После, казалось бы, ястребиного протокола заседания FOMC в декабре, доллар США восстановил внутридневные потери, и доходность в США снова укрепилась, но хуже всего дела обстояли с технологическими акциями и биткоином: Nasdaq упал на 3,34%, а Биткоин упал на 5,50%.Протокол показал, что члены комитета сочли инфляционные риски более устойчивыми и позитивными, и было достигнуто общее согласие в том, что сокращение должно быть ускорено с тремя предварительными повышениями ставок. До сих пор это именно то, что нам сказал председатель Пауэлл на заседании после заседания FOMC. Здесь не на что смотреть. Единственным сюрпризом, если это можно так назвать, является то, что некоторые члены ФРС сочли, что ФРС должна начать сокращать свой баланс вскоре после первого повышения. Т.е. продавать некоторые из этих облигаций на сумму 8,50 триллиона долларов и т. Д. В протоколе больше ничего сказано не было, и собрание продолжилось.Обычно протокол заседания FOMC - это большой зевок, а не движение рынка. Тот факт, что это вызвало массовый порыв к выходу в большинстве классов активов, основанных на количественном смягчении, при случайном упоминании о том, что, возможно, ранее подумывали о сокращении баланса, говорит об одном. Дело в том, что рынки прямо в праздничный период блаженно оценивали омикрон как оми-ушедший. Учитывая, что на самом деле он еще не достиг Азии, которая в основном вакцинирована традиционными вакцинами, которые, похоже, не работают против омикрона, я надеюсь, что они правы. Такова западная РНК-ориентированная вселенная плоской земли, в которой живут рынки.В любом случае, ночной кризис больше связан с позиционированием, чем с чем-либо еще, потому что, если вы посмотрите на то, что члены ФРС сказали в протоколе заседания FOMC, на самом деле это ничем не отличалось от того, что мы уже знали. Я бы не стал списывать со счетов непреодолимую силу покупателей, которые снова изменят ситуацию до конца недели, особенно если завтра вечером число занятых в несельскохозяйственном секторе США составит менее 400 тысяч. Рынки нервничали по поводу инфляции всю неделю, поскольку реальность сужения ФРС выглядывает из-за горизонта.Ценовое движение на этой неделе говорит нам всем о том, о чем я уже некоторое время говорил: начало денежно-кредитной нормализации сделает движение цен намного более “честным”, чем за последние 18 месяцев. Сделка ”покупай все“, основанная на ”покупай падение; любое падение", находится на последнем издыхании. Те классы активов, которые оцениваются с точки зрения оценки, наиболее уязвимы для значительных корректировок в сторону понижения. И еще одному поколению молодых щенков (и некоторым более старшим), воспитанным в пуле центральных банков вечной жизни, связанной с повышением цен на активы, основанной на количественном смягчении, придется изучить значение термина “двусторонняя волатильность цен". Самое время.Что касается других событий, то прошлой ночью как американские, так и европейские PMI пострадали, в основном из-за нервов и ограничений omicron. Если с оми-гоном все пойдет по плану, они должны быстро прийти в себя. Другим свидетельством этого стало резкое увеличение официальных запасов бензина в США за ночь до 10,1 миллиона баррелей. Тем не менее, занятость ADP в США в декабре резко возросла, добавив 807 тыс. рабочих мест против ожидаемых 400 тыс. Это должно привести к тому, что завтра число занятых в несельскохозяйственном секторе США будет пересмотрено в сторону повышения, но данные ADP стали шокирующим показателем для общего числа. Число ниже 400 тысяч должно ослабить нервы ФРС на этой неделе, а число в 500 тысяч с лишним даст противоположный результат.Сегодня утром индексы деловой активности в Австралии и Японии немного снизились, но остались экспансионистскими, пострадав от некоторых омикронных нервов, но, конечно, недостаточно, чтобы сказать, что восстановление находится под угрозой. Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае фактически превысил показатели, поднявшись до 53,1, что является хорошей новостью за неделю, когда хороших новостей в Китае мало. Начало переговоров о реструктуризации долга завтра, чтобы избежать размещения облигаций Evergrande в эти выходные, скорее всего, продолжит оказывать давление на рынки Китая. Распродажа технологий в США тоже не поможет делу, особенно в Гонконге.Европейские индексы деловой активности в сфере строительства и индексы деловой активности в сфере услуг Великобритании сегодня днем, скорее всего, пострадают от омикрона и рождественских праздников. США публикуют первичные заявки на пособие по безработице, Производственные заказы и непроизводственные субиндексы ISM. Но я думаю, что самые интересные данные сегодня будут получены от наших друзей в Турции, спасибо моему коллеге в Нью-Йорке Эду Мойе за то, что он указал на это.В 1930 SGT Турция выпускает валютные резервы за неделю, заканчивающуюся 31 декабря. Разработав временную схему Понци для поддержки валюты, поддерживая стоимость депозитов розничных вкладчиков в лирах до тех пор, пока вкладчики не потеряют нервы и не перейдут в твердую валюту, Турция также активно вмешивается в валютные рынки. Резервы сократились с 89 миллиардов долларов в середине ноября примерно до 72,50 миллиарда долларов по состоянию на 24-е число. По моим подсчетам, Лира уже вернула около 35% своего запланированного прироста за последнюю неделю или около того, если резервы сегодня вечером сильно упадут, я думаю, что бдительные в турецкой лире вернутся в силу.Азия следует за Уолл-стрит на югНа Уолл-стрит была жаркая сессия, так как протокол заседания FOMC "ястреб" высветил количество спекулятивных длинных позиций после омикрона, которые были там. Особое внимание привлекли технологии, Nasdaq пережил самое большое однодневное падение почти за год. Индекс S&P 500 упал на 1,94%, а индекс Nasdaq полностью отступил, упав на 3,34%. Для сравнения, индекс Dow Jones, ориентированный на стоимость, упал всего на 1,05%. Доходность в США снова выросла за ночь, оказав давление на ценные технологические акции. В Азии история повторяется на фьючерсном рынке. Фьючерсы на Nasdaq подешевели на 0,70%, фьючерсы на S&P 500 подешевели на 0,40 доллара, а фьючерсы на Dow Jones подешевели на 0,25%.Азиатские рынки поначалу держали себя в руках этим утром, но без покрытия коротких позиций по фьючерсам на США произошло обратное, фактически распродажа в Азии быстро ускорилась, оставив регион в красном море. Индекс Nikkei 225, который в наши дни сильно коррелирует с индексом Nasdaq, упал на 2,86% ниже. Индекс Kospi упал на 0,75%, при этом ни Токио, ни Сеул не проявили никакой дополнительной реакции на сегодняшнее испытание Северной Кореей гиперзвуковой ракеты.В материковом Китае вводится больше ограничений на распространение вирусов, включая полеты, но индекс Shanghai Composite всего на 0,15% ниже. Я подозреваю, что “национальная сборная Китая” находится в “разглаживании". Однако CSI 300, в котором проживает гораздо более разнообразный набор компаний, чем у гигантских SOE, упал на 0,85%, в то время как Hang Seng держится довольно хорошо, снизившись всего на 0,35%, благодаря росту Alibaba и JD.com .Сингапур также противостоит этой тенденции: время проливов выросло на 0,50%, во главе с тремя его мегабанками и потребительскими дискреционными. Тайбэй снизился на 1,20%, Джакарта снизилась на 0,80%, а Куала-Лумпур - на 0,90%. Бангкок снизился на 1,40%, а Манила - на 0,65%.Австралийские рынки, вновь столкнувшиеся с ужесточением ограничений в условиях сокрушительной нагрузки на omicron и высокой бета-версии на рынках США, сегодня сильно пострадали. Как ASX 200, так и все обычные акции сегодня упали на 3,0%.