После, казалось бы, ястребиного протокола заседания FOMC в декабре, доллар США восстановил внутридневные потери, и доходность в США снова укрепилась, но хуже всего дела обстояли с технологическими акциями и биткоином: Nasdaq упал на 3,34%, а Биткоин упал на 5,50%.Протокол показал, что члены комитета сочли инфляционные риски более устойчивыми и позитивными, и было достигнуто общее согласие в том, что сокращение должно быть ускорено с тремя предварительными повышениями ставок. До сих пор это именно то, что нам сказал председатель Пауэлл на заседании после заседания FOMC. Здесь не на что смотреть. Единственным сюрпризом, если это можно так назвать, является то, что некоторые члены ФРС сочли, что ФРС должна начать сокращать свой баланс вскоре после первого повышения. Т.е. продавать некоторые из этих облигаций на сумму 8,50 триллиона долларов и т. Д. В протоколе больше ничего сказано не было, и собрание продолжилось.Обычно протокол заседания FOMC - это большой зевок, а не движение рынка. Тот факт, что это вызвало массовый порыв к выходу в большинстве классов активов, основанных на количественном смягчении, при случайном упоминании о том, что, возможно, ранее подумывали о сокращении баланса, говорит об одном. Дело в том, что рынки прямо в праздничный период блаженно оценивали омикрон как оми-ушедший. Учитывая, что на самом деле он еще не достиг Азии, которая в основном вакцинирована традиционными вакцинами, которые, похоже, не работают против омикрона, я надеюсь, что они правы. Такова западная РНК-ориентированная вселенная плоской земли, в которой живут рынки.В любом случае, ночной кризис больше связан с позиционированием, чем с чем-либо еще, потому что, если вы посмотрите на то, что члены ФРС сказали в протоколе заседания FOMC, на самом деле это ничем не отличалось от того, что мы уже знали. Я бы не стал списывать со счетов непреодолимую силу покупателей, которые снова изменят ситуацию до конца недели, особенно если завтра вечером число занятых в несельскохозяйственном секторе США составит менее 400 тысяч. Рынки нервничали по поводу инфляции всю неделю, поскольку реальность сужения ФРС выглядывает из-за горизонта.Ценовое движение на этой неделе говорит нам всем о том, о чем я уже некоторое время говорил: начало денежно-кредитной нормализации сделает движение цен намного более “честным”, чем за последние 18 месяцев. Сделка ”покупай все“, основанная на ”покупай падение; любое падение", находится на последнем издыхании. Те классы активов, которые оцениваются с точки зрения оценки, наиболее уязвимы для значительных корректировок в сторону понижения. И еще одному поколению молодых щенков (и некоторым более старшим), воспитанным в пуле центральных банков вечной жизни, связанной с повышением цен на активы, основанной на количественном смягчении, придется изучить значение термина “двусторонняя волатильность цен". Самое время.Что касается других событий, то прошлой ночью как американские, так и европейские PMI пострадали, в основном из-за нервов и ограничений omicron. Если с оми-гоном все пойдет по плану, они должны быстро прийти в себя. Другим свидетельством этого стало резкое увеличение официальных запасов бензина в США за ночь до 10,1 миллиона баррелей. Тем не менее, занятость ADP в США в декабре резко возросла, добавив 807 тыс. рабочих мест против ожидаемых 400 тыс. Это должно привести к тому, что завтра число занятых в несельскохозяйственном секторе США будет пересмотрено в сторону повышения, но данные ADP стали шокирующим показателем для общего числа. Число ниже 400 тысяч должно ослабить нервы ФРС на этой неделе, а число в 500 тысяч с лишним даст противоположный результат.Сегодня утром индексы деловой активности в Австралии и Японии немного снизились, но остались экспансионистскими, пострадав от некоторых омикронных нервов, но, конечно, недостаточно, чтобы сказать, что восстановление находится под угрозой. Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае фактически превысил показатели, поднявшись до 53,1, что является хорошей новостью за неделю, когда хороших новостей в Китае мало. Начало переговоров о реструктуризации долга завтра, чтобы избежать размещения облигаций Evergrande в эти выходные, скорее всего, продолжит оказывать давление на рынки Китая. Распродажа технологий в США тоже не поможет делу, особенно в Гонконге.Европейские индексы деловой активности в сфере строительства и индексы деловой активности в сфере услуг Великобритании сегодня днем, скорее всего, пострадают от омикрона и рождественских праздников. США публикуют первичные заявки на пособие по безработице, Производственные заказы и непроизводственные субиндексы ISM. Но я думаю, что самые интересные данные сегодня будут получены от наших друзей в Турции, спасибо моему коллеге в Нью-Йорке Эду Мойе за то, что он указал на это.