Одним из наиболее приятных аспектов пребывания на борту медленной лодки в тропических лесах Борнео в последние несколько дней была полная потеря сигналов мобильной телефонной связи. Соблазн просматривать электронную почту, чаты, социальные сети или новости с рынков был в обязательном порядке устранен, благодаря тому, что национальный парк был больше, чем весь Бали.Я, конечно, мало что пропустил за свое короткое отсутствие. Да, волатильность, безусловно, остается высокой во всех классах активов, хотя ночной отпуск в США означал 12-часовой перерыв от шума (жители Нью-Йорка не работают по 8 часов в день, обед - для слабаков). Что очевидно, так это то, что стратегия наблюдения за петушиным боем со стороны вместо того, чтобы вмешиваться, остается разумной.Финансовые рынки ищут направлениеФинансовые рынки продолжают завязывать себя в такие сложные узлы, что они доставили бы головную боль даже самому опытному моряку, поскольку они пытаются оценить рецессию / отсутствие рецессии и ее влияние на цены активов. Никто этого не говорит, но на самом деле это прикрытие для поиска предлога, чтобы выбрать минимум на фондовом рынке, который все еще пытается справиться с возвращением к реальному миру после того, как его остановили центральные банки мира в течение последних 20 лет.Другие классы активов также пытаются повысить цены в условиях рецессии. Доходность 10-летних облигаций США сейчас вернулась почти к 3,0%, и я должен сказать, что я совершенно ошибся, я думал, что к настоящему времени она приблизится к 4,0%. Тем не менее, кривая доходности в США от 2-летних до 30-летних продолжает резко выравниваться, с разницей всего в 24 б.п. по состоянию на пятницу. Похоже, мы находимся на пути к инверсии раньше, чем позже, что сигнализирует о рецессии. Я бы подумал, что это не такая уж большая причина для ловли рыбы на дне.Нефть подешевела более чем на 5,0% в пятницу во многом по той же причине, но, честно говоря, учитывая, что российские санкции и цели ОПЕК по добыче являются всего лишь фантазией на бумаге, нам придется увидеть, как ситуация в мировой экономике станет намного хуже, чтобы увидеть нефть марки Brent ниже 100 долларов за баррель. Это хорошо согласуется с моим прогнозом о том, что инфляция, возможно, приближается к пику, но риск заключается в том, что она останется высокой дольше, чем оценивает рынок, даже если она достигнет пика в США. Не откладывайте пока стагфляцию в долгий ящик. В других странах инфляция в мире все еще растет, о чем свидетельствуют европейские данные на прошлой неделе и вчерашние данные по инфляции в Индонезии.Криптопространство также все еще находится в отделении неотложной помощи и неотложной помощи, ожидая осмотра врачом. Биткойн флиртовал с 18 000,00 долларов США, пока меня не было, но удерживал критическую область в 17 500,00 долларов США. Отскок dead cat до 20 000,00 долларов США не внушает доверия, поскольку вчера другой крипто-кредитор прекратил снятие средств, депозиты и торговлю на своей платформе. Этот, я полагаю, вызывал до 40% потенциальной прибыли с помощью магии Defi. Криптосистемы оказались не средством защиты от дефляции, стагфляции или инфляции; даже золото справилось с этой задачей лучше, и это о чем-то говорит. Они также не узурпировали доллар США или другие фиатные валюты. Все, что я могу сказать о криптопространстве, - это высказывание, которое я слышал до глобального финансового кризиса и часто использовал во время него, когда генеральный директор банка заявлял: “У нас много капитала”. То есть “никогда не бывает только одного таракана”.Возможно, самым большим сюрпризом является то, что, несмотря на падение доходности в США на прошлой неделе из-за опасений рецессии, пара USD/JPY остается вблизи отметки 136,00. На мой взгляд, это становится опасной сделкой, особенно если США за 10 лет упадут ниже 3,0%. Тем не менее, доллар США остается устойчивым по всем направлениям, при этом скромное восстановление настроений на риск в последнее время не привело к существенному укреплению азиатских валют или основных валют по отношению к доллару США. На самом деле, глядя на такие валюты, как евро, иена, австралийский доллар или вон, вы можете утверждать обратное. Ценовое движение на валютных рынках, возможно, является менее чем тонким предупреждением, чтобы умерить этот бычий животный дух в других классах активов.Тем не менее, похоже, что в первой половине недели бразды правления могут взять в свои руки те, кто занимается добычей полезных ископаемых в фондовом, облигационном и криптопространстве. Сегодня утром министр финансов США Йеллен и вице-премьер Китая Лю провели телефонный разговор по вопросам строительства, и рынок полон слухов о том, что президент США Байден на этой неделе снизит тарифы на ряд китайских товаров, чтобы снизить инфляцию. Вслед за впечатляющим восстановлением индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности США на прошлой неделе индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае сегодня утром резко подскочил до 54,5 за июнь, что является гигантским восстановлением с майских 41,4.