Европа вряд ли отмахнется от негатива, который охватил США и так демонстративно хлынул сегодня в Азию. Европа откроется ниже, как и Лондон, но я не исключаю, что гномы с Уолл-стрит воспользуются своим шансом и изменят ситуацию на Уолл-стрит сегодня днем.Доллар США остается стабильнымДоллар США провел большую часть прошлой ночи под давлением из-за ралли omi, пока не были опубликованы ястребиные протоколы FOMC. В связи с ростом доходности в США после этого доллар США восстановил большую часть своих потерь внутри дня, оставив его лишь немного ниже и отметив день как торговлю в диапазоне против DM и EM FX.Индекс доллара снизился на 0,10% за ночь до 96,18, где он остается на азиатских торгах. Прорыв 95,50 или 96,50 будет сигнализировать о следующем направленном движении индекса, хотя, если доходность в США останется неизменной, доллар, похоже, продолжит демонстрировать высокие показатели в основных валютах. Пара EUR/USD остается стабильной на уровне 1,1310, пара USD/JPY - 115,90, а пара GBP/USD - 1,3530. Евро и иена выглядят наиболее уязвимыми к укреплению доллара США, особенно если разница в доходности увеличится. Судьба Стерлинга по-прежнему зависит от того, как разыгрывается его омикронная волна.Индикаторы настроений на риск, австралийский доллар, новозеландский доллар и канадский доллар снизились после заседания FOMC. Эта распродажа ускорилась сегодня утром, так как азиатские фондовые рынки и фьючерсы на индексы США направились на юг. AUD/USD и NZD/USD упали на 0,55%, протестировав поддержку на отметках 0,7180 и 0,6750 соответственно, в то время как пара USD/CAD тестирует сопротивление на отметке 1,2800. Если сегодня днем на Уолл-стрит не произойдет ралли "покупай на понижение", три amigos могут легко опуститься еще на 100 пунктов за ночь.Азиатские валюты сегодня торгуются в боковом тренде, но несколько пар остаются близкими к уровням, установленным соответствующими центральными банками. Пара USD/KRW находится на отметке 1199,00, приближаясь к 1200,00. Пара USD/PHP поднялась выше 51,00 до 51,20, пара USD/IDR находится на отметке 14,400, приближаясь к 14,500,00, а пара USD/MYR тестирует 4,2000. Юань, бат и индийская рупия продолжают демонстрировать высокие показатели. В остальном будет интересно посмотреть, выйдут ли их соответствующие центральные банки из тени и снова начнут предлагать доллары США.Нефть пользуется спросом, несмотря на ее сегодняшнее падениеЦены на нефть почти не изменились за ночь, несмотря на значительное увеличение запасов бензина в США на 10 миллионов баррелей, рост дистиллятов на 4,4 миллиона баррелей, а запасы сырой нефти упали всего на 2,5 миллиона баррелей, при этом запасы Кушинга выросли примерно на столько же. Все это должно было стать плохой новостью для цен на нефть, подразумевая, что omicron оказывает давление на мобильность и потребление. Тем более, что доходность в США выросла, а доллар США восстановил внутридневные потери. Вместо этого цены на нефть практически не изменились, и это, несмотря на увеличение добычи ОПЕК+, говорит о том, что спрос на нефть действительно остается очень высоким.В связи с углублением распродажи фьючерсов на фондовом рынке США, охватившей Азию, и некоторыми новыми ограничениями на распространение вирусов в Китае нефть, наконец, снизилась. Нефть марки Brent и WTI подешевели на 0,45% до 79,70 и 78,80 долларов за баррель. Однако, учитывая распродажу на фондовых рынках, снижение цен на нефть незначительно по сравнению с этим, и цены на нефть являются конструктивными.Нефть марки Brent имеет поддержку на уровне 78,60 и 77,85 долларов за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Здесь у него есть сопротивление на уровне 80,00 доллара, а затем 82,00 доллара за баррель. WTI имеет поддержку на уровне 75,75 доллара, а затем 74,90 доллара, это 100-дневная средняя. Он имеет сильное сопротивление на уровне 77,50 доллара, а затем 78,50 доллара за баррель.Торговля золотом в диапазоне продолжаетсяПоскольку доходность в США и доллар США сохранили свой рост, но торгуются боком, золото снизилось на 0,25% за ночь до 1810,30 доллара за унцию, снизившись еще на 0,25% до 1805,75 доллара за унцию в Азии. Учитывая изменение цен в одночасье, похоже, что золото все еще уязвимо к более высокой доходности в США и более высокому курсу доллара США. К любым митингам следует подходить с большой осторожностью и скептицизмом.От $1790,00 до $1820,00 остается моим выбором для диапазона на этой неделе. Золото имеет сопротивление на уровнях 1830,00 и 1840,00 долларов за унцию, хотя было бы огромным сюрпризом, если бы мы увидели эти уровни. Поддержка находится на уровне $1798,00, за ней следуют $1790,00 и $1780,00 за ...
В среду рынки прервали оборонительную серию после того, как Министерство финансов США заявило о намерении как минимум удвоить объем операций по выкупу долгосрочных облигаций. Этот неожиданный шаг привел к снижению доходности казначейских облигаций, падению доллара до трехмесячного минимума и вызвал широкий рост на фондовом рынке, рынке золота и рынке биткоина. Доллар стал худшей по показателям крупной валютой дня, а протоколы заседания FOMC за июль показали, что несколько чиновников еще в прошлом месяце выступали за повышение процентной ставки.Анализ экономических показателей за 19 августаЗаказы на машиностроительную продукцию в Японии за июнь 2026 года: 16,9% в годовом исчислении (прогноз 4,0% в годовом исчислении; -1,9% в годовом исчислении за предыдущий период)Индекс цен на заработную плату в Австралии за 2 квартал 2026 года: 3,2% в годовом исчислении (прогноз 3,2% в годовом исчислении; 3,3% в годовом исчислении за предыдущий период)Темпы роста индекса потребительских цен в Великобритании за июль 2026 года: 2,9% в годовом исчислении (прогноз 3,0% в годовом исчислении; 2,6% в годовом исчислении за предыдущий период); 0,3% м/м (прогноз 0,3% м/м; предыдущий прогноз 0,1% м/м)Темп роста ИПЦ в еврозоне за июль 2026 года: 2,9% г/г (прогноз 2,9% г/г; предыдущий прогноз 2,8% г/г)Окончательный показатель базовой инфляции в еврозоне за июль 2026 года: 2,5% г/г (прогноз 2,5% г/г; предыдущий прогноз 2,4% г/г)Изменение запасов сырой нефти API в США на 14 августа 2026 года: -3,28 млн (9,07 млн ранее)Промышленное производство в Швейцарии за 2 квартал 2026 года: 5,5% г/г (прогноз -4,7% г/г; предыдущий прогноз -7,1% г/г)Количество заявок на ипотеку MBA в США на 14 августа 2026 года: -0,4% (3,6% ранее)Ставка по 30-летней ипотеке MBA США на 14 августа 2026 г.: 6,77% (6,77% ранее)Изменение запасов нефти EIA США на 14 августа 2026 г.: 4,41 млн (17,42 млн ранее)Казначейство США удваивает операции по выкупу долгосрочных облигацийПрезидент США Трамп приостановил действие 50%-ных пошлин на канадские облигации на три дня; сообщается, что стороны близки к соглашениюПротоколы заседания FOMC от 28–29 июля показывают значительно более жесткую риторику в отношении инфляции: Комитет сохранил целевой показатель федеральных фондов на уровне 3,50%–3,75% большинством голосов (9 против 3), но несколько участников высказались за немедленное повышение на 25 базисных пунктов, и многие посчитали, что дальнейшее ужесточение, вероятно, необходимо, если инфляция не приблизится к 2%.Президент Дональд Трамп принял в Белом доме руководителей криптоиндустрии, включая Брайана Армстронга из Coinbase и Влада Тенева из Robinhood, и призвал Конгресс принять застопорившийся законопроект о структуре рынка Clarity Act.Динамика изменений цен на рынкахСреда разделилась на две части. В течение азиатских и лондонских торгов большинство активов держались в узких диапазонах, поскольку трейдеры ожидали новостей на Ближнем Востоке и оценивали повышенную доходность долгосрочных облигаций. Затем Министерство финансов США объявило об удвоении объема операций по выкупу долгосрочных облигаций примерно в середине утра в Нью-Йорке, и сессия началась полным ходом. Доходность упала, доллар подешевел, а золото, биткоин и акции выросли во второй половине дня. Июльский протокол заседания FOMC был опубликован в 14:00 по восточному времени и показал, что в комитете по-прежнему нет единого мнения о необходимости дальнейшего ужесточения, хотя реакция была сдержанной на новости о выкупе акций.