В 1930 SGT Турция выпускает валютные резервы за неделю, заканчивающуюся 31 декабря. Разработав временную схему Понци для поддержки валюты, поддерживая стоимость депозитов розничных вкладчиков в лирах до тех пор, пока вкладчики не потеряют нервы и не перейдут в твердую валюту, Турция также активно вмешивается в валютные рынки. Резервы сократились с 89 миллиардов долларов в середине ноября примерно до 72,50 миллиарда долларов по состоянию на 24-е число. По моим подсчетам, Лира уже вернула около 35% своего запланированного прироста за последнюю неделю или около того, если резервы сегодня вечером сильно упадут, я думаю, что бдительные в турецкой лире вернутся в силу.Азия следует за Уолл-стрит на югНа Уолл-стрит была жаркая сессия, так как протокол заседания FOMC "ястреб" высветил количество спекулятивных длинных позиций после омикрона, которые были там. Особое внимание привлекли технологии, Nasdaq пережил самое большое однодневное падение почти за год. Индекс S&P 500 упал на 1,94%, а индекс Nasdaq полностью отступил, упав на 3,34%. Для сравнения, индекс Dow Jones, ориентированный на стоимость, упал всего на 1,05%. Доходность в США снова выросла за ночь, оказав давление на ценные технологические акции. В Азии история повторяется на фьючерсном рынке. Фьючерсы на Nasdaq подешевели на 0,70%, фьючерсы на S&P 500 подешевели на 0,40 доллара, а фьючерсы на Dow Jones подешевели на 0,25%.Азиатские рынки поначалу держали себя в руках этим утром, но без покрытия коротких позиций по фьючерсам на США произошло обратное, фактически распродажа в Азии быстро ускорилась, оставив регион в красном море. Индекс Nikkei 225, который в наши дни сильно коррелирует с индексом Nasdaq, упал на 2,86% ниже. Индекс Kospi упал на 0,75%, при этом ни Токио, ни Сеул не проявили никакой дополнительной реакции на сегодняшнее испытание Северной Кореей гиперзвуковой ракеты.В материковом Китае вводится больше ограничений на распространение вирусов, включая полеты, но индекс Shanghai Composite всего на 0,15% ниже. Я подозреваю, что “национальная сборная Китая” находится в “разглаживании". Однако CSI 300, в котором проживает гораздо более разнообразный набор компаний, чем у гигантских SOE, упал на 0,85%, в то время как Hang Seng держится довольно хорошо, снизившись всего на 0,35%, благодаря росту Alibaba и JD.com .Сингапур также противостоит этой тенденции: время проливов выросло на 0,50%, во главе с тремя его мегабанками и потребительскими дискреционными. Тайбэй снизился на 1,20%, Джакарта снизилась на 0,80%, а Куала-Лумпур - на 0,90%. Бангкок снизился на 1,40%, а Манила - на 0,65%.Австралийские рынки, вновь столкнувшиеся с ужесточением ограничений в условиях сокрушительной нагрузки на omicron и высокой бета-версии на рынках США, сегодня сильно пострадали. Как ASX 200, так и все обычные акции сегодня упали на 3,0%.Европа вряд ли отмахнется от негатива, который охватил США и так демонстративно хлынул сегодня в Азию. Европа откроется ниже, как и Лондон, но я не исключаю, что гномы с Уолл-стрит воспользуются своим шансом и изменят ситуацию на Уолл-стрит сегодня днем.Доллар США остается стабильнымДоллар США провел большую часть прошлой ночи под давлением из-за ралли omi, пока не были опубликованы ястребиные протоколы FOMC. В связи с ростом доходности в США после этого доллар США восстановил большую часть своих потерь внутри дня, оставив его лишь немного ниже и отметив день как торговлю в диапазоне против DM и EM FX.Индекс доллара снизился на 0,10% за ночь до 96,18, где он остается на азиатских торгах. Прорыв 95,50 или 96,50 будет сигнализировать о следующем направленном движении индекса, хотя, если доходность в США останется неизменной, доллар, похоже, продолжит демонстрировать высокие показатели в основных валютах. Пара EUR/USD остается стабильной на уровне 1,1310, пара USD/JPY - 115,90, а пара GBP/USD - 1,3530. Евро и иена выглядят наиболее уязвимыми к укреплению доллара США, особенно если разница в доходности увеличится. Судьба Стерлинга по-прежнему зависит от того, как разыгрывается его омикронная волна.Индикаторы настроений на риск, австралийский доллар, новозеландский доллар и канадский доллар снизились после заседания FOMC. Эта распродажа ускорилась сегодня утром, так как азиатские фондовые рынки и фьючерсы на индексы США направились на юг. AUD/USD и NZD/USD упали на 0,55%, протестировав поддержку на отметках 0,7180 и 0,6750 соответственно, в то время как пара USD/CAD тестирует сопротивление на отметке 1,2800. Если сегодня днем на Уолл-стрит не произойдет ралли "покупай на понижение", три amigos могут легко опуститься еще на 100 пунктов за ночь.