аналитикой GBP/USD, то рекомендуем вам посетить страницу аналитики, где вы сможете найти свежую аналитику Форекс от топовых трейдеров со всего мира. Данная аналитика будет полезна как новичкам, так и профессиональным трейдерам. Сервис по сигналам на Форекс значительно облегчает сделать первые шаги в торговле на финансовых рынках для новичков. Свежие прогнозы курса и сигналы GBP/USD содержат уровни поддержки и сопротивления, а также уровни ...
В начале напряженной недели рынки продемонстрировали разнонаправленную динамику: доллар опустился к четырехмесячным минимумам, в то время как золото впервые превысило отметку в 5000 долларов, а акции выросли на фоне роста цен на природный газ в энергетическом секторе.Анализ экономических показателей за 26 январяИндекс опережающих индикаторов Японии за ноябрь 2025 года: 109,9 (прогноз 110,5; предыдущий прогноз 109,8)Деловой климат в Германии по версии Ifo на январь 2026 года: 87,6 (прогноз 88,4; предыдущее значение 87,6)Текущее состояние делового климата в Германии по версии Ifo на январь 2026 года: 85,7 (прогноз 86,5; предыдущее значение 85,6)Ожидания Ifo в Германии на январь 2026 года: 89,5 (прогноз 90,5; предыдущий прогноз 89,7).Заказы на товары длительного пользования в США на ноябрь 2025 года: 5,3% м/м (прогноз 1,1% м/м; предыдущий прогноз -2,2% м/м). Основные заказы на товары длительного пользования в США на ноябрь 2025 года: 0,5% м/м (0,5% прогноз м/м; 0,2% м/м ранее)Индекс национальной активности ФРС США в Чикаго за ноябрь 2025 года: -0,04 (прогноз -0,4; -0,42 ранее)Производственный индекс ФРБ Далласа за январь 2026 года: -1,2 (прогноз -6,0; предыдущий -10,9)Динамика цен на рынке в целомСессия понедельника продемонстрировала резкое расхождение во мнениях между классами активов, поскольку спекуляции на валютных интервенциях столкнулись с суровыми зимними погодными условиями и ожиданиями насыщенного календаря доходов.Золото продемонстрировало самую сильную динамику за сессию, поднявшись на 1,23% и закрывшись на отметке 5055 долларов за унцию и впервые преодолев психологически значимый уровень в 5000 долларов. Рост цен на драгоценный металл, по-видимому, отражает множество благоприятных факторов, включая спрос на безопасные активы, связанный со слабостью доллара и спекуляциями на валютных интервенциях, геополитической напряженностью и позиционированием в преддверии заседания Федеральной резервной системы в среду. Прорыв золота к новым историческим максимумам произошел, несмотря на отсутствие прямых катализаторов, связанных с золотом, что свидетельствует о широком интересе к альтернативным средствам сбережения на фоне сохраняющихся опасений по поводу независимости денежно-кредитной политики.Фондовые индексы США продемонстрировали уверенный рост: индекс S&P 500 поднялся на 0,71% и закрылся на отметке 6952, продолжив рост в январе. Индекс неуклонно рос на протяжении всей сессии, возможно, благодаря переориентации сектора на энергетику и коммунальные услуги, поскольку цены на природный газ впервые с конца 2022 года поднялись выше 7 долларов за миллион британских тепловых единиц. Поставщики электроэнергии резко выросли в цене на фоне ожиданий роста спроса на электроэнергию во время резкого похолодания, в то время как более широкие настроения на рынке, по-видимому, были подкреплены оптимизмом, вызванным отчетами о прибылях за неделю от крупных технологических компаний, включая Meta, Microsoft, Tesla и Apple. Рост произошел, несмотря на растущие дебаты о доходности расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта, и рынки, похоже, готовы забыть о проблемах с оценкой в ожидании конкретных данных о доходах.Биткойн снизился на 1,99% до отметки около 87 458 долларов, упав на открытии торгов и усилив недавнюю слабость. Снижение курса криптовалюты произошло, несмотря на слабость доллара, которая обычно поддерживает цифровые активы, что, возможно, отражает фиксацию прибыли после недавней волатильности или опасения по поводу склонности к риску в преддверии напряженной недели отчетов о доходах и заседания Федеральной резервной системы. Слабый старт предполагал корректировку позиций в одночасье, поскольку биткойн не смог извлечь выгоду из более широких потрясений на валютном рынке, которые подняли золото до новых максимумов.Нефть подешевела на 0,49% до отметки $60,72 за баррель, несмотря на благоприятные факторы, связанные с зимним штормом. Небольшое снижение, вероятно, отражает фиксацию прибыли после недавнего роста или опасения по поводу снижения спроса из-за экстремальных погодных условий, нарушающих экономическую активность, даже несмотря на то, что резкое похолодание остановило значительную добычу природного газа и поддержало акции энергетического сектора.Доходность казначейских облигаций незначительно снизилась: доходность 10-летних облигаций упала на 0,54% примерно до 4,21%. Движение на рынке облигаций, вероятно, отражает спрос на безопасные активы на фоне волатильности валютного рынка и ожиданий в преддверии решения ФРС в среду, когда многие ожидают, что политики сохранят ставки на прежнем уровне, но могут сигнализировать о сроках будущего снижения. Снижение доходности произошло, несмотря на продолжающиеся вопросы о траектории политики Федеральной резервной системы и сохраняющуюся напряженность по поводу независимости центрального банка.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамВ понедельник торги по доллару США были неспокойными и волатильными, и в конечном итоге он закрылся с наихудшими показателями по основной валюте, поскольку спекуляции о скоординированных валютных интервенциях США и Японии доминировали на рынке.В ходе азиатской сессии доллар открылся первоначальным снижением по отношению к основным валютам, продолжив ослабление, начавшееся поздно вечером в пятницу после появления сообщений о том, что Федеральный резервный банк Нью-Йорка провел проверку курса иены. Эти запросы, которые включают в себя опрос дилеров о текущем уровне обменного курса, широко интерпретируются как подготовительные шаги перед официальным вмешательством. Однако после снижения на открытии торгов доллар восстановился и стабилизировался до конца азиатской сессии, поскольку трейдеры, вероятно, оценивали вероятность фактических интервенций в сравнении с обычным мониторингом. Резкое повышение курса иены в пятницу, по-видимому, привело к некоторой фиксации прибыли, что позволило доллару восстановиться после своих минимумов.Лондонская сессия поддержала стабилизацию доллара, наблюдавшуюся в конце азиатских торгов. Данные по деловому климату в Германии не оправдали ожиданий: индекс Ifo упал до 87,6 против прогнозируемых 88,4, а компоненты текущих условий и ожиданий не соответствовали расчетам. Вместо того чтобы поддержать доллар из-за относительной экономической дивергенции, слабые европейские данные вызвали ограниченную немедленную валютную реакцию, и рынки, похоже, ожидали развития событий в ходе американской сессии. В течение утренних часов в Лондоне доллар торговался в относительно узком диапазоне по отношению к большинству основных валют, что говорит о том, что трейдеры проявляют осторожность в преддверии потенциальных заголовков о валютных интервенциях или комментариев официальных лиц Японии или США.На американской торговой сессии возобновилось давление со стороны продавцов доллара, несмотря на более сильные, чем ожидалось, данные по товарам длительного пользования. После открытия торгов в США доллар упал по отношению к основным валютам, что, вероятно, отражает сочетание корректировок позиций и сохраняющихся опасений по поводу скоординированных интервенций. Тем не менее, доллар в конечном итоге достиг дна примерно через час после открытия торгов на фондовых биржах США, возможно, потому, что трейдеры посчитали, что немедленных интервенционных действий, по-видимому, не предвидится. От этого внутридневного минимума доллар США немного восстановился во второй половине дня, хотя и оставался под давлением. Предположения о валютных интервенциях, похоже, перевесили позитивные производственные данные США и ожидание решения ФРС в среду. Внутридневная волатильность доллара, вероятно, отражала несколько сходящихся факторов, включая сворачивание сделок по переносу иены, поскольку спекулянты закрывали короткие позиции, опасения по поводу того, что скоординированная интервенция может привести к продаже долларов на сумму до 100 миллиардов долларов, основываясь на прецеденте интервенции Японии в 2024 году, и недавние вопросы о статусе доллара как резервной валюты и независимости центрального банка.