Одним из наиболее приятных аспектов пребывания на борту медленной лодки в тропических лесах Борнео в последние несколько дней была полная потеря сигналов мобильной телефонной связи. Соблазн просматривать электронную почту, чаты, социальные сети или новости с рынков был в обязательном порядке устранен, благодаря тому, что национальный парк был больше, чем весь Бали.Я, конечно, мало что пропустил за свое короткое отсутствие. Да, волатильность, безусловно, остается высокой во всех классах активов, хотя ночной отпуск в США означал 12-часовой перерыв от шума (жители Нью-Йорка не работают по 8 часов в день, обед - для слабаков). Что очевидно, так это то, что стратегия наблюдения за петушиным боем со стороны вместо того, чтобы вмешиваться, остается разумной.Финансовые рынки ищут направлениеФинансовые рынки продолжают завязывать себя в такие сложные узлы, что они доставили бы головную боль даже самому опытному моряку, поскольку они пытаются оценить рецессию / отсутствие рецессии и ее влияние на цены активов. Никто этого не говорит, но на самом деле это прикрытие для поиска предлога, чтобы выбрать минимум на фондовом рынке, который все еще пытается справиться с возвращением к реальному миру после того, как его остановили центральные банки мира в течение последних 20 лет.Другие классы активов также пытаются повысить цены в условиях рецессии. Доходность 10-летних облигаций США сейчас вернулась почти к 3,0%, и я должен сказать, что я совершенно ошибся, я думал, что к настоящему времени она приблизится к 4,0%. Тем не менее, кривая доходности в США от 2-летних до 30-летних продолжает резко выравниваться, с разницей всего в 24 б.п. по состоянию на пятницу. Похоже, мы находимся на пути к инверсии раньше, чем позже, что сигнализирует о рецессии. Я бы подумал, что это не такая уж большая причина для ловли рыбы на дне.Нефть подешевела более чем на 5,0% в пятницу во многом по той же причине, но, честно говоря, учитывая, что российские санкции и цели ОПЕК по добыче являются всего лишь фантазией на бумаге, нам придется увидеть, как ситуация в мировой экономике станет намного хуже, чтобы увидеть нефть марки Brent ниже 100 долларов за баррель. Это хорошо согласуется с моим прогнозом о том, что инфляция, возможно, приближается к пику, но риск заключается в том, что она останется высокой дольше, чем оценивает рынок, даже если она достигнет пика в США. Не откладывайте пока стагфляцию в долгий ящик. В других странах инфляция в мире все еще растет, о чем свидетельствуют европейские данные на прошлой неделе и вчерашние данные по инфляции в Индонезии.Криптопространство также все еще находится в отделении неотложной помощи и неотложной помощи, ожидая осмотра врачом. Биткойн флиртовал с 18 000,00 долларов США, пока меня не было, но удерживал критическую область в 17 500,00 долларов США. Отскок dead cat до 20 000,00 долларов США не внушает доверия, поскольку вчера другой крипто-кредитор прекратил снятие средств, депозиты и торговлю на своей платформе. Этот, я полагаю, вызывал до 40% потенциальной прибыли с помощью магии Defi. Криптосистемы оказались не средством защиты от дефляции, стагфляции или инфляции; даже золото справилось с этой задачей лучше, и это о чем-то говорит. Они также не узурпировали доллар США или другие фиатные валюты. Все, что я могу сказать о криптопространстве, - это высказывание, которое я слышал до глобального финансового кризиса и часто использовал во время него, когда генеральный директор банка заявлял: “У нас много капитала”. То есть “никогда не бывает только одного таракана”.