Индекс деловой активности в сфере услуг Jibun Bank в Японии за июнь также вырос до 54,0 с 52,3 в мае. И Китай, и Япония в разной степени выходят из-под вирусных ограничений, но сила восстановления PMI в Китае вызывает удивление. Продлится ли это долго - это другой вопрос, и я снова сосредоточусь на Китае и буду бить в барабан предупреждения. Политика Китая по борьбе с нулевым ковидом еще не закончена, и президент Си заявил об этом на прошлой неделе. Вспышка случаев заражения вирусом в других странах уже привела к повторному введению некоторых ограничений. Читатели не должны питать иллюзий по поводу того, что вспышки в Пекине и Шанхае не приведут к повторному введению ограничений на передвижение. Осторожно подходите к донному промыслу на рынках активов Китая. И я даже упомянул о все еще продолжающемся взрыве в секторе частных застройщиков там.В других странах Азии сигналы, предупреждающие об инфляции, продолжают вызывать некоторый шум. Начав восстановление после ковида позже, чем Соединенные Штаты и Европа, Азия начинает видеть, как происходит прохождение инфляции. Инфляция в Южной Корее в годовом исчислении за июнь выросла сегодня до 6,0% с 5,40% в мае; вы можете зафиксировать и загрузить повышение ставки Банка Кореи на следующем заседании, вопрос только в том, насколько. Инфляция на Филиппинах в годовом исчислении в июне также выросла до 6,10% с 5,90% в мае. В пятницу инфляция в Индонезии подскочила до 4,40%, чему способствовала продовольственная инфляция. Зловещее событие для страны с населением в 270 миллионов человек, в основном бедных граждан. Несмотря на то, что базовая инфляция оставалась умеренной, две страны, наиболее неохотно повышающие ставки, Филиппины и Индонезия, будут вынуждены действовать, иначе давление на их валюты усилится, что вызовет цикл отрицательной обратной связи в виде непроизвольного ужесточения через снижение курса валюты. Аналогичным образом, Индии, возможно, придется ускорить повышение тарифов, в то время как растущие цены на энергоносители вчера подорвали текущий счет, который упал до 25,64 миллиарда долларов США. И это при дешевой российской нефти. Это может частично объяснить, почему снижение доходности в США не приносит дивидендов мира для азиатских валют по отношению к доллару США.Еще один центральный банк, столкнувшийся с проблемой через пару часов, - это Резервный банк Австралии. Вчера резко выросли цены на ипотечные кредиты и разрешения на строительство, как и объявления о вакансиях ANZ. Индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global за июнь лишь незначительно снизился до 52,6, при этом сводный индекс деловой активности также составил 52,6 с 52,9 в прошлом месяце. Счастливая страна, похоже, остается слишком удачливой, и, несмотря на рост на 50 б.п. в прошлом месяце, баттлеры не сдаются без боя. Сегодня РБА ожидает еще 50 б.п., и если они останутся в стороне и сделают всего 25 б.п., у австралийского доллара будет очень плохой день. Вероятно, в любом случае он получит лишь скромный прирост на уровне 50 б.п., если только заявление РБА не будет очень ястребиным. Есть небольшой шанс, что РБА может посмотреть на данные и пойти на 75 б.п. и удивить рынки, хотя я не ставлю на это свои оставшиеся волосы.Хотя я сказал, что быки фондового рынка могут набирать обороты в первой половине недели, первая проблема с этим возникнет в темные часы завтрашнего вечера по сингапурскому времени. В среду будут опубликованы данные по открытию рабочих мест за май, которые, как ожидается, по-прежнему будут чуть выше 11,0 млн. рабочих мест. Увольнения с работы в JOLTs должны составить около 4,4 миллиона человек. Это вряд ли согласуется с экономикой США, находящейся на грани рецессии, хотя некоторые могут возразить, что май уже в прошлом. Июньский индекс деловой активности в непроизводственной сфере от ISM, Активность, Занятость, Новые заказы и непроизводственные субиндексы могут смягчить высокие показатели JOLTs, если только они не приведут к неожиданному росту.Позже тем же вечером должен быть опубликован протокол заседания FOMC, хотя я был бы удивлен, если бы комитет все еще продолжал бороться с инфляцией. Это создало бы невыносимый разрыв в доверии, в котором уже есть несколько дыр ниже ватерлинии за последние 12 месяцев. Не успеем мы оглянуться, как наступит пятница и выйдет очередной отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за июнь. Время летит незаметно, когда тебя каждый день бьют кнутом. Ожидается, что число рабочих мест сократится с чудовищных 390 000 в прошлом месяце до все еще здоровых 270 000. Возможно, существует некоторый риск пересмотра в сторону понижения в прошлом месяце, но этот прогноз по-прежнему не согласуется с экономикой США, находящейся на грани большого спада. Возможности для волатильности на рынке облигаций высоки, и “пиковая ставка” должна быть снова пересмотрена в сторону повышения. Доллар США будет лакать его, как кошка тарелку молока с высоким содержанием жира, но фондовые рынки вряд ли почувствуют такую же любовь.Похоже, потребуется еще неделя, чтобы набраться терпения и понаблюдать со стороны. В противном случае пристегнитесь все и продолжайте практиковаться в этих сложных парусных узлах, они будут использоваться на этой ...
