Одним из наиболее приятных аспектов пребывания на борту медленной лодки в тропических лесах Борнео в последние несколько дней была полная потеря сигналов мобильной телефонной связи. Соблазн просматривать электронную почту, чаты, социальные сети или новости с рынков был в обязательном порядке устранен, благодаря тому, что национальный парк был больше, чем весь Бали.Я, конечно, мало что пропустил за свое короткое отсутствие. Да, волатильность, безусловно, остается высокой во всех классах активов, хотя ночной отпуск в США означал 12-часовой перерыв от шума (жители Нью-Йорка не работают по 8 часов в день, обед - для слабаков). Что очевидно, так это то, что стратегия наблюдения за петушиным боем со стороны вместо того, чтобы вмешиваться, остается разумной.Финансовые рынки ищут направлениеФинансовые рынки продолжают завязывать себя в такие сложные узлы, что они доставили бы головную боль даже самому опытному моряку, поскольку они пытаются оценить рецессию / отсутствие рецессии и ее влияние на цены активов. Никто этого не говорит, но на самом деле это прикрытие для поиска предлога, чтобы выбрать минимум на фондовом рынке, который все еще пытается справиться с возвращением к реальному миру после того, как его остановили центральные банки мира в течение последних 20 лет.Другие классы активов также пытаются повысить цены в условиях рецессии. Доходность 10-летних облигаций США сейчас вернулась почти к 3,0%, и я должен сказать, что я совершенно ошибся, я думал, что к настоящему времени она приблизится к 4,0%. Тем не менее, кривая доходности в США от 2-летних до 30-летних продолжает резко выравниваться, с разницей всего в 24 б.п. по состоянию на пятницу. Похоже, мы находимся на пути к инверсии раньше, чем позже, что сигнализирует о рецессии. Я бы подумал, что это не такая уж большая причина для ловли рыбы на дне.Нефть подешевела более чем на 5,0% в пятницу во многом по той же причине, но, честно говоря, учитывая, что российские санкции и цели ОПЕК по добыче являются всего лишь фантазией на бумаге, нам придется увидеть, как ситуация в мировой экономике станет намного хуже, чтобы увидеть нефть марки Brent ниже 100 долларов за баррель. Это хорошо согласуется с моим прогнозом о том, что инфляция, возможно, приближается к пику, но риск заключается в том, что она останется высокой дольше, чем оценивает рынок, даже если она достигнет пика в США. Не откладывайте пока стагфляцию в долгий ящик. В других странах инфляция в мире все еще растет, о чем свидетельствуют европейские данные на прошлой неделе и вчерашние данные по инфляции в Индонезии.Криптопространство также все еще находится в отделении неотложной помощи и неотложной помощи, ожидая осмотра врачом. Биткойн флиртовал с 18 000,00 долларов США, пока меня не было, но удерживал критическую область в 17 500,00 долларов США. Отскок dead cat до 20 000,00 долларов США не внушает доверия, поскольку вчера другой крипто-кредитор прекратил снятие средств, депозиты и торговлю на своей платформе. Этот, я полагаю, вызывал до 40% потенциальной прибыли с помощью магии Defi. Криптосистемы оказались не средством защиты от дефляции, стагфляции или инфляции; даже золото справилось с этой задачей лучше, и это о чем-то говорит. Они также не узурпировали доллар США или другие фиатные валюты. Все, что я могу сказать о криптопространстве, - это высказывание, которое я слышал до глобального финансового кризиса и часто использовал во время него, когда генеральный директор банка заявлял: “У нас много капитала”. То есть “никогда не бывает только одного таракана”.Возможно, самым большим сюрпризом является то, что, несмотря на падение доходности в США на прошлой неделе из-за опасений рецессии, пара USD/JPY остается вблизи отметки 136,00. На мой взгляд, это становится опасной сделкой, особенно если США за 10 лет упадут ниже 3,0%. Тем не менее, доллар США остается устойчивым по всем направлениям, при этом скромное восстановление настроений на риск в последнее время не привело к существенному укреплению азиатских валют или основных валют по отношению к доллару США. На самом деле, глядя на такие валюты, как евро, иена, австралийский доллар или вон, вы можете утверждать обратное. Ценовое движение на валютных рынках, возможно, является менее чем тонким предупреждением, чтобы умерить этот бычий животный дух в других классах активов.Тем не менее, похоже, что в первой половине недели бразды правления могут взять в свои руки те, кто занимается добычей полезных ископаемых в фондовом, облигационном и криптопространстве. Сегодня утром министр финансов США Йеллен и вице-премьер Китая Лю провели телефонный разговор по вопросам строительства, и рынок полон слухов о том, что президент США Байден на этой неделе снизит тарифы на ряд китайских товаров, чтобы снизить инфляцию. Вслед за впечатляющим восстановлением индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности США на прошлой неделе индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае сегодня утром резко подскочил до 54,5 за июнь, что является гигантским восстановлением с майских 41,4.Индекс деловой активности в сфере услуг Jibun Bank в Японии за июнь также вырос до 54,0 с 52,3 в мае. И Китай, и Япония в разной степени выходят из-под вирусных ограничений, но сила восстановления PMI в Китае вызывает удивление. Продлится ли это долго - это другой вопрос, и я снова сосредоточусь на Китае и буду бить в барабан предупреждения. Политика Китая по борьбе с нулевым ковидом еще не закончена, и президент Си заявил об этом на прошлой неделе. Вспышка случаев заражения вирусом в других странах уже привела к повторному введению некоторых ограничений. Читатели не должны питать иллюзий по поводу того, что вспышки в Пекине и Шанхае не приведут к повторному введению ограничений на передвижение. Осторожно подходите к донному промыслу на рынках активов Китая. И я даже упомянул о все еще продолжающемся взрыве в секторе частных застройщиков там.В других странах Азии сигналы, предупреждающие об инфляции, продолжают вызывать некоторый шум. Начав восстановление после ковида позже, чем Соединенные Штаты и Европа, Азия начинает видеть, как происходит прохождение инфляции. Инфляция в Южной Корее в годовом исчислении за июнь выросла сегодня до 6,0% с 5,40% в мае; вы можете зафиксировать и загрузить повышение ставки Банка Кореи на следующем заседании, вопрос только в том, насколько. Инфляция на Филиппинах в годовом исчислении в июне также выросла до 6,10% с 5,90% в мае. В пятницу инфляция в Индонезии подскочила до 4,40%, чему способствовала продовольственная инфляция. Зловещее событие для страны с населением в 270 миллионов человек, в основном бедных граждан. Несмотря на то, что базовая инфляция оставалась умеренной, две страны, наиболее неохотно повышающие ставки, Филиппины и Индонезия, будут вынуждены действовать, иначе давление на их валюты усилится, что вызовет цикл отрицательной обратной связи в виде непроизвольного ужесточения через снижение курса валюты. Аналогичным образом, Индии, возможно, придется ускорить повышение тарифов, в то время как растущие цены на энергоносители вчера подорвали текущий счет, который упал до 25,64 миллиарда долларов США. И это при дешевой российской нефти. Это может частично объяснить, почему снижение доходности в США не приносит дивидендов мира для азиатских валют по отношению к доллару США.