Азиатские валюты сегодня торгуются в боковом тренде, но несколько пар остаются близкими к уровням, установленным соответствующими центральными банками. Пара USD/KRW находится на отметке 1199,00, приближаясь к 1200,00. Пара USD/PHP поднялась выше 51,00 до 51,20, пара USD/IDR находится на отметке 14,400, приближаясь к 14,500,00, а пара USD/MYR тестирует 4,2000. Юань, бат и индийская рупия продолжают демонстрировать высокие показатели. В остальном будет интересно посмотреть, выйдут ли их соответствующие центральные банки из тени и снова начнут предлагать доллары США.Нефть пользуется спросом, несмотря на ее сегодняшнее падениеЦены на нефть почти не изменились за ночь, несмотря на значительное увеличение запасов бензина в США на 10 миллионов баррелей, рост дистиллятов на 4,4 миллиона баррелей, а запасы сырой нефти упали всего на 2,5 миллиона баррелей, при этом запасы Кушинга выросли примерно на столько же. Все это должно было стать плохой новостью для цен на нефть, подразумевая, что omicron оказывает давление на мобильность и потребление. Тем более, что доходность в США выросла, а доллар США восстановил внутридневные потери. Вместо этого цены на нефть практически не изменились, и это, несмотря на увеличение добычи ОПЕК+, говорит о том, что спрос на нефть действительно остается очень высоким.В связи с углублением распродажи фьючерсов на фондовом рынке США, охватившей Азию, и некоторыми новыми ограничениями на распространение вирусов в Китае нефть, наконец, снизилась. Нефть марки Brent и WTI подешевели на 0,45% до 79,70 и 78,80 долларов за баррель. Однако, учитывая распродажу на фондовых рынках, снижение цен на нефть незначительно по сравнению с этим, и цены на нефть являются конструктивными.Нефть марки Brent имеет поддержку на уровне 78,60 и 77,85 долларов за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Здесь у него есть сопротивление на уровне 80,00 доллара, а затем 82,00 доллара за баррель. WTI имеет поддержку на уровне 75,75 доллара, а затем 74,90 доллара, это 100-дневная средняя. Он имеет сильное сопротивление на уровне 77,50 доллара, а затем 78,50 доллара за баррель.Торговля золотом в диапазоне продолжаетсяПоскольку доходность в США и доллар США сохранили свой рост, но торгуются боком, золото снизилось на 0,25% за ночь до 1810,30 доллара за унцию, снизившись еще на 0,25% до 1805,75 доллара за унцию в Азии. Учитывая изменение цен в одночасье, похоже, что золото все еще уязвимо к более высокой доходности в США и более высокому курсу доллара США. К любым митингам следует подходить с большой осторожностью и скептицизмом.От $1790,00 до $1820,00 остается моим выбором для диапазона на этой неделе. Золото имеет сопротивление на уровнях 1830,00 и 1840,00 долларов за унцию, хотя было бы огромным сюрпризом, если бы мы увидели эти уровни. Поддержка находится на уровне $1798,00, за ней следуют $1790,00 и $1780,00 за ...
Насыщенный торговый календарь привел к тому, что основные активы подверглись воздействию специфических катализаторов и новых рыночных тем!Какие заголовки привлекли внимание инвесторов и как торговались ваши любимые активы?Анализ экономических показателей за 17 октябряВ сентябре 2024 года дефицит торгового баланса Японии составил 294,24 млрд иен по сравнению с профицитом в 60,56 млрд иен в том же месяце прошлого года, экспорт неожиданно сократился на 1,7%Австралийский доллар резко вырос, так как в сентябре экономика Австралии создала 64,1 тыс. рабочих местПоложительное сальдо торгового баланса Швейцарии увеличилось с 4,74 млрд швейцарских франков до 4,92 млрд (прогноз на уровне 4,85 млрд швейцарских франков).Общий индекс потребительских цен в еврозоне за сентябрь подтвердился на уровне 2,7%, как и ожидалось, базовый индекс потребительских цен снизился с 1,8% до 1,7%ЕЦБ снижает ставки в октябре, сигнализируя о готовности к дальнейшим корректировкамОсновные розничные продажи в США выросли на 0,4% м/м в сентябре (прогноз - 0,3%, предыдущее значение - 0,1%); основные розничные продажи выросли на 0,5% м/м (прогноз - 0,1%, предыдущее значение повышено до 0,2%)Число первичных заявок на пособие по безработице в США составило 241 тыс. как и ожидалось, за неделю, закончившуюся 10 октября, рост составил 260 тыс.