Индекс S&P 500 торговался около 7690 в течение ночи, прежде чем укрепиться утром в Лондоне, а затем подскочил после открытия торгов в США, достигнув сессионного максимума около 7744 к концу дня. Во второй половине дня он снизился до отметки 7709, поднявшись за день примерно на 0,22%. Производители чипов по-прежнему находятся под давлением и ограничили рост, хотя общий индекс все же преодолел недавний спад, поскольку падение доходности ослабило давление на склонность к риску.Цены на нефть колебались в широком диапазоне без четкого тренда. На торгах в Азии нефть марки WTI торговалась около $85,50 за баррель четвертую сессию подряд на фоне роста в Персидском заливе, после открытия торгов в США опустилась до $84,30, затем к полудню выросла до максимума около $86,73, а затем откатилась к отметке $85,10, практически не изменившись и немного снизившись за день. Противостояние в Ормузском проливе продолжалось: ОАЭ прекратили всю торговлю с Ираном, а Франция приняла решение о высылке двух иранских дипломатов, удерживая цены на низком уровне, несмотря на то, что обвал доллара привлек внимание других стран.Доходность казначейских облигаций резко упала на новостях о выкупе акций. 10-летние облигации США торговались около 4,69% в течение ночной сессии, а затем резко упали после открытия торгов в США, опустившись до минимума около 4,64% и закрывшись около 4,66%, снизившись примерно на 1,34% за день. Министерство финансов заявило, что оно, по крайней мере, удвоит объем выкупа ценных бумаг сроком от 10 до 30 лет, чтобы поддержать ликвидность, с 2 миллиардов долларов до, по крайней мере, 4 миллиардов долларов за операцию - изменение в середине квартала, которое рынки восприняли как сигнал о том, что Вашингтон хочет ограничить стоимость заимствований после истечения 30-летнего срока. на предыдущей сессии доходность достигла 19-летнего максимума.Золото отменило падение во вторник и рвануло вверх. На торгах в Азии и Лондоне металл торговался около 4350 долларов, а после открытия торгов в США взлетел до 4470 долларов в течение часа и закрылся на отметке около 4510 долларов, поднявшись примерно на 3,88% за день. Падение реальной доходности и падение курса доллара в основном способствовали подъему, а смягчение финансовых условий за счет обратного выкупа обеспечило слиткам тот фон, которого им недоставало днем ранее.Биткойн был выдающимся движущим фактором, поддерживающим как макроэкономический импульс ликвидности, так и специфический для криптовалюты попутный ветер. В течение ночи он держался на отметке около 64 100 долларов, а затем резко подскочил после открытия чемпионата США, достигнув максимума около 69 700 долларов к позднему утру, прежде чем снова снизиться до закрытия около 68 400 долларов, поднявшись примерно на 5,99% за день и достигнув самого высокого уровня примерно за два месяца. Падение доходности долгосрочных облигаций снизило привлекательность владения казначейскими облигациями, подобными наличным, и подтолкнуло деньги к риску. Ралли, вероятно, привлекло дополнительное внимание Белого дома, где президент Трамп принимал руководителей криптоиндустрии и настаивал на принятии Конгрессом закона о структуре рынка цифровых активов, определив Закон о ясности как ключевой для сохранения лидерства США в этом секторе.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамИндекс доллара завершил торги резким снижением, опустившись примерно на 0,86% в районе 98,79, что является самым слабым уровнем за последние три месяца. Резкое падение цен замаскировало сессию, состоявшую из двух отдельных периодов: медленный спад за ночь сменился резким падением, вызванным катализатором, после открытого чемпионата США.Начиная с открытия азиатских торгов в среду, доллар медленно снижался по отношению к основным валютам. Доходность казначейских облигаций США снизилась за ночь, что частично лишило доллар поддержки процентных ставок, в то время как азиатские фондовые индексы не склонны к риску, а рост цен на нефть в Персидском заливе четвертую сессию подряд оставлял фон нестабильным. Движение было скорее постепенным, чем резким, без единого рывка, ускоряющего темп.На протяжении всей лондонской сессии доллар оставался в плюсе и продолжил снижаться. Инфляция в Великобритании в июле составила 2,9% в годовом исчислении, что соответствует прогнозам, а итоговый индекс потребительских цен в еврозоне подтвердил 2,9%, но ни одна из опубликованных данных не стала серьезным противовесом доллару. На фоне того, что доходность долгосрочных казначейских облигаций продолжает снижаться, доллар на открытии торгов в США продемонстрировал чистый минус без решающего рывка.После открытия американской торговой сессии доллар резко подешевел по отношению ко всем основным валютам в чистом выражении, что было связано с заявлением Министерства финансов о том, что оно, по крайней мере, удвоит объем операций по выкупу долгосрочных облигаций. Эта новость привела к резкому снижению доходности казначейских облигаций, а падение процентных ставок в США снизило привлекательность доллара для доходности и привело к падению индекса до дневных минимумов. Примерно к 10:30 утра по восточному времени продажи стабилизировались, и доллар торговался неустойчиво до конца сессии. На момент закрытия доллар продемонстрировал худшую динамику по основным валютам за день, что соответствовало дню, определяемому падением курса американской валюты. доходность и широкий рост склонности к риску, а не из-за укрепления какой-либо одной конкурирующей валюты.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 20 августаТоргово-экономический баланс Японии за июль 2026 года в 23:50 GMTОжидания потребительской инфляции в Австралии за август 2026 года в 01:00 GMTОбновление данных по занятости в Австралии за июль 2026 года в 01:30 GMTТоргово-экономический баланс Швейцарии за июль 2026 года в 06:00 GMTИндекс цен производителей Германии за июль 2026 года в 06:00 GMTПредварительный индекс стоимости рабочей силы еврозоны за 30 июня 2026 года в 09:00 GMTЕжемесячный отчет Бундесбанка Германии в 10:00 GMTЗаявки на покупку/продажу ценных бумаг в Великобритании (CBI Industrial Trends) на август 2026 года в 10:00 GMTЗаседание ЕЦБ по денежно-кредитной политике (ECB) на 11:30 GMTИндекс цен производителей Канады (Property Prices Index) на июль 2026 года в 12:30 GMTПервичные заявки на пособие по безработице в США (PIPAT) на 15 августа 2026 года в 12:30 GMTИндекс производственной активности Федерального резервного банка Филадельфии (FED Manufacturing Index) на август 2026 года в 12:30 GMTОпережающий индекс ЦБ США (CB Leading Index) на июль 2026 года в 14:00 GMTРезультаты четверговой сессии зависят от того, сможет ли программа выкупа облигаций Казначейства сдержать рост доходности долгосрочных облигаций или же усилится структурное давление продаж. Этот вопрос, вероятно, будет определять курс доллара после его резкого падения.Напряженный календарь может добавить противоречивых факторов: июльский отчет о занятости в Австралии и отчеты о заседаниях ЕЦБ по денежно-кредитной политике дадут свежую информацию по двум основным показателям, в то время как данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США и индекс производственной активности Федерального резервного банка Филадельфии дадут наиболее четкий краткосрочный сигнал о том, достаточно ли замедляется рост экономики США, чтобы ФРС оставалась в стороне.Неразрешенная ситуация с Ормузским проливом и высокие цены на нефть остаются реальным риском на фоне всего ...
