Противоречивая мешанина данных по занятости в США, опубликованных в пятницу вечером, не дала Азии много тем, на которые можно повесить шляпу сегодня, осложненная японским праздником, снижающим ликвидность. Основная тема осторожности все еще пронизывает регион, но это очень неоднозначная картина на фондовых рынках по всему региону, в то время как валютные рынки выглядят так, как будто они застряли в грязи и быстро никуда не денутся.В пятницу число занятых в несельскохозяйственном секторе США разочаровало, добавив всего 199 000 рабочих мест. Последние месяцы были пересмотрены в сторону увеличения на 141 000 рабочих мест, что составило в общей сложности 340 000 рабочих мест с некоторой оптимистичной математикой и интерпретацией, но это значительно меньше прогноза в размере от 400 000 до 500 000 рабочих мест. С другой стороны, уровень участия в рабочей силе вновь снизился до 61,90%, а официальная безработица снизилась до 3,90%. Средняя почасовая заработная плата выросла за месяц на 0,60% и на 4,70% в годовом исчислении, что значительно выше прогноза.Таким образом, проблема в США, по-видимому, заключается в поиске работников для заполнения рабочих мест, а не в том, что там недостаточно рабочих мест. Данные JOLTS наглядно продемонстрировали это в начале недели. Помимо номера заголовка, этого было более чем достаточно, чтобы бдительные наблюдатели за инфляцией не спали по ночам, особенно данные о почасовой заработной плате. Повышение ставки ФРС в середине года продолжается, и, хотя в будущих прогнозах по инфляции повсеместно говорится, что ФРС удастся вернуть инфляцию к 2,0% в среднесрочной перспективе, здесь и сейчас, в 2022 году, правит другая реальность.Акции США снова направились на юг, а доходность долгосрочных облигаций США снова направилась на север. Однако план действий провалился на валютных рынках. Барометры настроений на риск, такие как австралийский и новозеландский доллары, оставались стабильными, а канадский доллар вырос. Аналогичным образом валюты развивающихся рынков сказали “все равно”, и основные валюты фактически выросли, что привело к значительному снижению индекса доллара. Это помогло золоту немного вырасти, в то время как нефть оставалась стабильной.Позже я вернусь к валютам, но сегодня в Азии разрозненное ценовое движение по классам активов в пятницу привело к некоторому путанице цен на азиатских рынках сегодня, особенно на акциях. Часть этого может быть заложена в двери omicron, поскольку Азия отказывается верить рассказу богатых западных стран о том, что он мягче и окажет меньшее чистое воздействие, чем delta. Большая часть этих “данных”, конечно, основана на странах, вакцинированных против РНК, к которым большая часть Азии не имела доступа.Развивающаяся ситуация в Австралии и Индии с стремительно растущим количеством дел не принесет особого утешения. Не произойдет и вспышки в Тяньцзине на материковой части Китая, городе-воротах в Пекин. В Китае уже действуют расширяющиеся ограничения в отношении других городов. В Гонконге, похоже, также произошла вспышка заболевания в общинах. Австралия, Тайвань и Япония также в разной степени усилили ограничения на распространение вирусов в минувшие выходные. Китай вызывает особую озабоченность, поскольку Материк и Гонконг находятся за стеной Covid-zero, но в самом Гонконге низкий уровень вакцинации, а Материк, по-видимому, вакцинирован традиционными вакцинами, которые, похоже, не работают против омикрона. Вероятность шока экономического роста в Китае из-за омикрона и Covid-zero неуклонно растет с каждым днем.В других странах китайские застройщики также снова оказались в центре внимания. Сегодня у Evergrande истекает крайний срок, чтобы убедить держателей облигаций на суше не заставлять Evergrande выкупать их обратно, выполняя опционы. Симао, который на прошлой неделе допустил дефолт по кредиту, якобы выставил на продажу все свои жилые и коммерческие проекты. Наконец, Modern Land, еще один проблемный и неплатежеспособный застройщик, увидел, что его акции начали торговаться в Гонконге сегодня после приостановки на 2 с половиной месяца. Его акции упали на 40% в течение дня после того, как появились новости о требованиях досрочного погашения некоторых его старших облигаций. Риски снижения для Китая продолжают накапливаться, несмотря на многочисленные исследования, в которых говорится о снижении / недооцененности в последнее время.Данные по инфляции из США и Китая будут доминировать в экономическом календаре на этой неделе. Китай опубликует свои данные по индексу потребительских цен в среду утром, в то время как в среду вечером будет опубликован индекс потребительских цен США за декабрь. На данном этапе риски смещены в сторону снижения для данных по Китаю и выше для данных по США. Денежно-кредитная дивергенция может привести к росту США не только по отношению к юаню, но и к азиатской валюте, австралийскому доллару и новозеландскому доллару. У нас также есть облигации США на 3 и 10 лет, а также аукцион 30-летних облигаций на этой неделе, а также несколько крупных европейских долговых аукционов. В связи с ростом доходности в США и приближением 10-летних немецких облигаций к 0,0% на этой неделе стоит следить за коэффициентами покрытия ставок. Слабые покрытия не пойдут на пользу акциям.Наконец, политическое решение Банка Кореи может стать интересным в пятницу, если пара USD/KRW продолжит держаться выше 1200,00, или мы получим мягкое расхождение индекса потребительских цен Китая / США в середине недели, что вызовет еще один приступ слабости азиатской валюты.Азиатские акции расходятсяПятничный выпуск данных по США показал, что ястребы процентных ставок выиграли день, благодаря снижению как уровня участия, так и уровня безработицы. Это привело к тому, что акции США снова упали, хотя мягкий заголовок, не относящийся к сельскому хозяйству, взял верх над негативом. Индекс S&P 500 упал на 0,41%, а высокотехнологичный Nasdaq снова принял на себя медвежий удар, упав на 0,96%. Индекс Доу-Джонса показал относительные результаты, почти не изменившись и снизившись на 0,02%. Мнение о том, что компании Dow Jones и Russell 2000, ориентированные на стоимость, будут лучшим средством защиты от инфляции, продолжает править рынками. В Азии тенденция продолжается, фьючерсы на Dow не изменились, фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,10%, в то время как фьючерсы на Nasdaq упали на 0,35%.В Азии мы наблюдаем некоторое расхождение, осложненное омикронными нервами в Австралии, Японии, Китае и Индии. Япония сегодня закрыта, но мы можем предположить, что если Nasdaq снизится сегодня вечером, то Nikkei завтра упадет как камень. Высокотехнологичный южнокорейский Kospi на 1,10% ниже. В материковом Китае индексы Shanghai Composite и CSI 300 выросли на 0,25%, и я подозреваю, что происходит некоторое “сглаживание” со стороны властей. Акции Гонконга подскочили на 0,85% во главе с акциями здравоохранения материковой части страны.Сингапур сегодня вырос на 0,75% в результате того, что выглядит как защитная игра от инфляции, при этом рост возглавляют три местных мегабанка. Тайбэй вырос всего на 0,10%, в то время как Джакарта выросла на 0,25%, а Куала-Лумпур вырос всего на 0,15%. Манила выросла на 1,45%, а Бангкок снизился на 0,10%. Слабая нью-йоркская сессия и рост числа дел omicron приводят к тому, что австралийские рынки сегодня снижаются, но лишь незначительно благодаря поддержке банков и ресурсов. Индексы All Ordinaries и ASX 200 снизились всего на 0,10%, восстановив прежние потери.Европейские рынки, более ориентированные на ценность, вряд ли пострадают от технологических ветров США или вирусных нервов Азии, и я бы ожидал, что сегодня они откроются скромно ниже. Гораздо больший интерес для Европы на этой неделе будут представлять аукционы по государственному долгу и 10-летний облигационный займ. Если этот показатель превысит 0,0%, европейские акции могут испугаться, поскольку единственным регионом мира, более зависимым от денег центрального банка, чем Европа, является Япония.Доллар США отступаетВозможно, самый неожиданный шаг после увеличения числа занятых в несельскохозяйственном секторе США произошел из-за доллара США, который резко снизился по отношению к основным валютам, несмотря на рост доходности в США. Индекс доллара упал на 0,52% до 95,74, а затем восстановился до 95,90 сегодня в Азии. Я затрудняюсь объяснить снижение, честно говоря, я сомневаюсь, что международные инвесторы, продающие акции США в одиночку, могут быть ответственны за это. В более широкой картине индекс доллара находится в среднем диапазоне 95,90, и, как уже говорилось ранее, я жду прорыва 95,50 или 96,50, чтобы сигнализировать о следующем направленном движении доллара США.Пара EUR/USD и пара GBP/USD стали основными победителями слабости доллара США в пятницу, оба выросли примерно на 0,50% до 1,1360 и 1,3590. Пара GBP/USD остается стабильной и имеет сопротивление чуть выше 1.3600, что будет сигнализировать о дальнейшем росте до 1.3800, если она будет пробита. Ралли пары EUR/USD выглядит неубедительно, и только закрытие выше 1.1400 ослабит медвежий прогноз. Риски по-прежнему смещены в сторону повторного тестирования 1.1200, особенно если доходность немецких облигаций перестанет расти. Пара USD/JPY остается ставкой на падение с 115,50 до 115,00 до тех пор, пока доходность в США остается на этих уровнях, изначально нацеливаясь на 118,00.AUD/USD и NZD/USD сегодня прибавили 0,20% к своему скромному росту в пятницу, торгуясь на отметках 0,7195 и 0,6770 соответственно. Оба продолжают колебаться в зависимости от колебаний настроений RORO (риск, риск), но, в конечном счете, прямо сейчас торгуются в диапазоне. Ключевыми уровнями для AUD/USD и NZD/USD являются 0,7150 и 0,7300, а также 0,6700 и 0,6850 для новозеландского доллара. Пара USD/CAD упала на 0,65% до 1,2640 в пятницу, где она остается в Азии. Сила CAD удивительна, и я подозреваю, что рост цен на нефть и промышленные металлы обеспечивает обратную остановку. Пара USD/CAD имеет поддержку на отметке 1.2600 и сопротивление на отметке 1.2700.Азиатские валюты остаются в основном на более слабой стороне своего недавнего диапазона по отношению к доллару США, за исключением индийской рупии, которая, похоже, снова получает горячие денежные потоки по мере ухудшения перспектив Китая. Пара USD/KRW остается выше 1200,00, пара USD/PHP на уровне 51,40, пара USD/IDR на уровне 14 400,00, пара USD/MYR на уровне 4,2040 и пара USD/THB на уровне 33,700. Пара USD/CNY и пара USD/CNH, похоже, готовы в ближайшее время повторно протестировать 6.3800, что окажет понижательное давление на региональную валюту. Ключевым фактором, определяющим направление на этой неделе, станут данные по индексу потребительских цен США с высокими показателями индекса потребительских цен, которые повысят ожидания повышения ставки ФРС и окажут давление на азиатский валютный рынок.Нефть игнорирует данные о занятости в СШАЦены на нефть почти не изменились в пятницу, при этом нефть марки Brent и WTI сохранили свой рост, несмотря на то, что основные данные по занятости в США вышли слабыми. Нефть марки Brent подешевела на 0,20% до 81,80 доллара, а нефть марки WTI подешевела на 1,0% до 78,85 доллара за баррель. В Азии цены немного выросли: нефть марки Brent торгуется на уровне 81,90 доллара, а нефть марки WTI - 79,00 доллара за баррель.Несмотря на небольшое снижение цен в пятницу, нефть продолжает удерживать почти весь свой прирост с начала декабря. И это несмотря на две встречи ОПЕК+, на которых добыча была увеличена. Частично ответ кроется в самой ОПЕК+, где за последние шесть месяцев общее соблюдение странами-членами производственных показателей превысило 100%. Важность этого нельзя недостаточно подчеркнуть, поскольку это означает, что у самой ОПЕК+ очень мало легкодоступной альтернативной добычи. Предполагая, что omicron пройдет и что глобальное восстановление и международные поездки продолжат восстанавливаться, динамика спроса/предложения на нефть продолжит колебаться в сторону более высокого спроса и ограниченного предложения. Меня бы нисколько не удивило, если бы в ближайшие месяцы цены на нефть марки Brent и WTI выросли почти до 100 долларов за баррель.В ближайшей перспективе нефть марки Brent имеет поддержку на уровне 79,60 доллара, а 100-дневная скользящая средняя (DMA) составляет 78,15 доллара за баррель, при этом четко обозначенное сопротивление сейчас составляет 83,00 доллара за баррель. Рост до 83,00 доллара сигнализирует о повторном тестировании на уровне 86,00 доллара. WTI имеет поддержку на уровне 78,50 и 77,50 долларов за баррель, а сопротивление - 80,50 и 82,00 долларов за баррель.Золото остается неинтереснымСнижение доллара США в пятницу дало золоту некоторое утешение, поднявшись на 0,30% до 1796,60 доллара, поскольку оно остается в боковом диапазоне торгов. Золото остается уязвимым для укрепления доллара США, и я не сомневаюсь, что любое значимое ралли будет по-прежнему агрессивно разворачиваться при первых признаках проблем.Золото в Азии подешевело до 1793,70 доллара за унцию, но в любом случае никакого заметного импульса не наблюдается. Золото имеет сопротивление на уровне 1810,00 долларов и 1830,00 долларов за унцию. Поддержка находится на уровне $1785,00, за ней следуют $1780,00 и $1760,00 за унцию. Обратная сторона по-прежнему выглядит более уязвимой, и я полагаю, что золото будет торговаться примерно в диапазоне от 1775,00 до 1815,00 долларов на этой ...