Итоги азиатской сессииОсновной фондовый индекс Азии вырос благодаря технологическим компаниям, так как инвесторы ожидали отчетов о доходах от крупных китайских технологических компаний на этой неделе.Региональные технологические акции растут четвертый день подряд после того, как Nvidia и AMD заявили, что продадут чипы саудовской ИИ-компании для проекта центра обработки данных стоимостью 10 миллиардов долларов. Тем временем фьючерсы на американские акции оставались стабильными.Ведущий китайский технологический гигант Tencent опубликует отчет о прибылях в среду, за ним в четверг последует Alibaba. Эти результаты могут показать, как две ключевые компании справляются с геополитическими вызовами и могут ли китайские технологические акции продолжить свое восстановление.Заработная плата в Австралии в первом квартале выросла больше, чем ожидалось, что отражает напряженную ситуацию на рынке труда, вызванную увеличением найма в государственном сектореЕвропейский рынокВ преддверии открытия европейских торгов фондовые фьючерсы сигнализировали о снижении на европейских рынках и стабильной сессии на Уолл-стрит, а индекс S&P 500 незначительно вырос.На данный момент настроения остаются относительно стабильными, но рынки ожидают 90-дневный дедлайн, который может омрачить ситуацию. Учитывая тот переполох, который мы наблюдаем со стороны администрации Трампа, участников рынка можно простить за то, что они пока не проявляют чрезмерной активности.Акции технологических компаний вновь привлекают к себе внимание после того, как американские производители чипов Nvidia и AMD объявили о крупных сделках в области искусственного интеллекта на Ближнем Востоке, что совпало с визитом Трампа в Саудовскую Аравию.Акции Nvidia подскочили во вторник, увеличив стоимость компании до 3 трлн долларов, а состояние генерального директора Дженсена Хуанга - до 120 млрд долларов.На валютном рынке индекс доллара США остался неизменным на уровне 100,87 после самого сильного падения за последние три недели. В понедельник он вырос на 1%, достигнув месячного максимума, поскольку росли надежды на то, что ослабление напряженности в торговле между США и Китаем может предотвратить глобальную рецессию.Доллар вырос на 0,24% до 7,2122 юаня на офшорных торгах после достижения шестимесячного минимума в 7,1791 юаня во вторник.Между тем, доллар упал на 0,41% до 146,89 иены, продолжив снижение на 0,66% во вторник. В понедельник он продемонстрировал самый большой скачок с марта 2020 года, поднявшись на 2,14%. Он также снизился на 0,1% до 0,8384 швейцарского франка.Евро торговался на уровне 1,1191, а британский фунт - на уровне 1,3307 доллара, практически не изменившись в обеих валютных парах в преддверии европейской сессии.Интерес к сырьевым товарам сохраняется, а золото продолжает испытывать трудности после выходных. По пятницам золото торгуется в районе 100 долларов за унцию, закрывшись на отметке 3324 доллара за унцию, после того как вчера была предпринята краткая попытка восстановления. На данный момент у драгоценного металла могут возникнуть проблемы, если настроения продолжат улучшаться или если текущий статус-кво останется неизменным.Вчера цены на нефть марки Brent подскочили почти на 2,6%, достигнув самого высокого уровня с конца апреля.Среди нефтяных компаний США растет обеспокоенность по поводу того, что цены на нефть приблизились к отметке в 60 долларов за баррель. Президент Трамп пообещал снизить цены на нефть в интересах потребителей, а также увеличить добычу в США. Однако, если цены на нефть значительно упадут, это повлияет на прибыльность американских компаний. В некотором смысле, похоже, что президенту Трампу будет трудно выполнить оба обещания в будущем.Основной движущей силой стала угроза усиления санкций в отношении экспорта иранской нефти. Министерство финансов США ввело санкции в отношении группы, занимающейся поставками иранской нефти в Китай, а президент Трамп упомянул о возможности ужесточения санкций, если ядерная сделка с Ираном не будет достигнута. Трамп часто предупреждал о сокращении экспорта иранской нефти до нуля. Хотя это маловероятно, потенциал для значительного снижения все еще существует, поскольку в настоящее время Иран экспортирует около 1,6 миллиона баррелей в день.