В четверг рынки выросли после того, как более сдержанный, чем ожидалось, отчет о ценах производителей в США укрепил предположения о том, что Федеральная резервная система воздержится от повышения процентных ставок в следующем месяце. Индекс S&P 500 достиг нового рекорда, продолжив глобальное ралли на фондовом рынке, начавшееся ночью с резкого роста акций азиатских компаний, несмотря на противоречивые сигналы со стороны представителей ФРС относительно дальнейшего курса. Доллар США колебался в обоих направлениях на азиатской, лондонской и американской торговых сессиях, прежде чем закрыться разнонаправленно и, возможно, немного укрепившись по отношению к большинству основных валют.Анализ экономических показателей за 13 августаБаланс цен на жилье в Великобритании по данным RICS за июль 2026 года: -30,0% (-30,0% прогноз; -33,0% предыдущий)Индекс цен производителей в Японии за июль 2026 года: 7,2% в годовом исчислении (7,2% в годовом исчислении, прогноз; 7,1% в годовом исчислении, предыдущий)Инфляционные ожидания предприятий Новой Зеландии на 3 квартал 2026 года: 2,34% (2,7% прогноз; 2,53% предыдущий)Торговый баланс Великобритании за июнь 2026 года: -5,54 млрд (-3,6 млрд прогноз; -1,04 млрд предыдущий)Темпы роста ВВП Великобритании за 2 квартал 2026 года: 1,2% в годовом исчислении (1,2% в годовом исчислении, прогноз; 0,9% в годовом исчислении, предыдущий); 0,4% кв/к (0,3% кв/к прогноз; 0,6% кв/к предыдущий)Швейцарские цены производителей и импорта за июль 2026 года: -2,1% г/г (-1,6% г/г прогноз; -2,1% г/г предыдущий)Промышленное производство еврозоны за июнь 2026 года: 0,0% (-0,1% прогноз; -0,2% предыдущий)Первичные заявки на пособие по безработице в США за 8 августа 2026 года: 209,0 тыс. (204,0 тыс. прогноз; 199,0 тыс. предыдущий)Индекс цен производителей в США за июль 2026 года: 4,7% г/г (5,0% г/г прогноз; 5,5% г/г предыдущий)Базовый индекс цен производителей в США за июль 2026 года: 4,2% г/г (4,3% г/г) Прогноз (4,7% в годовом исчислении, предыдущий прогноз)Динамика изменений цен на рынкахТорги четверга продолжили глобальное ралли на фондовых рынках, начавшееся накануне в Азии, где резкий рост акций полупроводниковых компаний США улучшил настроения во всем регионе. Японский Topix достиг рекордного уровня, а Nikkei прибавил примерно 1,6%, в то время как южнокорейский Kospi подскочил примерно на 4% на фоне интенсивных покупок Samsung и SK Hynix.Ралли продолжилось на Уолл-стрит после того, как индекс цен производителей в США за июль вырос на 4,7% в годовом исчислении, что ниже как прогноза в 5,0%, так и июньских 5,5%, при неизменном месячном показателе. Денежные рынки отреагировали снижением вероятности повышения ставки ФРС в сентябре до менее чем 40%. Индекс S&P 500 поднялся до нового рекордного уровня выше 7816 вскоре после публикации отчета, затем частично сократил рост и закрылся около 7800, поднявшись примерно на 0,67% за день, в то время как индекс Nasdaq 100 продемонстрировал рост примерно на 1,15%. Несмотря на высокие показатели, рост был неравномерным: акции Sandisk выросли примерно на 14%, Intel, FedEx, Netflix и Meta продемонстрировали меньшую прибыль, акции Cisco упали примерно на 8% на фоне осторожных прогнозов по доходам, которые оказались выше консенсус-прогноза, а акции Workday выросли на фоне спекуляций о поглощении.Комментарии ФРС усилили напряженность дня. Президент ФРБ Ричмонда Том Баркин высказался за сохранение ставок на прежнем уровне, учитывая признаки замедления инфляции, хотя и признал риск того, что некоторое ценовое давление все еще может сохраняться. Бет Хэммак из Кливленда дала задний ход, задавшись вопросом, сохранится ли недавнее замедление, и повторив свой призыв повысить ставки сейчас. Отчет в четверг в сочетании с более слабыми данными по занятости на прошлой неделе может дать главе ФРС Кевину Уоршу дополнительные возможности в преддверии сентябрьского заседания.Доходность казначейских облигаций снижалась в течение сессии, при этом 10-летние облигации снизились примерно на 1,7 базисных пункта до 4,675% к утру в Лондоне, а затем продолжили снижение примерно до 4,6% к закрытию торгов в США, отслеживая более мягкие данные по инфляции. Этот шаг совпал с проведением в четверг аукциона по размещению 30-летних облигаций, который показал самую высокую доходность примерно за четверть века, подчеркнув, что инвесторы по-прежнему требуют дополнительной компенсации, чтобы помочь профинансировать растущий дефицит федерального бюджета, даже несмотря на ухудшение данных по инфляции в краткосрочной перспективе.Золото двинулось в другую сторону. Металл отступил от более сильного ночного максимума в Азии и к утру в Лондоне снизился примерно на 0,4%, приблизившись к 4388 долларам, а затем продолжил падение в течение американской сессии, закрывшись на отметке 4347 долларов, снизившись примерно на 1,3% за день, несмотря на падение доходности казначейских облигаций, что обычно оказывает поддержку. Ранее в этом месяце золото демонстрировало аналогичный спад, когда более низкие данные по индексу потребительских цен и занятости также не смогли поднять цены, поэтому снижение цен в четверг может говорить скорее о фиксации прибыли или позиционировании, чем конкретно о сегодняшних новостях по инфляции.Нефть продемонстрировала самую волатильную сессию дня. Нефть марки WTI подешевела на азиатских торгах, и снижение продолжилось утром в Лондоне, подешевев примерно на 2% до 81,58 доллара за баррель. Затем в ходе американской сессии цена продолжила рост и достигла дна в районе 80,30 доллара, несмотря на то, что заголовки указывали на новые атаки на точки перекрытия поставок нефти на Ближнем Востоке - сочетание, обычно благоприятное для сырой нефти. Акции энергетического сектора также не подтвердили это движение, показав лучшую динамику, чем можно было бы предположить по одному лишь падению цен на сырую нефть. Затем цены резко отскочили обратно в район 83 долларов, а затем снова снизились к закрытию, остановившись около 81,50 доллара, снизившись примерно на 2% за день.Биткойн прошел свой собственный путь туда и обратно без очевидного катализатора. Криптовалюта выросла в ходе азиатской сессии до максимума около 63 950 долларов, восстановила рост в Лондоне и после публикации индекса потребительских цен, достигла дна около 62 775 долларов, затем отыграла большую часть падения и закрылась с незначительными изменениями, снизившись примерно на 0,2% около 63 307 долларов. В отсутствие новостей по конкретным активам колебания могут просто отражать те же изменения в склонности к риску, которые повлияли на акции и доходность в течение сессии.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамИндекс доллара закрылся с незначительными изменениями, снизившись примерно на 0,02% вблизи отметки 100,00, хотя эта стабильность скрывала неспокойную сессию.Во время азиатской сессии доллар торговался неустойчиво и разнонаправленно, падая, отскакивая и снова падая по ходу сессии. Июльский индекс цен производителей в Японии вырос на 7,2% в годовом исчислении, что соответствует прогнозам, но все еще остается достаточно высоким на фоне скачка импортных цен в иенах примерно на 29%, чтобы сохранить в силе повышение ставки Банком Японии в сентябре. Более заметный рост доллара произошел по отношению к австралийскому и новозеландскому долларам. Австралийский доллар ослаб после заявлений помощника главы Резервного банка Австралии Кристофера Кента, которые рынки расценили как более мягкие, чем можно было ожидать из его комментариев, в то время как новозеландский доллар ослаб после того, как исследование инфляционных ожиданий в Новой Зеландии за третий квартал показало более резкое, чем ожидалось, снижение, что снизило шансы Резервного банка о новозеландском походе на своем заседании 2 сентября.Лондонская сессия принесла доллару чистый откат, прежде чем торги стабилизировались перед открытием торгов в США. Доллар восстановился от своих ночных минимумов в конце азиатской сессии, затем в основном двигался боком, снижаясь в ходе утренних европейских торгов. Пара EUR/USD держалась в узком диапазоне, поднявшись примерно на 0,1% в районе 1,1535, в то время как пара USD/JPY практически не менялась в районе 159,20-159,30 на протяжении большей части сессии. данные дополнили фон сессии, но, по-видимому, не оказали существенного влияния на курс доллара: ВВП во втором квартале вырос на 1,2% в годовом исчислении, что соответствует прогнозам, наряду с более мягкими показателями торговли и промышленного производства.После открытия американской сессии волатильность доллара возросла (наряду с заметной неустойчивостью), прежде чем окончательно стабилизироваться во второй половине дня. Это противоречие согласуется с противоречивыми сигналами сессии: снижение индекса потребительских цен первоначально оказало давление на доллар, снизив вероятность повышения ставки, в то время как неоднозначные комментарии ФРС (Баркин из Ричмонда склоняется к удержанию ставки, Хэммак из Кливленда по-прежнему настаивает на повышении) и более широкий рост склонность к риску, по-видимому, подтолкнула валюту в обратном направлении. Число еженедельных обращений за пособием по безработице оказалось немного выше прогноза и составило 209 000, что добавило немного мягкости в ситуацию на рынке труда, не изменив общей картины.На момент закрытия торгов в четверг доллар торговался разнонаправленно, но, возможно, в целом укрепился по отношению к основным валютам дня, укрепившись по отношению к швейцарскому франку, новозеландскому доллару, японской иене, британскому фунту и австралийскому доллару, в то же время немного снизившись по отношению к евро и канадскому доллару.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 14 августаИндекс деловой активности Новой Зеландии (PMI) за июль 2026 года в 22:30 GMTКоличество прибывших туристов в Новую Зеландию в июне 2026 года в 22:45 GMTВыступление главы Резервного банка Австралии Буллока в 23:30 GMTИнвестиционное кредитование жилья в Австралии на 30 июня 2026 года в 01:30 GMTИпотечные кредиты в Австралии на 30 июня 2026 года в 01:30 GMTОптовые цены в Германии на июль 2026 года в 06:00 GMTПредварительные данные по темпам роста ВВП Швейцарии на 30 июня 2026 года в 07:00 GMTДенежно-кредитная политика Китая на июль 2026 годаТорговый баланс еврозоны на июнь 2026 года 9:00 утра по ГринвичуПредварительные данные по изменению занятости в еврозоне на 30 июня 2026 года (9:00 утра по Гринвичу)Прогноз роста ВВП еврозоны на 30 июня 2026 года (2-е место) (9:00 утра по Гринвичу)Окончательные данные по оптовым и производственным продажам в Канаде на июнь 2026 года (12:30 дня по Гринвичу)Продажи новых автомобилей в Канаде на июнь 2026 года (12:30 дня по Гринвичу)Коэффициент загрузки производственных мощностей в Канаде на июнь 2026 года (12:30 дня по Гринвичу)Розничные продажи в США на июль 2026 года (12:30 дня по Гринвичу)Предварительные данные по инфляционным ожиданиям в Мичигане (США) на август 2026 года (14:00 по Гринвичу)Индекс потребительских настроений Мичиганского университета на август 2026 года (14:00) GMTПятничный календарь продлевает дискуссию о соотношении инфляции и роста, начавшуюся в четверг, на новую сессию. Данные по розничным продажам в США за июль и предварительный опрос настроений и инфляционных ожиданий Мичиганского университета за август, вероятно, будут интерпретированы в контексте более сдержанных данных по индексу цен производителей (PPI), опубликованных в четверг, чтобы понять, оправданы ли сниженные ожидания рынка относительно повышения процентной ставки.Глава Резервного банка Австралии Буллок должна выступить через несколько часов после того, как заявления ее заместителя оказали давление на австралийский доллар в четверг, а насыщенная европейская сессия, включающая данные по оптовым ценам Германии и вторую оценку ВВП еврозоны, завершает сессию, которая может добавить новые факторы влияния на ...