Австралийский доллар находится на положительной территории второй день подряд. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,7233, увеличившись за день на 0,30%. Что касается фундаментальных показателей, то показатели занятости в Австралии были высокими. В США сегодня относительно спокойный день, о чем свидетельствуют данные по производственному индексу ФРС Филадельфии и заявкам на пособие по безработице.Уровень безработицы в Австралии снижаетсяАвстралия переживает бум занятости, и это было подтверждено отличными данными о занятости за декабрь. Уровень безработицы снизился с 4,6% до 4,2%, что является самым низким показателем со времен GFC. Создание рабочих мест оказалось лучше, чем ожидалось, так как в экономике было создано 64,8 тысячи рабочих мест, что выше консенсус-прогноза в 4,3 тысячи. Это следует за чудовищным приростом в 366 тысяч новостных рабочих мест в ноябре.В то же время количество вакансий остается исторически высоким: около 40% предприятий сообщают о трудностях с наймом достаточного количества персонала. При снижении безработицы и росте инфляции заработная плата должна расти более быстрыми темпами, и это может оказать существенное влияние на то, когда РБА повысит ставки. Рост заработной платы в 3 квартале составил 2,2% в годовом исчислении, в то время как РБА заявил, что не будет рассматривать вопрос о повышении ставок до того, как рост заработной платы достигнет 3%, что вряд ли произойдет до 2023 года. Тем не менее, если инфляция продолжит расти, давление на РБА с целью повышения ставок возрастет, как это было в случае с ФРС и Банком Англии.В среду индекс потребительских настроений Westpac в Австралии за январь разочаровал показателем -2,0%, что стало вторым снижением подряд. Потребители опасаются, что всплеск числа случаев заболевания Омикроном может спровоцировать дальнейшие блокировки. Увеличилось число случаев госпитализации, нарушились цепочки поставок, появились сообщения о нехватке продуктов питания на полках супермаркетов. Учитывая, что ежедневно регистрируются десятки тысяч случаев, неудивительно, что потребители остаются настороженными и обеспокоенными.Технический анализ пары AUD/USDСопротивление находится на отметках 0,7304 и 0,7392Пара AUD/USD имеет поддержку на отметках 0,7139 и ...
Недельное бычье поглощение сигнализируют о дальнейшем продвижении. Австралиец уверенно держится в зеленой зоне третий день подряд, чему способствует ослабление доллара США, после того как более осторожный, чем ожидалось, тон главы ФРС Пауэлла разочаровал инвесторов.Быки пробиваются выше уровня 0,73 после ускорения на 1,04% в среду, усиленного бычьим сигналом, сгенерированным при закрытии выше вершины плотного дневного облака (0,7274, также 50%-ный откат от снижения 0,7555/ 0,6993).Бычьи дневные технические данные поддерживают рост: закрытие среды выше предыдущего пика восстановления (0,7277), опубликованного 31 декабря, сигнализирует о более высоком минимуме на уровне 0,7129 (7 января) и продолжении восстановления с 0,6993 (минимум 2021 года, опубликованный 3 декабря).Цели "Яблочко" на уровне 0,7340/80 (Фибо 61,8% от 0,7555/ 0,6993 / Фибо 38,2% от 0,8007/0,6993) с расширением до 200DMA (0,7425) не исключено, так как формирование бычьего паттерна поглощения на недельном графике добавляет положительных сигналов. Облачная вершина теперь предлагает надежную поддержку, которая, как ожидается, удержит и сохранит быков нетронутыми.Сопротивление: 0,7340; 0,7380; 0,7400; 0,7425.Поддержка: 0,7286; 0,7274; 0,7232; ...
Австралийский доллар практически не изменился в среду, так как торгуется чуть выше уровня 0,72. Во вторник австралийский доллар продемонстрировал сильный рост на 0,51%, что стало его лучшим дневным показателем за неделю. Это было сделано благодаря показаниям председателя ФРС Джерома Пауэлла, который подтвердил ястребиную позицию ФРС и повысил настроения по поводу риска.Пауэлл, выступивший на слушаниях по его утверждению, заявил, что ожидает, что ФРС нормализует политику в этом году, прекратив покупку активов в марте и повысив процентные ставки в течение 2022 года. Пауэлл добавил, что ФРС начнет сокращать баланс позже в этом году, что является еще одним признаком нормализации.Что касается инфляции, Пауэлл сказал, что он ожидает, что инфляция достигнет пика в середине года. Важно отметить, что он не поддержал четыре повышения ставок в этом году и не упомянул о повышении ставок в марте. Это порадовало Уолл-стрит, и фондовые рынки отреагировали сильным ростом, в то время как доллар США отступил, так как настроения по поводу риска оставались повышенными.Инвесторы переключили свое внимание на индекс потребительских цен США и базовый индекс потребительских цен, которые будут опубликованы позже сегодня. Инфляция стремительно растет, и декабрьский консенсус-прогноз составляет 7,0% в годовом исчислении, что даже выше, чем прирост на 6,8% в ноябре. Отчет по инфляции может встряхнуть доллар США – значение выше 7,0% повысит вероятность мартовского повышения и укрепит доллар, в то время как выпуск ниже 6,50% поддержит ФРС в ожидании до середины года, что будет медвежьим для доллара.В Австралии стремительно растет число случаев заражения омикроном, и в стране зарегистрировано более 1 миллиона случаев заражения. Хотя число тяжелых случаев резко не возросло, предприятия страдают из-за нехватки работников, поскольку работники остались дома из-за болезни или карантинных правил. Это может негативно сказаться на ВВП Австралии, даже если правительству удастся избежать блокировок из-за нынешней волны Омикрона.AUD/USD Технический анализСопротивление находится на отметках 0.7263 и 0.7343Пара AUD/USD имеет поддержку на отметках 0,7116 и ...
Председатесь Федеральной резервной системы Джером Пауэлл, выступая на слушаниях по его утверждению на Холме, успокоил рынки за ночь выступлением, достойным Златовласки и Трех Медведей. Г-н Пауэлл отметил, что ФРС может повысить ставки, чтобы обуздать инфляцию, намереваясь начать сокращение баланса скорее раньше, чем позже, но также сказал, что инфляционное давление достигнет максимума в середине года. То, что он не сказал, тоже было важно. Он не поддержал четыре повышения ставок в 2022 году, не объявил о начале повышения ставок в марте и не сообщил никаких подробностей о том, когда начнется сокращение баланса ФРС.Это было действительно мастерское выступление, чаши не были ни слишком полными, ни слишком мелкими; но с точки зрения финансового рынка все было в порядке. Игнорируя недавние комментарии ястребиных членов FOMC, подтверждая при этом, что ФРС, скорее всего, достигла своей цели в области занятости и была хорошо осведомлена об инфляции. Конечно, если г-н Пауэлл считает, что инфляция достигнет пика во 2 полугодии 2022 года, похоже, нет необходимости в паническом начале повышения ставок в марте, не говоря уже о четырех из них. Если что-то и продемонстрировала ФРС за последние два года, так это изобилие осторожности и терпения.Этого было достаточно, чтобы выпустить на волю гномов, которые последние несколько сеансов натягивали поводок. Акции выросли, нефть выросла, доходность в США упала, доллар США упал, и даже золото выросло. Настолько златовласка, насколько это возможно. Даже если ФРС повысит ставку до 1,0%-1,25% в этом году, реальная доходность в США все равно будет очень отрицательной. Вряд ли армагеддон корпоративных финансов. Музыка все еще может звучать на фондовых рынках в 2022 году, просто мы, скорее всего, увидели лучшие достижения в области технологий, и рынки увидят гораздо больше двухсторонних ценовых действий, чтобы сохранить их честными. Я также не исключаю падения рынков США на 10-15% и других оценок Калигулы, они все равно будут комфортно находиться в долгосрочном бычьем восходящем тренде.Сегодня было опубликовано несколько данных от азиатских тяжеловесов Китая, Южной Кореи и Японии. Все это звучало настороженно по разным причинам. Инфляция в Китае в годовом исчислении в декабре составила 1,50% против 1,80% в годовом исчислении. Безработица в Южной Корее неожиданно выросла до 3,80%. В обоих случаях вину можно возложить на ограничения omicron, ограничивающие внутреннюю экономическую активность. Случаи заболевания в Материковом Китае и Гонконге потихоньку растут, наряду с расширяющимися ограничениями, и при наличии политики Covid-zero omicron представляет серьезный риск роста для Китая, если он полностью переступит черту.И наоборот, японский индекс Tankan от Reuter упал до 17,0 в январе с 22,0 в декабре, так как японские предприятия столкнулись с ростом цен. Это верно, ваши глаза вас не обманывают. Японские предприятия борются с ростом цен, и им, возможно, придется повысить цены. Это будет 30-летним потрясением для системы, но не ожидайте никаких действий от Банка Японии. Пандемия, возможно, наконец-то выполнила ту работу, на которую Министерство финансов и банк Японии потратили десятилетия, терпя неудачу.Индия опубликует данные по инфляции позже этим вечером, и есть определенные риски повышения ожидаемого показателя в 5,80%. Добавьте рост числа случаев заболевания омикроном в связи с низким уровнем вакцинации населения и новыми социальными ограничениями в таких городах, как Нью-Дели, и вы получите ингредиенты для стагфляционного сюрприза. Распечатка с высокой инфляцией сегодня вечером не принесет пользы INR и Sensex завтра.