Позже сегодня мы получим ежемесячный отчет ОПЕК по добыче нефти, и он должен быть интересным, учитывая желание стран ОПЕК+ продолжать активное увеличение поставок.Публикация экономических данныхС точки зрения статистики, это не самый насыщенный день с ограниченным количеством публикуемых данных. Тем не менее, следующие события могут по-прежнему вызывать волатильность, в то время как общая информация о торговых сделках остается в силе.Германия и Испания опубликовали окончательные данные по индексу потребительских цен за апрельДоходы в Европе: Burberry Group за весь год, ABN Amro Bank за 1 кварталГлава Банка Англии Эндрю Бейли выступил в АмстердамеОтчет Банка Нью-Йорка за 1 квартал о задолженности домохозяйств и кредитахВице-председатель ФРС Филип Джефферсон выступил с докладом об экономических перспективах на виртуальной конференцииЕжемесячный отчет ОПЕК (предварительный)Оценка запасов сырой нефти EIAАнализ индекса DXYРост индекса доллара США (DXY), похоже, сходит на нет после того, как в понедельник индекс вырос до месячного максимума.Вчера на дневном таймфрейме закрылась медвежья свеча поглощения, индекс немного снизился во время азиатских торгов.Реакция рынков с понедельника указывает на значительный медвежий интерес к доллару США, так как вчерашнее снижение вряд ли поможет прогнозам по инфляции.Более высокая динамика по сравнению со снижением также свидетельствует о том, что медвежий интерес остается сильным.Если DXY хочет сохранить свой текущий восходящий тренд и продолжить восстановление, удержание выше психологической отметки 100,00 может быть ключевым фактором.Однако на данный момент ближайшая поддержка находится на отметках 100,61 и 100,00, прежде чем в фокусе окажется отметка 99,57.Продолжение бычьего тренда может вновь привлечь внимание к недавним максимумам в районе 102.00, прежде чем уровни 102.16 и 102.64 станут областями ...
Цены на нефть выросли на 4% в понедельник после того, как США и Китай объявили о планах по снижению некоторых тарифов, что вызвало оптимизм в отношении прекращения торговой войны между двумя крупнейшими потребителями сырой нефти.Рынки, похоже, успокоились после этого заявления, и это было поддержано Saudi Aramco и Центральным банком России. Aramco заявила в ходе телефонной конференции о доходах, что фундаментальные показатели добычи нефти остаются стабильными, несмотря на недавнюю волатильность, поскольку нефтяной гигант обещает рост во втором квартале.Аналогичное мнение высказали представители Центрального банка России, которые заявили, что ожидают стабилизации цен на нефть выше 60 долларов за баррель по мере ослабления торговой напряженности. Это можно рассматривать как признак того, что настроения, несомненно, улучшились.Развитие торговых отношений между США и КитаемРынки реагируют на развитие американо-китайских отношений, но каковы были основные выводы из встречи, состоявшейся в эти выходные?США и Китай договорились снизить тарифы на товары друг друга на 90 дней, чтобы ослабить напряженность в торговле. Тарифы США на китайский импорт снизились со 145% до 30%, в то время как китайские тарифы на американские товары были снижены со 125% до 10%.Президент Трамп прокомментировал сделку, заявив, что соглашение не распространяется на тарифы на автомобили, сталь, алюминий или фармацевтические препараты. В конце недели президент проведет беседу с председателем КНР Си Цзиньпином.Президент надеется, что Китай откроет рынки для американского бизнеса.Взглянув ниже на график страха и жадности, вы увидите, что настроения стали позитивными и теперь находятся на территории жадности. Еще один признак того, что рынки с оптимизмом смотрят в будущее после выходных.Технический анализ – нефть марки BrentС точки зрения технического анализа, Brent выросла с момента достижения дна 5 мая.Анализируя динамику цен и рынка, можно отметить, что индекс RSI period-14 преодолел нейтральную отметку 50. Обычно это свидетельствует о смене импульса с медвежьего на бычий.Бычье движение отсюда может встретить сопротивление на 66,44 и 68,71 соответственно.Движение ниже максимума может найти поддержку на 64,00 и 62,81, которые могут оказаться в центре ...