Еще один центральный банк, столкнувшийся с проблемой через пару часов, - это Резервный банк Австралии. Вчера резко выросли цены на ипотечные кредиты и разрешения на строительство, как и объявления о вакансиях ANZ. Индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global за июнь лишь незначительно снизился до 52,6, при этом сводный индекс деловой активности также составил 52,6 с 52,9 в прошлом месяце. Счастливая страна, похоже, остается слишком удачливой, и, несмотря на рост на 50 б.п. в прошлом месяце, баттлеры не сдаются без боя. Сегодня РБА ожидает еще 50 б.п., и если они останутся в стороне и сделают всего 25 б.п., у австралийского доллара будет очень плохой день. Вероятно, в любом случае он получит лишь скромный прирост на уровне 50 б.п., если только заявление РБА не будет очень ястребиным. Есть небольшой шанс, что РБА может посмотреть на данные и пойти на 75 б.п. и удивить рынки, хотя я не ставлю на это свои оставшиеся волосы.Хотя я сказал, что быки фондового рынка могут набирать обороты в первой половине недели, первая проблема с этим возникнет в темные часы завтрашнего вечера по сингапурскому времени. В среду будут опубликованы данные по открытию рабочих мест за май, которые, как ожидается, по-прежнему будут чуть выше 11,0 млн. рабочих мест. Увольнения с работы в JOLTs должны составить около 4,4 миллиона человек. Это вряд ли согласуется с экономикой США, находящейся на грани рецессии, хотя некоторые могут возразить, что май уже в прошлом. Июньский индекс деловой активности в непроизводственной сфере от ISM, Активность, Занятость, Новые заказы и непроизводственные субиндексы могут смягчить высокие показатели JOLTs, если только они не приведут к неожиданному росту.Позже тем же вечером должен быть опубликован протокол заседания FOMC, хотя я был бы удивлен, если бы комитет все еще продолжал бороться с инфляцией. Это создало бы невыносимый разрыв в доверии, в котором уже есть несколько дыр ниже ватерлинии за последние 12 месяцев. Не успеем мы оглянуться, как наступит пятница и выйдет очередной отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за июнь. Время летит незаметно, когда тебя каждый день бьют кнутом. Ожидается, что число рабочих мест сократится с чудовищных 390 000 в прошлом месяце до все еще здоровых 270 000. Возможно, существует некоторый риск пересмотра в сторону понижения в прошлом месяце, но этот прогноз по-прежнему не согласуется с экономикой США, находящейся на грани большого спада. Возможности для волатильности на рынке облигаций высоки, и “пиковая ставка” должна быть снова пересмотрена в сторону повышения. Доллар США будет лакать его, как кошка тарелку молока с высоким содержанием жира, но фондовые рынки вряд ли почувствуют такую же любовь.Похоже, потребуется еще неделя, чтобы набраться терпения и понаблюдать со стороны. В противном случае пристегнитесь все и продолжайте практиковаться в этих сложных парусных узлах, они будут использоваться на этой ...
В четверг рынки колебались на фоне предполагаемого вмешательства Банка Японии, при этом доллар резко упал по отношению к иене и основным валютам после открытия американской сессии.Восстановление акций производителей микросхем и рост облачных сервисов Microsoft вывели американские акции из кризиса технологического сектора в среду, несмотря на то, что более слабые, чем ожидалось, данные по ВВП подчеркнули более слабую динамику роста, на которую Федеральной резервной системе предстоит оказать давление.Анализ экономических показателей за 30 июляИндекс деловой уверенности ANZ в Новой Зеландии за июль 2026 года: 56,1 (прогноз 36,0; предыдущий прогноз 36,6)Цены на импорт в Австралии за 2 квартал 2026 года: рост на 5,7% по сравнению с предыдущим кварталом (прогноз 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом; предыдущий прогноз 0,1%)Цены на экспорт в Австралии за 2 квартал 2026 года: рост на 1,1% по сравнению с предыдущим кварталом (прогноз 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом; предыдущий прогноз 0,5%)Предварительные данные по разрешениям на строительство в Австралии за июнь 2026 года: рост на 8,9% в годовом исчислении (прогноз -0,1% в годовом исчислении; предыдущий прогноз 5,3% в годовом исчислении)Индекс потребительской уверенности в Японии за июль 2026 года: 34,9 (прогноз 34,0; предыдущий прогноз 33,8)Опережающие индикаторы KOF в Швейцарии за июль 2026: 103,5 (прогноз 101,1; предыдущий прогноз 101,2)Предварительный прогноз темпов роста ВВП еврозоны на 2 квартал 2026 года: 1,0% в годовом исчислении (прогноз 0,4% в годовом исчислении; предыдущий прогноз 0,3% в годовом исчислении)Уровень безработицы в еврозоне в июне 2026 года: 6,3% (прогноз 6,2%; предыдущий прогноз 6,2%)Экономический индекс настроений в еврозоне на июль 2026 года: 96,9 (прогноз 95,9; предыдущий прогноз 95,0)Банк Англии сохранил процентную ставку без изменений на уровне 3,75% 30 июля 2026 года. Комитет по денежно-кредитной политике проголосовал 6–3 за сохранение ставки после того, как более значительное, чем ожидалось, снижение инфляции в июне до 2,6% дало политикам возможность сделать паузу на фоне возобновления напряженности на Ближнем Востоке и нестабильных цен на нефть. На пресс-конференции управляющего Эндрю Бейли было подчеркнуто, что, хотя инфляция остается выше целевого уровня в 2%, центральный банк внимательно следит за влиянием цен на энергоносители и давлением на заработную плату, при этом рынки по-прежнему закладывают в цены как минимум одно повышение ставки на 25 базисных пунктов в конце 2026 года, а Комитет по денежно-кредитной политике указал на более высокую вероятность двух повышений ставки к третьему кварталу 2027 года.Японская иена резко выросла в четверг, предположительно, из-за интервенций Банка Японии.Средняя недельная заработная плата в Канаде за май 2026 года: 3,4% в годовом исчислении (прогноз 3,7% в годовом исчислении; предыдущий прогноз 3,8% в годовом исчислении)Темпы роста ВВП США за второй квартал 2026 года: 1,5% в квартальном исчислении (прогноз 2,1% в квартальном исчислении; предыдущий прогноз 2,1% в квартальном исчислении)Первичные заявки на пособие по безработице в США за 25 июля 2026 года: 197,0 тыс. (прогноз 200,0 тыс.; (187,0 тыс. предыдущих данных)Личные расходы в США за июнь 2026 года: 0,3% м/м (прогноз 0,2% м/м; предыдущий прогноз 0,7% м/м)Базовый индекс потребительских цен в США за июнь 2026 года: 3,3% г/г (прогноз 3,2% г/г; предыдущий прогноз 3,4% г/г)Динамика изменений цен на рынкахАмериканские фондовые индексы продолжили рост в четверг после распродажи в среду на некоторых из самых насыщенных технологических торгах на рынке. Агентство Bloomberg сообщило, что индекс основных полупроводниковых акций подскочил примерно на 8%, а Nasdaq 100 прибавил несколько процентов за день после закрытия в результате технической коррекции. Акции Microsoft выросли на фоне самого быстрого роста облачных технологий, который компания продемонстрировала за последние годы, а Oracle продвинулась вперед после расширения партнерства с платформой искусственного интеллекта Google Gemini. Эти успехи перевесили слабые прогнозы Meta Platforms.Индекс S&P 500 снижался в конце азиатской сессии, достиг дна и продолжал расти в течение утра в Лондоне. Рост продолжился после открытия кассовой сессии в США, и после короткого спада ближе к полудню индекс достиг новых максимумов во второй половине дня. Он завершил день ростом примерно на 1,6%, что стало одной из самых сильных сессий за последние недели.Рост произошел после того, как правительственный отчет показал более слабый, чем ожидалось, рост в прошлом квартале. Валовой внутренний продукт вырос на 1,5% в годовом исчислении во втором квартале, что ниже прогнозов экономистов на уровне 2,1%, несмотря на то, что потребительские расходы и инвестиции в бизнес остались на прежнем уровне.