Возможно, самым большим сюрпризом является то, что, несмотря на падение доходности в США на прошлой неделе из-за опасений рецессии, пара USD/JPY остается вблизи отметки 136,00. На мой взгляд, это становится опасной сделкой, особенно если США за 10 лет упадут ниже 3,0%. Тем не менее, доллар США остается устойчивым по всем направлениям, при этом скромное восстановление настроений на риск в последнее время не привело к существенному укреплению азиатских валют или основных валют по отношению к доллару США. На самом деле, глядя на такие валюты, как евро, иена, австралийский доллар или вон, вы можете утверждать обратное. Ценовое движение на валютных рынках, возможно, является менее чем тонким предупреждением, чтобы умерить этот бычий животный дух в других классах активов.Тем не менее, похоже, что в первой половине недели бразды правления могут взять в свои руки те, кто занимается добычей полезных ископаемых в фондовом, облигационном и криптопространстве. Сегодня утром министр финансов США Йеллен и вице-премьер Китая Лю провели телефонный разговор по вопросам строительства, и рынок полон слухов о том, что президент США Байден на этой неделе снизит тарифы на ряд китайских товаров, чтобы снизить инфляцию. Вслед за впечатляющим восстановлением индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности США на прошлой неделе индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае сегодня утром резко подскочил до 54,5 за июнь, что является гигантским восстановлением с майских 41,4.Индекс деловой активности в сфере услуг Jibun Bank в Японии за июнь также вырос до 54,0 с 52,3 в мае. И Китай, и Япония в разной степени выходят из-под вирусных ограничений, но сила восстановления PMI в Китае вызывает удивление. Продлится ли это долго - это другой вопрос, и я снова сосредоточусь на Китае и буду бить в барабан предупреждения. Политика Китая по борьбе с нулевым ковидом еще не закончена, и президент Си заявил об этом на прошлой неделе. Вспышка случаев заражения вирусом в других странах уже привела к повторному введению некоторых ограничений. Читатели не должны питать иллюзий по поводу того, что вспышки в Пекине и Шанхае не приведут к повторному введению ограничений на передвижение. Осторожно подходите к донному промыслу на рынках активов Китая. И я даже упомянул о все еще продолжающемся взрыве в секторе частных застройщиков там.В других странах Азии сигналы, предупреждающие об инфляции, продолжают вызывать некоторый шум. Начав восстановление после ковида позже, чем Соединенные Штаты и Европа, Азия начинает видеть, как происходит прохождение инфляции. Инфляция в Южной Корее в годовом исчислении за июнь выросла сегодня до 6,0% с 5,40% в мае; вы можете зафиксировать и загрузить повышение ставки Банка Кореи на следующем заседании, вопрос только в том, насколько. Инфляция на Филиппинах в годовом исчислении в июне также выросла до 6,10% с 5,90% в мае. В пятницу инфляция в Индонезии подскочила до 4,40%, чему способствовала продовольственная инфляция. Зловещее событие для страны с населением в 270 миллионов человек, в основном бедных граждан. Несмотря на то, что базовая инфляция оставалась умеренной, две страны, наиболее неохотно повышающие ставки, Филиппины и Индонезия, будут вынуждены действовать, иначе давление на их валюты усилится, что вызовет цикл отрицательной обратной связи в виде непроизвольного ужесточения через снижение курса валюты. Аналогичным образом, Индии, возможно, придется ускорить повышение тарифов, в то время как растущие цены на энергоносители вчера подорвали текущий счет, который упал до 25,64 миллиарда долларов США. И это при дешевой российской нефти. Это может частично объяснить, почему снижение доходности в США не приносит дивидендов мира для азиатских валют по отношению к доллару США.Еще один центральный банк, столкнувшийся с проблемой через пару часов, - это Резервный банк Австралии. Вчера резко выросли цены на ипотечные кредиты и разрешения на строительство, как и объявления о вакансиях ANZ. Индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global за июнь лишь незначительно снизился до 52,6, при этом сводный индекс деловой активности также составил 52,6 с 52,9 в прошлом месяце. Счастливая страна, похоже, остается слишком удачливой, и, несмотря на рост на 50 б.