Главной новостью начала недели стало торговое перемирие между США и Китаем, которое привело к росту курса доллара и рисковых активов.Рынки открылись на нервной ноте, в то время как подробности переговоров на выходных оставались ограниченными, прежде чем фьючерсы на сырую нефть и акции выросли на фоне подтверждения того, что была объявлена 90-дневная пауза.Анализ экономических показателей за 12 маяВ минувшие выходные Китай сообщил, что основной индекс потребительских цен в апреле снизился на 0,1% г/г, как и ожидалось, в то время как индекс потребительских цен упал с -2,5% до -2,7%, как и ожидалосьТекущий счет Японии за март 2025 года: 3 678,1млрд. иен (прогноз - 3 000,0млрд. иен; предыдущий прогноз - 4 061,0млрд. иен)Объем кредитования Японским банком в апреле 2025 года: 2,4% г/г (прогноз 2,8% г/г; предыдущий прогноз - 2,8% г/г)Согласно опросу Japan Eco Watchers, прогноз на апрель 2025 года: 42,7 (прогноз 45,5; предыдущий прогноз 45,2)Министр финансов США Скотт Бессент объявил, что США достигли соглашения с Китаем о 90-дневной паузе для снижения тарифовВ ходе вопросов и ответов Грир упомянул, что США находятся на “конструктивном пути” для продвижения вперед в отношениях с КитаемПредставитель Банка Англии Ломбарделли подтвердил, что осторожность остается уместной, поскольку дальнейшая дезинфляция и неопределенность в торговле способствуют снижению ставок, но последние данные по американо-китайским отношениям являются хорошей новостьюПредставитель Банка Англии Грин признал, что показатели заработной платы и инфляции движутся в правильном направлении, но остаются слишком высокимиПрезидент США Трамп объявил на пресс-конференции, что США достигли “полной перезагрузки” отношений с Китаем и что он надеется вскоре поговорить с председателем КНР Си ЦзиньпиномЕжемесячный отчет о бюджете США на апрель 2025 года: 258,0 млрд. (прогноз 235,0 млрд.; предыдущий -161,0 млрд.)Официальный представитель ФРС Гулсби предупредил, что введенные ранее тарифы для Китая по-прежнему будут оказывать стагфляционное воздействие, несмотря на последнее соглашениеГлава ЕЦБ Нэйджел отметил, что не следует слишком остро реагировать на последние торговые заявленияПредставитель ФРС Куглер признал изменения в торговой политике, но также отметил, что возможны более высокие цены и замедление экономического ростаШирокое изменение рыночных ценУчастники рынка грызли ногти в ожидании новых результатов переговоров между США и Китаем, которые состоялись в выходные, прежде чем риски усилились после заявления министра финансов Бессента о том, что они действительно заключили 90-дневное соглашение о снижении тарифов.Нефть марки WTI, которая медленно росла на фоне оптимизма, резко подскочила после публикации новостей, поскольку это ослабило опасения по поводу спроса в краткосрочной перспективе. Сырьевые товары сохраняли рост на протяжении всей лондонской сессии, поскольку инвесторы с облегчением восприняли известие о деэскалации и возможности еще более позитивного развития событий в ходе будущих обсуждений.Золото, с другой стороны, резко подешевело, поскольку трейдеры избавились от запасов в безопасных зонах в связи с улучшением перспектив мировой экономики. Биткойн также, по-видимому, в меньшей степени отразил падение цен на драгоценный металл: альткоин опустился с отметки в $104 тыс. до уровня, близкого к $102 тыс. к концу дня.Фьючерсы на американские акции сразу же взлетели, причем их первоначальная прибыль почти удвоилась с открытием рынков в Нью-Йорке, в результате чего индекс S&P 500 закрылся ростом более чем на 3%, в то время как Nasdaq вырос более чем на 4,5%, поскольку компании технологического сектора приветствовали снижение ограничений на импорт.Доходность казначейских облигаций также росла в течение дня, поскольку возможность заключения большего числа торговых сделок привела к улучшению перспектив экономики США и сдерживала ожидания смягчения ФРС.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар начал день с некоторого беспокойства, в то время как трейдеры затаили дыхание, ожидая появления более подробной информации о переговорах между США и Китаем. Заявление министра финансов Бессента, подтверждающее деэскалацию и 90-дневное торговое перемирие, оказалось намного лучшей новостью для долларовых "быков", чем ожидалось, что привело к сильному ралли по всем направлениям.Позже на европейской сессии был отмечен еще один рост, поскольку трейдеры обратили свое внимание на предстоящую пресс-конференцию Трампа, в ходе которой он подтвердил, что они достигли “полной перезагрузки” отношений с Китаем. Он также сообщил о вероятной встрече с президентом Си Цзиньпином в ближайшее время, что побудит участников рынка оценить дальнейший рост тарифов в будущем.К концу сессии доллар США закрылся ростом по всем направлениям, особенно по отношению к японской иене (+1,72%), за которой следует швейцарский франк (+1,67%), в то время как сырьевые валюты и британский фунт стерлингов (+0,95%) оказали достойное сопротивление.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 13 маяОтчет о занятости в Великобритании в 6:00 по ГринвичуВыступление главы Банка Англии в 8:45 по ГринвичуИндекс экономических настроений ZEW в Германии в 9:00 по ГринвичуИндекс делового оптимизма NFIB в США в 10:00 по ГринвичуИндекс потребительских цен в США в 12:30 по ГринвичуОтчет по текущим операциям Германии в 12:45 по ГринвичуВыступление главы Банка Англии в Великобритании в 15:00 по ГринвичуИзменение запасов сырой нефти в США от API в 20:30 по ГринвичуПрибытие посетителей в Новой Зеландии в 10:45 по ГринвичуРозничные продажи электронных карт в Новой Зеландии в 10:45 по ГринвичуИндекс потребительских цен в Японии в 11:50 по ГринвичуСегодня внимание может вновь переключиться на фундаментальные показатели, поскольку Великобритания готовится опубликовать свой последний отчет о занятости, который может поддержать менее оптимистичный настрой Банка Англии, в то время как США опубликуют свои долгожданные данные по индексу потребительских цен, которые, вероятно, повлияют на ожидания ФРС в отношении ...
