После, казалось бы, ястребиного протокола заседания FOMC в декабре, доллар США восстановил внутридневные потери, и доходность в США снова укрепилась, но хуже всего дела обстояли с технологическими акциями и биткоином: Nasdaq упал на 3,34%, а Биткоин упал на 5,50%.Протокол показал, что члены комитета сочли инфляционные риски более устойчивыми и позитивными, и было достигнуто общее согласие в том, что сокращение должно быть ускорено с тремя предварительными повышениями ставок. До сих пор это именно то, что нам сказал председатель Пауэлл на заседании после заседания FOMC. Здесь не на что смотреть. Единственным сюрпризом, если это можно так назвать, является то, что некоторые члены ФРС сочли, что ФРС должна начать сокращать свой баланс вскоре после первого повышения. Т.е. продавать некоторые из этих облигаций на сумму 8,50 триллиона долларов и т. Д. В протоколе больше ничего сказано не было, и собрание продолжилось.Обычно протокол заседания FOMC - это большой зевок, а не движение рынка. Тот факт, что это вызвало массовый порыв к выходу в большинстве классов активов, основанных на количественном смягчении, при случайном упоминании о том, что, возможно, ранее подумывали о сокращении баланса, говорит об одном. Дело в том, что рынки прямо в праздничный период блаженно оценивали омикрон как оми-ушедший. Учитывая, что на самом деле он еще не достиг Азии, которая в основном вакцинирована традиционными вакцинами, которые, похоже, не работают против омикрона, я надеюсь, что они правы. Такова западная РНК-ориентированная вселенная плоской земли, в которой живут рынки.В любом случае, ночной кризис больше связан с позиционированием, чем с чем-либо еще, потому что, если вы посмотрите на то, что члены ФРС сказали в протоколе заседания FOMC, на самом деле это ничем не отличалось от того, что мы уже знали. Я бы не стал списывать со счетов непреодолимую силу покупателей, которые снова изменят ситуацию до конца недели, особенно если завтра вечером число занятых в несельскохозяйственном секторе США составит менее 400 тысяч. Рынки нервничали по поводу инфляции всю неделю, поскольку реальность сужения ФРС выглядывает из-за горизонта.Ценовое движение на этой неделе говорит нам всем о том, о чем я уже некоторое время говорил: начало денежно-кредитной нормализации сделает движение цен намного более “честным”, чем за последние 18 месяцев. Сделка ”покупай все“, основанная на ”покупай падение; любое падение", находится на последнем издыхании. Те классы активов, которые оцениваются с точки зрения оценки, наиболее уязвимы для значительных корректировок в сторону понижения. И еще одному поколению молодых щенков (и некоторым более старшим), воспитанным в пуле центральных банков вечной жизни, связанной с повышением цен на активы, основанной на количественном смягчении, придется изучить значение термина “двусторонняя волатильность цен". Самое время.Что касается других событий, то прошлой ночью как американские, так и европейские PMI пострадали, в основном из-за нервов и ограничений omicron. Если с оми-гоном все пойдет по плану, они должны быстро прийти в себя. Другим свидетельством этого стало резкое увеличение официальных запасов бензина в США за ночь до 10,1 миллиона баррелей. Тем не менее, занятость ADP в США в декабре резко возросла, добавив 807 тыс. рабочих мест против ожидаемых 400 тыс. Это должно привести к тому, что завтра число занятых в несельскохозяйственном секторе США будет пересмотрено в сторону повышения, но данные ADP стали шокирующим показателем для общего числа. Число ниже 400 тысяч должно ослабить нервы ФРС на этой неделе, а число в 500 тысяч с лишним даст противоположный результат.Сегодня утром индексы деловой активности в Австралии и Японии немного снизились, но остались экспансионистскими, пострадав от некоторых омикронных нервов, но, конечно, недостаточно, чтобы сказать, что восстановление находится под угрозой. Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае фактически превысил показатели, поднявшись до 53,1, что является хорошей новостью за неделю, когда хороших новостей в Китае мало. Начало переговоров о реструктуризации долга завтра, чтобы избежать размещения облигаций Evergrande в эти выходные, скорее всего, продолжит оказывать давление на рынки Китая. Распродажа технологий в США тоже не поможет делу, особенно в Гонконге.Европейские индексы деловой активности в сфере строительства и индексы деловой активности в сфере услуг Великобритании сегодня днем, скорее всего, пострадают от омикрона и рождественских праздников. США публикуют первичные заявки на пособие по безработице, Производственные заказы и непроизводственные субиндексы ISM. Но я думаю, что самые интересные данные сегодня будут получены от наших друзей в Турции, спасибо моему коллеге в Нью-Йорке Эду Мойе за то, что он указал на это.