Сегодня днем мы также получим данные по оптовым ценам в Германии и промышленному производству в еврозоне, но главным событием станут данные по США и базовой инфляции в годовом исчислении за декабрь, которые ожидаются на уровне 7,0% и 5,40% соответственно. Хотя мистеру Пауэллу удалось за одну ночь завладеть рынком, сдерживая трех своих медведей, если инфляция в США сегодня вечером превысит 7,0%, вся его хорошая работа может быть сведена на нет.Азиатские акции подскочили на ралли Уолл-стритУспокаивающие слова Джерома Пауэлла в одночасье вызвали нетерпеливое ожидание, но сторонние покупатели, что привело к сильному ночному восстановлению Уолл-стрит. Индекс S&P 500 вырос на 0,92%, индекс Nasdaq подскочил на 1,41%, а индекс Доу-Джонса вырос на 0,52%. В Азии фьючерсы на все три остаются стабильными.Азиатские рынки последовали за ралли в Нью-Йорке и сегодня поднялись выше. Примечательно, что те, кто боролся с падением Nasdaq за последние несколько сезонов. Индекс Nikkei 225 в ответ подскочил на 1,75%, южнокорейский Kospi вырос на 1,15%, а Гонконг также вырос на 1,75%.Индекс Shanghai Composite материкового Китая вырос на 0,15%, а ориентированный на рост индекс CSI 300 вырос на 0,45%. Сингапур и Тайбэй выросли на 0,15%, в то время как Джакарта выросла на 0,45%, а Куала-Лумпа и Манилла не изменились. Австралийский ASX 200 и все обычные индексы сегодня прибавили 0,45%.Более широкое ралли благоприятствовало более ориентированным на стоимость рынкам с более высокой корреляцией с сегодняшним Nasdaq. Таким образом, я не ожидаю фейерверков из Европы, когда она откроется, после того как за ночь провел хороший сезон в США. Данные по инфляции в США станут следующим препятствием для продолжения роста акций. Выше 7,0%, вероятно, приведет к снижению инфляции, ограничивая прибыль, в то время как заголовок ниже 6,50% должен поддержать вечеринку, поскольку графики повышения ставки ФРС будут перенесены на середину года.Восстановление настроений на риск подталкивает доллар США к снижениюВдохновленный Пауэллом рост настроений на риск в одночасье привел к снижению доходности в США и оказал сильное давление на доллар США, который начал широкое отступление. Индекс доллара упал на 0,36% до 95,60, чуть выше уровня поддержки 95,50. Данные по инфляции в США сегодня вечером либо подтвердят период слабости доллара США, либо приведут к резкому скачку цен. В то же время я терпеливо жду закрытия дня выше или ниже 95.50 или 96.50, чтобы сигнализировать о следующем направленном движении доллара США.Пара EUR/USD и пара GBP/USD выросли примерно на 0,40% до 1,1370 и 1,3640, где они остаются неизменными в Азии. Пара EUR/USD должна закрыться выше 1.1400, чтобы уменьшить медвежий прогноз. Тем не менее, пара GBP / USD закрылась выше 1.3600 и теперь должна нацелиться на 1.3800 в ближайшие дни, устраивая вечеринки, как некоторые частные напитки на Даунинг-стрит, 10. Пара USD /JPY устойчива на уровне 115,25, но остается ставкой на падение до 115,00, пока доходность в США остается на этих уровнях.AUD/USD и NZD/USD не изменились в Азии после роста до 0,7210 и 0,6790. Оба продолжают колебаться в зависимости от колебаний настроений RORO (риск, риск), но, в конечном счете, прямо сейчас торгуются в диапазоне. Рост за ночь был не слишком убедительным, что говорит о нервозности в преддверии сегодняшних данных по инфляции в США. Ключевыми уровнями для пары AUD/USD являются 0,7150 и 0,7300, а также 0,6700 и 0,6850 для пары NZD/USD.Пара USD/CAD упала на 0,85% до 1,2570 за ночь и активировала формирование "руки и плечи" после закрытия ниже линии шеи на уровне 1,2630. Причины роста канадского доллара все еще ускользают от меня, но я буду уважать техническую картину. Теперь это говорит о том, что пара USD / CAD может упасть до уровня от 1.2300 до 1.2360 в ближайшие дни.Пара доллар/Азия снизилась за ночь, при этом региональные валюты немного укрепились, так как Джером Пауэлл воспользовался ужесточением политики ФРС. Пара USD/KRW упала до 1190,00, пара USD/PHP - до 51,00, в то время как пара USD/MYR снизилась до 4,1790, а пара USD/THB - до 33,369. Пара USD/CNY и пара USD/CNH остаются чуть ниже ключевого уровня 6,3800, торгуясь сегодня на отметках 6,3650 и 6,3700 соответственно. что сейчас становится ключевой точкой опоры. Активность в Азии приглушена, и регион явно ждет данных по инфляции в США сегодня вечером, прежде чем принимать решение о своих дальнейших действиях.Цены на нефть подскочили выше после выступления ПауэллаЦены на нефть взлетели в одночасье, так как показания Пауэлла устранили угрозу раннего повышения ставок, на данный момент, позволив фундаментальным показателям ограниченного производства OEPC + и восстановления опережающего варианта заявить о себе с удвоенной силой. Нефть марки Brent подорожала на 3,25% до 83,60 доллара за баррель, в то время как нефть марки WTI подскочила на 3,65% до 81,25 доллара за баррель. Оба контракта немного укрепились в Азии до 83,80 доллара и 81,45 доллара за баррель соответственно.Это создает предпосылки для дальнейшего роста на предстоящей неделе, поскольку последние несколько сессий фондовые рынки торговались боком, так как они скорректировались ниже. Похоже, что даже угроза более быстрого ужесточения со стороны ФРС за последние несколько дней не смогла подорвать цены на нефть, и если инфляция в США будет ниже 6,50% сегодня вечером, после комментариев Пауэлла за ночь, то цены на нефть должны продолжить расти. Предполагая, что Китай не пострадает от резкого замедления, что omicron фактически исчезнет, а способность ОПЕК+ увеличивать добычу явно ограничена, я не вижу причин, по которым нефть марки Brent не может подняться до 100,00 долларов в 1 квартале, возможно, раньше. Сказав это, я признаю, что в предыдущем предложении есть множество переменных результатов, самой большой угрозой является omicron в Китае, Индии и Индонезии.В ближайшей перспективе нефть марки Brent имеет поддержку на уровне 83,00 и 81,00 долларов за баррель, а сопротивление - 86,00 долларов за баррель. WTI имеет поддержку на уровне 80,50 и 78,50 долларов за баррель, с сопротивлением на уровне 82,00 и 85,00 долларов за баррель. Следует отметить, что оба индекса относительной силы (RSIS) движутся в сторону перекупленности. Это может ограничить рост цен на нефть до конца недели и может сигнализировать о краткосрочной коррекции, но не изменит основной бычий прогноз.Золото растет в АзииПокупатели золота с быстрыми деньгами вернулись в одночасье, так как ужесточение политики ФРС было остановлено показаниями Джерома Пауэлла. Это подтолкнуло золото к росту на 1,10% до 1821,50 доллара за унцию. Как всегда, я считаю, что к ралли следует отнестись с большой долей скептицизма, поскольку прошлые колебания цен предполагают, что золото будет падать так же быстро при первых признаках замедления темпов роста. Более высокая инфляция в США может создать такую ситуацию сегодня вечером.Золото снизилось до 1819,00 долларов за унцию в Азии и имеет сопротивление чуть выше 1823,50 долларов и 1830,00 долларов за унцию. Поддержка находится на уровне $1800,00, за ней следуют $1785,00 и $1780,00 за ...
Австралийский доллар продолжает спокойную неделю и не изменился на торгах во вторник. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,7170.Розничные продажи в Австралии стремительно растутАвстралийские потребители открыли свои кошельки в ноябре, так как розничные продажи подскочили на 7,3%, что значительно превысило консенсус-прогноз в 3,6%. Это следует за ростом на 4,9% в октябре, что говорит о том, что экономика продемонстрирует сильное восстановление в четвертом квартале 2021 года. Скачок розничных продаж был вызван ослаблением ограничений на Covid, а также высокими расходами в предрождественский период.Несмотря на радужные показатели розничных продаж, австралийский доллар не сдвинулся с места, так как инвесторы по-прежнему обеспокоены резким ростом числа инфекций Омикрона. Австралия сообщает о более чем 1 миллионе случаев заражения, поскольку предприятия сталкиваются с нехваткой персонала из-за болезней или правил изоляции. До сих пор правительство избегало новых блокировок, но если уровень заражения продолжит расти, блокировки могут быть введены повторно, что будет препятствовать экономической деятельности.В начале Нового года рынки по-прежнему сосредоточены на высокой инфляции и серии повышений ставок, которые широко ожидаются в этом году. Хотя прогнозы показывают, что инфляция снизится до целевого уровня в 2%, Уолл-стрит нервничает из-за того, что ФРС может нажать на кнопку повышения ставки уже в марте, когда завершит свою программу покупки активов. После смешанного отчета по занятости в США в пятницу, который включал слабый NFP, но сильный рост заработной платы и снижение безработицы, ожидается три и даже четыре повышения ставок в 2022 году. Рынки явно нервничают из-за повышения ставок, но движения рынка в январе часто бывают неустойчивыми, поэтому ситуация должна остыть, как только мы продвинемся дальше в 2022 году.AUD/USD Технический анализСопротивление находится на отметках 0,7263 и 0,7343Пара AUD/USD имеет поддержку на отметках 0,7116 и ...