Золото подорожало на фоне более широкого интереса к риску и ослабления доллара. В начале азиатской сессии металл опустился до сессионного минимума, а затем провел утро в Лондоне, пробивая середину своего диапазона. После открытия чемпионата США произошел резкий скачок вверх, в результате чего металл поднялся до нового сессионного максимума, после чего во второй половине дня он опустился в более узкий диапазон. Золото завершило день ростом примерно на 1%. Поскольку новости не касаются конкретно золота, рост, вероятно, отражает значительное снижение курса доллара, при некоторой дополнительной поддержке спроса на безопасные активы, связанного с конфликтом на Ближнем Востоке, и паники по поводу интервенций иены в ходе сессии.Биткойн отслеживал склонность к риску в течение дня. Вечером в Азии криптовалюта опустилась до сессионного минимума, восстановилась на лондонской сессии и консолидировалась в течение утра. После открытия чемпионата США он поднялся выше, достиг сессионного максимума, а затем во второй половине дня вернулся к более узкому диапазону. Биткойн завершил день ростом примерно на 1,4%. За этим движением не было прямого катализатора, и рост, вероятно, был вызван тем же технологическим аппетитом к риску, который привел к росту цен на акции.Нефть отыграла более ранний рост. WTI поднялась к сессионному максимуму при переходе с азиатской сессии на лондонскую, затем в течение оставшейся части лондонского утра резко откатилась к новому минимуму. После открытия торгов в США произошел краткий скачок, после чего падение возобновилось во второй половине дня, в результате чего сырая нефть подешевела примерно на 0,9% за день. Агентство Bloomberg сообщило, что судоходство через Ормузский пролив в последние дни активизировалось, несмотря на продолжающиеся военные действия на Ближнем Востоке, и США заявили, что их военно-морской флот сопровождал танкеры по этому водному пути. Это ослабление опасений по поводу предложения, вероятно, оказало давление на баррель, даже несмотря на то, что более широкий конфликт не показал никаких признаков разрешения.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла в ходе азиатской сессии до нового максимума, а затем снова снизилась в течение утра в Лондоне. На протяжении американской сессии он колебался в узком диапазоне, опустился до минимума сессии и стабилизировался к закрытию, завершив день практически без изменений.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар перенес неопределенность среды на четверг. Рынки все еще переваривали решение Федеральной резервной системы сохранить базовую процентную ставку на уровне 3,50-3,75% при 9 голосах "за" и 3 "против", причем все трое высказались за повышение. Пресс-конференция председателя Кевина Уорша показалась нескольким изданиям сложной для понимания, и доллар провел азиатскую сессию четверга, повышаясь по отношению к основным валютам в чистом виде, без четких объяснений этого движения.Эта тенденция изменилась после открытия торгов в Лондоне. Доллар ненадолго стабилизировался, затем в течение утра снижался по отношению к основным валютам, отыгрывая рост на азиатской сессии, прежде чем снова стабилизироваться непосредственно перед открытием торгов в США. Помимо доллара, данные по еврозоне подтвердили устойчивость экономического роста во втором квартале, несмотря на то, что инфляция в июле укрепилась, а Банк Англии сохранил свою процентную ставку на прежнем уровне, посчитав, что более значительное, чем ожидалось, снижение инфляции в июне дало директивным органам возможность подождать.Более значительное движение произошло вскоре после открытия американской сессии. Доллар подешевел по отношению к основным валютам, и снижение, похоже, было вызвано в значительной степени парами USD/JPY. Иена подскочила на целых 2% по отношению к доллару в течение нескольких минут, около 9:55 утра по нью-йоркскому времени, без публикации данных или запланированных заголовков. Этот шаг возродил подозрения о том, что Министерство финансов Японии вернулось на рынок, чтобы защитить валюту, хотя министерство не подтвердило и не опровергло это по состоянию на полдень четверга.На момент закрытия торгов в четверг доллар демонстрировал худшие показатели по основной валюте за сессию. Снижение было значительным, но неравномерным: всего на несколько десятых процента по отношению к канадскому доллару и евро, чуть больше по отношению к фунту стерлингов и швейцарскому франку и самым резким по отношению к иене и новозеландскому доллару. Вполне возможно, что данные по итогам месяца и более слабые данные по ВВП в четверг усилили давление на доллар, хотя большая часть потерь за день, вероятно, была вызвана распродажей иены после открытия торгов в США.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 31 июляНовая Зеландия: Индекс потребительского доверия ANZ Roy Morgan за июль 2026 года в 22:00 GMTБазовый индекс потребительских цен Японии за июль 2026 года в 23:30 GMTУровень безработицы в Японии за июнь 2026 года в 23:30 GMTИндекс потребительских цен в Токио за июль 2026 года в 23:30 GMTРозничные продажи в Японии за июнь 2026 год, 23:50 GMTПредварительные данные по промышленному производству Японии за июнь 2026 года, 23:50 GMTВыступление главы Банка Японии УэдыИндекс цен производителей Австралии за 30 июня 2026 года, 01:30 GMTЧастное и жилищное кредитование в Австралии, месячный показатель за июнь 2026 года, 01:30 GMTИндекс PMI производственного сектора Китая, Национальный банк Японии, за июль 2026 года, 01:30 GMTРешение Банка Японии по процентной ставке за 31 июля 2026 года, 03:00 GMTКвартальный прогноз Банка Японии, 03:00 GMTНачало строительства жилья в Японии, июнь 2026 года, 05:00 GMTЦены на жилье в Великобритании, июль 2026 года, 06:00 GMTРозничные продажи в Швейцарии за июнь 2026 год, 6:30 утра по ГринвичуУровень безработицы в Германии за июль 2026 года, 7:55 утра по ГринвичуПредварительные данные по темпам роста ИПЦ в еврозоне за июль 2026 года, 9:00 утра по ГринвичуПредварительные данные по ВВП Канады за июнь 2026 года, 12:30 дня по ГринвичуИндекс стоимости рабочей силы в США за квартал, 30 июня 2026 года, 12:30 дня по ГринвичуИндекс PMI Чикаго, июль 2026 года, 13:45 по ГринвичуИндекс потребительских настроений Университета Манчестера за июль 2026 года, 14:00 по ГринвичуБюджетный баланс Канады за май 2026 года, 15:00 по ГринвичуПятница совместит два отдельных фактора, влияющих на иену, с разницей в несколько часов. Заседание Банка Японии завершается на фоне ожиданий рынка относительно сохранения текущей политики без изменений, однако предполагаемая интервенция в четверг повышает ставки для любых заявлений главы Банка Японии относительно темпов будущих повышений процентных ставок.Министерство финансов Японии также должно опубликовать данные по интервенциям за период до 29 июля, что может подтвердить или осложнить спекуляции вокруг скачка курса иены в четверг.Вне Японии перед открытием лондонской сессии ожидается насыщенная европейская пресса (показатели безработицы в Германии, предварительные данные по инфляции в еврозоне и данные по розничным продажам в Швейцарии), а в США будут опубликованы индекс стоимости рабочей силы, индекс PMI Чикаго и окончательный отчет Университета Мичигана об потребительских настроениях.Учитывая общее снижение доллара в четверг, возможно, дальнейшие признаки расхождения во взглядах на политику, будь то более жесткий тон Банка Японии или дополнительное подтверждение интервенций, могут продлить падение доллара до закрытия торгов в ...