В 1930 SGT Турция выпускает валютные резервы за неделю, заканчивающуюся 31 декабря. Разработав временную схему Понци для поддержки валюты, поддерживая стоимость депозитов розничных вкладчиков в лирах до тех пор, пока вкладчики не потеряют нервы и не перейдут в твердую валюту, Турция также активно вмешивается в валютные рынки. Резервы сократились с 89 миллиардов долларов в середине ноября примерно до 72,50 миллиарда долларов по состоянию на 24-е число. По моим подсчетам, Лира уже вернула около 35% своего запланированного прироста за последнюю неделю или около того, если резервы сегодня вечером сильно упадут, я думаю, что бдительные в турецкой лире вернутся в силу.Азия следует за Уолл-стрит на югНа Уолл-стрит была жаркая сессия, так как протокол заседания FOMC "ястреб" высветил количество спекулятивных длинных позиций после омикрона, которые были там. Особое внимание привлекли технологии, Nasdaq пережил самое большое однодневное падение почти за год. Индекс S&P 500 упал на 1,94%, а индекс Nasdaq полностью отступил, упав на 3,34%. Для сравнения, индекс Dow Jones, ориентированный на стоимость, упал всего на 1,05%. Доходность в США снова выросла за ночь, оказав давление на ценные технологические акции. В Азии история повторяется на фьючерсном рынке. Фьючерсы на Nasdaq подешевели на 0,70%, фьючерсы на S&P 500 подешевели на 0,40 доллара, а фьючерсы на Dow Jones подешевели на 0,25%.Азиатские рынки поначалу держали себя в руках этим утром, но без покрытия коротких позиций по фьючерсам на США произошло обратное, фактически распродажа в Азии быстро ускорилась, оставив регион в красном море. Индекс Nikkei 225, который в наши дни сильно коррелирует с индексом Nasdaq, упал на 2,86% ниже. Индекс Kospi упал на 0,75%, при этом ни Токио, ни Сеул не проявили никакой дополнительной реакции на сегодняшнее испытание Северной Кореей гиперзвуковой ракеты.В материковом Китае вводится больше ограничений на распространение вирусов, включая полеты, но индекс Shanghai Composite всего на 0,15% ниже. Я подозреваю, что “национальная сборная Китая” находится в “разглаживании". Однако CSI 300, в котором проживает гораздо более разнообразный набор компаний, чем у гигантских SOE, упал на 0,85%, в то время как Hang Seng держится довольно хорошо, снизившись всего на 0,35%, благодаря росту Alibaba и JD.com .Сингапур также противостоит этой тенденции: время проливов выросло на 0,50%, во главе с тремя его мегабанками и потребительскими дискреционными. Тайбэй снизился на 1,20%, Джакарта снизилась на 0,80%, а Куала-Лумпур - на 0,90%. Бангкок снизился на 1,40%, а Манила - на 0,65%.Австралийские рынки, вновь столкнувшиеся с ужесточением ограничений в условиях сокрушительной нагрузки на omicron и высокой бета-версии на рынках США, сегодня сильно пострадали. Как ASX 200, так и все обычные акции сегодня упали на 3,0%.Европа вряд ли отмахнется от негатива, который охватил США и так демонстративно хлынул сегодня в Азию. Европа откроется ниже, как и Лондон, но я не исключаю, что гномы с Уолл-стрит воспользуются своим шансом и изменят ситуацию на Уолл-стрит сегодня днем.Доллар США остается стабильнымДоллар США провел большую часть прошлой ночи под давлением из-за ралли omi, пока не были опубликованы ястребиные протоколы FOMC. В связи с ростом доходности в США после этого доллар США восстановил большую часть своих потерь внутри дня, оставив его лишь немного ниже и отметив день как торговлю в диапазоне против DM и EM FX.Индекс доллара снизился на 0,10% за ночь до 96,18, где он остается на азиатских торгах. Прорыв 95,50 или 96,50 будет сигнализировать о следующем направленном движении индекса, хотя, если доходность в США останется неизменной, доллар, похоже, продолжит демонстрировать высокие показатели в основных валютах. Пара EUR/USD остается стабильной на уровне 1,1310, пара USD/JPY - 115,90, а пара GBP/USD - 1,3530. Евро и иена выглядят наиболее уязвимыми к укреплению доллара США, особенно если разница в доходности увеличится. Судьба Стерлинга по-прежнему зависит от того, как разыгрывается его омикронная волна.Индикаторы настроений на риск, австралийский доллар, новозеландский доллар и канадский доллар снизились после заседания FOMC. Эта распродажа ускорилась сегодня утром, так как азиатские фондовые рынки и фьючерсы на индексы США направились на юг. AUD/USD и NZD/USD упали на 0,55%, протестировав поддержку на отметках 0,7180 и 0,6750 соответственно, в то время как пара USD/CAD тестирует сопротивление на отметке 1,2800. Если сегодня днем на Уолл-стрит не произойдет ралли "покупай на понижение", три amigos могут легко опуститься еще на 100 пунктов за ночь.Азиатские валюты сегодня торгуются в боковом тренде, но несколько пар остаются близкими к уровням, установленным соответствующими центральными банками. Пара USD/KRW находится на отметке 1199,00, приближаясь к 1200,00. Пара USD/PHP поднялась выше 51,00 до 51,20, пара USD/IDR находится на отметке 14,400, приближаясь к 14,500,00, а пара USD/MYR тестирует 4,2000. Юань, бат и индийская рупия продолжают демонстрировать высокие показатели. В остальном будет интересно посмотреть, выйдут ли их соответствующие центральные банки из тени и снова начнут предлагать доллары США.