После, казалось бы, ястребиного протокола заседания FOMC в декабре, доллар США восстановил внутридневные потери, и доходность в США снова укрепилась, но хуже всего дела обстояли с технологическими акциями и биткоином: Nasdaq упал на 3,34%, а Биткоин упал на 5,50%.Протокол показал, что члены комитета сочли инфляционные риски более устойчивыми и позитивными, и было достигнуто общее согласие в том, что сокращение должно быть ускорено с тремя предварительными повышениями ставок. До сих пор это именно то, что нам сказал председатель Пауэлл на заседании после заседания FOMC. Здесь не на что смотреть. Единственным сюрпризом, если это можно так назвать, является то, что некоторые члены ФРС сочли, что ФРС должна начать сокращать свой баланс вскоре после первого повышения. Т.е. продавать некоторые из этих облигаций на сумму 8,50 триллиона долларов и т. Д. В протоколе больше ничего сказано не было, и собрание продолжилось.Обычно протокол заседания FOMC - это большой зевок, а не движение рынка. Тот факт, что это вызвало массовый порыв к выходу в большинстве классов активов, основанных на количественном смягчении, при случайном упоминании о том, что, возможно, ранее подумывали о сокращении баланса, говорит об одном. Дело в том, что рынки прямо в праздничный период блаженно оценивали омикрон как оми-ушедший. Учитывая, что на самом деле он еще не достиг Азии, которая в основном вакцинирована традиционными вакцинами, которые, похоже, не работают против омикрона, я надеюсь, что они правы. Такова западная РНК-ориентированная вселенная плоской земли, в которой живут рынки.В любом случае, ночной кризис больше связан с позиционированием, чем с чем-либо еще, потому что, если вы посмотрите на то, что члены ФРС сказали в протоколе заседания FOMC, на самом деле это ничем не отличалось от того, что мы уже знали. Я бы не стал списывать со счетов непреодолимую силу покупателей, которые снова изменят ситуацию до конца недели, особенно если завтра вечером число занятых в несельскохозяйственном секторе США составит менее 400 тысяч. Рынки нервничали по поводу инфляции всю неделю, поскольку реальность сужения ФРС выглядывает из-за горизонта.Ценовое движение на этой неделе говорит нам всем о том, о чем я уже некоторое время говорил: начало денежно-кредитной нормализации сделает движение цен намного более “честным”, чем за последние 18 месяцев. Сделка ”покупай все“, основанная на ”покупай падение; любое падение", находится на последнем издыхании. Те классы активов, которые оцениваются с точки зрения оценки, наиболее уязвимы для значительных корректировок в сторону понижения. И еще одному поколению молодых щенков (и некоторым более старшим), воспитанным в пуле центральных банков вечной жизни, связанной с повышением цен на активы, основанной на количественном смягчении, придется изучить значение термина “двусторонняя волатильность цен". Самое время.Что касается других событий, то прошлой ночью как американские, так и европейские PMI пострадали, в основном из-за нервов и ограничений omicron. Если с оми-гоном все пойдет по плану, они должны быстро прийти в себя. Другим свидетельством этого стало резкое увеличение официальных запасов бензина в США за ночь до 10,1 миллиона баррелей. Тем не менее, занятость ADP в США в декабре резко возросла, добавив 807 тыс. рабочих мест против ожидаемых 400 тыс. Это должно привести к тому, что завтра число занятых в несельскохозяйственном секторе США будет пересмотрено в сторону повышения, но данные ADP стали шокирующим показателем для общего числа. Число ниже 400 тысяч должно ослабить нервы ФРС на этой неделе, а число в 500 тысяч с лишним даст противоположный результат.Сегодня утром индексы деловой активности в Австралии и Японии немного снизились, но остались экспансионистскими, пострадав от некоторых омикронных нервов, но, конечно, недостаточно, чтобы сказать, что восстановление находится под угрозой. Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае фактически превысил показатели, поднявшись до 53,1, что является хорошей новостью за неделю, когда хороших новостей в Китае мало. Начало переговоров о реструктуризации долга завтра, чтобы избежать размещения облигаций Evergrande в эти выходные, скорее всего, продолжит оказывать давление на рынки Китая. Распродажа технологий в США тоже не поможет делу, особенно в Гонконге.Европейские индексы деловой активности в сфере строительства и индексы деловой активности в сфере услуг Великобритании сегодня днем, скорее всего, пострадают от омикрона и рождественских праздников. США публикуют первичные заявки на пособие по безработице, Производственные заказы и непроизводственные субиндексы ISM. Но я думаю, что самые интересные данные сегодня будут получены от наших друзей в Турции, спасибо моему коллеге в Нью-Йорке Эду Мойе за то, что он указал на это.В 1930 SGT Турция выпускает валютные резервы за неделю, заканчивающуюся 31 декабря. Разработав временную схему Понци для поддержки валюты, поддерживая стоимость депозитов розничных вкладчиков в лирах до тех пор, пока вкладчики не потеряют нервы и не перейдут в твердую валюту, Турция также активно вмешивается в валютные рынки. Резервы сократились с 89 миллиардов долларов в середине ноября примерно до 72,50 миллиарда долларов по состоянию на 24-е число. По моим подсчетам, Лира уже вернула около 35% своего запланированного прироста за последнюю неделю или около того, если резервы сегодня вечером сильно упадут, я думаю, что бдительные в турецкой лире вернутся в силу.Азия следует за Уолл-стрит на югНа Уолл-стрит была жаркая сессия, так как протокол заседания FOMC "ястреб" высветил количество спекулятивных длинных позиций после омикрона, которые были там. Особое внимание привлекли технологии, Nasdaq пережил самое большое однодневное падение почти за год. Индекс S&P 500 упал на 1,94%, а индекс Nasdaq полностью отступил, упав на 3,34%. Для сравнения, индекс Dow Jones, ориентированный на стоимость, упал всего на 1,05%. Доходность в США снова выросла за ночь, оказав давление на ценные технологические акции. В Азии история повторяется на фьючерсном рынке. Фьючерсы на Nasdaq подешевели на 0,70%, фьючерсы на S&P 500 подешевели на 0,40 доллара, а фьючерсы на Dow Jones подешевели на 0,25%.Азиатские рынки поначалу держали себя в руках этим утром, но без покрытия коротких позиций по фьючерсам на США произошло обратное, фактически распродажа в Азии быстро ускорилась, оставив регион в красном море. Индекс Nikkei 225, который в наши дни сильно коррелирует с индексом Nasdaq, упал на 2,86% ниже. Индекс Kospi упал на 0,75%, при этом ни Токио, ни Сеул не проявили никакой дополнительной реакции на сегодняшнее испытание Северной Кореей гиперзвуковой ракеты.В материковом Китае вводится больше ограничений на распространение вирусов, включая полеты, но индекс Shanghai Composite всего на 0,15% ниже. Я подозреваю, что “национальная сборная Китая” находится в “разглаживании". Однако CSI 300, в котором проживает гораздо более разнообразный набор компаний, чем у гигантских SOE, упал на 0,85%, в то время как Hang Seng держится довольно хорошо, снизившись всего на 0,35%, благодаря росту Alibaba и JD.com .Сингапур также противостоит этой тенденции: время проливов выросло на 0,50%, во главе с тремя его мегабанками и потребительскими дискреционными. Тайбэй снизился на 1,20%, Джакарта снизилась на 0,80%, а Куала-Лумпур - на 0,90%. Бангкок снизился на 1,40%, а Манила - на 0,65%.Австралийские рынки, вновь столкнувшиеся с ужесточением ограничений в условиях сокрушительной нагрузки на omicron и высокой бета-версии на рынках США, сегодня сильно пострадали. Как ASX 200, так и все обычные акции сегодня упали на 3,0%.Европа вряд ли отмахнется от негатива, который охватил США и так демонстративно хлынул сегодня в Азию. Европа откроется ниже, как и Лондон, но я не исключаю, что гномы с Уолл-стрит воспользуются своим шансом и изменят ситуацию на Уолл-стрит сегодня днем.Доллар США остается стабильнымДоллар США провел большую часть прошлой ночи под давлением из-за ралли omi, пока не были опубликованы ястребиные протоколы FOMC. В связи с ростом доходности в США после этого доллар США восстановил большую часть своих потерь внутри дня, оставив его лишь немного ниже и отметив день как торговлю в диапазоне против DM и EM FX.Индекс доллара снизился на 0,10% за ночь до 96,18, где он остается на азиатских торгах. Прорыв 95,50 или 96,50 будет сигнализировать о следующем направленном движении индекса, хотя, если доходность в США останется неизменной, доллар, похоже, продолжит демонстрировать высокие показатели в основных валютах. Пара EUR/USD остается стабильной на уровне 1,1310, пара USD/JPY - 115,90, а пара GBP/USD - 1,3530. Евро и иена выглядят наиболее уязвимыми к укреплению доллара США, особенно если разница в доходности увеличится. Судьба Стерлинга по-прежнему зависит от того, как разыгрывается его омикронная волна.Индикаторы настроений на риск, австралийский доллар, новозеландский доллар и канадский доллар снизились после заседания FOMC. Эта распродажа ускорилась сегодня утром, так как азиатские фондовые рынки и фьючерсы на индексы США направились на юг. AUD/USD и NZD/USD упали на 0,55%, протестировав поддержку на отметках 0,7180 и 0,6750 соответственно, в то время как пара USD/CAD тестирует сопротивление на отметке 1,2800. Если сегодня днем на Уолл-стрит не произойдет ралли "покупай на понижение", три amigos могут легко опуститься еще на 100 пунктов за ночь.Азиатские валюты сегодня торгуются в боковом тренде, но несколько пар остаются близкими к уровням, установленным соответствующими центральными банками. Пара USD/KRW находится на отметке 1199,00, приближаясь к 1200,00. Пара USD/PHP поднялась выше 51,00 до 51,20, пара USD/IDR находится на отметке 14,400, приближаясь к 14,500,00, а пара USD/MYR тестирует 4,2000. Юань, бат и индийская рупия продолжают демонстрировать высокие показатели. В остальном будет интересно посмотреть, выйдут ли их соответствующие центральные банки из тени и снова начнут предлагать доллары США.Нефть пользуется спросом, несмотря на ее сегодняшнее падениеЦены на нефть почти не изменились за ночь, несмотря на значительное увеличение запасов бензина в США на 10 миллионов баррелей, рост дистиллятов на 4,4 миллиона баррелей, а запасы сырой нефти упали всего на 2,5 миллиона баррелей, при этом запасы Кушинга выросли примерно на столько же. Все это должно было стать плохой новостью для цен на нефть, подразумевая, что omicron оказывает давление на мобильность и потребление. Тем более, что доходность в США выросла, а доллар США восстановил внутридневные потери. Вместо этого цены на нефть практически не изменились, и это, несмотря на увеличение добычи ОПЕК+, говорит о том, что спрос на нефть действительно остается очень высоким.В связи с углублением распродажи фьючерсов на фондовом рынке США, охватившей Азию, и некоторыми новыми ограничениями на распространение вирусов в Китае нефть, наконец, снизилась. Нефть марки Brent и WTI подешевели на 0,45% до 79,70 и 78,80 долларов за баррель. Однако, учитывая распродажу на фондовых рынках, снижение цен на нефть незначительно по сравнению с этим, и цены на нефть являются конструктивными.Нефть марки Brent имеет поддержку на уровне 78,60 и 77,85 долларов за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Здесь у него есть сопротивление на уровне 80,00 доллара, а затем 82,00 доллара за баррель. WTI имеет поддержку на уровне 75,75 доллара, а затем 74,90 доллара, это 100-дневная средняя. Он имеет сильное сопротивление на уровне 77,50 доллара, а затем 78,50 доллара за баррель.Торговля золотом в диапазоне продолжаетсяПоскольку доходность в США и доллар США сохранили свой рост, но торгуются боком, золото снизилось на 0,25% за ночь до 1810,30 доллара за унцию, снизившись еще на 0,25% до 1805,75 доллара за унцию в Азии. Учитывая изменение цен в одночасье, похоже, что золото все еще уязвимо к более высокой доходности в США и более высокому курсу доллара США. К любым митингам следует подходить с большой осторожностью и скептицизмом.От $1790,00 до $1820,00 остается моим выбором для диапазона на этой неделе. Золото имеет сопротивление на уровнях 1830,00 и 1840,00 долларов за унцию, хотя было бы огромным сюрпризом, если бы мы увидели эти уровни. Поддержка находится на уровне $1798,00, за ней следуют $1790,00 и $1780,00 за ...
Рынки открыли неделю с осторожным оптимизмом в понедельник, поскольку надежды на скорое прекращение работы правительства США подняли настроения, хотя трейдеры по-прежнему внимательно относились к неоднозначным экономическим сигналам из Китая и растущим ожиданиям ужесточения политики Банка Японии.Золото возглавило рост среди основных активов, восстановив позиции выше 4000 долларов, поскольку инвесторы оценивали признаки слабости экономики США в противовес прогрессу в деле возобновления работы федерального правительства.Анализ экономических показателей за 10 ноябряТемпы роста индекса потребительских цен в Китае в октябре 2025 года: 0,2% м/м (прогноз -0,1% м/м; предыдущий прогноз - 0,1% м/м); 0,2% г/г (прогноз -0,0% г/г; предыдущий прогноз -0,3% г/г)Заместитель управляющего Резервного банка Австралии Хаузер указал в понедельник, что денежно-кредитная политика должна оставаться ограничительной для контроля инфляции, поскольку экономика работает с превышением потенциального объема производства при ограниченных резервных мощностяхОкончательные разрешения на строительство в Австралии на сентябрь 2025 года: 12,0% м/м (прогноз 12,0% м/м; -6,0% м/м ранее)Премьер-министр Японии Такаити выразил надежду на то, что Банк Японии будет надлежащим образом направлять денежно-кредитную политику для достижения устойчивой инфляции в 2%, обусловленной ростом заработной платы, а не только факторами, стимулирующими расходыКраткое изложение мнений Банка Японии по итогам заседания в октябре 2025 года указывает на растущий консенсус среди политиков в отношении повышения процентной ставки в ближайшей перспективеВ понедельник член правления Банка Японии Накагава подчеркнул, что Банк Японии будет принимать соответствующие политические решения на основе данных, и выразил обеспокоенность по поводу роста инфляции, который может привести к ослаблению спросаОпережающий экономический индекс Японии Prel за сентябрь 2025 года: 108,0 (прогноз 107,7; предыдущий уровень 107,0)Индекс доверия инвесторов Sentix упал до -7,4 в ноябре с -5,4 в октябре, не оправдав ожиданий рынка на уровне -4,0Опрос участников рынка Банка Канады показал, что участники рынка ожидают, что основная процентная ставка останется на уровне 2,25% до середины 2027 года, при этом почти 90%ожидают, что инфляция останется в пределах 1-3% к концу 2025 года и 80% к концу 2026 годаВ понедельник Белый дом выразил поддержку сделке по прекращению шатдауна в США; для того чтобы сделка состоялась, Сенат все еще должен принять закон, а члены Палаты представителей должны вернуться в Вашингтон для голосованияКитай приостановил экспортные ограничения на галлий, германий и сурьму до ноября 2026 года, сигнализируя об ослаблении напряженности в торговле между США и КитаемИзменение рыночных ценТорговая сессия понедельника отразила хрупкий баланс между оптимизмом по поводу возросшего потенциала, который правительство США вскоре возобновит, и сохраняющимися опасениями по поводу экономической стабильности, поскольку драгоценные металлы занимают первое место среди основных активов.Золото продемонстрировало впечатляющий рост, поднявшись примерно на 2,77% и составив около 4111 долларов за унцию. Драгоценный металл, вероятно, выиграл от множества благоприятных факторов: ожиданий снижения ставки Федеральной резервной системой в декабре после недавних признаков слабости экономики США, прогресса в прекращении работы правительства, что вновь переключит внимание на ухудшение финансовых условий в США, и сохраняющегося спроса на безопасные активы. Серебро последовало за ростом цен на золото, поднявшись более чем на 4,50% и торгуясь выше 50 долларов за унцию.Индекс S&P 500 продемонстрировал уверенный рост примерно на 1,44%, продолжив свое ралли, поскольку перспектива возобновления работы правительства улучшила настроения на рынке. Индекс находил поддержку на протяжении всей сессии, а акции технологических компаний способствовали росту, поскольку трейдеры ожидали восстановления потока экономических данных, которые могли бы укрепить ожидания снижения ставок в декабре.Биткойн вырос примерно на 1,6% и закрылся на отметке около 105 500 долларов, после достижения сессионных максимумов в районе 106 500 долларов, поскольку аппетит к риску улучшился в связи с надеждами на разрешение проблемы закрытия. Криптовалюта также, вероятно, продолжала привлекать интерес в качестве альтернативного актива на фоне вопросов о финансовой устойчивости на традиционных рынках и возможных покупках на понижение после отката с октября по ноябрь.Нефть марки WTI незначительно подорожала - примерно на 0,57%, достигнув отметки в 60,10 доллара за баррель. Цены на энергоносители, вероятно, получили поддержку благодаря ожиданиям того, что возобновление работы правительства повысит спрос у крупнейшего в мире потребителя нефти, хотя рост оставался ограниченным, возможно, из-за сохраняющихся опасений по поводу избыточного предложения и предстоящих ежемесячных отчетов ОПЕК и МЭА.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла примерно на 12 базисных пунктов до примерно 4,12%, поскольку улучшение отношения к риску снизило спрос на облигации-убежища. Повышение доходности отражает уход инвесторов от государственного долга, поскольку перспективы прекращения шатдауна повысили доверие рынка, хотя ожидания смягчения политики ФРС, вероятно, продолжат оказывать повышательное давление на долгосрочные ставки.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ понедельник доллар США пережил волатильную сессию, продемонстрировав, возможно, чистую динамику от нейтральной до медвежьей по отношению к корзине основных валют, хотя по отдельным парам наблюдались значительные расхождения.Доллар США открыл азиатскую сессию умеренным ростом по отношению к большинству основных валют, поскольку трейдеры сохраняли осторожность в ожидании ключевых событий, связанных с закрытием правительства. Однако этот ранний импульс оказался недолговечным, поскольку доллар достиг максимума в середине утренней сессии в Азии и начал снижаться, направляясь в европейские часы.Разворот ускорился во время утренней сессии в Лондоне, когда доллар снизился по отношению к основным валютам в чистом выражении. Откат, по-видимому, был вызван ростом общего интереса к риску и, возможно, дальнейшей фиксацией прибыли от бычьего роста в октябре, поскольку трейдеры оценивали последствия возможного возобновления работы правительства и его влияние на ожидания ФРС в отношении политики.Торговая сессия в США привела к возобновлению укрепления доллара, поскольку доллар США вырос по отношению к основным валютам в чистом выражении, достигнув максимума к закрытию торгов в Лондоне. Рост, вероятно, отражает сочетание факторов, включая оборонительную позицию и технический отскок от минимумов предыдущей сессии. Однако ралли оказалось неустойчивым, и к закрытию американской сессии доллар потерял большую часть своих прибылей, поскольку склонность к риску сохранялась.К концу сессии динамика доллара представляла собой сложную историю. Несмотря на то, что технически доллар демонстрирует незначительное снижение по отношению к более широкой корзине, сильный рост по отношению к японской иене, вероятно, отражающий растущие ожидания ужесточения политики Банка Японии, создающие относительное давление на иену, и небольшой рост по отношению к евро обеспечили достаточную компенсацию, чтобы оставить доллар США примерно нейтральным в течение дня. Доллар продемонстрировал снижение по отношению к большинству других основных валют, включая сырьевые валюты, которые выиграли от улучшения отношения к риску и ослабления напряженности в торговле между США и Китаем.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 11 октябряДанные Westpac по изменению потребительского доверия в Австралии за ноябрь 2025 года в 11:30 по ГринвичуДанные по кредитованию и текущим счетам японских банков за октябрь 2025 года в 11:50 по ГринвичуЯпонский индекс Reuters Tankan за ноябрь 2025 года в 12:00 по ГринвичуИндекс деловой уверенности NAB Австралии за октябрь 2025 года в 12:30 по ГринвичуИнфляционные ожидания деловых кругов Новой Зеландии на 31 декабря 2025 года в 14:00 по ГринвичуПрогноз по результатам опроса Japan Eco Watchers на октябрь 2025 года в 5:00 по ГринвичуОбновленная информация о ситуации с занятостью в Великобритании за сентябрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуВыступление президента Европейского центрального банка Лагард в 8:20 по ГринвичуИндекс экономических настроений ZEW в Германии за ноябрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуИндекс делового оптимизма NFIB в США за октябрь 2025 года в 11:00 по ГринвичуДанные по занятости от ADP в США будут публиковаться еженедельно в 13:15 по ГринвичуНа сессию вторника будут влиять несколько ключевых событий. Любые свежие новости о прогрессе в прекращении работы правительства США, включая принятие Сенатом законопроекта о финансировании и составление графика работы Палаты представителей, могут вызвать волатильность на рынках, поскольку трейдеры оценивают сроки возобновления сбора данных и их последствия для решений ФРС по политике в декабре.Отчет о занятости в Великобритании даст представление об условиях на рынке труда, которые могут повлиять на ожидания снижения ставки Банком Англии в декабре, с особым акцентом на тенденции роста заработной платы. Обязательно ознакомьтесь с нашим обзором событий, чтобы получить более полное представление о событиях и потенциальных сценариях, которые могут повлиять на британский фунт.Кроме того, любые дальнейшие события на торговом фронте между США и Китаем после отмены в понедельник экспортных ограничений на важнейшие полезные ископаемые могут повлиять на отношение к риску.В связи с празднованием Дня ветеранов в США объемы торгов могут быть снижены в течение американской сессии, что потенциально усилит влияние любых неожиданных заголовков, в то же время ограничивая продолжение в отсутствие значимых новостных ...