п. в прошлом месяце, баттлеры не сдаются без боя. Сегодня РБА ожидает еще 50 б.п., и если они останутся в стороне и сделают всего 25 б.п., у австралийского доллара будет очень плохой день. Вероятно, в любом случае он получит лишь скромный прирост на уровне 50 б.п., если только заявление РБА не будет очень ястребиным. Есть небольшой шанс, что РБА может посмотреть на данные и пойти на 75 б.п. и удивить рынки, хотя я не ставлю на это свои оставшиеся волосы.Хотя я сказал, что быки фондового рынка могут набирать обороты в первой половине недели, первая проблема с этим возникнет в темные часы завтрашнего вечера по сингапурскому времени. В среду будут опубликованы данные по открытию рабочих мест за май, которые, как ожидается, по-прежнему будут чуть выше 11,0 млн. рабочих мест. Увольнения с работы в JOLTs должны составить около 4,4 миллиона человек. Это вряд ли согласуется с экономикой США, находящейся на грани рецессии, хотя некоторые могут возразить, что май уже в прошлом. Июньский индекс деловой активности в непроизводственной сфере от ISM, Активность, Занятость, Новые заказы и непроизводственные субиндексы могут смягчить высокие показатели JOLTs, если только они не приведут к неожиданному росту.Позже тем же вечером должен быть опубликован протокол заседания FOMC, хотя я был бы удивлен, если бы комитет все еще продолжал бороться с инфляцией. Это создало бы невыносимый разрыв в доверии, в котором уже есть несколько дыр ниже ватерлинии за последние 12 месяцев. Не успеем мы оглянуться, как наступит пятница и выйдет очередной отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за июнь. Время летит незаметно, когда тебя каждый день бьют кнутом. Ожидается, что число рабочих мест сократится с чудовищных 390 000 в прошлом месяце до все еще здоровых 270 000. Возможно, существует некоторый риск пересмотра в сторону понижения в прошлом месяце, но этот прогноз по-прежнему не согласуется с экономикой США, находящейся на грани большого спада. Возможности для волатильности на рынке облигаций высоки, и “пиковая ставка” должна быть снова пересмотрена в сторону повышения. Доллар США будет лакать его, как кошка тарелку молока с высоким содержанием жира, но фондовые рынки вряд ли почувствуют такую же любовь.Похоже, потребуется еще неделя, чтобы набраться терпения и понаблюдать со стороны. В противном случае пристегнитесь все и продолжайте практиковаться в этих сложных парусных узлах, они будут использоваться на этой ...
GBP/USD падает после снижения ВВП Великобритании и в преддверии выхода индекса потребительских цен в СШАПара GBP/USD упала до 3-месячного минимума в районе 1.2450 после того, как ВВП Великобритании сократился больше, чем ожидалось, а инвесторы ожидают данных по инфляции в США.Экономика Великобритании сокращалась самыми быстрыми темпами за последние семь месяцев на фоне плохой погоды и забастовок в государственном секторе. ВВП сократился на -0,5%. В июле ВВП сократился на -0,5% в месячном исчислении после роста на 0,5% в июне. Это оказалось ниже ожиданий сокращения на 0,2%.Полученные данные стали дополнительным свидетельством того, что экономика Великобритании теряет темпы роста по мере того, как вступает в силу решение Банка Англии о повышении процентных ставок.Данные появились после того, как вчера было объявлено, что уровень безработицы в Великобритании вырос до самого высокого уровня с 2001 года.Рынки прогнозируют повышение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре. Однако на прошлой неделе глава Банка Англии Эндрю Бейли дал понять, что цикл повышения процентных ставок Центробанком практически завершен.Между тем, доллар США растет, поскольку инвесторы ожидают данных по инфляции, которые, как ожидается, покажут, что базовый индекс потребительских цен вырос до 3,6% по сравнению с 3,2% в июле. При этом ожидается, что базовая инфляция снизится до 4,3%.