Разделение голосов в Федеральной резервной системе привело к тому, что доходность долгосрочных казначейских облигаций в среду достигла одних из самых высоких уровней с 2007 года, усугубив и без того напряженную сессию из-за возобновившегося конфликта между США и Ираном и нового обвала акций компаний пищевой промышленности в Азии. Цены на нефть подскочили, акции упали к закрытию, а доллар завершил день ослаблением по отношению ко всем основным валютам, кроме австралийского.Анализ экономических показателей за 29 июляИзменение запасов нефти по индексу API в США на 24 июля 2026 года: 3,3 млн (2,6 млн ранее)Уровень инфляции CPI в Австралии за 2 квартал 2026 года: 3,8% в годовом исчислении (прогноз 4,1% в годовом исчислении; предыдущий прогноз 4,0% в годовом исчислении)Импортные цены в Германии на июнь 2026 года: 6,1% в годовом исчислении (прогноз 6,2% в годовом исчислении; предыдущий прогноз 6,8% в годовом исчислении); -0,7% м/м (-0,6% м/м прогноз; 0,7% м/м предыдущий)Швейцарский индекс экономических настроений на июль 2026 года: 10,0 (-23,0 прогноз; -25,0 предыдущий)Потребительское кредитование Банка Англии в июне 2026 года: 1,81 млрд (1,5 млрд прогноз; 1,66 млрд предыдущий)Ипотечное кредитование в Великобритании в июне 2026 года: 7,73 млрд (4,1 млрд прогноз; 2,89 млрд предыдущий)Чистое кредитование физических лиц в Великобритании в июне 2026 года: 9,5 млрд м/м (5,0 млрд м/м прогноз; 4,6 млрд м/м предыдущий)Одобренные ипотечные кредиты в Великобритании в июне 2026 года: 58,2 тыс. (56,3 тыс. прогноз; 56,21 тыс. предыдущий)США Ставка по 30-летней ипотеке MBA на 24 июля 2026 г.: 6,76% (6,69% ранее)Количество заявок на ипотеку MBA в США на 24 июля 2026 г.: -6,4% (1,9% ранее)Изменение запасов нефти EIA в США на 24 июля 2026 г.: -7,17 млн (2,01 млн ранее)Федеральная резервная система сохранила свою базовую процентную ставку без изменений на уровне 3,5%–3,75% 29 июля 2026 г., сославшись на повышенную инфляцию — частично обусловленную ростом мировых цен на энергоносители — и устойчивый рынок труда, одновременно подтвердив свою приверженность возвращению инфляции к целевому уровню в 2%. На своей пресс-конференции председатель Кевин Уорш подчеркнул, что комитет по-прежнему зависит от данных и проявляет терпение, не давая никаких прогнозов относительно сроков, но дал понять, что политики все больше сосредоточены на сохранении инфляции выше целевого уровня и готовы действовать в случае необходимости.Динамика изменений цен на рынкахФондовые рынки перенесли нервозность вторника в среду, а затем продемонстрировали новый всплеск. Южнокорейский Kospi перешел от скромного роста на открытии к внутридневному падению более чем на 8%, после чего поздний отскок сократил это падение примерно вдвое к закрытию. Торги приостановились вторую сессию подряд после того, как SK Hynix опубликовала рекордную квартальную прибыль, которая по-прежнему не соответствовала высоким оценкам аналитиков. Слабость рынка микросхем проявилась в течение дня в США и помогла S&P 500 снизиться почти на 1,6% за день, а Nasdaq 100 продолжил падение с недавнего рекордного уровня до технической коррекции.Акции ненадолго сократили свои потери в течение нескольких минут после заявления ФРС в 14:00, а затем восстановили свои позиции, как только началась пресс-конференция председателя Кевина Уорша. Федеральный комитет по открытым рынкам сохранил базовую процентную ставку в диапазоне от 3,5% до 3,75% при голосовании 9:3. Бет Хэммак из Кливленда, Нил Кашкари из Миннеаполиса и Лори Логан из Далласа высказались за повышение на четверть пункта. Уорш назвал свое отступление от руководства нападающими преднамеренным, заявив журналистам, что “участники учатся играть с мячом, а не с судьей”. Это отсутствие руководства, вероятно, стало причиной резких колебаний доходности облигаций, в то время как приостановка в сочетании с тремя "ястребиными" позициями, возможно, стоила ФРС некоторого доверия, а не укрепила его.Доходность долгосрочных казначейских облигаций выросла по всем направлениям, поскольку 30-летние облигации достигли самого высокого уровня с 2007 года. На графиках 10-летние облигации развивались аналогичным образом, повышаясь в течение сессии, прежде чем во второй половине дня, после заявления ФРС и пресс-конференции, произошел самый резкий рост, и завершился день ростом чуть более чем на 1%. Доходность двухлетних облигаций изменилась в противоположную сторону, снизившись, поскольку решение о приостановлении выпуска сняло некоторый риск повышения ставки в краткосрочной перспективе.Цены на нефть практически полностью восстановили падение во вторник после того, как Иран ночью выпустил несколько баллистических ракет по американской базе в Иордании, что Пентагон назвал неожиданным нападением, последовавшим за ударом США по судоходству в Ормузском проливе. Президент Трамп заявил Fox News, что США “нанесут им сильный удар”, и на открытии торгов WTI подскочила в цене, провела утро в узком диапазоне, а затем резко поднялась, как только начались торги в Нью-Йорке. WTI за день прибавила более 4% и в течение дня достигла уровня около 86 долларов за баррель, в то время как мировой бенчмарк Brent вновь поднялся выше 90 долларов.Золото большую часть дня торговалось в диапазоне, опустившись утром в Нью-Йорке до сессионного минимума около 3995 долларов, после чего началось резкое повышение, которое совпало с дневным заявлением ФРС и пресс-конференцией. Этот шаг может отражать ту же инфляцию и неопределенность в отношении процентных ставок, которые влияют на рынок облигаций, хотя золото отыграло значительную часть роста к закрытию, завершив день ростом чуть менее чем на полпроцента.Биткойн держался в довольно узком диапазоне большую часть дня, приближаясь к середине дня в Лондоне к отметке в 64 000 долларов, а затем во второй половине дня упал вместе с акциями и завершил сессию снижением менее чем на 1%. Поскольку за этим движением не стояло никаких заголовков, связанных с биткоином, откат, вероятно, был связан с той же переоценкой котировок на более длительный срок, которая повлияла на акции после пресс-конференции ФРС.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамИндекс доллара США провел среду в диапазоне примерно в один пункт. Поздним утром он достигал отметки чуть выше 101,50, через несколько часов после решения ФРС опустился до сессионного минимума около 100,75, затем стабилизировался и закрылся снижением примерно на четыре десятых процента, чуть ниже отметки 101.Сессия проходила по схеме, состоящей из трех частей. Волатильность оставалась низкой в течение ранних азиатских часов, а затем выросла в середине утра, когда доллар стал демонстрировать чистый медвежий настрой перед открытием торгов в Лондоне. С этого момента доллар нашел опору, поднявшись на утренних торгах в Лондоне и превратив это восстановление в отскок непосредственно перед закрытием торгов в Лондоне.