Фунт стерлингов ослаб по отношению ко всем основным валютам в 2022 году. На фоне непревзойденной силы доллара США в этом году фунт упал более чем на 16% по отношению к доллару США в 2022 году и в какой-то момент опустился до самого низкого уровня с 1985 года после катастрофического "мини" бюджета Великобритании в прошлом месяце, когда он также упал до двухлетних минимумов по отношению к евро.Пара GBPUSD восстанавливается после достижения самого низкого уровня по отношению к доллару с 1985 годаФунт, который, как и другие валюты, является показателем того, насколько мировоззрение отражает силу и перспективы страны, недавно восстановился, но в ближайшее время может столкнуться с трудностями при возмещении своих потерь. Опрос 35 аналитиков, проведенный агентством Reuters на этой неделе, показал, что чуть менее половины считают, что фунт стерлингов может впервые достичь паритета с долларом до конца этого года.Слияния и поглощения в Великобритании: подтолкнет ли ослабление фунта к иностранным поглощениям?Одним из последствий ослабления валюты является то, что она может сделать страну выгодной для иностранных инвесторов. Американская компания, например, прочесывающая Великобританию в поисках цели, может получить гораздо больше прибыли, потому что доллар сильно укрепился по отношению к фунту. Фондовые рынки также упали в цене на фоне глобальной распродажи в этом году, что повышает привлекательность, поскольку это означает, что предлагаемые оценки также более привлекательны. Тот факт, что многие компании из FTSE350 зарабатывают свои деньги за пределами Великобритании, является бонусом, поскольку это означает, что многие зарабатывают деньги в долларах (или других валютах), но видят, что их оценка в фунтах стерлингов падает.Индекс FTSE100 снизился более чем на 6% в 2022 году, что относительно незначительно, учитывая, что Nasdaq 100, S&P500, DAX и CAC40 упали в этом году в диапазоне от 16% до 26%. Однако, в то время как американские индексы уже вернулись выше того уровня, на котором они находились до начала пандемии, европейские аналоги вернулись ниже уровней, существовавших до пандемии, включая британский индекс голубых фишек, который сейчас по-прежнему стоит более чем на 5% меньше, чем в начале 2020 года. Более ориентированный на внутренний рынок индекс FTSE250 в этом году упал более чем на 26% и остается более чем на пятую часть менее ценным, чем до начала кризиса Covid-19.Согласно данным Bloomberg, индекс FTSE100 торгуется с коэффициентом PE 13,5x, основанным на прибыли, полученной за последние 12 месяцев. Это резко ниже двухлетнего среднего коэффициента PE для индекса 53,7 x, хотя это отражает завышенные оценки во время восстановления после пандемии. Тем не менее, Британия сейчас выгодна, учитывая, что средний показатель за 10 лет более чем вдвое превышает текущий уровень в 31,8 раза. Индекс FTSE250 в этом году пережил еще большее падение из-за еще более завышенных оценок.‘Слияния и поглощения стимулируются британскими компаниями, на которые претендуют зарубежные компании, получающие двойную выгоду от ослабления фунта стерлингов и низкой стоимости фондовых рынков", - сказал Росс Митчинсон, один из руководителей биржевого брокера и корпоративного советника Numis, в конце сентября.Имея это в виду, данные Управления национальной статистики показывают, что зарубежные компании потратили более 27 миллиардов фунтов стерлингов на приобретение британских предприятий в первой половине 2022 года. Это почти в четыре раза превысило 7,1 миллиарда фунтов стерлингов, потраченных британским бизнесом на покупку иностранных компаний. В результате в этом году с бирж исчезло несколько громких имен, и до 2022 года их число должно увеличиться.HomeServe, гигант по гарантийному обслуживанию и ремонту жилья, станет одним из самых заметных уходов с фондовой биржи в этом году, как только завершится его поглощение канадской инвестиционной группой. Оператор электростанции ContourGlobal покупается американским инвестиционным гигантом KKR, в то время как компания по управлению отходами Biffa также исключится из списка после завершения ее поглощения американской частной инвестиционной компанией. В другом месте Ted Baker теперь принадлежит той же американской компании, которая владеет Reebok, в то время как производитель программного обеспечения для здравоохранения EMIS собирается перейти к американскому гиганту UnitedHealth.AVEVA, одна из немногих технологических компаний, оставшихся на бирже в Великобритании, стала последней жертвой после того, как французская компания Schneider Electric подала заявку на приобретение промышленного софтверного гиганта на сумму 9,5 млрд фунтов стерлингов.Слияния и поглощения в Великобритании: уроки из BrexitРазрыв между темпами внутренних и внешних слияний и поглощений в Великобритании увеличился в этом году, но эта тенденция не нова. Иностранные компании были гораздо более активны на рынках Великобритании, чем британские предприятия за рубежом в течение многих лет, но нет никаких сомнений в том, что ослабление фунта было фактором.Например, пара GBP/USD торговалась чуть ниже 1,50 доллара перед референдумом по Brexit в июне 2016 года – уровень, который больше не появлялся на радаре с тех пор, как Великобритания проголосовала за выход из Европейского Союза, – и постепенно сдала позиции, чтобы сегодня торговаться ближе к 1,12 доллара.Это имело некоторые серьезные последствия. Согласно данным ONS, иностранные компании потратили на британские компании колоссальные 527 миллиардов фунтов стерлингов с момента голосования по Brexit, что почти в 2,5 раза превышает сумму, потраченную британскими компаниями за рубежом.Это привело к тому, что Великобритания потеряла некоторые из своих крупнейших и наиболее ярких предприятий и передала контроль инвесторам за пределами страны. Японский Softbank объявил о своей спорной заявке на 24 миллиарда фунтов стерлингов на покупку полупроводникового оборудования всего через несколько месяцев после того, как референдум привел к свободному падению фунта. Многие все еще считают, что продажа была ошибкой, учитывая, что Softbank рассматривает возможность повторного листинга ARM по цене, которая может быть более чем в три раза выше, чем он заплатил за нее. Один из основателей ARM, Герман Хаузер, сказал тогда, что поглощение его компании было "к сожалению, одним из непреднамеренных последствий Brexit", показывая, как подобные условия могут поставить компании в трудное положение. Другие также хвастались возможностями, предоставленными ослаблением фунта после результатов референдума. Президент французской фирмы Vinci, которая купила контрольный пакет акций аэропорта Гатвик в конце 2018 года, сказал, что он "даже не мечтал" о возможности купить такой ценный актив так дешево, когда было объявлено о торгах из-за падения фунта.Недавний отчет Schroders добавляет еще больше красок и предполагает, что Великобритания в течение еще более длительного периода продавала компании иностранным покупателям. В нем говорилось, что 126 компаний стоимостью 441 миллиард фунтов стерлингов покинули Лондонскую фондовую биржу с 2011 года и что около половины всех британских компаний, которые были проданы за последнее десятилетие, были куплены зарубежными участниками торгов, в основном в США и Канаде. По словам инвестиционного менеджера, это тревожно высокий показатель, учитывая, что рынок слияний и поглощений в США в большей степени определяется внутренними сделками (американские фирмы покупают другие американские компании) и что европейские партнеры в Германии и Франции обычно видят, что иностранные поглощения составляют от 25% до 30% всех сделок.Читать еще: IPO - первичное публичное размещение: что такое и как работаетЧто это означает для рынков и экономики Великобритании?Есть причины приветствовать повышенный интерес к британским компаниям. Это говорит о том, что Великобритания постоянно производит качественные компании, которые могут похвастаться привлекательностью во всем мире, и посылает сигнал о том, что за перспективами страны по-прежнему стоит высокий уровень уверенности. Эти поглощения приводят к тому, что иностранные инвесторы вливают наличные деньги в британские предприятия (и, следовательно, в экономику). Существует аргумент, что некоторые секторы, такие как сталелитейная промышленность Великобритании, полностью рухнули бы без иностранных инвестиций.Однако у этого также есть свои недостатки. Иностранные владельцы могут получать прибыль и принимать решения за пределами страны, что вызывает особую озабоченность у тех, кто работает в жизненно важных отраслях, таких как технологии или здравоохранение. Есть также опасения по поводу того, откуда берутся иностранные деньги, поскольку министры Великобритании только в этом году пересмотрели правила иностранных поглощений на фоне опасений по поводу растущего интереса к британскому бизнесу со стороны китайских покупателей.Для фондовой биржи это создает другую проблему. Безудержный интерес из-за рубежа означает, что все больше британских компаний исключается из списка.Это не было бы такой большой проблемой, если бы существовал постоянный поток новых компаний, регистрирующихся для выхода на биржу, чтобы заменить их, но рынок IPO в этом году иссяк, поскольку компании откладывают или отменяют свои планы листинга в условиях крайне неопределенной среды. Согласно данным Dealogic, за последние девять месяцев в Великобритании новые компании привлекли всего 574 миллиона фунтов стерлингов, что стало крупнейшим затишьем на рынке IPO со времен финансового кризиса 2008 года.Стоит отметить, что это глобальная проблема, которая не ограничивается Великобританией. По данным EY, рынок IPO в США переживает самый спокойный период с 2003 года, и взрыв популярности транспортных средств специального назначения, или SPAC, также ослабевает, поскольку им становится все труднее найти подходящую цель для покупки.