В среду рынки получили долгожданный июльский отчет по инфляции в США: индекс потребительских цен совпал с прогнозами, а годовой показатель снизился до самого низкого уровня за два месяца. Акции приблизились к новому рекорду, а доллар отыграл потери начала сессии и закрылся выше по отношению ко всем основным валютам, кроме австралийского доллара, несмотря на то, что противостояние вокруг Ормузского пролива сдерживало цены на нефть.Анализ экономических показателей за 12 августаИзменение запасов нефти API в США на 7 августа 2026 г.: 9,07 млн (2,69 млн ранее)Индекс Reuters Tankan в Японии на август 2026 г.: 18,0 (прогноз 14,0; предыдущий прогноз 13,0)Окончательный показатель гармонизированной инфляции в Германии на июль 2026 г.: 2,8% в годовом исчислении (прогноз 2,8% в годовом исчислении; предыдущий прогноз 2,4% в годовом исчислении)Окончательный показатель инфляции в Германии на июль 2026 г.: 2,8% в годовом исчислении (прогноз 2,8% в годовом исчислении; предыдущий прогноз 2,3% в годовом исчислении)Заказы на станки в Японии на июль 2026 г.: 50,4% в годовом исчислении (прогноз 42,0% в годовом исчислении; предыдущий прогноз 52,8% в годовом исчислении)30-летняя программа MBA в США Ипотечная ставка на 7 августа 2026 г.: 6,77% (6,81% ранее)Количество заявок на ипотеку в США по данным MBA на 7 августа 2026 г.: 3,6% (-2,9% ранее)Количество разрешений на строительство в Канаде на июнь 2026 г.: 18,5% м/м (-0,2% м/м прогноз; -1,7% м/м ранее)Темп роста индекса потребительских цен в США на июль 2026 г.: 3,4% г/г (3,4% г/г прогноз; 3,5% г/г ранее)Изменение запасов нефти в США по данным EIA на 7 августа 2026 г.: 17,42 млн (2,48 млн ранее)Динамика изменений цен на рынкахЗаседание в среду зависело от одного показателя. Бюро статистики труда сообщило, что общий индекс потребительских цен вырос на 0,1% в июле, увеличив годовой показатель до 3,4% с 3,5% в июне. Базовая инфляция также совпала с прогнозами, увеличившись на 0,2% за месяц и снизившись до 2,5% в годовом исчислении, что стало самым медленным показателем с марта 2021 года. Оперативный отчет дал чиновникам ФРС возможность сохранить ставки на прежнем уровне, что стало облегчением после того, как три политика высказались за повышение на июльском заседании. Потенциальный вывод из этого неожиданного отчета заключается в том, что замедление инфляции в сочетании со слабыми данными по занятости, опубликованными на прошлой неделе, дает ФРС больше времени, прежде чем ей придется принимать какие-либо меры. Фондовые индексы приветствовали эту новость, нефть сохранила свою геополитическую премию из-за противостояния вокруг Ормузского пролива, а доходность казначейских облигаций завершила день практически без изменений, несмотря на волатильность данных.S&P 500 прибавил примерно 0,20% и закрылся вблизи отметки 7 747 пунктов, удерживая индекс на расстоянии вытянутой руки от рекорда прошлой пятницы в 7 757,64 пункта. Индекс подскочил примерно до 7 772 в течение нескольких минут после публикации индекса потребительских цен, восстановил большую часть этого роста в течение часа и провел остаток сессии, колеблясь в более узком диапазоне примерно между 7 726 и 7 751.Золото прибавило примерно 0,83%, достигнув отметки в 4 413 долларов за унцию, что продолжило рост, связанный как с колебаниями курса доллара, так и с ростом военных премий в районе Ормузского пролива. Путь был не прямым. Золото дорожало на азиатской и лондонской сессиях в районе 4404 долларов, подскочило до внутридневного максимума около 4441 доллара через несколько минут после публикации индекса потребительских цен, а затем остаток американской сессии возвращалось к своему ночному диапазону, завершив торги далеко от лучшего уровня дня, но все еще уверенно поднимаясь на рынке. день.Биткойн стал самым слабым крупным активом за сессию, не считая нефти, упав примерно на 0,47% и достиг отметки в 63 362 доллара. Курс криптовалюты снизился примерно на 63 600-64 000 долларов в ходе азиатской и лондонской сессий, прежде чем сразу после публикации индекса потребительских цен подскочить до внутридневного максимума в районе 64 435 долларов, что отражает кратковременный рост рисков в акциях и золоте. Эта сила продлилась недолго. Биткойн резко развернулся в США. сессии, упав до сессионного минимума около 63 239 долларов, прежде чем стабилизироваться к закрытию, что, возможно, отражает то, как быстро спадало повышение индекса потребительских цен, как только трейдеры переключились на подготовку к отчету по ИЦП в четверг.Нефть марки WTI подешевела примерно на 0,69% до отметки около 83,20 доллара за баррель, что стало еще одним недостатком сессии. В ходе утренних торгов в Европе цены на сырую нефть упали примерно до 82,50 доллара за баррель, но в преддверии американской сессии цена стабилизировалась ближе к 83,18 доллара. Корпус стражей Исламской революции Ирана на этой неделе дал понять, что страна перешла к “наступательной доктрине” для проведения операций за рубежом, а президент Трамп в среду заявил, что будет осуществлять полный контроль над Ормузским проливом, что Иран неоднократно оспаривал, продолжая наносить удары по танкерам, проходящим через водный путь. Несмотря на риторику, поставки нефти через Ормуз продолжают снижаться, и динамика цен в среду говорит о том, что на данный момент рынок рассматривает противостояние как тупиковую ситуацию, а не как новую эскалацию.Доходность 10-летних казначейских облигаций Сша завершила день практически без изменений, составив около 4,70%, скрывая за собой более резкий скачок. Доходность снизилась примерно до 4,65% в ходе азиатской и лондонской сессий, прежде чем отчет по индексу потребительских цен и аукцион 10-летних облигаций на сумму 42 миллиарда долларов вернули их к уровню открытия дня. Аукцион завершился с самой высокой доходностью за период с 2007 года, и дилеры готовятся к продаже 30-летних облигаций в четверг по самой высокой ставке финансирования примерно за четверть века, напоминая о том, что растущее предложение облигаций и повышенная инфляция удерживают доходность долгосрочных облигаций на низком уровне, даже несмотря на то, что ФРС почти- курсовая работа становится более мягкой.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамКурс доллара в среду постепенно менялся в зависимости от индекса потребительских цен. На азиатской сессии доллар торговался с нетто-ростом по отношению к основным валютам, несмотря на то, что аналитические службы не отметили каких-либо конкретных факторов, повлиявших на это движение, и достиг максимума за пару часов до открытия торгов в Лондоне.Доллар снизился непосредственно перед началом торгов в Лондоне и продолжал снижаться в течение всей сессии и до открытия торгов в США. Это связано с неподтвержденным сообщением о том, что Вашингтон и Тегеран продлят уже истекшее соглашение о прекращении огня, но Иран отверг это заявление, заявив, что продлевать уже нечего.В начале американской сессии, когда был опубликован индекс потребительских цен, ситуация изменилась. Доллар достиг своего сессионного минимума сразу после публикации отчета, затем резко развернулся и восстановился в течение всей американской сессии, стабилизировавшись во второй половине дня вблизи своих лучших уровней за день.На момент закрытия торгов в среду доллар входил в число наиболее динамичных основных валют дня, укрепляясь по отношению ко всем валютам, за исключением австралийского доллара. Доллар США прибавил примерно 0,39% по отношению к новозеландскому доллару, 0,35% по отношению к швейцарскому франку и 0,18% по отношению к евро, при меньшем росте по отношению к иене, фунту стерлингов и канадскому доллару, в то же время незначительно снизившись на 0,01% по отношению к австралийскому доллару.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 13 августаБаланс цен на жилье в Великобритании по данным RICS на июль 2026 г. в 23:01 GMTТемпы роста индекса цен производителей Японии за июль 2026 г. в 23:50 GMTВыступление Кента в Резервном банке Австралии в 00:15 GMTИнфляционные ожидания предприятий Новой Зеландии на 30 сентября 2026 г. в 03:00 GMTПредварительные данные по темпам роста ВВП Великобритании за 30 июня 2026 г. в 06:00 GMTПроизводство в обрабатывающей промышленности Великобритании за июнь 2026 г. в 06:00 GMTШвейцарские цены производителей и импорта за июль 2026 г. в 06:30 GMTДенежно-кредитная политика Китая за июль 2026 г.Производство в еврозоне за июнь 2026 г. в 09:00 GMTЕжемесячный мониторинг ВВП Великобритании NIESR за июль 2026 г. в 11:00 GMTФедеральная резервная система США Выступление Хэммака в 12:15 по ГринвичуПервичные заявки на пособие по безработице в США за 8 августа 2026 года в 12:30 по ГринвичуТемпы роста индекса цен производителей в США за июль 2026 года в 12:30 по ГринвичуВыступление Баркина из ФРС США в 12:40 по ГринвичуВ четверг основное внимание снова будет уделено инфляции: в 8:30 утра по восточному времени ожидается публикация индекса цен производителей за июль, которая также предоставила данные по индексу потребительских цен в среду. Низкие показатели индекса цен производителей, вероятно, укрепят аргументы в пользу приостановки работы ФРС, которые усиливались с момента публикации данных в среду, в то время как высокие показатели могут возобновить те же дебаты о повышении процентных ставок, которые привели к трем несогласным на июльском заседании.Выступления представителей ФРС Хэммака и Баркина впервые дадут возможность отреагировать на данные по индексу потребительских цен в публичных заявлениях, и их тон в отношении разногласий между сторонниками жесткой и мягкой денежно-кредитной политики заслуживает внимания.Противостояние в Ормузском проливе остается неразрешенным до четверга, и любая новая эскалация или любой убедительный признак продвижения переговоров при посредничестве Омана все еще могут повлиять на движение нефти и осложнить любой сигнал, который пошлет отчет ...