Это была еще одна неспокойная сессия ночью на фондовых и валютных рынках, за которой сегодня последовала еще одна осторожная азиатская сессия на фондовых рынках, когда рынки форекс двигались на месте. Другими словами, последние несколько дней все шло как обычно.Нервы, связанные с повышением ставки Федеральной резервной системы, продолжают расти после снижения безработицы в пятницу и роста индексов стоимости занятости. Из трех походов я теперь слышу, что походы могут быть возможны в этом году. Меня бы высмеяли из комнаты за то, что я сказал это месяц назад. На самом деле, я был, забавно, как быстро меняются настроения.Учитывая, насколько осторожным был FOMC в течение последних двух лет, вплоть до того, что он казался похожим на улитку, я изо всех сил пытаюсь увидеть, как они нажимают кнопку паники прямо сейчас. Таким образом, я изо всех сил пытаюсь наметить мартовское повышение, как только закончится сокращение ФРС, хотя я не согласен с тремя повышениями за весь 2022 год. Я определенно не согласен с четырьмя походами. Таким образом, я действительно верю, что сейчас мы, возможно, приближаемся к “пику страха перед ФРС". Это может привести к резкому скачку цен на акции, снижению доходности в США и доллара США. Первый шаг, на который рынок бросает кухонную раковину, обычно оказывается неправильным, всегда в январе.Уолл-стрит провела большую часть вечера в тени, особенно чувствительный к процентным ставкам Nasdaq. Это внезапный подъем на положительную территорию ближе к концу сессии. Внезапный разворот был объяснен “ловлей рыбы на дне”, и я не стану с этим спорить. Но я считаю, что волатильность подстегивается перспективами денежно-кредитной политики США. До тех пор, пока не станет ясно, насколько ястребиным будет FOMC или нет, мы можем ожидать, что впереди будет больше дней с большим количеством внутридневного шума, но не изменений к закрытию.С точки зрения данных, календарь Азии сегодня довольно спокойный. Розничные продажи в Индонезии и Австралии за ноябрь превзошли показатели, отражающие восстановление потребительских настроений в обоих странах после дельты. Появление omicron, особенно в Австралии, скорее всего, снова приведет к новогоднему удару по потребительскому спросу. Кроме того, рынки будут ожидать индекс потребительских цен Китая завтра утром и индекс потребительских цен США завтра вечером в качестве основных событий недели.Читателям также следует следить за ситуацией в Китае. Вчера Эвергранд увернулся от очередной пули, договорившись с кредиторами о продлении внутренних облигаций. Но Evergrande, Shimao и другие застройщики частной недвижимости по-прежнему находятся в глубоком затруднении и медленно продвигаются по кредитному пути. Это может еще больше повлиять на перспективы роста Китая в этом году. Аналогичным образом, вариант omicron продолжает появляться в небольших количествах по всему Китаю, даже несмотря на то, что он и Гонконг ужесточают ограничения. Единственный путь для стран, проводящих политику Covid-zero в 2022 году, - это снижение, будь то за счет более широких вспышек или социальных ограничений.Еще один смешанный день для азиатских акцийУолл-стрит провела шизофреническую сессию ночью, сильно упав большую часть дня, поскольку рынки продолжали убеждать себя в том, что Федеральная резервная система может ужесточить меры уже в марте на фоне растущих опасений по поводу инфляции. Однако это в значительной степени краткосрочное явление, поскольку безубыточность инфляции в США на протяжении всего периода от 1 до 10 лет все еще приводит к возврату к нирване инфляции в 2,0%. Рынки резко выросли без видимой причины ближе к концу сессии, намекая на то, что в данный момент доминируют потоки быстрых денег. Индекс S&P 500 снизился на 0,14%, несмотря на то, что Nasdaq снизил внутридневные потери более чем на 2,0% и вырос на 0,05%. Индекс Доу-Джонса снизился с опозданием к росту, упав на 0,46%.В Азии это еще один смешанный день, когда рынки АСЕАН, ориентированные на ценность, демонстрируют лучшие результаты. В связи с тем, что Япония сегодня возвращается из отпуска, индекс Nikkei 225 снизился на 0,93%. Южнокорейский Kospi, напротив, снизился всего на 0,15%, при этом рынки Японии и Южной Кореи проигнорировали очередное северокорейское ракетное испытание сегодня утром.В Китае восходящий импульс быстро угас и обратился вспять, поскольку в некоторых китайских городах, особенно в Чжэнчжоу сегодня, были вновь ужесточены ограничения на Covid-19. В связи с тем, что Китай не проявляет никаких признаков открытия стимулирующих шлюзов, волнующими вирусными нервами и проблемами в секторе недвижимости, местные рынки изо всех сил пытаются сохранить какой-либо восходящий импульс. Индекс Shanghai Composite снизился на 0,45%, в то время как индекс CSI 300 снизился на 0,75%. Гонконг получил временную передышку после последнего переноса долга Evergrande, но Hang Seng по-прежнему выше всего на 0,15%.Сингапур сегодня вырос на 0,45%, так как он продолжает занимать оборонительную позицию по сравнению с Северной Азией, а инвесторы все еще хотят получить доступ к Азии. Тайбэй, Джакарта и Куала-Лумпур выросли на 0,25%, при этом Манила снизилась на 0,15%, в то время как Бангкок вырос на 0,45%. Слабая и нервная нью-йоркская сессия и растущий омикрон приводят к резкому падению австралийских рынков сегодня. Индексы All Ordinaries и ASX 200 упали на 0,80%.Европа должна открыться нейтрально сегодня утром, и я полагаю, что рынки там будут больше сосредоточены на изменениях доходности немецких облигаций, чем на шуме с Уолл-стрит.Валютные рынки нервно торгуются в диапазонеДоллар США резко вырос за ночь, так как акции США направились на юг, но к концу нью-йоркской сессии большая часть этих прибылей вернулась, когда Nasdaq восстановился. Рынки облигаций США не показали никакого направления, доходность практически не изменилась. Все это рисует картину нервной погони за хвостом, поскольку индекс доллара вырос на 0,22% до 95,95, а затем снизился до 94,85 сегодня в Азии. В более широкой картине индекс доллара торгуется в диапазоне. Я жду прорыва 95.50 или 96.50, чтобы сигнализировать о следующем направленном движении доллара США.Пара EUR/USD и пара GBP/USD чувствуют себя внутри сессии, прежде чем стабилизироваться на закрытии в Нью-Йорке. Пара GBP/USD продолжает разрушать сопротивление на отметке 1.3600, сигнализируя о дальнейшем росте до 1.3800 в случае прорыва. Пара EUR/USD застряла на отметке 1.1340, и только закрытие выше 1.1400 уменьшит медвежий прогноз. Риски по-прежнему смещены в сторону повторного тестирования 1.1200, особенно если доходность немецких облигаций перестанет расти. Пара USD/JPY снизилась до 115,25, но остается ставкой на падение до 115,00, пока доходность в США остается на этих уровнях, изначально нацеленная на 118,00.AUD/USD и NZD/USD сегодня не изменились на отметках 0,7190 и 0,6190. Оба продолжают колебаться в зависимости от колебаний настроений RORO (риск, риск), но, в конечном счете, прямо сейчас торгуются в диапазоне. Ключевыми уровнями для AUD/USD являются 0,7150 и 0,7300, а для NZD/USD - 0,6700 и 0,6850. Пара USD/CAD торгуется в боковом тренде на уровне 1,2650 и имеет поддержку на уровне 1,2600 и сопротивление на уровне 1,2700.Пара USD/Asia столкнулась с предложениями в одночасье, и я подозреваю, что некоторые региональные центральные банки, возможно, стремятся ограничить рост доллара США на данный момент. Пара USD/KRW упала до 1195,00, пара USD/PHP - до 51,15, в то время как пара USD/MYR снизилась до 4,1940, а пара USD/THB - до 33,520. Пара USD/CNY и пара USD/CNH остаются чуть ниже 6.3800, что сейчас становится ключевой точкой разворота. Ключевым фактором, определяющим направление на этой неделе, станут данные по индексу потребительских цен в США, особенно если высокий показатель индекса потребительских цен повысит ожидания повышения ставки ФРС, оказывая давление на азиатский валютный рынок.Нефть консолидируетсяЦены на нефть немного снизились за ночь в результате корректирующего ценового движения, что соответствует консолидации недавнего впечатляющего роста цен на нефть. Нефть марки Brent подешевела на 1,0% до 81,00 доллара, поднявшись в Азии до 81,30 доллара за баррель. Нефть марки WTI подешевела на 0,55% до 78,40 доллара, немного подорожав до 78,75 доллара на азиатских торгах.Несмотря на то, что цены снова снизились за ночь, нефть продолжает удерживать почти весь свой прирост с начала декабря. Omicron еще предстоит нанести ущерб варианту delta и, возможно, никогда этого не сделает, поддерживая восстановление мировой экономики на должном уровне, а соблюдение требований ОПЕК+ означает, что свободные производственные мощности ограничены. Оба фактора продолжат поддерживать бычий прогноз по нефти.В ближайшей перспективе нефть марки Brent получит поддержку на уровне 79,60 доллара, а 100-дневная скользящая средняя (DMA) составит 78,55 доллара за баррель. Рост до 83,00 доллара сигнализирует о дальнейшем росте до 86,00 доллара за баррель. WTI имеет поддержку на уровне 78,00 и 77,50 долларов за баррель, а сопротивление - 80,50 и 82,00 долларов за баррель.Золото растет в АзииЗолото продолжало торговаться в диапазоне всю ночь. Поскольку доходность в США движется боком, покупатели осторожно подталкивают золото к росту на 0,30% до 1801,75 доллара за унцию за ночь. В Азии покупательский импульс продолжился, возможно, после последнего сегодняшнего ракетного испытания Северной Кореи. Золото подорожало на 0,45% до 1809,50 доллара за унцию.Золото имеет сопротивление здесь на уровне 1810,00 долларов и 1830,00 долларов за унцию. Поддержка находится на уровне $1785,00, за ней следуют $1780,00 и $1760,00 за унцию. Золото продолжает втягивать незадачливых быков в ложные ралли, и поэтому я полагаю, что на этой неделе золото будет торговаться в диапазоне от 1775,00 до 1815,00 ...
Желанное развлечение. Это было неплохое начало года, когда страхи омикрона утихли только для того, чтобы снова смениться беспокойством по поводу процентных ставок. Это может стать темой на ближайшие месяцы, поскольку политики вынуждены более серьезно относиться к инфляционному давлению в надежде, что немного сейчас предотвратит необходимость в гораздо большем позже.Сезон заработков может принести желанное отвлечение в то время, когда страх снова стал доминирующей движущей силой рынков. Хотя инфляционная неопределенность является серьезным риском, стоит помнить, что экономика находится в очень хорошем состоянии, и сезон отчетности, начинающийся на следующей неделе, должен своевременно напомнить об этом.Наконец, стоит отметить, что в настоящее время на рынках существуют различные другие факторы волатильности, и Россия участвует только в большинстве из них. Хотя Путину удалось хитро покопаться в ЦБ РФ в своем ежегодном послании, восхваляя подход своего собственного центрального банка к инфляции. Не похоже, что у президента Эрдогана слишком много союзников в его стремлении к низкой инфляции за счет снижения процентных ставок.СШАПредстоящая неделя будет включать в себя очень горячий отчет по инфляции, начало сезона доходов банков, переговоры между США и Россией и ряд выступлений ФРС. Инфляция не ослабевает и будет продолжать беспокоить ФРС. В среду ожидается, что общий показатель инфляции в годовом исчислении вырастет с 6,8% до 7,1%, что является почти четырехдесятилетним максимумом. Последний торговый день недели заполнен экономическими релизами, которые должны показать замедление розничных продаж, индекса цен на импорт, промышленного производства и потребительских настроений.ЕСДанные на следующей неделе в основном состоят из выпусков второго и третьего уровней, которые окажут незначительное влияние на центральный банк в ближайшие месяцы. Давление усиливается после того, как инфляция достигла очередного рекордного максимума в декабре. Трейдеры будут искать любые признаки того, что политики поддадутся давлению, несмотря на то, что до сих пор их уверяли, что инфляция носит временный характер.ВеликобританияЦикл ужесточения начался в декабре, и трейдеры будут продолжать следить за данными по мере того, как цены на рынках будут расти еще четыре раза в этом году. Но на следующей неделе не будет выпусков первого уровня, наиболее заметными из которых являются оценка ВВП NIESR в понедельник и официальные данные по ВВП за месяц в пятницу.РоссияГлавным событием на следующей неделе на фронте данных станет инфляция в среду, когда индекс потребительских цен немного снизится до 8,2%. Это все еще более чем вдвое превышает целевой показатель в 4%, но движется в правильном направлении после агрессивной серии повышений ставок центральным банком.Основное внимание будет по-прежнему уделяться другим видам деятельности, когда речь заходит о России, как это часто бывает. Будь то активность на границе с Украиной, поставки газа в Европу (или их отсутствие) или участие в Казахстане.Южная АфрикаСледующая неделя выглядит спокойной, единственным заметным экономическим релизом является промышленное производство.ТурцияТурция по-прежнему предпочитает нетрадиционные подходы для поддержки валюты, поскольку стремится любой ценой снизить процентные ставки. До сих пор это проявлялось в виде стремительного роста инфляции (сейчас она составляет 36%) и значительной части валютных резервов, поскольку она пытается манипулировать валютой и поддерживать государственные предприятия. Сжигание резервов не является устойчивым, и, хотя лира находится на своих минимумах, за последние пару недель она снизилась. Эрдоган становится все более отчаявшимся и, похоже, не в настроении менять курс.