Рынок IPO, вероятно, останется спокойным до конца этого года и, возможно, до 2023 года, в зависимости от того, как сложатся рыночные условия, но низкие показатели крупнейших компаний, которые стали публичными до того, как потрясения ударили по рынкам в этом году, таких как компания по доставке продуктов питания Deliveroo, компания по секвенированию ДНК Oxford Nanopore, semiconductor фирма Alphawave, производитель ботинок Dr Martens и онлайн-продавец карточек Moonpig продемонстрировали, что сейчас не лучшее время для того, чтобы стать публичной компанией. Однако длительная пауза в активности может означать приток новых участников, готовых провести IPO, как только условия улучшатся.Резкий дисбаланс между количеством компаний, теряемых иностранными покупателями, и новыми листингами в конечном счете ослабляет позиции Лондона как глобального финансового центра, а действия краткосрочных оппортунистов могут иметь долгосрочные последствия для экономики Великобритании. Великобритания ужесточила свои правила и способность вмешиваться в иностранные поглощения в этом году, поскольку она стремится защитить ключевые области, но с тех пор она не особо напрягала мускулы. Например, он добавил транспорт в качестве нового сектора, который хотел защитить, но мы видели, как иностранные фирмы воспользовались слабостью британских туристических акций в этом году, когда зарубежные покупатели раскупили железнодорожного оператора Go-Ahead Group и автобусную компанию Stagecoach, последняя из которых выбрала немецкого участника торгов после отказа от предложения возможность слияния с внутренним конкурентом National Express.Читать еще: Взлетят ли британские SPAC в 2022 году?Будут ли иностранные фирмы продолжать ориентироваться на акции Великобритании?Растет ожидание того, что из-за текущих рыночных условий в Великобританию может прийти новая волна иностранных поглощений. Тем не менее, количество зарубежных поглощений в этом году все еще ниже по сравнению с наплывом иностранных покупателей, которые набросились на рынок после голосования по Brexit. Отчасти это объясняется тем, что предприятия настроены гораздо более осторожно и справляются с более жесткими условиями финансирования. Компании имеют дело с туманными и неопределенными перспективами, что затрудняет принятие крупных решений о слияниях и поглощениях. Кроме того, их способность финансировать сделки намного сложнее, поскольку падение оценок исключает возможность привлечения собственного капитала, в то время как стоимость долга также растет по мере роста процентных ставок. Это означает, что аппетит покупателей может быть более ограниченным, даже если оценки выглядят привлекательно, особенно если у них нет глубоких карманов, в которые можно залезть, и повышает вероятность того, что любые сделки нужно будет финансировать за счет акций, а не наличными.Какие акции Великобритании являются претендентами на иностранное поглощение?Как и в любое другое время, иностранные компании ищут бизнес, который может помочь им расшириться и улучшить свои финансовые показатели. Разница сейчас в том, что у них есть возможность покупать по гораздо более низким ценам, чем то, что предлагалось в последние годы.В свете слабости фунта стерлингов главными претендентами, скорее всего, будут те, кто зарабатывает больше всего за рубежом, поскольку доходы могут вырасти при переводе на более слабый фунт. Более 75% выручки FTSE100 поступает из-за рубежа, что обусловлено большим весом акций энергетических компаний и горнодобывающих компаний, которые продают товары в долларах. Баланс между внутренними и зарубежными доходами более сбалансирован для FTSE250, но тот факт, что так много британских компаний предлагают глобальную экспозицию, должен сделать их привлекательными для иностранных покупателей в нынешних условиях.Имея это в виду, возможно, стоит понаблюдать за теми, кто больше всего подвержен зарубежным заработкам. Например, аналитическая фирма RELX и компания Halma, занимающаяся оборудованием для обеспечения безопасности, производят более 80% своих продаж за пределами Великобритании. Дистрибьютор Bunzl, производитель медицинского оборудования Smith & Nephew, фармацевтическая фирма Indivior и промышленные специалисты, такие как инженер Spirax-Sarco и производитель материалов Morgan Advanced Materials, обеспечивают еще большую долю своих продаж за рубежом.Валютные риски - это еще не все. Иностранные покупатели также обращаются к Великобритании по другим причинам, таким как покупка компании, чтобы выйти на новый географический рынок, получить в свои руки прибыльные активы, повысить эффективность и экономию, или потому, что они считают, что что-то слишком дешево, чтобы игнорировать.Читать еще: Что вам нужно знать о SPAC - самом популярном тренде на Уолл-стритНапример, телекоммуникационный сектор Великобритании выглядит наиболее подходящим для встряски. Только на этой неделе Vodafone сообщила, что ведет переговоры с CK Hutchinson о слиянии их бизнеса в Великобритании на фоне волны консолидации в европейском телекоммуникационном секторе. Vodafone и Hutchinson's Three являются третьей и четвертой по величине сетями в Великобритании соответственно, но вместе они могут похвастаться примерно 27 миллионами мобильных абонентов. Sky News сообщила, что сделка может быть согласована до конца 2022 года. Это произошло после того, как инвестиционная компания Atlas Investissement, управляемая французским гигантом Ксавье Нилем, купила 2,5% акций Vodafone в этом году и дала понять, что хочет изменить ситуацию. Это произошло на фоне сообщений на этой неделе о том, что Virgin Media O2 рассматривает возможность поглощения TalkTalk. Между тем, крупнейший акционер BT Group, инвестиционная группа Altice, принадлежащая французскому миллиардеру Патрику Драхи, увеличила свою долю в компании до 18% в прошлом году с 12% годом ранее, разжигая слухи о том, что в игре может быть что-то большее. Больше о торговле GBP/USDЕсли вы заинтересовались аналитикой GBP/USD, то рекомендуем вам посетить страницу аналитики, где вы сможете найти свежую аналитику Форекс от топовых трейдеров со всего мира. Данная аналитика будет полезна как новичкам, так и профессиональным трейдерам. Сервис по сигналам на Форекс значительно облегчает сделать первые шаги в торговле на финансовых рынках для новичков. Свежие прогнозы курса и сигналы GBP/USD содержат уровни поддержки и сопротивления, а также уровни ...
В понедельник на рынках доминировали новости, связанные с дипломатией вокруг Ирана. Сообщения о возможном прогрессе в переговорах, направленных на разблокировку Ормузского пролива, вероятно, привели к падению цен на нефть примерно на 4%. Удешевление нефти, в свою очередь, помогло ослабить опасения по поводу инфляции — как раз накануне публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) в США, — что способствовало росту индекса S&P 500 примерно на 2,4%, несмотря на снижение акций Nvidia. Доллар США ослаб по отношению ко всем основным валютам, золото подорожало примерно на 1,9%, а биткоин продемонстрировал более слабую динамику.Коротко: в понедельник, 9 ноября 2026 года, на фоне сообщений о возможном прогрессе в переговорах между США и Ираном нефть марки WTI подешевела примерно на 4%, опустившись до уровня около 87,60 доллара за баррель. Индекс S&P 500 вырос примерно на 2,4%, достигнув отметки около 7551 пункта, несмотря на падение акций Nvidia. Индекс доллара (DXY) снизился на 0,6% — до уровня около 101,67; среди основных валют наибольший рост показал новозеландский доллар, а золото подорожало примерно на 1,9%, достигнув отметки около 4140 долларов за унцию.Анализ экономических показателей за 9 ноябряПрезидент США Дональд Трамп заявил в интервью CNN, что новые удары по Ирану «вряд ли потребуются», если в ходе переговоров будет достигнут реальный прогресс. В то же время госсекретарь Марко Рубио отметил, что переговоры пока не принесли значимых результатов, и назвал некоторые требования иранской стороны «возмутительными и нелепыми».Китай продлил приостановку действия дополнительных 24-процентных пошлин на товары из США еще на два месяца, при этом сохранив 10-процентную пошлину; решение вступает в силу 10 ноября.Уровень инфляции в Китае за октябрь 2026 года составил 0,7% в годовом исчислении (прогноз — 0,8%, предыдущее значение — 0,9%). Базовый показатель: 0,8% в годовом исчислении (предыдущее значение — 1,0% г/г) — ниже прогноза.Индекс цен производителей (PPI) в Китае за октябрь 2026 года: 5,7% г/г (прогноз — 5,3% г/г; предыдущее значение — 5,0% г/г) — выше прогноза.Опережающий экономический индикатор Японии (предварительные данные) за сентябрь 2026 года: 116,4 (прогноз — 117,0; предыдущее значение — 118,0) — ниже прогноза.Торговый баланс Германии за сентябрь 2026 года: 15,6 млрд евро (прогноз — 17,6 млрд евро; предыдущее значение — 17,9 млрд евро, пересмотрено) — ниже прогноза.Индекс доверия инвесторов Sentix в еврозоне за ноябрь 2026 года: 2,4 (прогноз — 2,1; предыдущее значение — 2,7) — выше прогноза.Заместитель управляющего Резервного банка Австралии (РБА) Сара Хантер заявила, что инвестиции в искусственный интеллект (ИИ) создают некоторое краткосрочное инфляционное давление, а цены на ряд активов могут подвергнуться «резкой переоценке», если доходность от вложений в ИИ окажется ниже ожиданий.Издание Israel Hayom со ссылкой на дипломатические источники сообщило, что Иран, по всей видимости, отказался от требования контролировать Ормузский пролив и взимать плату за проход судов. Представитель Катара сообщил агентству Bloomberg, что информация в отчете не соответствует действительности, а переговоры продолжаются.Совет директоров Nvidia инициировал независимое расследование в связи с сообщениями о том, что генеральный директор компании Дженсен Хуанг стал объектом действий иностранной разведки; на фоне этих новостей акции компании упали примерно на 4,3%.Управление торгового представителя США (USTR) продлило приостановку мер, принятых в рамках раздела 301 (Section 301) в отношении морского, логистического и судостроительного секторов Китая, до 10 января 2027 года. Кроме того, до 9 января 2027 года продлено действие исключений из таможенных пошлин для 178 категорий товаров из КНР.