Эта тенденция ослабла после открытия торгов в США в среду: доллар откатился назад, стабилизировался и совершил еще один рывок вверх перед началом дневной сессии. Последовавшее за этим падение совпало с публикацией политического заявления FOMC и пресс-конференцией Уорша, и доллар так и не восстановил утраченные позиции к закрытию торгов.К концу дня доллар потерял позиции по отношению ко всем основным валютам, кроме одной. Потери варьировались от нескольких десятых процента по отношению к новозеландскому доллару и японской иене до несколько более резкого снижения по отношению к канадскому доллару, британскому фунту и швейцарскому франку, которые обошли остальные основные валюты, показав лучшие результаты в среду по отношению к доллару США. Единственным исключением стал австралийский доллар. Июньский отчет по инфляции в Австралии, который оказался более сдержанным, чем ожидалось, дал РБА меньше оснований рассматривать очередное повышение ставки на своем августовском заседании, и можно было бы утверждать, что это сдерживало австралийский доллар на протяжении сессии, когда большинство других основных валют росли.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 30 июляВыступление Хантера Хантера в Резервном банке Австралии в 22:40 по ГринвичуАвстралия: Индекс деловой уверенности ANZ на июль 2026 года в 01:00 по ГринвичуАвстралия: Цены на импорт и экспорт на 30 июня 2026 года в 01:30 по ГринвичуАвстралия: Предварительные данные по разрешениям на строительство на июнь 2026 года в 01:30 по ГринвичуЯпония: Индекс потребительской уверенности на июль 2026 года в 05:00 по ГринвичуШвейцария: Опережающие индикаторы KOF на июль 2026 года в 07:00 по ГринвичуГермания: Предварительные данные по темпам роста ВВП на 30 июня 2026 года в 08:00 по ГринвичуЕврозона: Предварительные данные по темпам роста ВВП на 30 июня 2026 года в 09:00 по ГринвичуЕврозона: Уровень безработицы в июне 2026 год в 9:00 утра по ГринвичуОтчет Банка Англии о денежно-кредитной политике в 11:00 утра по ГринвичуОфициальная процентная ставка Банка Англии на 30 июля 2026 года в 11:00 утра по ГринвичуПредварительные данные по инфляции в Германии на июль 2026 года в 12:00 дня по ГринвичуСредняя недельная заработная плата в Канаде за май 2026 года в 12:30 дня по ГринвичуПервичные заявки на пособие по безработице в США за 25 июля 2026 года в 12:30 дня по ГринвичуЛичные доходы и расходы в США за июнь 2026 года в 12:30 дня по ГринвичуБазовый индекс потребительских цен в США за июнь 2026 года в 12:30 дня по ГринвичуВыступление главы Банка Англии Бейли в 13:15 по ГринвичуЗаседание в четверг Все зависит от того, была ли волатильность в среду однодневным шоком или началом новой тенденции. ФРС только что показала рынкам, что не будет давать никаких прогнозов на будущее, а формулировки Уорша на пресс-конференции предполагают, что следующий этап роста доходности и доллара будет определяться данными, а не сигналами центрального банка.Таким образом, опубликованный в четверг базовый индекс цен PCE, предпочтительный показатель инфляции ФРС, является, пожалуй, самым важным событием в календаре, поскольку он выходит менее чем через день после того, как официальные лица назвали инфляцию своей главной проблемой.Решение Банка Англии по процентной ставке будет опубликовано на несколько часов раньше и может добавить свою волатильность фунту, в то время как продолжающийся конфликт между США и Ираном делает нефть уязвимой для дальнейших рисков, связанных с новостями, в любом ...
Вторничная сессия расколола рынок на две части. Инвесторы активно скупали акции компаний с высокой стоимостью и циклическими акциями, подтолкнув равновесный индекс S&P 500 к рекордному максимуму, в то время как обвал акций полупроводниковых компаний оставил индекс Nasdaq 100 на грани технической коррекции.Цены на нефть падали третий день подряд, поскольку ослабление напряженности между США и Ираном снизило геополитическую премию, потянув за собой и доходность казначейских облигаций. Доллар совершил широкий круговой курс и завершил торги близко к исходной отметке, а решение ФРС в среду сдержало уверенность в его надежности.Анализ экономических показателей за 28 июляИнфляция розничных цен в Великобритании на июль 2026 года: 0,9% (прогноз 1,3%; предыдущий прогноз 1,2%)Глава Резервного банка Австралии Буллок заявил во вторник, что недавние шоки предложения, включая рост цен на нефть и перебои на Ближнем Востоке, осложняют прогноз инфляции. Она заявила, что Резервный банк Австралии по-прежнему сосредоточен на устойчивом возвращении инфляции к целевому уровню и готов к дальнейшему повышению процентных ставок в случае необходимости.Еженедельное изменение занятости в США по данным ADP за 11 июля 2026 г.: 15,0 тыс. (16,5 тыс. в предыдущем периоде)Стабилизация торгового баланса США за июнь 2026 г.: -101,5 млрд. (прогноз -99,0 млрд.; предыдущий показатель -105,9 млрд.)Стабилизация оптовых запасов в США за июнь 2026 г.: 0,3% м/м (прогноз 0,2% м/м; предыдущий показатель 0,1% м/м)Индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller в США за май 2026 г.: 1,6% г/г (прогноз 1,3% г/г; предыдущий показатель 1,1% г/г)Индекс цен на жилье в США за май 2026 г.: 2,2% г/г (прогноз 1,8% г/г; предыдущий показатель 2,0% г/г)Индекс производственной активности Федерального резервного банка Ричмонда за июль 2026: 5,0 (7,0 прогноз; 4,0 предыдущий)Индекс доходов от услуг Федерального резервного банка Ричмонда за июль 2026 года: -3,0 (-2,0 прогноз; -1,0 предыдущий)Индекс потребительского доверия Центрального банка США за июль 2026 года: 90,8 (92,0 прогноз; 91,2 предыдущий)Индекс доходов от услуг Федерального резервного банка Далласа за июль 2026 года: 6,6 (2,0 прогноз; 2,9 предыдущий)Индекс доходов от услуг Федерального резервного банка Далласа за июль 2026 года: 9,5 (8,0 прогноз; 9,8 предыдущий)Динамика изменений цен на рынкахДинамика во вторник была глубокой. Индекс Dow Jones Industrial Average прибавил примерно 1%, а равновзвешенная версия S&P 500 достигла рекордного уровня, в то время как индекс S&P 500, взвешенный по максимальной стоимости, продемонстрировал лишь скромный прирост, поскольку производители чипов оказывали давление на индекс. Индекс S&P 500 закрылся вблизи отметки 7431, поднявшись за день примерно на 0,26%. Раннее падение сменилось сильным ралли в середине дня, которое подняло индекс выше 7450, прежде чем он вернул часть роста к закрытию.Индекс Nasdaq 100 показал более печальную историю. Производители чипов переживают худший месяц с 2002 года, и растет скептицизм по поводу того, оправдают ли расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта вложенные в нее средства. За рубежом такое же давление проявилось еще острее. Южнокорейские Samsung и SK Hynix подешевели на двузначные цифры, а в целом корейский рынок упал более чем на 10% за день. За шесть недель падение цен сократило стоимость рынка примерно на 30%, что является ошеломляющим разворотом после лучшего квартала за всю историю наблюдений.