После, казалось бы, ястребиного протокола заседания FOMC в декабре, доллар США восстановил внутридневные потери, и доходность в США снова укрепилась, но хуже всего дела обстояли с технологическими акциями и биткоином: Nasdaq упал на 3,34%, а Биткоин упал на 5,50%.Протокол показал, что члены комитета сочли инфляционные риски более устойчивыми и позитивными, и было достигнуто общее согласие в том, что сокращение должно быть ускорено с тремя предварительными повышениями ставок. До сих пор это именно то, что нам сказал председатель Пауэлл на заседании после заседания FOMC. Здесь не на что смотреть. Единственным сюрпризом, если это можно так назвать, является то, что некоторые члены ФРС сочли, что ФРС должна начать сокращать свой баланс вскоре после первого повышения. Т.е. продавать некоторые из этих облигаций на сумму 8,50 триллиона долларов и т. Д. В протоколе больше ничего сказано не было, и собрание продолжилось.Обычно протокол заседания FOMC - это большой зевок, а не движение рынка. Тот факт, что это вызвало массовый порыв к выходу в большинстве классов активов, основанных на количественном смягчении, при случайном упоминании о том, что, возможно, ранее подумывали о сокращении баланса, говорит об одном. Дело в том, что рынки прямо в праздничный период блаженно оценивали омикрон как оми-ушедший. Учитывая, что на самом деле он еще не достиг Азии, которая в основном вакцинирована традиционными вакцинами, которые, похоже, не работают против омикрона, я надеюсь, что они правы. Такова западная РНК-ориентированная вселенная плоской земли, в которой живут рынки.В любом случае, ночной кризис больше связан с позиционированием, чем с чем-либо еще, потому что, если вы посмотрите на то, что члены ФРС сказали в протоколе заседания FOMC, на самом деле это ничем не отличалось от того, что мы уже знали. Я бы не стал списывать со счетов непреодолимую силу покупателей, которые снова изменят ситуацию до конца недели, особенно если завтра вечером число занятых в несельскохозяйственном секторе США составит менее 400 тысяч. Рынки нервничали по поводу инфляции всю неделю, поскольку реальность сужения ФРС выглядывает из-за горизонта.Ценовое движение на этой неделе говорит нам всем о том, о чем я уже некоторое время говорил: начало денежно-кредитной нормализации сделает движение цен намного более “честным”, чем за последние 18 месяцев. Сделка ”покупай все“, основанная на ”покупай падение; любое падение", находится на последнем издыхании. Те классы активов, которые оцениваются с точки зрения оценки, наиболее уязвимы для значительных корректировок в сторону понижения. И еще одному поколению молодых щенков (и некоторым более старшим), воспитанным в пуле центральных банков вечной жизни, связанной с повышением цен на активы, основанной на количественном смягчении, придется изучить значение термина “двусторонняя волатильность цен". Самое время.Что касается других событий, то прошлой ночью как американские, так и европейские PMI пострадали, в основном из-за нервов и ограничений omicron. Если с оми-гоном все пойдет по плану, они должны быстро прийти в себя. Другим свидетельством этого стало резкое увеличение официальных запасов бензина в США за ночь до 10,1 миллиона баррелей. Тем не менее, занятость ADP в США в декабре резко возросла, добавив 807 тыс. рабочих мест против ожидаемых 400 тыс. Это должно привести к тому, что завтра число занятых в несельскохозяйственном секторе США будет пересмотрено в сторону повышения, но данные ADP стали шокирующим показателем для общего числа. Число ниже 400 тысяч должно ослабить нервы ФРС на этой неделе, а число в 500 тысяч с лишним даст противоположный результат.Сегодня утром индексы деловой активности в Австралии и Японии немного снизились, но остались экспансионистскими, пострадав от некоторых омикронных нервов, но, конечно, недостаточно, чтобы сказать, что восстановление находится под угрозой. Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае фактически превысил показатели, поднявшись до 53,1, что является хорошей новостью за неделю, когда хороших новостей в Китае мало. Начало переговоров о реструктуризации долга завтра, чтобы избежать размещения облигаций Evergrande в эти выходные, скорее всего, продолжит оказывать давление на рынки Китая. Распродажа технологий в США тоже не поможет делу, особенно в Гонконге.Европейские индексы деловой активности в сфере строительства и индексы деловой активности в сфере услуг Великобритании сегодня днем, скорее всего, пострадают от омикрона и рождественских праздников. США публикуют первичные заявки на пособие по безработице, Производственные заказы и непроизводственные субиндексы ISM. Но я думаю, что самые интересные данные сегодня будут получены от наших друзей в Турции, спасибо моему коллеге в Нью-Йорке Эду Мойе за то, что он указал на это.В 1930 SGT Турция выпускает валютные резервы за неделю, заканчивающуюся 31 декабря. Разработав временную схему Понци для поддержки валюты, поддерживая стоимость депозитов розничных вкладчиков в лирах до тех пор, пока вкладчики не потеряют нервы и не перейдут в твердую валюту, Турция также активно вмешивается в валютные рынки. Резервы сократились с 89 миллиардов долларов в середине ноября примерно до 72,50 миллиарда долларов по состоянию на 24-е число. По моим подсчетам, Лира уже вернула около 35% своего запланированного прироста за последнюю неделю или около того, если резервы сегодня вечером сильно упадут, я думаю, что бдительные в турецкой лире вернутся в силу.Азия следует за Уолл-стрит на югНа Уолл-стрит была жаркая сессия, так как протокол заседания FOMC "ястреб" высветил количество спекулятивных длинных позиций после омикрона, которые были там. Особое внимание привлекли технологии, Nasdaq пережил самое большое однодневное падение почти за год. Индекс S&P 500 упал на 1,94%, а индекс Nasdaq полностью отступил, упав на 3,34%. Для сравнения, индекс Dow Jones, ориентированный на стоимость, упал всего на 1,05%. Доходность в США снова выросла за ночь, оказав давление на ценные технологические акции. В Азии история повторяется на фьючерсном рынке. Фьючерсы на Nasdaq подешевели на 0,70%, фьючерсы на S&P 500 подешевели на 0,40 доллара, а фьючерсы на Dow Jones подешевели на 0,25%.Азиатские рынки поначалу держали себя в руках этим утром, но без покрытия коротких позиций по фьючерсам на США произошло обратное, фактически распродажа в Азии быстро ускорилась, оставив регион в красном море. Индекс Nikkei 225, который в наши дни сильно коррелирует с индексом Nasdaq, упал на 2,86% ниже. Индекс Kospi упал на 0,75%, при этом ни Токио, ни Сеул не проявили никакой дополнительной реакции на сегодняшнее испытание Северной Кореей гиперзвуковой ракеты.В материковом Китае вводится больше ограничений на распространение вирусов, включая полеты, но индекс Shanghai Composite всего на 0,15% ниже. Я подозреваю, что “национальная сборная Китая” находится в “разглаживании". Однако CSI 300, в котором проживает гораздо более разнообразный набор компаний, чем у гигантских SOE, упал на 0,85%, в то время как Hang Seng держится довольно хорошо, снизившись всего на 0,35%, благодаря росту Alibaba и JD.com .Сингапур также противостоит этой тенденции: время проливов выросло на 0,50%, во главе с тремя его мегабанками и потребительскими дискреционными. Тайбэй снизился на 1,20%, Джакарта снизилась на 0,80%, а Куала-Лумпур - на 0,90%. Бангкок снизился на 1,40%, а Манила - на 0,65%.Австралийские рынки, вновь столкнувшиеся с ужесточением ограничений в условиях сокрушительной нагрузки на omicron и высокой бета-версии на рынках США, сегодня сильно пострадали. Как ASX 200, так и все обычные акции сегодня упали на 3,0%.Европа вряд ли отмахнется от негатива, который охватил США и так демонстративно хлынул сегодня в Азию. Европа откроется ниже, как и Лондон, но я не исключаю, что гномы с Уолл-стрит воспользуются своим шансом и изменят ситуацию на Уолл-стрит сегодня днем.Доллар США остается стабильнымДоллар США провел большую часть прошлой ночи под давлением из-за ралли omi, пока не были опубликованы ястребиные протоколы FOMC. В связи с ростом доходности в США после этого доллар США восстановил большую часть своих потерь внутри дня, оставив его лишь немного ниже и отметив день как торговлю в диапазоне против DM и EM FX.Индекс доллара снизился на 0,10% за ночь до 96,18, где он остается на азиатских торгах. Прорыв 95,50 или 96,50 будет сигнализировать о следующем направленном движении индекса, хотя, если доходность в США останется неизменной, доллар, похоже, продолжит демонстрировать высокие показатели в основных валютах. Пара EUR/USD остается стабильной на уровне 1,1310, пара USD/JPY - 115,90, а пара GBP/USD - 1,3530. Евро и иена выглядят наиболее уязвимыми к укреплению доллара США, особенно если разница в доходности увеличится. Судьба Стерлинга по-прежнему зависит от того, как разыгрывается его омикронная волна.Индикаторы настроений на риск, австралийский доллар, новозеландский доллар и канадский доллар снизились после заседания FOMC. Эта распродажа ускорилась сегодня утром, так как азиатские фондовые рынки и фьючерсы на индексы США направились на юг. AUD/USD и NZD/USD упали на 0,55%, протестировав поддержку на отметках 0,7180 и 0,6750 соответственно, в то время как пара USD/CAD тестирует сопротивление на отметке 1,2800. Если сегодня днем на Уолл-стрит не произойдет ралли "покупай на понижение", три amigos могут легко опуститься еще на 100 пунктов за ночь.Азиатские валюты сегодня торгуются в боковом тренде, но несколько пар остаются близкими к уровням, установленным соответствующими центральными банками. Пара USD/KRW находится на отметке 1199,00, приближаясь к 1200,00. Пара USD/PHP поднялась выше 51,00 до 51,20, пара USD/IDR находится на отметке 14,400, приближаясь к 14,500,00, а пара USD/MYR тестирует 4,2000. Юань, бат и индийская рупия продолжают демонстрировать высокие показатели. В остальном будет интересно посмотреть, выйдут ли их соответствующие центральные банки из тени и снова начнут предлагать доллары США.Нефть пользуется спросом, несмотря на ее сегодняшнее падениеЦены на нефть почти не изменились за ночь, несмотря на значительное увеличение запасов бензина в США на 10 миллионов баррелей, рост дистиллятов на 4,4 миллиона баррелей, а запасы сырой нефти упали всего на 2,5 миллиона баррелей, при этом запасы Кушинга выросли примерно на столько же. Все это должно было стать плохой новостью для цен на нефть, подразумевая, что omicron оказывает давление на мобильность и потребление. Тем более, что доходность в США выросла, а доллар США восстановил внутридневные потери. Вместо этого цены на нефть практически не изменились, и это, несмотря на увеличение добычи ОПЕК+, говорит о том, что спрос на нефть действительно остается очень высоким.В связи с углублением распродажи фьючерсов на фондовом рынке США, охватившей Азию, и некоторыми новыми ограничениями на распространение вирусов в Китае нефть, наконец, снизилась. Нефть марки Brent и WTI подешевели на 0,45% до 79,70 и 78,80 долларов за баррель. Однако, учитывая распродажу на фондовых рынках, снижение цен на нефть незначительно по сравнению с этим, и цены на нефть являются конструктивными.Нефть марки Brent имеет поддержку на уровне 78,60 и 77,85 долларов за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Здесь у него есть сопротивление на уровне 80,00 доллара, а затем 82,00 доллара за баррель. WTI имеет поддержку на уровне 75,75 доллара, а затем 74,90 доллара, это 100-дневная средняя. Он имеет сильное сопротивление на уровне 77,50 доллара, а затем 78,50 доллара за баррель.Торговля золотом в диапазоне продолжаетсяПоскольку доходность в США и доллар США сохранили свой рост, но торгуются боком, золото снизилось на 0,25% за ночь до 1810,30 доллара за унцию, снизившись еще на 0,25% до 1805,75 доллара за унцию в Азии. Учитывая изменение цен в одночасье, похоже, что золото все еще уязвимо к более высокой доходности в США и более высокому курсу доллара США. К любым митингам следует подходить с большой осторожностью и скептицизмом.От $1790,00 до $1820,00 остается моим выбором для диапазона на этой неделе. Золото имеет сопротивление на уровнях 1830,00 и 1840,00 долларов за унцию, хотя было бы огромным сюрпризом, если бы мы увидели эти уровни. Поддержка находится на уровне $1798,00, за ней следуют $1790,00 и $1780,00 за ...