В четверг рынки решительно отказались от рисков, поскольку опасения по поводу рынка труда в США превзошли оптимизм в отношении политики, при этом акции и рисковые активы понесли резкие потери, в то время как облигации выросли на фоне возобновления ожиданий ослабления Федеральной резервной системы на фоне продолжающегося закрытия правительства, которое продолжает лишать трейдеров доступа к официальным экономическим данным.Основное внимание на сессии было сосредоточено на данных Challenger, Gray & Christmas, показывающих сокращение 153 074 рабочих мест в октябре — это самый высокий показатель для этого месяца с 2003 года — что усилило опасения по поводу ухудшения ситуации на рынке труда одновременно с рекордным закрытием правительства США.Анализ экономических показателей за 6 ноябряСредняя денежная прибыль Японии за сентябрь 2025 года: 1,9% г/г (прогноз 1,6% г/г; предыдущий прогноз 1,5% г/г)Торговый баланс Австралии за сентябрь 2025 года: 3,94 млрд. (прогноз 4,0 млрд.; предыдущий прогноз 1,83 млрд.)Промышленное производство в Германии в сентябре 2025 года: 1,3% м/м (прогноз 2,5% м/м; -4,3% м/м ранее)Уровень безработицы в Швейцарии в октябре 2025 года: 2,9% (прогноз 2,8%; предыдущие 2,8%)Член исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель заявила в четверг, что еще предстоит “проделать большой путь” в нормализации баланса, а не возобновлении новых покупок облигаций.Глобальные данные по PMI:Окончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг Японии от S&P за октябрь 2025 года: 53,1 (прогноз 52,4; предыдущий прогноз 53,3)Индекс деловой активности в строительном секторе Германии от HCOB за октябрь 2025 года: 42,8 (прогноз - 46,7; предыдущий прогноз - 46,2)Индекс деловой активности в строительном секторе Еврозоны от HCOB за октябрь 2025 года: 44,0 (прогноз 46,5; предыдущий показатель 46,0)Глобальный индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании от S&P за октябрь 2025 года: 44,1 (прогноз - 46,0; предыдущий прогноз - 46,2)Розничные продажи в еврозоне за сентябрь 2025 года: -0,1% м/м (прогноз 0,2% м/м; предыдущий прогноз 0,1% м/м); -1,0% г/г (прогноз 1,5% г/г; предыдущий прогноз 1,0% г/г)Официальная банковская ставка Великобритании была сохранена на уровне 4,0% (прогноз 4,0%; предыдущие 4,0%).Проголосовали за сокращение: 4,0 (предыдущие 2,0); За повышение: 0,0 (предыдущие 0,0); Проголосовали за сохранение: 5,0 (предыдущие 7,0)В отчете Банка Англии по денежно-кредитной политике Великобритании подчеркивается, что инфляция потребительских цен, по оценкам, достигла своего пика, и продолжается снижение базовой инфляции, чему способствует замедление роста заработной платы и инфляции в сфере услуг. Жесткость денежно-кредитной политики снизилась, и риск сохранения инфляции стал менее выраженным; однако риск ослабления спроса теперь более очевиден, поэтому общие риски рассматриваются как более сбалансированные.Сокращение рабочих мест в США в октябре 2025 года: 153,07 тыс. (прогноз на 73,0 тыс.; предыдущий прогноз - 54,06 тыс.)Индекс деловой активности от Ivey в Канаде за октябрь 2025 года: 52,4 (прогноз 55,0; предыдущий показатель 59,8)Глава ФРС Кливленда Бет Хэммак выразила в четверг скептицизм по поводу дальнейшего снижения ставок, сославшись на сохраняющуюся инфляцию и предшествующее ослабление после завершившихся сокращений.Изменение цен на рынке в целомТорговая сессия четверга ознаменовалась резким изменением отношения к риску, поскольку опасения по поводу рынка труда в США преобладали во всех классах активов, что привело к значительным потерям акций и криптовалют во время американской сессии, а также к бегству в безопасное место облигаций.Индекс S&P 500 упал более чем на 1,0%, при этом крупнейшие технологические компании, включая Nvidia и Tesla, лидировали в падении. Индекс Nasdaq 100 заметно снизился, поскольку на фоне слабости рынка труда возникли опасения по поводу высоких оценок. Распродажа ускорилась после публикации данных о сокращении рабочих мест в Challenger, которые показали самые высокие показатели октябрьских увольнений за последние два десятилетия.Золото демонстрировало рост в начале сессии, а затем отступило от недавних максимумов на фоне распродаж на широком рынке, торгуясь около 3979 долларов на момент закрытия торгов в четверг. Несмотря на откат, золото сохранило некоторую поддержку, сигнализируя о том, что спрос все еще может сохраняться из-за закрытия правительства и повышения вероятности снижения ставки ФРС.Нефть марки WTI продолжила рост в Азии, прежде чем к концу сессии столкнулась с давлением со стороны продавцов из Лондона. Энергетический комплекс испытывал трудности во второй половине сессии, вероятно, из-за опасений по поводу экономической слабости и потенциального снижения спроса, которые вышли на первый план после публикации слабых данных по занятости в США.Биткоин снова понес заметные потери, опустившись на 3% и торгуясь около 100 600 долларов, поскольку рынок криптовалют принял участие в более широком движении по снижению рисков. Цифровой актив отступил от уровней выше 103 000 долларов, что подчеркивает его сохраняющуюся чувствительность к изменениям в склонности к риску.Доходность 10-летних казначейских облигаций упала с максимумов четверга с 4,16% до 4,09%, что стало крупнейшим однодневным снижением за месяц. Ралли на рынке облигаций отражает растущую уверенность в том, что слабость рынка труда вынудит Федеральную резервную систему возобновить снижение ставок, при этом инструмент CME Fed Watch теперь оценивает вероятность снижения ставки в декабре более чем в 70%.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ четверг доллар США продемонстрировал заметную внутридневную волатильность, в результате чего закрылся разнонаправленно по отношению к основным валютам с чистым понижательным трендом. Потери по отношению к европейским валютам и иене, похоже, перевешивают рост доллара США по отношению к валютам, привязанным к сырьевым товарам.В ходе азиатской и ранней лондонской сессий доллар США торговался в более мягком тоне по всем направлениям. В отсутствие каких-либо серьезных факторов, на которые можно было бы указать, это снижение, вероятно, отражает сохраняющуюся неопределенность в отношении перспектив экономики США на фоне закрытия правительства США, и, вероятно, трейдеры азиатской сессии придерживаются некоторых позитивных настроений среды.Траектория движения доллара стала более неустойчивой в ходе утренней сессии в США после публикации данных о сокращении рабочих мест в Challenger. Отчет вызвал всплеск волатильности, поскольку трейдеры пересмотрели перспективы рынка труда в отсутствие официальной государственной статистики по занятости. Доллар США сначала резко ослаб на фоне разочаровывающих данных по занятости, а затем начал частично восстанавливаться, возможно, из-за идеи о том, оправдывает ли сам по себе отчет по частному сектору агрессивную переориентацию.К закрытию сессии доллар торговался разнонаправленно по основным валютным парам. Доллар США продемонстрировал рост по отношению к австралийскому доллару, новозеландскому доллару и канадскому доллару, поскольку валюты, привязанные к сырьевым товарам, показали слабую динамику на фоне падения цен на нефть и более широкого неприятия риска. Однако этот рост был компенсирован заметными потерями по отношению к евро, британскому фунту, швейцарскому франку и японской иене.Разнонаправленная динамика доллара, возможно, отражает противоречивые тенденции: опасения по поводу рынка труда в США, поддерживающие идею смягчения ФРС, и сохраняющуюся неопределенность в отношении перспектив мировой экономики и последствий продолжительного закрытия правительства США.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 7 октябряРасходы домохозяйств Японии за сентябрь 2025 года в 11:30 по ГринвичуЯпонский индекс Reuters Tankan за ноябрь 2025 года в 12:00 по ГринвичуТорговый баланс Китая за октябрь 2025 года в 15:00 по ГринвичуТорговый баланс Германии за сентябрь 2025 года на 7:00 по ГринвичуИндекс цен на жилье в Галифаксе в Великобритании за октябрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуВалютные резервы Швейцарии за октябрь 2025 года в 8:00 по ГринвичуИндекс потребительского доверия в Швейцарии за октябрь 2025 года в 8:00 по ГринвичуВалютные резервы Китая на октябрь 2025 годаВыступление главы ФРС США Уильямса в 8:00 по ГринвичуПредварительный отчет по текущим операциям Китая за 30 сентября 2025 года в 9:00 по ГринвичуСтавка по ипотечным кредитам в Великобритании на октябрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуВыступление Джефферсона из ФРС США в 12:00 по ГринвичуОбновленная информация о ситуации с занятостью в Канаде за октябрь 2025 года в 13:30 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ еврозоны Элдерсона в 13:30 по ГринвичуДанные о занятости в правительстве США за октябрь 2025 года (предварительные)В пятничном календаре представлены экономические факторы низкого и среднего уровня, поэтому внимание будет сосредоточено в первую очередь на трех ключевых областях.Любые новые события, связанные с закрытием правительства США, могут спровоцировать значительную волатильность на рынках, особенно если появятся признаки прогресса в разрешении проблемы или, наоборот, признаки того, что тупиковая ситуация может затянуться еще больше. Шатдаун продолжает осложнять экономические перспективы, препятствуя публикации официальных данных и создавая стресс для миллионов американцев, которые остаются без своей обычной зарплаты и/или государственных пособий.Трейдеры также будут следить за любыми новостями о торговле между США и Китаем, поскольку сохраняющаяся напряженность и неопределенность в отношении тарифов остаются постоянным источником беспокойства рынка. Любая риторика или политические сигналы с обеих сторон могут повлиять на отношение к риску и валютные рынки.Отчет о занятости в Канаде за октябрь даст представление о состоянии рынка труда к северу от границы в то время, когда тенденции в сфере занятости находятся под пристальным вниманием по всей Северной Америке. Учитывая слабые данные по Challenger, опубликованные в четверг, и отсутствие официальной статистики по занятости в США из-за остановки производства, данные по Канаде могут привлечь повышенное внимание как показатель общего состояния рынка труда в Северной ...
Рынки восстановились в среду, так как ослабление напряженности в торговле между США и Китаем придало новый импульс, а подтверждение Китаем приостановки тарифов на американские товары помогло повысить аппетит к риску после распродажи во вторник, вызванной техническими новинками. Акции начали восстанавливаться, в то время как трейдеры также оценивали неоднозначные экономические сигналы и ожидали слушания в Верховном суде по вопросу законности тарифов.В ходе сессии были опубликованы более сильные, чем ожидалось, данные по сектору услуг США, которые временно повысили доходность казначейских облигаций и курс доллара, хотя позже в тот же день они снизились. Биткоин отскочил выше 100 000 долларов после падения ниже этого психологического уровня за ночь.Анализ экономических показателей за 5 ноябряКитай подтверждает приостановку 24%-ных пошлин на товары из США, сохраняя 10%-ный сборИзменение уровня занятости в Новой Зеландии за квартал, заканчивающийся в сентябре 2025 года: 0,0% кв/кв (прогноз 0,1% кв/кв; -0,1% кв/кв ранее)Уровень безработицы в Новой Зеландии: 5,3% (прогноз - 5,3%; предыдущий прогноз - 5,2%)Деловые настроения в Австралии, возможно, улучшились:Итоговый глобальный индекс деловой активности в сфере услуг S&P за октябрь 2025 года: 52,5 (прогноз 53,1; предыдущие 52,4)Промышленный индекс Au Group в Австралии за октябрь 2025 года: -11,2 (прогноз -18,0; предыдущее значение -16,0)Производственный индекс Австралии AIG за октябрь 2025 года: -22,0 (прогноз -15,0; предыдущий -13,2)Строительный индекс Ai Group в Австралии за октябрь 2025 года: -7,1 (прогноз -10,0; предыдущий -12,3)В опубликованном протоколе заседания Банка Японии подчеркивается умеренное восстановление экономики с инфляцией по индексу потребительских цен в 2,5-3,0%, устойчивой заработной платой и благоприятными финансовыми условиями, но на фоне рисков, связанных с тарифами в США и замедлением мировой экономики; правление проголосовало 7:2 за сохранение краткосрочной процентной ставки на уровне около 0,5%, подчеркнув терпение при мониторинге последствий перед любыми походами.Индекс деловой активности в сфере услуг Китая за октябрь 2025 года: 52,6 (прогноз 52,3; предыдущий прогноз 52,9)Итоговый индекс деловой активности в сфере услуг от HCOB в Еврозоне за октябрь 2025 года: 53,0 (прогноз 52,6; предыдущий прогноз 51,3)Производственные заказы в Германии за сентябрь 2025 года: 1,1% м/м (прогноз 1,5% м/м; -0,8% м/м ранее)Индекс потребительских цен в еврозоне за сентябрь 2025 года: -0,1% м/м (прогноз -0,3% м/м; предыдущий прогноз -0,3% м/м); -0,2% г/г (прогноз -0,3% г/г; предыдущий прогноз -0,6% г/г)Окончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании от S&P за октябрь 2025 года: 52,3 (прогноз 51,1; предыдущий прогноз 50,8)Количество заявок на получение ипотечного кредита MBA в США на 31 октября 2025 года: -1,9% (7,1% ранее)Ставка по 30-летней ипотеке MBA в США на 31 октября 2025 года: 6,31% (6,3% ранее)Национальный отчет ADP по занятости в США за октябрь 2025 года: 42,0 тыс. (прогноз 20,0 тыс.; -32,0 тыс. ранее)Глобальный индекс деловой активности в сфере услуг Канады от S&P за октябрь 2025 года: 50,5 (прогноз 47,0; предыдущий прогноз 46,3)Итоговый глобальный индекс деловой активности в сфере услуг от S&P в США за октябрь 2025 года: 54,8 (прогноз 55,2; предыдущие 54,2)Индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США за октябрь 2025 года: 52,4 (прогноз - 50,8; предыдущий прогноз - 50,0)Цены на услуги ISM в США за октябрь 2025 года: 70,0 (прогноз 69,0; предыдущий показатель 69,4)Индекс занятости в сфере услуг ISM в США за октябрь 2025 года: 48,2 (прогноз - 47,5; предыдущий прогноз - 47,2)Изменение запасов сырой нефти в США по данным EIA на 31 октября 2025 г.: 5,2 млн (-6,86млн ранее)Верховный суд заслушал аргументы о законности использования президентом Трампом чрезвычайных полномочий для введения тарифов, при этом ключевые судьи-консерваторы выразили скептицизмИзменение рыночных ценСессия среды продемонстрировала хрестоматийный пример скупочного поведения, поскольку инвесторы проигнорировали распродажу, вызванную технологиями, произошедшую накануне, и вернулись к рисковым активам после краткого периода консолидации.Фондовые индексы продемонстрировали уверенное восстановление: индекс S&P 500 поднялся почти на 1% с минимумов азиатской сессии, в то время как производители чипов возглавили восстановление, продемонстрировав рост на 4%. Индекс открылся с осторожностью в азиатские часы после ночного ослабления, но нашел поддержку, что коррелирует с новостями о том, что Китай приостановил действие 24-процентных пошлин на товары из США.Золото подорожало в ходе сессии, поднявшись на 1,30% по сравнению с закрытием вторника и торгуясь около 3989 долларов за тройскую унцию. Возможно, это произошло из-за того, что золото привлекло потоки инвесторов в безопасные активы на фоне продолжающихся опасений по поводу закрытия правительства и распродажи технологий во вторник из-за опасений по поводу оценки ИИ. Металл демонстрировал устойчивый рост на протяжении всех трех торговых сессий.Цена на нефть марки WTI снизилась на 0,97% и закрылась около 59,50 долларов. После того, как торги в Азии и Лондоне прошли в плюсе, спад в ходе американской сессии, вероятно, был реакцией на более значительное, чем ожидалось, увеличение запасов сырой нефти в США (на 5,2 млн баррелей против прогнозируемого сокращения).Биткоин подскочил на 3,3% и торговался выше 103 500 долларов после кратковременного падения ниже психологически важного уровня в 100 000 долларов за ночь впервые с июня. Криптовалюта отслеживала восстановление рисковых активов, в частности технологических акций.Доходность казначейских облигаций США стабильно росла после первоначального падения в ходе азиатской сессии на фоне позитивных торговых новостей из Китая и, вероятно, в ответ на более сильные, чем ожидалось, данные по занятости от ADP и ISM в сфере услуг США. Доходность 10-летних облигаций выросла до 4,16%, поскольку рынки облигаций восприняли признаки экономической устойчивости. Доходность 2-летних облигаций выросла на аналогичную величину и составила 3,58%. Кривая доходности немного повысилась, поскольку трейдеры скорректировали ожидания относительно темпов снижения ставок ФРС, при этом вероятность снижения ставки в декабре снизилась примерно до 62,5% с 68,6% во вторник.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ среду доллар США торговался нестабильно, в пределах диапазона, и в конечном итоге закрылся разнонаправленно или немного слабее по отношению к основным валютам, несмотря на периодическое укрепление после выхода экономических данных.В ходе азиатской сессии доллар США торговался разнонаправленно и неустойчиво с небольшим понижательным трендом, поскольку рынки переваривали события, произошедшие за ночь, включая протокол заседания Банка Японии, и растущее нежелание рисковать, вызванное сохраняющейся слабостью фондового рынка. Валюты-убежища, такие как иена и швейцарский франк, продемонстрировали относительную силу в течение этих часов.Лондонская сессия внесла изменения в динамику доллара: курс доллара стал положительным по отношению к большинству основных валют, поскольку европейские рынки восприняли пересмотренные в сторону повышения данные по PMI в сфере услуг Великобритании и еврозоны. Индекс доллара незначительно вырос, так как трейдеры готовятся к публикации ключевых данных по США, запланированных на нью-Йоркскую сессию.Американская сессия продемонстрировала наибольшую волатильность, поскольку доллар первоначально укрепился после выхода более позитивного, чем ожидалось, отчета по занятости от ADP (42 000 против ожидаемых 20 000) и надежного индекса деловой активности в сфере услуг от ISM (52,4 против ожидаемых 50,8). Данные свидетельствовали о том, что закрытие правительства оказало лишь ограниченное влияние на экономику и привело к кратковременному росту доходности казначейских облигаций.Тем не менее, рост доллара оказался недолгим, поскольку в ходе дневной сессии в США курс доллара снизился, что в конечном итоге привело к падению против большинства основных валют. Разворот, по-видимому, был вызван позитивным сдвигом на рынке в целом, особенно в рисковых активах, поскольку поведение “покупай на понижение” и, возможно, снижение напряженности в торговле между Китаем и США потенциально затмили сохраняющиеся опасения по поводу последствий закрытия правительства и скептическую реакцию судей Верховного суда во время слушаний о законности тарифов.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 6 октябряСредний денежный доход в Японии за сентябрь 2025 года на 11:30 по ГринвичуЯпонский индекс Reuters Tankan за ноябрь 2025 года на 12:00 по ГринвичуТорговый баланс Австралии за сентябрь 2025 года на 12:30 по ГринвичуОкончательный индекс деловой активности в сфере услуг Японии от S&P Global за октябрь 2025 года будет опубликован в 12:30 по ГринвичуПромышленное производство Германии за сентябрь 2025 года - в 7:00 по ГринвичуУровень безработицы в Швейцарии за октябрь 2025 года - в 8:00 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ Еврозоны Шнабеля в 8:10 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании от S&P за октябрь 2025 года в 9:30 по ГринвичуРозничные продажи в еврозоне за сентябрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуОфициальный банковский курс Великобритании на 6 ноября 2025 года в 12:00 по ГринвичуОтчет Банка Англии по денежно-кредитной политике Великобритании в 12:00 по ГринвичуВ 12:30 по Гринвичу в США объявят о сокращении рабочих мест в октябре 2025 годаЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США за 27 сентября 2025 годаПрогноз производительности труда в несельскохозяйственном секторе США за 30 сентября 2025 годаИндекс деловой активности в Канаде от Ivey за октябрь 2025 года в 15:00 по ГринвичуДанные по оптовым запасам в США за август 2025года, выступление главы ФРС США Уильямса в 16:00 по ГринвичуВыступление Барра из ФРС США в 16:00 по ГринвичуВыступление Буха из ЕЦБ Еврозоны в 16:15 по ГринвичуВыступление Хэммака из ФРС США в 17:00 по ГринвичуВыступление Лейна из ЕЦБ Еврозоны в 18:30 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Уоллер в 20:30 по ГринвичуКалендарь на четверг снова насыщен, и в центре внимания - решение Банка Англии по денежно-кредитной политике, где рынки оценивают 65%-ную вероятность того, что ставки останутся неизменными на уровне 4,0%. Недавний пересмотр в сторону повышения данных по индексу деловой активности в сфере услуг Великобритании и опасения по поводу сохраняющейся инфляции снизили ожидания относительно скорого сокращения, хотя решение может быть принято, учитывая недавние слабые данные по рынку труда и ужесточение бюджетной политики, о котором говорилось в предбюджетных заявлениях главы Казначейства Рэйчел Ривз.В течение дня на сцену выйдут несколько представителей Федеральной резервной системы, которые, возможно, предложат рекомендации по декабрьскому решению по ставке после неоднозначных экономических сигналов среды. ФРС сталкивается с хрупким балансом между охлаждением рынков труда (о чем свидетельствуют последние данные ADP) и устойчивой инфляцией (отраженной в том, что индекс цен на услуги ISM достиг 70%).Любые события, связанные с закрытием правительства США, с высокой вероятностью окажут влияние на рынки, особенно если появятся признаки скорого урегулирования, которое позволит опубликовать официальную статистику по рынку труда до заседания ФРС 10 декабря.Что касается торговли между США и Китаем, рынки будут следить за любыми дополнительными деталями или обновлениями в области имплементации после подтверждения Китаем приостановления действия тарифов на сельскохозяйственную продукцию США и исключения американских компаний из списков экспортного контроля. Рассчитанное на один год торговое соглашение обеспечивает стабильность в краткосрочной перспективе, хотя аналитики отмечают, что выполнение обязательств будет иметь решающее значение для устойчивого улучшения двусторонних ...