В пользу устойчивости фондового рынка в целом приводится несколько аргументов, в том числе позитивные ожидания по доходам, улучшение перспектив экономического роста в США и снижение оценок на других рынках. Инвесторы, возможно, начинают понимать, что у них есть больше возможностей использовать тему искусственного интеллекта, чем ограниченный список чипов, даже при сохранении конструктивного взгляда на саму полупроводниковую группу.Данные по торговле, опубликованные во вторник, добавили остроты в те же дебаты. Дефицит торгового баланса США сократился на 4,2% по сравнению с маем до 101,5 млрд долларов, что немного больше, чем прогнозировали экономисты. Импорт капитальных товаров, в категорию которых входят компьютеры и полупроводники, сократился впервые с сентября, хотя и остался на 37,4% выше, чем годом ранее.Нефть марки WTI лидировала в течение дня, снизившись на 3,40% до отметки около 79,80 доллара за баррель, что стало худшим показателем за три дня с 2020 года наравне с Brent. На азиатской и в начале европейской сессий цена на нефть упала примерно между 82 и 83 долларами. Сообщение агентства Рейтер о том, что Оман представил Ирану предложение о создании регионального механизма по управлению Ормузским проливом, предусматривающего добровольные сборы, а не единоличный контроль Ирана, способствовало снижению цен. Региональная поддержка плана, если он будет реализован, устранит значительное препятствие на пути к более широкой деэскалации. Сырая нефть продолжила свое падение в США. на утренней сессии золото достигло минимума в районе 78,50 долларов, после чего стабилизировалось.Золото подешевело на 1,29% и торгуется около 4025 долларов за унцию. За ночь цены на металл упали до минимума около 4012 долларов, предприняли попытку восстановления в течение утра в США, а затем вернулись к уровню закрытия. Это снижение, возможно, отражает ослабление спроса на безопасные активы по мере снижения рисков на Ближнем Востоке, даже несмотря на то, что падение доходности казначейских облигаций, как правило, играет на руку золоту.Биткойн подешевел на 1,24% примерно до 63 871 доллара, при этом за этим движением не стояло четкого катализатора, связанного с конкретным активом. Криптовалюта упала до минимума около 62 634 долларов за ночь, а затем восстановилась до сессионного максимума выше 64 000 долларов утром в США, что в большей степени отражает более широкие колебания аппетита к риску, связанные с акциями и нефтью, чем с чем-либо, связанным с криптовалютой.Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась примерно на 0,9% за день и составила около 4,60%, увеличив прибыль по облигациям третий день подряд. Доходность на протяжении сессии снижалась, поскольку падение цен на сырую нефть ослабило инфляционные ожидания, а позиции в преддверии решения ФРС в среду, вероятно, усилили это движение.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар провел вторник в круговом движении, в результате чего к закрытию он практически не изменился по отношению к большинству основных валют, хотя ситуация там была далеко не спокойной.В ходе азиатской сессии доллар торговался в основном боком и неустойчиво по отношению к основным валютам, возможно, балансируя в целом на нейтральном уровне. Ястребиный тон главы РБА Буллок в отношении прогноза инфляции практически не повлиял на пару AUD/USD сразу после ее комментариев, хотя австралийский доллар снизился на несколько пунктов по отношению к доллару в ходе сессии.Неустойчивые торги продолжались на протяжении всей лондонской сессии. Доллар торговался с первоначальным чистым понижением, после чего в середине утра произошел отскок, который поднял индекс доллара к внутридневному максимуму выше 101,60 в преддверии открытия торгов в США.Непосредственно перед началом американской сессии восстановление доллара застопорилось и развернулось вспять. Аргумент в пользу того, что, помимо предложения Омана Ирану, это падение может быть вызвано более значительным, чем прогнозировалось, дефицитом торгового баланса США и более низким, чем ожидалось, показателем потребительского доверия, который показал, что нынешние условия являются самыми слабыми с 2021 года. В течение утра индекс доллара опустился до сессионного минимума в районе 101,26.Доллар восстановился на дневной американской сессии, восстановив большую часть утренних потерь. Можно привести довод, что, учитывая отсутствие основных катализаторов для завершения дня, более широкие колебания цен во вторник были вызваны скорее хеджированием и снижением доли заемных средств в преддверии решения ФРС в среду, чем новыми событиями на Ближнем Востоке, что также может помочь объяснить восстановление во второй половине дня.На закрытии торгов во вторник доллар торговался разнонаправленно по отношению к основным валютам, возможно, в течение дня он был нейтральным или слегка бычьим. Доллар США вырос по отношению к австралийскому доллару, японской иене и швейцарскому франку, практически не изменился по отношению к британскому фунту и потерял позиции по отношению к канадскому доллару, евро и новозеландскому доллару.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 29 июляТемпы роста ИПЦ Австралии за июнь 2026 года в 1:30 утра по ГринвичуИндекс цен на импорт и экспорт Германии за июнь 2026 года в 6:00 утра по ГринвичуЭкономические настроения Швейцарии Индекс на июль 2026 года в 8:00 утра по ГринвичуДенежно-кредитная политика Великобритании на июнь 2026 года в 8:30 утра по ГринвичуЗаявки на ипотечные кредиты и 30-летняя ставка MBA США на 24 июля 2026 года в 11:00 утра по ГринвичуИзменение запасов нефти EIA на 24 июля 2026 года в 14:30 по ГринвичуРешение FOMC по ставке федеральных фондов на 29 июля 2026 года в 18:00 по ГринвичуПресс-конференция FOMC в 18:30 по ГринвичуВыступление Хантера из Резервного банка Австралии в 22:40 по ГринвичуБюджетный баланс Канады на апрель 2026 годаЗаседание в среду будет зависеть от решения Федеральной резервной системы. Председатель Кевин Уорш вынесет свое второе решение по денежно-кредитной политике с момента вступления в должность. Заявление ожидается в 18:00 по Гринвичу, а пресс-конференция — в 18:30 по Гринвичу. На заседании не будет новых экономических прогнозов, и широко ожидается, что ФРС останется на прежнем уровне.Однако за последнюю неделю, похоже, усилилась позиция в отношении более жесткой денежно-кредитной политики, что совпадает с опасениями по поводу инфляции, вызванной нефтью, которые глава РБА Буллок высказал во вторник в адрес РБА.Дальнейшее падение цен на нефть в среду также может повлиять на тон перед принятием решения, поскольку снижение рисков на Ближнем Востоке, вероятно, ослабит давление на инфляционную составляющую мандата ФРС. Трейдерам также следует следить за результатами отчетности Microsoft и Meta в среду, после обвала рынка полупроводников во вторник, а Apple и Amazon еще должны отчитаться в ...