Нефть пользуется спросом, несмотря на ее сегодняшнее падениеЦены на нефть почти не изменились за ночь, несмотря на значительное увеличение запасов бензина в США на 10 миллионов баррелей, рост дистиллятов на 4,4 миллиона баррелей, а запасы сырой нефти упали всего на 2,5 миллиона баррелей, при этом запасы Кушинга выросли примерно на столько же. Все это должно было стать плохой новостью для цен на нефть, подразумевая, что omicron оказывает давление на мобильность и потребление. Тем более, что доходность в США выросла, а доллар США восстановил внутридневные потери. Вместо этого цены на нефть практически не изменились, и это, несмотря на увеличение добычи ОПЕК+, говорит о том, что спрос на нефть действительно остается очень высоким.В связи с углублением распродажи фьючерсов на фондовом рынке США, охватившей Азию, и некоторыми новыми ограничениями на распространение вирусов в Китае нефть, наконец, снизилась. Нефть марки Brent и WTI подешевели на 0,45% до 79,70 и 78,80 долларов за баррель. Однако, учитывая распродажу на фондовых рынках, снижение цен на нефть незначительно по сравнению с этим, и цены на нефть являются конструктивными.Нефть марки Brent имеет поддержку на уровне 78,60 и 77,85 долларов за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Здесь у него есть сопротивление на уровне 80,00 доллара, а затем 82,00 доллара за баррель. WTI имеет поддержку на уровне 75,75 доллара, а затем 74,90 доллара, это 100-дневная средняя. Он имеет сильное сопротивление на уровне 77,50 доллара, а затем 78,50 доллара за баррель.Торговля золотом в диапазоне продолжаетсяПоскольку доходность в США и доллар США сохранили свой рост, но торгуются боком, золото снизилось на 0,25% за ночь до 1810,30 доллара за унцию, снизившись еще на 0,25% до 1805,75 доллара за унцию в Азии. Учитывая изменение цен в одночасье, похоже, что золото все еще уязвимо к более высокой доходности в США и более высокому курсу доллара США. К любым митингам следует подходить с большой осторожностью и скептицизмом.От $1790,00 до $1820,00 остается моим выбором для диапазона на этой неделе. Золото имеет сопротивление на уровнях 1830,00 и 1840,00 долларов за унцию, хотя было бы огромным сюрпризом, если бы мы увидели эти уровни. Поддержка находится на уровне $1798,00, за ней следуют $1790,00 и $1780,00 за ...
Нет больших данных? Нет проблем!Рынки начали неделю на высоком уровне после пятничного отчета NFP, но вскоре опасения по поводу напряженности на Ближнем Востоке, снижения шансов на снижение ставки ФРС и предстоящих данных по индексу потребительских цен и PPI в США оказали давление на рисковые активы.Анализ экономических показателей за 7 октябряГлавный валютный дипломат Японии Ацуши Мимура заявил, что они будут следить за валютными колебаниями, включая спекулятивную торговлю, “с чувством срочности”.Производственные заказы в Германии упали на 5,8% м/м в августе (ожидалось -1,9%, ранее - 3,9%)Индекс цен на жилье в Великобритании в Галифаксе за сентябрь: 0,3% м/м (ожидалось - 0,2%, ранее - 0,3%)."Хезболла" обстреляла ракетами третий по величине город Израиля ХайфуИндекс доверия инвесторов в еврозоне Sentix в октябре вырос с -15,4 до -13,8 (ожидалось -14,6)Розничные продажи в еврозоне ускорились с 0,0% м/м до 0,2% м/м, как и ожидалось, в августеИндекс тенденций занятости Conference Board в США снизился с 109,54 до 108,48 в сентябре, что свидетельствует о замедлении темпов наймаЧлен FOMC Альберто Мусалем, не имеющий права голоса, заявил, что дальнейшие постепенные сокращения ”уместны”, но не имеет заранее определенного размера или графика будущих корректировокЧлен FOMC Кашкари, не имеющий права голоса, считает, что ставка по федеральным фондам остается нейтральной на уровне 3%, баланс рисков смещен в сторону безработицыДинамика цен на рынке в целомВ отсутствие серьезных катализаторов волатильность большинства активов в начале недели оставалась низкой. Биткоин (BTC/USD) был лидером, преодолев пятничные максимумы и приблизившись к отметке в 64 000 долларов, поскольку “октябрьский” ажиотаж среди трейдеров набирал обороты.Ситуация стала еще интереснее после начала европейской сессии, когда появились новости о ракетах "Хезболлы", попавших по Хайфе, третьему по величине городу Израиля, и разговоры о расширении израильского наступления на Ливан. Аппетит к риску вновь пострадал из-за более слабого, чем ожидалось, отчета о состоянии промышленных предприятий в Германии.В ходе европейской и американской сессий цены на нефть марки WTI немного подорожали, достигнув внутридневного максимума чуть ниже $77,50.В США внимание переключилось на снижение шансов на агрессивное снижение ставок ФРС после публикации в пятницу солидного отчета NFP. Инструмент CME FedWatch теперь показывает ожидаемое снижение на 25 б.п. как в ноябре, так и в декабре, но вероятность того, что в ноябре ничего не изменится, выросла до 12,7%.Менее оптимистичные заявления ФРС привели к тому, что доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 4,00% впервые с августа. Между тем, индекс доллара США остался на высоком уровне, достигнув максимумов после публикации NFP, в то время как золото, которое часто рассматривается как альтернатива доллару, упало, закрывшись вблизи внутридневных минимумов в 2642 доллара. Фондовые индексы США также пострадали из-за неопределенности в отношении доходов банков и предстоящих отчетов по индексам потребительских цен и PPI, завершив день в минусе.