Одним из наиболее приятных аспектов пребывания на борту медленной лодки в тропических лесах Борнео в последние несколько дней была полная потеря сигналов мобильной телефонной связи. Соблазн просматривать электронную почту, чаты, социальные сети или новости с рынков был в обязательном порядке устранен, благодаря тому, что национальный парк был больше, чем весь Бали.Я, конечно, мало что пропустил за свое короткое отсутствие. Да, волатильность, безусловно, остается высокой во всех классах активов, хотя ночной отпуск в США означал 12-часовой перерыв от шума (жители Нью-Йорка не работают по 8 часов в день, обед - для слабаков). Что очевидно, так это то, что стратегия наблюдения за петушиным боем со стороны вместо того, чтобы вмешиваться, остается разумной.Финансовые рынки ищут направлениеФинансовые рынки продолжают завязывать себя в такие сложные узлы, что они доставили бы головную боль даже самому опытному моряку, поскольку они пытаются оценить рецессию / отсутствие рецессии и ее влияние на цены активов. Никто этого не говорит, но на самом деле это прикрытие для поиска предлога, чтобы выбрать минимум на фондовом рынке, который все еще пытается справиться с возвращением к реальному миру после того, как его остановили центральные банки мира в течение последних 20 лет.Другие классы активов также пытаются повысить цены в условиях рецессии. Доходность 10-летних облигаций США сейчас вернулась почти к 3,0%, и я должен сказать, что я совершенно ошибся, я думал, что к настоящему времени она приблизится к 4,0%. Тем не менее, кривая доходности в США от 2-летних до 30-летних продолжает резко выравниваться, с разницей всего в 24 б.п. по состоянию на пятницу. Похоже, мы находимся на пути к инверсии раньше, чем позже, что сигнализирует о рецессии. Я бы подумал, что это не такая уж большая причина для ловли рыбы на дне.Нефть подешевела более чем на 5,0% в пятницу во многом по той же причине, но, честно говоря, учитывая, что российские санкции и цели ОПЕК по добыче являются всего лишь фантазией на бумаге, нам придется увидеть, как ситуация в мировой экономике станет намного хуже, чтобы увидеть нефть марки Brent ниже 100 долларов за баррель. Это хорошо согласуется с моим прогнозом о том, что инфляция, возможно, приближается к пику, но риск заключается в том, что она останется высокой дольше, чем оценивает рынок, даже если она достигнет пика в США. Не откладывайте пока стагфляцию в долгий ящик. В других странах инфляция в мире все еще растет, о чем свидетельствуют европейские данные на прошлой неделе и вчерашние данные по инфляции в Индонезии.Криптопространство также все еще находится в отделении неотложной помощи и неотложной помощи, ожидая осмотра врачом. Биткойн флиртовал с 18 000,00 долларов США, пока меня не было, но удерживал критическую область в 17 500,00 долларов США. Отскок dead cat до 20 000,00 долларов США не внушает доверия, поскольку вчера другой крипто-кредитор прекратил снятие средств, депозиты и торговлю на своей платформе. Этот, я полагаю, вызывал до 40% потенциальной прибыли с помощью магии Defi. Криптосистемы оказались не средством защиты от дефляции, стагфляции или инфляции; даже золото справилось с этой задачей лучше, и это о чем-то говорит. Они также не узурпировали доллар США или другие фиатные валюты. Все, что я могу сказать о криптопространстве, - это высказывание, которое я слышал до глобального финансового кризиса и часто использовал во время него, когда генеральный директор банка заявлял: “У нас много капитала”. То есть “никогда не бывает только одного таракана”.Возможно, самым большим сюрпризом является то, что, несмотря на падение доходности в США на прошлой неделе из-за опасений рецессии, пара USD/JPY остается вблизи отметки 136,00. На мой взгляд, это становится опасной сделкой, особенно если США за 10 лет упадут ниже 3,0%. Тем не менее, доллар США остается устойчивым по всем направлениям, при этом скромное восстановление настроений на риск в последнее время не привело к существенному укреплению азиатских валют или основных валют по отношению к доллару США. На самом деле, глядя на такие валюты, как евро, иена, австралийский доллар или вон, вы можете утверждать обратное. Ценовое движение на валютных рынках, возможно, является менее чем тонким предупреждением, чтобы умерить этот бычий животный дух в других классах активов.