Сегодняшние торговые отношения между США и Великобританией привели к росту курса доллара, акций и биткоина, в то время как золото подешевело из-за роста аппетита к риску.Стерлинг вырос, несмотря на снижение ставки Банком Англии, а оптимистичные данные из Германии способствовали росту активности на мировых рынках.Анализ экономических показателей за 8 маяПротокол мартовского заседания Банка Японии показывает, что мнения членов по поводу того, как политика США повлияет на график повышения ставок, разделилисьПромышленное производство Германии за март за месяц: 3,0% (прогноз - 0,5%; предыдущее значение -1,3%).Торговый баланс Германии за март: 21,1 млрд. (прогноз 20,8 млрд.; предыдущий прогноз - 17,7 млрд.)Банк Англии снижает процентные ставки, но раздельное голосование спровоцировало рост фунта стерлинговИндекс цен на жилье от Halifax в Великобритании за апрель: 3,2% г/г (прогноз 2,6% г/г; предыдущий прогноз 2,8% г/г); 0,3% м/м (прогноз -0,1% м/м; предыдущий прогноз -0,5% м/м). Число первичных заявок на пособие по безработице в США за 3 мая: 228,0 тыс. (240,0 тыс. прогноз; 241,0 тыс. предыдущий)Удельные затраты на рабочую силу в США за квартал к кварталу на 31 марта: 5,7% (прогноз на 5,5%; предыдущий на 2,2%) Производительность труда в несельскохозяйственном секторе США за квартал к кварталу на 31 марта: -0,8% (прогноз на -0,6%; предыдущий на 1,5%)Банк Канады поднял тревогу по поводу растущего присутствия хедж-фондов на рынке государственных облигаций Канады, поскольку это сигнализирует о росте уровня задолженности в финансовой системеВ отчете Банка Канады о финансовой стабильности говорится, что финансовая система устойчива, но тарифы США и контртарифы Оттавы могут нанести ущерб финансовой стабильностиВ четверг президент США Трамп объявил о заключении торгового соглашения с Великобританией.Губернатор Аризоны подписал закон о сохранении невостребованной криптовалюты, создав резервный фонд биткоинов без использования денег налогоплательщиковСША вводят связанные с Ираном санкции в отношении третьего китайского нефтеперерабатывающего завода-"чайника" и портового терминалаИзменение цен на рынкеОсновные активы выросли в четверг, и нет, это не потому, что новый Папа Римский, вероятно, оказался в безвыходном положении. Скорее всего, это в основном потому, что Трамп обнародовал рамки торгового соглашения с Великобританией, первой сделки после его апрельского введения пошлин.Фондовые индексы США закрылись уверенным ростом: S&P 500 вырос на 0,58%, Dow Jones - на 0,62%, а Nasdaq лидирует, подскочив на 1,07%. Акции авиакомпаний взлетели на 5,4% на новостях о том, что запчасти для самолетов будут освобождены от тарифов, в то время как акции Boeing выросли на 3,3% после того, как Великобритания обязалась приобрести самолеты на 10 миллиардов долларов.Европейские фондовые индексы показали положительную динамику: немецкий DAX и французский CAC 40 выросли более чем на 1,1%, чему способствовали торговые условия Великобритании и неожиданно сильные данные по промышленному производству Германии, показавшие рост на 3,0% за месяц. Снижение ставки Банком Англии на 25 базисных пунктов до 4,25% оказало дополнительную поддержку.Цены на нефть в США выросли на 3,2% до 60,00 долларов на фоне улучшения перспектив глобального экономического роста, в то время как золото подешевело на 2,5% до 3309 долларов, поскольку спрос на безопасные активы исчез. Доходность 10-летних казначейских облигаций подскочила на 9,8 базисных пункта до 4,38% по аналогичным причинам.Биткоин превысил отметку в 100 000 долларов впервые с февраля, поднявшись на 4,7% по мере возвращения аппетита к риску и увеличения притока институциональных средств.Рынки сейчас обращают свое внимание на предстоящие торговые переговоры между США и Китаем в Швейцарии, на которых Трамп выразил неожиданный оптимизм по поводу возможных результатов.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютДоллар США начал четверг на стабильной ноте, но на открытии торгов в Гонконге/Китае торговался с понижением. В Европе оптимизм по поводу потенциальной торговой сделки между США и Великобританией привел к росту доллара США, несмотря на то, что Германия опубликовала сильные производственные данные, которые первоначально оказали давление на доллар по отношению к европейским валютам.Доллар США снизился по отношению к фунту во время "ястребиного" снижения ставки Банком Англии, но в основном стабилизировался в начале торгов в США, сохраняя относительно узкий диапазон в преддверии ключевых событий.Курс доллара резко изменился примерно в 9:00-10:00, когда Трамп изложил основы торгового соглашения между США и Великобританией. Это заявление вызвало немедленное и мощное ралли по всем направлениям, при этом пара USD/JPY продемонстрировала наиболее резкое движение вверх, поднявшись примерно на 1,5%.