Вероятность того, что ФРС сохранит процентные ставки на прежнем уровне в сентябре, составляет 93%. Однако рост инфляции может вызвать вопросы о том, сможет ли ФРС вновь удерживать процентные ставки на прежнем уровне в ноябре.Последние данные показали, что экономика США более устойчива и стабильна, чем ожидалось. Между тем, цены на нефть выросли до 10-месячного максимума, что привело к росту цен на бензин и может не поддержать идею ФРС о сохранении процентных ставок.Более высокая, чем ожидалось, инфляция может повысить вероятность повышения ставки в ноябре с текущей вероятности в 40%, что приведет к росту курса доллара США.Прогноз по GBP/USD - технический анализПара GBP/USD торгуется ниже падающей линии тренда, тестируя 3-месячный минимум 1,2445, чуть выше 200 sma на уровне 1,2430. Индекс RSI поддерживает дальнейшее снижение.Прорыв ниже 1,2445 и 200 sma на уровне 1,2430 откроет дверь для более глубокого падения к 1,23 - майскому минимуму.Если поддержка устоит, покупателям необходимо подняться выше 1,550 - недельного максимума, чтобы настигнуть сопротивление падающей линии тренда на 1,2615.Нефть растет после отчета ОПЕК и выхода данных по запасам от EIAНефть растет в среду, продлевая рост второй день подряд, после того как вчера она подорожала на 2% и достигла нового 10-месячного максимума.За последние три недели цена на нефть марки WTI выросла более чем на 10%, чему способствовало ограниченное предложение и прогнозы ОПЕК относительно ожидаемого дефицита предложения в ближайшие кварталы.Согласно последним данным, опубликованным ОПЕК, в ближайшем квартале мировые рынки нефти столкнутся с дефицитом в размере более 3 млн. баррелей в день, что может стать крупнейшим дефицитом более чем за десятилетие.Хотя Саудовская Аравия и Россия продлили добровольное сокращение добычи нефти на 1,3 млн. баррелей в день до конца года, они сделали это несмотря на то, что нефтяные рынки уже ужесточаются и находятся в периоде рекордного спроса.По данным ОПЕК, мировые запасы нефти резко сократились в этом квартале, и ожидается, что в течение следующих трех месяцев они будут снижаться на 3,3 млн. баррелей в день.Высокие цены на нефть угрожают возобновить инфляционное давление на мировую экономику: цены растут, а авиакомпания American Airlines предупреждает о росте расходов.Однако рост цен на сырую нефть может быть ограничен, поскольку инвесторы ожидают данных по инфляции в США и признаков увеличения запасов.Данные API показали, что за неделю, завершившуюся 8 сентября, запасы сырой нефти выросли на 1,2 млн. баррелей, не оправдав прогнозов о снижении на 2 млн. баррелей. Данные также свидетельствуют о росте запасов бензина на 4 млн. баррелей, поскольку летний сезон вождения в США подходит к концу.В перспективе сегодня должны выйти данные EIA, которые, как ожидается, покажут снижение запасов на 2,3 млн. баррелей после снижения на 6 млн. баррелей на предыдущей неделе.В центре внимания также будут данные по инфляции в США, которая, как ожидается, ускорится в августе. Признаки ускорения инфляции могут подстегнуть ставки на дальнейшее повышение процентных ставок Федеральной резервной системой США, что может привести к замедлению экономической активности и негативно отразиться на спросе на нефть в ближайшие месяцы.Прогноз по нефти - технический анализНефть зафиксировала серию максимумов и минимумов, достигнув 10-месячного максимума. Индекс RSI находится на территории перекупленности, поэтому покупателям следует быть осторожными. Рост выше вчерашнего максимума 89,00 открывает дверь к сопротивлению 90,00, движение выше которого подкрепит бычью уверенность и откроет путь к 93,35 - ноябрьскому максимуму.Поддержка может быть оказана на уровне 84,40, августовского максимума, и 83,30, 20-й ...