Тем не менее, похоже, что в первой половине недели бразды правления могут взять в свои руки те, кто занимается добычей полезных ископаемых в фондовом, облигационном и криптопространстве. Сегодня утром министр финансов США Йеллен и вице-премьер Китая Лю провели телефонный разговор по вопросам строительства, и рынок полон слухов о том, что президент США Байден на этой неделе снизит тарифы на ряд китайских товаров, чтобы снизить инфляцию. Вслед за впечатляющим восстановлением индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности США на прошлой неделе индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае сегодня утром резко подскочил до 54,5 за июнь, что является гигантским восстановлением с майских 41,4.Индекс деловой активности в сфере услуг Jibun Bank в Японии за июнь также вырос до 54,0 с 52,3 в мае. И Китай, и Япония в разной степени выходят из-под вирусных ограничений, но сила восстановления PMI в Китае вызывает удивление. Продлится ли это долго - это другой вопрос, и я снова сосредоточусь на Китае и буду бить в барабан предупреждения. Политика Китая по борьбе с нулевым ковидом еще не закончена, и президент Си заявил об этом на прошлой неделе. Вспышка случаев заражения вирусом в других странах уже привела к повторному введению некоторых ограничений. Читатели не должны питать иллюзий по поводу того, что вспышки в Пекине и Шанхае не приведут к повторному введению ограничений на передвижение. Осторожно подходите к донному промыслу на рынках активов Китая. И я даже упомянул о все еще продолжающемся взрыве в секторе частных застройщиков там.В других странах Азии сигналы, предупреждающие об инфляции, продолжают вызывать некоторый шум. Начав восстановление после ковида позже, чем Соединенные Штаты и Европа, Азия начинает видеть, как происходит прохождение инфляции. Инфляция в Южной Корее в годовом исчислении за июнь выросла сегодня до 6,0% с 5,40% в мае; вы можете зафиксировать и загрузить повышение ставки Банка Кореи на следующем заседании, вопрос только в том, насколько. Инфляция на Филиппинах в годовом исчислении в июне также выросла до 6,10% с 5,90% в мае. В пятницу инфляция в Индонезии подскочила до 4,40%, чему способствовала продовольственная инфляция. Зловещее событие для страны с населением в 270 миллионов человек, в основном бедных граждан. Несмотря на то, что базовая инфляция оставалась умеренной, две страны, наиболее неохотно повышающие ставки, Филиппины и Индонезия, будут вынуждены действовать, иначе давление на их валюты усилится, что вызовет цикл отрицательной обратной связи в виде непроизвольного ужесточения через снижение курса валюты. Аналогичным образом, Индии, возможно, придется ускорить повышение тарифов, в то время как растущие цены на энергоносители вчера подорвали текущий счет, который упал до 25,64 миллиарда долларов США. И это при дешевой российской нефти. Это может частично объяснить, почему снижение доходности в США не приносит дивидендов мира для азиатских валют по отношению к доллару США.Еще один центральный банк, столкнувшийся с проблемой через пару часов, - это Резервный банк Австралии. Вчера резко выросли цены на ипотечные кредиты и разрешения на строительство, как и объявления о вакансиях ANZ. Индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global за июнь лишь незначительно снизился до 52,6, при этом сводный индекс деловой активности также составил 52,6 с 52,9 в прошлом месяце. Счастливая страна, похоже, остается слишком удачливой, и, несмотря на рост на 50 б.п. в прошлом месяце, баттлеры не сдаются без боя. Сегодня РБА ожидает еще 50 б.п., и если они останутся в стороне и сделают всего 25 б.