Понедельничная сессия была посвящена обострению противостояния вокруг Ормузского пролива. Новое требование президента Трампа о компенсации Ирану за войну ослабило надежды на скорейшее заключение соглашения о возобновлении работы пролива, и в ответ на это цены на нефть подскочили. Фондовые рынки завершили торги практически без изменений, биткоин снизился, а золото и доходность казначейских облигаций выросли, поскольку всплеск цен на энергоносители вновь поднял вопросы о том, насколько у ФРС еще есть возможности для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Доллар колебался на протяжении всех трех сессий, но закрылся выше по отношению к большинству основных валют, чему способствовало значительное снижение иены.Анализ экономических показателей за 10 августаПрезидент Трамп заявил в воскресенье, что готов позволить экономическому давлению сломить экономику Ирана, вместо того чтобы отдавать приказы о новых военных ударах по блокаде Ормузского пролива.Темпы роста индекса потребительских цен в Китае за июль 2026 года: 0,5% в годовом исчислении (прогноз 0,9% в годовом исчислении; предыдущий прогноз 1,0% в годовом исчислении)Темпы роста индекса цен производителей в Китае за июль 2026 года: 3,5% в годовом исчислении (прогноз 4,3% в годовом исчислении; предыдущий прогноз 4,1% в годовом исчислении)Банковозное кредитование в Японии за июль 2026 года: 5,4% в годовом исчислении (прогноз 5,5% в годовом исчислении; предыдущий прогноз 5,7% в годовом исчислении)Сальдо текущего счета Японии за июнь 2026 года: 923,0 млрд (прогноз 3430,0 млрд; предыдущий прогноз 3968,0 млрд)Прогноз по результатам опроса Eco Watchers в Японии на июль 2026 года: 45,8 (прогноз 46,0; предыдущий прогноз 45,7)Динамика изменений цен на рынкахНефть доминировала в динамике цен в понедельник. Нефть марки WTI резко подорожала на открытии торгов в воскресенье вечером, так как поставки через Ормузский пролив оставались на низком уровне, утром в Лондоне упала до 78 долларов, а затем продолжила рост после полудня в Нью-Йорке, подорожав примерно на 6,5% около 82,50 долларов за баррель. Ужесточенные требования Трампа о компенсации пришлись на выходные, когда Иран назначил бывшего командира Корпуса стражей Исламской революции на высший пост службы безопасности, а ОАЭ сообщили об иранском ракетном ударе по судну, связанному с ADNOC, в проливе. Йеменские хуситы также заявили об ударе беспилотника по нефтеперерабатывающему заводу Saudi Aramco в Джазане, что расширило линию фронта конфликта за пределы самого Ормуза и добавило еще один уровень риска для поставок.Фондовые индексы США завершили торги без существенных изменений после продолжительного роста. Индекс S&P 500 открылся вблизи отметки 7 753, поднялся до 7 770 во время азиатского ралли акций, поскольку корейские и японские производители микросхем продолжили пятничный рост, основанный на искусственном интеллекте, а затем прекратили этот рост в течение утра в Нью-Йорке, прежде чем резкое падение в середине дня привело к тому, что индекс достиг сессионного минимума около 7 740. Он восстановил лишь часть падения к закрытию, завершив день примерно с того же уровня, с которого он начался. Большинство отдельных акций в индексе упали, причем Nvidia оказалась в числе отстающих после сообщений о том, что несколько банков с Уолл-стрит работают с производителем чипов над пакетом финансирования ИИ на сумму 500 миллиардов долларов, что вызвало еще большее беспокойство по поводу расходов на инфраструктуру ИИ.Золото испытало такую же волатильность, прежде чем закрепиться на более высоком уровне. Металл открылся около 4341 доллара, упал до 4315 долларов в ходе азиатской сессии вечером, к началу лондонской сессии поднялся выше 4360 долларов, утром в Лондоне снизился до 4317 долларов, затем после открытия торгов в Нью-Йорке во второй половине дня вырос чуть более чем на 1% и приблизился к 4389 долларам. Рост произошел, несмотря на то, что в течение дня укреплялась перспектива повышения процентной ставки ФРС. Можно привести довод, что привлекательность золота как убежища на фоне противостояния в Ормузском проливе перевесила давление со стороны повышения доходности.Биткойн двинулся в противоположном направлении. Крупнейшая криптовалюта упала примерно с 65 400 долларов на открытии торгов в воскресенье до минимума около 63 740 долларов во второй половине дня в Нью-Йорке, прежде чем после небольшого отскока она упала примерно на 1,5%, приблизившись к 63 980 долларам на закрытии. За падением не последовало явного крипто-специфического катализатора, и падение, возможно, отражало то же давление на риски, которое оказывало давление на акции и благоприятствовало таким активам-убежищам, как золото, в течение всей сессии.Доходность казначейских облигаций выросла вместе с ценами на нефть. Доходность 10-летних облигаций выросла примерно на 6 базисных пунктов и приблизилась к 4,70%, продолжив восстановление после пятничного снижения после публикации слабого июльского отчета о занятости, поскольку скачок цен на энергоносители усилил опасения, что ФРС, возможно, придется проявлять осторожность в отношении дальнейшего смягчения даже в условиях ухудшения ситуации на рынке труда.Динамика валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамВ понедельник доллар США закрылся ростом по отношению к большинству основных валют после скачкообразного движения на протяжении всех трех сессий.В ходе азиатской сессии доллар торговался с чистым повышением, прежде чем откатиться назад на открытии торгов в Лондоне. Банк Японии опубликовал в понедельник сводку мнений по итогам своего июльского заседания, в которой показал, что политики все больше обеспокоены резким ростом инфляции, а один из членов сказал, что темпы повышения могут оказаться быстрее, чем ожидают рынки. Это еще больше подтолкнуло рыночные цены к возможному повышению в сентябре. Однако иена по-прежнему демонстрировала слабую динамику на протяжении всей сессии, возможно, из-за того, что трейдеры продолжали отыгрывать часть резкого роста, достигнутого после совместной интервенции Токио и Вашингтона в прошлом месяце. Повышенный интерес к риску на азиатских фондовых рынках, а также то, что корейские и японские производители чипов продолжили пятничное ралли, возможно, усилили давление на иену как валюту финансирования.Доллар продолжал снижаться в начале лондонской сессии, прежде чем достиг дна в середине утра и восстановился к открытию торгов в США. Европейский календарь был легким, и, поскольку рост цен на нефть все еще набирал обороты, на сессии не было ни одного явного катализатора для движения доллара за пределы более широких позиций в преддверии отчета по инфляции в США, опубликованного в среду.После открытия американской сессии доллар продолжил отскок, прежде чем снова упасть вскоре после того, как акции начали торговаться в 9:30 утра, что совпало с повышением индекса S&P 500 до сессионных максимумов. Вскоре после этого он достиг дна и до конца дня демонстрировал тенденцию к росту, поскольку фондовый индекс вернулся к своему полуденному падению, а доходность нефти и казначейских облигаций продолжала расти - сочетание, которое, возможно, способствовало тому, что доллар стал убежищем на момент закрытия торгов.