Окончательные данные по оптовым запасам в США за сентябрь 2026 года показали рост на 0,7% в месячном исчислении (прогноз — 0,6%, предыдущее значение — 0,6%). Показатель оказался выше ожиданий.Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил, что ответственным лицам необходимо «признать проблему, связанную с издержками и инфляцией». Он добавил, что масштабное строительство центров обработки данных для нужд искусственного интеллекта начинает напоминать «классический перегрев спроса».Президент Федерального резервного банка Ричмонда Том Баркин отметил, что направление денежно-кредитной политики «довольно очевидно» в условиях устойчиво высокой инфляции, однако подчеркнул, что корректировать курс следует «осторожно».Дональд Трамп встретился в Белом доме с премьер-министром Катара шейхом Мухаммедом бен Абдулрахманом Аль Тани для обсуждения посредничества в вопросе Ирана. О заключении сделки объявлено не было. Позднее Трамп сообщил агентству Reuters, что «Катар предпочел бы мирное решение», однако добавил, что США готовы к нанесению ударов.Телеканал Al Arabiya со ссылкой на неназванные источники сообщил о предложении, подготовленном Катаром и Пакистаном. Согласно ему, Ормузский пролив должен быть вновь открыт, а военно-морская блокада со стороны США — немедленно снята; в случае достижения соглашения также предусматривается разблокировка иранских активов на сумму от 6 до 9 миллиардов долларов. Ни Вашингтон, ни Тегеран не подтвердили эти условия.Глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что в мире, «подверженном различным потрясениям», роль независимых центральных банков возрастает. Он также указал на риски для финансовой стабильности, связанные с возможным возникновением «пузыря» активов в сфере искусственного интеллекта.Динамика изменений цен на рынкахНефть марки WTI подешевела примерно на 4%, почти до 87,60 доллара, и, вероятно, главной причиной этого стали заголовки о дипломатии Ирана. В отчете, на который ссылается Israel Hayom, говорится, что Иран, “по-видимому”, отказался от своих требований контролировать Ормузский пролив и взимать с судов плату за транзит. Катарский чиновник сказал Bloomberg, что сообщение было ложным, но трейдеры, возможно, все же восприняли это как признак того, что поставки в Персидский залив могут возобновиться раньше, чем ожидалось.Затем Трамп встретился с премьер-министром Катара в Белом доме, чтобы обсудить посредничество Ирана. Переговоры не увенчались успехом, и Трамп позже заявил, что США “готовы нанести удары в любое время, когда мы захотим”. Самое резкое падение цен на нефть во второй половине дня, около 14:35 по восточному времени, произошло через несколько минут после того, как телеканал Al Arabiya сообщил со ссылкой на неназванные источники о предлагаемых рамках, которые позволят вновь открыть Ормуз и немедленно снять морскую блокаду США. Ни одно из правительств не подтвердило эти условия, так что решение было принято из-за утечки информации.Индекс S&P 500 подскочил примерно на 2,4%, почти до 7551 пункта, несмотря на то, что Nvidia упала примерно на 4,3% после того, как совет директоров компании начал независимое расследование сообщений о том, что генеральный директор Дженсен Хуан стал мишенью иностранной разведки. Более дешевая нефть, вероятно, ослабила опасения по поводу инфляции в преддверии публикации отчета по индексу потребительских цен во вторник, и запасы чипов в целом выросли. Возможно, смягчение условий торговли усилило настроение: торговый представитель США продлил паузу в отношении пошлин на доставку в Китай до января, в то время как Пекин сохранил свое собственное тарифное перемирие.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла всего на 2 базисных пункта и приблизилась к 4,88%. Снижение цен на нефть, вероятно, привело к снижению доходности, в то время как ралли на фондовых рынках и агрессивные заявления ФРС привели к обратному результату. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби предупредил, что инфляция слишком высока, а президент ФРБ Ричмонда Том Баркин заявил, что направление политики “относительно простое”, поскольку инфляция остается на высоком уровне.Золото подорожало примерно на 1,9%, составив около 4140 долларов, чему, вероятно, способствовал более слабый доллар, и подскочило в тот же день, когда Иран сообщил о падении цен на нефть. Биткоин подорожал примерно на 0,2%, составив около 74 880 долларов. Курс упал вскоре после возобновления торгов в воскресенье, возможно, из-за новостей от Nvidia и опасений по поводу торговли с использованием искусственного интеллекта, поскольку катализатора, связанного с криптовалютой, не появилось, и это так и не отразилось на акциях.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамНовозеландский доллар стал самым сильным из основных валют, поднявшись примерно на 1,4% по отношению к доллару США, за ним последовал австралийский доллар - примерно на 0,9%. Евро и фунт стерлингов прибавили по 0,7%, а иена выросла примерно на 0,4%. Швейцарский франк и канадский доллар практически не изменились, поэтому пара USD/CHF снизилась всего на 0,1%, а пара USD/CAD завершила торги практически без изменений. Индекс доллара упал примерно на 0,6%.Трейдеры часто рассматривают австралийский и новозеландский доллары как чувствительные к риску валюты, поскольку экономика обеих стран зависит от экспорта и глобального роста. Когда инвесторы чувствуют себя более уверенно, как это было в понедельник, когда индекс S&P 500 вырос примерно на 2,4%, деньги, как правило, уходят из-под защиты доллара США в эти валюты с более высокой бета-версией. Эта модель, вероятно, помогла новозеландскому и австралийскому долларам занять лидирующие позиции по основным валютам, поднявшись примерно на 1,4% и 0,9% по отношению к доллару. Ссылка доступна не каждый день, поэтому ее удобно читать вместе с новостями о курсах и сырьевых товарах, как описано в статье "Риск-на-риск: как глобальные настроения влияют на валюты".Склонность к риску, вероятно, была главной причиной для доллара. На фоне роста фондовых индексов и снижения цен на нефть на фоне отчетов по Ирану у трейдеров было меньше причин опасаться за безопасность доллара, что, вероятно, укрепило евро и фунт. Собственные данные по Европе, вероятно, сыграли небольшую роль, поскольку более высокие, чем ожидалось, показатели Sentix и скачок немецкого экспорта практически не повлияли на курс евро, когда они были опубликованы.Новозеландский доллар и австралийский доллар, вероятно, получили дополнительный импульс благодаря более спокойным торговым отношениям между США и Китаем. Повышение тарифов Китаем и приостановка США пошлин на доставку товаров в Китай указывают на более стабильную торговую обстановку, а Китай является крупным покупателем австралийского и новозеландского экспорта. Новозеландский доллар оставался непоколебимым, несмотря на то, что результаты выборов в Новой Зеландии все еще были слишком близки к ожидаемым.Курс франка и канадского доллара колебался по разным причинам. Как средство защиты, франк обычно пользуется меньшим спросом, когда повышается склонность к риску, что, вероятно, сохранило его практически неизменным. Канадский доллар пострадал в обе стороны: ослабление доллара США помогло ему, в то время как падение цен на нефть, являющуюся одной из крупнейших статей экспорта Канады, на 4%, вероятно, повлияло на него. Рост иены был скромным, вероятно, потому, что Япония выигрывает от удешевления энергоносителей, в то время как склонность к риску работала против нее.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 10 ноябряИндекс потребительских цен (ИПЦ) в США за октябрь 2026 года — публикация состоится во вторник, 10 ноября, в 13:30 по Гринвичу (GMT). Экономисты прогнозируют рост общего ИПЦ на 0,3% в месячном исчислении, а базового ИПЦ — на 0,2%. Это ниже показателей сентября, которые составили 0,6% и 0,3% соответственно. Данный отчет по инфляции станет последним перед заседанием Федеральной резервной системы (ФРС), запланированным на 8–9 декабря. Примечательно, что в этом месяце Бюро статистики труда США (BLS) не представит годовой показатель инфляции из-за отсутствия данных, вызванного прошлогодней приостановкой работы правительства. В связи с этим ежемесячные цифры могут приобрести особое значение для динамики доллара, доходности облигаций и цен на золото.Торговый баланс Китая за октябрь 2026 года — публикация состоится во вторник, 10 ноября, в 03:00 по Гринвичу (GMT). Ожидается, что объем экспорта вырастет на 33% в годовом исчислении (после роста на 36,3% в сентябре). Поскольку Китай является одним из крупнейших покупателей товаров из Австралии и Новой Зеландии, значительное отклонение фактических данных от прогноза может поставить под угрозу рост австралийского и новозеландского долларов, зафиксированный в понедельник. Также в календаре (по времени GMT):Расходы домохозяйств в Японии (сентябрь 2026 г.) — понедельник, 23:30 GMTИндекс потребительского доверия Westpac в Австралии (ноябрь 2026 г.) — понедельник, 23:30 GMTРезюме мнений Банка Японии — понедельник, 23:50 GMTСальдо счета текущих операций Японии (сентябрь 2026 г.) — понедельник, 23:50 GMTИндекс делового доверия NAB в Австралии (октябрь 2026 г.) — вторник, 00:30 GMTОбъем новых кредитов в юанях в Китае (октябрь 2026 г.) — ориентировочно со вторника, 08:00 GMTИндекс делового оптимизма NFIB в США (октябрь 2026 г.) — вторник, 11:00 GMTАукцион по размещению 10-летних казначейских облигаций США — вторник, 18:00 GMTДанные API об изменении запасов сырой нефти (за неделю, завершившуюся 6 ноября 2026 г.) — вторник, 21:30 GMTНа фоне колебаний цен на нефть, вызванных неподтвержденными сообщениями об Иране, а также «ястребиного» настроя представителей ФРС, публикация данных по индексу потребительских цен (CPI) во вторник может определить, сохранится ли ослабление доллара, наблюдавшееся в понедельник. Для рынка нефти также могут иметь большое значение любые официальные заявления из Вашингтона или Тегерана касательно предложенной инициативы по Ормузскому ...