Рынки провели сложную сессию в четверг, поскольку крупнейшие центральные банки сохраняли ставки на прежнем уровне, в то время как президент Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин достигли торгового перемирия, которое не привело к кардинальным прорывам.Доллар США и золото в целом укрепились, в то время как фондовые рынки снизили опасения по поводу доходности расходов на искусственный интеллект и снизили ожидания снижения ставки Федеральной резервной системой.Анализ экономических показателей за 30 октябряПрезидент Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин достигли значительного торгового перемирия во время своей встречи в Южной Корее. Встреча, названная Трампом “невероятной” и получившая “12 баллов из 10”, знаменует собой первую личную встречу двух лидеров за шесть лет и сигнализирует о временной деэскалации их продолжающегося торгового конфликта.Индекс деловой уверенности ANZ в Новой Зеландии за октябрь 2025 года: 58,1 (прогноз 49,9; предыдущий прогноз 49,6)Экспортные цены в Австралию на 30 сентября 2025 г.: -0,9% кв/кв (прогноз на 1,5% кв/кв; -4,5% кв/кв ранее)Цены на импорт в Австралию на 30 сентября 2025 г.: -0,4% кв/кв (прогноз на 1,0% кв/кв; -0,8% кв/кв ранее)Решение Банка Японии по процентной ставке: 0,5% (прогноз - 0,5%; предыдущий прогноз - 0,5%); два члена не согласились, глава Уэда заявил, что Банк Японии хочет получить дополнительные данные о поведении в области установления заработной платы в стране, прежде чем корректировать ставкиОжидаемые темпы роста ВВП Франции на 30 сентября 2025 года: 0,9% г/г (прогноз 0,7% г/г; предыдущий прогноз 0,8% г/г); 0,5% кв/кв (прогноз 0,1% кв/кв; предыдущий прогноз 0,3% кв/кв)Опережающие индикаторы швейцарского KOF на октябрь 2025 года: 101,3 (прогноз 98,5; предыдущее значение 98,0)Уровень безработицы в Германии в октябре 2025 года: 6,3% (прогноз - 6,4%; предыдущий прогноз - 6,3%)Предварительные темпы роста ВВП Германии на 30 сентября 2025 года: 0,0% кв/кв (прогноз 0,1% кв/кв; -0,3% кв/кв ранее); 0,3% г/г (прогноз 0,2% г/г; 0,2% г/г ранее).Темпы роста индекса потребительских цен в Германии в октябре 2025 года: 0,3% м/м (прогноз 0,3% м/м; предыдущий прогноз 0,2% м/м); 2,3% г/г (прогноз 2,3% г/г; предыдущий прогноз 2,4% г/г)Экономические настроения в еврозоне на октябрь 2025 года: 96,8 (прогноз 95,5; предыдущее значение 95,5)Предварительные темпы роста ВВП еврозоны на 30 сентября 2025 года: 1,3% г/г (прогноз 1,1% г/г; предыдущий прогноз 1,5% г/г); 0,2% кв/кв (прогноз 0,1% кв/кв; предыдущий прогноз 0,1% кв/кв)Уровень безработицы в еврозоне в сентябре 2025 года: 6,3% (прогноз - 6,3%; предыдущий прогноз - 6,3%)Решение ЕЦБ по процентной ставке в еврозоне: 2,15% (прогноз 2,15%; предыдущий прогноз 2,15%); ставка по депозитам сохранена на уровне 2,0%В ходе пресс-конференции президент Кристин Лагард подчеркнула сохраняющуюся обеспокоенность по поводу слабого роста в еврозоне, сохраняющихся инфляционных рисков и дала понять, что будущие политические решения будут по-прежнему зависеть от данных, предупредив, что пока еще слишком рано обсуждать снижение ставок.Изменение цен на рынке в целомВ четверг наблюдалось необычное поведение цен и их корреляция, что, вероятно, отражает различные заявления центрального банка и неоднозначную реакцию на торговое соглашение Трампа и Си Цзиньпина. Банк Японии сохранил процентную ставку на уровне 0,5%, а не повысил, в то время как Европейский центральный банк сохранил ставку по депозитам на уровне 2,0% на третьем заседании подряд, отодвинув ожидания снижения ставки на второй план.Индекс S&P 500 упал на 0,34%, вероятно, из-за опасений технологического сектора по поводу масштабных расходов на искусственный интеллект. Это привело к падению цен на метаплатформы на 11%, что привело к снижению стоимости нескольких мегакапсул. Распродажа произошла, несмотря на торговое перемирие между США и Китаем, которое снизило геополитические опасения и торговую неопределенность.Золото торговалось с повышением на протяжении всей сессии и прибавило примерно 2,39%, достигнув отметки в 4 024,50 доллара, продолжая демонстрировать рекордные показатели, несмотря на укрепление доллара США и снижение ожиданий снижения ставки ФРС. Движущей силой могут быть опасения по поводу финансовой устойчивости, связанные с закрытием правительства США, а также возможная неопределенность в отношении исполнения последнего американо–китайского перемирия.Фьючерсы на нефть марки WTI незначительно снизились за день на 0,15%, закрывшись около 59,90 доллара, после того как в течение сессии торговались в основном в боковом тренде. Это, вероятно, отражало сохраняющиеся опасения трейдеров по поводу соотношения спроса и предложения, а также сдержанную реакцию на геополитические события.Биткойн понес заметные потери, упав на 3,55% примерно до 107 492 долларов, что стало одним из самых слабых показателей сессии, что, вероятно, является реакцией на укрепление доллара США и золота, а также на некоторую слабость поддержки со стороны технологического сектора.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на один базисный пункт до 4,09%, оставаясь выше порога в 4%, поскольку рынки облигаций продолжали переваривать сдержанные ожидания ФРС по снижению процентной ставки и политические решения центрального банка.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США продемонстрировал значительный рост в четверг, несмотря на неоднозначные сигналы мировой экономики, продемонстрировав устойчивость на протяжении нескольких торговых сессий и закрывшись ростом по отношению ко всем основным валютам.В ходе азиатской сессии доллар торговался с понижением по отношению к основным валютам, поскольку рынки переваривали политическое решение Банка Японии, но, вероятно, больше внимания уделяли неопределенному прогнозу Пауэлла относительно повышения ставки в декабре, о котором говорилось на вчерашней пресс-конференции ФРС. В целом, волатильность оставалась относительно низкой, что сделало заметным медвежий тренд иены, снизившийся после пресс-конференции главы Банка Японии Уэды, который указал на тарифы в США и необходимость дождаться дополнительных данных, включая весенние переговоры по заработной плате, прежде чем повышать ставки дальше.С открытия торгов в Лондоне и непосредственно перед открытием торгов на фондовых биржах США доллар торговался с чистым повышением по отношению к основным валютам, усиливая динамику на фоне новых заявлений ФРС, поскольку европейские трейдеры не торопятся оценивать вчерашние события.Непосредственно перед открытием торгов на фондовых рынках США доллар испытал кратковременный откат по отношению к основным валютам, после чего стабилизировался до конца сессии. В ходе торгов в четверг доллар снова достиг трехмесячного максимума, что, вероятно, было поддержано резким предупреждением главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что инвесторам следует сдерживать ожидания снижения ставки в декабре в четверг.К закрытию торгов в четверг доллар торговался в плюсе по отношению ко всем основным валютам в течение дня, особенно сильно по отношению к иене, которая оставалась под давлением осторожной позиции Банка Японии в отношении повышения ставок.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 31 октябряИндекс потребительского доверия от ANZ Roy Morgan в Новой Зеландии за октябрь 2025 года в 19:00 по ГринвичуИндекс потребительских цен Японии в Токио за октябрь 2025 года в 11:30 по ГринвичуСоотношение рабочих мест и заявок в Японии за сентябрь 2025 года в 11:30 по ГринвичуУровень безработицы в Японии за сентябрь 2025 года в 11:30 по ГринвичуДанные по розничным продажам в Японии за сентябрь 2025 года в 11:50 по ГринвичуДанные по промышленному производству в Японии за сентябрь 2025 года будут опубликованы в 11:50 по ГринвичуДанные по кредитам частного сектора Австралии за сентябрь 2025 года будут опубликованы в 12:30 по ГринвичуИндекс цен производителей Австралии за 30 сентября 2025 года будет опубликован в 12:30 по ГринвичуЖилищный кредит в Австралии за сентябрь 2025 года будет опубликован в 12:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Китая за октябрь 2025 года - в 13:30 по ГринвичуНачало строительства жилья в Японии в сентябре 2025 года - в 17:00 по ГринвичуРозничные продажи в Германии за сентябрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуИндекс импортных цен в Германии за сентябрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуОбщенациональные цены на жилье в Великобритании за октябрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуДанные по розничным продажам в Швейцарии за сентябрь 2025 года в 7:30 по ГринвичуПредварительные данные по темпам роста Индекса потребительских цен во Франции за октябрь 2025 года в 7:45 по ГринвичуПредварительные данные по темпам роста индекса потребительских цен в Еврозоне за октябрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуПрогноз по ВВП Канады за сентябрь 2025 года в 12:30 по ГринвичуБазовый индекс цен PCE в США за сентябрь 2025 года в 12:30 по ГринвичуЛичные доходы и расходы в США за сентябрь 2025 года в 12:30 по ГринвичуИндекс стоимости занятости в США за 30 сентября 2025 года в 12:30 по ГринвичуВыступление Логана из ФРС США в 13:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в Чикаго за октябрь 2025 года в 13:45 по ГринвичуВыступление главы ФРС США в 16:00 по ГринвичуВ пятничном календаре представлены многочисленные потенциальные рыночные катализаторы, которые могут повлиять на настроения в преддверии выходных. Торговое соглашение Трампа и Си Цзиньпина будет по-прежнему оцениваться рынками, особенно в отношении деталей реализации и того, представляет ли оно реальный прогресс или временное положение. Любые новые комментарии от любой из администраций могут повлиять на рискованные активы и валюты.Продолжающееся закрытие правительства США остается загадкой, а запоздалые экономические данные препятствуют способности ФРС точно оценивать экономические условия. Обновленная информация о переговорах о закрытии может быстро повлиять на позиции доллара и рынки казначейских облигаций, если появятся новости о разрыве соглашения о возобновлении работы.После решения ЕЦБ сохранить ставки на прежнем уровне за срочными данными по индексу потребительских цен в еврозоне будут внимательно следить. Любое существенное отклонение от ожиданий может повлиять на позиционирование евро и дать представление о будущей политике ЕЦБ, особенно учитывая акцент президента Лагард на зависимости от данных.Данные по ВВП Канады дадут представление о состоянии канадской экономики на фоне сохраняющейся торговой неопределенности и обеспечат контекст для ожиданий Банка Канады в отношении политики. Между тем, базовый индекс цен PCE в США и индекс стоимости занятости будут тщательно изучаться на предмет сигналов о сохранении инфляции, которые потенциально могут повлиять на ожидания снижения ставки ФРС и направление курса доллара. Различные выступления ФРС в течение дня могут внести дополнительную ясность во взгляды политиков после решения по ставке в среду и ястребиных заявлений председателя ...
Рынки выросли в понедельник, поскольку оптимизм по поводу потенциального прорыва в торговле между США и Китаем доминировал в настроениях, при этом акции достигли рекордных максимумов, в то время как активы-убежища снизились на фоне возобновления аппетита к риску.Золото упало ниже 4000 долларов впервые за две недели, поскольку трейдеры ожидали прогресса в дипломатических отношениях между Вашингтоном и Пекином, в то время как акции выросли на ожиданиях дальнейшего снижения ставок Федеральной резервной системой на этой неделе.Анализ экономических показателей за 27 октябряВ минувшие выходные участники торговых переговоров Китая и США объявили о дипломатических победах Трампа и Си Цзиньпина, которые они объявят на предстоящем саммитеПромышленная прибыль Китая (с начала года) за сентябрь 2025 года: 3,2% (прогноз 0,8%; предыдущий прогноз 0,9%)Деловой климат в Германии по версии Ifo на октябрь 2025 года: 88,4 (прогноз 87,0; предыдущий прогноз 87,7)Ожидания Ifo в Германии на октябрь 2025 года: 91,6 (прогноз 89,1; предыдущий прогноз 89,7)Динамика денежно-кредитной политики в еврозоне:Денежная масса в денежном выражении в М3 на сентябрь 2025 года: 2,8% (прогноз 2,9%; предыдущее значение - 2,9%)Кредиты домохозяйствам в еврозоне на сентябрь 2025 года: 2,6% г/г (прогноз 2,6% г/г; предыдущий прогноз 2,5% г/г)Кредиты компаниям еврозоны на сентябрь 2025 года: 2,9% г/г (прогноз на 3,2% г/г; предыдущий прогноз на 3,0% г/г)Розничные продажи CBI в Великобритании за октябрь 2025 года: -27,0 (прогноз -28,0; предыдущее значение -29,0)Рост оптовых продаж в Канаде в сентябре 2025 года: 0,0% м/м (прогноз -0,8% м/м; -1,2% м/м ранее)Производственный индекс ФРБ Далласа за октябрь 2025 года: -5,0 (прогноз -2,0; предыдущий -8,7)Президент Аргентины Милей одержал победу на промежуточных выборахДинамика цен на рынке в целомСессия понедельника характеризовалась сильным стремлением к риску после открытия торгов в Азии, вызванным объявлениями о прогрессе в торговых переговорах между США и Китаем в преддверии саммита лидеров, который состоится позднее на этой неделе.Индекс S&P 500 вырос примерно на 1,3% и закрылся выше отметки 6879, достигнув новых исторических максимумов, поскольку инвесторы восприняли улучшение перспектив торговли и ожидали решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, которое будет опубликовано на этой неделе. Акции технологических компаний “Великолепной семерки” возглавили рост, поскольку трейдеры ожидали публикации сильных отчетов о прибылях от Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon и Apple, которые должны были появиться позднее на этой неделе.Золото испытывало значительное давление со стороны продавцов на протяжении всей сессии, подешевев на 3,0% и закрывшись около 3987 долларов за тройскую унцию после падения ниже психологически важного уровня в 4000 долларов впервые с 12 октября. Падение цен на драгоценный металл отражает снижение спроса на безопасные активы, поскольку дипломатический прогресс в отношениях между США и Китаем ослабил геополитические опасения. Несмотря на снижение цен, золото продолжает дорожать более чем на 50% с начала года.Биткоин продемонстрировал высокие показатели, поднявшись на 3,6% и превысив отметку в 114 787 долларов, поскольку рискованная среда и ожидания дальнейшего снижения ставок Федеральной резервной системы оказали поддержку криптовалюте. Цифровой актив выиграл от улучшения настроений на рынке и растущего участия институциональных структур в течение года.Нефть марки WTI торговалась нестабильно, завершив день небольшим ростом и достигнув отметки в 61,20 доллара за баррель. После того, как на азиатских торгах нефть первоначально демонстрировала рост, она упала в ходе утренней сессии в Лондоне, а затем несколько восстановилась в течение нескольких часов в США. Неоднозначные показатели, вероятно, отражали конкурирующее давление, вызванное улучшением торговых настроений в противовес опасениям по поводу спроса и потенциального увеличения добычи ОПЕК+.Доходность казначейских облигаций выросла в начале кривой, поскольку спрос на активы-убежища снизился. Доходность 10-летних облигаций выросла примерно до 4,03%, после чего немного снизилась в ходе американской сессии и опустилась ниже 4,00%. Динамика доходности отражает снижение неприятия риска и сохраняющиеся ожидания снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в среду, при этом рынки оценивают вероятность такого исхода в 97%.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамВ понедельник доллар США торговался со смешанным уклоном, испытывая давление со стороны продавцов на протяжении большей части азиатской и лондонской сессий, прежде чем немного восстановился в часы торгов в США, в конечном итоге закрывшись с отрицательной динамикой по отношению к большинству основных валют и лишь незначительным ростом по отношению к японской иене и канадскому доллару.Доллар США открыл азиатскую сессию под давлением, поскольку трейдеры переваривали позитивные события выходных на торговых переговорах между США и Китаем. Склонность к риску снизила спрос на долларовые активы-убежища, в то время как ожидания того, что Федеральная резервная система снизит ставку еще на 25 базисных пунктов в среду, заставили валюту занять оборонительную позицию.В ходе утренней лондонской сессии слабость доллара сохранялась на фоне начавшихся европейских торгов. Данные по деловому климату Германии от Ifo, которые оказались лучше ожиданий и выросли до 88,4 против прогнозов в 87,0, оказали некоторую поддержку евро, вероятно, отвлекая часть капитала от доллара. Компонент ожиданий Ifo показал особенно сильное улучшение до 91,6 с 89,7, что говорит о том, что немецкие предприятия становятся более оптимистичными в преддверии мер бюджетного стимулирования, ожидаемых в 2026 году.На американской сессии произошел временный разворот, поскольку доллар немного восстановился, что, вероятно, отражает некоторую корректировку позиций и фиксацию прибыли на более ранних коротких позициях по доллару. Однако это укрепление оказалось недолгим, и к закрытию доллар вернул часть своего внутридневного роста. Производственный индекс ФРС Далласа оказался лучше ожиданий и составил -5,0 против прогнозов в -2,0, но не смог оказать устойчивой поддержки, учитывая сохраняющиеся опасения по поводу влияния тарифов на настроения в производственном секторе.Относительная слабость доллара по всем направлениям отражает несколько ключевых факторов: улучшение перспектив торговли между США и Китаем, снижающее спрос на убежища, ожидания смягчения политики ФРС на этой неделе, в то время как Европейский центральный банк, как ожидается, сохранит ставки без изменений, и корректировки позиций в преддверии решения FOMC в среду.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 28 октябряИндекс потребительского доверия GfK в Германии за ноябрь 2025 года в 19:00 по ГринвичуОжидания ЕЦБ по потребительской инфляции в еврозоне на сентябрь 2025 года в 19:00 по ГринвичуИндекс цен на жилье в США за август 2025 года в 13:00 по ГринвичуИндекс цен на жилье в США от S&P/Case-Shiller за август 2025 года в 13:00 по ГринвичуИндекс потребительского доверия ЦБ США за октябрь 2025 года в 14:00 по ГринвичуПроизводственный индекс ФРБ Ричмонда за октябрь 2025 года в 14:00 по ГринвичуИндекс деловой активности ФРБ Далласа в сфере услуг за октябрь 2025 года в 14:30 по ГринвичуДенежная масса в США за сентябрь 2025 года на 17:00 по ГринвичуИзменение запасов сырой нефти в США по данным API на 24 октября 2025 года на 18:30 по ГринвичуВ календаре на вторник представлены ключевые показатели потребительского доверия и данные по рынку жилья, которые могут повлиять на ожидания в преддверии решения Федеральной резервной системы в среду. Любые дальнейшие позитивные события в торговых переговорах между США и Китаем в преддверии саммита Трампа и Си Цзиньпина в четверг могут усилить склонность к риску в понедельник. Данные по потребительскому доверию в Германии позволят понять, влияет ли улучшение настроений деловых кругов на оптимизм домохозяйств.Данные по рынку жилья в США и индекс потребительского доверия Conference Board будут тщательно проанализированы на предмет признаков того, как тарифы и продолжающееся закрытие правительства влияют на экономические настроения. Учитывая, что рынки оценивают вероятность снижения ставки ФРС в среду в 97%, данные за вторник должны были бы преподнести значительные сюрпризы, чтобы существенно изменить эти ожидания, хотя это могло бы повлиять на взгляды на декабрьское заседание и более широкий курс смягчения до 2026 ...
Обзор неделиНеделя "американских горок" подходит к концу для мировых рынков. Торговые переговоры между США и Китаем вызвали волатильность, а неоднозначные заявления обеих сторон сохранили интерес к происходящему. Рынки также стали свидетелями ужесточения санкций в отношении России, что повысило премию за геополитический риск с учетом ситуации в России и Украине.Президент Трамп на этой неделе менял позицию, заставляя рынки гадать, поскольку его риторика в отношении Китая сменилась с дипломатической на воинственную, а к концу недели - обратно на дипломатическую. Теперь официально назначена дата встречи Трампа и Си Цзиньпина, которая на данном этапе назначена на 30 октября.Президент Трамп отправляется с визитом в Азию в эти выходные, и высокопоставленный американский чиновник заявил, что президент Трамп подпишет экономические соглашения, в том числе о торговле и важнейших полезных ископаемых, во время своей поездки в эти выходные.Новость о встрече Трампа и Си Цзиньпина, которую рынки ожидали с начала недели, привела к росту акций по всему миру. Европейские фондовые индексы закрылись на рекордно высоком уровне.Для S&P 500 и Nasdaq это будет лучшая неделя с точки зрения процентного роста с августа. Тем временем промышленный индекс Доу-Джонса готовится к самому большому недельному скачку с июня.Росту мировых фондовых индексов также способствовал более низкий, чем ожидалось, индекс потребительских цен в США data.as а также прибыль в США.Текущий сезон отчетности за третий квартал проходит очень быстро, и 143 компании, входящие в S&P 500, уже отчитались о своих результатах.На данный момент 87% из этих компаний превзошли ожидания Уолл-стрит.Из-за этих высоких результатов аналитики повысили свой общий прогноз роста прибыли S&P 500 за квартал до 10,4% в годовом исчислении, что является значительным улучшением по сравнению с ростом на 8,8%, который ожидался в начале октября.Как изменились курсы доллара США и других валютКурс доллара США в пятницу практически не изменился, стабилизировавшись после кратковременного падения после публикации отчета по инфляции, хотя в течение недели он продолжал демонстрировать небольшой рост.Евро немного вырос после того, как опрос показал, что деловая активность в еврозоне, во главе с сектором услуг, росла в октябре быстрее, чем ожидалось.Канадский доллар немного ослаб, но в целом реакция была минимальной.Между тем, японская иена упала до двухнедельного минимума, несмотря на опубликованные ранее в пятницу данные, показывающие, что основные потребительские цены в Японии остаются выше целевого показателя центрального банка в 2%, что поддерживает ожидания скорого повышения процентной ставки.Давайте кратко рассмотрим, как сырьевые товары завершили неделю, а цены на золото сократили свои потери в пятницу после того, как отчет по инфляции в США, который оказался несколько более низким, чем ожидалось, укрепил ожидания того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на следующей неделе.Несмотря на это восстановление, цены на золото по-прежнему снижались впервые за десять недель.Тем временем цены на нефть немного упали, поскольку инвесторы стали скептически относиться к тому, насколько решительно администрация Трампа будет применять свои новые санкции в отношении двух крупнейших нефтяных компаний России.Несмотря на то, что оба нефтяных ориентира снизились ближе к концу торгов, частично утратив значительный рост предыдущего дня, они все равно завершили неделю ростом более чем на 7%, что стало самым большим недельным скачком с середины июня.События предстоящей неделиУчитывая, что на следующей неделе будет принято множество решений центрального банка, валютным рынкам может выдаться напряженная неделя.Помимо данных, внимание рынков будет сосредоточено на встрече Трампа и Си Цзиньпина, развитии российско-украинских отношений, а также на возобновлении напряженности в отношениях между США и Венесуэлой и Колумбией. Любые признаки военного вмешательства США в Венесуэлу могут увеличить премию за риск и повлиять на общее настроение рынка.Прибыль компаний из "великолепной семерки" в США также будет иметь ключевое значение, поскольку все они отчитались о доходах за третий квартал.Давайте взглянем на некоторые из ключевых данных, которые могут потрясти рынки на следующей неделе.Рынки Азиатско-Тихоокеанского регионаНа предстоящей неделе все внимание будет приковано к торговым переговорам между США и Китаем.Переговоры начинаются в эти выходные в Малайзии с участием высших должностных лиц (во главе с министром финансов Китая Хэ Лифэном и министром финансов США Скоттом Бессентом) и, как ожидается, приведут к долгожданной личной встрече председателя КНР Си Цзиньпина и президента Трампа 30 октября в Южной Корее. Это будет их первая встреча с 2019 года, после нескольких месяцев обострения торговых споров и угроз.Поскольку в последнее время формулировки остыли, а президент Трамп оптимистично говорил о заключении “фантастической сделки” и даже о посещении Китая в 2026 году, мы ожидаем положительного результата. Эта сделка, вероятно, по крайней мере, продлит нынешнее непростое торговое перемирие.Однако Трамп оставил свои варианты открытыми, предположив, что встреча может и не состояться. Если встреча все-таки состоится, это, вероятно, означает, что высшие должностные лица (он и Бессент) уже согласовали основные условия сделки.Что касается экономических новостей, то следующая неделя будет более спокойной. В следующую пятницу будет опубликован производственный отчет Китая, который, как ожидается, покажет, что производственная активность по-прежнему снижается.Ожидается, что Банк Японии (BoJ) сохранит процентную ставку на уровне 0,5% 30 октября.Несмотря на то, что члены правления Банка Японии по-прежнему расходятся во мнениях относительно политики, большинство из них пока не готово изменить курс. Я считаю, что инфляция неуклонно растет, а экономика держится на плаву, несмотря на такие проблемы, как торговые тарифы США. Эти факторы должны поддержать политику Банка Японии по повышению процентных ставок.Однако, поскольку большинство членов правления с осторожностью относятся к преждевременному повышению ставок, оно может быть отложено до декабря. В поддержку этой точки зрения я ожидаю, что ключевые данные на следующей неделе, такие как токийский индекс потребительских цен, покажут значительный рост на 2,5%, а экономическая активность (например, промышленное производство и розничные продажи) восстановится.В центре внимания решения Центрального банка и переговоры между США и КитаемОжидается, что Федеральная резервная система снизит свою процентную ставку еще на 0,25% 29 октября, после аналогичного снижения в прошлом месяце. Хотя экономика США выглядит неплохо, а инфляция все еще немного высока, ФРС меняет свое внимание, поскольку риски меняются.Рост цен из-за тарифов оказался не таким серьезным, как ожидалось, что дало время таким факторам, как снижение цен на энергоносители, замедление роста заработной платы и снижение арендной платы за жилье, помочь снизить инфляцию. В то же время ситуация на рынке труда становится все более тревожной, и многие индикаторы указывают на растущий риск потери работы. Поскольку эта тенденция указывает как на замедление экономического роста, так и на снижение инфляции в будущем, ФРС считает, что разумным решением будет приблизить процентные ставки к нейтральному уровню.Отчет об экономическом росте за третий квартал (ВВП за 3 квартал) вряд ли будет опубликован на следующей неделе из-за продолжающейся приостановки работы правительства.Предстоящее заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ) должно пройти без происшествий. С момента последнего заседания экономические данные по еврозоне были неоднозначными: некоторые опросы улучшились, но официальные данные за август разочаровали. Хотя сентябрьская инфляция ненадолго превысила 2%, новые важные показатели, такие как рост ВВП в третьем квартале и уровень инфляции в октябре, будут опубликованы в день проведения самого заседания.Поскольку политические риски снижаются, а официальные лица сигнализируют об отсутствии спешки, ожидается, что ЕЦБ подтвердит свою текущую стабильную позицию, а любое потенциальное решение о снижении процентной ставки будет перенесено на декабрь.Я считаю, что уровень инфляции в октябре останется на уровне около 2%, а экономический рост в третьем квартале составит 0,1%, что свидетельствует о том, что экономика избегает рецессии, несмотря на глобальные проблемы, но еще далека от сильного подъема.По сути, ожидается, что эти данные лишь подтвердят, что экономика еврозоны стабильно развивается медленными темпами, поэтому ЕЦБ вряд ли сильно отреагирует на них.Ожидается, что Банк Канады снизит процентные ставки на 0,25% на этой неделе, хотя последние отчеты показали, что рост занятости и инфляция были немного выше, чем ожидалось.Центральный банк находится под давлением, требуя помочь экономике Канады, которая серьезно пострадала от американских тарифов (поскольку три четверти канадского экспорта идет в США).Кроме того, у канадских потребителей очень высокий уровень задолженности, поэтому Банк, вероятно, вмешается, чтобы оказать необходимую поддержку.Индекс доллара ...