п., у австралийского доллара будет очень плохой день. Вероятно, в любом случае он получит лишь скромный прирост на уровне 50 б.п., если только заявление РБА не будет очень ястребиным. Есть небольшой шанс, что РБА может посмотреть на данные и пойти на 75 б.п. и удивить рынки, хотя я не ставлю на это свои оставшиеся волосы.Хотя я сказал, что быки фондового рынка могут набирать обороты в первой половине недели, первая проблема с этим возникнет в темные часы завтрашнего вечера по сингапурскому времени. В среду будут опубликованы данные по открытию рабочих мест за май, которые, как ожидается, по-прежнему будут чуть выше 11,0 млн. рабочих мест. Увольнения с работы в JOLTs должны составить около 4,4 миллиона человек. Это вряд ли согласуется с экономикой США, находящейся на грани рецессии, хотя некоторые могут возразить, что май уже в прошлом. Июньский индекс деловой активности в непроизводственной сфере от ISM, Активность, Занятость, Новые заказы и непроизводственные субиндексы могут смягчить высокие показатели JOLTs, если только они не приведут к неожиданному росту.Позже тем же вечером должен быть опубликован протокол заседания FOMC, хотя я был бы удивлен, если бы комитет все еще продолжал бороться с инфляцией. Это создало бы невыносимый разрыв в доверии, в котором уже есть несколько дыр ниже ватерлинии за последние 12 месяцев. Не успеем мы оглянуться, как наступит пятница и выйдет очередной отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за июнь. Время летит незаметно, когда тебя каждый день бьют кнутом. Ожидается, что число рабочих мест сократится с чудовищных 390 000 в прошлом месяце до все еще здоровых 270 000. Возможно, существует некоторый риск пересмотра в сторону понижения в прошлом месяце, но этот прогноз по-прежнему не согласуется с экономикой США, находящейся на грани большого спада. Возможности для волатильности на рынке облигаций высоки, и “пиковая ставка” должна быть снова пересмотрена в сторону повышения. Доллар США будет лакать его, как кошка тарелку молока с высоким содержанием жира, но фондовые рынки вряд ли почувствуют такую же любовь.Похоже, потребуется еще неделя, чтобы набраться терпения и понаблюдать со стороны. В противном случае пристегнитесь все и продолжайте практиковаться в этих сложных парусных узлах, они будут использоваться на этой ...
Цены на нефть снижаются уже четыре дня подряд, но Brent удерживается на важном уровне поддержки после выхода данных, свидетельствующих о снижении запасов в США. Сохраняющаяся неопределенность вокруг Китая продолжает усиливать опасения по поводу спроса.Американский институт нефти (API) сообщил о недельном снижении запасов, при этом запасы сырой нефти сократились на 3,9 млн баррелей, что больше ожидаемых 2,47 млн баррелей, которые ожидались в середине лета.Еженедельные данные API"Нефтяные быки" также следят за лесными пожарами в Канаде, которые угрожают поставкам, поскольку некоторые производители уже сократили производство. Аналитики отмечают, что значительный объем предложения находится под угрозой, что может вызвать беспокойство у участников рынка.Этот прогноз согласуется с недавними комментариями членов ОПЕК+, которые указали, что изменение объемов производства в ближайшем будущем маловероятно. Однако ОПЕК сталкивается с проблемами со стороны государств-членов, поскольку июльский опрос Reuters показал, что они второй месяц подряд превышают согласованные целевые показатели. Это может стать проблемой для ОПЕК, поскольку она стремится поддерживать стабильные цены на нефть на уровне не менее 80 долларов за баррель.В среднесрочной перспективе я ожидаю роста цен на нефть по мере того, как летние месяцы в Европе и США подходят к концу. Дефицит предложения, вероятно, возникнет к концу третьего и началу четвертого квартала.