Пара EUR/USD падает по мере нарастания экономических проблемПара EUR/USD движется вниз к 1,07, уровню, которого она ненадолго достигла на предыдущей сессии, и 3-месячному минимуму.Евро испытывает трудности на фоне мрачных экономических перспектив региона. Сегодня промышленное производство Германии в июле упало больше, чем ожидалось, снизившись на -0,8% м/м после падения на -1,4% в июне. Ожидалось снижение на -0,5%.Данные были опубликованы после вчерашнего падения производственных заказов в Германии на 11,7%, что стало худшим снижением с момента карантина в 2020 году. Ранее на этой неделе данные по PMI дополнили пессимистичные данные, показав более глубокое, чем ожидалось, сокращение, поскольку сводный PMI упал до 46,7.В связи с ухудшением прогнозов рынки задаются вопросом, насколько еще ЕЦБ сможет повышать ставки. Глава ЕЦБ Франсуа Виллеруа заявил, что процентные ставки близки к пику. Между тем, президент ЕЦБ Лагард в своих выступлениях на этой неделе не дала никаких указаний относительно траектории повышения процентных ставок.Теперь внимание переключается на данные по ВВП за 2 квартал, которые, как ожидается, подтвердят более раннее значение в 0,3% кв/кв.Тем временем доллар США находит поддержку в оптимистичных данных и ястребиных комментариях ФРС. Индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США неожиданно вырос до 54,5 в августе с 52,7. Новые заказы и оплаченные цены выросли, что может указывать на усиление инфляционного давления.Спикер ФРС Сьюзан Коллинз заявила, что центральный банк может осторожно приступить к очередному повышению ставки.Будут опубликованы данные по заявкам на пособие по безработице в США, которые, как ожидается, покажут небольшой рост с 228 тыс. до 235 тыс.Прогноз курса EUR/USD – технический анализПара EUR/USD имеет тенденцию к снижению, достигнув отметки 1,07, самого низкого уровня с середины июня. Прорыв ниже 200 sma и RSI ниже 50 поддерживает дальнейшее снижение.Продавцы будут стремиться преодолеть отметку 1.07, чтобы открыть путь к 1.0630, майскому минимуму. Прорыв ниже вводит в игру 1,05 в качестве потенциальной цели.С другой стороны, бычье восстановление может привести к тому, что цена протестирует недельный максимум 1,08, прежде чем обнаружит 200 sma на отметке 1,0820 и сопротивление нисходящей линии тренда на отметке 1,0880.Нефть стабилизировалась на 10-месячном максимуме в преддверии данных по запасам EIAЦены на нефть колеблются около 10-месячного максимума после значительного роста в течение предыдущих 2 сессий.Цены на нефть были подняты объявлением о том, что Саудовская Аравия и Россия продлят сокращение добычи до конца года. Совокупные сокращения составили 1,3 миллиона баррелей в день и являются дополнением к ранее согласованным сокращениям ОПЕК+.В то время как ситуация с предложением способствует росту цен, прогноз спроса может ограничить рост цен. Слабые экономические перспективы Китая, крупнейшего в мире импортера нефти, в сочетании со слабым производством в Европе и перспективой дальнейшего повышения ставок в США, поскольку данные указывают на устойчивость экономики, ухудшили прогноз спроса.Данные API показали снижение на 5,52 миллиона баррелей за неделю, закончившуюся 1 сентября, что оказалось больше ожидаемого снижения на -1,42 миллиона баррелей.Ожидается, что данные EIA, опубликованные позднее сегодня, покажут снижение на 2 миллиона баррелей.Прогноз курса нефти – технический анализПоднявшись выше нисходящей линии тренда в конце августа, нефть продолжила рост, пробив 20-ю скользящую среднюю до 10-месячного максимума 87,80. Индекс RSI перешел на территорию перекупленности, сигнализируя покупателям о предупреждении.Рост выше 87,80 необходим для продолжения бычьего движения к 90,00 и 93,20 ноябрьским максимумам.Между тем, поддержку можно увидеть на отметке 84,60, максимуме августа, перед 83,30, сентябрьским ...