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 27 январяИндекс деловой уверенности в Австралии за декабрь 2025 года от NAB в 12:30 по ГринвичуПрибыль промышленных предприятий Китая (с начала года) за декабрь 2025 года в 13:30 по ГринвичуРасходы по кредитным картам Новой Зеландии за декабрь 2025 года в 14:00 по ГринвичуИндекс потребительского доверия во Франции за январь 2026 года в 19:45 по ГринвичуЕженедельные данные ADP по занятости в США за 10 января 2026 года в 13:15 по ГринвичуИндекс оптовых продаж в Канаде за декабрь 2025 года в 13:30 по ГринвичуИндекс цен на жилье в США за ноябрь 2025 года в 14:00 по ГринвичуИндекс цен на жилье в США от S&P/Case-Shiller за ноябрь 2025 года в 14:00 по ГринвичуПроизводственный индекс ФРС Ричмонда за январь 2026 года в 15:00 по ГринвичуИндекс потребительского доверия ЦБ США за январь 2026 года в 15:00 по ГринвичуИндекс услуг ФРС Далласа в США за январь 2026 года в 15:30 по ГринвичуВыступление президента ЕЦБ еврозоны Лагард в 17:00 по Гринвичу о денежной массе в США на декабрь 2025 года в 18:00 по ГринвичуВ календаре на вторник в 15:00 по Гринвичу опубликован отчет о потребительском доверии в США, который может дать представление о настроениях домохозяйств в начале 2026 года на фоне продолжающихся дебатов о независимости Федеральной резервной системы и приближающейся смене руководства ФРС. Индексы цен на жилье, опубликованные в 14:00 по Гринвичу, позволят оценить динамику рынка жилья в новом году, хотя эти данные за ноябрь могут получить ограниченное внимание, учитывая, что рынок сосредоточен на спекуляциях с валютными интервенциями и решении ФРС в среду.Заседание также включает выступление президента ЕЦБ Лагард в 17:00 по Гринвичу, за которым будут внимательно следить в ожидании любых комментариев о недавней волатильности валютного рынка и о том, рассматривают ли европейские политики скоординированные интервенционные усилия как потенциально поддерживающие или дестабилизирующие глобальные финансовые условия. Рынки по-прежнему очень чувствительны к любым событиям, связанным с интервенциями иены, и трейдеры ожидают дополнительных комментариев со стороны Японии или США. официальные лица, которые могли бы прояснить, являются ли пятничные проверки ставок подлинной подготовкой к действиям или просто рутинным мониторингом ...
Ознакомьтесь с нашим еженедельным обзором рынка, в котором рассматриваются темы и события, повлиявшие на финансовые потоки в течение недели.Эта неделя была отмечена возобновлением геополитической напряженности (ЕС-США, Гренландия, Давос), и, хотя она ослабевает, напряженность не снижается.Будьте готовы к действиям на следующей неделе, изучая предстоящие события на мировых рынках.Обзор недели – геополитические потрясения продолжаютсяЕще одна неделя - еще одно впечатляющее событие, связанное с волатильностью, связанное с Трампом.После угроз в адрес председателя ФРС Пауэлла и захвата президента Венесуэлы президенту Трампу захотелось добавить остроты.И вот что он добавил: в минувшие выходные президент пригрозил многим европейским странам и лидерам дополнительными тарифами до тех пор, пока США не смогут купить Гренландию – поразительное требование как раз в тот момент, когда в Давосе начиналась Всемирная экономическая конференция.На мероприятии прозвучало много упоминаний и речей о Новом мировом порядке, который характеризуется расширением влияния великих держав (Китая, США, России). В отличие от этого, другие объединяются – это конец основанного на правилах порядка последних 25 лет.Лучшей речью, несомненно, является речь премьер—министра Канады Марка Карни, которая идеально вписывается в нынешний геополитический ландшафт - ее обязательно нужно посмотреть.К счастью для мира, каким мы его знаем (или, по крайней мере, для НАТО, каким мы его знаем), Трамп отказался от своей риторики и отменил тарифы, которые должны были быть введены 1 февраля – с тех пор тон в значительной степени смягчился, даже если некоторые опасения остаются.Рост напряженности не обошелся без некоторой волатильности на рынке – фондовые рынки по всему миру понесли потери от 1% до 3% из-за ухудшения настроений инвесторов.В конце концов, захват Венесуэлы открыл возможности, которые напугали бы любого: угрозы - это еще не все угрозы; они могут превратиться в суровую реальность.К счастью, Трамп предложил Уолл-стрит еще одно ТАКО, и они наелись до отвала. Фондовые рынки завершают неделю, приблизившись к своим историческим максимумам.В конце сессии была зафиксирована некоторая прибыль, но фондовые индексы восстановили большую часть коррекции.Недельные показатели по классам активовЦены на металлы ярко росли на протяжении всей недели, все они выросли на открытии недели и достигли постоянных рекордных максимумов в течение недели.Даже последний "ТАКО" Трампа не напугал "быков" по золоту и серебру, которые довели цены на драгоценные металлы до следующих контрольных значений или очень близко к ним (100 долларов за XAG/USD и очень близко к 5000 долларов за золото).За исключением акций, которые оставались устойчивыми на протяжении всего хаоса, доллар США сильно пострадал, поскольку последнее выступление Трампа не было хорошо воспринято участниками. Индекс доллара снизился на 2% за неделю и не демонстрирует никаких признаков замедления своего падения.Природный газ также демонстрировал высокие показатели, несмотря на самую холодную неделю в Северной Америке, опасения по поводу нехватки поставок говядины из ЕС в США и другие факторы (с которыми я приглашаю вас ознакомиться в нашем недавнем углубленном анализе).Энергоносители подорожали примерно на 70% за неделю, чего трейдеры давно не видели.Следующая неделя не должна быть менее волатильной – некоторые опасения по поводу Ирана в выходные и общая напряженная атмосфера повышают температуру. Особенно по мере приближения заседания FOMC и подготовки Трампа к объявлению следующего председателя Федеральной резервной системы.Предстоящая неделя – январские заседания FOMC/BoC, следующий председатель ФРС и усиление напряженностиРынки Азиатско–Тихоокеанского региона - инфляция в Австралии и ЯпонииСледующая неделя должна быть (относительно) более спокойной для трейдеров Азиатско-Тихоокеанского региона, тем не менее, никогда нельзя быть слишком невинным, когда активы и валюты взлетают и падают.Австралийский доллар будет находиться в центре внимания, лидируя среди валют Большой семерки в динамичном росте на протяжении всей недели.Австралийский доллар получил поддержку благодаря оживленной экономике, сильным рабочим местам и устойчивой инфляции. Что касается последнего, то во вторник вечером (19:30 по восточному времени) будет вестись тщательный мониторинг индекса потребительских цен в Австралии.С другой стороны, иена падала в течение всей недели, пока Министерство финансов Японии не провело проверку процентных ставок (призвав банки узнать рыночные ставки – дипломатический шаг, призванный показать, что они следят за текущими событиями и обычно предшествуют фактическим интервенциям).Пара USD/JPY быстро развернулась вниз, поднявшись с 159,20 до текущей отметки 155,00, что привело к значительному падению – это несколько помогло бы иене после катастрофических результатов.Трейдеры узнают больше о динамике инфляции (и ожиданиях повышения ставок) на следующей неделе из индекса потребительских цен в Токио, который будет опубликован в четверг вечером (18:30).Помимо этих ключевых событий, следите за торговыми данными по новозеландскому доллару в среду и индексами деловой активности NBS Китая в пятницу вечером.Рынки Европы и Великобритании – инфляционные ожидания, ВВП и выступленияСледующая неделя будет более спокойной для Европы после напряженного ВЭФ.В течение недели будут публиковаться данные по инфляции и деловым ожиданиям в Швейцарии и еврозоне.В дополнение к публикациям в пятницу ожидается публикация данных по ВВП многих стран ЕС, включая Францию и Германию, а также предварительных данных по ВВП еврозоны.В перерывах между публикациями по ВВП следите за данными по уровню безработицы и индексу потребительских цен в Германии.Рынки Северной Америки – заседание FOMC и Банка КанадыВнимание трейдеров снова будет приковано к Северной Америке, особенно к недавней риторике Трампа и предстоящим событиям.В пресс-релизах будут представлены некоторые экономические данные, в том числе данные уровня B, охватывающие товары длительного пользования, индексы цен на жилье и многое другое.Конечно, внимательно следите за данными по индексу потребительских цен, которые будут опубликованы в пятницу утром, только самые важные данные за неделю (8:30 утра).Банк Канады начнет празднование в среду утром (в 9:45 утра) со своего решения по ставке, которое не должно стать событием, но, учитывая недавнюю волатильность, будет очень интересно посмотреть, как управляющий Маклем справится с ситуацией.Канадским трейдерам также следует обратить внимание на ВВП Канады в пятницу утром.Немногим позже, в среду (14:30), традиционное заседание FOMC возьмет рынки в свои руки – ожидание этого события может превратиться либо в долгую, неспешную прогулку, либо в увлекательное приключение на качелях, в зависимости от того, что произойдет в течение недели.Конечно, внимательно следите за любыми объявлениями относительно следующего председателя ФРС, поскольку решение может быть обнародовано в любое время, и это повлияет на рынок!И, как всегда в эти дни, следите за новостями – ситуация в Иране может накалиться в связи с недавним наращиванием военной мощи на Ближнем ...