В четверг доллар завершил торги снижением, несмотря на высокие показатели цен производителей в США. Индекс доллара США (DXY) опустился на 0,5%, приблизившись к отметке 102,0, при этом австралийский доллар подешевел на фоне данных о сокращении занятости в Австралии.Индекс S&P 500 вырос на 0,3% после первоначального падения; золото подорожало на 1,6%, а биткоин прибавил 0,8%. Лидером среди этих активов стала нефть, цена на которую подскочила на 2,2%, приблизившись к 98 долларам за баррель. Доходность 10-летних казначейских облигаций США при этом снизилась до уровня около 5,1%.Анализ экономических показателей за 15 октябряИзменение запасов сырой нефти (по данным API) за неделю, завершившуюся 9 октября 2026 г.: -11,1 млн баррелей (предыдущее значение: -2,09 млн баррелей).Объем заказов на оборудование в Японии (август 2026 г.): +18,6% в годовом исчислении (прогноз: +15,1%; предыдущее значение: +11,2%).Изменение уровня занятости в Австралии (сентябрь 2026 г.): -39,3 тыс. (прогноз: +15,9 тыс.; предыдущее значение: +39,5 тыс.).Промышленное производство в Японии (окончательные данные за август 2026 г.): +2,7% в годовом исчислении (прогноз: +3,4%; предыдущее значение: +3,9%).ВВП Великобритании (август 2026 г.): +2,1% в годовом исчислении (прогноз: +1,6%; предыдущее значение: +1,6%).Объем производства в обрабатывающей промышленности Великобритании (август 2026 г.): +3,0% в годовом исчислении (прогноз: +2,0%; предыдущее значение: +2,6%). 1,2% м/м (прогноз: 0,0% м/м; предыдущее значение: 0,9% м/м)Индекс цен производителей и импортных цен в Швейцарии за сентябрь 2026 г.: -0,2% г/г (прогноз: -0,2% г/г; предыдущее значение: -0,7% г/г)Промышленное производство в еврозоне за август 2026 г.: -1,1% г/г (прогноз: -0,1% г/г; предыдущее значение: 0,0% г/г)Ежемесячный индикатор ВВП Великобритании от NIESR за сентябрь 2026 г.: 0,7% (прогноз: 0,4%; предыдущее значение: 0,5%)Оптовые продажи в Канаде (окончательные данные) за август 2026 г.: -1,6% м/м (прогноз: -1,5% м/м; предыдущее значение: 0,3% м/м)Объем продаж в производственном секторе Канады (окончательные данные) за август 2026 г.: 1,5% м/м (прогноз: 1,1% м/м; предыдущее значение: -0,4% м/м)Число первичных заявок на получение пособия по безработице в США на 10 октября 2026 г.: 199,0 тыс. (прогноз: 201,0 тыс.; предыдущее значение: 197,0 тыс.)Индекс цен производителей (PPI) в США за сентябрь 2026 г.: 6,3% г/г (прогноз: 5,4% г/г; предыдущее значение: 5,4% г/г)Производственный индекс ФРБ Филадельфии за октябрь 2026 г.: 20,9 (прогноз: 31,0; предыдущее значение: 37,8)Производственный индекс Empire State (ФРБ Нью-Йорка) за октябрь 2026 г.: 25,5 (прогноз: 11,0; предыдущее значение: 7,6)Динамика изменений цен на рынкахЦены производителей и розничные продажи выросли в 8:30 утра по восточному времени, а отчет о ценах производителей в США показал месячный скачок на 1,3% против прогноза в 0,5%. Цены без учета продуктов питания, энергоносителей и торговых услуг выросли на 0,5% против ожидавшихся 0,3%, что может указывать на то, что давление перешло за рамки топлива. Розничные продажи выросли на 0,8% против прогноза в 0,3%, хотя большая часть этого роста пришлась на бензин.Доходность доллара и казначейских облигаций подскочила, а золото подешевело, но в течение 10 минут курс всех трех валют изменился, а акции остались на прежнем уровне. Одно из возможных объяснений заключается в том, что опубликованный в среду отчет по индексу потребительских цен подготовил рынок. Розничные продажи контрольной группы выросли на 0,1%, а индекс ФРС Филадельфии не оправдал прогнозов, и эти результаты, возможно, компенсировали неожиданность цен производителей.Нефть марки WTI подорожала на 2,2%, почти до 98 долларов за баррель, продемонстрировав самый большой прирост среди пяти рынков. На азиатской сессии цены упали почти до 94,50 доллара, и сообщение о том, что Вашингтон рассматривает возможность смягчения санкций в отношении танкеров теневого флота, возможно, усилило падение. Сырая нефть восстановилась в первой половине дня в Европе, в то время как атаки хуситов на Саудовскую Аравию продолжались, а судоходство через Ормузский пролив оставалось нарушенным, и после публикации данных о ценах производителей цены на нефть выросли еще быстрее, достигнув максимума около 98,70 доллара около полудня. Ни один из факторов, повлиявших на цены в США, не стал исключением. сессионный рост, но сохраняющиеся риски для предложения на Ближнем Востоке, возможно, оказали поддержку ценам. Более высокие цены на топливо влияют на показатели инфляции, за которыми следит ФРС, что может объяснить восстановление доходности казначейских облигаций на фоне роста цен на нефть.Доходность 10-летних казначейских облигаций продолжила снижаться с максимума после публикации индекса потребительских цен в среду на азиатской сессии, опустившись почти до 5,1%, что более чем на 20 базисных пунктов ниже пика, и удерживалась на этом уровне до утра в Европе. После публикации цен производителей они подскочили на несколько минут, упали почти до 5,06% и достигли минимума около 5,04% за первые 20 минут биржевых торгов. Доходность восстановилась до 5,10% к полудню, так как акции и нефть выросли, и закрылась около 5,09%, что на 6 базисных пунктов ниже за день. Эти колебания последовали за рынком акций, что может означать, что инвесторы покупали казначейские облигации во время распродажи, связанной с искусственным интеллектом, и продавали их по мере восстановления акций. Покупатели, возможно, оценили это после того, как доходность выросла до многолетних максимумов, а замечание Дейли о том, что ФРС не нужно предпринимать никаких действий в октябре, возможно, ослабило некоторые опасения по поводу повышения ставки.Индекс S&P 500 вырос на 0,3% до отметки около 7 740 пунктов и остановил трехдневное снижение. Индекс снизился в ходе азиатской сессии, в то время как распродажа, связанная с искусственным интеллектом, обрушилась на азиатские рынки, и упал до минимума около 7670 пунктов за первые 20 минут торгов в США. Показатель кредитного риска у поставщика облачных решений для искусственного интеллекта CoreWeave достиг рекордно высокого уровня, и глава Nvidia Дженсен Хуанг выступил в защиту финансового состояния CoreWeave на фоне снижения продаж чипов. Во второй половине дня индекс поднялся до максимума в районе 7750 пунктов. Равновзвешенный индекс S&P 500 вырос на 1,4%, что может отражать приток средств в секторы, не связанные с акциями, связанными с искусственным интеллектом, а более высокие, чем ожидалось, прогнозы по выручке TSMC, возможно, способствовали росту цен на акции.Золото подорожало на 1,6%, почти до 4170 долларов за унцию. На азиатской сессии металл подорожал почти до 40 долларов, поскольку доходность казначейских облигаций снизилась, а доллар ослаб, что может оказать поддержку золоту, поскольку по нему не выплачиваются проценты. После публикации данных о ценах производителей они упали, восстановились в течение пяти минут и держались около 4150 долларов большую часть сессии. Поздний скачок до максимума около 4175 долларов не имел явного катализатора, поскольку доллар и доходность оставались неизменными в течение этого периода.Биткойн вырос на 0,8% почти до 82 300 долларов после волатильной сессии. Падение на 1,3% в течение пяти минут на азиатской сессии привело к падению котировок ниже 81 000 долларов на фоне сообщений о ликвидации на сумму 485 миллионов долларов, и за первые 20 минут торгов американскими акциями они упали до минимума около 79 800 долларов. К концу дня он поднялся выше 82 000 долларов и удерживался вблизи этого уровня. Заголовок, посвященный конкретной монете, не выделялся. Биткойн достиг дна вместе с индексом S&P 500 и восстановился вместе с ним, что может отражать общую чувствительность к рисковым настроениям, связанным с искусственным интеллектом, и, возможно, помогло ослабление доллара.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар упал по отношению к шести из семи основных валют на азиатской сессии, в то время как доходность казначейских облигаций снизилась с максимумов среды, а золото подорожало, что, возможно, оказало давление на доллар. Швейцарский франк лидировал, возможно, из-за спроса на безопасные активы, поскольку азиатские фондовые индексы упали, а евро последовал за ним. Пара USD/JPY упала на 0,2% после того, как представитель Банка Японии Коеда заявил, что чрезмерная осторожность в отношении повышения ставок неоправданна, и этот комментарий, возможно, оказал иене умеренную поддержку.Австралийский доллар двинулся против тренда после публикации сентябрьского отчета о занятости в Австралии в 8:30 вечера по восточному времени. Число занятых сократилось на 39 300, число занятых неполный рабочий день сократилось на 73 700, в то время как число занятых полный рабочий день выросло на 34 400, а безработица достигла пятилетнего максимума в 4,7%. Более мягкий рынок труда может снизить вероятность очередного повышения ставки РБА на заседании 2-3 ноября, что могло бы оказать давление на валюту.