На закрытии торгов в понедельник доллар демонстрировал чистый рост по отношению к основным валютам, чему способствовал значительный рост по отношению к японской иене, которая снизилась примерно на 0,9% и торговалась вблизи отметки 159,29. Доллар также вырос по отношению к швейцарскому франку, австралийскому доллару, новозеландскому доллару и евро, хотя и с гораздо меньшей разницей, чем по отношению к иене. Фунт стерлингов и канадский доллар были единственными игроками, которые выиграли сессию против доллара США, при этом устойчивость канадского доллара, возможно, была связана с ростом цен на нефть, а более значительный рост фунта стерлингов был вызван отсутствием какого-либо явного внутреннего катализатора.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 11 августаМонитор розничных продаж BRC Великобритании за июль 2026 г. в 23:01 GMTИндекс деловой уверенности NAB Австралии за июль 2026 г. в 01:30 GMTРешение Резервного банка Австралии по процентной ставке от 11 августа 2026 г. в 04:30 GMTИндекс делового оптимизма NFIB США за июль 2026 г. в 10:00 GMTЕженедельные данные об изменении занятости ADP США за 25 июля 2026 г. в 12:15 GMTПродажи существующего жилья в США за июль 2026 г. в 14:00 GMTИзменение запасов сырой нефти API США за 7 августа 2026 г. 20:30 GMTВторничная сессия, вероятно, будет зависеть от решения Резервного банка Австралии, где все 37 экономистов, опрошенных Reuters, ожидают сохранения ставки на уровне 4,35%, что делает формулировки по инфляции и стремление банка к повышению ставки более значимыми факторами для австралийского доллара, чем само решение.Противостояние вокруг Ормузского пролива остается доминирующим фактором неопределенности в преддверии новой сессии, при этом цены на нефть могут в любой момент повлиять на ситуацию после того, как обе стороны ужесточили свои позиции в выходные.Ястребиный прогноз Банка Японии в понедельник также может сохранить волатильность иены в преддверии возможного повышения ставки в сентябре.Перед более важным июльским отчетом об инфляции в среду, который должен дать более четкое представление о том, как недавний скачок цен на энергоносители влияет на общие цены, ожидается публикация менее важных данных по США, включая деловой оптимизм, еженедельные данные по занятости и продажам существующего ...
Это превратилось в смешанную сессию по всей Европе, когда индексы сначала отказались от прежнего роста, а затем снова изменили курс, чтобы потоптаться на месте, когда мы приближаемся к открытию на Уолл-стрит.Казалось, что мы могли бы отправиться на вторую позитивную сессию подряд, когда сегодня утром в Европе начались события, к чему нас до сих пор не очень-то относились в этом году. Но прошло совсем немного времени, прежде чем мы снова оказались в минусе; еще один признак беспокойства на рынках прямо сейчас, от которого трудно избавиться. Возможно, надежда еще есть, но, учитывая то, что мы видели, это не будет поводом для оптимизма.Падение Nasdaq на территорию коррекции не поможет поднять настроение, и это снова станет более пессимистичным, если оно опустится ниже 200-дневной простой скользящей средней впервые с апреля 2020 года, когда началось невероятное технологическое ралли. Кроме того, впервые с середины октября он опустится ниже 15 000 долларов. Не очень хороший сигнал для рынков как раз в тот момент, когда Netflix начинает сезон заработка для крупных технологий.Оборотной стороной этого является то, что заработок может быть тем, что поможет технологиям снова обрести какую-то форму. Несомненно, к этим уровням будет проявлен некоторый интерес, и мы уже видим, что фьючерсы в преддверии открытия поднимутся более чем на полпроцента. Сильный отчет от Netflix может привести к тому, что покупатели снова хлынут сюда.Однако ключевой вопрос, волнующий инвесторов, будет заключаться в том, остался ли технический разгром уже позади после падения на 10%. Это будет зависеть не только от нескольких отчетов о звездных доходах. Ключевым моментом будет то, увидим ли мы паузу в ожиданиях рыночных процентных ставок после нескольких недель агрессивного повышения цен и сокращения баланса.Несмотря на то, что в этом году прозвучали призывы к более чем четырем повышениям, даже к увеличению ставки ФРС на 50 базисных пунктов в марте впервые за более чем 20 лет, будет ли это оценено так рано? Или мы могли бы увидеть период облегчения, который мог бы принести пользу фондовым рынкам, если сезон доходов изменится к лучшему? Скоро мы увидим, как крупные технологии будут доминировать на следующей неделе в календаре доходов.ЕЦБ остается в переходном лагереКристин Лагард выступила в четверг с решительной защитой реакции ЕЦБ на более высокую инфляцию, предупредив, что рынкам не следует ожидать аналогичного подхода со стороны ФРС, поскольку ситуация этого не оправдывает. Лагард указала на более низкую инфляцию, которая была подтверждена сегодня на уровне 5% в декабре, и более слабое восстановление. Хотя это может быть правдой, рынки оценивают возможность аналогичного разворота, который мы наблюдали в США и Великобритании, с ожидаемым увеличением на 10 базисных пунктов в октябре.Как и следовало ожидать, в протоколе были отражены комментарии Лагард, но это вряд ли изменит мнение инвесторов. Центральные банки неоднократно отступали от ожиданий рынка в течение последних шести месяцев, прежде чем в конечном итоге согласились с ними. В связи с тем, что в среду 10-летний немецкий показатель впервые с середины 2019 года вышел на положительную территорию, похоже, что может разворачиваться знакомая картина.Новый год, новый ЦБТР?ЦБТР (Центральный банк Турции), похоже, открывает новую страницу в 2022 году, сопротивляясь желанию снизить процентные ставки на пятом заседании подряд. За это время центральный банк снизил ставки с 19% до 14%, что потребовало больших затрат с точки зрения валюты, резервов и инфляции. Но, похоже, на данный момент цикл смягчения исчерпал себя.Тем не менее, объяснение нынешних уровней высокой инфляции и игнорирование ее, а также, по сути, ее влияние на домохозяйства и предприятия, не дают большой гарантии того, что ЦБТР в какой-то момент не вернется к разрушительному подходу последних месяцев. Но это может подождать, пока инфляция снова не снизится после достижения 36% в прошлом месяце.Нефтяное ралли окончательно теряет импульсВ последние недели нефть заметно подорожала, чему способствовали очень оптимистичные фундаментальные показатели, поскольку нарушенное предложение изо всех сил старалось не отставать от высокого спроса. ОПЕК и МЭА ссылались на устойчивость спроса с момента появления omicron в последние недели, а неспособность ОПЕК + достичь своих производственных целей или даже приблизиться к ним привела к одностороннему ценовому движению, которое мы наблюдаем.Хотя фундаментальные показатели не изменились, похоже, что мы наконец-то начинаем видеть ослабление импульса после роста более чем на 30% по сравнению с минимумами омикрона. Это приближается к 90 долларам, когда нефть достигла семилетнего максимума, что, по-видимому, вызвало некоторую фиксацию прибыли. Хотя я не думаю, что это сделано там, мы могли бы увидеть незначительную коррекцию, чтобы убрать часть пены с рынка. Тем не менее, я не могу себе представить, что он будет слишком большим, если мы не увидим изменений либо в добыче ОПЕК +, либо в снижении спроса со стороны крупного потребителя, такого как Китай, в результате его политики нулевого Covid.Золото преодолевает ключевое сопротивлениеЗолото стремилось к прорыву выше 1833 долларов с начала года и, наконец, достигло этого в среду, что потенциально может помочь его росту в ближайшие недели. Этот шаг набирает обороты, несмотря на рост доходности, что может быть признаком того, что трейдеры не верят в то, что их цена достаточна для противодействия растущей инфляции.Желтый металл восстановил прежние потери, чтобы сегодня торговаться выше, точно так же, как доллар потерял прежнюю прибыль, торгуясь без изменений. Он начал немного колебаться в районе 1850 долларов, что может стать следующей областью сопротивления, а ноябрьские максимумы в районе 1875 долларов выше здесь являются следующим тестом. Движение ниже приведет к тому, что 1833 доллара будут протестированы в качестве поддержки после создания такого барьера сопротивления в последние месяцы.Грядет большой шаг в биткойне?Биткойн остается в консолидации в четверг, с диапазонами, сужающимися по мере того, как криптовалюта борется за любое направление. Не похоже, что нам придется долго ждать агрессивного прорыва, так или иначе, но на данный момент трудно сказать, в каком направлении это произойдет. Если процентные ставки являются его криптонитом, то ему все еще может быть нелегко, поскольку беспокойство по поводу ужесточения денежно-кредитной политики остается повышенным. Но я не уверен, что так и останется, и это может быть просто случай, когда криптовалюта выжидает своего часа. Я уверен, что скоро мы увидим, каким путем это произойдет, но как только он выйдет из этого узкого диапазона, движение может быть весьма ...