Китай снижает процентные ставки для поддержки экономического ростаКитайское правительство и Народный банк Китая (НБК) объявили о своем первом крупном шаге в денежно-кредитной политике с февраля. Глава Народного банка Китая Пан Гуншенг объявил на форуме Lujiazui, что ставка обратного репо на 7 дней постепенно станет основной учетной ставкой, в то время как другие процентные ставки со временем “смягчат свою роль”. Остается неясным, последуют ли за сегодняшним снижением ставки другие процентные ставки, такие как MLF, в ближайшие недели. Если это произойдет, это может означать, что Народный банк Китая сигнализирует о новом статусе ставки 7-дневного обратного репо в качестве основной процентной ставки.Это рассматривается как шаг к достижению экономических целей после выхода слабых данных на прошлой неделе, которые вызвали опасения по поводу роста экономики Китая во втором полугодии 2024 года. Будет интересно оценить развитие событий и то, будет ли этот шаг иметь желаемый эффект.На следующей неделеВ конце недели будут опубликованы данные по США: индекс деловой активности, ВВП и, конечно же, данные по инфляции PCE. Укрепление или ослабление доллара США всегда является фактором, который следует учитывать при оценке цен на нефть, но если данные не приведут к существенному изменению вероятности и сроков снижения ставки, любые изменения, скорее всего, будут кратковременными.Данные EIA будут опубликованы позже сегодня, и, конечно же, в пятницу будет опубликовано количество буровых установок Baker Hughes в США. Геополитика, как всегда, по-прежнему вызывает беспокойство, и за любым развитием событий необходимо следить.Технический анализЦены на нефть неуклонно снижались в течение последних нескольких дней, но вчера достигли значительного уровня поддержки. Хотя нефть ненадолго опустилась ниже этого уровня поддержки, она быстро восстановилась после публикации данных по запасам в США.В ходе европейской сессии нефть подорожала, однако в связи с публикацией данных по США, которые будут опубликованы сегодня днем, рынки демонстрируют ограниченную волатильность. Ближайшая поддержка находится на уровне 81,58, и прорыв ниже этого уровня может привести к повторному тестированию психологической отметки 80,00.И наоборот, движение выше текущих уровней столкнется с сопротивлением в районе отметки 83,00, а 200-дневная скользящая средняя расположится немного выше, на отметке ...
Цена на нефть марки WTI держится в рамках узкой консолидации в начале понедельника после резкого ускорения снижения в пятницу (снижение на 2,8% за день) и недельного снижения на 4,3% (самое большое недельное падение с последней недели апреля).В пятницу цены на нефть закрылись ниже 80 долларов впервые за пять недель, и на краткосрочные действия повлияли крупные пятничные и недельные медвежьи свечи.Пятничное падение было сдержано 200-дневной скользящей средней ($78,62), а на дневном графике наблюдались условия перепроданности, что побудило трейдеров к частичной фиксации прибыли.На цены на нефть оказали давление более слабые, чем ожидалось, экономические данные из Китая, которые усилили опасения по поводу снижения спроса со стороны второй по величине экономики мира.Внимание рынка переключается на ФРС на фоне растущих ожиданий, что центральный банк США даст более четкие сигналы о сроках начала цикла смягчения денежно-кредитной политики во время заседания по вопросам политики 30/31 июля, а сентябрь рассматривается как возможное время для начала снижения процентных ставок.Техническая картина на дневном графике преимущественно медвежья, с коррекционными скачками вверх, которые в идеале должны быть ограничены психологическим барьером в 80 долларов (также вершиной дневного облака), чтобы удержать медведей в игре на случай дальнейшего ослабления ниже опорных точек на уровне 78,62/48 долларов (200-дневная средняя / 50% коррекция к 72,46/84,50 долларов).Будьте осторожны при прорыве выше 80 долларов, что сразу же отодвинет медведей в сторону, но для оживления быков потребуется более сильное ускорение вверх и восстановление зоны 81,60/82,00 долларов.Уровни сопротивления: 79,55; 80,00; 80,84; 81,16.Уровни поддержки: 78,62; 78,48; 77,06; ...