На лондонской сессии доллар торговался в узких диапазонах против большинства основных валют, а индекс доллара вырос на 0,04%. Данные по Великобритании превзошли прогнозы: ВВП в августе вырос на 0,1% в месячном исчислении против ожидаемого снижения на 0,1%, а дефицит торгового баланса сократился больше, чем прогнозировалось. Фунт стерлингов практически не отреагировал, возможно, потому, что рынки ожидали повышения ставки Банком Англии в ноябре. Призыв Грина к повышению ставок и призыв Бридена к терпению повлияли в противоположных направлениях, что, возможно, ограничило курс фунта стерлингов. Австралийский доллар продолжил свое снижение, потеряв еще 0,6%, а новозеландский доллар снизился. Неустойчивое отношение к риску после обвала азиатских фондовых индексов, возможно, повлияло на обе стороны.Доллар подскочил по отношению ко всем семи основным валютам на американской сессии в 8:30 утра по восточному времени, чему способствовал рост по отношению к новозеландскому и австралийскому долларам, и восстановился в течение 10 минут. Франк продолжал расти в течение дня, в то время как фунт стерлингов и новозеландский доллар укреплялись по отношению к доллару США. Слабые розничные продажи контрольной группы и прогноз ФРС Филадельфии, возможно, снизили спрос на доллар.Исключением стала иена. Пара USD/JPY выросла вместе с доходностью казначейских облигаций, упав до 157,6, поскольку доходность 10-летних облигаций достигла своего минимума в первые 20 минут биржевых торгов, и к полудню снова поднялась выше 158, поскольку доходность восстановилась. Доллар упал до самого низкого уровня по отношению к канадскому доллару, около 1,4170, на фоне роста цен на нефть, что может отражать роль нефти как основной статьи канадского экспорта. Неспособность доллара удержать рост после публикации отчета может означать, что рынки оценили большую часть инфляционных рисков после публикации отчета по индексу потребительских цен в среду, а комментарий Дейли о том, что ФРС не нужно предпринимать никаких действий в октябре, может ограничить спрос на доллар.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 16 октябряОбъем розничных продаж по электронным картам в Новой Зеландии за сентябрь 2026 г. — 21:45 по Гринвичу (GMT)Индекс цен на продукты питания в Новой Зеландии за сентябрь 2026 г. — 21:45 по Гринвичу (GMT) Время по Гринвичу (GMT)Выступление управляющего Банка Англии (BoE) Бэйли — 02:00 GMTВыступление председателя ФРС Уорша — 03:30 GMTВыступление управляющего Банка Канады (BoC) Маклема — 04:15 GMTОкончательные данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) в еврозоне за сентябрь 2026 года — 09:00 GMTТорговый баланс еврозоны за август 2026 года — 09:00 GMTОбъемы начала строительства жилья в Канаде за сентябрь 2026 года — 12:15 GMTОбъемы покупок иностранных ценных бумаг в Канаде за август 2026 года — 12:30 GMTИндекс деловой активности в сфере услуг от ФРБ Нью-Йорка за октябрь 2026 года — 12:30 GMTЦены на импорт и экспорт в США за сентябрь 2026 года — 12:30 GMTОбъемы промышленного производства и производства в обрабатывающей промышленности США за сентябрь 2026 года — 13:15 GMTВ четверг вечером (по нью-йоркскому времени) в Бангкоке состоится беседа председателя ФРС Кевина Уорша с директором-распорядителем МВФ Кристалиной Георгиевой. Это событие даст Уоршу возможность прокомментировать опубликованные на этой неделе высокие показатели ИПЦ и индекса цен производителей (ИЦП) в преддверии заседания ФРС, которое пройдет 27–28 октября. Его риторика может повлиять на курс доллара и доходность казначейских облигаций — в зависимости от того, насколько он даст понять, что допускает повышение ставки в октябре.В ночное время ожидаются выступления управляющего Банка Англии Бэйли и управляющего Банка Канады Маклема, что может отразиться на курсах фунта стерлингов и канадского доллара. Окончательные данные по ИПЦ в еврозоне (09:00 GMT) могут показать, усиливается ли инфляционное давление, а в пятницу будут представлены данные по ценам на импорт и экспорт, а также по промышленному производству в США. Австралийский доллар, вероятно, останется чувствительным к данным по ИПЦ за третий квартал (которые выйдут 28 октября) и к решению Резервного банка Австралии (RBA), ожидаемому 2–3 ...
В понедельник доллар укрепился по отношению ко всем семи основным валютам на фоне роста цен на нефть выше 94 долларов за баррель, вызванного атаками хуситов на Саудовскую Аравию; при этом швейцарский франк продемонстрировал наиболее значительное снижение среди основных валют. Индекс S&P 500 опустился из-за падения акций производителей чипов; цены на золото и курс биткоина также снизились, а доходность 10-летних казначейских облигаций США осталась на уровне около 5,24%, поскольку рынок облигаций был закрыт в связи с Днем Колумба. Праздничный день в Японии и закрытие рынка облигаций США привели к низкой ликвидности торгов.Анализ экономических показателей за 12 октябряВ воскресенье президент Трамп сообщил, что Россия и Украина договорились о немедленном «энергетическом перемирии». Секретарь Совета безопасности Ирана Мохсен Резаи назвал ответ США на условия Тегерана по возобновлению судоходства в Ормузском проливе недостаточным.Министр энергетики Саудовской Аравии пообещал принять «серьезные» меры в ответ на удар хуситов по аэропорту Эр-Рияда.В понедельник президент Федерального резервного банка Кливленда Хаммак заявила, что отдает предпочтение более частым, но менее масштабным корректировкам политики.Динамика изменений цен на рынкахНефть подешевела на фоне надежд на прекращение огня в энергетике и восстановилась после нападений на Ближнем Востоке и сомнений в перемирии. Производители чипов снизили цены на акции, золото подешевело на фоне укрепления доллара, а биткоин вырос вместе с акциями.Нефть марки WTI подорожала на 1,04% до отметки около 94,40 доллара за баррель. Нефть подешевела примерно на 2,6% к 9:00 вечера по восточному времени, поскольку заявление президента Трампа о прекращении огня в энергетике, похоже, возродило надежды на увеличение поставок топлива, несмотря на удары хуситов по аэропорту Эр-Рияда, нанесенные в выходные. Утром в Европе падение изменилось. Киев заявил, что Россия нанесла удар по электростанциям в течение нескольких часов после объявления, а Кремль не подтвердил перемирие, что, возможно, подорвало надежды на облегчение поставок. Беспилотник сбил танкер близ Омана, еще одно судно получило повреждения в Ормузском проливе, а аэропорт Эр-Рияда практически не работал. Сомнения в том, что российский экспорт дизельного топлива может ослабить напряженность на топливных рынках, учитывая ущерб, нанесенный российским нефтеперерабатывающим заводам, возможно, оказали дополнительную поддержку. Во второй половине дня цена на нефть WTI достигла максимума в районе 95,50 долл. за баррель в США и немного откатилась к закрытию.Доходность 10-летних казначейских облигаций США осталась на уровне около 5,24%, поскольку наличный рынок закрылся в связи с празднованием Дня Колумба. В последние недели торги проходили под влиянием растущей доходности, поэтому из-за ее отсутствия акции, золото и доллар остались без ключевых ориентиров, а нехватка ликвидности, возможно, привела к чрезмерным колебаниям на других рынках.Президент ФРБ Кливленда Бет Хэммак заявила, что более частые небольшие корректировки процентной ставки могут помочь сохранить инфляционные ожидания на прежнем уровне, но в этом месяце она не поддержала повышение ставки. Рынки практически не отреагировали. Индекс потребительских цен, опубликованный в среду, является следующим показателем инфляции перед заседанием ФРС в октябре.Индекс S&P 500 упал на 0,18%, составив около 7 806 пунктов, и остался вблизи рекордного уровня. Ряд крупных производителей микросхем продолжил свою самую длинную полосу неудач с июля, в то время как большинство участников S&P 500 выросли. Акции компаний, производящих чипы памяти, упали, в том числе Micron, поскольку инвесторы оценили конкуренцию со стороны китайской CXMT. Нефть выше 94 долларов и повышенная доходность могут ограничить спрос на акции, а осторожность в преддверии публикации на этой неделе данных о доходах банков и инфляции, возможно, удержала покупателей в стороне. По оценкам, прибыль компаний S&P 500 в третьем квартале может вырасти на 25%, что может объяснить, почему индекс держится вблизи своего максимума, несмотря на распродажу чипов.Золото подешевело на 0,49%, почти до 4168 долларов за унцию. За ночь он поднялся выше 4210 долларов, когда нефть упала, и отказался от этой прибыли, когда нефть восстановилась, а доллар укрепился. Во время войны в Иране золото, как правило, двигалось в противоположную сторону от нефти, потому что более высокие цены на энергоносители могут повысить инфляционные ожидания и ставки ФРС на повышение ставок, и понедельник последовал этой схеме. Металл остановился вблизи отметки в 4200 долларов, которая ранее возвращала его назад.Биткойн подешевел на 0,88% почти до 82 784 долларов. В первые часы лондонской сессии он достиг максимума выше 84 000 долларов, затем снизился на лондонской и американской сессиях, когда нефть восстановилась, а доллар укрепился, и достиг дна около 82 300 долларов в середине дня, примерно в то время, когда S&P 500 достиг своего минимума. Ни один заголовок, посвященный конкретной монете, не выделялся на общем фоне. Укрепление доллара, рост цен на нефть и распродажа акций производителей чипов, возможно, повлияли на спекулятивные активы.