Динамика цен на нефть марки West Texas Oil (аналог фьючерсов на сырую нефть марки WTI) сумела прервать свою предыдущую двухнедельную полосу неудач и поднялась выше уровня сопротивления 84,90 доллара США, как подчеркивалось в нашем предыдущем отчете. Кроме того, он зафиксировал недельный прирост в размере +7,35% за неделю, закончившуюся в прошлую пятницу, 1 сентября.Цена поднялась до 10-месячного максимумаРис. 1: Среднесрочный тренд на нефть Западного Техаса по состоянию на 4 сентября 2023 г.Кроме того, бычий импульс прошлой пятницы позволил ей превзойти свой недавний среднесрочный колебательный максимум в 84,92 доллара США за баррель, зафиксированный 10 августа 2023 года, и достичь текущего годового максимума закрытия в 86,31 доллара США в прошлую пятницу, что также является самым высоким уровнем с 15 ноября 2022 года.Кроме того, текущим ценовым движениям удалось торговаться выше своих соответствующих 20-, 50- и 200-дневных скользящих средних, что указывает на то, что нефть Западного Техаса колеблется в рамках краткосрочной и среднесрочной фаз восходящего тренда.Риск неизбежного незначительного отката ценовых движенийРис. 2: Краткосрочный тренд на нефть Западного Техаса по состоянию на 4 сентября 2023 г.Однако текущее движение вверх на +10,7% с минимума 23 августа 2023 года в 78,03 доллара США до максимума 1 сентября 2023 года в 86,36 доллара США кажется чрезмерным, что говорит о том, что текущая краткосрочная фаза восходящего тренда обусловлена потенциальным незначительным откатом/неудачей.Два ключевых технических условия поддерживают этот потенциальный сценарий незначительного отката/неудачи для West Texas Oil в рамках продолжающихся фаз краткосрочного и среднесрочного восходящего тренда.Во-первых, часовой осциллятор RSI взорвался до экстремальной перекупленности на уровне 84,53, самого высокого уровня со 2 апреля 2023 года. Во-вторых, часовая полоса пропускания полос Боллинджера (%) увеличилась до двухнедельного максимума, что указывает на значительное увеличение краткосрочной волатильности.Увеличение краткосрочной волатильности, на что указывает расширение полосы пропускания часовых полос Боллинджера (%), как правило, приводит к нормализации такого повышенного уровня волатильности в течение следующих нескольких торговых сессий, что подтверждает неизбежный потенциальный незначительный откат ценовых действий.Следите за ключевым краткосрочным уровнем сопротивления 87,25 доллара США, чтобы сохранить потенциальный сценарий незначительного отката/неудачи для нефти Западного Техаса к промежуточным уровням поддержки 84,90 и 83,60 долларов США.Однако зазор выше 87,25 доллара США сводит на нет незначительный медвежий настрой для продолжения последовательности бычьих импульсивных движений вверх, чтобы увидеть следующее сопротивление на уровне 89,10 доллара США (кластер коррекции Фибоначчи/расширения; 38,2% коррекции Фибоначчи основного нисходящего тренда с максимума 7 марта 2022 года до минимума 4 мая 2023 года и 0,618 Фибоначчи продолжение среднесрочного восходящего тренда с минимума 28 июня 2023 года до максимума 10 августа 2023 года, прогнозируемого до минимума 23 августа 2023 ...
Это продолжение анализа нашего предыдущего отчета “Технические характеристики нефти WTI: время для потенциального краткосрочного отката”, опубликованного 15 августа 2023 года. Нажмите здесь, чтобы ознакомиться с кратким изложением.Динамика цен на нефть марки West Texas Oil (аналог фьючерсов на сырую нефть марки WTI) действительно сформировала ожидаемый незначительный краткосрочный откат и пробила незначительную поддержку ниже 79,80 доллара США за баррель, поскольку в прошлый четверг, 17 августа, она достигла внутридневного минимума в 79,11 доллара США.В целом, он зафиксировал накопленное снижение на -6,8% с максимума 10 августа 2023 года в 84,92 доллара США, но с точки зрения технического анализа среднесрочная фаза восходящего тренда, существующая с минимума 28 июня 2023 года в 66,95 долларов США, остается неизменной.Среднесрочная динамика стала положительнойРис. 1: Среднесрочный тренд на нефть Западного Техаса по состоянию на 21 августа 2023 г.Недавнее изменение цен на нефть Западного Техаса привело к возникновению неизбежного бычьего состояния “золотого пересечения”, наблюдаемого на 50-дневных и 200-дневных скользящих средних.Кроме того, дневной осциллятор RSI также только что продемонстрировал отскок прямо к ключевой параллельной поддержке на уровне 50. Эти наблюдения предполагают, что среднесрочный бычий импульс, возможно, вновь проявился, что, в свою очередь, увеличивает шансы на продолжение потенциальной последовательности импульсивных движений вверх в рамках среднесрочной фазы восходящего тренда, существующей с минимума 28 июня 2023 года.Развивается в незначительный краткосрочный восходящий трендРис. 2: Незначительный краткосрочный тренд на нефть Западного Техаса по состоянию на 21 августа 2023 г.Сегодняшнее ценовое движение только что превысило 20-дневную скользящую среднюю, что говорит о потенциальном начале незначительной краткосрочной фазы восходящего тренда для нефти Западного Техаса.Следите за ключевой краткосрочной ключевой поддержкой в размере 80,90 долларов США, чтобы увидеть следующее промежуточное сопротивление на уровне 83,00 долларов США перед повторным тестированием колебательного максимума 10 августа 2023 года в 84,90 долларов США.Однако прорыв ниже 80,90 доллара США сводит на нет медвежий настрой, обнажая поддержку 79,55/79,10 доллара ...