Когда золото дорожает, обычно это происходит из-за ослабления доллара. Хотя индекс доллара сегодня немного снизился, он все еще был комфортно выше минимума 94,60, которого он достиг в начале этого месяца. Тем не менее, золото не только выросло до нового максимума за год, но и достигло своего лучшего уровня с ноября. С ноября урожайность растет по всему миру. Таким образом, золото также смогло проигнорировать это.Итак, что же происходит и может ли золото удержать свой прорыв?Что ж, инвесторы в золото реагируют на два фактора.Во-первых, существует некоторый уровень потоков убежища, поддерживающих металл, поскольку инвесторы продают дорогие технологические акции и ищут убежища в металле.Более того, золото наконец-то реагирует на высокий уровень инфляции во всем мире. Индекс потребительских цен еврозоны достиг рекордно высокого уровня в 5% в декабре, и сегодня мы увидели, что потребительская инфляция в Великобритании выросла до 5,4% в декабре, что является самым быстрым темпом с 1992 года. Что еще более важно, индекс потребительских цен в США достиг 39-летнего максимума в 7%, не меньше. В связи с тем, что сырая нефть подорожала до 90 долларов, а британские потребители столкнулись с резким ростом счетов за коммунальные услуги, который должен произойти в апреле, инфляция, вероятно, вырастет еще выше.Растущие уровни инфляции оказывают давление на домохозяйства и в то же время усиливают давление на основные центральные банки с целью более агрессивного повышения процентных ставок. Конечным результатом будет снижение экономической активности, вот почему мы наблюдаем, что некоторые секторы фондового рынка работают так плохо в этом году.Еще неизвестно, удастся ли удержать последнюю попытку прорыва золота, но теперь есть более веские причины, по которым быки могут удержать свои позиции. Ключевой поддержкой сейчас является область между 1828 и 1830 долларами, которая ранее выступала в качестве сопротивления. Краткосрочное сопротивление наблюдается в районе 1845 долларов, но, учитывая большой прорыв, мы можем увидеть прорыв этого ...
Беспокойство и неопределенность продолжают доминировать после разочаровывающего начала сезона доходов.Опасения по поводу инфляции и процентных ставок в ближайшее время никуда не денутся, и в связи с тем, что трейдеры сейчас все чаще рассматривают возможность повышения ставок более чем на 25 базисных пунктов, вероятность усиления проблем на фондовых рынках очень реальна.Идея о том, что мы могли бы перейти от предельно низких ставок и огромных покупок облигаций к быстрому сокращению, повышению на 50 базисных пунктов и более раннему сокращению баланса, вызывает тревогу. Мы говорим о рынках, которые очень привыкли к широкой поддержке со стороны центральных банков и очень мягкому раскручиванию, когда это необходимо. Это настоящий шок для системы.И до сих пор сезон заработков не обеспечивает инвесторам того комфорта, на который они надеялись. Значительное увеличение компенсаций и снижение доходов от торговли наносят ущерб JP Morgan и Goldman Sachs, а более высокие требования к заработной плате, вероятно, станут общей темой в течение следующих нескольких недель, что приведет к снижению прибыли и не ослабит опасения по поводу постоянного и широко распространенного ценового давления.Инфляция в Великобритании снова подскочила в преддверии выступления БейлиДанные по индексу потребительских цен в Великобритании сегодня утром усилили опасения по поводу инфляции, достигнув 30-летнего максимума и в очередной раз превзойдя ожидания в этом процессе. И крайне маловероятно, что мы наблюдаем пик, который потенциально может наступить примерно в апреле, когда предельные тарифы на энергоносители будут значительно повышены, чтобы отразить более высокие оптовые цены. Другие аспекты также будут способствовать повышению уровня инфляции в начале второго квартала, и в этот момент у нас может быть лучшее представление о том, как быстро она будет снижаться.Конечно, Банк Англии не может просто закрывать на это глаза до тех пор. MPC (комитет по денежной политике Банка Англии), возможно, и готов не обращать внимания на временное инфляционное давление, но рост индекса потребительских цен оказался ни временным, ни терпимым. Вместо этого она стала более распространенной, и центральный банк вынужден действовать и может сделать это снова в следующем месяце после повышения процентных ставок впервые после пандемии в декабре. Еще несколько повышений после этого также предусмотрены в этом году, но если давление продолжит расти, трейдеры могут начать размышлять о возможности более крупных повышений, как мы видели, начиная с США.Все это должно сделать выступление Эндрю Бейли перед Комитетом по отбору казначейства сегодня еще более интересным. Центральный банк предупреждал о более высокой инфляции и возможном повышении процентных ставок в течение нескольких месяцев, но откладывал это после первоначальных намеков в преддверии ноябрьского заседания. Учитывая то, что произошло с тех пор, это решение выглядит еще более странным. Конечно, легко сказать это, оглядываясь назад на 20/20.Нефть набирает обороты, так как нефть стоимостью 100 долларов выглядит все более вероятнойЦены на нефть продолжают расти в среду и лишь немного отстают от 90 долларов за баррель. Это произошло после того, как МЭА подтвердило, что рынок выглядит более напряженным, чем ожидалось ранее, в результате более сильного спроса, несмотря на omicron, и неспособности ОПЕК + достичь своих ежемесячных целей по увеличению добычи. Этот дисбаланс привел к росту цен, что окажет дальнейшее давление на домохозяйства и предприятия, которые уже борются с высокой инфляцией.Более того, похоже, что ралли не только не теряет обороты, но, возможно, даже набрало новый импульс. В то время как 90 долларов могли бы спровоцировать некоторую фиксацию прибыли и незначительное снижение цен, это говорит о том, что они не увидят отсрочки, и мы могли бы реально увидеть нефть в 100 долларов в ближайшее время.Может ли золото подняться выше, поскольку трейдеры размышляют о новых повышениях ставокЗолото снова незначительно подорожало после ослабления в течение прошлой недели. Желтый металл продолжает бороться в районе 1833 долларов, что является удивительно сильным уровнем сопротивления за последние шесть месяцев. Но поддержка возвращается после того, как она приблизилась к 1800 долларам, так что прорыв вверх остается большой возможностью.Учитывая призывы к еще большему повышению ставок в этом году, чем предполагают рынки, не говоря уже о более значительном индивидуальном повышении, чем мы наблюдали в течение многих лет, возможно, мы наблюдаем некоторое хеджирование инфляции со стороны трейдеров, которые не считают, что центральные банки делают достаточно для снижения ценового давления.Консолидация продолжаетсяБиткойн, похоже, затерялся в шуме последних нескольких недель. Он падает не слишком сильно, несмотря на то, что рисковые активы подвергаются ударам, но и не восстанавливается в значительной степени. Вместо этого он колеблется между поддержкой на уровне 40 000 долларов и сопротивлением около 45 000 долларов и на данный момент не демонстрирует никаких признаков ...