Динамика валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамВ понедельник доллар вырос по отношению ко всем семи основным валютам, прибавив около 0,5% по отношению к швейцарскому франку и 0,4% по отношению к новозеландскому доллару и евро. Рост по отношению к канадскому доллару, фунту стерлингов и иене составил около 0,2% или менее, а индекс доллара США вырос на 0,29% до отметки 102,6. Доллар, похоже, следовал за ценами на нефть, снижаясь в одночасье из-за падения цен на сырую нефть и поднимаясь в Европе и Нью-Йорке по мере восстановления цен на сырую нефть.Индекс доллара начал неделю с максимума азиатской сессии около 102,30, уровня, который может отражать нападения хуситов на Саудовскую Аравию в выходные, и опустился до отметки 102,11 к 9:00 вечера по восточному времени на азиатской сессии, поскольку нефть упала. Снижение цен на нефть, возможно, ослабило опасения по поводу инфляции и ставки ФРС на повышение ставок, что могло оказать давление на доллар, и в то же время золото достигло своего ночного максимума. Доллар упал примерно на 0,1% по отношению к фунту стерлингов и евро и вырос по отношению к новозеландскому доллару, австралийскому доллару и иене. Индекс доллара завершил сессию, практически не изменившись, вблизи отметки 102,22. Японские рынки закрылись в связи с выходными, поэтому иена торговалась без участия Токио, а пара USD/JPY держалась в диапазоне около 30 пунктов.Доллар вырос по отношению ко всем семи основным валютам на лондонской сессии, а индекс доллара вырос на 0,19% до отметки 102,42. Нефть подскочила с отметки около 91 доллара до более чем 94 долларов, поскольку возобновились сомнения в прекращении огня и риски для поставок на Ближний Восток, и доллар, похоже, последовал за ней. Швейцарский франк потерял больше всего, снизившись примерно на 0,3%, за ним последовали евро и иена. Европа импортирует большую часть своих энергоносителей, поэтому рост цен на нефть, возможно, оказал давление на евро. Курс франка, возможно, снизился из-за того, что Швейцарский национальный банк сохранил процентную ставку на уровне 0% в сентябре, в то время как ФРС повысила ставки, и этот разрыв, вероятно, сделает франк относительно менее привлекательным на некоторое время. Из-за отсутствия торговли казначейскими облигациями наличными, неблагоприятные условия, возможно, усилили колебания.Доллар продолжил рост против всех семи основных валют в ходе американской сессии и закрылся вблизи максимума дня, при этом индекс доллара вырос на 0,20% до отметки 102,60. Австралийский доллар, новозеландский доллар, швейцарский франк и евро потеряли примерно по 0,24%, что соответствует распродаже чипмейкеров, которая, возможно, привела к снижению спроса на валюты, чувствительные к риску. Иена продемонстрировала наименьшее движение, пара USD/JPY держится около 158,65. Канадский доллар сдал позиции, а нефть около 95 долларов, возможно, оказала поддержку канадскому доллару. Сентябрьские протоколы ФРС, опубликованные на прошлой неделе, показали, что большинство чиновников считают целесообразным еще одно повышение ставки к концу года, что, возможно, оказало поддержку доллару в начале новой недели.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 13 октябряВеликобритания: Индекс розничных продаж BRC за сентябрь 2026 г. — 23:01 GMTЯпония: Индекс цен производителей (PPI) за сентябрь 2026 г. — 23:50 GMTАвстралия: Протокол заседания Резервного банка Австралии (RBA) — 00:30 GMTАвстралия: Индекс делового доверия NAB за сентябрь 2026 г. — 00:30 GMTВыступление члена Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Грин — 03:00 GMTГермания: Окончательные данные по инфляции за сентябрь 2026 г. — 06:00 GMTВыступление члена Совета управляющих ФРС Уоллера — 07:45 GMTСША: Индекс оптимизма малого бизнеса NFIB за сентябрь 2026 г. — 10:00 GMTСША: Данные ADP об изменении числа занятых (за неделю, завершившуюся 26 сентября 2026 г.) — 12:15 GMTСША: Продажи жилья на вторичном рынке за сентябрь 2026 г. — 14:00 GMTВыступление члена Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Дхингры — 16:00 GMTВыступление президента ФРБ Ричмонда Баркина — 17:00 GMTВыступление главного экономиста ЕЦБ Лейна — 17:30 GMTСША: Ежемесячный отчет о состоянии бюджета за сентябрь 2026 г. — 18:00 GMTВыступление президента ФРБ Бостона Коллинз — 20:00 GMTВо вторник будут опубликованы первые крупные отчеты о доходах американских банков: Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Citigroup и Wells Fargo, а в среду – ключевой показатель инфляции перед заседанием ФРС 27-28 октября. Сильные результаты могут помочь индексу S&P 500 удержаться вблизи рекордного уровня, а дальнейшие продажи акций производителей микросхем могут удержать индекс в определенном диапазоне.Откроется рынок казначейских облигаций, поэтому доходность может снова стать движущей силой доллара, золота и акций, и она может скорректироваться в соответствии с ростом цен на нефть в понедельник. Речь Уоллера и еженедельный отчет ADP о занятости могут изменить ожидания ФРС относительно процентных ставок до публикации данных по индексу потребительских цен.Нефтяные трейдеры будут следить за тем, будут ли Россия и Украина соблюдать энергетическое перемирие, как Вашингтон и Эр-Рияд отреагируют на атаки хуситов, а также за заседанием совета директоров Международного энергетического агентства 15 октября, где члены могут обсудить дальнейшие выпуски дизельного топлива. Протоколы заседаний Резервного банка Австралии могут повлиять на курс австралийского ...
В четверг цены на нефть колебались на фоне новостей об Иране, а акции производителей чипов потянули индекс S&P 500 вниз после публикации отчета о выручке OpenAI. Доходность 10-летних казначейских облигаций США в ходе европейской торговой сессии достигала 5,35%, а закрылась на уровне около 5,23%. Золото подорожало, биткоин подешевел, а курс доллара снизился по отношению к шести из семи основных мировых валют.Анализ экономических показателей за 8 октябряСальдо счета текущих операций Японии (август 2026 г.): 4062,0 млрд иен (прогноз: 3100,0 млрд; предыдущее значение: 2989,0 млрд)Потребительские инфляционные ожидания в Австралии (октябрь 2026 г.): 5,3% (прогноз: 5,0%; предыдущее значение: 4,9%)Прогнозный индекс настроений Eco Watchers в Японии (сентябрь 2026 г.): 47,4 (прогноз: 48,0; предыдущее значение: 48,3)Торговый баланс Германии (август 2026 г.): 19,5 млрд евро (прогноз: 19,5 млрд; предыдущее значение: 21,3 млрд)Число первичных заявок на пособие по безработице в США (на 3 октября 2026 г.): 197,0 тыс. (прогноз: 200,0 тыс.; предыдущее значение: 197,0 тыс.)Запасы на оптовых складах в США (август 2026 г.): +0,5% м/м (прогноз: +0,7% м/м; предыдущее значение: +1,3% м/м)Индикатор GDPNow ФРБ Атланты: 3,6% (предыдущее значение: 3,7%)Трамп заявил, что США не будут наносить удар по Ирану до промежуточных выборов 3 ноября; это заявление прозвучало на следующий день после сообщений о том, что администрация готовится к возобновлению ударов.Компания OpenAI сообщила инвесторам, что ее годовая выручка приближается к 50 млрд долларов, что примерно на 20 млрд долларов меньше показателя, который фигурировал в сообщениях в прошлом месяце.Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил в четверг утром, что ожидает дальнейшего повышения ставок, если экономические данные будут соответствовать прогнозам, хотя это повышение не обязательно должно происходить на каждом последующем заседании.Во второй половине дня президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил о необходимости дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.Динамика изменений цен на рынкахНефть марки WTI подорожала на 2,6% почти до 92,80 доллара за баррель, а новости о событиях на Ближнем Востоке повлияли на большую часть дневных колебаний. Цены росли всю ночь и в течение утра в Европе, поскольку сообщения указывали на возобновление угрозы для поставок: Пентагон приказал Центральному командованию США готовиться к возможному возобновлению ударов по Ирану, снаряды попали в танкер у берегов Катара, а хуситы заявили о ракетном обстреле аэропорта Эр-Рияда, который Саудовская Аравия не подтвердила. Нефть достигла максимума около $ 94,80 поздним утром и упала примерно на $ 1,50 в течение нескольких минут около полудня, в тот же период, когда Трамп опубликовал сообщение о том, что США не будет нападать на Иран до промежуточных выборов, которые состоятся 3 ноября. Скорость падения предполагает, что часть цены отражает риск нападения со стороны США. Неподтвержденные сообщения о взрывах в Ормузском проливе и шторме, надвигающемся на Мексиканский залив, где Chevron и Shell начали сворачивать производство, возможно, способствовали росту цен во второй половине дня. Цены на нефть закрылись ниже своего максимума и выше уровня среды.