После того, как Соединенные Штаты объявили, что они усилят санкции в отношении России, Европейский союз теперь рассматривает возможность введения новых санкций в отношении импорта топлива из России; неприятие риска может усилиться на финансовых рынках.Технически фондовые индексы в США, включая Dow Jones и S&P500, движутся вверх, преодолевая среднесрочные скользящие средние и дневное облако Ишимоку. Возможность дальнейшего восходящего тренда в среднесрочной перспективе усилилась.На нефтяном рынке и нефтяном индексе Brent возросла вероятность сокращения предложения сырой нефти. Кроме того, цена вернулась к восходящей волне из-за объявления Соединенных Штатов и Европейского Союза об усилении санкций против России, особенно санкций, связанных с топливом. Таким образом, технически цена вернулась выше 34-дневного среднего значения, и возможность среднесрочного и краткосрочного роста цен усилилась. Таким образом, реакция цены на уровень 112 долларов является решающей.На рынке золота, несмотря на повышение уровня неприятия риска на финансовых рынках, цена по-прежнему колеблется на низком уровне диапазона и не следует определенному тренду в среднесрочной перспективе. Однако технически реакция цены на 34-дневную среднюю будет ...
.jpg "Brent Crude Oil")
Сегодня утром в заголовках азиатских газет преобладали сообщения о том, что боевые действия привели к пожару на украинской атомной электростанции и крупнейшей в Европе Запорожской АЭС в юго-восточной части страны. Это вызвало снижение рисков в классах активов, когда акции упали, а нефть выросла.Военные репортажи - это в лучшем случае нестабильная ситуация, и в первоначальных отчетах говорилось, что один из реакторов, к счастью, закрытый на техническое обслуживание, но все еще содержащий ядерный материал, горел. В дальнейших сообщениях, поступающих сейчас, похоже, говорится, что пожар находился за пределами периметра реактора и что местным пожарным было разрешено контролировать пламя, не подвергаясь обстрелу. Это привело к временному снижению потоков неприятия риска, охвативших азиатские рынки.Однако теперь это подчеркивает еще один серьезный фактор риска, связанный с вторжением России в Украину, безопасность ее атомных электростанций, поскольку тактика России, похоже, переходит к ее обычному сценарию, заставляя города подчиняться артиллерии и ракетам. Европа, похоже, находится во власти способности российских артиллерийских полков вести точный огонь. Меня это не утешает.Преобладающие ветры в этом районе дуют с востока на запад через некоторые из наиболее важных районов сельскохозяйственного производства Украины и в Западную Европу. Не нужно быть гением, чтобы экстраполировать потенциальные риски, связанные с этим сценарием, и я изо всех сил пытаюсь понять какую-либо причину, по которой европейские рынки снова не откроются глубоко в минусе сегодня днем. Или, действительно, станет ли это потенциальное бедствие спусковым крючком для более глубокого вовлечения в конфликт других национальных интересов. Имея это в виду, любые акции по оказанию помощи, вероятно, являются возможностью для продажи.Волатильность нефти в одночасье граничила с ошеломляющей: нефть марки Brent была на волосок от 120,00 доллара за баррель, прежде чем резко упала до 110,00 доллара, когда появились сообщения о том, что иранская ядерная сделка неизбежна, возможно, в ближайшие 72 часа. Я видел различные исследования о его влиянии, и все сходятся во мнении, что Иран добавит еще 1,5 миллиона баррелей в день на мировые рынки, поскольку в любом случае он уже продает довольно много через моря Малайзии и танкеры без транспондеров. Это и близко не сравнится с заменой санкционного российского производства, и, хотя рынки воспримут это с облегчением, это не изменит основную динамику. В других странах цены на сельскохозяйственную продукцию и неблагородные металлы оставались на высоком уровне, поскольку потенциальный дефицит повергает международных покупателей в панику.