Динамика валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар США начал неделю вблизи своих максимумов после публикации данных NFP, но немного снизился по отношению к японской иене после некоторого словесного вмешательства японских официальных лиц.Слабые производственные заказы в Германии и растущая напряженность на Ближнем Востоке спровоцировали нежелание рисковать во время европейской сессии, что привело к росту курса доллара по отношению к “рисковым” валютам, таким как сырьевые доллары и британский фунт, в то время как он снизился по отношению к другим безопасным валютам, таким как иена и швейцарский франк.Эта тенденция сохранялась и в начале американской сессии, в результате чего к концу дня доллар продемонстрировал неоднозначные результаты.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 8 октябряПромышленное производство в Германии в 6:00 утра по ГринвичуТорговый баланс Франции на 6:45 утра по ГринвичуЧлен FOMC Адриана Куглер выступит с речью в 7:00 утра по ГринвичуТорговый баланс США в 12:30 по ГринвичуТорговый баланс Канады в 12:30 по ГринвичуЧлен FOMC Рафаэль Бостик выступит с речью в 16:45 по ГринвичуПрезидент Бундесбанка Нагель выступит с речью в 17:00 по ГринвичуЧлен FOMC Сьюзан Коллинз выступит с речью в 20:00 по ГринвичуЧлен FOMC Филип Джефферсон выступит с речью в 21:30 по ГринвичуМы увидим еще немного промежуточных данных, поскольку Германия опубликует отчет по промышленному производству, а США и Канада опубликуют свои последние данные по торговле.Если мы не увидим геополитических заголовков, в центре внимания могут оказаться заявления центральных банков и ФРС о политике во время сессий в США. Следите за голосованием членов FOMC, которые могли бы дать нам подсказки о действиях центрального банка в ноябре и ...
С момента нашей последней публикации показатели Russell 2000 по состоянию на закрытие торгов в прошлую пятницу, 4 октября, все еще снижались на 2,20%, но им удалось восстановиться после синхронного снижения рисков, которое имело место с конца июля по начало августа; с минимума 5 августа они выросли на 11%.Последние данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе США за сентябрь значительно выросли по сравнению с предыдущим месяцем и значительно превзошли ожидания: было добавлено +254 тыс. рабочих мест против консенсус-прогноза в +140 тыс. и выше +159 тыс. рабочих мест за август.Кроме того, уровень безработицы в сентябре снизился до 4,1% с 4,2% в августе, что вновь привлекло внимание к тезису об экономическом росте в США “от мягкой посадки к нулевой”.В прошлую пятницу Russell 2000 превзошел все основные фондовые индексы США, продемонстрировав дневной прирост на 1,50% из-за его более высокой чувствительности к улучшению перспектив экономического роста в США, поскольку он включает компании с небольшой капитализацией, котирующиеся на бирже, которые получают большую часть доходов (около 80% в совокупности) внутри страны в США.Перспективы экономического роста в США улучшилисьВ целом, за прошедший месяц большинство ключевых экономических данных по США оказались лучше, чем ожидалось: индекс экономических сюрпризов Citigroup в США значительно улучшился с отрицательного значения -44,50 22 августа до 7,40 по состоянию на 3 октября; после того, как с мая он находился ниже отрицательной территории.Таким образом, последнее позитивное изменение индекса экономических сюрпризов Citigroup в США, вероятно, пойдет на пользу отстающему Russell 2000, поскольку это по-прежнему единственный крупный фондовый индекс США среди S&P 500, Nasdaq 100 и Dow Jones Industrial Average, который в прошлом не достигал новых рекордных значений три года; это все еще на 11% ниже его текущего исторического максимума в 2458 долларов, зафиксированного 8 ноября 2021 года на основе цены закрытия в прошлую пятницу, 4 октября.2080 ключевых среднесрочных показателей поддержки, за которыми следует следить в Russell 2000С точки зрения технического анализа, две предыдущие серии коррекционных снижений на 11% и 14% смогли найти поддержку на уровне 200-дневной скользящей средней американского индекса CFD Russell 2000 (аналога фьючерсов E-mini Russell 2000) 19 апреля и 5 августа, что говорит о том, что рост основная фаза восходящего тренда, начавшаяся с минимума колебания 27 октября 2023 года, остается неизменной.Во-вторых, дневной индикатор RSI momentum продолжает демонстрировать серию “более высоких минимумов” с 7 августа, что говорит о возобновлении среднесрочного бычьего импульса.Если ключевая среднесрочная поддержка 2080 сохранится, американский индекс CFD Russell 2000 может возобновить импульсивное движение вверх в рамках основной фазы восходящего тренда, и следующим среднесрочным сопротивлением станет уровень 2350/390.Однако неспособность удержаться на отметке 2080 при дневном закрытии ниже нее сводит на нет бычий настрой на коррекционное снижение, которое выявит следующую среднесрочную поддержку на 1990 и даже основную поддержку на ...