На прошедших во вторник промежуточных выборах в США Демократическая партия одержала победу в обеих палатах Конгресса. Рынки в среду, по всей видимости, восприняли этот результат как фактор, способный ограничить ведение войны с Ираном. Доллар ослаб по отношению ко всем основным валютам, а стоимость нефти марки WTI упала примерно на 8,5% — после того как вице-президент Джей Ди Вэнс возложил на эту войну ответственность за поражение своей партии. Индекс S&P 500, несмотря на первоначальную распродажу акций технологических компаний, завершил торги ростом примерно на 1,4%; цена на золото вновь поднялась выше 4000 долларов, а доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до уровня около 4,89%.Анализ экономических показателей за 4 ноябряДемократы получили контроль как над Палатой представителей, так и над Сенатом, что создает ситуацию «разделенного правительства». По сообщению агентства Reuters, казначейские облигации выросли в цене на фоне ожиданий, что политический тупик может ограничить государственные расходы. Индекс доллара в моменте опускался до отметки 101,21 — минимума с 30 сентября.Вице-президент Джей Ди Вэнс заявил в социальных сетях, что «причина нашего поражения — это война», а сенатор Чак Шумер, который, вероятно, возглавит большинство в Сенате следующего созыва, пообещал, что демократы будут добиваться прекращения войны. Как сообщает Reuters, Дональд Трамп также признал, что война с Ираном сыграла свою роль в поражении его партии.Уровень безработицы в Новой Зеландии за III квартал 2026 года: 5,7% (прогноз — 5,5%, предыдущее значение — 5,6%). Показатель оказался выше прогноза; по данным Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ), это самый высокий уровень почти за 11 лет.Потребительские расходы домохозяйств в Австралии за III квартал 2026 года: 0,7% к предыдущему кварталу (прогноз отсутствовал, предыдущее значение — 0,7%).Индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг Китая за октябрь 2026 года: 50,8 (консенсус-прогноз отсутствует, предыдущее значение — 51,6).Предварительные данные по инфляции в еврозоне за октябрь 2026 года: 4,0% в годовом исчислении (прогноз — 4,0%, предыдущее значение — 3,8%). Показатель совпал с прогнозом. Базовая инфляция осталась на уровне 2,5% в годовом исчислении (прогноз — 2,5%, предыдущее значение — 2,5%), а инфляция в энергетическом секторе выросла до 20,8%.Почему это важно: общий показатель инфляции достиг 4% — впервые с 2023 года — на фоне роста цен на энергоносители. Это сохраняет вероятность повышения ставки ЕЦБ в декабре, однако стабильная базовая инфляция, возможно, ограничила потенциал роста евро.Изменение числа занятых в США по данным ADP (октябрь 2026 г.): 86 тыс. (прогноз — 69 тыс., предыдущее значение — 86 тыс.) — выше прогноза.Торговый баланс США (сентябрь 2026 г.): -$105,0 млрд (прогноз — -$108,0 млрд, предыдущее значение — -$105,7 млрд) — лучше прогноза.Торговый баланс Канады (товары, сентябрь 2026 г.): C$5,4 млрд (прогноз — C$4,1 млрд, предыдущее значение — C$5,0 млрд) — лучше прогноза.Индекс деловой активности в сфере услуг (ISM Services PMI) за октябрь 2026 г.: 54,5 (прогноз — 54,8, предыдущее значение — 54,9) — ниже прогноза; субиндекс новых заказов снизился с 59,8 до 55,9.Запасы сырой нефти в США (по данным EIA) за неделю, завершившуюся 30 октября: -0,9 млн баррелей (прогноз — +1,75 млн, предыдущее значение — -1,9 млн) — ниже прогноза.Динамика изменений цен на рынкахПрогнозы о выборах, скорее всего, ударят по акциям в первую очередь. Поскольку прогнозы показали, что демократы получат места в Сенате, а затем и в Палате представителей во вторник вечером, фьючерсы на американские акции упали, а лидирующими стали чипы и искусственный интеллект. Трейдеры, похоже, опасались, что Конгресс Демократической партии может замедлить строительство центров обработки данных и расходы на искусственный интеллект. К кассовой сессии в среду продажи возобновились, и агентство Reuters сообщило, что инвесторы приветствовали ясный результат и перспективу затора. Индекс S&P 500 вырос примерно на 1,4%, достигнув отметки 7696 пунктов.Нефть, вероятно, больше всего пострадала от голосования. В среду утром Вэнс написал, что “причина, по которой мы проиграли, - это война”, и Шумер пообещал добиваться ее прекращения. Трейдеры, вероятно, расценивают и то, и другое как повышение шансов на сделку с Ираном, которая снизит риски для поставок в районе Ормузского пролива. Цена на нефть марки WTI упала примерно на 8,5%, почти до 89,37 доллара, а CNBC сообщил, что цена на нефть марки Brent установилась на уровне 94,62 доллара. Неожиданное сокращение запасов сырой нефти в США обычно оказывает поддержку ценам, так что заголовки о войне, вероятно, перевешивают это.Более дешевая нефть и перспектива кризиса, вероятно, также помогли казначейским облигациям. Агентство Reuters сообщило, что инвесторы ожидают, что Конгресс разделится во мнениях и ограничит государственные расходы, а доходность 10-летних облигаций снизилась примерно на 6 базисных пунктов до 4,89%. Более низкая доходность и ослабление доллара, как правило, поддерживают золото, и оно подскочило примерно на 3,3% почти до 4063 долларов, вернувшись выше 4000 долларов. Биткойн вырос примерно на 3,0%, почти до 80 076 долларов, вероятно, из-за более широкого роста рисков на фондовых рынках.Почему ослабление доллара часто приводит к росту цен на золото?Во всем мире цена на золото определяется в долларах США, поэтому, когда доллар падает, золото дешевеет для покупателей, использующих другие валюты, и спрос на него, как правило, растет. Снижение доходности казначейских облигаций также помогает, поскольку по золоту не выплачиваются проценты, и его хранение обходится дешевле, когда доходность облигаций падает. В среду индекс доллара снизился примерно на 0,4%, доходность 10-летних облигаций снизилась, а золото подскочило примерно на 3,3%. Эта связь является тенденцией, а не правилом, и она уже проявлялась ранее, поскольку объясняет, как золото влияет на AUD/USD и USD/CHF.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар завершил торги снижением по отношению ко всем основным валютам. Новозеландский доллар лидировал с ростом примерно на 0,7%, за ним следовали австралийский доллар (+0,6%), швейцарский франк (+0,5%) и фунт стерлингов (+0,5%). Евро вырос примерно на 0,4%, канадский доллар - на 0,3%, в то время как иена прибавила всего около 0,1%.Прогнозы о выборах, вероятно, стали основной причиной падения доллара. Доллар упал против всех основных валют сразу, так как во вторник вечером появились прогнозы о победе демократов в Сенате, а агентство Рейтер сообщило, что индекс доллара упал до 101,21, самого низкого уровня с сентября 30. Морнингстар отметил опасения по поводу того, что ужесточение правил в области искусственного интеллекта может замедлить экономический рост в США, а более низкая доходность казначейских облигаций также снизила доходность доллара по сравнению с аналогичными валютами.Валюты, чувствительные к риску, вероятно, получили дополнительный импульс от роста цен на акции. Новозеландский доллар лидировал даже после того, как уровень безработицы в Новой Зеландии вырос до 11-летнего максимума в 5,7%, что говорит о том, что ситуация в США перевесила надежды на повышение ставки РБНЗ. Канадский доллар отстал от большинства своих конкурентов, вероятно, из-за того, что падение цен на нефть омрачило перспективы экспорта Канады, несмотря на увеличение положительного сальдо торгового баланса в сентябре.Иена почти не укрепилась. Пара USD/JPY сильно упала по сравнению с первоначальными прогнозами, но восстановила большую часть падения по мере роста фондовых рынков, поскольку улучшение настроя на риск, как правило, снижает спрос на иену как на средство защиты. Евро вырос примерно до 1,1272, согласно данным агентства Reuters, прежде чем вернуть некоторый рост, а инфляция в еврозоне на уровне 4%, в соответствии с прогнозами, мало повлияла на изменение прогноза ЕЦБ.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 5 ноябряРешение Банка Англии по процентной ставке (четверг, 5 ноября, 12:00 GMT): ожидается повышение ставки с 3,75% до 4,00%. В связи с этим для британского фунта могут оказаться более значимыми распределение голосов членов комитета и прогнозы относительно дальнейшего изменения ставок, чем само решение. Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США (Non-Farm Payrolls) за октябрь 2026 года будут опубликованы в пятницу, 6 ноября, в 13:30 по Гринвичу (GMT). Согласно календарю, прогнозируется показатель на уровне 65 тыс. (предыдущее значение — 29 тыс.), а уровень безработицы ожидается на отметке 4,2%. Этот отчет может повлиять на ожидания рынка относительно повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в декабре.Данные по уровню безработицы в Канаде за октябрь 2026 года также выйдут в пятницу, 6 ноября, в 13:30 по Гринвичу; ожидается значение 6,5% (предыдущий показатель — 6,5%). Поскольку публикация совпадает по времени с выходом отчета по США, пара USD/CAD может отреагировать на оба события одновременно.Торговый баланс Австралии за сентябрь 2026 года — четверг, 00:30 по Гринвичу (прогноз: 0,81 млрд австралийских долларов; предыдущее значение: 0,50 млрд австралийских долларов).Отчет Банка Англии по денежно-кредитной политике — четверг, 12:00 по Гринвичу.Число первичных заявок на получение пособия по безработице в США — четверг, 13:30 по Гринвичу.Предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета (UoM) в США за ноябрь 2026 года — пятница, 15:00 по Гринвичу (прогноз: 48,0; предыдущее значение: 46,3).Индекс деловой активности Ivey в Канаде за октябрь 2026 года — пятница, 15:00 по Гринвичу (предыдущее значение: 58,2; с учетом сезонных ...