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на фоне роста цен на нефть за ночь и достигла максимума около 5,35% на утренних европейских торгах. Более высокие цены на нефть, возможно, усилили опасения по поводу инфляции и усилили аргументы в пользу дальнейшего повышения ставок ФРС, а доходность 30-летних облигаций на европейских торгах держалась выше 5,70%, что близко к многолетним максимумам. Доходность снизилась с этих максимумов по мере снижения цен на нефть и акции. В 13:00 по восточному времени Казначейство продало 30-летние облигации на сумму 22 миллиарда долларов с высокой доходностью 5,618%, что соответствует уровню до аукциона, а соотношение предложения к покрытию составило 2,54, что выше среднего показателя около 2,41. Устойчивый спрос при такой доходности, возможно, помог стабилизировать долгосрочную позицию. Доходность 10-летних облигаций закрылась на отметке 5,23%, снизившись за день примерно на 6 базисных пунктов.Глава ФРС Кристофер Уоллер заявил в четверг утром, что ожидает дополнительных повышений, если данные оправдают ожидания, хотя они не обязательно будут приниматься на заседаниях подряд. Президент ФРС Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил во второй половине дня, что ФРС нуждается в большем ужесточении политики, но не стал поддерживать этот шаг в этом месяце. Доходность практически не отреагировала, что может означать, что трейдеры воспользовались октябрьской паузой в ценообразовании после того, как вице-председатель ФРС Филип Джефферсон и президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс на прошлой неделе проявили терпение.Индекс S&P 500 упал на 0,4%, почти до 7 770 пунктов, и снижение происходило в два этапа. Акции упали за ночь, в том числе в Европе, из-за роста цен на нефть и доходности, что может снизить стоимость акций и ужесточить финансовые условия. Поздним утром индекс восстановился почти до 7 793 пунктов, так как доходность снизилась со своих максимумов. Второй этап начался около 12:45 по восточному времени, когда индекс упал примерно на 16 пунктов за пять минут. Это снижение, возможно, последовало за отчетом, в котором OpenAI сообщила инвесторам, что ее годовой доход приближается к 50 миллиардам долларов, что примерно на 20 миллиардов долларов ниже показателя, распространенного в прошлом месяце. Больше всего пострадали производители чипов: индекс Nasdaq 100 упал на 1,4%, а индекс производителей чипов - на 3,4%. Распродажа возродила опасения, что расходы на ИИ не окупятся, в то время как стоимость заимствований растет, а повышенная доходность казначейских облигаций повышает стоимость капитала для проектов в области ИИ. Разница между двумя показателями выручки может отражать различия в том, как компании, занимающиеся ИИ, подсчитывают выручку. Индекс S&P 500 достиг дна около 7 737 около 13:25 по восточному времени и восстановился до отметки около 7 770 к закрытию.Золото подорожало на 0,5% почти до 4134 долларов за унцию, отскочив от двухмесячного минимума, и большую часть дня оно двигалось против доходности и доллара. Металл подорожал за ночь на фоне снижения индекса доллара, восстановил свой рост утром в Европе на фоне роста доходности 10-летних облигаций и курса доллара, а после полудня вернулся к отметке около 4143 долларов, поскольку и то, и другое упало. Эта закономерность соответствует знакомой взаимосвязи: более высокая доходность повышает стоимость хранения металла, по которому не выплачиваются проценты, а более низкая доходность снижает ее.Биткойн упал на 1,8%, почти до 81 700 долларов, и его траектория была похожа на траекторию индекса S&P 500. За ночь он снизился, а в Европе доходность укрепилась и к концу дня опустилась почти до 81 150 долларов. Биткойн достиг минимума около 80 450 долларов в 13:20 по восточному времени, примерно через 35 минут после того, как индекс S&P 500 начал снижаться, и к закрытию восстановился почти до 81 700 долларов. Два старших исследователя Ethereum предупредили, что достижения в области математики, управляемой искусственным интеллектом, могут подорвать криптографию, защищающую крипто-кошельки, раньше, чем ожидает отрасль, что, возможно, усилило осторожность в отношении криптовалют во время азиатских торгов. В четверг биткоин, возможно, торговался как рисковый актив, чувствительный к настроениям на рынке технологий и доходности казначейских облигаций, что может оказать давление на спекулятивные активы.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютДень доллара, похоже, разделился на две части. Растущая доходность казначейских облигаций, вызванная опасениями по поводу инфляции, вызванной ростом цен на нефть, поддержала их в одночасье и в Европе, а падение доходности и распродажа технологий негативно сказались на них в Нью-Йорке. Акции упали против шести из семи основных валют. Индекс доллара США снизился на 0,13% до отметки около 102,1.На азиатской сессии доллар вырос по отношению ко всем семи основным валютам, при этом австралийский доллар ослаб больше всего. Австралийский доллар имеет тенденцию терять позиции, когда трейдеры проявляют осторожность в отношении рисков и глобального экономического роста, а сообщения с Ближнего Востока о том, что цены на нефть выросли, возможно, способствовали этой осторожности. Рост потребительских инфляционных ожиданий в Австралии может повысить вероятность ужесточения политики центрального банка, но валюта практически не отреагировала на это. Профицит счета текущих операций Японии превзошел прогнозы и, возможно, оказал поддержку иене, но пара USD/JPY вернулась выше отметки 158 до окончания сессии, что может указывать на повышение доходности облигаций США.Доллар продолжил рост против шести из семи основных валют на лондонской сессии, поскольку доходность казначейских облигаций выросла до максимальных уровней за день. Нефть около 94 долларов усилила опасения по поводу инфляции, и новозеландский доллар потерял большую часть позиций. Евро опустился до самого слабого уровня за день, около 1,1177. Финансовые проблемы Франции, доходность по 10-летним облигациям которой составляет около 4,94%, возможно, усилили давление, поскольку опасения по поводу финансов одного правительства еврозоны могут оказать давление на общую валюту. Положительное сальдо торгового баланса Германии совпало с прогнозами и, похоже, не оказало поддержки евро. Фунт стерлингов был единственным крупным игроком, который вырос по отношению к доллару, но рост на 0,02% мало что дает для понимания.На американской сессии доллар развернулся и упал по отношению ко всем семи основным валютам, при этом канадский доллар вырос сильнее всего - примерно на 0,3%. Падение доходности казначейских облигаций, по-видимому, стало основной причиной этого изменения. Поскольку доходность 10-летних облигаций упала до 5,23%, преимущество в доходности, которое поддерживало доллар, сократилось, а иена и швейцарский франк, которые, как правило, укрепляются, когда доходность облигаций США падает, а трейдеры переходят к обороне, выросли примерно на 0,3% каждый. Падение цен на нефть после заявления Трампа, возможно, ослабило опасения по поводу инфляции и помогло снизить доходность, а рост WTI на 2,6% за день, возможно, поддержал канадский доллар на фоне общего снижения курса доллара.Распродажа технологий после публикации отчета о доходах OpenAI, возможно, усилила слабость доллара. Одним из аргументов является то, что приток капитала, связанный с искусственным интеллектом, помог поддержать доллар в этом году, поэтому падение цен на чипмейкерах может частично ослабить эту поддержку. Доллар вырос на 0,06% по отношению к австралийскому доллару, единственному из основных валют, потерявшему позиции, что может свидетельствовать о том, что чувствительные к риску валюты пытаются восстановиться на фоне падения акций технологических компаний.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 9 октябряРасходы домохозяйств в Японии (август 2026 г.) — 23:30 GMTЗаказы на станки в Японии (сентябрь 2026 г.) — 06:00 GMTИндекс потребительского доверия в Швейцарии (сентябрь 2026 г.) — 07:00 GMTДанные по рынку труда Канады (сентябрь 2026 г.) — 12:30 GMTВыступление члена Исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель — 13:30 GMTИндекс потребительских настроений Мичиганского университета (октябрь 2026 г.) — 14:00 GMTВыступление президента ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз — 20:00 GMTОтчет по рынку труда Канады за сентябрь выходит после того, как в четверг канадский доллар («луни») продемонстрировал лучшую динамику среди основных валют; пара USD/CAD может отреагировать как на эти данные, так и на цены на нефть. Опрос Мичиганского университета (публикация в 10:00 по восточному времени) включает данные об ожиданиях потребителей относительно инфляции — этот показатель важен для ФРС, представители которой ранее сигнализировали о возможном дальнейшем повышении ставок.Новости, касающиеся Ирана, остаются фактором неопределенности для нефтяного рынка, поскольку обещание Трампа охватывает период до выборов 3 ноября, а сообщения из Ормузского пролива пока не подтверждены.В четверг во второй половине дня наблюдалось одновременное снижение фондовых индексов, биткоина и доллара, поэтому динамика акций производителей чипов может задать тон для всех трех сегментов рынка. Впереди — публикация данных по потребительским ценам в США (14 октября) и заседание ФРС (27–28 ...