КитайКитайские застройщики будут доминировать в новостях выходного дня вместе с Evergrande в гонке за то, чтобы к этим выходным превысить 4,5 миллиарда юаней долга в местной валюте. То, как будет развиваться эта история, определит, продолжат ли китайские акции отступать или восстановятся в понедельник. Кроме того, правительство, похоже, движется к тому, чтобы рассматривать долги, используемые для скупки слабых застройщиков госпредприятиями, отдельно от официальных коэффициентов задолженности. Если подтвердится правильность, это потенциально благоприятно для акций Китая / Гонконга.Индекс потребительских цен Китая в среду не сдвинет иглу с места, но если официальный торговый баланс резко упадет в пятницу, это может оказать давление на местные акции.Следите за расширением блокировок городов по всему Китаю, поскольку omicron оказывается упрямым в устранении.ИндияИндийская рупия удивительно устойчива, так как другие азиатские валюты распродаются. Рост настроений после омикрона возобновил приток горячих денег в Индию, поддержав INR и местные акции. Однако следите за загруженностью в Индии, она быстро растет и станет проверкой предположения о том, что в странах, не связанных с РНК vax, также будет меньше госпитализаций. Потенциально отрицательный, если неверный.Инфляция в пятницу имеет повышательные риски, которые могут привести к негативной стагфляции для INR и Sensex до конца недели.АвстралияНикаких существенных данных. Следите за ужесточением ограничений по всему штату по мере роста числа случаев заболевания Омикроном. Более жесткие ограничения могут быть отрицательными для акций и AUD.AUD определяется настроениями на риск, которые проявляют осторожность на валютных рынках, поскольку доходность в США растет на фоне ожиданий ужесточения ФРС.Новая ЗеландияНикаких существенных данных.Новозеландский доллар ослабевает на фоне настроений ФРС по ужесточению в соответствии с AUD.Следите за заголовками о передаче омикрона сообществу, что может стать краткосрочным негативом для новозеландского доллара и местных акций, а повышение РБНЗ в феврале может быть отложено ... снова.ЯпонияНикаких значимых данных на этой неделе. Пара USD/JPY остается во власти разницы в курсах США и Японии. Этот показатель увеличился на этой неделе, так как доходность в США взлетела, подтолкнув пару USD/JPY к 116,00. Министерство финансов начало “следить за валютной риторикой”, сигнализируя об обеспокоенности темпами снижения.Nikkei продолжает демонстрировать высокую корреляцию с направленными движениями на Nasdaq. Банк Японии спокойно дал понять на этой неделе, что не будет стремиться к расширению баланса. Предстоящий аукцион JGB на этой неделе, если он будет плохо поддержан, может стать краткосрочным негативным фактором для акций.Экономический календарьСуббота, 8 январяПрезидент ФРБ Атланты Бостик и глава ЕЦБ Шнабель выступают на виртуальном ежегодном собрании Американской экономической ассоциации / Союзной Ассоциации социальных наук. ПродолжаетсяВоскресенье, 9 январяМанн из Банка Англии выступает на виртуальном заседании AEA.Двусторонние российско-американские переговоры начнутся в ЖеневеПарламент Ирака созываетПонедельник, 10 январяОптовые запасы в СШАПрезидент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик выступает в Ротари-клубе АтлантыРазрешения на строительство в АвстралииБезработица в еврозонеБезработица в ИталииВторник, 11 январяСлушания по утверждению председателя ФРС Джерома Пауэлла в Банковском комитете Сената.Президент ФРБ Канзас-Сити Джордж выступаетВыступает президент ФРБ Сент-Луиса БуллардТорговый баланс Австралии, розничные продажиМеждународные резервы Мексики, промышленное производствоОбрабатывающая промышленность Южной Африки производствоПромышленное производство ИспанииТекущий счет в ТурцииСреда, 12 январяИндекс потребительских цен США, Бежевая книга ФРС, был опубликован в отчете по сельскому хозяйствуИндекс потребительских цен Китая, Индекс потребительских ценВыступление главы Банка Японии Харухико Куроды на совещании руководителей филиалов.Промышленное производство ЕврозоныПромышленное производство Индии, индекс потребительских ценИндекс потребительских цен РоссииОтчет об инвентаризации сырой нефти ОВОСЧетверг, 13 январяПервичные заявки на пособие по безработице в США, ИЦПСлушания Банковского комитета Сената США по кандидатуре Лаэль Брейнард на пост заместителя председателя ФРС.Президент ФРБ Ричмонда Баркин выступает на мероприятии, организованном Торговой палатой Ричмонда.Президент ФРБ Филадельфии Харкер выступает на экономическом мероприятии Philadelphia Business Journal.Президент ФРБ Чикаго Эванс выступает на мероприятии, организованном Milwaukee Business Journal.Промышленное производство ТурцииПромышленное производство ИталииДенежный запас Японии М2Разрешения на строительство в Новой ЗеландииОбзор банковского кредитования Банка Норвегии за 4 кварталПятница, 14 январяНачинается сезон доходов банков США: JPMorgan, Citigroup и Wells Fargo отчитываются перед звонкомПрезидент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс выступает в Совете по международным отношениям.Розничные продажи в США, товарно-материальные запасы предприятий, промышленное производство, потребительские настроенияТорговля КитаемТорговля Индией, оптовые ценыИндекс потребительских цен ФранцииИЦП ЯпонииИндекс потребительских цен ИспанииПромышленное производство в ...
После, казалось бы, ястребиного протокола заседания FOMC в декабре, доллар США восстановил внутридневные потери, и доходность в США снова укрепилась, но хуже всего дела обстояли с технологическими акциями и биткоином: Nasdaq упал на 3,34%, а Биткоин упал на 5,50%.Протокол показал, что члены комитета сочли инфляционные риски более устойчивыми и позитивными, и было достигнуто общее согласие в том, что сокращение должно быть ускорено с тремя предварительными повышениями ставок. До сих пор это именно то, что нам сказал председатель Пауэлл на заседании после заседания FOMC. Здесь не на что смотреть. Единственным сюрпризом, если это можно так назвать, является то, что некоторые члены ФРС сочли, что ФРС должна начать сокращать свой баланс вскоре после первого повышения. Т.е. продавать некоторые из этих облигаций на сумму 8,50 триллиона долларов и т. Д. В протоколе больше ничего сказано не было, и собрание продолжилось.Обычно протокол заседания FOMC - это большой зевок, а не движение рынка. Тот факт, что это вызвало массовый порыв к выходу в большинстве классов активов, основанных на количественном смягчении, при случайном упоминании о том, что, возможно, ранее подумывали о сокращении баланса, говорит об одном. Дело в том, что рынки прямо в праздничный период блаженно оценивали омикрон как оми-ушедший. Учитывая, что на самом деле он еще не достиг Азии, которая в основном вакцинирована традиционными вакцинами, которые, похоже, не работают против омикрона, я надеюсь, что они правы. Такова западная РНК-ориентированная вселенная плоской земли, в которой живут рынки.В любом случае, ночной кризис больше связан с позиционированием, чем с чем-либо еще, потому что, если вы посмотрите на то, что члены ФРС сказали в протоколе заседания FOMC, на самом деле это ничем не отличалось от того, что мы уже знали. Я бы не стал списывать со счетов непреодолимую силу покупателей, которые снова изменят ситуацию до конца недели, особенно если завтра вечером число занятых в несельскохозяйственном секторе США составит менее 400 тысяч. Рынки нервничали по поводу инфляции всю неделю, поскольку реальность сужения ФРС выглядывает из-за горизонта.Ценовое движение на этой неделе говорит нам всем о том, о чем я уже некоторое время говорил: начало денежно-кредитной нормализации сделает движение цен намного более “честным”, чем за последние 18 месяцев. Сделка ”покупай все“, основанная на ”покупай падение; любое падение", находится на последнем издыхании. Те классы активов, которые оцениваются с точки зрения оценки, наиболее уязвимы для значительных корректировок в сторону понижения. И еще одному поколению молодых щенков (и некоторым более старшим), воспитанным в пуле центральных банков вечной жизни, связанной с повышением цен на активы, основанной на количественном смягчении, придется изучить значение термина “двусторонняя волатильность цен". Самое время.Что касается других событий, то прошлой ночью как американские, так и европейские PMI пострадали, в основном из-за нервов и ограничений omicron. Если с оми-гоном все пойдет по плану, они должны быстро прийти в себя. Другим свидетельством этого стало резкое увеличение официальных запасов бензина в США за ночь до 10,1 миллиона баррелей. Тем не менее, занятость ADP в США в декабре резко возросла, добавив 807 тыс. рабочих мест против ожидаемых 400 тыс. Это должно привести к тому, что завтра число занятых в несельскохозяйственном секторе США будет пересмотрено в сторону повышения, но данные ADP стали шокирующим показателем для общего числа. Число ниже 400 тысяч должно ослабить нервы ФРС на этой неделе, а число в 500 тысяч с лишним даст противоположный результат.Сегодня утром индексы деловой активности в Австралии и Японии немного снизились, но остались экспансионистскими, пострадав от некоторых омикронных нервов, но, конечно, недостаточно, чтобы сказать, что восстановление находится под угрозой. Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае фактически превысил показатели, поднявшись до 53,1, что является хорошей новостью за неделю, когда хороших новостей в Китае мало. Начало переговоров о реструктуризации долга завтра, чтобы избежать размещения облигаций Evergrande в эти выходные, скорее всего, продолжит оказывать давление на рынки Китая. Распродажа технологий в США тоже не поможет делу, особенно в Гонконге.Европейские индексы деловой активности в сфере строительства и индексы деловой активности в сфере услуг Великобритании сегодня днем, скорее всего, пострадают от омикрона и рождественских праздников. США публикуют первичные заявки на пособие по безработице, Производственные заказы и непроизводственные субиндексы ISM. Но я думаю, что самые интересные данные сегодня будут получены от наших друзей в Турции, спасибо моему коллеге в Нью-Йорке Эду Мойе за то, что он указал на это.В 1930 SGT Турция выпускает валютные резервы за неделю, заканчивающуюся 31 декабря. Разработав временную схему Понци для поддержки валюты, поддерживая стоимость депозитов розничных вкладчиков в лирах до тех пор, пока вкладчики не потеряют нервы и не перейдут в твердую валюту, Турция также активно вмешивается в валютные рынки. Резервы сократились с 89 миллиардов долларов в середине ноября примерно до 72,50 миллиарда долларов по состоянию на 24-е число. По моим подсчетам, Лира уже вернула около 35% своего запланированного прироста за последнюю неделю или около того, если резервы сегодня вечером сильно упадут, я думаю, что бдительные в турецкой лире вернутся в силу.Азия следует за Уолл-стрит на югНа Уолл-стрит была жаркая сессия, так как протокол заседания FOMC "ястреб" высветил количество спекулятивных длинных позиций после омикрона, которые были там. Особое внимание привлекли технологии, Nasdaq пережил самое большое однодневное падение почти за год. Индекс S&P 500 упал на 1,94%, а индекс Nasdaq полностью отступил, упав на 3,34%. Для сравнения, индекс Dow Jones, ориентированный на стоимость, упал всего на 1,05%. Доходность в США снова выросла за ночь, оказав давление на ценные технологические акции. В Азии история повторяется на фьючерсном рынке. Фьючерсы на Nasdaq подешевели на 0,70%, фьючерсы на S&P 500 подешевели на 0,40 доллара, а фьючерсы на Dow Jones подешевели на 0,25%.Азиатские рынки поначалу держали себя в руках этим утром, но без покрытия коротких позиций по фьючерсам на США произошло обратное, фактически распродажа в Азии быстро ускорилась, оставив регион в красном море. Индекс Nikkei 225, который в наши дни сильно коррелирует с индексом Nasdaq, упал на 2,86% ниже. Индекс Kospi упал на 0,75%, при этом ни Токио, ни Сеул не проявили никакой дополнительной реакции на сегодняшнее испытание Северной Кореей гиперзвуковой ракеты.В материковом Китае вводится больше ограничений на распространение вирусов, включая полеты, но индекс Shanghai Composite всего на 0,15% ниже. Я подозреваю, что “национальная сборная Китая” находится в “разглаживании". Однако CSI 300, в котором проживает гораздо более разнообразный набор компаний, чем у гигантских SOE, упал на 0,85%, в то время как Hang Seng держится довольно хорошо, снизившись всего на 0,35%, благодаря росту Alibaba и JD.com .Сингапур также противостоит этой тенденции: время проливов выросло на 0,50%, во главе с тремя его мегабанками и потребительскими дискреционными. Тайбэй снизился на 1,20%, Джакарта снизилась на 0,80%, а Куала-Лумпур - на 0,90%. Бангкок снизился на 1,40%, а Манила - на 0,65%.Австралийские рынки, вновь столкнувшиеся с ужесточением ограничений в условиях сокрушительной нагрузки на omicron и высокой бета-версии на рынках США, сегодня сильно пострадали. Как ASX 200, так и все обычные акции сегодня упали на 3,0%.Европа вряд ли отмахнется от негатива, который охватил США и так демонстративно хлынул сегодня в Азию. Европа откроется ниже, как и Лондон, но я не исключаю, что гномы с Уолл-стрит воспользуются своим шансом и изменят ситуацию на Уолл-стрит сегодня днем.