Обзор NFP: чего ожидатьУчастники рынка ожидают сегодняшнего отчета о занятости в США за неделю, в течение которой геополитические риски оказали влияние на настроения участников рынка. Нападение Ирана на Израиль, которое произошло без особого предупреждения, похоже, действительно напугало рынки и продолжает оказывать влияние на цены на нефть и золото в частности. В связи с этим возникает вопрос… не отразится ли геополитический риск на отчете о занятости?В преддверии отчета о занятости и рыночных ожиданиях на этой неделе произошли значительные изменения после того, как председатель ФРС Пауэлл и другие лица высказались против еще одного снижения ставки на 50 базисных пунктов в ноябре. Это привело к тому, что рынки агрессивно снизили цены на 25 базисных пунктов, что привело к некоторому оживлению курса доллара США.Ожидаемый показатель заработной платы составляет 150 тысяч человек, но больше внимания следует уделить уровню безработицы, который, как ожидается, останется стабильным на уровне 4,2%. Небольшое отклонение от ожидаемых показателей вряд ли изменит прогноз ФРС, но может привести к некоторым краткосрочным скачкам на ряде рынков.Данные, вероятно, подвергнутся тщательному анализу, учитывая, что 16 из последних 19 отчетов о занятости были пересмотрены в сторону понижения. Это беспрецедентный случай, поскольку финансовый кризис 2008 года не привел к такому количеству понижений, как в этом году. Аналитики, похоже, уже разошлись во мнениях относительно ожидаемого объема печати: UBS и Goldman Sachs прогнозируют 180 тыс. и 165 тыс. соответственно. Однако Kalshi и Factset находятся на более умеренной шкале прогнозов, рассчитывая на 148 тыс. и 140 тыс. соответственно.Мой вывод из всего этого заключается в том, что для того, чтобы сегодня произошли какие-либо существенные изменения, нам необходимо увидеть значительное снижение числа рабочих мест. Все остальное, скорее всего, приведет к краткосрочным всплескам, которые практически не будут иметь последствий.Существует множество активов, которые колеблются вблизи ключевых областей поддержки и сопротивления, поэтому за отчетом NFP по-прежнему внимательно следят. Индекс доллара США (DXY), EUR/USD, GBP/USD и золото входят в число тех активов, которые торгуются вблизи ключевых уровней или на их уровне.Что касается американских акций, то Nasdaq 100 и S&P 500 также близки к недавним максимумам и также снизились после комментариев Пауэлла на этой неделе. Угроза региональной войны на Ближнем Востоке и потенциальные угрозы для цепочек поставок и цен на нефть также удерживают рынки в напряжении.Потенциальное влияние на индекс S&P 500Ознакомившись с публикацией данных, я составил список того, какое потенциальное влияние на S&P 500 может оказать рост заработной платы и число незавершенных рабочих мест. Это всего лишь мои ожидания, и я не гарантирую, что рынки отреагируют именно так, но это может быть полезным руководством.Технический анализ S&P 500Если посмотреть на график S&P 500 ниже, то можно увидеть, что откат на этой неделе на самом деле был положительным фактором для потенциальных "быков", желающих принять участие в этом.Технический треугольник, который был пробит на прошлой неделе, все еще в силе, и после отката, возможно, будет готов продолжить движение вверх. NFP может быть просто катализатором, необходимым для того, чтобы придать S&P импульс для дальнейшего ...