В среду доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 5,36% — максимума с 2002 года, — но затем опустилась до уровня около 5,28% после успешного аукциона по размещению этих бумаг. Индекс S&P 500 отступил от зафиксированного во вторник рекордного максимума, а цены на золото, биткоин и нефть снизились. Доллар укрепился по отношению к шести из семи основных валют, при этом публикация протокола заседания ФРС практически не вызвала реакции на рынке. Анализ экономических показателей за 7 октябряЦена на нефть марки Brent поднялась выше 102 долларов за баррель после новых атак Ирана на суда в Ормузском проливеИзменение запасов сырой нефти по данным API (за неделю по 2 октября 2026 г.): -2,09 млн барр. (предыдущее значение: +1,02 млн барр.)Индекс деловой активности в производственном секторе Австралии (AIG) за сентябрь 2026 г.: -8,7 (прогноз: -16,0; предыдущее значение: -16,6)Индекс деловых настроений крупных производителей Японии (Reuters Tankan) за октябрь 2026 г.: 22,0 (прогноз: 23,0; предыдущее значение: 21,0)Средний уровень денежных доходов (зарплат) в Японии за август 2026 г.: +3,8% в годовом исчислении (прогноз: +4,9%; предыдущее значение: +4,7%)Количество разрешений на строительство в Австралии (окончательные данные) за август 2026 г.: +10,3% в годовом исчислении (прогноз: +10,3%; предыдущее значение: +9,0%)Опережающий экономический индикатор Японии (предварительные данные) за август 2026 г.: 118,0 (прогноз: 117,5; предыдущее значение: 117,7)Объем промышленного производства в Германии за август 2026 г.: +2,0% к предыдущему месяцу (прогноз: +0,5%; предыдущее значение: -1,1%)Торговый баланс Франции за август 2026 г.: -6,1 млрд евро (прогноз: -6,5 млрд; предыдущее значение: -6,7 млрд)Ставка по ипотечным кредитам в Великобритании (по данным BBA) за сентябрь 2026 г.: 6,58% (прогноз: 6,60%; предыдущее значение: 6,58%)Ставка по 30-летним ипотечным кредитам в США (по данным MBA) на 2 октября 2026 г.: 7,49% (предыдущее значение: 7,30%)Количество заявок на ипотечное кредитование в США (по данным MBA) на 2 октября 2026 г.: -4,2% (предыдущее значение: -6,0%)Изменение запасов сырой нефти по данным EIA (за неделю по 2 октября)... 2026 г.: -3,19 млн (предыдущее значение: 0,92 млн)Ожидания потребительской инфляции в США на сентябрь 2026 г.: 3,9% (прогноз: 3,7%; предыдущее значение: 3,6%)Протокол заседания FOMC показал, что все представители ФРС поддержали сентябрьское повышение ставки, а многие считают целесообразным еще одно повышение до конца года.Динамика изменений цен на рынкахДоходность казначейских облигаций, по-видимому, оказала влияние на большинство активов в среду. Акции, золото и биткоин ослабли, поскольку доходность выросла за ночь и в первой половине дня в США, и они восстановили часть своих потерь после падения доходности на аукционе 10-летних облигаций в 13:00 по восточному времени.Нефть марки WTI подешевела на 1,4%, почти до 90 долларов за баррель. Цены выросли за ночь из-за заявлений Хуситов о нападениях на объекты в Саудовской Аравии, которые саудовские власти не подтвердили, а шторм в Мексиканском заливе вызвал опасения по поводу поставок. Цена на нефть марки WTI достигла пика в районе 92,70 доллара в 9:40 утра по восточному времени. В 10:30 утра по восточному времени EIA сообщило о сокращении запасов сырой нефти в США на 3,19 миллиона баррелей, но в 13:45 по восточному времени цена на нефть продолжила снижаться до минимума около 89,90 доллара. Снижение может быть связано с тем, что трейдеры оценивают новые нападения Ирана на суда в Ормузском проливе на фоне устойчивых экспортных потоков с Ближнего Востока.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла с 5,30% до 5,36% в 9:25 утра по восточному времени и составила около 5,28%. Доходность 30-летних облигаций превысила 5,70% в ходе европейских торгов. Цены на нефть, опасения по поводу инфляции, высокие государственные расходы и корпоративные займы для проектов в области искусственного интеллекта, такие как финансирование SpaceX на покупку чипов Nvidia в размере 40 миллиардов долларов, возможно, продолжили оказывать давление на облигации.В 13:00 по восточному времени Казначейство продало 10-летние облигации на сумму 39 миллиардов долларов с высокой доходностью в 5,3%. В результате продажи соотношение предложения к покрытию составило 2,77, что является самым высоким показателем с 2016 года, а покупатели, не являющиеся дилерами, приобрели рекордные 97,5% облигаций. Доходность 10-летних облигаций упала почти до 5,27% в течение нескольких минут. Протокол заседания FOMC, опубликованный в 14:00 по восточному времени, показал, что все 19 чиновников поддержали сентябрьское повышение на четверть пункта, и большинство из них ожидало еще одного повышения к концу года. Рынки практически не отреагировали.Индекс S&P 500 упал на 0,3% до отметки 7803 после рекордного уровня вторника. Акции снижались в первой половине дня в Европе на фоне роста доходности, увеличив потери на открытии торгов в 9:30 утра по восточному времени и достигнув минимума около 7 766 в 10:45 утра по восточному времени. Индекс восстановил более половины снижения после торгов и оставался на прежнем уровне в течение нескольких минут. Повышение цен на нефть и риск дальнейшего повышения ставок ФРС, возможно, оказали давление на акции.Золото подешевело на 1,3%, почти до 4112 долларов за унцию. Цена металла снижалась в течение ночи и в течение утра в Европе, поскольку доллар и доходность казначейских облигаций укрепились, несмотря на то, что центральный банк Китая в сентябре продлил закупки золота 23-й месяц подряд. В 8:25 утра по восточному времени золото подешевело на 33 доллара за пять минут и достигло дна около 4072 долларов в 8:40 утра по восточному времени. Ни один заголовок не смог объяснить падение, которое произошло, когда индекс доллара и доходность 10-летних облигаций приблизились к утренним максимумам. К полудню золото восстановило более 40 долларов, поскольку доходность снизилась с их максимумов.Биткойн подешевел на 2,6% почти до 83 400 долларов. Цена упала с почти 85 300 долларов до почти 83 800 долларов за 15 минут около 10:00 вечера по восточному времени во вторник, и ликвидация длинных позиций с привлечением заемных средств на сумму более 400 миллионов долларов в течение одного часа, возможно, усилила снижение. Биткойн достиг минимума около 82 900 долларов в первой половине дня в США и немного восстановил позиции. Ни один заголовок, посвященный конкретной монете, не выделялся. Падение произошло на фоне повышения доходности казначейских облигаций и укрепления доллара, что может оказать давление на спекулятивные активы.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамШесть из семи основных валют потеряли позиции по отношению к доллару в среду, при этом евро оказался самым слабым, а иена - единственной крупной валютой, которая укрепилась. Доллар вырос на 0,57% по отношению к евро, на 0,46% по отношению к фунту стерлингов, на 0,43% по отношению к новозеландскому доллару, на 0,36% по отношению к канадскому доллару, на 0,27% по отношению к австралийскому доллару и на 0,22% по отношению к швейцарскому франку и упал на 0,05% по отношению к иене. Индекс доллара США вырос на 0,42%, приблизившись к отметке 102,3.Доллар вырос по отношению ко всем семи основным валютам на азиатской сессии, так как доходность казначейских облигаций выросла в преддверии публикации протокола заседания ФРС, а индекс доллара вырос на 0,26% почти до 102,1. Новозеландский доллар и евро потеряли наибольшие позиции. Пара USD/JPY достигла отметки 158,50 около 9:00 вечера по восточному времени после того, как Япония сообщила о росте средней денежной выручки на 3,8% в годовом исчислении против прогноза в 4,9%, что, возможно, ослабило иену.Доллар продолжил рост против пяти из семи основных валют на лондонской сессии, а индекс доллара прибавил 0,26% почти до 102,4, поскольку доходность по 10-летним облигациям выросла до 5,34%, а доходность по 30-летним облигациям превысила 5,70%. Сильнее всего пострадал евро. Промышленное производство Германии в августе подскочило на 2,0% м/м против прогноза в 0,5%, однако евро не продемонстрировал длительного роста и упал до отметки 1,1190 по отношению к доллару около 4:00 утра по восточному времени. Недавние финансовые проблемы Франции, возможно, усилили давление, и министерство финансов Франции заявило, что не меняет свою стратегию выпуска облигаций. Пара USD/JPY опустилась ниже 158 около 4:10 утра по восточному времени, что привело к кратковременному росту иены.Доллар достиг пика около 8:20 утра по восточному времени в начале американской сессии, индекс доллара составил 102,49, а евро - около 1,1170. С этого момента он начал снижаться, поскольку доходность казначейских облигаций отступила от своих максимумов, и снижение продолжилось после аукциона по продаже 10-летних облигаций в 13:00 по восточному времени. Индекс доллара держался вблизи отметки 102,23 в течение 14:00 по восточному времени и вырос почти до 102,27 к 16:00 по восточному времени. После полудня иена начала расти, и пара USD/JPY опустилась до отметки около 157,90, прежде чем вернуться к отметке около 158,04, что снизило рост иены до 0,05% и сделало ее единственной крупной валютой, которая выросла по отношению к доллару. Фьючерсы и свопы на фонды ФРС увеличивают вероятность очередного повышения ставки на заседании ФРС 27-28 октября на 20-25%, а цена может вырасти к концу года, что, возможно, ограничило падение доллара.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 8 октябряСальдо счета текущих операций Японии за август 2026 г. — 23:50 GMTОжидания потребительской инфляции в Австралии на октябрь 2026 г. — 00:00 GMTПрогнозный индекс настроений Eco Watchers (Япония) на сентябрь 2026 г. — 05:00 GMTТорговый баланс Германии за август 2026 г. — 06:00 GMTОбзор условий кредитования от Банка Англии — 08:30 GMTВыступление члена ФРС Уоллера — 08:30 GMTВыступление члена Банка Англии Грин — 09:15 GMTВыступление главного экономиста ЕЦБ Лейна — 10:00 GMTОтчет о заседании ЕЦБ по денежно-кредитной политике — 11:30 GMTВыступление главы Банка Англии Бейли — 12:15 GMTЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США (на 3 октября 2026 г.) — 12:30 GMTПубликация индикатора GDPNow от ФРБ Атланты — 15:00 GMTВыступление члена ФРС Мусалема — 17:40 GMTАукцион Минфина США по размещению 30-летних облигаций на сумму 22 млрд долларов, запланированный на четверг, состоится вслед за успешным размещением 10-летних бумаг в среду; ожидается, что доходность по ним станет максимальной с 2000 года. За аукционом последует обратный выкуп облигаций со сроком погашения от 20 до 30 лет на сумму до 6 млрд долларов. Слабый спрос на долгосрочные бумаги может возобновить распродажу облигаций, способствовавшую росту доллара в среду, тогда как высокий спрос может продлить снижение доходности. Данные по заявкам на пособие по безработице позволят оценить, поддерживает ли ситуация на рынке труда возможность еще одного повышения ставки ФРС. В Европе публикация протокола заседания ЕЦБ, а также выступления представителя ЕЦБ Лейна и главы Банка Англии Бейли могут прояснить позицию регуляторов относительно бюджетных проблем Франции и ослабления евро. Китайские рынки возобновляют работу после праздников «Золотой ...