Доллар США остается стабильнымДоллар США провел большую часть прошлой ночи под давлением из-за ралли omi, пока не были опубликованы ястребиные протоколы FOMC. В связи с ростом доходности в США после этого доллар США восстановил большую часть своих потерь внутри дня, оставив его лишь немного ниже и отметив день как торговлю в диапазоне против DM и EM FX.Индекс доллара снизился на 0,10% за ночь до 96,18, где он остается на азиатских торгах. Прорыв 95,50 или 96,50 будет сигнализировать о следующем направленном движении индекса, хотя, если доходность в США останется неизменной, доллар, похоже, продолжит демонстрировать высокие показатели в основных валютах. Пара EUR/USD остается стабильной на уровне 1,1310, пара USD/JPY - 115,90, а пара GBP/USD - 1,3530. Евро и иена выглядят наиболее уязвимыми к укреплению доллара США, особенно если разница в доходности увеличится. Судьба Стерлинга по-прежнему зависит от того, как разыгрывается его омикронная волна.Индикаторы настроений на риск, австралийский доллар, новозеландский доллар и канадский доллар снизились после заседания FOMC. Эта распродажа ускорилась сегодня утром, так как азиатские фондовые рынки и фьючерсы на индексы США направились на юг. AUD/USD и NZD/USD упали на 0,55%, протестировав поддержку на отметках 0,7180 и 0,6750 соответственно, в то время как пара USD/CAD тестирует сопротивление на отметке 1,2800. Если сегодня днем на Уолл-стрит не произойдет ралли "покупай на понижение", три amigos могут легко опуститься еще на 100 пунктов за ночь.Азиатские валюты сегодня торгуются в боковом тренде, но несколько пар остаются близкими к уровням, установленным соответствующими центральными банками. Пара USD/KRW находится на отметке 1199,00, приближаясь к 1200,00. Пара USD/PHP поднялась выше 51,00 до 51,20, пара USD/IDR находится на отметке 14,400, приближаясь к 14,500,00, а пара USD/MYR тестирует 4,2000. Юань, бат и индийская рупия продолжают демонстрировать высокие показатели. В остальном будет интересно посмотреть, выйдут ли их соответствующие центральные банки из тени и снова начнут предлагать доллары США.Нефть пользуется спросом, несмотря на ее сегодняшнее падениеЦены на нефть почти не изменились за ночь, несмотря на значительное увеличение запасов бензина в США на 10 миллионов баррелей, рост дистиллятов на 4,4 миллиона баррелей, а запасы сырой нефти упали всего на 2,5 миллиона баррелей, при этом запасы Кушинга выросли примерно на столько же. Все это должно было стать плохой новостью для цен на нефть, подразумевая, что omicron оказывает давление на мобильность и потребление. Тем более, что доходность в США выросла, а доллар США восстановил внутридневные потери. Вместо этого цены на нефть практически не изменились, и это, несмотря на увеличение добычи ОПЕК+, говорит о том, что спрос на нефть действительно остается очень высоким.В связи с углублением распродажи фьючерсов на фондовом рынке США, охватившей Азию, и некоторыми новыми ограничениями на распространение вирусов в Китае нефть, наконец, снизилась. Нефть марки Brent и WTI подешевели на 0,45% до 79,70 и 78,80 долларов за баррель. Однако, учитывая распродажу на фондовых рынках, снижение цен на нефть незначительно по сравнению с этим, и цены на нефть являются конструктивными.Нефть марки Brent имеет поддержку на уровне 78,60 и 77,85 долларов за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Здесь у него есть сопротивление на уровне 80,00 доллара, а затем 82,00 доллара за баррель. WTI имеет поддержку на уровне 75,75 доллара, а затем 74,90 доллара, это 100-дневная средняя. Он имеет сильное сопротивление на уровне 77,50 доллара, а затем 78,50 доллара за баррель.Торговля золотом в диапазоне продолжаетсяПоскольку доходность в США и доллар США сохранили свой рост, но торгуются боком, золото снизилось на 0,25% за ночь до 1810,30 доллара за унцию, снизившись еще на 0,25% до 1805,75 доллара за унцию в Азии. Учитывая изменение цен в одночасье, похоже, что золото все еще уязвимо к более высокой доходности в США и более высокому курсу доллара США. К любым митингам следует подходить с большой осторожностью и скептицизмом.От $1790,00 до $1820,00 остается моим выбором для диапазона на этой неделе. Золото имеет сопротивление на уровнях 1830,00 и 1840,00 долларов за унцию, хотя было бы огромным сюрпризом, если бы мы увидели эти уровни. Поддержка находится на уровне $1798,00, за ней следуют $1790,00 и $1780,00 за ...
Учитывая, что сегодня закрыты Гонконг и Австралия, а также Великобритания сегодня днем и ряд второстепенных мест, неудивительно, что азиатские рынки сегодня спокойны. Новостная хроника выходных дней была относительно спокойной. Случаи заболевания омикроном растут в США и Европе, и, хотя рынки действительно оценили менее опасный штамм, перебои в поставках товаров и услуг из-за изоляции работников, особенно авиаперелетов, по-видимому, являются основными последствиями до сих пор. Это, скорее всего, вызовет лишь кратковременные нервы, поскольку история глобального восстановления на 2022 год все еще продолжается. Расхождение между Brent и WTI сегодня утром, скорее всего, может быть заложено в эту дверь.В Китае промышленная прибыль выросла на здоровые 38% (с начала года) в годовом исчислении в ноябре по сравнению с 42% в октябре, но значительно превысила прогноз 34%. Неопределенность в секторе недвижимости по-прежнему сдерживала в целом сильные данные по сектору. На этой ноте Народный банк Китая в субботу заявил, что они будут защищать законные права покупателей жилья и оказывать большую поддержку реальному сектору экономики. Целенаправленное стимулирование - это тема, появившаяся в последнее время в Китае, в отличие от предыдущих стратегий стимулирования. Агентство Рейтер также сообщило, что Evergrande добилась прогресса в возобновлении строительства жилья и что ее председатель заявил, что в декабре компания поставит 39 000 единиц жилья. Однако эта порция позитивных новостей компенсируется увеличением числа случаев заболевания омикроном в Китае, в результате чего рынки находятся в состоянии ожидания.Неудивительно, что глобальный календарь данных на этой неделе довольно скуден, особенно для выпусков уровня 1. Заголовки будут по-прежнему доминировать во внутридневных движениях при тонкой торговле. Для Азии главное событие произойдет в пятницу, когда Китай опубликует официальные индексы деловой активности в производственном и непроизводственном секторах. Недавнее падение цен на промышленные сырьевые товары должно стимулировать производство, в то время как непроизводственная сфера выглядит уязвимой для рисков снижения потребительских настроений и вирусных ограничений.В противном случае, опыт подсказывает мне, что эта неделя будет праздником или голодом, с небольшим промежутком между ними. Либо ролик с заголовками спровоцирует уродливые внутридневные движения ликвидности, ослабленной в праздничные дни, либо волатильность останется настолько плоской, что, если бы это была ЭКГ, врачи и медсестры кричали бы синий код. В то же время размышления о том, как наилучшим образом использовать остатки рождественской еды, могут оказаться более продуктивным способом действий.В заключение я хотел бы отметить кончину архиепископа Десмонда Туту в минувшие выходные. Мне посчастливилось провести с ним пару часов в рамках моей программы MBA в Кейптауне в 2014 году. Потрясающий интеллект, доброе сердце, патриотичный южноафриканец и отличное чувство юмора были моим главным впечатлением. Я знаю это, так как он заставил меня некоторое время стоять в углу лицом к стене за то, что я киви, в качестве наказания за то, что Все черные победили Спрингбоков в регби. Он отдал свое сердце, чтобы попытаться исцелить Южную Африку, и дал обществу в целом больше, чем когда-либо брал. Нам нужно больше таких людей, как он, в мире. Р.И.П. Архиепископ Туту, для меня это большая честь.Азиатские акции колеблются между слегка смешанными и неизменнымиАзиатские фондовые индексы спокойно стартовали на этой неделе, и в выходные практически не было конкретных факторов, способствующих росту цен, рынки Австралии, Новой Зеландии и Гонконга закрылись, а также Великобритания сегодня днем. В связи с сокращением объемов продаж в праздничные дни Nikkei 225 снизился на 0,25%, в то время как Kospi снизился на 0,10%.Материковый Китай немного в плюсе после позитивных новостей от Evergrande и Народного банка Китая в минувшие выходные, которые смягчаются ростом числа случаев заражения вирусом. Индекс Shanghai Composite вырос на 0,18%, а индекс CSI 300 вырос на 0,05%.В региональном разрезе Сингапур не изменился, в то время как Куала-Лумпур вырос на 0,65%, а Бангкок - на 0,20%. Тайбэй вырос на 0,86%, Манила снизилась на 0,10%, а Джакарта выросла на 0,15%. Фьючерсы на американские акции возобновили торги сегодня и также проходят спокойную сессию. Фьючерсы на Nasdaq выросли на 0,25%, фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,10%, в то время как фьючерсы на Dow не изменились. Похоже, что сегодня в этом пространстве играют только скучающие дантисты из Миннесоты.Если не считать главного сюрприза, я ожидаю, что сегодня днем Европа будет следовать примерно той же схеме.Доллар США торгуется бокомВалютные рынки находятся в праздничном режиме и, скорее всего, останутся таковыми до середины следующей недели. Индекс доллара практически не изменился с пятницы на отметке 96,11, что ознаменовало три дня боковых торгов. Во всяком случае, доллар США выглядит уязвимым для позитивных заголовков, которые все еще находятся на вирусном фронте на этой неделе, с поддержкой между 95,80 и 95,85 - важным уровнем для мониторинга. Ликвидность еще больше снижается в Азии из-за нескольких праздников в региональных центрах.Основные валюты продолжают колебаться: пара EUR/USD составляет 1,1320, пара GBP/USD - 1,3410, пара USD/JPY - 114,40, пара AUD/USD - 0,7235, пара NZD/USD - 0,6820 и пара USD/CAD - 1,2810. Ничто из этого не сильно изменилось с прошлого четверга. Возвращение американских рынков сегодня днем и гномы Уолл-стрит должны увидеть, что волатильность немного повысится сегодня вечером.Азиатские валюты продолжают торговаться в диапазоне, так как азиатский межбанковский рынок, похоже, закрылся на год. Более сильный юань продолжает сдерживать азиатский валютный рынок от негативных изменений настроений.Пара USD/TRY упала почти на 6,0% в пятницу, так как интервенция и эффективная гарантия центрального правительства в лире по депозитам для розничных вкладчиков продолжают действовать. Пара USD/TRY сегодня выросла на 3,50%, и, похоже, сейчас пара USD/TRY формирует базу на уровне 10,0000. Властям Турции, возможно, будет сложнее обеспечить дальнейшее повышение курса лиры, и я буду следить за их данными по иностранным резервам в будущем, чтобы получить больше сигналов о том, когда следует возобновить короткую торговлю с Эрдоганом.Нефть марки Brent и нефть марки WTI находятся на стадии редкого расхожденияЦены на нефть торговались боком из-за низкой ликвидности и участия в пятницу, нефть марки Brent немного снизилась до 75,90 доллара за баррель, а WTI снизилась до 73,20 доллара за баррель. Однако сегодня в Азии мы наблюдаем редкое расхождение в направлении ценообразования. Нефть марки Brent подорожала на 0,70% до 76,40 доллара, в то время как нефть марки WTI подешевела на 0,65% до 73,20 доллара за баррель.Я полагаю, что здесь действуют две разные истории, объясняющие ценовое действие. В минувшие выходные CNN сообщило, основываясь на спутниковых фотографиях, что Саудовская Аравия производит баллистические ракеты при содействии Китая недалеко от Рияда. Эскалация гонки вооружений между Саудовской Аравией и Ираном - такая же веская причина для покупки нефти марки Brent, как и любая другая.В США сотни рейсов были отменены в минувшие выходные из-за нехватки персонала, поскольку сотрудники авиакомпаний вынуждены изолироваться из-за инфекции Covid-19, в частности omicron. Снижение поездок, равное снижению экономической активности в США, равно снижению WTI, эталона американской нефти. Однако импульс приглушен, и я сомневаюсь, что любая из этих историй окажет длительное влияние на цены на нефть.Нефть марки Brent имеет сопротивление на уровне 77,05 доллара за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Он имеет поддержку на уровне 75,70 доллара. WTI имеет сопротивление на уровне 74,10 доллара, его 100-дневная средняя, и поддержку на уровне 72,30 доллара за баррель.Праздничное хеджирование рисков поднимает золотоХеджирование предпраздничных рисков, похоже, привело к росту цен на золото в пятницу, поднявшись на 0,27% до 1808,50 доллара за унцию. В Азии объемы снижаются, а золото подорожало еще на 0,13% до 1810,80 доллара.Попытки золота обеспечить значимое восстановление остаются неубедительными, поскольку трейдеры сокращают длинные позиции при первых признаках проблем внутри дня. Он сталкивается с двойной вершиной в районе 1815,00 долларов, что станет серьезным препятствием перед 1840,00 долларов. Поддержка находится на уровне 1790,00 долларов, за которой следует 1780,00 долларов за унцию. От 1790,00 до 1815,00 долларов я по-прежнему призываю к диапазону на неделю.Поскольку доллар США в данный момент выглядит более уязвимым к позитивным вирусным настроениям, золото потенциально может вырасти в течение этой недели, но я бы не стал ставить на то, что оно поддержит этот ...