Сегодня утром цены на нефть оставались стабильными после неспокойных выходных. Из-за нападок на кандидата в президенты США Дональда Трампа доллар США начал неделю в плюсе, но цены на нефть не изменились.Данные из Китая, опубликованные сегодня утром, вновь усилили опасения по поводу спроса, что, как надеялись участники рынка, отразилось в зеркале заднего вида. Общая фундаментальная картина остается в целом позитивной, но опасения по поводу спроса могут помешать дальнейшему росту в краткосрочной перспективе.Данные из КитаяОпубликованные сегодня утром данные по ВВП Китая оказались разочаровывающими, поскольку вялый внутренний спрос сдерживает рост. Эти данные побудили несколько инвестиционных банков понизить свои прогнозы по ВВП.Рост ВВП замедлился до 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом (кв/кв) с учетом сезонных колебаний во 2 квартале по сравнению с 1,6% кв/кв в 1 квартале и ниже ожиданий рынка в 0,9%, что обусловлено замедлением роста розничных продаж. Внутренний спрос и доверие потребителей остаются слабыми, и NBS также связывает замедление роста с экстремальными погодными явлениями и наводнениями. Хотя рост промышленного производства замедляется, он превзошел ожидания рынка, что подчеркивает неравномерный характер восстановления экономики Китая. Сильный экспорт поддерживает производственную активность: поставки выросли на 8,6% в годовом исчислении (г/г) в июне по сравнению с 7,6% в мае. Вторичная промышленность, включающая обрабатывающую промышленность и строительство, выросла на 5,6% в годовом исчислении во 2 квартале по сравнению с 6,0% в 1 квартале, в то время как третичная промышленность, или сфера услуг, выросла на 4,2% по сравнению с 5,0%.Объем производства на НПЗ в Китае снижается третий месяц подряд из-за планового технического обслуживания и слабого спроса на топливо, что вынуждает независимые заводы сокращать производство. Объем производства в первом полугодии снизился на 0,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что свидетельствует о медленном восстановлении экономики и снижении прибыли от переработки на НПЗ.Импорт сырой нефти в июне сократился на 11%, в то время как в первом полугодии импорт снизился на 2,3% в годовом исчислении. По данным МЭА, доля Китая в росте мирового спроса на нефть в этом году снижается до 40% с прошлогодних 70%.Снижение цен в Китае вновь усилило опасения по поводу спроса, что является заметным изменением по сравнению с предыдущими двумя неделями, когда в США преобладали опасения по поводу предложения.Предстоящая неделяДанные по запасам нефти очень важны, поскольку в США и Европе сейчас середина лета. Этот период, как правило, является пиковым в США, что приводит к высокому спросу на нефть и другие продукты, связанные с нефтью.В связи с напряженным летним сезоном в США существует большая вероятность того, что недельные запасы нефти сократятся больше, чем ожидалось. Это может помочь сохранить высокие цены на нефть и предотвратить любое значительное долгосрочное падение цен.Геополитика также остается предметом беспокойства и может вновь сыграть важную роль в отсутствие важных экономических данных по США.Технический анализЦены на нефть прервали четырехнедельную победную серию, снизившись примерно на 2,33%. На недельном таймфрейме цена тестирует 100-дневную скользящую среднюю, которая может оказаться серьезной областью сопротивления.Дневной таймфрейм еще более интересен, поскольку, похоже, рынки могут сформировать модель тройного дна. Такая модель, без сомнения, придала бы быкам уверенности в дальнейшем росте цен на нефть.Закрытие дневной свечи ниже отметки 85,25 открывает потенциальную распродажу нефти марки Brent, при этом в фокусе внимания оказываются уровни поддержки 83,50 и 82,50. Ближайшее сопротивление находится на отметке 86,21, прорыв выше которой приведет нефть к 87,90 и, возможно, к психологическому уровню 90,00.Поддержка85.2583,50 (200-дневная средняя)83.0081.58Сопротивление86.2187.9090,00 (психологический ...
Цена на нефть марки WTI снижается третий день, откорректировавшись ниже нового многонедельного максимума (84,50 доллара, самый высокий уровень с середины апреля).Цены на нефть упали после более мягкого, чем ожидалось, воздействия урагана на нефтяные объекты в Мексиканском заливе, что ослабило опасения по поводу нехватки поставок и побудило трейдеров собирать прибыль.Текущий откат рассматривается как коррекция более крупного восходящего тренда от $72,46 (минимум 4 июня), который должен закрепиться в зоне $80 (психологическая / Фибоначчи-38,2% от дневной облачной вершины $72,46/$84,50), чтобы обозначить здоровую коррекцию и предложить лучшие возможности для покупки.Это мнение подтверждается общей оптимистичной картиной на дневном графике и сохраняющимися опасениями по поводу конфликта на Ближнем Востоке.Уровни сопротивления: 82,50; 83,00; 84,03; 84,43.Уровни поддержки: 81,66; 81,00; 80,00; ...