Одним из наиболее приятных аспектов пребывания на борту медленной лодки в тропических лесах Борнео в последние несколько дней была полная потеря сигналов мобильной телефонной связи. Соблазн просматривать электронную почту, чаты, социальные сети или новости с рынков был в обязательном порядке устранен, благодаря тому, что национальный парк был больше, чем весь Бали.Я, конечно, мало что пропустил за свое короткое отсутствие. Да, волатильность, безусловно, остается высокой во всех классах активов, хотя ночной отпуск в США означал 12-часовой перерыв от шума (жители Нью-Йорка не работают по 8 часов в день, обед - для слабаков). Что очевидно, так это то, что стратегия наблюдения за петушиным боем со стороны вместо того, чтобы вмешиваться, остается разумной.Финансовые рынки ищут направлениеФинансовые рынки продолжают завязывать себя в такие сложные узлы, что они доставили бы головную боль даже самому опытному моряку, поскольку они пытаются оценить рецессию / отсутствие рецессии и ее влияние на цены активов. Никто этого не говорит, но на самом деле это прикрытие для поиска предлога, чтобы выбрать минимум на фондовом рынке, который все еще пытается справиться с возвращением к реальному миру после того, как его остановили центральные банки мира в течение последних 20 лет.Другие классы активов также пытаются повысить цены в условиях рецессии. Доходность 10-летних облигаций США сейчас вернулась почти к 3,0%, и я должен сказать, что я совершенно ошибся, я думал, что к настоящему времени она приблизится к 4,0%. Тем не менее, кривая доходности в США от 2-летних до 30-летних продолжает резко выравниваться, с разницей всего в 24 б.п. по состоянию на пятницу. Похоже, мы находимся на пути к инверсии раньше, чем позже, что сигнализирует о рецессии. Я бы подумал, что это не такая уж большая причина для ловли рыбы на дне.Нефть подешевела более чем на 5,0% в пятницу во многом по той же причине, но, честно говоря, учитывая, что российские санкции и цели ОПЕК по добыче являются всего лишь фантазией на бумаге, нам придется увидеть, как ситуация в мировой экономике станет намного хуже, чтобы увидеть нефть марки Brent ниже 100 долларов за баррель. Это хорошо согласуется с моим прогнозом о том, что инфляция, возможно, приближается к пику, но риск заключается в том, что она останется высокой дольше, чем оценивает рынок, даже если она достигнет пика в США. Не откладывайте пока стагфляцию в долгий ящик. В других странах инфляция в мире все еще растет, о чем свидетельствуют европейские данные на прошлой неделе и вчерашние данные по инфляции в Индонезии.Криптопространство также все еще находится в отделении неотложной помощи и неотложной помощи, ожидая осмотра врачом. Биткойн флиртовал с 18 000,00 долларов США, пока меня не было, но удерживал критическую область в 17 500,00 долларов США. Отскок dead cat до 20 000,00 долларов США не внушает доверия, поскольку вчера другой крипто-кредитор прекратил снятие средств, депозиты и торговлю на своей платформе. Этот, я полагаю, вызывал до 40% потенциальной прибыли с помощью магии Defi. Криптосистемы оказались не средством защиты от дефляции, стагфляции или инфляции; даже золото справилось с этой задачей лучше, и это о чем-то говорит. Они также не узурпировали доллар США или другие фиатные валюты. Все, что я могу сказать о криптопространстве, - это высказывание, которое я слышал до глобального финансового кризиса и часто использовал во время него, когда генеральный директор банка заявлял: “У нас много капитала”. То есть “никогда не бывает только одного таракана”.Возможно, самым большим сюрпризом является то, что, несмотря на падение доходности в США на прошлой неделе из-за опасений рецессии, пара USD/JPY остается вблизи отметки 136,00. На мой взгляд, это становится опасной сделкой, особенно если США за 10 лет упадут ниже 3,0%. Тем не менее, доллар США остается устойчивым по всем направлениям, при этом скромное восстановление настроений на риск в последнее время не привело к существенному укреплению азиатских валют или основных валют по отношению к доллару США. На самом деле, глядя на такие валюты, как евро, иена, австралийский доллар или вон, вы можете утверждать обратное. Ценовое движение на валютных рынках, возможно, является менее чем тонким предупреждением, чтобы умерить этот бычий животный дух в других классах активов.Тем не менее, похоже, что в первой половине недели бразды правления могут взять в свои руки те, кто занимается добычей полезных ископаемых в фондовом, облигационном и криптопространстве. Сегодня утром министр финансов США Йеллен и вице-премьер Китая Лю провели телефонный разговор по вопросам строительства, и рынок полон слухов о том, что президент США Байден на этой неделе снизит тарифы на ряд китайских товаров, чтобы снизить инфляцию. Вслед за впечатляющим восстановлением индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности США на прошлой неделе индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае сегодня утром резко подскочил до 54,5 за июнь, что является гигантским восстановлением с майских 41,4.Индекс деловой активности в сфере услуг Jibun Bank в Японии за июнь также вырос до 54,0 с 52,3 в мае. И Китай, и Япония в разной степени выходят из-под вирусных ограничений, но сила восстановления PMI в Китае вызывает удивление. Продлится ли это долго - это другой вопрос, и я снова сосредоточусь на Китае и буду бить в барабан предупреждения. Политика Китая по борьбе с нулевым ковидом еще не закончена, и президент Си заявил об этом на прошлой неделе. Вспышка случаев заражения вирусом в других странах уже привела к повторному введению некоторых ограничений. Читатели не должны питать иллюзий по поводу того, что вспышки в Пекине и Шанхае не приведут к повторному введению ограничений на передвижение. Осторожно подходите к донному промыслу на рынках активов Китая. И я даже упомянул о все еще продолжающемся взрыве в секторе частных застройщиков там.В других странах Азии сигналы, предупреждающие об инфляции, продолжают вызывать некоторый шум. Начав восстановление после ковида позже, чем Соединенные Штаты и Европа, Азия начинает видеть, как происходит прохождение инфляции. Инфляция в Южной Корее в годовом исчислении за июнь выросла сегодня до 6,0% с 5,40% в мае; вы можете зафиксировать и загрузить повышение ставки Банка Кореи на следующем заседании, вопрос только в том, насколько. Инфляция на Филиппинах в годовом исчислении в июне также выросла до 6,10% с 5,90% в мае. В пятницу инфляция в Индонезии подскочила до 4,40%, чему способствовала продовольственная инфляция. Зловещее событие для страны с населением в 270 миллионов человек, в основном бедных граждан. Несмотря на то, что базовая инфляция оставалась умеренной, две страны, наиболее неохотно повышающие ставки, Филиппины и Индонезия, будут вынуждены действовать, иначе давление на их валюты усилится, что вызовет цикл отрицательной обратной связи в виде непроизвольного ужесточения через снижение курса валюты. Аналогичным образом, Индии, возможно, придется ускорить повышение тарифов, в то время как растущие цены на энергоносители вчера подорвали текущий счет, который упал до 25,64 миллиарда долларов США. И это при дешевой российской нефти. Это может частично объяснить, почему снижение доходности в США не приносит дивидендов мира для азиатских валют по отношению к доллару США.Еще один центральный банк, столкнувшийся с проблемой через пару часов, - это Резервный банк Австралии. Вчера резко выросли цены на ипотечные кредиты и разрешения на строительство, как и объявления о вакансиях ANZ. Индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global за июнь лишь незначительно снизился до 52,6, при этом сводный индекс деловой активности также составил 52,6 с 52,9 в прошлом месяце. Счастливая страна, похоже, остается слишком удачливой, и, несмотря на рост на 50 б.п. в прошлом месяце, баттлеры не сдаются без боя. Сегодня РБА ожидает еще 50 б.п., и если они останутся в стороне и сделают всего 25 б.п., у австралийского доллара будет очень плохой день. Вероятно, в любом случае он получит лишь скромный прирост на уровне 50 б.п., если только заявление РБА не будет очень ястребиным. Есть небольшой шанс, что РБА может посмотреть на данные и пойти на 75 б.п. и удивить рынки, хотя я не ставлю на это свои оставшиеся волосы.Хотя я сказал, что быки фондового рынка могут набирать обороты в первой половине недели, первая проблема с этим возникнет в темные часы завтрашнего вечера по сингапурскому времени. В среду будут опубликованы данные по открытию рабочих мест за май, которые, как ожидается, по-прежнему будут чуть выше 11,0 млн. рабочих мест. Увольнения с работы в JOLTs должны составить около 4,4 миллиона человек. Это вряд ли согласуется с экономикой США, находящейся на грани рецессии, хотя некоторые могут возразить, что май уже в прошлом. Июньский индекс деловой активности в непроизводственной сфере от ISM, Активность, Занятость, Новые заказы и непроизводственные субиндексы могут смягчить высокие показатели JOLTs, если только они не приведут к неожиданному росту.Позже тем же вечером должен быть опубликован протокол заседания FOMC, хотя я был бы удивлен, если бы комитет все еще продолжал бороться с инфляцией. Это создало бы невыносимый разрыв в доверии, в котором уже есть несколько дыр ниже ватерлинии за последние 12 месяцев. Не успеем мы оглянуться, как наступит пятница и выйдет очередной отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за июнь. Время летит незаметно, когда тебя каждый день бьют кнутом. Ожидается, что число рабочих мест сократится с чудовищных 390 000 в прошлом месяце до все еще здоровых 270 000. Возможно, существует некоторый риск пересмотра в сторону понижения в прошлом месяце, но этот прогноз по-прежнему не согласуется с экономикой США, находящейся на грани большого спада. Возможности для волатильности на рынке облигаций высоки, и “пиковая ставка” должна быть снова пересмотрена в сторону повышения. Доллар США будет лакать его, как кошка тарелку молока с высоким содержанием жира, но фондовые рынки вряд ли почувствуют такую же любовь.Похоже, потребуется еще неделя, чтобы набраться терпения и понаблюдать со стороны. В противном случае пристегнитесь все и продолжайте практиковаться в этих сложных парусных узлах, они будут использоваться на этой ...