Геополитическая напряженность оказалась в центре внимания в четверг, поскольку жесткие санкции США в отношении российских производителей нефти привели к резкому росту цен на сырую нефть, в то время как фондовые рынки выросли на фоне оптимизма в отношении предстоящих торговых переговоров между США и Китаем и ожиданий продолжения смягчения политики Федеральной резервной системы.Резкий скачок цен на нефть привлек внимание рынка, хотя к концу сессии рост замедлился, в то время как подтверждение встречи Трампа и Си Цзиньпина на следующей неделе стало противовесом опасениям по поводу инфляции, вызванной энергоносителями.Анализ экономических показателей за 23 октябряАзиатско-Тихоокеанский:Бюллетень Резервного банка Австралии за октябрь 2025 года: Условия для малого бизнеса незначительно улучшаются, повышается прибыльность и доступ к кредитам благодаря удешевлению заимствований и усилению конкуренции в сфере кредитования.Торговый баланс Австралии за июль 2025 года: 7,31млрд (прогноз - 5,25 млрд; предыдущий прогноз - 5,37млрд)Банк Кореи на третьем заседании подряд сохранил процентную ставку на прежнем уровне 2,50%, при этом один голос "против" высказался за ее снижениеНовый премьер-министр Японии Санаэ Такаити сформировал правительство, и рынки ожидают потенциальных мер фискального стимулированияЕвропа:Индекс деловой уверенности во Франции на октябрь 2025 года: 101,0 (прогноз 94,0; предыдущий показатель 96,0)Индекс делового климата во Франции на октябрь 2025 года: 97,0 (прогноз 94,0; предыдущий показатель 96,0)Индекс промышленных заказов CBI Великобритании за октябрь 2025 года: -38,0 (прогноз -28,0; предыдущее значение -27,0)Индекс делового оптимизма CBI в Великобритании: -31,0 (прогноз -29,0; предыдущее значение -27,0)Всплеск потребительского доверия в еврозоне в октябре 2025 года: -14,2 (прогноз -15,4; предыдущее значение -14,9)Первые в истории опубликованные протоколы Национального банка Швейцарии свидетельствуют о том, что укрепление франка не создает чрезмерных препятствий, снижая риски декабрьского снижения ставкиЦентральный банк Турции снизил процентные ставки на 100 базисных пунктов до 39,5%, как и ожидалось, что свидетельствует о замедлении темпов смягчения после снижения на 250 б.п. в прошлом месяцеСеверная Америка:США ввели санкции против крупнейших российских производителей нефти "Роснефти" и "Лукойла", что ознаменовало радикальную эскалацию кампании давления на Москву из-за войны на Украине.Белый дом подтвердил, что встреча Трампа и Си Цзиньпина состоится в следующий четверг на саммите АТЭС в Южной Корее, что станет первой личной встречей с момента возвращения Трампа на свой пост в январеРозничные продажи в Канаде в августе 2025 года: 1,0% м/м (прогноз 1,0% м/м; -0,8% м/м ранее); 4,9% г/г (прогноз 3,8% г/г; 4,0% г/г ранее)Продажи вторичного жилья в США в сентябре 2025 года: 1,5% м/м (прогноз -2,0% м/м; предыдущий прогноз -0,2% м/м)Производственный индекс ФРС США в Канзасе за октябрь 2025 года: 15,0 (прогноз 6,0; предыдущий прогноз 4,0)Премьер-министр Канады Марк Карни планирует встретиться с Си Цзиньпином на саммите АТЭС в рамках усилий по ослаблению торговой напряженности и компенсации тарифов СШАИзменение цен на рынкеСессия четверга была определена реакцией рынка на геополитические новости, в частности, на санкции США, направленные против двух крупнейших производителей нефти в России. Объявление о санкциях в азиатские часы вызвало шок на энергетических рынках.Нефть марки WTI привлекла к себе внимание мощным ростом, поднявшись выше 61 доллара за баррель, что стало крупнейшим однодневным ростом с момента начала израильско-иранского конфликта 13 июня. Санкции в отношении "Роснефти" и "Лукойла", на долю которых в совокупности приходится почти половина всего российского экспорта нефти, сразу же вызвали опасения по поводу потенциальных перебоев в поставках. Руководители индийских нефтеперерабатывающих заводов указали, что ограничения сделают невозможным продолжение поставок российской нефти, в то время как этот шаг вызвал шок в нефтяной промышленности Китая, который импортирует до 20% своей нефти из России. Нефть отступила от сессионных максимумов и закрылась ростом примерно на 4% около 61,40 доллара, поскольку трейдеры оценивали обильные мировые запасы на предмет рисков перебоев.Индекс S&P 500 продемонстрировал устойчивость сегодня, приблизившись к историческим максимумам с ростом почти на 0,6% и торгуясь на отметке 6739. Рост акций набрал обороты после того, как Белый дом подтвердил, что президент Трамп встретится с председателем КНР Си Цзиньпином 30 октября, что вселило надежду на то, что лидеры двух крупнейших экономик мира попытаются снизить напряженность в торговле. Акции энергетических компаний приняли участие в более широком росте, извлекая выгоду из резкого роста цен на нефть, в то время как технологические гиганты, включая Tesla, компенсировали прежние потери и ускорили рост.Золото сегодня немного подорожало и торгуется около 4113 долларов за унцию, вероятно, на фоне фиксации прибыли, возникшей после падения цен в начале этой недели. Все еще можно утверждать, что покупателей на рынке больше, чем продавцов, благодаря ожиданиям снижения ставок Федеральной резервной системой и сохраняющимся опасениям по поводу финансовой устойчивости развитых рынков.Биткойн восстановился после недавнего ослабления, поднявшись на 2,1% и торгуясь выше 110 000 долларов. Криптовалюта отскочила от почти четырехмесячного минимума в 103 659 долларов, достигнутого в прошлую пятницу после того, как Трамп пригрозил ввести дополнительные 100%-ные пошлины на китайские товары, хотя она оставалась значительно ниже рекордного уровня в 126 223 доллара, достигнутого 6 октября. В новостях нет существенных изменений, так что это может быть техническим отскоком после последнего падения со 114 тысяч долларов в понедельник до сильной зоны поддержки в районе 107 тысяч долларов.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла примерно на 1 базисный пункт, оказавшись чуть ниже психологически важного порога в 4%. Рост доходности облигаций, вероятно, отражает снижение опасений по поводу торговли между США и Китаем, а также ожидания более сильного, чем ожидалось, индекса потребительских цен в США, опубликованного в пятницу.Индекс доллара США практически не изменился, достигнув отметки 99,0, при этом динамика доллара США существенно варьировалась в зависимости от торговых сессий и валютных пар, поскольку рынки уравновешивали премии за геополитический риск ожиданиями снижения процентной ставки и предстоящими данными по США.Поведение валютного рынка: Доллар США против основных валютДоллар США торговался нестабильно на разных торговых сессиях в четверг, в конечном итоге закрывшись разнонаправленно, но в основном с отрицательным сальдо по отношению к основным валютам, несмотря на ранний рост в Азии и волатильность на рынке энергоносителей.В ходе азиатской сессии доллар опережал основные валюты, поскольку рынки оценивали последствия новых санкций США в отношении российской нефти. Иена упала, поскольку рынки сделали ставку на смягчение фискальной и денежно-кредитной политики при новом премьер-министре Японии Санаэ Такаити, пара USD/JPY выросла на 0,3% до 9-дневного максимума 152,57. Более высокие цены на нефть потенциально пошли на пользу доллару, учитывая роль США как крупного производителя.Непосредственно перед открытием торгов в Лондоне доллар начал отступать от азиатских позиций, поскольку началась корректировка позиций. В ходе утренней лондонской сессии доллар торговался разнонаправленно, но, возможно, в чистом виде был настроен оптимистично по отношению к основным валютам.На американской торговой сессии курс доллара был отрицательным по отношению к основным валютам, несмотря на отсутствие важных внутренних экономических данных. Объявление о том, что Трамп встретится с Си Цзиньпином в следующий четверг, похоже, ослабило напряженность в торговле, снизив спрос на доллар как на безопасное убежище. Данные по розничным продажам в Канаде показали рост за август, но разочаровали предварительные оценки за сентябрь, что, по-видимому, привело к некоторому росту чистых покупок по отношению к доллару США.К закрытию торгов в четверг доллар торговался разнонаправленно, но в основном с отрицательной динамикой. Доллар США больше всего вырос по отношению к японской иене, в то время как больше всего упал по отношению к новозеландскому доллару и австралийскому доллару, что свидетельствует о том, что склонность к риску в целом, возможно, оказала наибольшее влияние на сессию. В целом, волатильность также была относительно низкой, вероятно, из-за того, что трейдеры ожидали выхода отложенных данных по индексу потребительских цен в США.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 23 октябряБаланс ФРС США за 22 октября 2025 года в 20:30 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Австралии от S&P за октябрь 2025 года будет опубликован в 10:00 по ГринвичуИндекс потребительского доверия Gfk в Великобритании за октябрь 2025 г. в 13:01 по ГринвичуУровень инфляции в Японии за сентябрь 2025 г. в 11:30 по ГринвичуВыступление Буллока из РБА в Австралии в 12:05 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Японии от S&P за октябрь 2025 года будет опубликован в 12:30 по ГринвичуИндекс опережающих индикаторов Японии за август 2025 года будет опубликован в 5:00 по ГринвичуДанные по розничным продажам в Великобритании за сентябрь 2025 года в 6:00 по ГринвичуИндекс потребительского доверия во Франции за октябрь 2025 года в 6:45 по ГринвичуИндекс деловой активности в секторе услуг Германии за октябрь 2025 года в 7:30 по ГринвичуОжидания ЕЦБ по потребительской инфляции в еврозоне на сентябрь 2025 годаВ 8:00 по Гринвичу будет опубликован индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг от HCOB в Еврозоне за октябрь 2025 годаВыступление главы ЕЦБ Чиполлоне в Еврозоне в 8:00 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг от S&P в Великобритании за октябрь 2025 года будет опубликован в 8:30 по ГринвичуИндекс потребительских цен в США за сентябрь 2025 года будет опубликован в 12:30 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в сфере производства и услуг от S&P в США за октябрь 2025 года будет опубликован в 13:45 по ГринвичуИндекс потребительских настроений в США за октябрь 2025 года будет опубликован в 14:00 по ГринвичуВ пятничном календаре публикуются важные данные по инфляции в США, опубликованные с опозданием, а также всеобъемлющий обзор мировой экономической активности с помощью экспресс-опросов PMI. Сентябрьский отчет по индексу потребительских цен, первоначально запланированный на 15 октября, но отложенный из-за закрытия правительства, предоставит чиновникам Федеральной резервной системы важную информацию в преддверии их заседания по вопросам политики 29 октября. Рынки прогнозируют, что базовый индекс потребительских цен вырастет на 0,3% третий месяц подряд, сохранив годовой показатель на уровне 3,1%, поскольку повышение импортных пошлин продолжает постепенно сказываться на потребителях.Глобальные предварительные опросы PMI позволят понять, распространяется ли слабость производства на сектора услуг в крупнейших экономиках, уделяя особое внимание тому, смогут ли Германия и еврозона в целом сохранить какой-либо импульс роста.Данные по инфляции в Японии будут тщательно изучены на предмет влияния на траекторию политики Банка Японии, особенно учитывая неопределенность на рынке после избрания премьер-министра Такаити.Данные по розничным продажам в Великобритании позволят оценить устойчивость потребителей на фоне сохраняющихся финансовых проблем, в то время как индекс потребительских настроений Мичиганского университета будет измерять уверенность американцев в условиях неопределенности в торговле и продолжительного закрытия правительства.Новости о торговле между США и Китаем остаются в центре внимания после подтверждения результатов встречи Трампа и Си Цзиньпина на следующей неделе, и рынки ожидают любых сигналов о потенциальных корректировках тарифов или продлении торгового перемирия, срок действия которого истекает 10 ноября. Любые новые события, связанные с решением правительства США о закрытии, также могут повлиять на настроения рынка и положение доллара в преддверии ...
В понедельник рынки демонстрировали осторожный оптимизм: акции продолжили свое ралли, в то время как трейдеры анализировали неоднозначные сигналы из экономики Китая и ожидали разрешения торгового противостояния между США и Китаем и продолжающегося закрытия правительства.Склонность к риску улучшилась, поскольку корпоративные доходы продолжали превосходить ожидания, а напряженность в торговле демонстрировала предварительные признаки ослабления, хотя устойчивый рост цен на золото свидетельствовал о сохраняющихся опасениях по поводу неопределенности политики и финансовой устойчивости.Анализ экономических показателей за 20 октябряДанные по Азиатско-Тихоокеанскому региону:Уровень инфляции в Новой Зеландии на 30 сентября 2025 года: 1,0% кв/кв (прогноз 0,9%; предыдущий прогноз 0,5%); 3,0% г/г (прогноз 2,9%; предыдущий прогноз 2,7%)Темпы роста ВВП Китая на 30 сентября 2025 года: 1,1% кв/кв (прогноз 0,9%; предыдущий прогноз 1,1%); 4,8% г/г (прогноз 4,9%; предыдущий прогноз 5,2%)Промышленное производство в Китае в сентябре 2025 г.: 6,5% г/г (прогноз на 5,1%; предыдущие 5,2%)Темпы роста розничных продаж в Китае в сентябре 2025 года: 3,0% г/г (прогноз 3,0%; предыдущие 3,4%)Уровень безработицы в Китае в сентябре 2025 года: 5,2% (прогноз - 5,2%; предыдущий прогноз - 5,3%)Индекс цен на жилье в Китае за сентябрь 2025 года: -2,2% г/г (прогноз -2,5%; предыдущий прогноз -2,5%)Член правления Банка Японии Таката заявил, что настало время для повышения ключевой процентной ставки банкаЛиберально-демократическая партия Японии подтвердила заключение коалиционного соглашения с Японской инновационной партией, что открывает путь для Санае Такаити на пост премьер-министраДанные по Европе:Темпы роста индекса цен производителей Германии за сентябрь 2025 года: -0,1% м/м (прогноз -0,2%; предыдущий прогноз -0,5%); -1,7% г/г (прогноз -1,9%; предыдущий прогноз -2,2%)Текущий счет еврозоны на август 2025 года: 13,0 млрд (прогноз 25,1 млрд, предыдущий - 35,0 млрд)Член Исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель выступила за усиление международной роли евроS&P Global Ratings понизило рейтинг Франции с AA- до A+ вне запланированного рейтингового графика из-за финансовых проблемСеверная Америка:Темпы роста индекса потребительских цен в Канаде в сентябре 2025 года: 0,8% м/м (прогноз -0,3%; предыдущий прогноз - 0,5%); 5,5% г/г (прогноз - 4,6%; предыдущий прогноз - 4,0%)Цены на сырье в Канаде в сентябре 2025 года: 1,7% м/м (прогноз -0,4%; предыдущий прогноз -0,6%); 8,4% г/г (прогноз - 5,0%; предыдущий прогноз - 3,2%)Обзор деловых перспектив Банка Канады за 3 квартал показал подавленные настроения и слабые инвестиционные намерения, что усилило ожидания снижения процентной ставки 29 октябряЭкономический советник Белого дома Хассетт заявил, что закрытие правительства “вероятно, закончится где-то на этой неделе”.Президент Трамп подтвердил, что соевые бобы включены в торговые требования США к Китаю, и подтвердил планы встретиться с председателем КНР Си Цзиньпином на следующей неделеДинамика рыночных ценНа сессии в понедельник мы получили обнадеживающие комментарии Трампа о предстоящей встрече с Китаем, которая откроет новую неделю, и, поскольку ожидается, что отчет о доходах за третий квартал принесет положительные сюрпризы, мы увидели необычное сочетание, при котором рисковые активы восстановились, но золото и доллар США оставались на положительном уровне, что, вероятно, отражает сохраняющуюся осторожность.Индекс S&P 500 вырос на 1,1%, так как примерно 85% отчитавшихся компаний превзошли ожидания по прибыли, при этом технологические гиганты выросли на 1,7%, а акции компаний с малой капитализацией показали особенно сильный рост на 1,9% благодаря индексу Russell 2000. Apple впервые достигла рекордного уровня в 2025 году после того, как аналитики обновили данные, сославшись на положительные тенденции спроса на iPhone.Золото продолжило демонстрировать впечатляющий рост, поднявшись на 2,3% и торгуясь около 4253 долларов за унцию, поскольку драгоценный металл выиграл от множества недавних благоприятных факторов, включая ожидания снижения ставки ФРС, закрытие правительства и сохраняющуюся геополитическую напряженность. Укрепление металла, несмотря на улучшение отношения к риску, свидетельствует о том, что структурный спрос остается устойчивым.Цена на нефть марки WTI снизилась на 0,12% до отметки около 56,90 доллара за баррель. Никаких видимых новых катализаторов нет, что говорит о том, что ситуация вновь ухудшилась из-за текущей информации о том, что ОПЕК+ может рассмотреть возможность дополнительного увеличения добычи, и опасений по поводу слабого спроса в Китае, несмотря на более сильные, чем ожидалось, данные по промышленному производству.Биткойн вырос на 3,7% и торговался выше 111 000 долларов, сохранив свой импульс после восстановления на предыдущей неделе после проблем региональных банков. Без каких-либо заметных катализаторов, на которые можно было бы указать, криптовалюта, вероятно, продолжила движение с учетом сегодняшних настроений на риск и, возможно, привлекла долгосрочный капитал к своему восходящему тренду после недавнего падения со 126 тысяч долларов.Доходность 10-летних казначейских облигаций незначительно снизилась на 0,7% и составила 4,0%, отступив от недавних максимумов, поскольку трейдеры ожидали опубликованных в пятницу данных по индексу потребительских цен за сентябрь, которые были опубликованы с опозданием. Снижение предполагает некоторую корректировку позиции в преддверии отчета по инфляции, хотя доходность остается повышенной по сравнению с недавними диапазонами.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар США торговался разнонаправленно на протяжении всей сессии понедельника, в конечном итоге закрывшись, возможно, в чистом плюсе по отношению к основным валютам.В ходе азиатской сессии доллар США торговался в минусе по отношению к большинству основных валют, возможно, из-за более высокого, чем ожидалось, квартального роста ВВП Китая и особенно высоких показателей промышленного производства. Это, возможно, поддерживает склонность к риску и валюты, привязанные к сырьевым товарам. Данные по инфляции в Новой Зеландии, которые достигли верхней границы целевого диапазона РБНЗ на уровне 3,0% в годовом исчислении, оказали поддержку новозеландскому доллару в начале торгов.Утренняя сессия в Лондоне привела к изменению настроений: доллар торговался разнонаправленно, но демонстрировал чистый бычий настрой по отношению к основным валютам. Этот разворот, возможно, был вызван ослаблением оптимизма трейдеров в отношении китайских данных, возможно, они больше сосредоточились на более тревожных элементах данных по Китаю; сокращение инвестиций в основной капитал и сохраняющаяся слабость в секторе недвижимости, возможно, вызвали особую обеспокоенность в отношении настроений на риск.В ходе американской сессии доллар демонстрировал неустойчивое ценовое движение, сначала откатившись назад, а затем немного восстановившись перед закрытием дня. В конечном итоге валюта закрылась разнонаправленно по отношению к основным валютам, продемонстрировав, возможно, слегка бычий настрой. Устойчивость доллара сохранилась, несмотря на ожидания снижения ставки ФРС, что говорит о том, что опасения по поводу глобального экономического роста и финансовых проблем в других регионах по-прежнему оказывают поддержку доллару США.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 21 октябряТорговый баланс Новой Зеландии за сентябрь 2025 года в 19:45 по ГринвичуВыступление главы РБА Австралии Джонса в 11:45 по ГринвичуОтчет о расходах по кредитным картам Новой Зеландии за сентябрь 2025 года в 14:00 по ГринвичуВыступление главы Банка Японии Химино в 16:20 по ГринвичуТорговый баланс Швейцарии за сентябрь 2025 года в 6:00 по ГринвичуЧистый объем заимствований государственного сектора Великобритании за исключением банков за сентябрь 2025 года в 6:00 по ГринвичуВыступление ЕЦБ еврозоны в 7:00 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ в еврозоне Лагард в 11:00 по ГринвичуГлобальный индекс цен на молочные продукты в Новой Зеландии за 21 октября 2025 годаТемпы роста Индекса потребительских цен в Канаде за сентябрь 2025 года в 12:30 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Уоллера в 13:00 по ГринвичуИзменение запасов сырой нефти по данным API в США на 17 октября 2025 года в 18:30 по ГринвичуТорговый баланс Японии за сентябрь 2025 года в 11:50 по ГринвичуВ календаре на вторник есть несколько событий, которые могут повлиять на рынок, в частности, публикация Индекса потребительских цен Канады за сентябрь занимает центральное место в экономических данных после того, как "голубиные" квартальные опросы Банка Канады повысили ожидания снижения ставки на заседании 29 октября. Трейдеры будут внимательно следить за тем, остаются ли инфляционные тенденции достаточно сдержанными, чтобы оправдать дополнительное смягчение, поскольку в настоящее время рынки ожидают снижения цен с высокой вероятностью на 25 базисных пунктов.Динамика торговли между США и Китаем остается в центре внимания, и министр финансов Скотт Бессент и вице-премьер Китая Хэ Лифэн планируют встретиться в Малайзии на этой неделе в преддверии запланированного саммита Трампа и Си Цзиньпина. Недавние комментарии президента Трампа, предполагающие готовность снизить тарифы для Китая в случае заключения сделки, поддержали настроения рынка, хотя его повторное заявление о том, что тарифы будут повышены без достижения соглашения к 1 ноября, сохраняет основную неопределенность.Приостановка работы правительства США продолжает бросать тень на рынки, и комментарии Хассетта, предполагающие, что решение может быть принято на этой неделе, вселяют некоторый оптимизм. Тем не менее, приостановка работы по-прежнему сдерживает публикацию экономических данных, а отложенный отчет по индексу потребительских цен за сентябрь, опубликованный в пятницу, является важной информацией для ожиданий ФРС в отношении политики.Комментарии представителей Центрального банка от ЕЦБ Лагард и Лейна, а также главы ФРС Уоллер и других представителей Резервного банка могут послужить дополнительным руководством для проведения политики, поскольку рынки ориентируются в сложном взаимодействии снижения инфляции, замедления экономического роста и сохраняющейся геополитической ...