Рынки выросли в четверг, поскольку геополитическая напряженность ослабла после того, как президент Трамп отменил тарифы, которыми угрожали европейские союзники, в то время как хорошие экономические данные США укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система сохранит свой осторожный подход к корректировке политики.Анализ экономических показателей за 22 январяРасходы по электронным розничным картам в Новой Зеландии в декабре 2025 года: -1,0% г/г (прогноз 1,8% г/г; предыдущий прогноз 1,6% г/г)Число прибывших в Новую Зеландию туристов в ноябре 2025 года: 8,2% г/г (прогноз на 4,0% г/г; 9,4% г/г ранее)Торговый баланс Японии за декабрь 2025 года: 105,7 млрд. (прогноз -400,0 млрд.; предыдущий прогноз - 322,2 млрд.)Изменение числа занятых в Австралии в декабре 2025 года: 65,2 тыс. (прогноз 40,0 тыс.; предыдущее значение -21,3 тыс.)Уровень безработицы в Австралии в декабре 2025 года: 4,1% (прогноз 4,4%; предыдущее значение - 4,3%)Деловой барометр CFIB в Канаде за январь 2026 года: 59,5 (прогноз 59,5; предыдущее значение 59,9)Новый индекс цен на жилье в Канаде за декабрь 2025 года: -0,2% м/м (прогноз 0,1% м/м; предыдущий прогноз 0,0% м/м). Темпы роста ВВП США на 30 сентября 2025 года: 4,4% кв/кв (прогноз 4,3% кв/кв; предыдущий прогноз 3,8% кв/кв). Число первичных обращений за пособием по безработице на 17 января 2026 года: 200,0тыс. (прогноз - 195,0 тыс.; предыдущее значение - 198,0 тыс.)Рост потребительского доверия в еврозоне в январе 2026 года: -12,4 (прогноз -13,6; предыдущий прогноз -13,1)Базовый индекс цен PCE в США за ноябрь 2025 года: 0,2% м/м (прогноз - 0,1% м/м; предыдущий прогноз - 0,2% м/м); 2,8% г/г (прогноз - 2,7% г/г; 2,7% по сравнению с предыдущим годом)Личные доходы населения в США за ноябрь 2025 года: 0,3% м/м (прогноз 0,3% м/м; предыдущий прогноз 0,1% м/м) Производственный индекс ФРС США в Канзасе за январь 2026 года: -2,0 (прогноз 5,0; предыдущий прогноз -3,0)Изменение запасов сырой нефти по данным EIA на 16 января 2026 г.: 3,6 млн (ранее было 3,39 млн)Динамика цен на рынке в целомСессия четверга в целом была ориентирована на риски, поскольку отказ президента Трампа от угрожающих европейских тарифов вызвал облегчение на мировых рынках, в то время как надежные экономические данные США укрепили мнение о том, что экономика остается устойчивой, несмотря на повышенную инфляцию.Золото сильно подорожало, поднявшись на 1,89% и закрывшись на отметке около 4923 долларов за унцию. Драгоценный металл продолжил свой впечатляющий рост до новых рекордных значений, достигнув 4888 долларов во вторник на фоне первоначальной напряженности в Гренландии. Укрепление позиций золота на протяжении всей сессии, вероятно, отражало сочетание факторов, включая сохраняющийся спрос на безопасные активы, несмотря на ослабление геополитической напряженности, сохраняющиеся опасения по поводу фискальной политики и независимости ФРС, а также позицию в преддверии долгожданного решения Банка Японии по процентной ставке, запланированного на утро пятницы. Продолжающийся рост цен на акции, несмотря на склонность к риску, свидетельствует о том, что институциональные накопления и диверсификация портфеля остаются благоприятными факторами.Индекс S&P 500 вырос на 0,38% и достиг отметки около 6909 пунктов, восстановившись после более раннего ослабления, поскольку трейдеры восприняли деэскалацию трансатлантической напряженности. Индекс открылся с небольшим повышением после того, как Трамп объявил о заключении рамочного соглашения с НАТО по безопасности в Арктике, а затем торговался в основном в боковом тренде на азиатской и ранней лондонской сессиях в районе 6900 пунктов. После публикации данных в 8:30 утра по восточному времени, показавших более высокий, чем ожидалось, рост ВВП и инфляцию PCE, индекс сначала снизился, но затем нашел поддержку и продолжил расти во второй половине дня. Лидерами роста стали акции технологических компаний с крупной капитализацией, в том числе компании, связанные с искусственным интеллектом. Акции компаний с малой капитализацией продолжили демонстрировать рост, отмечая 14-ю сессию подряд относительную динамику по сравнению с акциями компаний с большой капитализацией, что свидетельствует о сохраняющихся ожиданиях снижения ставок и улучшения условий финансирования в интересах небольших компаний.Биткоин подешевел на 0,82% и торгуется около 89 443 долларов, уступая традиционным рисковым активам, несмотря на более широкое рыночное ралли. Криптовалюта продемонстрировала волатильную сессию, продемонстрировав отрицательную динамику в Азии и Лондоне, прежде чем резко снизиться после публикации экономических данных по США. Падение ускорилось на момент закрытия торгов в Лондоне, когда биткойн упал до сессионных минимумов в районе 88 400 долларов, после чего стабилизировался во второй половине дня в США и восстановился перед закрытием торгов. Расхождение с акциями, вероятно, отражает фиксацию прибыли после недавнего роста и, возможно, опасения, что более сильные экономические данные, поддерживающие долгосрочную политику ФРС, могут снизить спекулятивный аппетит к неприбыльным цифровым активам.Нефть марки WTI подешевела на 1,80% до отметки 59,36 доллара за баррель, увеличив потери по сравнению с предыдущей сессией. Снижение, возможно, было некоторой реакцией на комментарии президента Украины Зеленского о прогрессе в мирных переговорах с Россией, в том числе на сообщения о том, что мирный план из 20 пунктов выполнен на 90% в ожидании информации от Трампа и российских официальных лиц. Перспектива снижения премии за геополитический риск и потенциального увеличения поставок российской нефти в случае окончательной отмены санкций, вероятно, повлияла на цены. Мы также увидели, что запасы сырой нефти EIA увеличились на 3,6 миллиона баррелей, что потенциально усилило давление.Доходность казначейских облигаций выросла на 0,05% примерно до 4,20%, при этом 10-летние облигации демонстрировали умеренное повышательное давление на протяжении большей части сессии. Доходность торговалась на относительно низком уровне в течение азиатской сессии, прежде чем постепенно повыситься после публикации данных в 8:30 утра по восточному времени. Движение вверх, вероятно, отражает переоценку рынком того, что более сильный рост ВВП и стабильная базовая инфляция PCE поддерживают терпеливый подход Федеральной резервной системы к дальнейшему снижению ставок. Доходность двухлетних облигаций выросла более заметно, немного повысив кривую доходности, поскольку трейдеры снизили ожидания краткосрочного смягчения политики ФРС, при этом шансы на снижение ставки на заседании FOMC 27-28 января остаются минимальными.