Эскалация боевых действий между Соединенными Штатами и Ираном привела к резкому росту цен на сырую нефть в четверг, что привело к росту доходности казначейских облигаций до новых максимумов за год и оказало давление как на акции, так и на золото. Возобновившиеся сомнения в том, окупятся ли значительные расходы на искусственный интеллект, усилили распродажу акций, в то время как доллар США укрепился, поскольку трейдеры искали убежища.Анализ экономических показателей за 23 июляИзменение занятости в Австралии в июне 2026 года: 76,3 тыс. (прогноз 15,6 тыс.; предыдущий прогноз 40,3 тыс.)Уровень безработицы в Австралии в июне 2026 года: 4,4% (прогноз 4,4%; предыдущий прогноз 4,4%)Индекс делового оптимизма CBI Великобритании за 3 квартал 2026 года: -36,0 (прогноз -40,0; предыдущий прогноз -65,0)Заказы CBI в промышленном секторе Великобритании за июль 2026 года: -45,0 (прогноз -43,0; предыдущий прогноз -45,0)Бизнес-барометр CFIB Канады за июль 2026 года: 58,3 (прогноз 49,9; предыдущий прогноз 49,6)Ставка депозита Европейского центрального банка осталась на уровне 2,25%, как и ожидалосьПресс-конференция ЕЦБ: Послание Кристин Лагард По сути, это означает, что ЕЦБ не принимает заранее никаких решений относительно дальнейшего курса процентной ставки и будет придерживаться подхода, основанного на анализе результатов заседаний, инфляционных рисков и механизмов воздействия политики.Индекс экономической активности Федерального резервного банка США в Чикаго за июнь 2026 года: -0,02 (прогноз 0,14; предыдущий показатель -0,1)Предварительные данные по розничным продажам в Канаде за июнь 2026 года: 0,4% м/м (прогноз 0,4% м/м; предыдущий показатель 1,0% м/м)Первичные заявки на пособие по безработице в США за 18 июля 2026 года: 187,0 тыс. (прогноз 210,0 тыс.; предыдущий показатель 208,0 тыс.)Индекс экономической активности Федерального резервного банка США в Чикаго за июнь 2026 года: -0,02 (прогноз 0,14; предыдущий показатель -0,1)Предварительные данные по потребительскому доверию в еврозоне за июль 2026 года: -15,9 (прогноз -17,6; предыдущий показатель -17,7)Динамика изменений цен на рынкахВ четверг цены на нефть марки WTI выросли примерно на 3,7%, достигнув отметки в 90,50 доллара за баррель. В течение торгов в Европе и США цены росли и достигли внутридневного максимума выше 92 долларов в начале дня, после чего снизились к закрытию торгов. Это повышение стало следствием дальнейшей эскалации американо-иранского конфликта, когда цена на нефть марки Brent превысила 100 долларов за баррель, поскольку боевые действия продолжались двенадцатую ночь подряд, а угрозы судоходству через Ормузский пролив и Красное море усилились.Доходность казначейских облигаций выросла вместе с ростом цен на нефть. Доходность 10-летних облигаций выросла примерно до 4,70%, самого высокого уровня за год, поскольку рост цен на энергоносители усилил опасения по поводу инфляции. Ожидания по ставкам изменились в зависимости от динамики. По данным Bloomberg, трейдеры сейчас оценивают вероятность повышения ставки ФРС на заседании на следующей неделе примерно в 35%, по сравнению с примерно 10% неделю назад, при этом повышение будет полностью учтено к сентябрю.Акции упали. Индекс S&P 500 упал примерно на 1%, закрывшись около 7412 пунктов, к полудню опустившись до внутридневного минимума в районе 7375 пунктов, после чего восстановил часть потерь. Давление было сосредоточено на технологиях megacap, где возобновившийся скептицизм по поводу отдачи от крупных инвестиций в искусственный интеллект оказал давление на настроения. Alphabet упала после повышения прогноза по капитальным расходам, а Tesla упала, несмотря на солидные поставки, согласно Bloomberg. Более высокая доходность и нефтяной шок усугубили ситуацию.Золото подешевело примерно на 1,7% и торговалось около 4051 доллара, отступив от отметки в 4140 долларов, когда оно падало в ходе утренней европейской сессии. Откат выглядел как более традиционная реакция на риск, поскольку укрепление доллара и рост реальной доходности, возможно, перевесили тягу к безопасному убежищу, вызванную конфликтом.Биткойн подешевел примерно на 1,8% и торговался около 64 823 долларов, опустившись с отметки выше 66 000 долларов до минимума около 64 570 долларов, прежде чем стабилизироваться. Поскольку катализатора, связанного с криптовалютой, очевидно, не было, этот шаг, вероятно, отразил более широкий настрой на снижение рисков в спекулятивных активах, связанный с геополитическими и курсовыми проблемами сегодняшнего дня.Динамика валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США завершил торги четверга в качестве одной из самых сильных основных валют, укрепившись по отношению к большинству аналогичных валют, поскольку более высокая доходность и нежелание рисковать привлекли внимание инвесторов к доллару США.В ходе азиатской сессии доллар снизился по отношению к основным валютам, прежде чем стабилизироваться к середине азиатской сессии. Австралийский доллар получил поддержку благодаря высокому отчету о занятости: число занятых в июне выросло на 76,3 тыс. против прогноза в 15 тыс., уровень безработицы остался на уровне 4,4%, а уровень участия вырос до 67,0%. Этот неожиданный рост на некоторое время поднял австралийский доллар и подтолкнул доходность в Австралии к росту.Доллар начал восстанавливаться непосредственно перед открытием торгов в Лондоне и продолжил это восстановление в течение всей европейской сессии. Европейский центральный банк оставил свои ключевые ставки без изменений, что было полностью учтено рынками, поэтому реакция оставалась сдержанной. На своей пресс-конференции президент Лагард придерживалась подхода "встреча за встречей" и отказалась от обязательств по изменению процентной ставки, оставив в силе сентябрьское повышение после повышения в прошлом месяце. Рост курса доллара в Лондоне был обусловлен в большей степени повышением доходности казначейских облигаций и отсутствием риска, чем чем-либо еще за пределами еврозоны.Рост продолжался вскоре после закрытия лондонских торгов. Число первичных заявок на пособие по безработице в США составило 187 тыс., что значительно ниже прогноза в 210 тыс. и соответствует все еще стабильному рынку труда, что соответствует теме более высокой доходности и укрепления доллара. С этого момента доллар США торговался неустойчиво и в основном в боковом тренде до закрытия торгов.На торгах в четверг доллар продемонстрировал рост по отношению к большинству основных валют, при этом новозеландский доллар, иена и фунт стерлингов оказались одними из самых слабых в группе. Канадский доллар остался единственным, кто остался в стороне, и завершил торги немного выше по отношению к доллару США. Этот результат, вероятно, был обусловлен резким ростом цен на сырую нефть, учитывая статус Канады как крупного экспортера энергоносителей.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 24 июляПредварительные данные по индексу PMI S&P Global Manufacturing & Services за июль 2026 года в Австралии в 23:00 по ГринвичуИндекс потребительского доверия GfK Великобритании за июль 2026 года в 23:01 по ГринвичуТемпы роста ИПЦ в Японии за июнь 2026 года в 23:30 по ГринвичуПредварительный индекс PMI S&P Global Manufacturing & Services для Японии за июль 2026 года в 00:30 по ГринвичуИндекс потребительского доверия GfK Германии за август 2026 года в 06:00 по ГринвичуРозничные продажи в Великобритании за июнь 2026 года в 06:00 по ГринвичуПредварительный индекс PMI S&P Global Manufacturing & Services для Германии за июль 2026 года в 07:30 по ГринвичуИнфляционные ожидания ЕЦБ в отношении потребительских расходов за июнь 2026 года в 08:00 по ГринвичуПредварительный индекс PMI S&P Global Services для еврозоны за июль 2026 года в 08:00 GMTПредварительные данные индекса PMI S&P Global Manufacturing & Services за июль 2026 года (8:30 GMT)Окончательные данные по разрешениям на строительство в США за июнь 2026 года (12:00 GMT)Предварительные данные по продажам в обрабатывающей промышленности и оптовой торговле в Канаде за июнь 2026 года (12:30 GMT)Индекс цен производителей в Канаде за июнь 2026 года (12:30 GMT)Индекс цен на новое жилье в Канаде за июнь 2026 года (12:30 GMT)Предварительные данные индекса PMI S&P Global Manufacturing & Services за июль 2026 года (13:45 GMT)Продажи нового жилья в США за июнь 2026 года (14:00 GMT)Выступление Лэйна в ЕЦБ (15:30 GMT)Следующий этап зависит от того, сохранится ли или ослабнет тенденция к снижению рисков, вызванная нефтяным рынком. В условиях, когда цены на нефть находятся вблизи шестинедельных максимумов, а конфликт между США и Ираном не демонстрирует признаков ослабления, цены на энергоносители и любые новые заголовки о судоходстве через Ормузский пролив, по всей видимости, станут решающим фактором для доходности, доллара и настроений инвесторов.Плотная публикация предварительных индексов PMI в июле в Австралии, Японии, Германии, еврозоне, Великобритании и США проверит, насколько геополитическая обстановка влияет на экономическую активность, в то время как данные по инфляции в Японии и розничным продажам в Великобритании окажут влияние на решения Банка Японии и Банка Англии. Поскольку ЕЦБ теперь опирается на поступающие данные, индексы PMI еврозоны и инфляционные ожидания приобретают дополнительное значение для прогноза на ...