Одним из наиболее приятных аспектов пребывания на борту медленной лодки в тропических лесах Борнео в последние несколько дней была полная потеря сигналов мобильной телефонной связи. Соблазн просматривать электронную почту, чаты, социальные сети или новости с рынков был в обязательном порядке устранен, благодаря тому, что национальный парк был больше, чем весь Бали.Я, конечно, мало что пропустил за свое короткое отсутствие. Да, волатильность, безусловно, остается высокой во всех классах активов, хотя ночной отпуск в США означал 12-часовой перерыв от шума (жители Нью-Йорка не работают по 8 часов в день, обед - для слабаков). Что очевидно, так это то, что стратегия наблюдения за петушиным боем со стороны вместо того, чтобы вмешиваться, остается разумной.Финансовые рынки ищут направлениеФинансовые рынки продолжают завязывать себя в такие сложные узлы, что они доставили бы головную боль даже самому опытному моряку, поскольку они пытаются оценить рецессию / отсутствие рецессии и ее влияние на цены активов. Никто этого не говорит, но на самом деле это прикрытие для поиска предлога, чтобы выбрать минимум на фондовом рынке, который все еще пытается справиться с возвращением к реальному миру после того, как его остановили центральные банки мира в течение последних 20 лет.Другие классы активов также пытаются повысить цены в условиях рецессии. Доходность 10-летних облигаций США сейчас вернулась почти к 3,0%, и я должен сказать, что я совершенно ошибся, я думал, что к настоящему времени она приблизится к 4,0%. Тем не менее, кривая доходности в США от 2-летних до 30-летних продолжает резко выравниваться, с разницей всего в 24 б.п. по состоянию на пятницу. Похоже, мы находимся на пути к инверсии раньше, чем позже, что сигнализирует о рецессии. Я бы подумал, что это не такая уж большая причина для ловли рыбы на дне.Нефть подешевела более чем на 5,0% в пятницу во многом по той же причине, но, честно говоря, учитывая, что российские санкции и цели ОПЕК по добыче являются всего лишь фантазией на бумаге, нам придется увидеть, как ситуация в мировой экономике станет намного хуже, чтобы увидеть нефть марки Brent ниже 100 долларов за баррель. Это хорошо согласуется с моим прогнозом о том, что инфляция, возможно, приближается к пику, но риск заключается в том, что она останется высокой дольше, чем оценивает рынок, даже если она достигнет пика в США. Не откладывайте пока стагфляцию в долгий ящик. В других странах инфляция в мире все еще растет, о чем свидетельствуют европейские данные на прошлой неделе и вчерашние данные по инфляции в Индонезии.Криптопространство также все еще находится в отделении неотложной помощи и неотложной помощи, ожидая осмотра врачом. Биткойн флиртовал с 18 000,00 долларов США, пока меня не было, но удерживал критическую область в 17 500,00 долларов США. Отскок dead cat до 20 000,00 долларов США не внушает доверия, поскольку вчера другой крипто-кредитор прекратил снятие средств, депозиты и торговлю на своей платформе. Этот, я полагаю, вызывал до 40% потенциальной прибыли с помощью магии Defi. Криптосистемы оказались не средством защиты от дефляции, стагфляции или инфляции; даже золото справилось с этой задачей лучше, и это о чем-то говорит. Они также не узурпировали доллар США или другие фиатные валюты. Все, что я могу сказать о криптопространстве, - это высказывание, которое я слышал до глобального финансового кризиса и часто использовал во время него, когда генеральный директор банка заявлял: “У нас много капитала”. То есть “никогда не бывает только одного таракана”.Возможно, самым большим сюрпризом является то, что, несмотря на падение доходности в США на прошлой неделе из-за опасений рецессии, пара USD/JPY остается вблизи отметки 136,00. На мой взгляд, это становится опасной сделкой, особенно если США за 10 лет упадут ниже 3,0%. Тем не менее, доллар США остается устойчивым по всем направлениям, при этом скромное восстановление настроений на риск в последнее время не привело к существенному укреплению азиатских валют или основных валют по отношению к доллару США. На самом деле, глядя на такие валюты, как евро, иена, австралийский доллар или вон, вы можете утверждать обратное. Ценовое движение на валютных рынках, возможно, является менее чем тонким предупреждением, чтобы умерить этот бычий животный дух в других классах активов.Тем не менее, похоже, что в первой половине недели бразды правления могут взять в свои руки те, кто занимается добычей полезных ископаемых в фондовом, облигационном и криптопространстве. Сегодня утром министр финансов США Йеллен и вице-премьер Китая Лю провели телефонный разговор по вопросам строительства, и рынок полон слухов о том, что президент США Байден на этой неделе снизит тарифы на ряд китайских товаров, чтобы снизить инфляцию. Вслед за впечатляющим восстановлением индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности США на прошлой неделе индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае сегодня утром резко подскочил до 54,5 за июнь, что является гигантским восстановлением с майских 41,4.Индекс деловой активности в сфере услуг Jibun Bank в Японии за июнь также вырос до 54,0 с 52,3 в мае. И Китай, и Япония в разной степени выходят из-под вирусных ограничений, но сила восстановления PMI в Китае вызывает удивление. Продлится ли это долго - это другой вопрос, и я снова сосредоточусь на Китае и буду бить в барабан предупреждения. Политика Китая по борьбе с нулевым ковидом еще не закончена, и президент Си заявил об этом на прошлой неделе. Вспышка случаев заражения вирусом в других странах уже привела к повторному введению некоторых ограничений. Читатели не должны питать иллюзий по поводу того, что вспышки в Пекине и Шанхае не приведут к повторному введению ограничений на передвижение. Осторожно подходите к донному промыслу на рынках активов Китая. И я даже упомянул о все еще продолжающемся взрыве в секторе частных застройщиков там.В других странах Азии сигналы, предупреждающие об инфляции, продолжают вызывать некоторый шум. Начав восстановление после ковида позже, чем Соединенные Штаты и Европа, Азия начинает видеть, как происходит прохождение инфляции. Инфляция в Южной Корее в годовом исчислении за июнь выросла сегодня до 6,0% с 5,40% в мае; вы можете зафиксировать и загрузить повышение ставки Банка Кореи на следующем заседании, вопрос только в том, насколько. Инфляция на Филиппинах в годовом исчислении в июне также выросла до 6,10% с 5,90% в мае. В пятницу инфляция в Индонезии подскочила до 4,40%, чему способствовала продовольственная инфляция. Зловещее событие для страны с населением в 270 миллионов человек, в основном бедных граждан. Несмотря на то, что базовая инфляция оставалась умеренной, две страны, наиболее неохотно повышающие ставки, Филиппины и Индонезия, будут вынуждены действовать, иначе давление на их валюты усилится, что вызовет цикл отрицательной обратной связи в виде непроизвольного ужесточения через снижение курса валюты. Аналогичным образом, Индии, возможно, придется ускорить повышение тарифов, в то время как растущие цены на энергоносители вчера подорвали текущий счет, который упал до 25,64 миллиарда долларов США. И это при дешевой российской нефти. Это может частично объяснить, почему снижение доходности в США не приносит дивидендов мира для азиатских валют по отношению к доллару США.Еще один центральный банк, столкнувшийся с проблемой через пару часов, - это Резервный банк Австралии. Вчера резко выросли цены на ипотечные кредиты и разрешения на строительство, как и объявления о вакансиях ANZ. Индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global за июнь лишь незначительно снизился до 52,6, при этом сводный индекс деловой активности также составил 52,6 с 52,9 в прошлом месяце. Счастливая страна, похоже, остается слишком удачливой, и, несмотря на рост на 50 б.п. в прошлом месяце, баттлеры не сдаются без боя. Сегодня РБА ожидает еще 50 б.п., и если они останутся в стороне и сделают всего 25 б.п., у австралийского доллара будет очень плохой день. Вероятно, в любом случае он получит лишь скромный прирост на уровне 50 б.п., если только заявление РБА не будет очень ястребиным. Есть небольшой шанс, что РБА может посмотреть на данные и пойти на 75 б.п. и удивить рынки, хотя я не ставлю на это свои оставшиеся волосы.Хотя я сказал, что быки фондового рынка могут набирать обороты в первой половине недели, первая проблема с этим возникнет в темные часы завтрашнего вечера по сингапурскому времени. В среду будут опубликованы данные по открытию рабочих мест за май, которые, как ожидается, по-прежнему будут чуть выше 11,0 млн. рабочих мест. Увольнения с работы в JOLTs должны составить около 4,4 миллиона человек. Это вряд ли согласуется с экономикой США, находящейся на грани рецессии, хотя некоторые могут возразить, что май уже в прошлом. Июньский индекс деловой активности в непроизводственной сфере от ISM, Активность, Занятость, Новые заказы и непроизводственные субиндексы могут смягчить высокие показатели JOLTs, если только они не приведут к неожиданному росту.Позже тем же вечером должен быть опубликован протокол заседания FOMC, хотя я был бы удивлен, если бы комитет все еще продолжал бороться с инфляцией. Это создало бы невыносимый разрыв в доверии, в котором уже есть несколько дыр ниже ватерлинии за последние 12 месяцев. Не успеем мы оглянуться, как наступит пятница и выйдет очередной отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за июнь. Время летит незаметно, когда тебя каждый день бьют кнутом. Ожидается, что число рабочих мест сократится с чудовищных 390 000 в прошлом месяце до все еще здоровых 270 000. Возможно, существует некоторый риск пересмотра в сторону понижения в прошлом месяце, но этот прогноз по-прежнему не согласуется с экономикой США, находящейся на грани большого спада. Возможности для волатильности на рынке облигаций высоки, и “пиковая ставка” должна быть снова пересмотрена в сторону повышения. Доллар США будет лакать его, как кошка тарелку молока с высоким содержанием жира, но фондовые рынки вряд ли почувствуют такую же любовь.Похоже, потребуется еще неделя, чтобы набраться терпения и понаблюдать со стороны. В противном случае пристегнитесь все и продолжайте практиковаться в этих сложных парусных узлах, они будут использоваться на этой ...
Азиатские рынки сегодня демонстрируют предварительные признаки жизни после вчерашней распродажи - все пошло вниз. Однако это выглядит скорее как дохлый кот, чем дивный новый мир, поскольку ситуация с Covid-19 в Пекине выбила из заголовков войну между Украиной и Россией, Федеральную резервную систему, угрозы ядерной войны со стороны России и даже Илона Маска и Twitter. Я не могу себе представить, что Илон рад этому. Ничто из того, что хэштег шириной 6000 км (3728,25 мили для американцев), выгравированный на поверхности Марса, не излечит.Похоже, что угрозы перспективам экономического роста Китая из-за его политики Ковид-zero, но начавшиеся из-за ужесточения регулирования и крушения поезда застройщика, превзошли все, что касается финансовых рынков. Это вполне разумное предположение. На протяжении более двух десятилетий экономический рост Китая был такой же надежной инвестицией, как облигации с рейтингом ААА. Китай остановил гниение азиатского финансового кризиса (дети 1990-х годов), не девальвировав юань. Он стал потребителем последней инстанции через и после GFC. Если эта партия вот-вот закончится как рычаг давления, вирус и упрямство настигнут Китай, это действительно раскол, и не только для Китая.Отчасти проблема заключается в том, что остальной мир пристрастился к тому, что Китай нажимает на кнопку стимулирования, большую, чем все, что вы могли бы купить в Амстердаме, при первых признаках проблем. На этот раз Китай, похоже, придерживается своего оружия и одновременно пытается снизить долю заемных средств в определенных секторах (собственность), применяя целенаправленные стимулы к конкретным секторам, таким как МСП, энергетика, сельскохозяйственное производство и т.д., Поскольку он блокирует отдельные районы страны и держит границы закрытыми, чтобы играть в крота с Covid-19.Неудивительно, что новость о массовых тестированиях и ограниченных карантинах в районах Пекина стала той соломинкой, которая сломала спину верблюду. К сожалению, Китай выясняет, что есть в других странах, где ранее не было Ковид-zero. Вы должны быть правы в 100% случаев, вирусу должно повезти только один раз. Начинающееся ралли по валютам, акциям, энергоносителям и металлам, которое мы наблюдали в Нью-Йорке и начале Азии, вероятно, столкнется с кирпичной стеной роста Китая, поскольку появляются новости о том, что Китай распространит массовое тестирование на весь Пекин в период с 26 по 30 апреля. Азиатские валюты, в том числе оффшорный юань и акции, почти никак не реагируют на сокращение валютных резервов НБК на ночь для китайских банков или на дальнейшие разговоры НБК об адекватной ликвидности и целевых мерах поддержки.Опасения по поводу экономического роста в Китае затмили все сегодняшние данные из Азии. ВВП Южной Кореи в первом квартале снизился до 3,10%, что немного лучше, чем ожидалось. Аналогичным образом, безработица в Японии за март упала до 2,60%. Министр финансов Японии был на проводах, отрицая, что США и Япония планировали совместную интервенцию по паре USD/JPY, в то же время повторяя обычную риторику пристального наблюдения за валютными рынками. Пара USD/JPY не сдвинулась с места.Промышленное производство в Сингапуре сегодня вечером имеет риски снижения, и мягкая печать может снова усилить давление на сингапурский доллар, который, как и малайзийский ринггит, страдает от его высокой бета-версии из-за роста в Китае. Индонезийская рупия вчера заметно ослабла, вырвавшись из своего тщательно контролируемого многомесячного диапазона после того, как президент Джокови объявил о запрете на экспорт пальмового масла. Правительство смягчило сегодня запрет Пак Джокови на переработанные масла, но содержало не слишком тонкое предупреждение продовольственным олигархам страны о том, что, если растительное масло снова исчезнет с прилавков, запрет будет расширен. Как я упоминал вчера, продовольственный национализм представляет собой экзистенциальную угрозу общественному порядку и инфляции в 2022 году. На данный момент падения рупии будет недостаточно, чтобы сдвинуть с мертвой точки график ужесточения Банка Индонезии.Календарь данных по Европе тихий, но США публикуют целый ряд данных. Это включает в себя Товары длительного пользования, Цены на жилье от S&P Case-Shiller, Индекс цен на жилье, производство и услуги ФРБ Ричмонда, а также продажи новых домов. Слабые данные ослабят шум от ужесточения политики ФРС, что, возможно, окажет поддержку акциям. В то время как данные фирмы, скорее всего, окажут противоположный эффект. Вероятно, мы получим смешанную ситуацию с продажами новых домов, в частности, с рисками снижения, поскольку процентные ставки по ипотечным кредитам растут.Поскольку спикеры ФРС находятся в карантине перед заседанием FOMC, единственными данными, которые могут вывести рынки из ястребиного страха перед ростом FOMC / China, будут данные о доходах технологических тяжеловесов на этой неделе. Сегодня у нас есть Microsoft и Alphabet. У обоих должны были быть впечатляющие кварталы, но настоящим мясом в сэндвиче будут их перспективы на 2022 год в будущем. Более мягкое руководство снова вернет фондовые рынки на круги ...
Переговоры по Украине привели к росту акций, снижению доллара. Вчера я упоминал, что даже малейший намек на какие-либо хорошие новости, появившиеся в результате переговоров между Украиной и Россией, вызвал бы волну облегчения. Итак, это произошло, когда Россия предложила “сократить операции” на севере Украины вокруг Киева. Последствия были немедленными, европейские акции агрессивно выросли, нефть и золото упали, как и доллар США. Тот факт, что сокращение операций не является прекращением огня, был концепцией, слишком далекой для понимания улицы, никто не хочет упускать возможность продать “пиковую Украину”.Примечательно, что и нефть, и золото восстановили все свои потери в два раза быстрее, чему способствовало снижение запасов сырой нефти API в США в случае с нефтью и снижение доходности доллара США и США в случае с золотом. Азиатские акции сегодня также активно растут, укрепляясь по всему региону. Тот факт, что Россия перебрасывает свои силы на Восток и Юг, чтобы сосредоточить там операции, в то время как окапывается вокруг Киева, не является большой оливковой ветвью, если предположить, что вы можете поверить России на слово. Я уже давно перестал биться головой о стену из-за интеллектуальной банальности фондовых рынков. Ралли FOMO “пик-Украина” вполне может продлиться до конца недели.Хотя тот факт, что на самом деле ничего не изменилось, был потерян в пространстве акционерного капитала, этого определенно не было в энергетическом пространстве. ОПЕК+ вряд ли преподнесет сегодня какие-либо сюрпризы по добыче. Данные по США прошлой ночью были впечатляющими. Цены на жилье в Кейс-Шиллере выросли больше, чем ожидалось, а количество вакансий в JOLTS за февраль осталось на прежнем уровне - 11,266 миллиона. Там нет никаких признаков рецессии обреченности и мрака, о которой мы поговорим в следующем абзаце. Данные указывают на то, что американцы снова передвигаются (на автомобилях, работающих на ископаемом топливе) на уровне, предшествующем пандемии. В целом, сейчас нет причин для медвежьего настроя по отношению к нефти.Веселье и игры продолжаются и на кривой доходности в США, и сегодня мой почтовый ящик заполнен вопросами о том, во сколько завтра начнется рецессия? Виновником была кратковременная инверсия кривой доходности от 2 до 10. Меня так и подмывает сказать 11:45 по нью-йоркскому времени, но требуется более аргументированная беседа.Прежде всего, есть спады, а затем есть спады. Некоторые из них мягкие, некоторые - нет. Мы понятия не имеем, будет ли рецессия в США мягкой или уродливой, если кривая доходности перейдет в инверсию. Данные, опубликованные в одночасье, не кричат о рецессии, на самом деле все наоборот. Сильные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу также не подкрепят аргумент о рецессии. Рынки также пытаются устанавливать цены в будущем, а не в настоящем. Если вы торгуете акциями, то это вечная бычья нирвана навсегда.Прогнозисты ломают голову над тем, кто может оценить наибольшее повышение ставки ФРС на 50 базисных пунктов в этом году. Совсем недавно, в декабре, вряд ли кто-то из них был таким, как сама ФРС. Так что, возможно, они не так умны, как все о них думают. Я подозреваю, что это вызвало большое стадное паническое бегство на рынке облигаций, что может быть, а может и не быть значительной причиной роста доходности облигаций, который мы наблюдаем сейчас, а не экономического армагеддона. Нет никаких сомнений в том, что ФРС сейчас отстает от кривой инфляции и сталкивается с проблемой доверия, и опасения, что они повторят ошибку другим способом, обоснованны, я согласен с вами.Следует отметить, что ФРС, наряду с другими центральными банками, более десяти лет проводит количественные смягчения. Они начнут продавать эти активы в ближайшие пару месяцев, и в зависимости от того, что они продадут, это может привести к повышению ставок на 10-30 лет, что каким-то образом приведет к возвращению кривой к положительному значению. Все эти годы количественного смягчения также могут изменить механическую связь между перевернутыми кривыми доходности и рецессиями, мы просто еще не знаем.К сожалению, побочным продуктом почти постоянного количественного смягчения в течение последнего десятилетия или около того (навсегда, если вы Банк Японии) в Соединенных Штатах и Европе являются целые поколения финансовых людей, которые считают, что стоимость капитала равна нулю, безрисковая норма прибыли близка к нулю, и что центральные банки ослабят и введут количественное смягчение при первых признаках проблем, сделав инвестиции безрисковыми. Мне жаль говорить, что возвращение структурной инфляции после 20-летнего отпуска означает, что в мире происходит своего рода проверка реальности. Переход от глобализации к устойчивости национальных цепочек поставок еще больше подтолкнет этот процесс.В условиях инфляции центральные банки больше не могут использовать количественное смягчение для определения чистой приведенной стоимости богатства наших детей, чтобы повысить цены на активы сегодня. Изменения кривой доходности в США могут быть частью этих проблем роста в новой реальности. Посмотрите на это с другой стороны: ФРС, ЕЦБ и Банк Японии проводят количественное смягчение уже более десяти лет и сумели пройти через это. Резервный банк Новой Зеландии делал это менее двух лет и устроил полный беспорядок, изменив цены в Норвегии и заработную плату в Нигерии. Несколько лет высокой инфляции также принесут пользу в виде снижения огромных долгов по пандемии, которые правительства во всем мире накопили в реальном выражении. Так же, как ФРС поступила с незадачливыми покупателями военных облигаций после Второй мировой войны. А пока сделайте глубокий вдох и успокойтесь.Что касается других новостей, то федеральный бюджет Австралии за одну ночь содержал ожидаемые предвыборные плюсы. Это не было движением рынка, и, скорее всего, этого будет недостаточно, чтобы сдвинуть иглу с места после поражения правительства Скотта Моррисона в мае. Мне сказали, что слухи о том, что СкоМо будет отдыхать на Гавайях в день выборов, не соответствуют действительности.Разрешения на строительство в Новой Зеландии сегодня неожиданно выросли: февральские разрешения выросли на 10,50%. Что еще более показательно, деловая уверенность ANZ осталась на дне впадины Кермадек на уровне -41,90. Вы буквально не можете купить гипсокартон в Новой Зеландии, чтобы построить эти разрешенные здания, и все строители в любом случае скоро переедут в Австралию. Это, наряду с резким ростом цен, сокращением финансирования и повышением ставок со стороны РБНЗ, вскоре также подорвет доверие потребителей. Нетрудно понять, почему австралийские акции и пара AUD/NZD демонстрируют лучшие результаты.Розничные продажи в Японии упали на -0,80%, третий месяц подряд. Ограничения на Омикрон продолжают снижать потребление, а рост цен на импорт и геополитика еще больше усложнят работу Банка Японии. Банк Японии сегодня расширил свою ставку JGB прямо по кривой, ограничив 10-летние ставки на уровне 0,25%. Он работает хорошо, и пара USD/JPY рухнула до 122,00 за последние 24 часа. Остерегайтесь центральных банков, приносящих подарки, хотя большая часть роста иены может быть вызвана репатриацией в преддверии завтрашнего финансового года. Этому способствовало падение доходности в США за одну ночь. Однако в пятницу или в начале следующей недели в новом финансовом году эти потоки репатриации могут развернуться вспять и снова вернуться в оффшоры.Остальная часть календаря дня проходит спокойно, и только инфляция в Германии отвлекает Европу от геополитических событий. Ситуация становится еще более захватывающей в США, где публикуется статистика занятости ADP. Число, значительно превышающее 450 тыс., приведет к тому, что рынки повысят цены на несельскохозяйственные товары в пятницу, наряду с еще несколькими повышениями ФРС, я полагаю. В нем также публикуются данные о корпоративной прибыли, Итоговом ВВП за 4 квартал и реальных и базовых ценах PCE. Все это сопряжено с повышательными рисками, которые могут привести к росту доходности в США. Акции, скорее всего, будут демонстрировать бычий настрой, независимо от того, что говорят данные.Завтра в Азии ситуация станет намного интереснее, поскольку будут опубликованы данные по промышленному производству и розничным продажам в Южной Корее, промышленному производству в Японии и официальным показателям PMI в обрабатывающей и непроизводственной отраслях Китая. Данные по Китаю будут иметь очень двоичный результат. Сильные цифры равны снижению риска замедления темпов роста в Китае, что равно покупке азиатских акций. Слабые цифры равны панике из-за замедления темпов роста в Китае, а covid-zero равняется продаже азиатских акций, особенно китайских. Только неожиданность со стороны ОПЕК+ или события в Восточной Европе превзойдут ...