Интересуетесь фундаментальным анализом, разработанным для новичков, и тем, как сочетать его с техническим анализом, чтобы находить высококачественные возможности, которые могут соответствовать вашему стилю торговли и управления рисками? Ознакомьтесь с нашим премиум-подпиской, чтобы получать руководства по трейдингу на мероприятиях, краткосрочные стратегии, еженедельные обзоры и многое другое!Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамВ четверг доллар США торговался под устойчивым давлением и в конечном итоге закрылся в качестве второй наихудшей основной валюты с незначительным ростом по отношению к японской иене, поскольку трейдеры переоценили деэскалацию геополитической напряженности и проанализировали надежные экономические данные США.В ходе азиатской сессии доллар первоначально торговался с чистым бычьим трендом, поскольку недавнее объявление Трампа о рамочном соглашении с НАТО по Гренландии снизило опасения по поводу владения активами США. Но в утренние часы азиатских торгов мы наблюдали быстрое снижение, возможно, из-за улучшения склонности к риску, поскольку трансатлантическая напряженность снизилась. Более сильные, чем ожидалось, данные по занятости в Австралии, показавшие увеличение числа рабочих мест на 65 200 против прогнозируемых 40 000, а также снижение безработицы до 4,1% с 4,3%, возможно, оказали особую поддержку австралийскому доллару, который стал лидером сессии.На лондонской сессии слабость доллара сохранялась и усиливалась, несмотря на неоднозначные европейские данные. Объем розничных продаж CBI в Великобритании оказался менее негативным, чем ожидалось, и составил -17 против -57, что оказало умеренную поддержку фунту стерлингов. Потребительское доверие в еврозоне также улучшилось больше, чем ожидалось, до -12,4 с -13,1. Однако эти региональные данные не смогли остановить падение доллара, который продолжал неуклонно снижаться в течение первой европейской сессии. Неспособность доллара США найти поддержку говорит о том, что геополитическая деэскалация была доминирующей движущей силой, и трейдеры отказались от позиции безопасного убежища, созданной во время напряженности в Гренландии в предыдущие дни.Американская сессия привела к ускоренному ослаблению доллара после публикации данных в 8:30 утра по восточному времени, несмотря на то, что основные цифры выглядели внешне благоприятными для доллара. Обновленная оценка ВВП за третий квартал в размере 4,4% в годовом исчислении против ожидаемых 4,3% в сочетании с данными по инфляции за ноябрь, похоже, не оказала влияния на медвежьи настроения по доллару. Кроме того, число первичных обращений за пособием по безработице в размере 200 000 превысило прогноз в 195 000, что свидетельствует о некотором ухудшении ситуации на рынке труда. Слабость доллара усилилась в утренние часы, а давление со стороны продавцов сохранялось до закрытия торгов во второй половине дня. Это изменение, вероятно, отражает корректировку позиций, поскольку рынки оценивают снижение премии за геополитический риск на фоне хороших данных по экономическому росту в США.На закрытии торгов в четверг доллар США продемонстрировал чистый спад по отношению ко всем основным валютам, за исключением японской иены, где ему удалось незначительно вырасти на 0,10%. Слабость доллара, по-видимому, отражает сочетание снижения спроса на безопасные активы после снижения тарифов Трампом, сильных показателей валюты, связанных с сырьевыми товарами, и позиционирования на рынке в преддверии решения Банка Японии по процентной ставке рано утром в пятницу, что может спровоцировать дальнейшую волатильность иены и ослабление доллара, если Банк Японии примет "ястребиное" решение о повышении ставки.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 23 январяИндекс потребительских цен в Новой Зеландии вырастет на 31 декабря 2025 года в 19:45 по ГринвичуИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Австралии от S&P за январь 2026 года будет опубликован в 10:00 по ГринвичуИндекс потребительских цен Японии за декабрь 2025 года в 11:30 по ГринвичуИндекс потребительского доверия Великобритании от Gfk за январь 2026 года в 12:01 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Японии от S&P за январь 2026 года будет опубликован в 12:30 по ГринвичуРешение Банка Японии по процентной ставке за 23 января 2026 года в 3:00 по ГринвичуРозничные продажи в Великобритании за декабрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуВ 9:00 по Гринвичу будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Еврозоны за январь 2026 годаГлобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Великобритании от S&P за январь 2026 года будет опубликован в 9:30 по ГринвичуВыступление главы Банка Англии Грина в 9:30 по ГринвичуВыступление президента Европейского центрального банка Лагард в 10:00 по ГринвичуДанные по розничным продажам в Канаде за декабрь 2025 года в 13:30 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг от S&P в США за январь 2026 года в 14:45 по ГринвичуОпережающий индекс ЦБ США за ноябрь 2025 года Индекс потребительских настроений в США за январь 2026 года в 15:00 по ГринвичуВ календаре пятницы преобладает долгожданное политическое решение Банка Японии в 3:00 по Гринвичу, и рынки ожидают подтверждения ожидаемого повышения ставки и любых сигналов о сроках будущей нормализации политики. Данные по индексу потребительских цен Японии, опубликованные в четверг в 11:30 по Гринвичу, станут важным контекстом для обсуждения в Банке Японии, поскольку тенденции инфляции, вероятно, повлияют на дальнейшие рекомендации центрального банка.Данные по розничным продажам в Великобритании, опубликованные в 7:00 утра по Гринвичу, позволят получить представление об устойчивости потребителей в 2026 году, что особенно важно после недавнего снижения процентных ставок Банком Англии. В 9:00 и 9:30 по Гринвичу, соответственно, будут опубликованы предварительные данные по деловой активности в еврозоне и Великобритании, которые станут первыми данными за январь о динамике в производственном секторе и секторе услуг, при этом особое внимание будет уделено тому, стабилизируется ли ситуация в экономике или продолжит ухудшаться.На американской сессии в 13:30 по Гринвичу будут опубликованы предварительные данные по розничным продажам из Канады, а в 14:45 по Гринвичу - предварительные данные по индексу деловой активности в США за январь, которые дадут первые данные о том, сохранится ли динамика экономики США в новом году. Опрос потребительских настроений, который будет опубликован Мичиганским университетом в 15:00 по Гринвичу, будет внимательно отслеживаться на предмет любых изменений в инфляционных ожиданиях, которые могут повлиять на мнение Федеральной резервной системы в преддверии заседания FOMC на следующей неделе, 27-28 ...