На последних торговых сессиях поток данных был относительно небольшим, но это не помешало нескольким классам активов зафиксировать значительные изменения.Доллар США и доходность казначейских облигаций немного выросли благодаря еще одному оптимистичному ведущему индикатору занятости, в то время как данные по запасам энергоносителей повлияли на динамику цен на энергоносители.Анализ экономических показателей за 2 октябряНа аукционе GDT в Новой Зеландии цены на молочные продукты выросли на 1,2% (ранее - на 0,8%).Индекс потребительского доверия Японии в сентябре вырос с 36,7 до 36,9 (прогноз 37,1).Новый премьер-министр Японии Сигеру Ишиба заявил, что экономика пока не готова к дальнейшему повышению процентных ставок, после встречи с главой Банка Японии УэдойЧисло безработных в Испании в сентябре выросло на 3,2 тыс. (оценка - 12,1 тыс., предыдущая оценка - 21,9 тыс.)Уровень безработицы в еврозоне в августе не изменился и составил 6,4%, как и ожидалось. Изменение занятости в несельскохозяйственном секторе США от ADP в сентябре: 143 тыс. (прогноз 126 тыс., предыдущий прогноз 103 тыс.)Запасы сырой нефти от EIA выросли на 3,9 млн баррелей (ожидалось -1,5 млн, ранее -4,5 млн).Официальный представитель FOMC Баркин выразил поддержку сентябрьскому снижению ставки на 0,50%, поскольку стоимость заимствований не соответствует темпам инфляции, а безработица близка к устойчивому уровнюДинамика рыночных цен в целомНа прошлых торговых сессиях рыночные корреляции, казалось, нарушились, поскольку из-за отсутствия важных событий классы активов перешли к своим собственным индивидуальным катализаторам.В ходе азиатской и лондонской торговых сессий цены на сырую нефть выросли на фоне обострения геополитического конфликта на Ближнем Востоке, который вызвал опасения по поводу глобальных поставок. Однако нефтяные "быки" уперлись в стену, когда отчет EIA показал неожиданный рост запасов на 3,9 млн баррелей вместо предполагаемого сокращения на 1,5 млн баррелей, что указывает на ухудшение условий спроса.Большую часть дня американские фондовые индексы, по-видимому, по-прежнему были подвержены риску, поскольку инвесторы, вероятно, были обеспокоены потенциальными последствиями геополитической напряженности для мировой экономики. Тем не менее, индексы S&P 500, Nasdaq и Dow смогли добиться небольшой прибыли благодаря росту запасов оборонных и энергетических компаний.Пара BTC/USD колебалась между сопротивлением в районе 61 600 долларов и поддержкой в районе 60 500 долларов, но завершила день в минусе из-за укрепления доллара. Доходность облигаций США, однако, частично снизилась в ходе нью-йоркской сессии вскоре после публикации данных ADP.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДолларовые пары начали медленно расти, прежде чем некоторые из их основных валютных пар разошлись в разные стороны.Курс иены пошатнулся после того, как новый премьер-министр Японии встретился с главой Банка Японии Уэдой и заявил, что экономика еще не готова к дальнейшему повышению ставок, что привело к росту пары USD/JPY большую часть дня и закрытию почти на 2% в плюсе.Между тем, австралийский доллар и новозеландский доллар продемонстрировали некоторый рост по отношению к американской валюте в часы азиатских торгов, но в конечном итоге присоединились к остальным основным валютам в консолидации во время лондонской сессии.Пара USD/CHF также выбилась из колеи и начала расти перед публикацией отчета ADP о занятости, который затем привел к еще большему росту доллара, поскольку данные оказались в основном лучше ожиданий.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 3 октябряКитайские банки по-прежнему закрыты в связи с выходнымиИндекс потребительских цен в Швейцарии в 18:30 по ГринвичуИндекс потребительских цен в еврозоне в 19:00 по ГринвичуДанные о сокращении рабочих мест в США в 11:30 по ГринвичуЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США в 12:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в сфере услуг ISM США в 14:00 по ГринвичуПроизводственные заказы в США в 14:00 по ГринвичуВыступление члена FOMC Шмида в 14:00 по ГринвичуВыступление члена FOMC Бостика в 14:40 по ГринвичуТрейдеры, торгующие франком, вероятно, готовятся к публикации данных по индексу потребительских цен в Швейцарии за сентябрь, поскольку это может определить, сможет ли ШНБ продолжить очередное снижение процентной ставки на своем следующем заседании.После этого у нас есть еще пара фрагментов головоломки занятости в США, поскольку предстоящий отчет Challenger о сокращении рабочих мест и индекс деловой активности в сфере услуг ISM все еще могут повлиять на ожидания NFP и, следовательно, на динамику ...
До федеральных выборов в Австралии осталось всего пять дней. Как на рынках опросов, так и на рынках ставок ALP находится далеко впереди. Как показал Brexit, выборы Дональда Трампа в 2016 году и федеральные выборы в Австралии в 2019 году, ни то, ни другое не является доказательством.Однако, в отличие от выборов 2019 года, когда законопроект ALP, укорачивающий экономическую политику, включал спорные реформы отрицательной передачи, концессию на прирост капитала и режим франкирования кредитов, на этот раз экономическая политика основных партий схожа.Отсутствие поляризующего политика и экономической политики в этой гонке означает, что значительно меньше вероятности того, что опросы будут ошибочными в 2022 году. Это также означает, что если Энтони Альбанезе станет 31-м премьер-министром Австралии, рынки вряд ли будут слишком обеспокоены.Единственное предостережение здесь заключается в том, что если ни одна из основных партий не получит достаточного количества мест для формирования правительства, то обе партии обратятся за помощью к независимым кандидатам для формирования правительства.В обмен на их поддержку независимые могут настаивать на политике, которая менее благоприятна для рынка. Примерами могут служить экономическая политика Зеленых, предусматривающая 6% налог на богатство миллиардеров и налог на сверхприбыль корпораций в размере 40%. В этом случае ожидайте, что AUDUSD и ASX200 получат краткосрочный удар, когда они вновь откроются в следующий понедельник утром.Помимо этого результата, основными факторами, влияющими на AUDUSD и ASX200, останутся те же темы, которые стимулировали рынки в последние месяцы, включая инфляцию, повышение ставок, сбои в цепочках поставок и опасения по поводу роста. Все это удерживает нас в медвежьем настроении в среднесрочной перспективе.Однако в краткосрочной перспективе, после капитуляции вторника, которая привела ASX200 к нашей цели снижения 7000/6950, мы перешли к нейтральному смещению, ожидая восстановления к 7200. Мы подозреваем, что вблизи уровня 7200 текущий отскок закончится перед очередным этапом снижения.Для пары AUDUSD, после достижения нашей первоначальной цели снижения на прошлой неделе, минимума января 2016 года 0.6826, на этой неделе возможно умеренное восстановление, прежде чем нисходящий тренд возобновится к следующему уровню поддержки около ...