GBPJPYБанк Англии видит обнадеживающие признаки впереди для Великобритании из-за их замечательного мастерства вакцинации. Путь к восстановлению привел фунт к реализации значительных восходящих движений в 1-м квартале 2021 года. С другой стороны, валовая короткая позиция в иене по некоммерческим контрактам взлетела с 13 тыс. контрактов, многолетнего минимума, в первой половине января до 85 тыс. контрактов по состоянию на 6 апреля. Очевидно, что график GBPJPY показывает, что пара может снова посетить свои максимумы 2018 года на отметке 156. Вероятное движение вверх на 600 пунктов (от текущей рыночной цены на уровне 150) с жестким стоп-лоссом может быть вашей лучшей сделкой.GBPNZDС середины января 2021 года эта пара была замечена в тренде вверх в почти идеальном бычьем канале. Хотя и британский фунт, и новозеландский доллар укрепились по отношению к доллару США, когда фондовый рынок вырос в октябре, фунт, казалось, имел более агрессивные позиции покупки. Пара имеет возможность подняться выше, поскольку Банк Англии объявил, что отрицательные процентные ставки не являются вариантом, в отличие от РБНЗ, рассматривающего минусовые ставки со следующего года.AUDUSDНесмотря на рост процентных ставок по доллару США, австралийский доллар крепко держится. Впервые за несколько лет экономический рост в Австралии выглядит многообещающим. Объем экспорта железной руды вырос до 11% г / г в апреле, что дает фундаментальную причину для продолжения бычьего тренда пары.Читать еще: Что такое фундаментальный анализ и как его использоватьCADJPYОтносительно хорошие перспективы Банка Англии в отношении экономики являются шокирующим плюсом для канадца. Экономический подъем в Канаде, скорее всего, сохранится. Массивные денежные вливания и быстро растущий долг усиливают слабость иены. Кроме того, если сырой нефти удастся выйти из своего текущего торгового диапазона с некоторым восходящим импульсом, эта пара может пойти гораздо выше.NZDCHFЭта пара в основном коррелирует с колебаниями ликвидности и риска на рынке. Рискованное настроение приносит пользу воспринимаемому рискованному NZD, поскольку деньги текут из безопасного убежища CHF. В последнее время участники рынка снизили свои рискованные ставки, что привело к падению этой пары. Продолжение нисходящего тренда все еще весьма вероятно, учитывая переоцененный рынок.Читать еще: Как определяются процентные ...
Представляем обзор по:Банку АвстралииЕвропейскому центральному банку (ЕЦБ)Банку КанадыФедеральной резервной системе США (ФРС)Резервный банк АвстралииБанк держит линиюНе было никаких сюрпризов в последнем решении РБА по ставке в начале этого месяца. Денежная ставка и 3-летняя целевая доходность были сохранены на уровне 0,10%. Уровень покупок облигаций также не изменился и остается на уровне 100 миллиардов австралийских долларов. РБА также признал, что отечественная экономика восстанавливается быстрее, чем ожидалось, и большинство фирм уже начали погашать кредиты. РБА действительно наметил свою ближайшую перспективу, прежде чем рассматривать вопрос о повышении ставок. Во-первых, они хотят видеть рост занятости и возвращение к жесткому рынку труда. Во-вторых, инфляция должна быть в целевом диапазоне 2-3%. Самое главное, что это произойдет не раньше 2024 года.Читать еще: Причины инфляцииЭкономические прогнозыУровень безработицы, по прогнозам, останется на уровне 6% в 2021 году и снизится до 5,5% в конце 2022 года. Ожидается, что инфляция CPI временно повысится из-за некоторых краткосрочных факторов, а ВВП, как ожидается, вырастет на 3,5% в течение 2021 и 2022 годов. РБА может сказать, что ставки не вырастут до 2024 года. Однако, если рынок поставит под сомнение доверие к РБА, ожидайте сильного роста цен на AUD в результате повышения ставки. Помните, что РБА не хочет, чтобы его воспринимали как опережающего Федерального резерва. РБА объявил о покупке облигаций в ответ на быстрый рост доходности облигаций. РБА был готов сделать это снова, если потребуется. Таким образом, подобно ЕЦБ (см. Ниже), темпы покупки облигаций могут быть ускорены, чтобы соответствовать росту доходности. В целом никаких сюрпризов, и австралийский фунт (AUD) должен оставаться поддержанным на более глубоких падениях против швейцарского фунта (CHF) и японской йены (JPY). Никаких изменений от РБА на следующем заседании не ожидается, хотя последние австралийские данные были обнадеживающими, особенно по занятости.Читать еще: Что такое облигация? Как получать стабильный доход, одалживая деньгиЕвропейский Центральный банкПрезидент Кристин Лагард, -0,50%, Под давлением медленного развертывания вакциныНа своем последнем заседании в этом месяце ЕЦБ сохранил процентные ставки без изменений, как и ожидалось. Они также сохранили размер покупки облигаций (PEPP) без изменений на уровне 1,85 трлн евро. Однако, как и РБА,они ожидают, что темпы покупки облигаций будут более быстрыми в течение первых месяцев года. ЕЦБ согласовал ежемесячный целевой показатель покупки PEPP ниже 100 миллиардов евро, но выше 60 миллиардов, наблюдавшихся в феврале. В статье источников после решения ЕЦБ говорилось, что существуют различные мнения по поводу того, нужно ли разматывать недавний рост доходности. Помните, что, ускоряя покупку облигаций, вы снижаете доходность. Таким образом, ЕЦБ разделен точно так же, как разделен рынок. Является ли рост доходности признаком экономического подъема или угрозой экономическому подъему? Увеличение скорости покупки облигаций рассматривается как достаточное условие для прекращения любых беспорядочных действий на рынке облигаций на данный момент. На 2021 год инфляция была повышена до 1,5% с 1,0%, но долгосрочная инфляция сохранялась на уровне 1,4% в течение 2023 года. Таким образом, ожидается краткосрочное и временное инфляционное движение вверх, аналогичное тому, что ожидает РБА.Действия ЕЦБ не были особенно удивительными. Однако если покупки облигаций ускорятся до 100 млрд и, что самое главное, останутся ускоренными, то это должно оказать более негативное влияние на евро. Из пакета PEPP в размере 1,85 млрд евро еще предстоит приобрести около 1 трлн евро, так что у ЕЦБ есть достаточно возможностей для ускорения (или замедления) покупки облигаций. Замедление покупок PEPP - это также вариант, о котором Лагард напомнила рынку, так что здесь есть два риска. Однако в связи с тем, что Германия недавно продлила свой локдаун и внедрение вакцины затянулось для Европы, это благоприятствовало бы продавцам Евро Доллар США (EURUSD), особенно учитывая, что ФРС была довольно равнодушна к росту доходности 10-летних облигаций США.Читать еще: История и цели создания Европейского Центрального Банка (ЕЦБ)Банк КанадыУуправляющий Тифф Маклем, 0,25%, Читать еще: Все, что вам нужно знать о Банке КанадыОптимистично, но осторожно относится к низкооплачиваемой работе.Под итогам заседания 10 марта процентные ставки остались неизменными на уровне 0,25%, а покупки облигаций продолжатся темпами $4 млрд в неделю. Однако Банк Канады по-прежнему не хочет повышать ставки, и Совет управляющих ожидает, что экономический спад не будет преодолен до 2023 года. Экономика в настоящее время на 1% выше, чем ожидал Банк Канады, и с точки зрения тона один из самых оптимистичных центральных банков. Банк Канады ожидает, что инфляция временно поднимется выше 2% к 3% в ближайшие месяцы. Ожидается, что эта инфляция будет вызвана ценами на многочисленные товары и услуги, которые резко упали во время пандемии, и ростом цен на нефть. Еще один центральный банк видит рост инфляции, по крайней мере временно.Одной из главных проблем заседания Банка Канады по ставкам была потеря рабочих мест. Они сосредоточены среди работников низкого возраста, молодежи и женщин. Эта тема была поднята заместителем губернатора Шембри на следующий день после заседания ставки, который заявил, что рынок труда по-прежнему далек от полного восстановления. Вы можете прочитать его заявление здесь.Читать еще: Как определяются процентные ставкиРынок жилья в Канаде укрепился. Это связано с низкими процентными ставками, стимулирующими покупку жилья. Люди также ищут больше места в блокировках. ВВП вырос на +9,6% в 4 квартале 2020 года во главе с сильным накоплением запасов. Ожидается, что рост ВВП в первом квартале 2021 года будет положительнымЛичные сбережения растут, как и большая часть развитых стран. Однако Банк Канады не уверен, как именно эти сбережения будут потрачены в будущем. Очевидно, что вокруг царит более осторожный тон, поэтому люди будут медленнее тратить сбережения. По данным Банка Канады, большинство людей сейчас делают со своими сбережениями следующее: кладут их в банк в качестве депозитов (личные депозиты выросли на 150 миллиардов долларов), выплачивают долги, покупают дома (подпитывая сильный рынок жилья), покупают финансовые активы и пенсионные планы. То, что происходит с избыточными сбережениями, важно, поскольку этого достаточно, чтобы повлиять на направление канадской экономики. Вот почему Банк Канады спросил респондентов, что люди будут делать со своими сбережениями. 5% планируют потратить все это в 2021 году, а 14% планируют потратить немного. Этот опрос был проведен в ноябре. Банк Канады работает над повышением уровня потребления на душу населения до 500 долларов, но если перспективы вокруг COVID-19 быстро улучшатся, то больше этих сбережений будет поставлено на карту. Можно было бы ожидать, что в ноябре люди будут более осторожны, чем сейчас.Читать еще: Нефть марок Brent и WTI: в чем заключаются различияБанк Канады настроен оптимистично, но признает риски. Цены на нефть благоприятны, и ожидается, что экономика не сократится сейчас в первом квартале. А пока ожидайте покупателей кпанадского доллара (CAD) на провалах. Обратите внимание на сильные данные по занятости 12 марта, когда канадские работодатели снова начинают работать. Кроме того, обратите внимание, что среди целевой группы Банка Канады, состоящей из низкооплачиваемых работников, наблюдался хороший прирост рабочих мест. Это должно было успокоить Банк Канады. Следующим шагом Банка Канады будет упоминание о сокращении покупок облигаций. На самом деле это произошло вскоре после того, как было напечатано последнее предложение, и банк объявил о прекращении программ функционирования программ для COVID во вторник. До тех пор, пока не будет никаких дальнейших негативных сюрпризов, и если спрос на нефть останется высоким, то стоит рассмотреть вопрос о силе CAD по отношению к Евро (EUR).Помните, что более сильная нефть поддерживает канадский доллар (CAD), поскольку около 17% всего канадского экспорта связано с нефтью. Существует отрицательная корреляция между американским долларом и канадским (USD/CAD) и нефтью, которая в последнее время сломалась. Главным экспортером Канады является сырая нефть на сумму более 66 миллиардов долларов и около 15,5% от общего объема экспорта Канады.