Рынки резко упали во вторник, так как президент Трамп усилил свое стремление к приобретению Гренландии, угрожая тарифами восьми союзникам по НАТО, спровоцировав геополитический кризис, который заставил инвесторов покинуть активы США в годовую годовщину его второй инаугурации.Анализ экономических показателей за 21 январяДоходность 40-летних государственных облигаций Японии достигла рекордных 4,21%, доходность 10-летних достигла 2,38% (самого высокого уровня с 1999 года), поскольку премьер-министр Такаити объявил о проведении досрочных выборов и предложил снизить налоги на продовольствие без финансированияИндекс деловой активности в секторе услуг Новой Зеландии на декабрь 2025 года: 51,5 (прогноз 48,0; предыдущий прогноз 46,9)Ежегодная встреча Всемирного экономического форума в ШвейцарииИндекс потребительских цен в Германии за декабрь 2025 года: -0,2% м/м (прогноз 0,1% м/м; предыдущий прогноз 0,0% м/м); -2,5% г/г (прогноз -2,1% г/г; предыдущий прогноз -2,3% г/г)Изменение занятости в Великобритании за ноябрь 2025 года: 82,0 тыс. (прогноз -25,0 тыс.; -16,0тыс. предыдущих)Уровень безработицы в Великобритании в ноябре 2025 года: 5,1% (прогноз на 5,1%; предыдущий прогноз на 5,1%)Изменение числа заявителей в Великобритании за декабрь 2025 года: 17,9 тыс. (прогноз на 20,5 тыс.; предыдущий прогноз на 20,1 тыс.)Цены производителей и импортеров Швейцарии за декабрь 2025 года: -0,2% м/м (прогноз -0,2% м/м; предыдущий прогноз -0,5% м/м); -1,8% г/г (Прогноз -1,3% г/г; предыдущий прогноз -1,6% г/г)Текущий счет еврозоны за ноябрь 2025 года: 12,6 млрд (прогноз - 25,0млрд; предыдущий прогноз - 32,0млрд)Индекс экономических настроений ZEW в Германии за январь 2026 года: 59,6 (прогноз 49,0; предыдущий прогноз 45,8)Индекс экономических настроений ZEW в Еврозоне за январь 2026 года: 40,8 (прогноз 34,0; предыдущий прогноз 33,7)Еженедельный отчет ADP по занятости в США за 27 декабря 2025 года: 8,0 тыс. человек (ранее было 11,75 тыс.)Глобальный индекс цен на молочные продукты в Новой Зеландии за 20 января 2026 года: 1,5% (ранее было 6,3%)Изменение цен на рынкеУчастники сессии во вторник резко отказались от рисков, поскольку растущие тарифные угрозы президента Трампа в отношении союзников по НАТО из-за Гренландии спровоцировали самый острый трансатлантический кризис за последние несколько поколений, что привело к падению американских акций, в то время как золото-убежище подскочило до рекордных высот.Индекс S&P 500 понес значительные потери, снизившись на 1,01% и закрывшись на отметке 6 803 пункта, увеличив свои потери за 2026 год до 0,7%. Индекс открылся с умеренной слабостью в течение азиатских часов, прежде чем ускорился до снижения, а затем подскочил в ходе утренней лондонской сессии, в конечном итоге преодолев ключевые уровни поддержки во время торгов в США, поскольку все последствия объявления Трампом тарифов в выходные отразились на рынках. Распродажа, по-видимому, отражает опасения по поводу потенциальной торговой войны с крупнейшими европейскими экономиками, поскольку инвесторы задаются вопросом об экономических последствиях разрыва отношений с союзниками, активы которых в совокупности составляют более 10 триллионов долларов США. Лидером снижения стали акции технологических компаний, а индекс Nasdaq за год еще больше опустился на отрицательную территорию.Золото продемонстрировало самую сильную динамику за сессию, поднявшись на 1,91% и закрывшись около 4760 долларов за унцию — нового исторического максимума. Драгоценный металл неуклонно рос после закрытия азиатских торгов в США, что отражает его традиционную роль в качестве убежища в периоды геополитической неопределенности. Рост, вероятно, связан с несколькими факторами: беспрецедентными тарифными угрозами Трампа в адрес союзников по НАТО, предупреждениями европейских чиновников об “опасной нисходящей спирали” в трансатлантических отношениях и сообщениями о том, что датские пенсионные фонды уже начали выводить средства из американских банков. Казначейские ценные бумаги в ответ на спор о Гренландии. Серебро также подорожало более чем на 7% до рекордно высокого уровня, что свидетельствует о явном спросе на ценные бумаги, не связанные с долларами.Биткойн продолжил недавнюю слабость, упав на 3,88% и торгуясь около 89 484 долларов, преодолев психологически важный уровень в 90 000 долларов и вызвав принудительную ликвидацию более чем на 750 миллионов долларов в течение четырехчасового периода. Криптовалюта неуклонно снижалась на протяжении всей сессии без каких-либо прямых крипто-специфических катализаторов, но ее резкое отставание по сравнению с традиционными активами-убежищами, такими как золото, подчеркивало, что она по-прежнему относится к категории активов с высоким бета-риском, а не к “цифровому золоту”. Сообщается, что 30-дневная скользящая корреляция между Биткоином и Nasdaq 100 достигла 0,80 — самого высокого уровня почти за четыре года, что говорит о том, что в периоды экстремального геополитического напряжения биткоин движется в ногу со спекулятивными технологическими акциями, а не обеспечивает диверсификацию портфеля.Доходность казначейских облигаций выросла на 0,85% и составила около 4,30%, при этом 10-летние облигации росли на протяжении всей сессии, несмотря на распродажу акций. Этот нелогичный шаг — облигации, как правило, растут, когда акции падают, — отражает сочетание факторов, которые спровоцировали обвал на мировом рынке облигаций. Казначейские облигации США открылись резким снижением на фоне распространения кризиса на рынке облигаций Японии объемом 7,6 трлн долларов, который участники рынка назвали самой хаотичной сессией за последнее время.Доходность японских государственных облигаций выросла до рекордно высокого уровня: доходность по 40-летним облигациям JGB впервые поднялась на 29 базисных пунктов и превысила 4%, а доходность по 10-летним облигациям достигла 2,38% — самого высокого уровня с 1999 года. Массовые распродажи в Японии были спровоцированы призывом премьер-министра Санаэ Такаити к досрочным выборам и ее предложением о снижении налогов на продовольствие без четких механизмов финансирования, что вызвало обеспокоенность по поводу финансовой устойчивости в одной из наиболее обремененных долгами стран мира. Воздействие на мировые рынки облигаций происходило по нескольким каналам: снижение спроса Японии на иностранные облигации, поскольку доходность по внутренним облигациям стала более привлекательной, отказ от сделок "кэрри трейд", которые привлекали средства в низкодоходных иенах для инвестирования в высокодоходные активы, и более широкий пересмотр ставок срочных премий, поскольку рынки пересмотрели доверие к бюджету стран с крупной задолженностью. Доходность казначейских облигаций выросла еще больше после того, как датский пенсионный фонд объявил, что продаст свои облигации в США. объем государственного долга к концу месяца увеличился в ответ на угрозы Трампа в отношении Гренландии, хотя позиция фонда в размере 100 миллионов долларов была в значительной степени символической на фоне рынка казначейских облигаций объемом 30 триллионов долларов. Доходность 30-летних казначейских облигаций на короткое время достигла 4,95%, приблизившись к психологически важному порогу в 5%, после чего стабилизировалась, поскольку трейдеры оценивали масштабы возможных ответных мер со стороны Европы.Нефть марки WTI продемонстрировала скромный рост на 0,24% и закрылась около 59,37 доллара за баррель, торгуясь в относительно узком диапазоне на протяжении всей сессии. Сдержанное ценовое движение произошло, несмотря на усиление геополитической напряженности, что, возможно, отражает снижение спроса на безопасные активы на фоне опасений по поводу потенциального снижения спроса в случае возникновения торговой войны между США и Европой. Нефть резко выросла на последних сессиях на фоне политических действий Трампа в отношении Венесуэлы, но закрепила этот рост во вторник.Интересуетесь фундаментальным анализом, разработанным для новичков, и как сочетать его с техническим анализом, чтобы находить высококачественные возможности, которые могут соответствовать вашему стилю торговли и управления рисками? Ознакомьтесь с нашим премиум-подпиской, чтобы получать руководства по трейдингу на мероприятиях, краткосрочные стратегии, еженедельные обзоры и многое другое!Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамВ ходе азиатской сессии доллар незначительно подскочил на открытии, после чего в утренние часы резко снизился. Данные из Новой Зеландии оказали поддержку новозеландскому доллару: как сводный индекс деловой активности, так и индекс деловой активности в сфере услуг неожиданно значительно выросли и вернулись на территорию роста. Ослабление доллара ускорилось по мере того, как азиатские трейдеры переваривали все последствия объявления Трампом в выходные дня тарифов против восьми союзников по НАТО, а беспрецедентный характер угрозы крупным европейским экономикам, очевидно, повлиял на настроения в отношении доллара. Ко времени открытия торгов в Лондоне доллар США сформировал четкую медвежью траекторию.