Инфляция в США за ночь составила 8,30% в годовом исчислении, что меньше, чем 8,50% в предыдущем месяце, но немного больше, чем средний прогноз рынков в 8,10%. Акции колебались после выхода данных, поскольку уолл-стрит пыталась решить, следует ли устанавливать цену с учетом “пиковой инфляции в США” или нет. В конце концов, "нет" победило, поскольку пришло осознание того, что данные усилили ястребиный настрой Федеральной резервной системы и что даже если инфляция в США сейчас снижается, она будет снижаться черепашьими темпами. Эта реальность отразилась на кривой доходности в США: доходность по 2-летним облигациям укрепилась, в то время как доходность по 10 и 30-летним облигациям снова упала. Разворот кривой доходности, вероятно, объясняет, почему валютные рынки оставались нейтральными, в то время как акции предавались своей обычной шизофренической погоне за хвостом.Цены на энергоносители также резко выросли за ночь, а нефть подорожала примерно на 6,0%. Свою роль играют перебои в работе трансукраинского газопровода, а также улучшение ситуации с ковидом в Шанхае, который быстро восстанавливается. Запасы сырой нефти в США неожиданно выросли примерно на 8,5 млн баррелей, но запасы бензина упали более чем на 3,60 млн баррелей, а запасы дистиллятов остались на прежнем уровне. Рынок нефтепродуктов в США остается невероятно напряженным, и если добавить к этому падение запасов SPR в США на 6 миллионов баррелей, то запасы сырой нефти выросли всего примерно на 1,50 миллиона баррелей.Энергетическая картина сегодня еще более омрачена новостями о том, что президент Путин объявил о санкциях в отношении европейских энергетических компаний, которые ранее были партнерами по СП с "Газпромом" и иже с ним. Трансукраинские потоки газа замедлились, а также Украина объявила форс-мажор на одном из своих трубопроводов из России в Западную Европу. Я не уверен, какое влияние окажут путинские санкции на европейские поставки газа, если таковые вообще окажутся. Но если Россия вмешивается в европейские поставки газа, а в ЕС готовится запрет на импорт российской нефти, вы можете быть совершенно уверены, что снижение цен на нефть ограничено. Это еще один встречный инфляционный ветер для мира, и из-за перебоев с поставками зерна из Украины и России рынки продолжают недооценивать риски, связанные с войной на Украине для мировой экономики в этом году. Воздержитесь также от покупки евро на падении.Эта реальность неохотно начинает проникать на азиатские рынки. В условиях стагфляции у руководителей центральных банков и денежно-кредитной политики нет хорошего выбора. Держите ставки на низком уровне и наблюдайте, как инфляция взрывается, а ваша валюта испаряется, повышайте ставки и наблюдайте за резким замедлением экономической активности. Сингапур и Южная Корея уже начали ужесточение, хотя я полагаю, что шансы на незапланированный шаг по ужесточению со стороны правительства Сингапура растут. Индия также перешла к повышению ставок, и вчера банк Negara Malaysia также повысил ставки на 0,25%. ВВП Филиппин сегодня подскочил на 8,30% в 1 квартале в годовом исчислении и, вероятно, вынудит BSP повысить ставку на следующей неделе. Индонезия не сильно отстанет от них в июне. Филиппинский индекс потребительских цен и индонезийские розничные продажи позже сегодня могут укрепить эту предпосылку.Это оставит Китай и Японию в качестве последних оставшихся голубей. К счастью, в обоих странах благоприятная инфляционная среда. Загуглите Японию, дефляцию, 30-летний период, чтобы найти там объяснение. Вчера рынки попытались оценить дополнительные стимулы для Китая, подняв акции по мере ускорения открытия Шанхая. Но сегодня он выдохся, несмотря на шум вокруг поддержки экономики со стороны Народного банка Китая сегодня утром. Политика Китая по борьбе с нулевым ковидом продолжит сдерживать экономический рост, но он также не будет застрахован от стагфляционной волны в Украине и России. Не исчезли и долговые проблемы китайских застройщиков, связанные с новостями о том, что крупный девелопер Sunac пропустил выплату по облигациям в иностранной валюте, и заявлениями о том, что ему будет трудно выполнить будущие обязательства.Поэтому неудивительно, что и японская иена, и китайский юань остаются под давлением, а ключевыми факторами являются опасения по поводу экономического роста и растущая разница в процентных ставках между США и Азией. Интересно, что азиатские валюты, за исключением Японии и Китая, сегодня также находятся под ударом. Возможно, финансовые рынки сейчас испытывают решимость азиатских центральных банков, или же это часть общего снижения рисков инвесторами по всему миру. В любом случае, поскольку ожидается, что США будут расти намного быстрее, чем Азия, я ожидаю, что следующие шесть месяцев будут жаркими для местных валют, что усилит давление на импортную инфляцию.