Доллар также продемонстрировал заметный рост по отношению к евро, швейцарскому франку и сырьевым валютам. Более высокие, чем ожидалось, данные по заявкам на пособие по безработице в США оказали дополнительную поддержку, благодаря чему пара USD/CHF выросла почти на 1%, а пара USD/EUR укрепилась примерно на 0,75%.Укрепление доллара в целом сохранялось до закрытия торгов, и доллар завершил день в плюсе по отношению ко всем основным валютам.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 9 маяДанные по индексу потребительского доверия в Швейцарии за апрель в 7:00 по ГринвичуВыступление главы Банка Англии Бейли в 8:40 по ГринвичуПредварительные данные по текущим операциям Китая за 31 мартаЕжемесячный отчет NIESR по ВВП Великобритании за апрель в 12:00 по ГринвичуДанные по занятости в Канаде за апрель в 12:30 по ГринвичуВыступление представителя ФРС США Куглера в 12:30 по ГринвичуВыступление представителя ФРС США Гулсби в 14:00 по ГринвичуВыступление представителя ФРС США Уильямса в 15:30 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Уоллера в 15:30 по ГринвичуВыступление Шнабеля из ЕЦБ еврозоны в 11:45 по ГринвичуВыступление Хэммака из ФРС США в 11:45 по ГринвичуВыступление Мусалема из ФРС США в 11:45 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Кука состоится в 11:45 по ГринвичуЕвропейские трейдеры, вероятно, будут внимательно следить за речью главы Банка Англии Бейли после недавнего неожиданного решения Банка Англии о снижении процентной ставки, в то время как отчет о занятости в Канаде может повлиять на динамику цен на канадский доллар на фоне растущих опасений рецессии.В США большое количество спикеров FOMC может спровоцировать волатильность доллара США, поскольку рынки ищут подсказки для политики в связи с развитием торговой ...
После того, как Соединенные Штаты объявили, что они усилят санкции в отношении России, Европейский союз теперь рассматривает возможность введения новых санкций в отношении импорта топлива из России; неприятие риска может усилиться на финансовых рынках.Технически фондовые индексы в США, включая Dow Jones и S&P500, движутся вверх, преодолевая среднесрочные скользящие средние и дневное облако Ишимоку. Возможность дальнейшего восходящего тренда в среднесрочной перспективе усилилась.На нефтяном рынке и нефтяном индексе Brent возросла вероятность сокращения предложения сырой нефти. Кроме того, цена вернулась к восходящей волне из-за объявления Соединенных Штатов и Европейского Союза об усилении санкций против России, особенно санкций, связанных с топливом. Таким образом, технически цена вернулась выше 34-дневного среднего значения, и возможность среднесрочного и краткосрочного роста цен усилилась. Таким образом, реакция цены на уровень 112 долларов является решающей.На рынке золота, несмотря на повышение уровня неприятия риска на финансовых рынках, цена по-прежнему колеблется на низком уровне диапазона и не следует определенному тренду в среднесрочной перспективе. Однако технически реакция цены на 34-дневную среднюю будет ...
.jpg "Brent Crude Oil")
Сегодня утром в заголовках азиатских газет преобладали сообщения о том, что боевые действия привели к пожару на украинской атомной электростанции и крупнейшей в Европе Запорожской АЭС в юго-восточной части страны. Это вызвало снижение рисков в классах активов, когда акции упали, а нефть выросла.Военные репортажи - это в лучшем случае нестабильная ситуация, и в первоначальных отчетах говорилось, что один из реакторов, к счастью, закрытый на техническое обслуживание, но все еще содержащий ядерный материал, горел. В дальнейших сообщениях, поступающих сейчас, похоже, говорится, что пожар находился за пределами периметра реактора и что местным пожарным было разрешено контролировать пламя, не подвергаясь обстрелу. Это привело к временному снижению потоков неприятия риска, охвативших азиатские рынки.Однако теперь это подчеркивает еще один серьезный фактор риска, связанный с вторжением России в Украину, безопасность ее атомных электростанций, поскольку тактика России, похоже, переходит к ее обычному сценарию, заставляя города подчиняться артиллерии и ракетам. Европа, похоже, находится во власти способности российских артиллерийских полков вести точный огонь. Меня это не утешает.Преобладающие ветры в этом районе дуют с востока на запад через некоторые из наиболее важных районов сельскохозяйственного производства Украины и в Западную Европу. Не нужно быть гением, чтобы экстраполировать потенциальные риски, связанные с этим сценарием, и я изо всех сил пытаюсь понять какую-либо причину, по которой европейские рынки снова не откроются глубоко в минусе сегодня днем. Или, действительно, станет ли это потенциальное бедствие спусковым крючком для более глубокого вовлечения в конфликт других национальных интересов. Имея это в виду, любые акции по оказанию помощи, вероятно, являются возможностью для продажи.