На лондонской сессии доллар продолжал снижаться в течение всего утра в Европе, прежде чем несколько часов спустя достиг дна, после чего стабилизировался и торговался в основном в боковом тренде и неустойчиво до конца сессии. Отчет о занятости в Великобритании показал неожиданный рост на 82 000 рабочих мест против ожиданий сокращения на 25 000, в то время как рост заработной платы остался на уровне 4,7%, включая бонусы, хотя реакция стерлинга была относительно сдержанной, поскольку трейдеры, похоже, восприняли данные как ретроспективные.Индекс экономических настроений от ZEW в Германии значительно вырос и составил 59,6 против ожидавшихся 49,0, оказав некоторую поддержку евро. Однако стабилизация доллара после его предыдущего снижения, по-видимому, была обусловлена скорее техническими факторами и приостановкой продаж, чем каким-либо фундаментальным изменением настроений. Все более решительная реакция европейских чиновников на спор о Гренландии, включая предупреждения об ответных тарифах и ссылки на использование “Инструмента ЕС по борьбе с принуждением”, возможно, сохраняла давление на доллар, даже несмотря на то, что он торговался в ограниченном диапазоне.На открытии американской сессии возобновилось небольшое медвежье давление, прежде чем доллар восстановился к закрытию. Верховный суд вынес три постановления, но, что примечательно, не принял решения по тщательно отслеживаемому спору о тарифах Трампа, разрушив надежды на быстрый откат и потенциально укрепив его способность реализовать угрожающие Гренландии тарифы. Восстановление в конце сессии, по-видимому, коррелировало с этим развитием событий, хотя неспособность доллара полностью восстановить ранее понесенные потери подчеркнула тему “Продай Америку”.На момент закрытия торгов во вторник доллар оказался одной из основных валют с наихудшими показателями, продемонстрировав чистые потери почти по отношению ко всем своим конкурентам и укрепившись только по отношению к японской иене (+0,05%). Доллар продемонстрировал значительное ослабление по отношению к швейцарскому франку (-0,95%), евро (-0,66%), новозеландскому доллару (-0,59%) и австралийскому доллару (-0,34%).Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 22 январяВ 12:00 по Гринвичу в Австралии опубликуют сводный индекс Westpac за декабрь 2025 г.Ежегодная встреча Всемирного экономического форума в Швейцарии и данные по инфляции в Великобритании за декабрь 2025 г. в 7:00 по ГринвичуВыступление президента ЕЦБ Лагард в 7:30 по ГринвичуИндекс делового оптимизма CBI Великобритании за 31 марта 2026 г. в 11:00 по ГринвичуДанные о тенденциях в промышленности CBI Великобритании за январь 2026 г. в 11:00 по ГринвичуСтавки по ипотечным кредитам на 30 лет и заявки на получение MBA в США на 16 января 2026 г. в 12:00 по ГринвичуКанадский индекс цен на сырье и промышленные товары за декабрь 2025 года по состоянию на 13:30 по ГринвичуВыступление Вудса из Банка Англии в 14:15 по Гринвичу О расходах на строительство в США за октябрь 2025 года в 15:00 по ГринвичуО незавершенных продажах жилья в США за декабрь 2025 года в 15:00 по ГринвичуВыступление президента ЕЦБ Лагард в 16:45 по ГринвичуВ среду в 7:00 по Гринвичу в календаре будут опубликованы важные данные по инфляции в Великобритании, которые могут повлиять на политические ожидания Банка Англии, особенно после более высоких, чем ожидалось, показателей занятости и роста заработной платы, опубликованных во вторник. Президент ЕЦБ Лагард выступает с речами как до, так и после закрытия торгов в США, при этом рынки внимательно следят за любыми комментариями по поводу эскалации торговой напряженности с Соединенными Штатами и ее потенциального влияния на экономический рост в Европе.Всемирный экономический форум в Давосе продолжается, и президент Трамп планирует посетить его и встретиться с европейскими лидерами, которые, как сообщается, в ярости из-за его стремления приобрести Гренландию и тарифных угроз. Любые события, связанные с этими встречами, могут вызвать значительную волатильность на рынке, особенно если Трамп внесет ясность в отношении своей готовности довести до конца введение тарифов, введенных с 1 февраля, или если европейские официальные лица объявят о конкретных ответных ...
Инфляция в США за ночь составила 8,30% в годовом исчислении, что меньше, чем 8,50% в предыдущем месяце, но немного больше, чем средний прогноз рынков в 8,10%. Акции колебались после выхода данных, поскольку уолл-стрит пыталась решить, следует ли устанавливать цену с учетом “пиковой инфляции в США” или нет. В конце концов, "нет" победило, поскольку пришло осознание того, что данные усилили ястребиный настрой Федеральной резервной системы и что даже если инфляция в США сейчас снижается, она будет снижаться черепашьими темпами. Эта реальность отразилась на кривой доходности в США: доходность по 2-летним облигациям укрепилась, в то время как доходность по 10 и 30-летним облигациям снова упала. Разворот кривой доходности, вероятно, объясняет, почему валютные рынки оставались нейтральными, в то время как акции предавались своей обычной шизофренической погоне за хвостом.Цены на энергоносители также резко выросли за ночь, а нефть подорожала примерно на 6,0%. Свою роль играют перебои в работе трансукраинского газопровода, а также улучшение ситуации с ковидом в Шанхае, который быстро восстанавливается. Запасы сырой нефти в США неожиданно выросли примерно на 8,5 млн баррелей, но запасы бензина упали более чем на 3,60 млн баррелей, а запасы дистиллятов остались на прежнем уровне. Рынок нефтепродуктов в США остается невероятно напряженным, и если добавить к этому падение запасов SPR в США на 6 миллионов баррелей, то запасы сырой нефти выросли всего примерно на 1,50 миллиона баррелей.Энергетическая картина сегодня еще более омрачена новостями о том, что президент Путин объявил о санкциях в отношении европейских энергетических компаний, которые ранее были партнерами по СП с "Газпромом" и иже с ним. Трансукраинские потоки газа замедлились, а также Украина объявила форс-мажор на одном из своих трубопроводов из России в Западную Европу. Я не уверен, какое влияние окажут путинские санкции на европейские поставки газа, если таковые вообще окажутся. Но если Россия вмешивается в европейские поставки газа, а в ЕС готовится запрет на импорт российской нефти, вы можете быть совершенно уверены, что снижение цен на нефть ограничено. Это еще один встречный инфляционный ветер для мира, и из-за перебоев с поставками зерна из Украины и России рынки продолжают недооценивать риски, связанные с войной на Украине для мировой экономики в этом году. Воздержитесь также от покупки евро на падении.Эта реальность неохотно начинает проникать на азиатские рынки. В условиях стагфляции у руководителей центральных банков и денежно-кредитной политики нет хорошего выбора. Держите ставки на низком уровне и наблюдайте, как инфляция взрывается, а ваша валюта испаряется, повышайте ставки и наблюдайте за резким замедлением экономической активности. Сингапур и Южная Корея уже начали ужесточение, хотя я полагаю, что шансы на незапланированный шаг по ужесточению со стороны правительства Сингапура растут. Индия также перешла к повышению ставок, и вчера банк Negara Malaysia также повысил ставки на 0,25%. ВВП Филиппин сегодня подскочил на 8,30% в 1 квартале в годовом исчислении и, вероятно, вынудит BSP повысить ставку на следующей неделе. Индонезия не сильно отстанет от них в июне. Филиппинский индекс потребительских цен и индонезийские розничные продажи позже сегодня могут укрепить эту предпосылку.Это оставит Китай и Японию в качестве последних оставшихся голубей. К счастью, в обоих странах благоприятная инфляционная среда. Загуглите Японию, дефляцию, 30-летний период, чтобы найти там объяснение. Вчера рынки попытались оценить дополнительные стимулы для Китая, подняв акции по мере ускорения открытия Шанхая. Но сегодня он выдохся, несмотря на шум вокруг поддержки экономики со стороны Народного банка Китая сегодня утром. Политика Китая по борьбе с нулевым ковидом продолжит сдерживать экономический рост, но он также не будет застрахован от стагфляционной волны в Украине и России. Не исчезли и долговые проблемы китайских застройщиков, связанные с новостями о том, что крупный девелопер Sunac пропустил выплату по облигациям в иностранной валюте, и заявлениями о том, что ему будет трудно выполнить будущие обязательства.