Вчера на встрече в Беларуси украинские и российские официальные лица обсудили гуманитарные коридоры и поставки, но больше ничего конкретного не появилось. Обе стороны согласились на третью встречу, но я подозреваю, что с этого момента любые акции по оказанию помощи будут иметь меньшую предельную полезность, поскольку Кремль, похоже, намерен довести свое вторжение до конца. Волатильность будет оставаться заоблачной, и будут происходить ралли, цепляющиеся за соломинку, но стагфляционная волна уже в пути, и основной тренд - ваш друг.Поскольку Украина доминирует на рынках Азии, на самом деле нет смысла говорить о чем-то другом, кроме двух сессий в Китае, которые начинаются сегодня, и данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США сегодня вечером. Рыночные разговоры сводятся к тому, что Китай установит самый низкий целевой показатель экономического роста за последние десятилетия - от 5,0% до 5,50%. Фондовые рынки Китая в любом случае были слабыми, поскольку он борется с общим процветанием и сектором недвижимости, и реакция рынка будет приглушенной.Ожидается, что сегодня вечером число занятых в несельскохозяйственном секторе США составит около 475 000 новых рабочих мест. Я полагаю, что у этого числа есть риски роста, которые приведут к повышению ставки FOMC на 25 базисных пунктов в этом месяце. Только огромный сюрприз с обратной стороны может дать ФРС пищу для размышлений или радиоактивные частицы, дрейфующие по Европе. В противном случае мы по-прежнему находимся на пути к началу многих повышений ставки ФРС в будущем, поскольку война на Украине усиливает инфляцию в инфляционном огне, который уже ярко горел.Никто не захочет рисковать в эти выходные, и в результате я считаю, что любые подъемы акций, падения доллара США и казначейских облигаций, а также падения цен на золото будут ...
Индекс волатильности VIX, также известный как предпочитаемый рынком "индикатор страха", вернулся к жизни на прошлой неделе. На Уолл-стрит фьючерсы на индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq 100 упали на 0,92%, 1,78% и 3,05% соответственно. Останется ли волатильность повышенной на предстоящей неделе, или это краткосрочный шум?Необходимо было следить за двумя заметными факторами волатильности. Первый - это все более ястребиная позиция Федеральной резервной системы после того, как инфляция в США снова резко возросла в январе. Ожидания повышения ставки на 50 базисных пунктов и, в определенной степени, экстренного повышения до этого увеличиваются. Это помогло подтолкнуть доллар США и доходность казначейских облигаций к росту.Тем временем разведка США сообщила, что Россия может вторгнуться в Украину на следующей неделе. Цены на сырую нефть марки WTI выросли, достигнув очередного максимума 2022 года по мере приближения к 100 долларам США за баррель. Евро также снизился благодаря сочетанию напряженности в отношениях между Россией и Украиной и президента ЕЦБ Кристин Лагард, которая преуменьшила ставки на ястребиную денежно-кредитную политику после февральского решения по процентной ставке.Неудивительно, что цены на золото резко выросли на прошлой неделе, поскольку геополитические риски между Россией и Западом возросли. Тем не менее, в будущем антифиатному желтому металлу все еще придется бороться с растущим долларом США и доходностью государственных облигаций. Японская иена, защищенная от рисков, выросла, так как австралийский и новозеландский доллары, связанные с настроениями, ослабли.Впереди, помимо напряженности в отношениях между Россией и Украиной, будут опубликованы протоколы заседания FOMC, а также данные по розничным продажам в США. Ястребиный комментарий рискует спровоцировать волатильность рынка и принести пользу доллару США. Сезон заработков все еще продолжается, и такие компании, как Walmart и Airbnb, сообщают об этом. Что еще ждет рынки на предстоящей неделе?Читать еще: Что такое индекс волатильности VIX и как им ...