После того, как Соединенные Штаты объявили, что они усилят санкции в отношении России, Европейский союз теперь рассматривает возможность введения новых санкций в отношении импорта топлива из России; неприятие риска может усилиться на финансовых рынках.Технически фондовые индексы в США, включая Dow Jones и S&P500, движутся вверх, преодолевая среднесрочные скользящие средние и дневное облако Ишимоку. Возможность дальнейшего восходящего тренда в среднесрочной перспективе усилилась.На нефтяном рынке и нефтяном индексе Brent возросла вероятность сокращения предложения сырой нефти. Кроме того, цена вернулась к восходящей волне из-за объявления Соединенных Штатов и Европейского Союза об усилении санкций против России, особенно санкций, связанных с топливом. Таким образом, технически цена вернулась выше 34-дневного среднего значения, и возможность среднесрочного и краткосрочного роста цен усилилась. Таким образом, реакция цены на уровень 112 долларов является решающей.На рынке золота, несмотря на повышение уровня неприятия риска на финансовых рынках, цена по-прежнему колеблется на низком уровне диапазона и не следует определенному тренду в среднесрочной перспективе. Однако технически реакция цены на 34-дневную среднюю будет ...
.jpg "Brent Crude Oil")
Сегодня утром в заголовках азиатских газет преобладали сообщения о том, что боевые действия привели к пожару на украинской атомной электростанции и крупнейшей в Европе Запорожской АЭС в юго-восточной части страны. Это вызвало снижение рисков в классах активов, когда акции упали, а нефть выросла.Военные репортажи - это в лучшем случае нестабильная ситуация, и в первоначальных отчетах говорилось, что один из реакторов, к счастью, закрытый на техническое обслуживание, но все еще содержащий ядерный материал, горел. В дальнейших сообщениях, поступающих сейчас, похоже, говорится, что пожар находился за пределами периметра реактора и что местным пожарным было разрешено контролировать пламя, не подвергаясь обстрелу. Это привело к временному снижению потоков неприятия риска, охвативших азиатские рынки.Однако теперь это подчеркивает еще один серьезный фактор риска, связанный с вторжением России в Украину, безопасность ее атомных электростанций, поскольку тактика России, похоже, переходит к ее обычному сценарию, заставляя города подчиняться артиллерии и ракетам. Европа, похоже, находится во власти способности российских артиллерийских полков вести точный огонь. Меня это не утешает.Преобладающие ветры в этом районе дуют с востока на запад через некоторые из наиболее важных районов сельскохозяйственного производства Украины и в Западную Европу. Не нужно быть гением, чтобы экстраполировать потенциальные риски, связанные с этим сценарием, и я изо всех сил пытаюсь понять какую-либо причину, по которой европейские рынки снова не откроются глубоко в минусе сегодня днем. Или, действительно, станет ли это потенциальное бедствие спусковым крючком для более глубокого вовлечения в конфликт других национальных интересов. Имея это в виду, любые акции по оказанию помощи, вероятно, являются возможностью для продажи.Волатильность нефти в одночасье граничила с ошеломляющей: нефть марки Brent была на волосок от 120,00 доллара за баррель, прежде чем резко упала до 110,00 доллара, когда появились сообщения о том, что иранская ядерная сделка неизбежна, возможно, в ближайшие 72 часа. Я видел различные исследования о его влиянии, и все сходятся во мнении, что Иран добавит еще 1,5 миллиона баррелей в день на мировые рынки, поскольку в любом случае он уже продает довольно много через моря Малайзии и танкеры без транспондеров. Это и близко не сравнится с заменой санкционного российского производства, и, хотя рынки воспримут это с облегчением, это не изменит основную динамику. В других странах цены на сельскохозяйственную продукцию и неблагородные металлы оставались на высоком уровне, поскольку потенциальный дефицит повергает международных покупателей в панику.