Поэтому неудивительно, что и японская иена, и китайский юань остаются под давлением, а ключевыми факторами являются опасения по поводу экономического роста и растущая разница в процентных ставках между США и Азией. Интересно, что азиатские валюты, за исключением Японии и Китая, сегодня также находятся под ударом. Возможно, финансовые рынки сейчас испытывают решимость азиатских центральных банков, или же это часть общего снижения рисков инвесторами по всему миру. В любом случае, поскольку ожидается, что США будут расти намного быстрее, чем Азия, я ожидаю, что следующие шесть месяцев будут жаркими для местных валют, что усилит давление на импортную инфляцию.Соединенное Королевство публикует "мать всех дампов данных" сегодня во второй половине дня по азиатскому времени. В нем представлены ВВП, Инвестиции в бизнес, Промышленное производство, Строительство, Торговый баланс и Обрабатывающая промышленность. Вы должны были бы сказать, что все эти данные имеют негативные риски. Наряду с давлением на стоимость жизни, вызывающим спекуляции о чрезвычайном бюджете, Великобритания также еще больше усложняет свою жизнь, в очередной раз поднимая шум о приостановке действия североирландского протокола по Брекситу. ЕС совершенно справедливо заявил, что приостановит действие всего соглашения, если это произойдет.Можно было бы подумать, что из-за войны в Восточной Европе правительство Великобритании оставит Северную Ирландию на другой день, но это боджо не для того, чтобы поворачиваться. Неудивительно, что при таком разнообразии рисков, описанном выше, фунт стерлингов резко упал за ночь, даже несмотря на то, что евро оставался относительно спокойным. Фунт стерлингов может быть перепродан по краткосрочным индикаторам, но данные и политика могут повлиять на это. Пара GBP/USD сегодня утром колеблется на отметке 1.2215, и я не удивлюсь, если к концу недели она достигнет отметки 1.1900.Сегодня вечером США опубликуют данные по индексу потребительских цен за апрель и еженедельные первичные заявки на пособие по безработице. Влияние должно быть ограничено теперь, когда были опубликованы данные по инфляции. У нас будет обычное множество спикеров ФРС, чтобы встряхнуть волатильность в течение дня, но я ожидаю, что попытки переоценить инфляцию / рецессию / ужесточение / геополитику продолжат доминировать в ходе слушаний. Сидеть в стороне с мешком наличных и несколькими затычками для ушей - моя предпочтительная стратегия.Наконец, я продолжаю следить за криптопространством. Биткойн закрылся ниже 30 000,00 долларов США за ночь, упав на 6,50% за ночь и упав еще на 6,30% до 27 150,00 долларов США сегодня утром. Мое изображение на графике призывает к падению до уровня 17 000,00 долларов США, и биткойну нужно будет закрыться выше 33 000,00 долларов США, чтобы дать паузу для размышлений. Только закрытие выше 38 000,00 доллара США будет сигнализировать о том, что опасность снижения миновала. Гниль распространилась из-за беспорядков в (не) стабильном монетном пространстве. Если взаимно однозначные привязки к монетам с поддержкой доллара США вместо алгоритмических (не) стабильных монет треснут, ситуация быстро ухудшится и может привести к продаже с перекрестной маржой в других классах активов. Конечно, основные (не) эмитенты стабильных монет могли бы предоставить общественности неопровержимое доказательство того, что они держат доллар США за каждую выпущенную ими монету в режиме реального времени. Просто спрашиваю о друге. В противном случае крипторынки могут оказаться на пределе своих ...
Беспокойство и неопределенность продолжают доминировать после разочаровывающего начала сезона доходов.Опасения по поводу инфляции и процентных ставок в ближайшее время никуда не денутся, и в связи с тем, что трейдеры сейчас все чаще рассматривают возможность повышения ставок более чем на 25 базисных пунктов, вероятность усиления проблем на фондовых рынках очень реальна.Идея о том, что мы могли бы перейти от предельно низких ставок и огромных покупок облигаций к быстрому сокращению, повышению на 50 базисных пунктов и более раннему сокращению баланса, вызывает тревогу. Мы говорим о рынках, которые очень привыкли к широкой поддержке со стороны центральных банков и очень мягкому раскручиванию, когда это необходимо. Это настоящий шок для системы.И до сих пор сезон заработков не обеспечивает инвесторам того комфорта, на который они надеялись. Значительное увеличение компенсаций и снижение доходов от торговли наносят ущерб JP Morgan и Goldman Sachs, а более высокие требования к заработной плате, вероятно, станут общей темой в течение следующих нескольких недель, что приведет к снижению прибыли и не ослабит опасения по поводу постоянного и широко распространенного ценового давления.Инфляция в Великобритании снова подскочила в преддверии выступления БейлиДанные по индексу потребительских цен в Великобритании сегодня утром усилили опасения по поводу инфляции, достигнув 30-летнего максимума и в очередной раз превзойдя ожидания в этом процессе. И крайне маловероятно, что мы наблюдаем пик, который потенциально может наступить примерно в апреле, когда предельные тарифы на энергоносители будут значительно повышены, чтобы отразить более высокие оптовые цены. Другие аспекты также будут способствовать повышению уровня инфляции в начале второго квартала, и в этот момент у нас может быть лучшее представление о том, как быстро она будет снижаться.Конечно, Банк Англии не может просто закрывать на это глаза до тех пор. MPC (комитет по денежной политике Банка Англии), возможно, и готов не обращать внимания на временное инфляционное давление, но рост индекса потребительских цен оказался ни временным, ни терпимым. Вместо этого она стала более распространенной, и центральный банк вынужден действовать и может сделать это снова в следующем месяце после повышения процентных ставок впервые после пандемии в декабре. Еще несколько повышений после этого также предусмотрены в этом году, но если давление продолжит расти, трейдеры могут начать размышлять о возможности более крупных повышений, как мы видели, начиная с США.Все это должно сделать выступление Эндрю Бейли перед Комитетом по отбору казначейства сегодня еще более интересным. Центральный банк предупреждал о более высокой инфляции и возможном повышении процентных ставок в течение нескольких месяцев, но откладывал это после первоначальных намеков в преддверии ноябрьского заседания. Учитывая то, что произошло с тех пор, это решение выглядит еще более странным. Конечно, легко сказать это, оглядываясь назад на 20/20.Нефть набирает обороты, так как нефть стоимостью 100 долларов выглядит все более вероятнойЦены на нефть продолжают расти в среду и лишь немного отстают от 90 долларов за баррель. Это произошло после того, как МЭА подтвердило, что рынок выглядит более напряженным, чем ожидалось ранее, в результате более сильного спроса, несмотря на omicron, и неспособности ОПЕК + достичь своих ежемесячных целей по увеличению добычи. Этот дисбаланс привел к росту цен, что окажет дальнейшее давление на домохозяйства и предприятия, которые уже борются с высокой инфляцией.Более того, похоже, что ралли не только не теряет обороты, но, возможно, даже набрало новый импульс. В то время как 90 долларов могли бы спровоцировать некоторую фиксацию прибыли и незначительное снижение цен, это говорит о том, что они не увидят отсрочки, и мы могли бы реально увидеть нефть в 100 долларов в ближайшее время.Может ли золото подняться выше, поскольку трейдеры размышляют о новых повышениях ставокЗолото снова незначительно подорожало после ослабления в течение прошлой недели. Желтый металл продолжает бороться в районе 1833 долларов, что является удивительно сильным уровнем сопротивления за последние шесть месяцев. Но поддержка возвращается после того, как она приблизилась к 1800 долларам, так что прорыв вверх остается большой возможностью.Учитывая призывы к еще большему повышению ставок в этом году, чем предполагают рынки, не говоря уже о более значительном индивидуальном повышении, чем мы наблюдали в течение многих лет, возможно, мы наблюдаем некоторое хеджирование инфляции со стороны трейдеров, которые не считают, что центральные банки делают достаточно для снижения ценового давления.Консолидация продолжаетсяБиткойн, похоже, затерялся в шуме последних нескольких недель. Он падает не слишком сильно, несмотря на то, что рисковые активы подвергаются ударам, но и не восстанавливается в значительной степени. Вместо этого он колеблется между поддержкой на уровне 40 000 долларов и сопротивлением около 45 000 долларов и на данный момент не демонстрирует никаких признаков ...