В понедельник дипломатические усилия несколько снизили нефтяной спрос. Цена на нефть марки WTI упала примерно на 1,7% до уровня около 103 долларов, поскольку Иран принимал в Тегеране официальных лиц Саудовской Аравии, Пакистана и Турции, что, вероятно, ослабило опасения по поводу инфляции, снизило доходность 10-летних казначейских облигаций до уровня около 4,99% и помогло золоту удержаться выше 4000 долларов. Индекс S&P 500 вырос примерно на 0,7% благодаря публикации заявки Anthropic на IPO, что подняло цены на акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом, биткоин снизился примерно на 0,4%, а доллар все еще укрепился по отношению ко всем основным валютам в преддверии решений пяти центральных банков на этой неделе.Анализ экономических показателей за 26 октябряВысокопоставленные делегации из Саудовской Аравии, Пакистана и Турции встретились с иранскими официальными лицами в Тегеране, чтобы попытаться предотвратить возобновление боевых действий, в то время как дальнейшие атаки хуситов на Саудовскую Аравию поддерживают опасения по поводу поставок.Компания Anthropic подала заявку на публичное размещение акций на Nasdaq под тикером ANT, и SEC приняла форму S-1 примерно в 9:00 утра по восточному времени; В отчете указан чистый убыток за первое полугодие в размере 80,7 млрд долларов.Компания Meta заявила о планах привлечь до 95 млрд долларов акционерного капитала для финансирования расширения своего центра обработки данных для ИИ.Французские государственные облигации выросли после того, как Moody's сохранило кредитный рейтинг Франции на уровне Aa3 в пятницу вечером.Бразильский реал резко упал после того, как президент Луис Инасио Лула да Силва выиграл четвертый срок во втором туре выборов в воскресенье.Заместитель управляющего Резервного банка Австралии Брэд Джонс: оценки на рынках, связанных с ИИ, выглядят «завышенными», и все больше расходов финансируется за счет заемных средств; Он обсудил риски для финансовой стабильности, но не дал никаких сигналов относительно процентных ставок.Германия, индекс делового климата Ifo за октябрь 2026 года: 90,2 (прогноз — 89,5; предыдущее значение — 89,9). Показатель выше прогноза.Великобритания, индекс торговой активности CBI за октябрь 2026 года: -10,0 (прогноз — -50,0; предыдущее значение — -55,0). Показатель выше прогноза.США, национальный индекс экономической активности от ФРБ Чикаго за сентябрь 2026 года: 0,07 (прогноз — -0,1; предыдущее значение — -0,08). Показатель выше прогноза.США, производственный индекс от ФРБ Далласа за октябрь 2026 года: 13,4 (прогноз — 7,0; предыдущее значение — 9,8). Показатель выше прогноза.Почему это важно: индекс цен на сырьевые товары вырос до 55,3, а доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась с дневного минимума (около 4,96%) после публикации данных в 10:30 по восточному времени (ET).Динамика изменений цен на рынкахДве новости задают тон. Переговоры по Ирану в Тегеране с участием делегаций Саудовской Аравии, Пакистана и Турции привели к снижению цен на нефть на азиатских торгах после того, как Brent закрылась в пятницу на самом высоком уровне с марта. Затем Anthropic опубликовала рейтинг S-1 сразу после 9:00 утра по восточному времени, а акции chip и AI выросли, так как индекс Philadelphia chip вырос примерно на 3%. Данные по США остались на втором месте, но опрос ФРС Далласа в 10:30 утра по восточному времени превзошел прогнозы и показал, что цены на сырье продолжают расти.Нефть марки WTI открыла неделю примерно на 0,7% ниже пятничного закрытия, около 104,88 доллара, и опустилась в ходе азиатской сессии до 102,14 доллара около 11:30 вечера по восточному времени в воскресенье. Скачок к $103,40 около 9:00 утра по восточному времени быстро угас, и нефть достигла дневного минимума около $101,78 около 10:30 утра по восточному времени, пока продолжались встречи в Тегеране. В течение часа падение прекратилось. К 12:30 по восточному времени цена на нефть WTI выросла почти до 104,61 доллара, и дальнейшие атаки хуситов на Саудовскую Аравию, вероятно, сохранили опасения по поводу предложения. Цена на нефть упала примерно на 1,7%, до 103,05 доллара.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла в Лондоне почти до 5,01% около 8:00 утра по восточному времени, затем упала до дневного минимума около 4,96% около 10:15 утра по восточному времени, поскольку нефть подешевела. Удешевление нефти, вероятно, ослабило опасения по поводу инфляции в преддверии решения Федеральной резервной системы в среду, которое, как ожидается, будет отложено. Доходность облигаций подскочила почти до 4,99% после опроса ФРС Далласа и снизилась примерно на 1 базисный пункт в течение дня.Индекс S&P 500 открылся вблизи отметки 7 640 и вырос до дневного максимума около 7 702 к 11:00 утра по восточному времени, поскольку акции AI восстановились после распродажи на прошлой неделе. Эту тему дополнил план Meta по привлечению капитала в размере до 95 миллиардов долларов для развития инфраструктуры искусственного интеллекта. Индекс частично восстановился около полудня и закрылся вблизи отметки 7676, поднявшись примерно на 0,7%. Microsoft, Alphabet и Amazon все еще должны опубликовать отчеты позднее на этой неделе.Золото упало почти до 3978 долларов около 21:00 вечера по восточному времени в воскресенье, чуть выше трехмесячного минимума пятницы, а затем снова поднялось выше 4000 долларов в ходе азиатской сессии. Укрепление доллара привело к тому, что около 9:45 утра по восточному времени он подорожал почти до 3989 долларов. Затем золото подорожало примерно на 30 долларов в течение следующего часа, поскольку нефть и доходность упали одновременно, достигнув максимума около 4030 долларов около 13:00 по восточному времени. Снижение цен на нефть, вероятно, смягчило опасения по поводу инфляции, и золото подорожало около 4013 долларов, примерно на 0,4%.Биткойн стартовал в воскресенье вечером около 80 155 долларов, уже опустившись ниже своего дневного уровня в пятницу около 81 300 долларов, и достиг минимума около 79 255 долларов около 11:45 вечера по восточному времени. На открытии американских фондовых бирж цена упала почти до 79 300 долларов, а затем подскочила почти до 80 710 долларов к 11:15 утра по восточному времени, поскольку акции технологических компаний выросли. Катализатора, связанного с криптовалютой, не было. Биткоин подешевел вместе с акциями после полудня и закрылся на отметке около 79 870 долларов, снизившись примерно на 0,4%, что соответствует дню, когда склонность к риску была сосредоточена на акциях искусственного интеллекта.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар вырос по отношению ко всем семи основным валютам, а индекс доллара США вырос примерно на 0,2%, приблизившись к отметке 102,0. Иена оказалась самой слабой по отношению к основным валютам, снизившись примерно на 0,4%, а франк и новозеландский доллар отстали почти на 0,3%. Австралийский доллар, евро и фунт стерлингов подешевели примерно на 0,2%, а канадский доллар держался лучше всех, потеряв около 0,1%. Лондонская сессия сделала большую часть работы.Азиатская сессия открылась с небольшими перерывами на выходные. Евро укрепился на торгах после того, как Moody's оставило кредитный рейтинг Франции на прежнем уровне поздно вечером в пятницу, в то время как иена и канадский доллар открылись с понижением. Затем доллар ослаб, и индекс доллара достиг своего дневного минимума около 101,58 около 10:30 вечера по восточному времени, когда пара USD/JPY опустилась до отметки 156,65 без явного катализатора. Заместитель управляющего Резервного банка Австралии Брэд Джонс рассказал о рисках для финансовой стабильности и не предложил никаких сигналов по ставке, в результате чего австралийский доллар снизился вместе с новозеландским.Доллар уверенно рос на протяжении всей лондонской сессии, чему, вероятно, способствовал рост доходности 10-летних облигаций до 5,0%. Пары USD/JPY, USD/CHF и USD/NZD выросли примерно на 0,3% каждая в период с 3:00 до 8:00 утра по восточному времени, а индекс доллара достиг отметки около 101,90. Более уверенный обзор Ifo оказал незначительное влияние на евро, поскольку повышение цен на энергоносители, вероятно, все еще оказывает давление на перспективы еврозоны. Фунт упал, несмотря на то, что опрос CBI показал, что розничные продажи в Великобритании падают самыми медленными темпами за последние 18 месяцев.Доллар достиг максимума в начале американской сессии, когда индекс доллара приблизился к отметке 102,06 около 9:45 утра по восточному времени, затем снизился, поскольку доходность казначейских облигаций упала. Пара USD/CAD подскочила до отметки около 1,4055 около 10:15 утра по восточному времени, когда нефть опустилась до своего минимума, а затем снова упала до отметки около 1,4002 к 13:30 вечера по восточному времени, когда сырая нефть восстановилась. Пара USD/JPY все еще достигла дневного максимума в районе 157,64 около 11:30 утра по восточному времени, и к закрытию торгов доллар снова укрепился по отношению к большинству основных валют.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 27 октябряЗаказы на товары длительного пользования в США (сентябрь 2026 г.) — публикация во вторник в 12:30 по Гринвичу (GMT): отчет Бюро переписи населения станет первым важным макроэкономическим показателем США на неделе заседания ФРС. Ожидается рост на 1,5% в месячном исчислении (после нулевой динамики в августе); данные позволят оценить уровень деловых инвестиций.Индекс потребительских цен (ИПЦ) в Австралии (сентябрь 2026 г.) — публикация в среду в 00:30 по Гринвичу (GMT): согласно прогнозам, годовая инфляция составит 4,2% (после 4,0% ранее). Сильные данные могут укрепить ожидания того, что Резервный банк Австралии вновь повысит ставку на заседании 3 ноября.Решение Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) по процентной ставке — среда, 01:00 по Гринвичу (GMT) (пресс-конференция — в 02:00 по Гринвичу): ожидается, что РБНЗ повысит ключевую ставку с 2,75% до 3,00%. Реакция новозеландского доллара («киви») будет зависеть от того, насколько регулятор даст понять, что возможны дальнейшие повышения ставок.Пятый пленум ЦК Коммунистической партии Китая — начало во вторник в 00:00 GMT.США: окончательные данные по количеству разрешений на строительство за сентябрь 2026 года — 12:00 GMT.США: еженедельные данные ADP об изменении числа занятых (по состоянию на 10 октября 2026 года) — 12:15 GMT.США: индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller за август 2026 года — 13:00 GMT.США: индекс потребительского доверия от Conference Board (CB) за октябрь 2026 года — 14:00 GMT.США: продажи новых домов за сентябрь 2026 года — 14:00 GMT.США: оценка ВВП в реальном времени (GDPNow) от ФРБ Атланты за III квартал 2026 года — 15:00 GMT.Еврозона: выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард — 17:00 GMT.США: данные Американского института нефти (API) об изменении запасов сырой нефти за неделю, завершившуюся 23 октября 2026 года — 20:30 GMT.Австралия: выступление представителя Резервного банка Австралии (RBA) в Сенате — среда, 00:15 GMT.Среда обещает быть насыщенной: в 13:45 GMT Банк Канады объявит свое решение по ставке, а в 18:00 GMT за ним последует Федеральная резервная система США (ожидается, что ставка останется в диапазоне 3,75%–4,00%). Кроме того, после закрытия американских рынков свои отчеты представят компании Microsoft и Alphabet. До этого момента динамика цен на нефть может зависеть от новостей из Тегерана и Саудовской Аравии, а доходность 10-летних казначейских облигаций США определит, удержится ли золото выше отметки $4000 и как далеко может зайти укрепление ...