Федеральная резервная система СШАПредседатель: Джером Пауэлл. Читать еще: Что такое ФРС: история, структура и функцииФедеральная резервная система придерживается сценария "никаких повышений ставок до 2024 года".Ставка осталась неизменной на уровне 0,25%, а QE - на уровне 120 миллиардов долларов в месяц. Заголовок гласил, что "процентная ставка не повышается до 2024 года". Однако ситуация немного изменилась, и теперь все больше членов совета директоров видят более раннее повышение процентных ставок. Хотя продолжающийся рост доходности после FOMC показывает, что рынок пока сосредоточен на более раннем, чем ожидалось, повышении ставок.Однако ФРС действительно видит улучшенные перспективы роста. Ожидаются некоторые восходящие прогнозы роста, инфляции и сокращения безработицы. Главный посыл Пауэлла состоял в том, что "худших экономических результатов удалось избежать". ВВП на 2021 год был пересмотрен в сторону повышения до 6,5% с 4,2%. Безработица на 2021 год была пересмотрена ниже до 4,5% с 5,0%, а инфляция пересмотрена до 2,4% с 1,8% (чтобы отразить ожидания переходной инфляции, такие как РБА, Банк Канады и ЕЦБ).Таким образом, Федеральная резервная система придерживалась голубиного сценария. По-прежнему никаких ставок не ожидается до 2024 года. Так думают в ФРС. Однако рынок не был в этом убежден. Фьючерсы на евродоллары (EUR/USD) предполагают повышение ставки в марте 2023 года и три повышения ставки в этом году. Таким образом, вопрос заключается в следующем: " ФРС чувствует рынок или отстала от рынка?". В целом, если экономические условия продолжат улучшаться, то ФРС повысит ставки раньше 2024 года. Это привело к некоторому укреплению доллара после заседания FOMC, и с учетом любых новых событий разумно ожидать некоторого укрепления доллара на следующем заседании отсюда. Сила доллара на этой неделе была в основном связана с потоками риска, так что именно поэтому США росли, несмотря на падение доходности 10-летних облигаций США.Читать еще: FOMC: что это такое и что он ...
Когда вы составляете список валютных пар для таргетинга с помощью свинговой торговой стратегии, есть несколько основных характеристик, которые вы хотите расставить по приоритетам, чтобы определить наиболее сильные торговые возможности. Любая валютная пара будет предлагать ценовые движения, которые со временем создают потенциал для торговли колебаниями, но если вы серьезно относитесь к торговле колебаниями, вы хотите ограничить свое внимание парами, которые предлагают наибольший потенциал прибыли благодаря этой торговой стратегии.В целом, лучшие пары форекс для торговли для свинговой торговли будут предлагать отличную ликвидность и достаточную волатильность для создания ценовых движений, которые приводят к возможностям свинговой торговли, но не настолько сильной волатильности, чтобы трудно было предсказать, как будут развиваться ценовые движения и траектории с течением времени. Кроме того, волатильность должна генерировать ценовые движения в течение относительно короткого периода времени - где-то между днями и неделями.Хотя это не так агрессивно, как скальпинг или дневная торговля, свинг-трейдинг все же лучше всего проводить в более короткие сроки, которые позволяют трейдерам быстро получать прибыль. Чем дольше вам придется ждать, чтобы получить прибыль, тем менее прибыльной будет эта стратегия со временем.Преимущества и недостатки свинговой торговлиВ то время как свинг-трейдинг предлагает некоторые большие преимущества, которые могут быть предпочтительнее дневной торговли и других торговых стратегий, которые вы могли бы рассмотреть, свинг-трейдинг также несет свои риски и ограничения, поэтому трейдеры должны подходить к этой стратегии с осторожностью, поскольку они приспосабливаются к ее динамике.Тем не менее, преимущества свинг-торговли значительны в зависимости от ваших торговых целей. В большинстве случаев свинг-торговля требует меньше временных затрат, чем дневная торговля, что может быть предпочтительнее для трейдеров, балансирующих торговлю на рынке Форекс наряду с другими видами деятельности. В большинстве случаев свинг-торговля предполагает использование только технического анализа, что упрощает ваши торговые исследования и способствует сокращению временных затрат на торговлю на рынке Форекс.Свинг-трейдинг также максимизирует ваши возможности быстрой прибыли, выискивая колебания рынка, а не сосредотачиваясь на долгосрочной игре. Но с таким потенциалом быстрой прибыли возникает повышенный риск, если сделки развернутся в другую сторону. Быстрый разворот, а не колебание цены в вашу пользу, может быстро привести к убыткам на вашем торговом счете.Свинг-торговля также более подвержена рыночному риску в ночное время и в выходные дни, особенно в тех случаях, когда вы удерживаете позицию, но не можете отслеживать движение цен. И, несмотря на потенциал прибыли, который теоретически предлагает свинг-трейдинг, он не гарантирует большей прибыльности, чем торговые стратегии, ориентированные на долгосрочные тенденции.Читать еще: Как эффективно использовать Скользящие средниеШесть лучших валютных пар для торговли свинг-трейдингомС учетом сказанного, вот шесть лучших валютных пар, которым вы можете начать следовать в своей торговой свинг-стратегии:1. EUR/USDКак одна из более крупных и стабильных валютных пар, пара EUR/USD не обеспечивает достаточной волатильности, чтобы предложить ценность большинству дневных трейдеров. Но для свинг-трейдеров существует потенциал для получения прибыли по многодневной или многонедельной позиции. И хотя волатильность не идеальна, высокая ликвидность валютной пары EUR/USD хорошо подходит для свинговой торговли, особенно для новичков, которые ищут простые валютные пары, на которых можно порезаться.2. NZD/USDИзвестная как основная товарная валютная пара, NZD/USD является одной из лучших валютных пар для торговли на колебательном рынке, поскольку колебания ее цен часто коррелируют с движением на товарном рынке. В случае NZD/USD этот рынок является молочным. Новая Зеландия входит в пятерку крупнейших мировых экспортеров молочной продукции, и сочетание этого влияния на рынок с высокой ликвидностью и волатильностью этой валютной пары делает ее отличным вариантом для свинг-трейдеров.3. EUR/JPYКак основная валютная пара, EUR/JPY предлагает высокую ликвидность, которая привлекает свинг-трейдеров. Но на это также сильно влияют общие рыночные тенденции и настроения. Текущие экономические события в Европе или Японии могут оказать прямое влияние на эту валютную пару, создавая надежные технические индикаторы, которые свинг-трейдеры могут использовать для получения прибыли.4. USD/CADКак и пара NZD/USD, пара USD/CAD считается товарной парой, основанной на большой роли нефти в валовом внутреннем продукте Канады, а также на большом потреблении этого товара в Америке. В результате пара USD/CAD часто движется в соответствии с рынком нефти, что может облегчить оценку того, является ли это одной из лучших валютных пар для торговли на колебаниях в любой момент времени.5. AUD/USDТретья и последняя крупная валютная пара AUD/USD находится под сильным влиянием экспорта драгоценных металлов и других товаров, покидающих Австралию, и международного рынка этих товаров. Благодаря прочным экономическим отношениям с Китаем пара AUD / USD отлично подходит для торговли на колебаниях на азиатских и американских рынках. Эта пара также предлагает высокую ликвидность, которая привлечет свинг-трейдеров, стремящихся получить быструю прибыль.6. EUR/CHFХотя EUR/CHF обычно предлагает низкую волатильность, что делает его непривлекательным вариантом для краткосрочных трейдеров, таких как скальперы и дневные трейдеры, он предлагает достаточную волатильность в сочетании с высокой ликвидностью, чтобы сделать его привлекательным вариантом для стратегий свинговой торговли. Длинные трендовые движения пары служат одним из больших преимуществ свинговой торговли EUR/CHF, позволяя трейдерам использовать технические индикаторы для выявления возможностей на ранних стадиях их развития. Это дает свинг-трейдерам возможность максимизировать свою прибыль, открывая позицию и используя прирост или убыток цены на протяжении большей части этой длинной траектории.Читать еще: Ценность индикаторов: RSI, MACD и Стохастический осцилляторЛучшие технические индикаторы для свинговой торговли на рынке ФорексИщете правильные индикаторы для усиления вашей торговой стратегии и определения прибыльных возможностей на рынке форекс? Некоторые из наиболее популярных индикаторов для свинг-торговли включают:Индекс относительной силы (RSI): как простой инструмент импульса для определения условий перекупленности или перепроданности, RSI является легко читаемым индикатором, который может помочь точно определить валютные пары, настроенные на разворот цены.Полосы Боллинджера: цены, которые приближаются или пересекаются за пределами этих двух внешних полос, исторически сталкиваются с высокой вероятностью разворота в ближайшем будущем.Скользящие средние: от простых скользящих средних до конвергенции и расхождения скользящих средних, скользящие средние лучше всего использовать для подтверждения тренда, который, по вашему мнению, может предшествовать сильному движению цены.Стохастический осциллятор: как и RSI, stochastic использует шкалу от 0 до 100 для определения условий перекупленности и перепроданности, которые могут сигнализировать о предстоящем развороте цены. Однако для этого расчета Stochastic использует разные точки данных, поэтому он может быть полезен для подтверждения данных, предлагаемых RSI и другими индикаторами.Объем: при попытке оценить последовательность колебаний цены объем является простым, но эффективным инструментом. В целом, более высокий объем предполагает более сильную тенденцию.Когда вы начинаете заниматься свинговой торговлей на рынке Форекс, важно следить за широким спектром пар, чтобы вы могли определить наилучшие возможности. Если вы ограничите себя мониторингом только нескольких вариантов свинговой торговли, вы, скорее всего, упустите ценные торговые возможности. Торговля на колебаниях наиболее успешна, когда вы расширяете свои возможности и используете технический анализ для определения наилучшего потенциала колебания цен в любой момент времени, поэтому используйте вышеуказанные пары форекс в качестве отправной точки для составления своего списка наблюдения.Чем больше пар вы сможете отслеживать, тем более успешной со временем станет ваша свинг-торговая стратегия.Читать еще: Обзор торговых стратегий: скальпинг, свинг и долгосрочные ...