Учитывая, что сегодня закрыты Гонконг и Австралия, а также Великобритания сегодня днем и ряд второстепенных мест, неудивительно, что азиатские рынки сегодня спокойны. Новостная хроника выходных дней была относительно спокойной. Случаи заболевания омикроном растут в США и Европе, и, хотя рынки действительно оценили менее опасный штамм, перебои в поставках товаров и услуг из-за изоляции работников, особенно авиаперелетов, по-видимому, являются основными последствиями до сих пор. Это, скорее всего, вызовет лишь кратковременные нервы, поскольку история глобального восстановления на 2022 год все еще продолжается. Расхождение между Brent и WTI сегодня утром, скорее всего, может быть заложено в эту дверь.В Китае промышленная прибыль выросла на здоровые 38% (с начала года) в годовом исчислении в ноябре по сравнению с 42% в октябре, но значительно превысила прогноз 34%. Неопределенность в секторе недвижимости по-прежнему сдерживала в целом сильные данные по сектору. На этой ноте Народный банк Китая в субботу заявил, что они будут защищать законные права покупателей жилья и оказывать большую поддержку реальному сектору экономики. Целенаправленное стимулирование - это тема, появившаяся в последнее время в Китае, в отличие от предыдущих стратегий стимулирования. Агентство Рейтер также сообщило, что Evergrande добилась прогресса в возобновлении строительства жилья и что ее председатель заявил, что в декабре компания поставит 39 000 единиц жилья. Однако эта порция позитивных новостей компенсируется увеличением числа случаев заболевания омикроном в Китае, в результате чего рынки находятся в состоянии ожидания.Неудивительно, что глобальный календарь данных на этой неделе довольно скуден, особенно для выпусков уровня 1. Заголовки будут по-прежнему доминировать во внутридневных движениях при тонкой торговле. Для Азии главное событие произойдет в пятницу, когда Китай опубликует официальные индексы деловой активности в производственном и непроизводственном секторах. Недавнее падение цен на промышленные сырьевые товары должно стимулировать производство, в то время как непроизводственная сфера выглядит уязвимой для рисков снижения потребительских настроений и вирусных ограничений.В противном случае, опыт подсказывает мне, что эта неделя будет праздником или голодом, с небольшим промежутком между ними. Либо ролик с заголовками спровоцирует уродливые внутридневные движения ликвидности, ослабленной в праздничные дни, либо волатильность останется настолько плоской, что, если бы это была ЭКГ, врачи и медсестры кричали бы синий код. В то же время размышления о том, как наилучшим образом использовать остатки рождественской еды, могут оказаться более продуктивным способом действий.В заключение я хотел бы отметить кончину архиепископа Десмонда Туту в минувшие выходные. Мне посчастливилось провести с ним пару часов в рамках моей программы MBA в Кейптауне в 2014 году. Потрясающий интеллект, доброе сердце, патриотичный южноафриканец и отличное чувство юмора были моим главным впечатлением. Я знаю это, так как он заставил меня некоторое время стоять в углу лицом к стене за то, что я киви, в качестве наказания за то, что Все черные победили Спрингбоков в регби. Он отдал свое сердце, чтобы попытаться исцелить Южную Африку, и дал обществу в целом больше, чем когда-либо брал. Нам нужно больше таких людей, как он, в мире. Р.И.П. Архиепископ Туту, для меня это большая честь.Азиатские акции колеблются между слегка смешанными и неизменнымиАзиатские фондовые индексы спокойно стартовали на этой неделе, и в выходные практически не было конкретных факторов, способствующих росту цен, рынки Австралии, Новой Зеландии и Гонконга закрылись, а также Великобритания сегодня днем. В связи с сокращением объемов продаж в праздничные дни Nikkei 225 снизился на 0,25%, в то время как Kospi снизился на 0,10%.Материковый Китай немного в плюсе после позитивных новостей от Evergrande и Народного банка Китая в минувшие выходные, которые смягчаются ростом числа случаев заражения вирусом. Индекс Shanghai Composite вырос на 0,18%, а индекс CSI 300 вырос на 0,05%.В региональном разрезе Сингапур не изменился, в то время как Куала-Лумпур вырос на 0,65%, а Бангкок - на 0,20%. Тайбэй вырос на 0,86%, Манила снизилась на 0,10%, а Джакарта выросла на 0,15%. Фьючерсы на американские акции возобновили торги сегодня и также проходят спокойную сессию. Фьючерсы на Nasdaq выросли на 0,25%, фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,10%, в то время как фьючерсы на Dow не изменились. Похоже, что сегодня в этом пространстве играют только скучающие дантисты из Миннесоты.Если не считать главного сюрприза, я ожидаю, что сегодня днем Европа будет следовать примерно той же схеме.Доллар США торгуется бокомВалютные рынки находятся в праздничном режиме и, скорее всего, останутся таковыми до середины следующей недели. Индекс доллара практически не изменился с пятницы на отметке 96,11, что ознаменовало три дня боковых торгов. Во всяком случае, доллар США выглядит уязвимым для позитивных заголовков, которые все еще находятся на вирусном фронте на этой неделе, с поддержкой между 95,80 и 95,85 - важным уровнем для мониторинга. Ликвидность еще больше снижается в Азии из-за нескольких праздников в региональных центрах.Основные валюты продолжают колебаться: пара EUR/USD составляет 1,1320, пара GBP/USD - 1,3410, пара USD/JPY - 114,40, пара AUD/USD - 0,7235, пара NZD/USD - 0,6820 и пара USD/CAD - 1,2810. Ничто из этого не сильно изменилось с прошлого четверга. Возвращение американских рынков сегодня днем и гномы Уолл-стрит должны увидеть, что волатильность немного повысится сегодня вечером.Азиатские валюты продолжают торговаться в диапазоне, так как азиатский межбанковский рынок, похоже, закрылся на год. Более сильный юань продолжает сдерживать азиатский валютный рынок от негативных изменений настроений.Пара USD/TRY упала почти на 6,0% в пятницу, так как интервенция и эффективная гарантия центрального правительства в лире по депозитам для розничных вкладчиков продолжают действовать. Пара USD/TRY сегодня выросла на 3,50%, и, похоже, сейчас пара USD/TRY формирует базу на уровне 10,0000. Властям Турции, возможно, будет сложнее обеспечить дальнейшее повышение курса лиры, и я буду следить за их данными по иностранным резервам в будущем, чтобы получить больше сигналов о том, когда следует возобновить короткую торговлю с Эрдоганом.Нефть марки Brent и нефть марки WTI находятся на стадии редкого расхожденияЦены на нефть торговались боком из-за низкой ликвидности и участия в пятницу, нефть марки Brent немного снизилась до 75,90 доллара за баррель, а WTI снизилась до 73,20 доллара за баррель. Однако сегодня в Азии мы наблюдаем редкое расхождение в направлении ценообразования. Нефть марки Brent подорожала на 0,70% до 76,40 доллара, в то время как нефть марки WTI подешевела на 0,65% до 73,20 доллара за баррель.Я полагаю, что здесь действуют две разные истории, объясняющие ценовое действие. В минувшие выходные CNN сообщило, основываясь на спутниковых фотографиях, что Саудовская Аравия производит баллистические ракеты при содействии Китая недалеко от Рияда. Эскалация гонки вооружений между Саудовской Аравией и Ираном - такая же веская причина для покупки нефти марки Brent, как и любая другая.В США сотни рейсов были отменены в минувшие выходные из-за нехватки персонала, поскольку сотрудники авиакомпаний вынуждены изолироваться из-за инфекции Covid-19, в частности omicron. Снижение поездок, равное снижению экономической активности в США, равно снижению WTI, эталона американской нефти. Однако импульс приглушен, и я сомневаюсь, что любая из этих историй окажет длительное влияние на цены на нефть.Нефть марки Brent имеет сопротивление на уровне 77,05 доллара за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Он имеет поддержку на уровне 75,70 доллара. WTI имеет сопротивление на уровне 74,10 доллара, его 100-дневная средняя, и поддержку на уровне 72,30 доллара за баррель.Праздничное хеджирование рисков поднимает золотоХеджирование предпраздничных рисков, похоже, привело к росту цен на золото в пятницу, поднявшись на 0,27% до 1808,50 доллара за унцию. В Азии объемы снижаются, а золото подорожало еще на 0,13% до 1810,80 доллара.Попытки золота обеспечить значимое восстановление остаются неубедительными, поскольку трейдеры сокращают длинные позиции при первых признаках проблем внутри дня. Он сталкивается с двойной вершиной в районе 1815,00 долларов, что станет серьезным препятствием перед 1840,00 долларов. Поддержка находится на уровне 1790,00 долларов, за которой следует 1780,00 долларов за унцию. От 1790,00 до 1815,00 долларов я по-прежнему призываю к диапазону на неделю.Поскольку доллар США в данный момент выглядит более уязвимым к позитивным вирусным настроениям, золото потенциально может вырасти в течение этой недели, но я бы не стал ставить на то, что оно поддержит этот ...
На этой неделе финансовые рынки преподали несколько суровых уроков общепринятому повествованию. Будучи беспечно безразличным к инфляции в США со времен FOMC, переименование Джерома Пауэлла, Джерома Пауэлла, в председателя Федеральной резервной системы привело к росту доходности долгосрочных облигаций на этой неделе. Рынки сейчас волнуются по поводу более быстрого сокращения ФРС и более раннего повышения ставок.Нефть скачет, несмотря на выпуск SPRНочью настала очередь президента США Байдена получить аналогичный урок. Рынки поблагодарили г-на Байдена за его ранний сигнал о выпуске нефти SPR, забрав свои шорты и отправив нефть на 3,0 % выше за ночь, после того как президент официально объявил о выпуске совместно с другими странами в общей сложности от 70 до 80 миллионов баррелей. Дьявол, конечно, кроется в деталях. Релиз будет постепенно выпускаться в течение ближайших месяцев. Учитывая, что президент Байден никак не может истолковать нынешний уровень цен на нефть как нарушение поставок, это просто рынок с растущими ценами; это ограничивает его способность выпускать больше нефти. Ночное объявление было одноразовым чудом, и рынки отреагировали соответствующим образом. ОПЕК+ отказалась быть запуганной, но я не ожидаю, что они подлетят слишком близко к солнцу и сократят запланированное увеличение на 400 000 баррелей в сутки в следующем месяце.Читать еще: Что такое короткие продажи и как торговать акциями в шорт?Сегодня Резервный банк Новой Зеландии повысил свою процентную ставку на 0,25 % до 0,75 % и сообщил, что процентные ставки достигли своего минимума. Я бы сказал, что мы видели минимумы во всем мире, а не только в Новой Зеландии. РБНЗ сигнализировал о стабильных темпах роста в будущем, но вместо роста новозеландский доллар снизился на 0,50% до 0,6915. Это было несмотря на то, что правительство объявило об ослаблении своих тоталитарных требований к карантину для иностранных гостей (и граждан), которые также должны были быть якобы бычьими. Улица стоила 0,25 % и, как и я, вероятно, искала 0,50 %, чтобы быть значимой.Несмотря на рост инфляционных опасений в США, как будто это было новое и тревожное событие, золото сейчас стоит примерно на 90 долларов за унцию ниже, чем неделю назад, на уровне 1794,00 доллара США сегодня утром. Биткойн также продолжает выглядеть шатким. Оба, как утверждается, являются хеджированием инфляции и, таким образом, должны превзойти результаты в этих условиях, поскольку оба недавно отказались от более сильного доллара США. Я бы сказал, что, тем не менее, золото и, возможно, бесконечно малый биткойн - это всего лишь хеджирование инфляции, когда инфляция действительно очень высока, а реальная доходность падает. В данный момент это не так. В ответ на это в последние недели доходность на начальном этапе в США выросла, сгладив кривую, и долгосрочные доходности теперь начали играть в догонялки. Более быстрое сокращение ФРС, устраняющее угнетение QE, поможет этому процессу.Технологические акции на этой неделе находились под давлением, и рост доходности облигаций США (и доходности в других странах) лежит в основе этой нестабильности. Оценки технологий уже давно находятся на суборбитальном уровне, и поэтому они более уязвимы для корректировки процентных ставок в сторону повышения. Трудно оправдать выплату 14285 P/E с доходностью от -1,50% до 1,50%, когда вы можете заработать 2,0 % на “безрисковых” государственных облигациях США через пару месяцев. Я, кстати, не называю вершину в области технологий, в этом пространстве существует ряд олигополий, которые останутся машинами, генерирующими денежные средства. Однако, если доходность облигаций США продолжит расти, те из нас, простых смертных, наконец-то смогут задуматься о покупке падения, настоящего падения. Унаследованные секторы, такие как банковское дело, энергетика и ресурсы, теоретически должны превзойти результаты в этих условиях.Корейская вона на этой неделе держалась стабильно, так как другие региональные валюты ослабли перед лицом сильного доллара и более высокой доходности в США. Мои рассуждения о предстоящей слабости азиатской валюты хорошо задокументированы в прошлых заметках, поэтому я не буду повторяться снова. Я считаю, что вона осталась твердой, потому что Банк Кореи, как ожидается, завтра повысит процентные ставки на 0,25 %. Я, однако, чувствую, что это сыграет в догонялки и у меня будет момент киви, если повышение будет меньше или равно 0,25 %, как, например, нефть, золото и киви, новости оценены. Рынки пока хеджируют свои ставки на случай неожиданностей.Покупка/продажа слухов, покупка/продажа факта (в зависимости от класса активов), ценовое действие на этой неделе можно проследить до одного события, внезапного скачка доходности США за 30 лет на этой неделе и, в меньшей степени, доходности за 10 лет. Для доказательства посмотрите на ралли в паре USD/JPY, крупнейшую в мире игру с дифференциалом доходности. Пара USD/JPY на этой неделе превысила 115,00, по моим расчетам, 45-месячный максимум, хотя у меня не хватило пальцев на руках и ногах, чтобы сосчитать, а котенок, спящий рядом со мной, отказался предоставить свои лапы. Я просто добавлю, что Министерство финансов Японии не намерено вмешиваться в курс USD/JPY на этих уровнях, так что давайте покончим с этим прямо сейчас. Перезвони мне, когда мы доберемся до 135.00.До тех пор, пока долгосрочные доходности в США не начнут восстанавливать свои недавние достижения, и автор уже давно считает, что это не данность, мы не должны ожидать прекращения укрепления доллара США, и нам не следует волноваться по поводу рынков акций до конца этого месяца и, возможно, до Рождества. Сегодняшние протоколы FOMC могут принести утешение, если у них будет голубиный тон; держу пари, что они этого не сделают и что члены FOMC так же разделены, как и Конгресс США, в отношении следующего курса действий. Оценка 3 квартала в фунтах стерлингов США сегодня вечером - это старые новости, но товары длительного пользования и личные доходы и расходы должны быть хорошими при некоторой волатильности. Во всяком случае, рынки более уязвимы к данным, отражающим большее инфляционное давление, особенно если личный доход превышает 0,50 % за октябрь.IFO Германии сегодня днем может усилить евро-мрак Covid-19, если он окажется слабее, чем ожидалось. На данный момент европейские проблемы находятся в центре внимания из-за событий на рынках США и вряд ли окажут существенное влияние на цены на энергоносители, например, на этой неделе, за исключением частичной или иной изоляции Германии и/или Франции. Завтра в США День молчания индеек, и я ожидаю, что большинство американцев проведут в нем долгие выходные. Таким образом, в акте знаменитых последних слов я ожидаю, что рынки, особенно в Азии, будут расти до конца ...
Банку Японии всегда уделялось много внимания за его необычную денежно-кредитную политику. Его объявления о процентных ставках могут повлиять на такие рынки, как иена, Nikkei 225 и крупные японские акции. Узнайте здесь все, что вам нужно знать.Что такое Банк Японии?Банк Японии (BoJ) является центральным банком Японии – эквивалентом Банка Англии или Федеральной резервной системы страны. Часто называемый для краткости Ничигиным, банк отвечает за выпуск и обработку всех вопросов, связанных с валютной и казначейской безопасностью, созданием экономической безопасности посредством денежно-кредитной политики и предоставлением расчетных услуг.Структура Банка Японии Банк Японии был основан в 1882 году, выпустив свою первую банкноту в 1885 году, и с тех пор работает. Банк был реорганизован во время Второй мировой войны для регулирования и поддержания национальной экономики в военное время. После Второй мировой войны в структуру Банка Японии было внесено несколько изменений.В настоящее время структура Банка состоит из трех основных компонентов:Политический совет – высший орган, принимающий решения в Банке Японии, отвечающий за определение валютной и денежно-кредитной политики и надзор за операциями Банка. В правлении девять человек, включая губернатора, двух заместителей губернатора и шесть других членовИсполнительные директора – это административное подразделение Банка Японии, отвечающее за оказание помощи управляющему и заместителям и обеспечение бесперебойной работы Банка. Он состоит из шести человек, а также Комитета по управлению и Комитета по соблюдениюГоловной офис – в состав Головного офиса Банка входят 15 департаментов, в том числе Управление внутренних аудиторов, Департамент по денежно-кредитным вопросам, Департамент финансовой системы и банковских экспертиз и Департамент финансовых рынков.Банк Японии также имеет 32 филиала и 14 местных отделений по всей стране, а также семь офисов за рубежом.Что такое заседание Банка Японии по денежно-кредитной политике (MPM)?Заседание Банка Японии по денежно-кредитной политике (MPM) является комитетом Совета по политике, который устанавливает процентные ставки и другую денежно-кредитную политику для Японии. Цель состоит в том, чтобы коллективно принять решение о политике, которая обеспечит экономическую стабильность в Японии и будет способствовать достижению целевых показателей Банка Японии по инфляции, оказывая влияние на потребительские расходы.Читать еще: Как определяются процентные ставкиМПМ проводятся восемь раз в год и длятся два дня. Совет Директоров будет учитывать углубленный экономический анализ и финансовые условия при принятии своих решений. Эти решения публикуются немедленно, чтобы поддержать политику Банка Японии по обеспечению полной прозрачности. Глава Банка Японии также проведет пресс-конференцию, чтобы объяснить любые изменения и решения по денежно-кредитной политике.Каково последнее решение Банка Японии по ставке?Последнее решение Банка Японии было принято 18 июня 2021 года. В примечаниях к заседанию Банк заявил, что продолжит смягчение денежно-кредитной политики "устойчивым образом". Это будет сделано путем выполнения трех действий:Снижение краткосрочных и долгосрочных процентных ставок. Центральный банк сохранил процентные ставки овернайт на уровне -0,1%Обеспечение диапазона доходности 10-летних государственных облигаций Японии, как предполагается, составляет от плюс до минус 0,25%Покупка биржевых фондов и японских REITs по мере необходимости. Банк Японии продолжит покупать акции на сумму не более 12 триллионов иен (110 миллиардов долларов) в годКакова процентная ставка Банка Японии?Процентная ставка Банка Японии – как и любого центрального банка – является механизмом, с помощью которого он манипулирует инфляцией, устанавливая ставки заимствования и кредитования для валют.Читать еще: Что такое облигация? Как получать стабильный доход, одалживая деньгиБанк Японии известен своими отрицательными процентными ставками, что означает, что банки должны платить, чтобы занять деньги у центрального банка. Эта политика впервые вступила в силу в январе 2016 года и действует до 2021 года.Какова ставка Банка Японии за перенос позиции?Ставка овернайт Банка Японии относится к процентным ставкам по необеспеченным сделкам, совершенным на рынке ставок. Это процентная ставка, по которой банки предоставляют или одалживают средства друг другу на рынке овернайт. Он также известен как курс Мутана, который специфичен для сделок на рынках японской иены.Как объявления Банка Японии влияют на финансовые рынки?Поскольку решения Банка Японии по процентным ставкам будут влиять на потребительские расходы и ставки коммерческих займов, они могут оказать прямое влияние на облигации, акции, валюты и другие ценные бумаги. Таким образом, движение рынка, созданное в результате этих встреч, может создать значительные возможности для спекулятивных трейдеров.Когда итоги заседания будут направлены на снижение расходов и снижение инфляции, это приведет к падению стоимости акций, облигаций, индексов и других ценных бумаг, но может увеличить стоимость иены.И наоборот, политика, направленная на увеличение инфляции и расходов, такая как количественное смягчение, приведет к девальвации иены и росту других классов активов.Большинство трейдеров будут отслеживать валютные пары иены, такие как USD/JPY, EUR/JPY и GBP/JPY, фондовый индекс Nikkei 225, а также крупные японские компании, такие как Toyota, SoftBank, Sony и Mitsubishi.Читать еще: Причины инфляцииИстория количественного смягчения Банка ЯпонииБанк Японии известен тем, что десятилетиями проводил несколько нетрадиционную денежно-кредитную политику. В течение 15-летнего периода она последовательно продавала иену, чтобы сохранить низкую стоимость валюты и сделать экспорт конкурентоспособным во всем мире. Это известно как количественное смягчение, и оно дает коммерческим банкам избыточную ликвидность для стимулирования кредитования. Он делает это, покупая государственные облигации и рекапитализируя бизнес за счет покупки частных активов.Агрессивная налогово-бюджетная политика по-настоящему проявилась в 1990-е годы, когда девять пакетов стимулирующих мер составили 140,7 трлн иен.К 1997 году Банк Японии решил помочь индустрии финансовых услуг, купив триллионы иен в коммерческих бумагах – это было первое зарегистрированное "количественное смягчение". В период с 2001 по 2004 год банки получили почти 35,5 трлн иен ликвидности. Несмотря на интервенции, большая часть роста Японии была временной, и экономика оставалась стагнирующей в долгосрочной перспективе.Поскольку японская экономика сократилась во время глобальной рецессии, Банк Японии начал новую политику количественного смягчения в 2013 году, а затем в 2014 году.На собрании, состоявшемся в сентябре 2016 года, Банк Японии представил новые рамки политики количественного и качественного смягчения денежно-кредитной политики (QQE) наряду с отрицательными процентными ставками.Читать еще: Что такое Количественное смягчение (QE): принцип работы, цели, польза и недостаткиКто является управляющим Банком Японии?Управляющим Банка Японии является Харухико Курода, который ранее был президентом Азиатского банка развития. Курода был впервые номинирован в 2013 году, а затем снова в 2018 году – каждый срок длится пять ...