В четверг инвесторы распродавали акции технологических компаний и покупали казначейские облигации США. Основными драйверами распродажи стали финансовые результаты Meta и предупреждение производителя оборудования для выпуска чипов Lam Research о проблемах в цепочках поставок. В результате индекс S&P 500 снизился примерно на 1,2%, а доходность 10-летних казначейских облигаций упала примерно на 14 базисных пунктов — до уровня около 4,97%. Сообщения о том, что США и Израиль разработали планы нанесения ударов по Ирану после промежуточных выборов, привели к росту цен на нефть примерно на 1,3% — до отметки около 101 доллара за баррель. Среди основных мировых валют лидировали иена и швейцарский франк, в то время как золото и биткоин подешевели вслед за фондовым рынком — на 2,8% и 4,1% соответственно.Кратко: в четверг, 22 октября 2026 года, распродажа акций технологического сектора (во главе с Meta и производителями чипов), а также новости о возможных ударах США и Израиля по Ирану, побудили инвесторов переключиться на более безопасные активы. Индекс S&P 500 опустился примерно на 1,2% — до уровня около 7664 пунктов, доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась до 4,97%, иена укрепилась по отношению к другим основным валютам, а золото подешевело на 2,8% — до отметки около 4025 долларов за унцию.Анализ экономических показателей за 22 октябряАкции Meta Platforms упали примерно на 8% после того, как компания отчиталась об отрицательном свободном денежном потоке в размере 2,12 млрд долларов по итогам третьего квартала. Акции Lam Research подешевели примерно на 12% — производитель оборудования для выпуска чипов сообщил, что краткосрочные ограничения в цепочках поставок негативно повлияли на его прогнозы по выручке.Индекс потребительских цен (ИПЦ) Новой Зеландии за III квартал 2026 года: 3,7% в годовом исчислении (прогноз — 3,8%, предыдущее значение — 4,1%). Показатель оказался ниже ожиданий.Почему это важно: пара NZD/USD снизилась примерно на 0,25% в течение пяти минут после публикации данных, хотя годовая инфляция осталась выше целевого диапазона Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ), составляющего 1–3%. Представители властей США сообщили газете The New York Times, что американские и израильские военные разработали планы нанесения новых ударов по Ирану после промежуточных выборов, которые пройдут 3 ноября.Решение Банка Кореи (BOK) по процентной ставке: 3,00% (прогноз — 3,00%, предыдущее значение — 3,00%) — соответствует прогнозу.Индекс делового доверия во Франции за октябрь 2026 года: 105 (прогноз — 100, предыдущее значение — 101) — выше прогноза.Индекс промышленных заказов CBI (Великобритания) за октябрь 2026 года: -32 (прогноз — -18, предыдущее значение — -9) — ниже прогноза.Индекс делового оптимизма CBI (Великобритания) за IV квартал 2026 года: -27 (прогноз — -38, предыдущее значение — -36) — выше прогноза.Доходность 10-летних государственных облигаций Франции превысила доходность 10-летних казначейских облигаций США (впервые с 2013 года) на фоне трудностей правительства с принятием бюджета.Саудовская Аравия заявила об атаках на аэропорт Даммама и нефтяное месторождение компании Aramco; стоимость нефти марки Brent поднялась до максимума с мая.Индекс цен производителей (PPI) в Канаде за сентябрь 2026 года: 14,5% в годовом исчислении (прогноз — 14,1%, предыдущее значение — 13,2%) — выше прогноза.Цены на сырьевые товары в Канаде за сентябрь 2026 года: 27,0% в годовом исчислении (прогноз — 24,0%, предыдущее значение — 22,9%) — выше прогноза.Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 17 октября 2026 года: 194 тыс. (прогноз — 200 тыс., предыдущее значение — 200 тыс.) — ниже прогноза.Число повторных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 10 октября 2026 года: 1728 тыс. (прогноз — 1712 тыс., предыдущее значение — 1703 тыс.) — выше прогноза.Предварительный индекс потребительского доверия в еврозоне за октябрь 2026 года: -17,9 (прогноз: -16,3; предыдущее значение: -16,8)Динамика изменений цен на рынкахВ течение дня появились две новости. В среду вечером официальные лица США сообщили New York Times, что вооруженные силы США и Израиля разработали планы возобновления атак на Иран после промежуточных выборов 3 ноября, а цена на нефть марки Brent позже достигла самого высокого уровня с мая. Распродажа технологий пошла еще дальше. Результаты Meta, похоже, возродили сомнения в выгодности больших расходов на ИИ, и Lam Research сослалась на ограничения в цепочке поставок. Акции Chip упали из Сеула, где Kospi потерял около 3,5%, в Нью-Йорк, а казначейские облигации привлекли спрос на безопасные активы.Во вторник премиум-пользователи получили отчет по индексу потребительских цен в Новой Зеландии, в котором отражены ожидания замедления инфляции в третьем квартале.Цена на нефть марки WTI выросла с отметки около 99,40 долларов сразу после 18:00 по восточному времени в среду до дневного максимума около 101,70 долларов около 16:30 по восточному времени, вероятно, из-за публикации плана забастовок и сообщений Саудовской Аравии о смертоносных атаках на аэропорт Даммама и нефтяное месторождение Aramco. Цена упала примерно до $ 99,60 между открытием в 9:30 утра по восточному времени и 11:20 утра по восточному времени без явного катализатора, затем восстановилась примерно до $101,60 к 13:50 по восточному времени. Этот отскок продолжался даже после того, как президент Дональд Трамп опубликовал сообщение около 11:40 утра по восточному времени о том, что Иран “придумывает фальшивые удары, мины и все остальное”, чтобы поднять цены на нефть перед промежуточными выборами. К закрытию торгов цена на нефть марки WTI снизилась почти до 100,90 доллара, поднявшись примерно на 1,3%.Доходность 10-летних казначейских облигаций снижалась в течение всех трех сессий, с примерно 5,11% в среду вечером до примерно 5,04% к утру в Лондоне и до минимума около 4,95% около 14:00 по восточному времени. Покупка "безопасного убежища" во время распродажи технологий, вероятно, сделала большую часть работы, и падение числа заявок на пособие по безработице до трехмесячного минимума едва ли замедлило это. К полудню, согласно данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки Федеральной резервной системой на следующей неделе приблизилась к 7% по сравнению с примерно 28% неделей ранее. Доходность вернулась примерно до 4,97% к 16:00 по восточному времени, снизившись примерно на 14 базисных пунктов за день.Индекс S&P 500 снизился с отметки около 7 743, когда торги возобновились в среду вечером, до примерно 7 672 к 5:40 утра по восточному времени, в то время как азиатские фондовые индексы упали. Он открылся на отметке 7 699 и потерял около 48 пунктов за первый час, так как акции Meta упали примерно на 8%. Индекс Philadelphia Semiconductor в какой-то момент упал примерно на 6,5%, в то время как равновзвешенный S&P 500 вырос, что говорит о том, что продажи по-прежнему были сосредоточены на технологических гигантах. Индекс достиг дна около 7640 пунктов около 14:00 по восточному времени, затем прибавил около 20 пунктов за последние 15 минут сессии и финишировал около 7664 пунктов, снизившись примерно на 1,2%.Золото падало на каждой сессии, несмотря на снижение доходности, что обычно оказывает ему поддержку. Он снизился с почти 4139 долларов в 18:00 по восточному времени в среду до примерно 4059 долларов к 7:30 утра по восточному времени, причем самые большие потери были зафиксированы в Лондоне, в то время как доллар укреплялся. Отскок примерно до 4088 долларов к 8:55 утра по восточному времени прекратился, и золото достигло минимума около 4023 долларов около 3:40 вечера по восточному времени. Широкие продажи акций, криптовалют и металлов, вероятно, перевесили снижение доходности, и цена на золото составила около 4025 долларов, снизившись примерно на 2,8%.Биткойн в основном падал на азиатской сессии. Он упал с почти 84 280 долларов в 9:25 вечера по восточному времени до примерно 82 800 долларов к 10:30 вечера по восточному времени, в то время как акции корейских чипов резко упали, что, вероятно, снизило аппетит к риску во всем регионе. Не выделялся какой-либо специфический для криптовалюты катализатор. Биткоин продолжил снижаться вместе с акциями технологических компаний США, достигнув минимума около 80 910 долларов около 12:50 по восточному времени и финишировав около 81 315 долларов, снизившись примерно на 4,1%.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамЧетыре из семи основных валют укрепили доллар, а индекс доллара снизился примерно на 0,05% до отметки 101,7. Иена лидировала с ростом примерно на 0,9%, опередив франк примерно на 0,5% и канадский доллар примерно на 0,3%, в то время как фунт вырос примерно на 0,1%. Австралийский доллар финишировал самым слабым из основных валют, снизившись примерно на 0,17%, уступив новозеландскому доллару и евро, которые упали примерно на 0,1% каждый.Иена и франк в основном укрепились на азиатской сессии. Пара USD/JPY упала с отметки около 158,24 в 8:30 вечера по восточному времени до примерно 157,07 к 2:55 ночи по восточному времени, а пара USD/CHF потеряла около 0,4%, вероятно, из-за того, что потери, вызванные чипами, распространились на азиатские фондовые индексы. Самые резкие падения, между 10:40 и 11:35 вечера по восточному времени и между 13:15 и 14:15 ночи по восточному времени, не имели явного катализатора. Сообщение Nikkei незадолго до 3:00 утра по восточному времени о том, что Банк Японии, вероятно, сохранит свою процентную ставку на уровне 1,25% на следующей неделе, едва ли повлияло на курс иены. Ранее пара NZD/USD упала примерно на 0,25% на фоне более мягкого индекса потребительских цен в Новой Зеландии и восстановилась примерно к 8:25 вечера по восточному времени.Доллар вырос по отношению к другим основным валютам на лондонской сессии, подняв индекс доллара с отметки около 101,46 в 3:05 утра по восточному времени до 101,82 к 7:45 утра по восточному времени. Пара EUR/USD опустилась с отметки около 1,1245 до 1,1198, вероятно, под давлением того, что доходность 10-летних облигаций Франции выросла выше доходности облигаций США. Доходность 10-летних облигаций выросла впервые с 2013 года из-за проблем с бюджетом. Самый резкий скачок курса доллара, произошедший между 6:45 и 7:30 утра по восточному времени, привел AUD/USD к дневному минимуму в районе 0,6996 без явного катализатора. Иена укрепилась, и пара USD/JPY достигла своего дневного минимума в районе 156,74 около 7:15 утра по восточному времени.Торги в США развернули вспять большую часть лондонского ралли на американской сессии. После пика в районе 101,87 около 10:25 утра по восточному времени индекс доллара снизился примерно до 101,59 к 12:45 по восточному времени, вероятно, из-за снижения доходности казначейских облигаций. Пара GBP/USD выросла примерно на 0,24% за этот период, приблизившись к отметке 1,3398, а пара USD/JPY опустилась к отметке 156,82. Пара USD/CAD упала до дневного минимума в районе 1,4001 около 13:30 по восточному времени, поскольку нефть снова поднялась выше 101 доллара, что, вероятно, помогло канадцу занять третье место в рейтинге основных валют. Индекс доллара стабилизировался около 101,65 к 16:00 по восточному времени, но пара USD/JPY продолжила снижаться после того, как США закрылся и опустился около 156,61 примерно к 18:00 вечера по восточному времени.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 23 октябряИПЦ Японии за сентябрь 2026 года (публикация — четверг, 23:30 по Гринвичу): иена завершила день в качестве самой сильной из основных валют; национальные данные по инфляции могут повлиять на ожидания относительно повышения процентной ставки Банком Японии на заседании 29–30 октября.Предварительные индексы PMI для Германии, еврозоны и Великобритании за октябрь 2026 года (публикация — пятница, 07:30–08:30 по Гринвичу): предварительные обзоры S&P Global позволят впервые оценить деловую активность в октябре — после месяца, в течение которого цены на нефть держались выше 100 долларов за баррель. При этом евро имеет наибольший вес в индексе доллара.Предварительные индексы PMI для США (публикация — пятница, 13:45 по Гринвичу) и окончательные данные Мичиганского университета по потребительским настроениям за октябрь 2026 года (публикация — пятница, 14:00 по Гринвичу): слабые показатели могут усилить опасения по поводу экономического роста — именно эти опасения в четверг привели к снижению доходности казначейских облигаций США.Предварительные индексы PMI S&P Global для производственного сектора и сферы услуг Австралии за октябрь 2026 года — четверг, 22:00.Индекс потребительского доверия GfK для Великобритании за октябрь 2026 года — четверг, 23:01.Предварительные индексы PMI S&P Global для Японии за октябрь 2026 года — пятница, 00:30.Иена подходит к публикации данных по ИПЦ Японии, будучи самой сильной из основных валют по итогам четверга. В связи с этим, если инфляция окажется высокой, станет понятно, в какой степени недавний рост иены был обусловлен спросом на «защитные» активы, а в какой — ожиданиями повышения ставки Банком Японии. Пятничные индексы PMI могут показать, начинают ли цены на нефть (превышающие 100 долларов) негативно сказываться на деловой активности. Кроме того, любые новые сообщения, касающиеся Ирана или Саудовской Аравии, способны в считанные минуты изменить динамику цен на нефть, доходности облигаций и котировки акций технологических ...