Вчера на встрече в Беларуси украинские и российские официальные лица обсудили гуманитарные коридоры и поставки, но больше ничего конкретного не появилось. Обе стороны согласились на третью встречу, но я подозреваю, что с этого момента любые акции по оказанию помощи будут иметь меньшую предельную полезность, поскольку Кремль, похоже, намерен довести свое вторжение до конца. Волатильность будет оставаться заоблачной, и будут происходить ралли, цепляющиеся за соломинку, но стагфляционная волна уже в пути, и основной тренд - ваш друг.Поскольку Украина доминирует на рынках Азии, на самом деле нет смысла говорить о чем-то другом, кроме двух сессий в Китае, которые начинаются сегодня, и данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США сегодня вечером. Рыночные разговоры сводятся к тому, что Китай установит самый низкий целевой показатель экономического роста за последние десятилетия - от 5,0% до 5,50%. Фондовые рынки Китая в любом случае были слабыми, поскольку он борется с общим процветанием и сектором недвижимости, и реакция рынка будет приглушенной.Ожидается, что сегодня вечером число занятых в несельскохозяйственном секторе США составит около 475 000 новых рабочих мест. Я полагаю, что у этого числа есть риски роста, которые приведут к повышению ставки FOMC на 25 базисных пунктов в этом месяце. Только огромный сюрприз с обратной стороны может дать ФРС пищу для размышлений или радиоактивные частицы, дрейфующие по Европе. В противном случае мы по-прежнему находимся на пути к началу многих повышений ставки ФРС в будущем, поскольку война на Украине усиливает инфляцию в инфляционном огне, который уже ярко горел.Никто не захочет рисковать в эти выходные, и в результате я считаю, что любые подъемы акций, падения доллара США и казначейских облигаций, а также падения цен на золото будут ...
Индекс волатильности VIX, также известный как предпочитаемый рынком "индикатор страха", вернулся к жизни на прошлой неделе. На Уолл-стрит фьючерсы на индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq 100 упали на 0,92%, 1,78% и 3,05% соответственно. Останется ли волатильность повышенной на предстоящей неделе, или это краткосрочный шум?Необходимо было следить за двумя заметными факторами волатильности. Первый - это все более ястребиная позиция Федеральной резервной системы после того, как инфляция в США снова резко возросла в январе. Ожидания повышения ставки на 50 базисных пунктов и, в определенной степени, экстренного повышения до этого увеличиваются. Это помогло подтолкнуть доллар США и доходность казначейских облигаций к росту.Тем временем разведка США сообщила, что Россия может вторгнуться в Украину на следующей неделе. Цены на сырую нефть марки WTI выросли, достигнув очередного максимума 2022 года по мере приближения к 100 долларам США за баррель. Евро также снизился благодаря сочетанию напряженности в отношениях между Россией и Украиной и президента ЕЦБ Кристин Лагард, которая преуменьшила ставки на ястребиную денежно-кредитную политику после февральского решения по процентной ставке.Неудивительно, что цены на золото резко выросли на прошлой неделе, поскольку геополитические риски между Россией и Западом возросли. Тем не менее, в будущем антифиатному желтому металлу все еще придется бороться с растущим долларом США и доходностью государственных облигаций. Японская иена, защищенная от рисков, выросла, так как австралийский и новозеландский доллары, связанные с настроениями, ослабли.Впереди, помимо напряженности в отношениях между Россией и Украиной, будут опубликованы протоколы заседания FOMC, а также данные по розничным продажам в США. Ястребиный комментарий рискует спровоцировать волатильность рынка и принести пользу доллару США. Сезон заработков все еще продолжается, и такие компании, как Walmart и Airbnb, сообщают об этом. Что еще ждет рынки на предстоящей неделе?Читать еще: Что такое индекс волатильности VIX и как им ...