До федеральных выборов в Австралии осталось всего пять дней. Как на рынках опросов, так и на рынках ставок ALP находится далеко впереди. Как показал Brexit, выборы Дональда Трампа в 2016 году и федеральные выборы в Австралии в 2019 году, ни то, ни другое не является доказательством.Однако, в отличие от выборов 2019 года, когда законопроект ALP, укорачивающий экономическую политику, включал спорные реформы отрицательной передачи, концессию на прирост капитала и режим франкирования кредитов, на этот раз экономическая политика основных партий схожа.Отсутствие поляризующего политика и экономической политики в этой гонке означает, что значительно меньше вероятности того, что опросы будут ошибочными в 2022 году. Это также означает, что если Энтони Альбанезе станет 31-м премьер-министром Австралии, рынки вряд ли будут слишком обеспокоены.Единственное предостережение здесь заключается в том, что если ни одна из основных партий не получит достаточного количества мест для формирования правительства, то обе партии обратятся за помощью к независимым кандидатам для формирования правительства.В обмен на их поддержку независимые могут настаивать на политике, которая менее благоприятна для рынка. Примерами могут служить экономическая политика Зеленых, предусматривающая 6% налог на богатство миллиардеров и налог на сверхприбыль корпораций в размере 40%. В этом случае ожидайте, что AUDUSD и ASX200 получат краткосрочный удар, когда они вновь откроются в следующий понедельник утром.Помимо этого результата, основными факторами, влияющими на AUDUSD и ASX200, останутся те же темы, которые стимулировали рынки в последние месяцы, включая инфляцию, повышение ставок, сбои в цепочках поставок и опасения по поводу роста. Все это удерживает нас в медвежьем настроении в среднесрочной перспективе.Однако в краткосрочной перспективе, после капитуляции вторника, которая привела ASX200 к нашей цели снижения 7000/6950, мы перешли к нейтральному смещению, ожидая восстановления к 7200. Мы подозреваем, что вблизи уровня 7200 текущий отскок закончится перед очередным этапом снижения.Для пары AUDUSD, после достижения нашей первоначальной цели снижения на прошлой неделе, минимума января 2016 года 0.6826, на этой неделе возможно умеренное восстановление, прежде чем нисходящий тренд возобновится к следующему уровню поддержки около ...
Учитывая, что сегодня закрыты Гонконг и Австралия, а также Великобритания сегодня днем и ряд второстепенных мест, неудивительно, что азиатские рынки сегодня спокойны. Новостная хроника выходных дней была относительно спокойной. Случаи заболевания омикроном растут в США и Европе, и, хотя рынки действительно оценили менее опасный штамм, перебои в поставках товаров и услуг из-за изоляции работников, особенно авиаперелетов, по-видимому, являются основными последствиями до сих пор. Это, скорее всего, вызовет лишь кратковременные нервы, поскольку история глобального восстановления на 2022 год все еще продолжается. Расхождение между Brent и WTI сегодня утром, скорее всего, может быть заложено в эту дверь.В Китае промышленная прибыль выросла на здоровые 38% (с начала года) в годовом исчислении в ноябре по сравнению с 42% в октябре, но значительно превысила прогноз 34%. Неопределенность в секторе недвижимости по-прежнему сдерживала в целом сильные данные по сектору. На этой ноте Народный банк Китая в субботу заявил, что они будут защищать законные права покупателей жилья и оказывать большую поддержку реальному сектору экономики. Целенаправленное стимулирование - это тема, появившаяся в последнее время в Китае, в отличие от предыдущих стратегий стимулирования. Агентство Рейтер также сообщило, что Evergrande добилась прогресса в возобновлении строительства жилья и что ее председатель заявил, что в декабре компания поставит 39 000 единиц жилья. Однако эта порция позитивных новостей компенсируется увеличением числа случаев заболевания омикроном в Китае, в результате чего рынки находятся в состоянии ожидания.Неудивительно, что глобальный календарь данных на этой неделе довольно скуден, особенно для выпусков уровня 1. Заголовки будут по-прежнему доминировать во внутридневных движениях при тонкой торговле. Для Азии главное событие произойдет в пятницу, когда Китай опубликует официальные индексы деловой активности в производственном и непроизводственном секторах. Недавнее падение цен на промышленные сырьевые товары должно стимулировать производство, в то время как непроизводственная сфера выглядит уязвимой для рисков снижения потребительских настроений и вирусных ограничений.В противном случае, опыт подсказывает мне, что эта неделя будет праздником или голодом, с небольшим промежутком между ними. Либо ролик с заголовками спровоцирует уродливые внутридневные движения ликвидности, ослабленной в праздничные дни, либо волатильность останется настолько плоской, что, если бы это была ЭКГ, врачи и медсестры кричали бы синий код. В то же время размышления о том, как наилучшим образом использовать остатки рождественской еды, могут оказаться более продуктивным способом действий.В заключение я хотел бы отметить кончину архиепископа Десмонда Туту в минувшие выходные. Мне посчастливилось провести с ним пару часов в рамках моей программы MBA в Кейптауне в 2014 году. Потрясающий интеллект, доброе сердце, патриотичный южноафриканец и отличное чувство юмора были моим главным впечатлением. Я знаю это, так как он заставил меня некоторое время стоять в углу лицом к стене за то, что я киви, в качестве наказания за то, что Все черные победили Спрингбоков в регби. Он отдал свое сердце, чтобы попытаться исцелить Южную Африку, и дал обществу в целом больше, чем когда-либо брал. Нам нужно больше таких людей, как он, в мире. Р.И.П. Архиепископ Туту, для меня это большая честь.Азиатские акции колеблются между слегка смешанными и неизменнымиАзиатские фондовые индексы спокойно стартовали на этой неделе, и в выходные практически не было конкретных факторов, способствующих росту цен, рынки Австралии, Новой Зеландии и Гонконга закрылись, а также Великобритания сегодня днем. В связи с сокращением объемов продаж в праздничные дни Nikkei 225 снизился на 0,25%, в то время как Kospi снизился на 0,10%.Материковый Китай немного в плюсе после позитивных новостей от Evergrande и Народного банка Китая в минувшие выходные, которые смягчаются ростом числа случаев заражения вирусом. Индекс Shanghai Composite вырос на 0,18%, а индекс CSI 300 вырос на 0,05%.В региональном разрезе Сингапур не изменился, в то время как Куала-Лумпур вырос на 0,65%, а Бангкок - на 0,20%. Тайбэй вырос на 0,86%, Манила снизилась на 0,10%, а Джакарта выросла на 0,15%. Фьючерсы на американские акции возобновили торги сегодня и также проходят спокойную сессию. Фьючерсы на Nasdaq выросли на 0,25%, фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,10%, в то время как фьючерсы на Dow не изменились. Похоже, что сегодня в этом пространстве играют только скучающие дантисты из Миннесоты.Если не считать главного сюрприза, я ожидаю, что сегодня днем Европа будет следовать примерно той же схеме.Доллар США торгуется бокомВалютные рынки находятся в праздничном режиме и, скорее всего, останутся таковыми до середины следующей недели. Индекс доллара практически не изменился с пятницы на отметке 96,11, что ознаменовало три дня боковых торгов. Во всяком случае, доллар США выглядит уязвимым для позитивных заголовков, которые все еще находятся на вирусном фронте на этой неделе, с поддержкой между 95,80 и 95,85 - важным уровнем для мониторинга. Ликвидность еще больше снижается в Азии из-за нескольких праздников в региональных центрах.Основные валюты продолжают колебаться: пара EUR/USD составляет 1,1320, пара GBP/USD - 1,3410, пара USD/JPY - 114,40, пара AUD/USD - 0,7235, пара NZD/USD - 0,6820 и пара USD/CAD - 1,2810. Ничто из этого не сильно изменилось с прошлого четверга. Возвращение американских рынков сегодня днем и гномы Уолл-стрит должны увидеть, что волатильность немного повысится сегодня вечером.Азиатские валюты продолжают торговаться в диапазоне, так как азиатский межбанковский рынок, похоже, закрылся на год. Более сильный юань продолжает сдерживать азиатский валютный рынок от негативных изменений настроений.Пара USD/TRY упала почти на 6,0% в пятницу, так как интервенция и эффективная гарантия центрального правительства в лире по депозитам для розничных вкладчиков продолжают действовать. Пара USD/TRY сегодня выросла на 3,50%, и, похоже, сейчас пара USD/TRY формирует базу на уровне 10,0000. Властям Турции, возможно, будет сложнее обеспечить дальнейшее повышение курса лиры, и я буду следить за их данными по иностранным резервам в будущем, чтобы получить больше сигналов о том, когда следует возобновить короткую торговлю с Эрдоганом.Нефть марки Brent и нефть марки WTI находятся на стадии редкого расхожденияЦены на нефть торговались боком из-за низкой ликвидности и участия в пятницу, нефть марки Brent немного снизилась до 75,90 доллара за баррель, а WTI снизилась до 73,20 доллара за баррель. Однако сегодня в Азии мы наблюдаем редкое расхождение в направлении ценообразования. Нефть марки Brent подорожала на 0,70% до 76,40 доллара, в то время как нефть марки WTI подешевела на 0,65% до 73,20 доллара за баррель.Я полагаю, что здесь действуют две разные истории, объясняющие ценовое действие. В минувшие выходные CNN сообщило, основываясь на спутниковых фотографиях, что Саудовская Аравия производит баллистические ракеты при содействии Китая недалеко от Рияда. Эскалация гонки вооружений между Саудовской Аравией и Ираном - такая же веская причина для покупки нефти марки Brent, как и любая другая.В США сотни рейсов были отменены в минувшие выходные из-за нехватки персонала, поскольку сотрудники авиакомпаний вынуждены изолироваться из-за инфекции Covid-19, в частности omicron. Снижение поездок, равное снижению экономической активности в США, равно снижению WTI, эталона американской нефти. Однако импульс приглушен, и я сомневаюсь, что любая из этих историй окажет длительное влияние на цены на нефть.Нефть марки Brent имеет сопротивление на уровне 77,05 доллара за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Он имеет поддержку на уровне 75,70 доллара. WTI имеет сопротивление на уровне 74,10 доллара, его 100-дневная средняя, и поддержку на уровне 72,30 доллара за баррель.Праздничное хеджирование рисков поднимает золотоХеджирование предпраздничных рисков, похоже, привело к росту цен на золото в пятницу, поднявшись на 0,27% до 1808,50 доллара за унцию. В Азии объемы снижаются, а золото подорожало еще на 0,13% до 1810,80 доллара.Попытки золота обеспечить значимое восстановление остаются неубедительными, поскольку трейдеры сокращают длинные позиции при первых признаках проблем внутри дня. Он сталкивается с двойной вершиной в районе 1815,00 долларов, что станет серьезным препятствием перед 1840,00 долларов. Поддержка находится на уровне 1790,00 долларов, за которой следует 1780,00 долларов за унцию. От 1790,00 до 1815,00 долларов я по-прежнему призываю к диапазону на неделю.Поскольку доллар США в данный момент выглядит более уязвимым к позитивным вирусным настроениям, золото потенциально может вырасти в течение этой недели, но я бы не стал ставить на то, что оно поддержит этот ...