Инфляция в США за ночь составила 8,30% в годовом исчислении, что меньше, чем 8,50% в предыдущем месяце, но немного больше, чем средний прогноз рынков в 8,10%. Акции колебались после выхода данных, поскольку уолл-стрит пыталась решить, следует ли устанавливать цену с учетом “пиковой инфляции в США” или нет. В конце концов, "нет" победило, поскольку пришло осознание того, что данные усилили ястребиный настрой Федеральной резервной системы и что даже если инфляция в США сейчас снижается, она будет снижаться черепашьими темпами. Эта реальность отразилась на кривой доходности в США: доходность по 2-летним облигациям укрепилась, в то время как доходность по 10 и 30-летним облигациям снова упала. Разворот кривой доходности, вероятно, объясняет, почему валютные рынки оставались нейтральными, в то время как акции предавались своей обычной шизофренической погоне за хвостом.Цены на энергоносители также резко выросли за ночь, а нефть подорожала примерно на 6,0%. Свою роль играют перебои в работе трансукраинского газопровода, а также улучшение ситуации с ковидом в Шанхае, который быстро восстанавливается. Запасы сырой нефти в США неожиданно выросли примерно на 8,5 млн баррелей, но запасы бензина упали более чем на 3,60 млн баррелей, а запасы дистиллятов остались на прежнем уровне. Рынок нефтепродуктов в США остается невероятно напряженным, и если добавить к этому падение запасов SPR в США на 6 миллионов баррелей, то запасы сырой нефти выросли всего примерно на 1,50 миллиона баррелей.Энергетическая картина сегодня еще более омрачена новостями о том, что президент Путин объявил о санкциях в отношении европейских энергетических компаний, которые ранее были партнерами по СП с "Газпромом" и иже с ним. Трансукраинские потоки газа замедлились, а также Украина объявила форс-мажор на одном из своих трубопроводов из России в Западную Европу. Я не уверен, какое влияние окажут путинские санкции на европейские поставки газа, если таковые вообще окажутся. Но если Россия вмешивается в европейские поставки газа, а в ЕС готовится запрет на импорт российской нефти, вы можете быть совершенно уверены, что снижение цен на нефть ограничено. Это еще один встречный инфляционный ветер для мира, и из-за перебоев с поставками зерна из Украины и России рынки продолжают недооценивать риски, связанные с войной на Украине для мировой экономики в этом году. Воздержитесь также от покупки евро на падении.Эта реальность неохотно начинает проникать на азиатские рынки. В условиях стагфляции у руководителей центральных банков и денежно-кредитной политики нет хорошего выбора. Держите ставки на низком уровне и наблюдайте, как инфляция взрывается, а ваша валюта испаряется, повышайте ставки и наблюдайте за резким замедлением экономической активности. Сингапур и Южная Корея уже начали ужесточение, хотя я полагаю, что шансы на незапланированный шаг по ужесточению со стороны правительства Сингапура растут. Индия также перешла к повышению ставок, и вчера банк Negara Malaysia также повысил ставки на 0,25%. ВВП Филиппин сегодня подскочил на 8,30% в 1 квартале в годовом исчислении и, вероятно, вынудит BSP повысить ставку на следующей неделе. Индонезия не сильно отстанет от них в июне. Филиппинский индекс потребительских цен и индонезийские розничные продажи позже сегодня могут укрепить эту предпосылку.Это оставит Китай и Японию в качестве последних оставшихся голубей. К счастью, в обоих странах благоприятная инфляционная среда. Загуглите Японию, дефляцию, 30-летний период, чтобы найти там объяснение. Вчера рынки попытались оценить дополнительные стимулы для Китая, подняв акции по мере ускорения открытия Шанхая. Но сегодня он выдохся, несмотря на шум вокруг поддержки экономики со стороны Народного банка Китая сегодня утром. Политика Китая по борьбе с нулевым ковидом продолжит сдерживать экономический рост, но он также не будет застрахован от стагфляционной волны в Украине и России. Не исчезли и долговые проблемы китайских застройщиков, связанные с новостями о том, что крупный девелопер Sunac пропустил выплату по облигациям в иностранной валюте, и заявлениями о том, что ему будет трудно выполнить будущие обязательства.Поэтому неудивительно, что и японская иена, и китайский юань остаются под давлением, а ключевыми факторами являются опасения по поводу экономического роста и растущая разница в процентных ставках между США и Азией. Интересно, что азиатские валюты, за исключением Японии и Китая, сегодня также находятся под ударом. Возможно, финансовые рынки сейчас испытывают решимость азиатских центральных банков, или же это часть общего снижения рисков инвесторами по всему миру. В любом случае, поскольку ожидается, что США будут расти намного быстрее, чем Азия, я ожидаю, что следующие шесть месяцев будут жаркими для местных валют, что усилит давление на импортную инфляцию.Соединенное Королевство публикует "мать всех дампов данных" сегодня во второй половине дня по азиатскому времени. В нем представлены ВВП, Инвестиции в бизнес, Промышленное производство, Строительство, Торговый баланс и Обрабатывающая промышленность. Вы должны были бы сказать, что все эти данные имеют негативные риски. Наряду с давлением на стоимость жизни, вызывающим спекуляции о чрезвычайном бюджете, Великобритания также еще больше усложняет свою жизнь, в очередной раз поднимая шум о приостановке действия североирландского протокола по Брекситу. ЕС совершенно справедливо заявил, что приостановит действие всего соглашения, если это произойдет.Можно было бы подумать, что из-за войны в Восточной Европе правительство Великобритании оставит Северную Ирландию на другой день, но это боджо не для того, чтобы поворачиваться. Неудивительно, что при таком разнообразии рисков, описанном выше, фунт стерлингов резко упал за ночь, даже несмотря на то, что евро оставался относительно спокойным. Фунт стерлингов может быть перепродан по краткосрочным индикаторам, но данные и политика могут повлиять на это. Пара GBP/USD сегодня утром колеблется на отметке 1.2215, и я не удивлюсь, если к концу недели она достигнет отметки 1.1900.Сегодня вечером США опубликуют данные по индексу потребительских цен за апрель и еженедельные первичные заявки на пособие по безработице. Влияние должно быть ограничено теперь, когда были опубликованы данные по инфляции. У нас будет обычное множество спикеров ФРС, чтобы встряхнуть волатильность в течение дня, но я ожидаю, что попытки переоценить инфляцию / рецессию / ужесточение / геополитику продолжат доминировать в ходе слушаний. Сидеть в стороне с мешком наличных и несколькими затычками для ушей - моя предпочтительная стратегия.Наконец, я продолжаю следить за криптопространством. Биткойн закрылся ниже 30 000,00 долларов США за ночь, упав на 6,50% за ночь и упав еще на 6,30% до 27 150,00 долларов США сегодня утром. Мое изображение на графике призывает к падению до уровня 17 000,00 долларов США, и биткойну нужно будет закрыться выше 33 000,00 долларов США, чтобы дать паузу для размышлений. Только закрытие выше 38 000,00 доллара США будет сигнализировать о том, что опасность снижения миновала. Гниль распространилась из-за беспорядков в (не) стабильном монетном пространстве. Если взаимно однозначные привязки к монетам с поддержкой доллара США вместо алгоритмических (не) стабильных монет треснут, ситуация быстро ухудшится и может привести к продаже с перекрестной маржой в других классах активов. Конечно, основные (не) эмитенты стабильных монет могли бы предоставить общественности неопровержимое доказательство того, что они держат доллар США за каждую выпущенную ими монету в режиме реального времени. Просто спрашиваю о друге. В противном случае крипторынки могут оказаться на пределе своих ...
Беспокойство и неопределенность продолжают доминировать после разочаровывающего начала сезона доходов.Опасения по поводу инфляции и процентных ставок в ближайшее время никуда не денутся, и в связи с тем, что трейдеры сейчас все чаще рассматривают возможность повышения ставок более чем на 25 базисных пунктов, вероятность усиления проблем на фондовых рынках очень реальна.Идея о том, что мы могли бы перейти от предельно низких ставок и огромных покупок облигаций к быстрому сокращению, повышению на 50 базисных пунктов и более раннему сокращению баланса, вызывает тревогу. Мы говорим о рынках, которые очень привыкли к широкой поддержке со стороны центральных банков и очень мягкому раскручиванию, когда это необходимо. Это настоящий шок для системы.И до сих пор сезон заработков не обеспечивает инвесторам того комфорта, на который они надеялись. Значительное увеличение компенсаций и снижение доходов от торговли наносят ущерб JP Morgan и Goldman Sachs, а более высокие требования к заработной плате, вероятно, станут общей темой в течение следующих нескольких недель, что приведет к снижению прибыли и не ослабит опасения по поводу постоянного и широко распространенного ценового давления.Инфляция в Великобритании снова подскочила в преддверии выступления БейлиДанные по индексу потребительских цен в Великобритании сегодня утром усилили опасения по поводу инфляции, достигнув 30-летнего максимума и в очередной раз превзойдя ожидания в этом процессе. И крайне маловероятно, что мы наблюдаем пик, который потенциально может наступить примерно в апреле, когда предельные тарифы на энергоносители будут значительно повышены, чтобы отразить более высокие оптовые цены. Другие аспекты также будут способствовать повышению уровня инфляции в начале второго квартала, и в этот момент у нас может быть лучшее представление о том, как быстро она будет снижаться.Конечно, Банк Англии не может просто закрывать на это глаза до тех пор. MPC (комитет по денежной политике Банка Англии), возможно, и готов не обращать внимания на временное инфляционное давление, но рост индекса потребительских цен оказался ни временным, ни терпимым. Вместо этого она стала более распространенной, и центральный банк вынужден действовать и может сделать это снова в следующем месяце после повышения процентных ставок впервые после пандемии в декабре. Еще несколько повышений после этого также предусмотрены в этом году, но если давление продолжит расти, трейдеры могут начать размышлять о возможности более крупных повышений, как мы видели, начиная с США.Все это должно сделать выступление Эндрю Бейли перед Комитетом по отбору казначейства сегодня еще более интересным. Центральный банк предупреждал о более высокой инфляции и возможном повышении процентных ставок в течение нескольких месяцев, но откладывал это после первоначальных намеков в преддверии ноябрьского заседания. Учитывая то, что произошло с тех пор, это решение выглядит еще более странным. Конечно, легко сказать это, оглядываясь назад на 20/20.Нефть набирает обороты, так как нефть стоимостью 100 долларов выглядит все более вероятнойЦены на нефть продолжают расти в среду и лишь немного отстают от 90 долларов за баррель. Это произошло после того, как МЭА подтвердило, что рынок выглядит более напряженным, чем ожидалось ранее, в результате более сильного спроса, несмотря на omicron, и неспособности ОПЕК + достичь своих ежемесячных целей по увеличению добычи. Этот дисбаланс привел к росту цен, что окажет дальнейшее давление на домохозяйства и предприятия, которые уже борются с высокой инфляцией.Более того, похоже, что ралли не только не теряет обороты, но, возможно, даже набрало новый импульс. В то время как 90 долларов могли бы спровоцировать некоторую фиксацию прибыли и незначительное снижение цен, это говорит о том, что они не увидят отсрочки, и мы могли бы реально увидеть нефть в 100 долларов в ближайшее время.Может ли золото подняться выше, поскольку трейдеры размышляют о новых повышениях ставокЗолото снова незначительно подорожало после ослабления в течение прошлой недели. Желтый металл продолжает бороться в районе 1833 долларов, что является удивительно сильным уровнем сопротивления за последние шесть месяцев. Но поддержка возвращается после того, как она приблизилась к 1800 долларам, так что прорыв вверх остается большой возможностью.Учитывая призывы к еще большему повышению ставок в этом году, чем предполагают рынки, не говоря уже о более значительном индивидуальном повышении, чем мы наблюдали в течение многих лет, возможно, мы наблюдаем некоторое хеджирование инфляции со стороны трейдеров, которые не считают, что центральные банки делают достаточно для снижения ценового давления.Консолидация продолжаетсяБиткойн, похоже, затерялся в шуме последних нескольких недель. Он падает не слишком сильно, несмотря на то, что рисковые активы подвергаются ударам, но и не восстанавливается в значительной степени. Вместо этого он колеблется между поддержкой на уровне 40 000 долларов и сопротивлением около 45 000 долларов и на данный момент не демонстрирует никаких признаков ...