Учитывая, что сегодня закрыты Гонконг и Австралия, а также Великобритания сегодня днем и ряд второстепенных мест, неудивительно, что азиатские рынки сегодня спокойны. Новостная хроника выходных дней была относительно спокойной. Случаи заболевания омикроном растут в США и Европе, и, хотя рынки действительно оценили менее опасный штамм, перебои в поставках товаров и услуг из-за изоляции работников, особенно авиаперелетов, по-видимому, являются основными последствиями до сих пор. Это, скорее всего, вызовет лишь кратковременные нервы, поскольку история глобального восстановления на 2022 год все еще продолжается. Расхождение между Brent и WTI сегодня утром, скорее всего, может быть заложено в эту дверь.В Китае промышленная прибыль выросла на здоровые 38% (с начала года) в годовом исчислении в ноябре по сравнению с 42% в октябре, но значительно превысила прогноз 34%. Неопределенность в секторе недвижимости по-прежнему сдерживала в целом сильные данные по сектору. На этой ноте Народный банк Китая в субботу заявил, что они будут защищать законные права покупателей жилья и оказывать большую поддержку реальному сектору экономики. Целенаправленное стимулирование - это тема, появившаяся в последнее время в Китае, в отличие от предыдущих стратегий стимулирования. Агентство Рейтер также сообщило, что Evergrande добилась прогресса в возобновлении строительства жилья и что ее председатель заявил, что в декабре компания поставит 39 000 единиц жилья. Однако эта порция позитивных новостей компенсируется увеличением числа случаев заболевания омикроном в Китае, в результате чего рынки находятся в состоянии ожидания.Неудивительно, что глобальный календарь данных на этой неделе довольно скуден, особенно для выпусков уровня 1. Заголовки будут по-прежнему доминировать во внутридневных движениях при тонкой торговле. Для Азии главное событие произойдет в пятницу, когда Китай опубликует официальные индексы деловой активности в производственном и непроизводственном секторах. Недавнее падение цен на промышленные сырьевые товары должно стимулировать производство, в то время как непроизводственная сфера выглядит уязвимой для рисков снижения потребительских настроений и вирусных ограничений.В противном случае, опыт подсказывает мне, что эта неделя будет праздником или голодом, с небольшим промежутком между ними. Либо ролик с заголовками спровоцирует уродливые внутридневные движения ликвидности, ослабленной в праздничные дни, либо волатильность останется настолько плоской, что, если бы это была ЭКГ, врачи и медсестры кричали бы синий код. В то же время размышления о том, как наилучшим образом использовать остатки рождественской еды, могут оказаться более продуктивным способом действий.В заключение я хотел бы отметить кончину архиепископа Десмонда Туту в минувшие выходные. Мне посчастливилось провести с ним пару часов в рамках моей программы MBA в Кейптауне в 2014 году. Потрясающий интеллект, доброе сердце, патриотичный южноафриканец и отличное чувство юмора были моим главным впечатлением. Я знаю это, так как он заставил меня некоторое время стоять в углу лицом к стене за то, что я киви, в качестве наказания за то, что Все черные победили Спрингбоков в регби. Он отдал свое сердце, чтобы попытаться исцелить Южную Африку, и дал обществу в целом больше, чем когда-либо брал. Нам нужно больше таких людей, как он, в мире. Р.И.П. Архиепископ Туту, для меня это большая честь.Азиатские акции колеблются между слегка смешанными и неизменнымиАзиатские фондовые индексы спокойно стартовали на этой неделе, и в выходные практически не было конкретных факторов, способствующих росту цен, рынки Австралии, Новой Зеландии и Гонконга закрылись, а также Великобритания сегодня днем. В связи с сокращением объемов продаж в праздничные дни Nikkei 225 снизился на 0,25%, в то время как Kospi снизился на 0,10%.Материковый Китай немного в плюсе после позитивных новостей от Evergrande и Народного банка Китая в минувшие выходные, которые смягчаются ростом числа случаев заражения вирусом. Индекс Shanghai Composite вырос на 0,18%, а индекс CSI 300 вырос на 0,05%.В региональном разрезе Сингапур не изменился, в то время как Куала-Лумпур вырос на 0,65%, а Бангкок - на 0,20%. Тайбэй вырос на 0,86%, Манила снизилась на 0,10%, а Джакарта выросла на 0,15%. Фьючерсы на американские акции возобновили торги сегодня и также проходят спокойную сессию. Фьючерсы на Nasdaq выросли на 0,25%, фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,10%, в то время как фьючерсы на Dow не изменились. Похоже, что сегодня в этом пространстве играют только скучающие дантисты из Миннесоты.Если не считать главного сюрприза, я ожидаю, что сегодня днем Европа будет следовать примерно той же схеме.Доллар США торгуется бокомВалютные рынки находятся в праздничном режиме и, скорее всего, останутся таковыми до середины следующей недели. Индекс доллара практически не изменился с пятницы на отметке 96,11, что ознаменовало три дня боковых торгов. Во всяком случае, доллар США выглядит уязвимым для позитивных заголовков, которые все еще находятся на вирусном фронте на этой неделе, с поддержкой между 95,80 и 95,85 - важным уровнем для мониторинга. Ликвидность еще больше снижается в Азии из-за нескольких праздников в региональных центрах.Основные валюты продолжают колебаться: пара EUR/USD составляет 1,1320, пара GBP/USD - 1,3410, пара USD/JPY - 114,40, пара AUD/USD - 0,7235, пара NZD/USD - 0,6820 и пара USD/CAD - 1,2810. Ничто из этого не сильно изменилось с прошлого четверга. Возвращение американских рынков сегодня днем и гномы Уолл-стрит должны увидеть, что волатильность немного повысится сегодня вечером.Азиатские валюты продолжают торговаться в диапазоне, так как азиатский межбанковский рынок, похоже, закрылся на год. Более сильный юань продолжает сдерживать азиатский валютный рынок от негативных изменений настроений.Пара USD/TRY упала почти на 6,0% в пятницу, так как интервенция и эффективная гарантия центрального правительства в лире по депозитам для розничных вкладчиков продолжают действовать. Пара USD/TRY сегодня выросла на 3,50%, и, похоже, сейчас пара USD/TRY формирует базу на уровне 10,0000. Властям Турции, возможно, будет сложнее обеспечить дальнейшее повышение курса лиры, и я буду следить за их данными по иностранным резервам в будущем, чтобы получить больше сигналов о том, когда следует возобновить короткую торговлю с Эрдоганом.Нефть марки Brent и нефть марки WTI находятся на стадии редкого расхожденияЦены на нефть торговались боком из-за низкой ликвидности и участия в пятницу, нефть марки Brent немного снизилась до 75,90 доллара за баррель, а WTI снизилась до 73,20 доллара за баррель. Однако сегодня в Азии мы наблюдаем редкое расхождение в направлении ценообразования. Нефть марки Brent подорожала на 0,70% до 76,40 доллара, в то время как нефть марки WTI подешевела на 0,65% до 73,20 доллара за баррель.Я полагаю, что здесь действуют две разные истории, объясняющие ценовое действие. В минувшие выходные CNN сообщило, основываясь на спутниковых фотографиях, что Саудовская Аравия производит баллистические ракеты при содействии Китая недалеко от Рияда. Эскалация гонки вооружений между Саудовской Аравией и Ираном - такая же веская причина для покупки нефти марки Brent, как и любая другая.В США сотни рейсов были отменены в минувшие выходные из-за нехватки персонала, поскольку сотрудники авиакомпаний вынуждены изолироваться из-за инфекции Covid-19, в частности omicron. Снижение поездок, равное снижению экономической активности в США, равно снижению WTI, эталона американской нефти. Однако импульс приглушен, и я сомневаюсь, что любая из этих историй окажет длительное влияние на цены на нефть.Нефть марки Brent имеет сопротивление на уровне 77,05 доллара за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Он имеет поддержку на уровне 75,70 доллара. WTI имеет сопротивление на уровне 74,10 доллара, его 100-дневная средняя, и поддержку на уровне 72,30 доллара за баррель.Праздничное хеджирование рисков поднимает золотоХеджирование предпраздничных рисков, похоже, привело к росту цен на золото в пятницу, поднявшись на 0,27% до 1808,50 доллара за унцию. В Азии объемы снижаются, а золото подорожало еще на 0,13% до 1810,80 доллара.Попытки золота обеспечить значимое восстановление остаются неубедительными, поскольку трейдеры сокращают длинные позиции при первых признаках проблем внутри дня. Он сталкивается с двойной вершиной в районе 1815,00 долларов, что станет серьезным препятствием перед 1840,00 долларов. Поддержка находится на уровне 1790,00 долларов, за которой следует 1780,00 долларов за унцию. От 1790,00 до 1815,00 долларов я по-прежнему призываю к диапазону на неделю.Поскольку доллар США в данный момент выглядит более уязвимым к позитивным вирусным настроениям, золото потенциально может вырасти в течение этой недели, но я бы не стал ставить на то, что оно поддержит этот ...