Технология в большей степени повлияла на многие компании, социальную жизнь, образование, правительство и банковскую систему. Тень этого цифрового прогресса упала и на финансовый рынок. Поэтому они влияют на жизнь инвесторов, трейдеров и даже брокеров.Сегодня, независимо от того, являетесь ли вы брокером или трейдером, вам нужно использовать технологии, чтобы добиться успеха. Этот отчет проливает свет на многочисленные способы, с помощью которых технологии влияли на торговлю на финансовых рынках и стимулировали ее.Технологический прогресс и брокерВ прошлом инвесторы и трейдеры обычно посещали биржу и выкрикивали активы, которыми они хотели бы торговать. Этот сценарий был более распространен в торговле на фондовом рынке. К счастью, все перешло на цифровые платформы, что делает торговлю мгновенной и более простой. Теперь нет никакой необходимости кричать о приказе. Вместо этого для выхода на мировой финансовый рынок требуется простой логин с вашего мобильного устройства или ПК и непрерывное подключение к Интернету. Весь процесс занимает менее двадцати секунд.Более того, анализ рынка и исследования значительно продвинулись вперед. В прошлом этот процесс был немного утомительным. Трейдеры должны были посетить библиотеку или связаться с фирмой, чтобы собрать информацию о своих торговых заказах. Сегодня вы можете получить доступ к этой информации мгновенно с помощью передовых исследовательских и аналитических инструментов, предлагаемых брокерами.Читать еще: Понимание финансового рынкаЦифровая торговля и улучшенные перспективыТехнология полностью изменила взгляды трейдеров на торговлю. Например, технология привела к высокочастотной торговле. Он проложил путь для продажи и покупки активов в течение короткого промежутка времени. Мы можем связать высокочастотную торговлю с дневной торговлей.Это повлияло на жизнь инвесторов, поскольку сделало весь инвестиционный процесс простым и снизило финансовый риск. Даже есть огромные шансы, что вы можете заработать огромную сумму за один торговый день.Изучите эффективность торговли в реальном времениИспользование современных компьютеров и устройств облегчило покупку и продажу активов. Кроме того, они дают простое и быстрое отображение соответствующих цен. Он помогает брокерам и трейдерам проверить детали и стоимость данной сделки или актива в течение нескольких секунд. Более того, предоставленная информация является достоверной и ей можно доверять. Если вы нацелены на какую-либо компанию для инвестиций, вы можете собрать много данных, прежде чем тратить свои с трудом заработанные средства.Помимо этих преимуществ, наиболее существенным преимуществом технологии в торговле является то, что она смягчает человеческие ошибки в торговле и сделках. Большинство транзакций сегодня совершается через цифровые платформы или компьютеры. Благодаря этому сейчас очень просто и легко проверить прогресс компании и прошлые результаты, в которые вы решили инвестировать.Читать еще: Кто такой брокер? О посреднике, который помогает инвесторам покупать акцииПродвинутые платформы с функциями для снижения потерьРасширенные функции, такие как защита от отрицательного баланса и стоп-лосс ордер уменьшили потери. С помощью этой функции вы можете установить цену ниже которой вы не хотите торговать. Он автоматически закроет вашу сделку, если рыночные цены коснутся этой цены или опустятся ниже этого уровня.Использование мобильных приложений для торговлиБыло разработано множество мобильных торговых приложений, которые обеспечивают легкий доступ к финансовому рынку. Кроме того, поставщики финансовых услуг думают о повышении удобства торговли для своих клиентов и предлагают различные приложения. Более того, внедрение этих приложений сделало торговлю возможной независимо от времени и места. Кроме того, торговые сборы значительно снизились, что повлияло на общий оборот. С этими сниженными сборами трейдеры теперь могут использовать в торговле бльше средств и генерировать больше прибыли.Самыми популярными приложениями в этом списке являются MetaTrader 4 и его преемник MetaTrader 5. Читать еще: Форекс-брокер: как найти и выбрать лучшего и надежного брокераMetaTrader 4Это приложение представляет собой полноценную онлайн-торговую платформу, совместимую со всеми мобильными устройствами Android. Он позволяет трейдерам выбирать из тысяч сервисов и сотен поставщиков финансовых услуг. Платформа предоставляет все необходимое для успешной торговли: торговую историю и графики. Другие особенности платформ включают в себя:Полный контроль над торговлей и торговым счетомНесколько режимов выполнения30 технических индикаторовПроверка баланса в режиме реального времениДевять таймфреймов24 аналитических объектаГрафик и графики для анализа рынкаЛоманая линия и японские свечиЧитать еще: Форекс-брокер: как найти и выбрать лучшего и надежного брокераMetaTrader 5Миллионы трейдеров по всему миру выбирают Meta Trader 5 из-за его привлекательных функций, превосходных инструментов и фундаментального и технического анализа. MT 5 также позволяет автоматически торговать с помощью торговых сигналов и роботов. Платформа совместима с мобильными версиями и настольными компьютерами, а также вы можете связаться с устройством через Интернет. Другие дополнительные преимущества включают в себя:Шесть видов отложенных ордеров21 таймфреймИнвесторы могут писать и изменять сценарииИспользует MQL538 технических средств44 аналитические инструментыПростая и эффективная платформа для торговлиЧитать еще: Что такое фундаментальный анализ и как его использоватьМолниеносные транзакции Все вы должны согласиться с тем, что все транзакции в настоящее время являются мгновенными и быстрыми. В прошлом люди совершали каждую сделку по телефону или кричали от одного человека к другому.Теперь все это перешло из ручного в цифровое. Результатом молниеносных сделок является быстрая торговля. Теперь вы можете сосредоточиться и потратить на несколько сделок. Трейдеры также могут реагировать на каждый сдвиг рынка, помогая им использовать каждую прибыльную торговую возможность.Точное принятие решенийПри быстром доступе к бесперебойному подключению к Интернету трейдеры и инвесторы могут получить все необходимые им данные. Эта информация помогает им прийти к потенциальному решению, а не зависеть от чужих рекомендаций и анализа рынка. Они также могут легко загружать отчеты о деятельности различных компаний и самостоятельно принимать инвестиционные решения.Более того, в дополнение к этим жизненно важным данным они также получают продвинутые инструменты, которые анализируют вашу торговлю по различным параметрам. Это означает, что вам не нужно проходить через многочисленные веб-сайты. Технология обеспечила все необходимое для принятия обоснованных решений. Итог Это эпоха нового цифрового прогресса. Трейдеры, инвесторы и брокеры также перешли на передовые, ультрасовременные и эффективные цифровые платформы, которые сократили время торговли и улучшили свои торговые стандарты. Кроме того, они предоставляют трейдерам возможность протестировать современные тенденции рынка. Таким образом, это помогает им извлекать выгоду из внезапных изменений на ...
.jpg "AUD/USD, EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/CHF, USD/JPY, EUR/GBP, USD/KRW, USD/CNY")
Лучшие пары форекс для торговли часто являются наиболее ликвидными, предлагая трейдерам низкие спреды и более быстрое исполнение. Узнайте о 10 наиболее торгуемых валютных парах в мире и о том, как вы можете начать торговать ими.Что делает форекс-пару лучшей для торговли?Лучшая валютная пара для торговли в конечном счете будет зависеть от вашей торговой стратегии, но, в целом, наиболее популярными валютными парами являются те, которые являются ликвидными, испытывают волатильность и имеют приличный объем в то время суток, когда вы хотите торговать.Давайте рассмотрим каждый аспект более подробно.ЛиквидностьРынок форекс известен своей высокой ликвидностью, что означает, что сделки могут быть совершены быстро и эффективно. Но не все валюты обладают одинаковой ликвидностью.Основные валютные пары составляют до 75% объема рынка Форекс, что облегчает торговлю ими, чем второстепенными и экзотическими парами, поскольку у них большинство покупателей и продавцов. Неудивительно, что все эти пары содержат доллар США – из-за огромных размеров американской экономики.Чем больше ликвидность, тем меньше спред, что означает, что базовая рыночная цена не должна сильно меняться, чтобы ваша сделка была прибыльной.В нормальных рыночных условиях часто существует спред в 1-5 пунктов между предложением и предложением по основным валютным парам и ликвидными кросс-курсами. Но когда ликвидность низкая, этот разрыв может увеличиться, и поэтому для покрытия ваших комиссионных потребуется больше капитала.ВолатильностьРазные валютные пары будут испытывать разную скорость изменения своего обменного курса, более известную как волатильность. Это повлияет на ваше решение о том, чем торговать, поскольку может увеличить риск.Трейдеры, заинтересованные в открытии долгосрочной позиции, могут выбирать менее волатильные пары, в то время как краткосрочные спекулянты могут быть счастливы получать меньшую прибыль от быстрых ценовых движений много раз в день.Движение на рынке форекс измеряется пипсами, которые являются последним десятичным знаком в котируемой цене валюты. Таким образом, краткосрочные трейдеры будут искать валютные пары с наибольшими значениями пунктов.Читать еще: Что такое волатильность рынка и как ее использоватьВремя сутокРазными парами будет лучше торговать в разное время суток. Почему? Потому что время суток сильно влияет на то, насколько ликвиден рынок и насколько сильное ценовое движение он, вероятно, увидит.ПараТокиоЛондонНью-ЙоркEUR/USD7611492GBP/USD9212799USD/JPY516659AUD/USD778381NZD/USD627270USD/CAD579696USD/CHF6710283EUR/JPY102129107GBP/JPY118151132AUD/JPY98107103EUR/GBP786147EUR/CHF7910984Глядя на среднее движение основных валютных пар в пунктах во время каждой торговой сессии форекс, мы можем видеть, что лондонская сессия, которая проходит с 8:00 до 16:00 по Гринвичу, имеет наибольшее движение.Как правило, валютная пара будет демонстрировать наибольшую ликвидность и ценовое движение, когда две сессии перекрываются. Например, если вы торгуете по паре EUR/JPY, вы бы хотели торговать, когда открыты сессии в Нью–Йорке и Сиднее, то есть с 8:00 до 9:00 (GMT).Читать еще: Что такое рыночная ликвидность и почему она важна?Какими парами форекс лучше всего торговать?Лучшими парами форекс для торговли обычно являются те, которые имеют наибольший объем торговли и, следовательно, ликвидность. Согласно последнему трехгодичному опросу Банка международных расчетов (БМР), проведенному в 2019 году, эти пары являются:EUR/USDUSD/JPYGBP/USDAUD/USDUSD/CADUSD/CNYUSD/CHFUSD/HKDEUR/GBPUSD/KRW1. Торговля EUR/USDEUR/USD – или "фибра" – широко считается самой популярной валютной парой, поскольку она обычно имеет самый высокий объем и один из самых низких спредов. Неудивительно, что его популярность также проистекает из того факта, что это лучший способ занять позицию в двух крупнейших экономиках мира – Соединенных Штатах и Еврозоне.На пару EUR/USD в первую очередь влияют политические движения, которые влияют на доллар, евро и их отношение друг к другу. Например, если Федеральная резервная система вмешается в рыночную деятельность с целью укрепления доллара, вы можете ожидать, что он вырастет по отношению к евро, а пара EUR/USD снизится в цене.EUR/USD - обычная сделка для начинающих, потому что обычно в Интернете доступно много информации об этой паре.ПараМинимальный спредМаржа% от дневного объема торговлиEUR/USD0,0000514 пункта1%24%2. Торговля USD/JPYПара USD/JPY обычно ассоциируется с низкими спредами и более предсказуемыми ценовыми движениями по сравнению с другими парами.Несмотря на то, что стоимость иены подвержена значительной ежедневной волатильности цен, центральный банк Японии часто покупает и продает валюту, чтобы держать обменные курсы под контролем и развивать конкурентоспособный экспортный рынок.Вот почему обычно говорят, что иена находится в режиме "грязного плавания" – поскольку это плавающая валюта, но не в прямом смысле этого слова. Таким образом, торговля USD/JPY – это способ извлечь выгоду из этих более регулярных колебаний, если вы способны покупать и продавать в нужное время.Пара USD/JPY также стала популярным способом торговли отношениями – или, скорее, напряженностью – между Соединенными Штатами и азиатскими регионами, поскольку конкуренция обостряется в таких областях, как технологии и электронная коммерция.Читать еще: Как достичь долголетия в торговле на рынке ФорексПараМинимальный спредМаржа% от дневного объема торговлиUSD/JPY0,00548 пункта1%13,2%3. Торговля GBP/USDGBP/USD – известная как "кабельная" - всегда была популярной парой, но из-за различных экономических и политических событий в Великобритании количество трейдеров, желающих спекулировать на экономике Великобритании, резко возросло, включая финансовый кризис 2008 года и решение Великобритании покинуть ЕС.Совсем недавно, в сентябре 2022 года, трейдеры устремились к паре GBP/USD, поскольку правительство Великобритании и Банк Англии боролись за то, чтобы держать инфляцию под контролем, в результате чего фунт упал до самого низкого уровня с 1985 года.Валютная пара почти всегда относится к категории волатильных, и эти большие скачки во многом способствовали популярности пары GBP/USD. Но помните, что с большей волатильностью возрастает и риск, поэтому важно устанавливать стопы и лимиты для защиты ваших сделок.ПараМинимальный спредМаржа% от дневного объема торговлиGBP/USD0,00006 пункта1%9,6%4. Торговля AUD/USDПара AUD/USD, которую часто называют "австралийской", составляет 5,4% ежедневных сделок на рынке Форекс. Он популярен среди трейдеров, поскольку стоимость австралийского доллара сильно коррелирует с сырьевыми товарами, что позволяет валютным трейдерам получать доступ к рынку без самостоятельной торговли фьючерсными контрактами.Это связано с тем, что Австралия остается одним из самых крупных экспортеров угля и железной руды в мире. Падение цен на сырьевые товары повлияет на экономику и снизит стоимость австралийского доллара. В свою очередь, это приведет к падению цены AUD/USD, поскольку для покупки австралийского доллара требуется меньше долларов США.Если вы заинтересованы в удержании австралийского доллара, вам следует внимательно следить за ценами на сырьевые товары, которые имеют решающее значение для австралийской экономики, а также за объявлениями Резервного банка Австралии или Федеральной резервной системы.Читать еще: Быки против Медведей: особенности торговли валютами, CFD и индексамиПараМинимальный спредМаржа% от дневного объема торговлиAUD/USD0,000022 пункта5,4%9,6%5. Торговля USD/CADПара USD/CAD имеет сильную корреляцию, поскольку являются фискальными соседями и важными торговыми партнерами.Но стоимость канадского доллара также сильно коррелирует с ценами на сырьевые товары, особенно с ценами на нефть, поскольку экономика Канады в значительной степени зависит от экспорта нефти. Таким образом, это делает важным мониторинг цен на нефть, чтобы определить идеальное время для покупки, если вы хотите обменять USD на CAD.Также стоит иметь в виду, что, поскольку цены на нефть указаны в долларах США, если цена на нефть вырастет, вполне вероятно, что стоимость канадского доллара укрепится по сравнению с долларом США. Это происходит по двум основным причинам. Во-первых, доллар обычно слабеет, когда нефть дорожает, потому что все больше долларов конвертируется в другие валюты для покупки нефти. Во-вторых, Канада будет зарабатывать доллары США, экспортируя свою нефть.ПараМинимальный спредМаржа% от дневного объема торговлиUSD/CAD0,00009 пункта1%4,4%6. Торговля USD/CNHЭта пара состоит из доллара США и китайского юаня. Он сообщает нам обменный курс между двумя крупнейшими экономиками мира и двумя крупнейшими экспортерами.Исторически стоимость юаня была низкой по сравнению с долларом США, потому что китайское правительство искусственно снижало цену, чтобы сохранить конкурентоспособность своего экспорта на мировом рынке.В последнее время ведущими факторами, за которыми следует следить при торговле парой USD/CNY, является напряженность в отношениях между США и Китаем, которая за последние годы усилилась по ряду причин. Например, в августе 2022 года спикер Палаты представителей США Нэнси Пелоси посетила Тайвань, что заставило Пекин приостановить американо-китайские переговоры по климату и перекрыть военные каналы связи высокого уровня.CNY – это тикер forex для торгового рынка китайского юаня, но когда юань торгуется за границей, он называется CNH - поэтому на нашей платформе эта пара указана как USD/CNH. CNH обычно не так жестко контролируется китайским правительством, как юань, что означает, что он может быть более волатильным.Читать еще: Как читать курсы обмена валют?ПараМинимальный спредМаржа% от дневного объема торговлиUSD/CNH0,000078 пункта1%4,1%7. Торговля USD/CHFUSD/CHF - это валютная пара, состоящая из доллара США по отношению к швейцарскому франку (CHF), официальной валюте Швейцарии.По большей части валютная пара используется трейдерами и инвесторами, которые хотят защитить свои активы в периоды рыночной турбулентности и экономического спада. Швейцарский франк в значительной степени считается валютой-убежищем благодаря стабильности швейцарской финансовой системы, что означает, что он дорожает, когда другие валюты теряют свою стоимость.Но это означает, что в периоды экономической стабильности швейцарский франк часто будет ослабевать в цене, когда другие валюты дорожают.ПараМинимальный спредМаржа% от дневного объема торговлиUSD/CHF0,000015 пункта1%3,6%8. Торговля USD/HKDUSD/HKD - это курс гонконгского доллара по отношению к доллару США. Хотя технически это все еще считается экзотической парой – поскольку это доллар США по отношению к неосновной экономике, - объем торгов этой парой удвоился в период с 2016 по 2019 год. Согласно опросу BIS, в настоящее время на его долю приходится 3,3% ежедневного объема торговли.Стоимость гонконгского доллара фактически привязана к доллару США по так называемому ‘привязанному обменному курсу’. Это означает, что гонконгскому доллару разрешено колебаться по отношению к доллару США только в пределах установленного диапазона от 7,75 до 7,85.Хотя эта система делает USD/HKD менее волатильной, чем другие пары, она по-прежнему популярна среди свинг-трейдеров.Читать еще: Часто задаваемые вопросы о Форексе, которые задают валютные трейдерыПараМинимальный спредМаржа% от дневного объема торговлиUSD/HKD0,0013 пункта1%3,3%9. Торговля EUR/GBPХотя EUR/GBP – это обменный курс между двумя крупнейшими экономиками – еврозоной и Великобританией, - это все еще второстепенная пара, потому что в нее не входит доллар США.Эта пара, пожалуй, является одним из самых сложных валютных курсов для прогнозирования из-за тесной, но неопределенной связи между экономиками. Подготовка к Brexit привела к высокой волатильности курса EUR/GBP, и поскольку Великобритания движется к более глубокой рецессии, чем еврозона, вполне вероятно, что фунт понесет больше потерь по отношению к евро.Важно следить за текущими политическими и экономическими связями между Великобританией и ЕС для торговли EUR/GBP, а также за процентными ставками, установленными Банком Англии и Европейским центральным банком.ПараМинимальный спредМаржа% от дневного объема торговлиEUR/GBP0,0000844 пункта1%2,0%10. Торговля USD/KRWUSD/KRW – курс между долларом США и южнокорейской вон - составляет 1,9% ежедневных транзакций по состоянию на 2019 год. Это был первый год, когда валюта попала в список десяти лучших валютных пар.До сих пор в 2022 году вон оставался близким к самому низкому уровню с 2009 года из-за растущих процентных ставок, опасений глобальной рецессии и ослабления спроса на экспорт.Экономика Южной Кореи в значительной степени зависит от международной торговли и фактически входит в топ-10 крупнейших стран-экспортеров и импортеров, что означает, что растущий дефицит торгового баланса, вероятно, окажет сильное давление на вону. Ожидается, что дефицит составит около 50 миллиардов долларов к 2022 году из–за резкого роста цен на энергоносители и другие сырьевые товары - это самый большой торговый разрыв в стране с 1964 года.Читать еще: 11 лучших русскоязычных форумов для трейдеровПодведены итоги по лучшим валютным парамК ним часто относятся основные валютные пары, которые пересекаются с долларом США, такие как EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY и ...