Учитывая, что сегодня закрыты Гонконг и Австралия, а также Великобритания сегодня днем и ряд второстепенных мест, неудивительно, что азиатские рынки сегодня спокойны. Новостная хроника выходных дней была относительно спокойной. Случаи заболевания омикроном растут в США и Европе, и, хотя рынки действительно оценили менее опасный штамм, перебои в поставках товаров и услуг из-за изоляции работников, особенно авиаперелетов, по-видимому, являются основными последствиями до сих пор. Это, скорее всего, вызовет лишь кратковременные нервы, поскольку история глобального восстановления на 2022 год все еще продолжается. Расхождение между Brent и WTI сегодня утром, скорее всего, может быть заложено в эту дверь.В Китае промышленная прибыль выросла на здоровые 38% (с начала года) в годовом исчислении в ноябре по сравнению с 42% в октябре, но значительно превысила прогноз 34%. Неопределенность в секторе недвижимости по-прежнему сдерживала в целом сильные данные по сектору. На этой ноте Народный банк Китая в субботу заявил, что они будут защищать законные права покупателей жилья и оказывать большую поддержку реальному сектору экономики. Целенаправленное стимулирование - это тема, появившаяся в последнее время в Китае, в отличие от предыдущих стратегий стимулирования. Агентство Рейтер также сообщило, что Evergrande добилась прогресса в возобновлении строительства жилья и что ее председатель заявил, что в декабре компания поставит 39 000 единиц жилья. Однако эта порция позитивных новостей компенсируется увеличением числа случаев заболевания омикроном в Китае, в результате чего рынки находятся в состоянии ожидания.Неудивительно, что глобальный календарь данных на этой неделе довольно скуден, особенно для выпусков уровня 1. Заголовки будут по-прежнему доминировать во внутридневных движениях при тонкой торговле. Для Азии главное событие произойдет в пятницу, когда Китай опубликует официальные индексы деловой активности в производственном и непроизводственном секторах. Недавнее падение цен на промышленные сырьевые товары должно стимулировать производство, в то время как непроизводственная сфера выглядит уязвимой для рисков снижения потребительских настроений и вирусных ограничений.В противном случае, опыт подсказывает мне, что эта неделя будет праздником или голодом, с небольшим промежутком между ними. Либо ролик с заголовками спровоцирует уродливые внутридневные движения ликвидности, ослабленной в праздничные дни, либо волатильность останется настолько плоской, что, если бы это была ЭКГ, врачи и медсестры кричали бы синий код. В то же время размышления о том, как наилучшим образом использовать остатки рождественской еды, могут оказаться более продуктивным способом действий.В заключение я хотел бы отметить кончину архиепископа Десмонда Туту в минувшие выходные. Мне посчастливилось провести с ним пару часов в рамках моей программы MBA в Кейптауне в 2014 году. Потрясающий интеллект, доброе сердце, патриотичный южноафриканец и отличное чувство юмора были моим главным впечатлением. Я знаю это, так как он заставил меня некоторое время стоять в углу лицом к стене за то, что я киви, в качестве наказания за то, что Все черные победили Спрингбоков в регби. Он отдал свое сердце, чтобы попытаться исцелить Южную Африку, и дал обществу в целом больше, чем когда-либо брал. Нам нужно больше таких людей, как он, в мире. Р.И.П. Архиепископ Туту, для меня это большая честь.Азиатские акции колеблются между слегка смешанными и неизменнымиАзиатские фондовые индексы спокойно стартовали на этой неделе, и в выходные практически не было конкретных факторов, способствующих росту цен, рынки Австралии, Новой Зеландии и Гонконга закрылись, а также Великобритания сегодня днем. В связи с сокращением объемов продаж в праздничные дни Nikkei 225 снизился на 0,25%, в то время как Kospi снизился на 0,10%.Материковый Китай немного в плюсе после позитивных новостей от Evergrande и Народного банка Китая в минувшие выходные, которые смягчаются ростом числа случаев заражения вирусом. Индекс Shanghai Composite вырос на 0,18%, а индекс CSI 300 вырос на 0,05%.В региональном разрезе Сингапур не изменился, в то время как Куала-Лумпур вырос на 0,65%, а Бангкок - на 0,20%. Тайбэй вырос на 0,86%, Манила снизилась на 0,10%, а Джакарта выросла на 0,15%. Фьючерсы на американские акции возобновили торги сегодня и также проходят спокойную сессию. Фьючерсы на Nasdaq выросли на 0,25%, фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,10%, в то время как фьючерсы на Dow не изменились. Похоже, что сегодня в этом пространстве играют только скучающие дантисты из Миннесоты.Если не считать главного сюрприза, я ожидаю, что сегодня днем Европа будет следовать примерно той же схеме.Доллар США торгуется бокомВалютные рынки находятся в праздничном режиме и, скорее всего, останутся таковыми до середины следующей недели. Индекс доллара практически не изменился с пятницы на отметке 96,11, что ознаменовало три дня боковых торгов. Во всяком случае, доллар США выглядит уязвимым для позитивных заголовков, которые все еще находятся на вирусном фронте на этой неделе, с поддержкой между 95,80 и 95,85 - важным уровнем для мониторинга. Ликвидность еще больше снижается в Азии из-за нескольких праздников в региональных центрах.Основные валюты продолжают колебаться: пара EUR/USD составляет 1,1320, пара GBP/USD - 1,3410, пара USD/JPY - 114,40, пара AUD/USD - 0,7235, пара NZD/USD - 0,6820 и пара USD/CAD - 1,2810. Ничто из этого не сильно изменилось с прошлого четверга. Возвращение американских рынков сегодня днем и гномы Уолл-стрит должны увидеть, что волатильность немного повысится сегодня вечером.Азиатские валюты продолжают торговаться в диапазоне, так как азиатский межбанковский рынок, похоже, закрылся на год. Более сильный юань продолжает сдерживать азиатский валютный рынок от негативных изменений настроений.Пара USD/TRY упала почти на 6,0% в пятницу, так как интервенция и эффективная гарантия центрального правительства в лире по депозитам для розничных вкладчиков продолжают действовать. Пара USD/TRY сегодня выросла на 3,50%, и, похоже, сейчас пара USD/TRY формирует базу на уровне 10,0000. Властям Турции, возможно, будет сложнее обеспечить дальнейшее повышение курса лиры, и я буду следить за их данными по иностранным резервам в будущем, чтобы получить больше сигналов о том, когда следует возобновить короткую торговлю с Эрдоганом.Нефть марки Brent и нефть марки WTI находятся на стадии редкого расхожденияЦены на нефть торговались боком из-за низкой ликвидности и участия в пятницу, нефть марки Brent немного снизилась до 75,90 доллара за баррель, а WTI снизилась до 73,20 доллара за баррель. Однако сегодня в Азии мы наблюдаем редкое расхождение в направлении ценообразования. Нефть марки Brent подорожала на 0,70% до 76,40 доллара, в то время как нефть марки WTI подешевела на 0,65% до 73,20 доллара за баррель.Я полагаю, что здесь действуют две разные истории, объясняющие ценовое действие. В минувшие выходные CNN сообщило, основываясь на спутниковых фотографиях, что Саудовская Аравия производит баллистические ракеты при содействии Китая недалеко от Рияда. Эскалация гонки вооружений между Саудовской Аравией и Ираном - такая же веская причина для покупки нефти марки Brent, как и любая другая.В США сотни рейсов были отменены в минувшие выходные из-за нехватки персонала, поскольку сотрудники авиакомпаний вынуждены изолироваться из-за инфекции Covid-19, в частности omicron. Снижение поездок, равное снижению экономической активности в США, равно снижению WTI, эталона американской нефти. Однако импульс приглушен, и я сомневаюсь, что любая из этих историй окажет длительное влияние на цены на нефть.Нефть марки Brent имеет сопротивление на уровне 77,05 доллара за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Он имеет поддержку на уровне 75,70 доллара. WTI имеет сопротивление на уровне 74,10 доллара, его 100-дневная средняя, и поддержку на уровне 72,30 доллара за баррель.Праздничное хеджирование рисков поднимает золотоХеджирование предпраздничных рисков, похоже, привело к росту цен на золото в пятницу, поднявшись на 0,27% до 1808,50 доллара за унцию. В Азии объемы снижаются, а золото подорожало еще на 0,13% до 1810,80 доллара.Попытки золота обеспечить значимое восстановление остаются неубедительными, поскольку трейдеры сокращают длинные позиции при первых признаках проблем внутри дня. Он сталкивается с двойной вершиной в районе 1815,00 долларов, что станет серьезным препятствием перед 1840,00 долларов. Поддержка находится на уровне 1790,00 долларов, за которой следует 1780,00 долларов за унцию. От 1790,00 до 1815,00 долларов я по-прежнему призываю к диапазону на неделю.Поскольку доллар США в данный момент выглядит более уязвимым к позитивным вирусным настроениям, золото потенциально может вырасти в течение этой недели, но я бы не стал ставить на то, что оно поддержит этот ...