Волатильность нефти в одночасье граничила с ошеломляющей: нефть марки Brent была на волосок от 120,00 доллара за баррель, прежде чем резко упала до 110,00 доллара, когда появились сообщения о том, что иранская ядерная сделка неизбежна, возможно, в ближайшие 72 часа. Я видел различные исследования о его влиянии, и все сходятся во мнении, что Иран добавит еще 1,5 миллиона баррелей в день на мировые рынки, поскольку в любом случае он уже продает довольно много через моря Малайзии и танкеры без транспондеров. Это и близко не сравнится с заменой санкционного российского производства, и, хотя рынки воспримут это с облегчением, это не изменит основную динамику. В других странах цены на сельскохозяйственную продукцию и неблагородные металлы оставались на высоком уровне, поскольку потенциальный дефицит повергает международных покупателей в панику.Вчера на встрече в Беларуси украинские и российские официальные лица обсудили гуманитарные коридоры и поставки, но больше ничего конкретного не появилось. Обе стороны согласились на третью встречу, но я подозреваю, что с этого момента любые акции по оказанию помощи будут иметь меньшую предельную полезность, поскольку Кремль, похоже, намерен довести свое вторжение до конца. Волатильность будет оставаться заоблачной, и будут происходить ралли, цепляющиеся за соломинку, но стагфляционная волна уже в пути, и основной тренд - ваш друг.Поскольку Украина доминирует на рынках Азии, на самом деле нет смысла говорить о чем-то другом, кроме двух сессий в Китае, которые начинаются сегодня, и данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США сегодня вечером. Рыночные разговоры сводятся к тому, что Китай установит самый низкий целевой показатель экономического роста за последние десятилетия - от 5,0% до 5,50%. Фондовые рынки Китая в любом случае были слабыми, поскольку он борется с общим процветанием и сектором недвижимости, и реакция рынка будет приглушенной.Ожидается, что сегодня вечером число занятых в несельскохозяйственном секторе США составит около 475 000 новых рабочих мест. Я полагаю, что у этого числа есть риски роста, которые приведут к повышению ставки FOMC на 25 базисных пунктов в этом месяце. Только огромный сюрприз с обратной стороны может дать ФРС пищу для размышлений или радиоактивные частицы, дрейфующие по Европе. В противном случае мы по-прежнему находимся на пути к началу многих повышений ставки ФРС в будущем, поскольку война на Украине усиливает инфляцию в инфляционном огне, который уже ярко горел.Никто не захочет рисковать в эти выходные, и в результате я считаю, что любые подъемы акций, падения доллара США и казначейских облигаций, а также падения цен на золото будут ...
Индекс волатильности VIX, также известный как предпочитаемый рынком "индикатор страха", вернулся к жизни на прошлой неделе. На Уолл-стрит фьючерсы на индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq 100 упали на 0,92%, 1,78% и 3,05% соответственно. Останется ли волатильность повышенной на предстоящей неделе, или это краткосрочный шум?Необходимо было следить за двумя заметными факторами волатильности. Первый - это все более ястребиная позиция Федеральной резервной системы после того, как инфляция в США снова резко возросла в январе. Ожидания повышения ставки на 50 базисных пунктов и, в определенной степени, экстренного повышения до этого увеличиваются. Это помогло подтолкнуть доллар США и доходность казначейских облигаций к росту.Тем временем разведка США сообщила, что Россия может вторгнуться в Украину на следующей неделе. Цены на сырую нефть марки WTI выросли, достигнув очередного максимума 2022 года по мере приближения к 100 долларам США за баррель. Евро также снизился благодаря сочетанию напряженности в отношениях между Россией и Украиной и президента ЕЦБ Кристин Лагард, которая преуменьшила ставки на ястребиную денежно-кредитную политику после февральского решения по процентной ставке.Неудивительно, что цены на золото резко выросли на прошлой неделе, поскольку геополитические риски между Россией и Западом возросли. Тем не менее, в будущем антифиатному желтому металлу все еще придется бороться с растущим долларом США и доходностью государственных облигаций. Японская иена, защищенная от рисков, выросла, так как австралийский и новозеландский доллары, связанные с настроениями, ослабли.Впереди, помимо напряженности в отношениях между Россией и Украиной, будут опубликованы протоколы заседания FOMC, а также данные по розничным продажам в США. Ястребиный комментарий рискует спровоцировать волатильность рынка и принести пользу доллару США. Сезон заработков все еще продолжается, и такие компании, как Walmart и Airbnb, сообщают об этом. Что еще ждет рынки на предстоящей неделе?Читать еще: Что такое индекс волатильности VIX и как им ...