Основные валютные пары являются одними из самых популярных валютных комбинаций на рынке форекс. Цены в этих парах часто движутся в более узких диапазонах, но их движения все равно могут быть волатильными. Узнайте об основных валютных парах здесь.Каковы основные валютные пары?Мнения немного расходятся по поводу окончательного списка основных валют, но большинство из них будут включать традиционные "четыре основных валюты" – EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD и USD/CHF, а также три наиболее торгуемых "сырьевых валюты" по отношению к доллару США, которыми являются AUD/USD, USD/CAD и NZD/USD.В то время как большинство списков включают только эти семь основных валют, некоторые трейдеры также включают пары ключевых валют, в которых вообще нет доллара США, иначе известного как "кросс–валюты", в свой список основных валют. Одними из наиболее торгуемых из них являются GBP/EUR, EUR/CHF и EUR/JPY.В таблице ниже приведена более подробная информация об основных компаниях, а также об их никах на рынке.Читать еще: EUR/USD: ключевые факторы для торговлиСписок основных валютных парКраткое написаниеНазвание валютной парыНикEUR/USDЕвро и доллар СШАВолокноUSD/JPYДоллар США и японская иенаСусликGBP/USDБританскый фунт стерлингов и доллар СШАКабель USD/CHFДоллар США и Швейцарский франкСвиси (Швейцарец)AUD/USDАвстралийский доллар и доллар СШАОзи (Австралиец)USD/CADДоллар США и Канадский долларЛуниNZD/USDНовозеландский доллар и доллар СШАКивиGBP/EURБританский фунт стерлингов и ЕвроТуннельEUR/CHFЕвро и Швейцарский франкЕвро-СвисиEUR/JPYЕвро и Японская иенаЯппиЧетыре традиционные основные парыНиже приведен профиль каждой из четырех традиционных основных валют, а также то, что влияет на их ценовые движения. Стоит отметить, что наиболее популярные валютные пары с точки зрения объема торгов не всегда считаются основными. Вместо этого четыре основные валюты являются более традиционно популярными валютными парами на рынке. Например, AUD/USD в настоящее время является четвертой наиболее торгуемой валютной парой в мире, но она не входит в число четырех традиционных основных валют.Четырьмя традиционными специальностями являются:EUR/USDUSD/JPYGBP/USDUSD/CHFТорговля парой EUR/USDПара EUR/USD является наиболее торгуемой валютной парой в мире. В нем в качестве базовой валюты используется евро, а в качестве валюты котировки - доллар США, поэтому цена отражает, сколько долларов вам нужно потратить, чтобы купить один евро. Например, если бы цена, указанная для EUR/USD, составляла 1.2500, вам пришлось бы потратить 1.25 доллара, чтобы купить 1 евро.Читать еще: История и цели создания Европейского Центрального Банка (ЕЦБ)Популярность EUR/USD как валютной пары означает, что она высоколиквидна и что брокеры часто предлагают узкие спреды. В равной степени он имеет тенденцию быть менее волатильным, чем другие валютные пары, поскольку доллар США и евро поддерживаются двумя крупнейшими экономиками мира.Но это не означает, что в этой паре нет волатильности – и у трейдеров все еще есть возможность получить прибыль.Торговля парой USD/JPYПервое, что многие трейдеры заметят в паре USD/JPY, – это то, что стоимость одного пункта намного больше, чем у большинства других валют, и часто котируется только с точностью до двух знаков после запятой. Это верно для любой валютной пары, в которой иена фигурирует в качестве валюты котировки, и это происходит из-за относительно низкой стоимости иены по отношению к доллару.Низкая стоимость иены по отношению к доллару отчасти объясняется политикой количественного смягчения и низких процентных ставок Банка Японии. Низкие процентные ставки являются попыткой Банка Японии (BoJ) бороться с низкой инфляцией и медленным ростом, что привело к почти нулевым или даже отрицательным процентным ставкам в Японии во многих случаях за последние 20 лет.Иена часто используется в качестве половины кэрри-трейдинга, когда трейдер занимает деньги в стране с низкими процентными ставками и инвестирует в страну с более высокими. Кроме того, иена широко признана "безопасным убежищем", которое может привести к ее росту во времена экономической неопределенности. Это также приводит к тому, что стоимость пары USD/JPY коррелирует с парой USD/CHF, поскольку швейцарский франк также рассматривается как безопасное убежище, что объясняется в четвертом разделе.Читать еще: Все, что вам нужно знать о Банке ЯпонииТорговля парой GBP/USDGBP/USD имеет фунт в качестве базовой валюты и доллар США в качестве валюты котировки, что означает, что он показывает, сколько долларов вам нужно потратить, чтобы купить один фунт. Пара GBP/USD в просторечии называется "кабель" из-за глубоководных кабелей, которые использовались для передачи информации о ценах между Лондоном и Нью-Йорком.Вообще говоря, 14:00 (по британскому времени) - это время, когда ликвидность наиболее сконцентрирована в этой паре, отчасти из-за того, что в это время наблюдается наибольшее совпадение активности трейдеров как в Лондоне, так и в Нью-Йорке.Торговля парой USD/CHFПрисутствие швейцарского франка среди четырех ведущих валют на первый взгляд может показаться немного странным. В конце концов, Швейцария не является крупной мировой экономикой – в отличие от Америки, Европы, Японии или Великобритании.Но, как и иена, швейцарский франк во многом обязан своей популярностью своему статусу инвестиций-убежищ. Это сделало франк популярной валютой во времена экономической неопределенности или рыночных потрясений, поскольку трейдеры ищут рынки, которые воспринимаются как менее рискованные – подобно паре USD/JPY.Давняя репутация Швейцарии в области финансовой стабильности, безопасности и нейтралитета гарантирует, что ее репутация надежного убежища практически укрепилась. Точно так же, когда волатильность рынка низкая, швейцарский франк обычно склонен следовать рыночным движениям евро из-за тесных экономических отношений, которые Швейцария имеет с еврозоной.Читать еще: Все, что вам нужно знать о Банке АнглииСырьевые валютыТоварные валюты - это отдельные валюты или валютные пары, цена которых в значительной степени определяется стоимостью определенного товара, от которого сильно зависит экономика этой валюты. Тремя товарными валютами, которые большинство трейдеров включат в список "основных", являются:AUD/USDUSD/CADNZD/USDТорговля парой AUD/USDЕсли вы хотите начать торговать AUD/USD, важно следить за стоимостью угля и железной руды на товарном рынке, а также за стоимостью других металлов, таких как медь. Это связано с тем, что любое колебание стоимости этих товаров, скорее всего, вызовет взаимное колебание стоимости австралийского доллара по отношению к доллару США.В равной степени, как и в случае с другими товарными валютами, стоимость доллара США сильно влияет на ценообразование пары AUD/USD. Это связано с тем, что более сильный доллар США часто означает, что австралийский экспорт будет дешевле, что может снизить стоимость австралийского доллара и означает, что австралийские производители получают меньше денег за свою продукцию.Торговля парой USD/CADСтоимость канадского доллара в значительной степени привязана к цене на нефть, поскольку нефть является основным видом экспорта Канады. В результате, если цена на нефть изменится – возможно, из–за изменения квот на добычу Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), - это, скорее всего, повлияет на цену канадского доллара.Например, если бы ОПЕК увеличила поставки нефти, цена на нефть, скорее всего, упала бы, что, в свою очередь, привело бы к снижению стоимости канадского доллара. Равным образом, поскольку нефть оценивается в долларах США, любое падение стоимости нефти, скорее всего, приведет к взаимному укреплению доллара США.Как и в случае с парой AUD/USD, это означает, что канадские экспортеры нефти будут получать меньше денег за свою продукцию.Читать еще: USD/CAD: что нужно знать при торговле этой валютной паройТорговля парой NZD/USDПоследней товарной валютой, которая фигурирует в большинстве списков основных валют, является пара NZD/USD. Это новозеландский доллар по отношению к доллару США, иначе известный как “киви”. Сельское хозяйство, а также международная торговля и туризм являются ключевыми для экономики Новой Зеландии, поэтому динамика цен на сырьевые товары часто будет влиять на новозеландский доллар/доллар США.Как и в случае со всеми валютными парами, не следует недооценивать роль центрального банка каждой страны. В этом случае Резервный банк Новой Зеландии устанавливает процентные ставки, которые могут оказать существенное влияние на новозеландский доллар/доллар США, особенно когда они не соответствуют тому, что делает ФРС.В результате трейдеры должны быть в курсе различных денежно-кредитных политик обоих центральных банков, прежде чем открывать позицию по паре новозеландский доллар/доллар США.Кросс-валютыКросс-валютные пары - это те, которые не содержат доллар США. Некоторые трейдеры не будут включать эти пары в коллекцию основных валют. Но в этой статье мы кратко рассмотрим некоторые кросс-валюты, которые иногда включаются в качестве основных. Примеры высоко торгуемых кросс-валютных пар включают:GBP/EUREUR/CHFEUR/JPYЭти три являются кросс-валютными парами с наибольшей ликвидностью, потому что все они содержат различную комбинацию традиционных основных валют.Торговля парой GBP/EURGBP/EUR - ключевая валютная пара, которая исследует взаимосвязь между британским фунтом и евро. Пара GBP/EUR была особенно волатильной с тех пор, как Великобритания проголосовала за выход из Европейского союза (ЕС) 23 июня 2016 года.Прозвище этой пары - "Туннель", представляющий связь между Великобританией и Европой через туннель Ла-Манш, который проходит от Дувра до Кале. Пара GBP/EUR, вероятно, предоставит множество возможностей для получения прибыли, открывая как длинные, так и короткие позиции до тех пор, пока не будет завершен Brexit и не будет достигнуто соглашение о выводе средств.Читать еще: GBP/USD: 3 способа торговли этой валютной паройТорговля парой EUR/CHFПодобно паре GBP/EUR или USD/CAD, в паре EUR/CHF сталкиваются две тесно связанные экономики – экономика Швейцарии и экономика еврозоны. Как и другие пары швейцарских франков в этой статье, EUR/CHF можно рассматривать как относительно стабильную пару из-за статуса Швейцарии как безопасного убежища.Пример стабильности франка по отношению к евро можно увидеть во время европейского долгового кризиса 2008 года, после которого франк укрепился, поскольку инвесторы обратились к нему в качестве гарантии для своего капитала.В течение четырех лет после 2011 года стоимость франка была привязана Швейцарским национальным банком к евро. В настоящее время франк работает по плавающему обменному курсу, но это не повлияло на его репутацию одной из самых стабильных валют на рынке.Торговля парой EUR/JPYБудучи второй по величине валютой в мире, евро является еще одной ключевой парой с японской иеной. На это сильно влияет объем сделок по переносу иены, а также настроения рынка.Ликвидность в паре EUR/JPY часто концентрируется между 8:00 и 15:00 (по британскому времени). Пара EUR/JPY не так волатильна, как некоторые другие пары в этом списке, но она по-прежнему предоставляет трейдеру достаточно возможностей для получения прибыли.Читать еще: GBP/JPY: что нужно знать при торговле это валютной паройЧто влияет на курс валютных пар?Существует ряд факторов, которые влияют на движение цен каждой валютной пары. К ним относятся процентные ставки, геополитическая нестабильность, сила экономики их страны и уровень Прямых Иностранных Инвестиций (ПИИ) на внутреннем рынке.Процентные ставки регулируются денежно-кредитной политикой соответствующего центрального банка этой валюты. Например, если Федеральная резервная система США (ФРС) повышает процентные ставки, это обычно приводит к укреплению доллара США по отношению к евро, что приводит к падению цены EUR/USD.Это связано с тем, что инвесторы будут склонны отдавать предпочтение странам с более высокими процентными ставками, чем странам с более низкими процентными ставками, когда они решают, где хранить свои деньги. Это связано с тем, что при более высоких процентных ставках инвестор получит более высокую отдачу от своего первоначального капитала.Геополитическая нестабильность может означать, что инвесторы и трейдеры теряют уверенность в способности страны управлять или ожидают, что впереди будут трудные времена для экономики, что может означать, что валюта стагнирует или становится слишком волатильной для торговли.Торговля на волатильном рынке зависит от склонности отдельного трейдера к риску, при этом некоторые трейдеры предпочитают рынки с частыми движениями как возможность получить быструю прибыль.К счастью для основных валют, такие движения происходят реже, хотя политические события, такие как Brexit, все еще могут повлиять на цену валютных пар стерлинг и евро.ПИИ могут повлиять на цену валютной пары, поскольку увеличение ПИИ свидетельствует о повышении доверия инвесторов к экономике и инфраструктуре этой страны. Это, в свою очередь, может увеличить спрос на валюту этой страны, что приведет к росту цен.Читать еще: Что такое ФРС: история, структура и функцииНапример, если бы произошло значительное увеличение ПИИ в американскую экономику, можно было бы ожидать, что стоимость доллара США укрепится по отношению к другим валютам, с которыми он связан.Сила экономики страны и уровень ПИИ часто напрямую ...
Широко известно, что прибыль - это основная цель людей, занимающихся торговлей на Форексе. Некоторые люди даже прибегают к торговле на Форекс, чтобы решить свои финансовые проблемы. Большинство трейдеров Форекс ожидают высокой прибыли в краткосрочный период, что на самом деле похоже на волшебство. Да, действительно, иногда торговля на Форекс может быть прибыльной, но в большинстве случаев это требует тщательного планирования и терпения.Если вы можете составить план, проявить терпение и следовать этому плану, вы можете получить прибыль от торговли на Форекс. Это очень просто. Следуйте своему торговому плану, убедитесь что вы прочитали всю необходимую информацию и возможно вы можете рассчитывать на прибыль от торговли на Форекс.Как получить прибыль от торговли на Форекс?ПланированиеТорговый план подойдет для торговли на Форекс. Убедитесь, что вы все продумали. Продолжайте придерживаться своего торгового плана и следуйте инструкциям. Первый план для получения прибыли от торговли на Форексе - это решить, какими валютами вы будете торговать. Торговля на Форекс - это спаривание валют. Согласно данным, 85% мировой торговли на Форекс основывается на четырех основных валютах: EUR, USD, JPY, GBP, CHF. Предполагается, что эти "горячие" валюты потенциально приносят высокую прибыль при торговле на Форекс. И все эти валюты торгуются с плавающей ставкой. Вы должны придерживаться своего плана, поскольку чем чаще вы меняете план, тем больше вероятность того, что вы не получите прибыль.Данная статья подходит для обучения начинающих трейдеров. На этой странице вы можете найти больше обучающих статей по торговле на финансовых рынках.ТерпениеБудьте терпеливы. Торговля на Форекс - это не волшебная торговля. Это также не похоже азартные игры. Тщательный анализ рынка позволит вам избежать неверной оценки. Не паникуйте, когда есть турбулентность, убедитесь что вы придерживаетесь своего торгового плана. Получение прибыли от торговли на Форекс похоже на ожидание удара от ворот. Чтобы получать прибыль, нужно помнить что торговля на Форекс - это бесконечная сделка. Это более 24 часов торговли. Нужно иметь терпение.Торгуйте с умомСуществует график временных рамок, на который вы можете положиться при составлении торгового плана. Прочтите свой дневной, недельный график и обязательно запишите это в свой торговый план. В вашем торговом плане всегда должно уделяться особое внимание торговым графикам и текущей торговой ситуации. Возможно, стоит широко смотреть на общую картину всех аспектов, которые могут повлиять на торговлю. EUR/USDИтак, как получить прибыль от торговли на Форекс? Давайте посчитаем:Установите легкую цель на дневном графике, например в 100 пунктов. Пункт - это наименьшая значение цены по заданному курсу.Продолжайте смотреть на дневной график в течение нескольких дней, установите опорную зону на «провал» в качестве защиты перед падением.Установите "стоп", который приведет вас к прибыли. А также "стоп", который позволит вам продолжать торговлю, пока прибыль зафиксирована, но торговля продолжается.Каждый вид торговли на Форекс требует терпения. Многие Форекс трейдеры на начальном уровне обычно испытывают паническую атаку, когда торговля идет сумасшедшими темпами. Когда прибыль от торговли на Форекс небольшая, некоторые трейдеры легко закрывают сделку. В основном это краткосрочная торговля.Читать еще: Пипсы, пункты и тики: в чем разница между ними?Важность торговой системыВаша торговая система должна быть оснащена системой управления рисками, чтобы у вас был отличный торговый дух. Вы должны выбрать, торговать ли вы до получения прибыли или просто остановиться, когда прибыль будет небольшой.Предполагается, что прибыль от торговли на Форекс связана с торговым планом. Опять же, это не просто азартная игра, это стратегическая игра. Убедитесь, что у вас есть подходящие инструменты. У вас должна быть правильная формула для получения высокой прибыли от торговли на Форекс.Безопасный способ получить прибыль от торговли - избегать диких, волатильных и медвежьих рынков. Неустойчивый рынок сулит большие деньги, большую прибыль. Но это требует большого терпения и к тому же сопряжено с большими рисками. Медвежий рынок обычно представлен четырьмя основными валютами, как упоминалось ранее. У крупных инвесторов хватит смелости торговать этими горячими валютами на волатильном рынке.Розничной торговле на Форекс, лучше выбрать застойные валюты. Да, это принесет лишь небольшую прибыль. Однако, если вы будете постоянно получать прибыль, то вы будете получать более значительную прибыль, верно?Чтобы получить прибыль от торговли на Форекс, существует два стиля торговли: скальпинг и свинг трейдинг. Скальпингом занимаются огромные корпорации с огромными суммами денег для торговли, тогда как свинг-трейдинг в основном осуществляется розничными инвесторами. Однако, оба способа не подходят для бурного рынка.На политический кризис, экономический спад и многие другие аспекты следует обращать внимание, когда мы собираетесь заключить или закрыть сделку на валютном рынке. Если мы покупаем застойные валюты, которые не входят в состав четырех основных валют на валютном рынке, вы должны быть уверены, что страна происхождения валют имеет благоприятную ситуацию для продолжения экономического развития. Если будет кризис, это отразится на курсах валют. Однако, это хороший способ получить прибыль от торговли на Форекс. Неустойчивый рынок предлагает неустойчивый и агрессивный доход. Мы должны выбирать с умом.Больше о торговле EURUSDЕсли вы заинтересовались аналитикой EURUSD, то рекомендуем вам посетить страницу аналитики, где вы сможете найти свежую аналитику Форекс от топовых трейдеров со всего мира. Данная аналитика будет полезна как новичкам, так и профессиональным трейдерам. Сервис по сигналам на Форекс значительно облегчает сделать первые шаги в торговле на финансовых рынках для новичков. Свежие прогнозы курса и сигналы EUR/USD содержат уровни поддержки и сопротивления, а также уровни ...
Валютный рынок более известен как Forex или FX. Торговля на этом рынке стала очень популярной в последние годы. Однако это не так — торговля на Форекс вызывает ряд вопросов. Например: что такое валютный рынок? Какими валютными парами лучше всего торговать? Рискованна ли торговля на валютном рынке? Некоторые ответы на эти вопросы вы найдете в статье.Что такое рынок Forex?Валютный рынок также называют рынком Forex или английским валютным рынком. Это просто рынок, на котором обмениваются валюты. По данным банка международных расчетов (BIS), валютный рынок является крупнейшим рынком с точки зрения общего объема, и ежедневно на нем торгуется до 5 триллионов долларов США. Это не физическое место, а, скорее, электронная сеть, где учреждения или отдельные лица торгуют друг с другом.Данная статья подходит для обучения начинающих трейдеров. На этой странице вы можете найти больше обучающих статей по торговле на финансовых рынках.Левая валюта называется базовой валютой, а правая валюта - валютой котировки. Вторая валюта указывает стоимость по отношению к 1 единице базовой валюты. Например, формула EUR/USD = 1,4000 означает, что EUR/USD торгуется на уровне 1,4000, то есть 1 евро имеет стоимость 1,40 доллара США. Первая валюта всегда выражается во второй валюте. Курс USD/JPY на уровне 110,50 означает, что один доллар стоит 110,50 японских йен. EUR/USDКакими валютными парами лучше всего торговать?Лучшие валютные пары для эффективной торговли зависят от вашего стиля торговли. Если у вас краткосрочная стратегия, например, если вы любите скальпировать, основные валютные пары будут для вас наиболее прибыльными из-за низких спредов.С другой стороны, для фундаментального трейдера более мелкие валютные пары представляют интерес на основе долгосрочного анализа. Самыми прибыльными могут быть те, которые включают австралийский доллар, японскую иену или канадский доллар.Читать еще: Что такое фундаментальный анализ и как его использоватьЛучшие валютные пары форекс:EUR/USD: эта пара имеет самый низкий спред и не очень волатильна.GBP/USD: эта пара интересна с точки зрения спрэдов и возможных гэпов, но довольно волатильна.USD/JPY: эта пара имеет низкие спреды и предлагает интересные возможности. GBP/USDКак начать торговать валютой через Интернет (онлайн)?Чтобы начать торговать валютой онлайн, выполните следующие действия:Выберите регулируемого и авторитетного брокераВыбирать брокера по качеству исполнения торговых инструкцийОпределите стиль торговли, который вам больше всего подходит (скальпинг, внутридневная торговля, свинг-торговля - вы держите позицию открытой в течение нескольких дней)Определите соответствующий эффект кредитного плеча на фондовой бирже в соответствии с вашей стратегией и опытомНе вкладывайте больше, чем вы можете позволить себе потерятьВыберите интуитивно понятную, простую и надежную торговую платформу, такую как MetaTrader 4, напримерПопробуйте все указанные шаги на демо-счете перед реальной торговлей.GoldОпасна ли онлайн-торговля валютой?Как и любые финансовые вложения, онлайн-торговля валютой сопряжена с рисками. Однако существуют разные методы контроля этих рисков:- Определите цену валютной пары, по которой вы хотите закрыть позицию, если развитие неблагоприятно (например, если вы покупаете, и цена падает, или если вы продаете, и цена растет),- Определите объем сделки так, чтобы ваши потенциальные убытки не превышали 2-3% от вашего капитала на сделку,- Оцените соотношение риска и доходности (убыток/прибыль) перед открытием сделки. По умолчанию у вас должен быть больший потенциал для прибыли, чем для убытков, например рисковать 50 пипсами, но попытаться получить прибыль, например 100 пипсов.Для правильного управления капиталом и снижения рисков рекомендуется начать торговать на демо-счете и сначала все опробовать на грязь. Такой счет позволит вам торговать в реальных рыночных условиях, но с фиктивным капиталом, поэтому без всякого риска пора полностью разобраться в валютном рынке.Читать еще: Как выбрать надежного брокераБольше о торговле EURUSDЕсли вы заинтересовались аналитикой EURUSD, то рекомендуем вам посетить страницу аналитики, где вы сможете найти свежую аналитику Форекс от топовых трейдеров со всего мира. Данная аналитика будет полезна как новичкам, так и профессиональным трейдерам. Сервис по сигналам на Форекс значительно облегчает сделать первые шаги в торговле на финансовых рынках для новичков. Свежие прогнозы курса и сигналы EUR/USD содержат уровни поддержки и сопротивления, а также уровни ...