После того, как Соединенные Штаты объявили, что они усилят санкции в отношении России, Европейский союз теперь рассматривает возможность введения новых санкций в отношении импорта топлива из России; неприятие риска может усилиться на финансовых рынках.Технически фондовые индексы в США, включая Dow Jones и S&P500, движутся вверх, преодолевая среднесрочные скользящие средние и дневное облако Ишимоку. Возможность дальнейшего восходящего тренда в среднесрочной перспективе усилилась.На нефтяном рынке и нефтяном индексе Brent возросла вероятность сокращения предложения сырой нефти. Кроме того, цена вернулась к восходящей волне из-за объявления Соединенных Штатов и Европейского Союза об усилении санкций против России, особенно санкций, связанных с топливом. Таким образом, технически цена вернулась выше 34-дневного среднего значения, и возможность среднесрочного и краткосрочного роста цен усилилась. Таким образом, реакция цены на уровень 112 долларов является решающей.На рынке золота, несмотря на повышение уровня неприятия риска на финансовых рынках, цена по-прежнему колеблется на низком уровне диапазона и не следует определенному тренду в среднесрочной перспективе. Однако технически реакция цены на 34-дневную среднюю будет ...
.jpg "Brent Crude Oil")
Сегодня утром в заголовках азиатских газет преобладали сообщения о том, что боевые действия привели к пожару на украинской атомной электростанции и крупнейшей в Европе Запорожской АЭС в юго-восточной части страны. Это вызвало снижение рисков в классах активов, когда акции упали, а нефть выросла.Военные репортажи - это в лучшем случае нестабильная ситуация, и в первоначальных отчетах говорилось, что один из реакторов, к счастью, закрытый на техническое обслуживание, но все еще содержащий ядерный материал, горел. В дальнейших сообщениях, поступающих сейчас, похоже, говорится, что пожар находился за пределами периметра реактора и что местным пожарным было разрешено контролировать пламя, не подвергаясь обстрелу. Это привело к временному снижению потоков неприятия риска, охвативших азиатские рынки.Однако теперь это подчеркивает еще один серьезный фактор риска, связанный с вторжением России в Украину, безопасность ее атомных электростанций, поскольку тактика России, похоже, переходит к ее обычному сценарию, заставляя города подчиняться артиллерии и ракетам. Европа, похоже, находится во власти способности российских артиллерийских полков вести точный огонь. Меня это не утешает.Преобладающие ветры в этом районе дуют с востока на запад через некоторые из наиболее важных районов сельскохозяйственного производства Украины и в Западную Европу. Не нужно быть гением, чтобы экстраполировать потенциальные риски, связанные с этим сценарием, и я изо всех сил пытаюсь понять какую-либо причину, по которой европейские рынки снова не откроются глубоко в минусе сегодня днем. Или, действительно, станет ли это потенциальное бедствие спусковым крючком для более глубокого вовлечения в конфликт других национальных интересов. Имея это в виду, любые акции по оказанию помощи, вероятно, являются возможностью для продажи.Волатильность нефти в одночасье граничила с ошеломляющей: нефть марки Brent была на волосок от 120,00 доллара за баррель, прежде чем резко упала до 110,00 доллара, когда появились сообщения о том, что иранская ядерная сделка неизбежна, возможно, в ближайшие 72 часа. Я видел различные исследования о его влиянии, и все сходятся во мнении, что Иран добавит еще 1,5 миллиона баррелей в день на мировые рынки, поскольку в любом случае он уже продает довольно много через моря Малайзии и танкеры без транспондеров. Это и близко не сравнится с заменой санкционного российского производства, и, хотя рынки воспримут это с облегчением, это не изменит основную динамику. В других странах цены на сельскохозяйственную продукцию и неблагородные металлы оставались на высоком уровне, поскольку потенциальный дефицит повергает международных покупателей в панику.Вчера на встрече в Беларуси украинские и российские официальные лица обсудили гуманитарные коридоры и поставки, но больше ничего конкретного не появилось. Обе стороны согласились на третью встречу, но я подозреваю, что с этого момента любые акции по оказанию помощи будут иметь меньшую предельную полезность, поскольку Кремль, похоже, намерен довести свое вторжение до конца. Волатильность будет оставаться заоблачной, и будут происходить ралли, цепляющиеся за соломинку, но стагфляционная волна уже в пути, и основной тренд - ваш друг.Поскольку Украина доминирует на рынках Азии, на самом деле нет смысла говорить о чем-то другом, кроме двух сессий в Китае, которые начинаются сегодня, и данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США сегодня вечером. Рыночные разговоры сводятся к тому, что Китай установит самый низкий целевой показатель экономического роста за последние десятилетия - от 5,0% до 5,50%. Фондовые рынки Китая в любом случае были слабыми, поскольку он борется с общим процветанием и сектором недвижимости, и реакция рынка будет приглушенной.Ожидается, что сегодня вечером число занятых в несельскохозяйственном секторе США составит около 475 000 новых рабочих мест. Я полагаю, что у этого числа есть риски роста, которые приведут к повышению ставки FOMC на 25 базисных пунктов в этом месяце. Только огромный сюрприз с обратной стороны может дать ФРС пищу для размышлений или радиоактивные частицы, дрейфующие по Европе. В противном случае мы по-прежнему находимся на пути к началу многих повышений ставки ФРС в будущем, поскольку война на Украине усиливает инфляцию в инфляционном огне, который уже ярко горел.Никто не захочет рисковать в эти выходные, и в результате я считаю, что любые подъемы акций, падения доллара США и казначейских облигаций, а также падения цен на золото будут ...
Индекс волатильности VIX, также известный как предпочитаемый рынком "индикатор страха", вернулся к жизни на прошлой неделе. На Уолл-стрит фьючерсы на индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq 100 упали на 0,92%, 1,78% и 3,05% соответственно. Останется ли волатильность повышенной на предстоящей неделе, или это краткосрочный шум?Необходимо было следить за двумя заметными факторами волатильности. Первый - это все более ястребиная позиция Федеральной резервной системы после того, как инфляция в США снова резко возросла в январе. Ожидания повышения ставки на 50 базисных пунктов и, в определенной степени, экстренного повышения до этого увеличиваются. Это помогло подтолкнуть доллар США и доходность казначейских облигаций к росту.Тем временем разведка США сообщила, что Россия может вторгнуться в Украину на следующей неделе. Цены на сырую нефть марки WTI выросли, достигнув очередного максимума 2022 года по мере приближения к 100 долларам США за баррель. Евро также снизился благодаря сочетанию напряженности в отношениях между Россией и Украиной и президента ЕЦБ Кристин Лагард, которая преуменьшила ставки на ястребиную денежно-кредитную политику после февральского решения по процентной ставке.Неудивительно, что цены на золото резко выросли на прошлой неделе, поскольку геополитические риски между Россией и Западом возросли. Тем не менее, в будущем антифиатному желтому металлу все еще придется бороться с растущим долларом США и доходностью государственных облигаций. Японская иена, защищенная от рисков, выросла, так как австралийский и новозеландский доллары, связанные с настроениями, ослабли.Впереди, помимо напряженности в отношениях между Россией и Украиной, будут опубликованы протоколы заседания FOMC, а также данные по розничным продажам в США. Ястребиный комментарий рискует спровоцировать волатильность рынка и принести пользу доллару США. Сезон заработков все еще продолжается, и такие компании, как Walmart и Airbnb, сообщают об этом. Что еще ждет рынки на предстоящей неделе?Читать еще: Что такое индекс волатильности VIX и как им ...