Соединенное Королевство публикует "мать всех дампов данных" сегодня во второй половине дня по азиатскому времени. В нем представлены ВВП, Инвестиции в бизнес, Промышленное производство, Строительство, Торговый баланс и Обрабатывающая промышленность. Вы должны были бы сказать, что все эти данные имеют негативные риски. Наряду с давлением на стоимость жизни, вызывающим спекуляции о чрезвычайном бюджете, Великобритания также еще больше усложняет свою жизнь, в очередной раз поднимая шум о приостановке действия североирландского протокола по Брекситу. ЕС совершенно справедливо заявил, что приостановит действие всего соглашения, если это произойдет.Можно было бы подумать, что из-за войны в Восточной Европе правительство Великобритании оставит Северную Ирландию на другой день, но это боджо не для того, чтобы поворачиваться. Неудивительно, что при таком разнообразии рисков, описанном выше, фунт стерлингов резко упал за ночь, даже несмотря на то, что евро оставался относительно спокойным. Фунт стерлингов может быть перепродан по краткосрочным индикаторам, но данные и политика могут повлиять на это. Пара GBP/USD сегодня утром колеблется на отметке 1.2215, и я не удивлюсь, если к концу недели она достигнет отметки 1.1900.Сегодня вечером США опубликуют данные по индексу потребительских цен за апрель и еженедельные первичные заявки на пособие по безработице. Влияние должно быть ограничено теперь, когда были опубликованы данные по инфляции. У нас будет обычное множество спикеров ФРС, чтобы встряхнуть волатильность в течение дня, но я ожидаю, что попытки переоценить инфляцию / рецессию / ужесточение / геополитику продолжат доминировать в ходе слушаний. Сидеть в стороне с мешком наличных и несколькими затычками для ушей - моя предпочтительная стратегия.Наконец, я продолжаю следить за криптопространством. Биткойн закрылся ниже 30 000,00 долларов США за ночь, упав на 6,50% за ночь и упав еще на 6,30% до 27 150,00 долларов США сегодня утром. Мое изображение на графике призывает к падению до уровня 17 000,00 долларов США, и биткойну нужно будет закрыться выше 33 000,00 долларов США, чтобы дать паузу для размышлений. Только закрытие выше 38 000,00 доллара США будет сигнализировать о том, что опасность снижения миновала. Гниль распространилась из-за беспорядков в (не) стабильном монетном пространстве. Если взаимно однозначные привязки к монетам с поддержкой доллара США вместо алгоритмических (не) стабильных монет треснут, ситуация быстро ухудшится и может привести к продаже с перекрестной маржой в других классах активов. Конечно, основные (не) эмитенты стабильных монет могли бы предоставить общественности неопровержимое доказательство того, что они держат доллар США за каждую выпущенную ими монету в режиме реального времени. Просто спрашиваю о друге. В противном случае крипторынки могут оказаться на пределе своих ...
Индекс волатильности VIX, также известный как предпочитаемый рынком "индикатор страха", вернулся к жизни на прошлой неделе. На Уолл-стрит фьючерсы на индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq 100 упали на 0,92%, 1,78% и 3,05% соответственно. Останется ли волатильность повышенной на предстоящей неделе, или это краткосрочный шум?Необходимо было следить за двумя заметными факторами волатильности. Первый - это все более ястребиная позиция Федеральной резервной системы после того, как инфляция в США снова резко возросла в январе. Ожидания повышения ставки на 50 базисных пунктов и, в определенной степени, экстренного повышения до этого увеличиваются. Это помогло подтолкнуть доллар США и доходность казначейских облигаций к росту.Тем временем разведка США сообщила, что Россия может вторгнуться в Украину на следующей неделе. Цены на сырую нефть марки WTI выросли, достигнув очередного максимума 2022 года по мере приближения к 100 долларам США за баррель. Евро также снизился благодаря сочетанию напряженности в отношениях между Россией и Украиной и президента ЕЦБ Кристин Лагард, которая преуменьшила ставки на ястребиную денежно-кредитную политику после февральского решения по процентной ставке.Неудивительно, что цены на золото резко выросли на прошлой неделе, поскольку геополитические риски между Россией и Западом возросли. Тем не менее, в будущем антифиатному желтому металлу все еще придется бороться с растущим долларом США и доходностью государственных облигаций. Японская иена, защищенная от рисков, выросла, так как австралийский и новозеландский доллары, связанные с настроениями, ослабли.Впереди, помимо напряженности в отношениях между Россией и Украиной, будут опубликованы протоколы заседания FOMC, а также данные по розничным продажам в США. Ястребиный комментарий рискует спровоцировать волатильность рынка и принести пользу доллару США. Сезон заработков все еще продолжается, и такие компании, как Walmart и Airbnb, сообщают об этом. Что еще ждет рынки на предстоящей неделе?Читать еще: Что такое индекс волатильности VIX и как им ...