Производственный индекс ФРС Филадельфии в октябре вырос с 1,7 до 10,3 против прогноза в 4,2Промышленное производство в США замедлилось на 0,3% против прогнозируемого снижения на 0,1% м/м в сентябре, загрузка производственных мощностей выросла на 77,5% против прогноза в 77,9%, что свидетельствует о снижении заработной платы.Запасы сырой нефти от EIA снизились на 2,2 млн баррелей (ожидалось +1,8 млн, ранее +5,8млн)Базовый индекс потребительских цен Японии снизился с 2,8% г/г до 2,4% против прогноза в 2,3% в сентябреДинамика цен на рынке в целомВ отсутствие новых катализаторов, способных встряхнуть ситуацию, и таких важных событий, как решение ЕЦБ и розничные продажи в США, которые не за горами, основные активы в значительной степени оставались на своих позициях в ходе азиатской и ранней европейской сессий.Лидерами роста стали биткоин (BTC/USD) и сырая нефть из США. Биткоин продолжил падение после того, как ему отказали в цене около 68 000 долларов, в то время как нефть подешевела после неутешительного обновления программы стимулирования жилищного строительства в Китае.Волатильность возросла после того, как Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил ставки, как и ожидалось, и намекнул на дальнейшие сокращения в будущем. В США розничные продажи оказались сильнее, чем ожидалось, наряду с более высокими, чем ожидалось, еженедельными заявками на пособие по безработице и производственным индексом деловой активности ФРС Филадельфии, что охладило надежды на агрессивное снижение ставок ФРС.Доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила до 4,09%, золото достигло нового рекорда в 2692 доллара, а индекс доллара поднялся до 103,75. Американские фондовые индексы выросли, а производитель микросхем TSMC сообщил о высокой прибыли, что привело к четвертому рекордному закрытию Dow за пять сессий. Между тем, американская нефть завершила день вблизи своих минимумов на уровне 70,11 доллара, а биткоину удалось отскочить до 67 400 долларов.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютПомимо ослабления по отношению к австралийскому доллару после публикации отчета о занятости в Австралии, доллар США торговался в различных диапазонах в течение азиатской сессии.Доллар США начал снижаться в преддверии решения ЕЦБ и публикации данных по США, но “голубиное” решение ЕЦБ и позитивные отчеты по США - все это способствовало росту доллара.Доллар снизил часть своего роста после публикации отчета по отношению к “рисковым” валютам, таким как EUR, GBP, AUD, NZD и CAD, но к концу американской сессии он также продолжил рост по отношению к "безопасным" швейцарским франкам и японской иене.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 18 октябряДанные по розничным продажам в Великобритании в 6:00 по ГринвичуОтчет по текущим операциям в еврозоне в 20:00 по ГринвичуВыдача разрешений на строительство в США начнется в 23:30 по ГринвичуЧлен FOMC Кристофер Уоллер выступит с речью в 16:10 по ГринвичуКалендарь данных сегодня становится менее насыщенным, поскольку у нас есть только промежуточные данные из США после того, как Великобритания опубликовала свои последние данные по розничным продажам.Так что, учитывая небольшое количество потенциальных катализаторов, ожидайте продолжения или отката от вчерашних тем и готовьтесь к событиям следующей ...
Индекс доллара США (DXY) продолжает расти из-за отсутствия важных данных по США, что поддерживает доллар на плаву. Для снижения индекса DXY может потребоваться ряд более слабых данных по США, которых пока не поступало. Ожидается, что розничные продажи в США на этой неделе останутся высокими, что окажет поддержку доллару.Вчера Дональд Трамп выступил на мероприятии, где осветил две ключевые проблемы рынка: тарифы и независимость Федеральной резервной системы. Он занял особенно жесткую позицию в отношении протекционизма, уделив особое внимание импорту автомобилей в США из Европы и Мексики. Что касается ФРС, то он заявил, что не будет вмешиваться в ее независимость, но в то же время заявил, что президент должен иметь право голоса при принятии решений по ставкам.По мере приближения выборов в США мы можем увидеть рост спроса на доллар США. Неопределенность вокруг выборов может повысить привлекательность доллара как "тихой гавани" и, таким образом, способствовать росту доллара США до окончания выборов.Рынки сейчас ожидают менее агрессивного снижения ставок ФРС в ноябре и декабре, что является хорошим предзнаменованием для доллара США. Политики Федеральной резервной системы продолжают проявлять осторожность в отношении цикла снижения ставок, глава ФРС Уоллер подробно остановился на этом в своей речи, произнесенной в Стэнфордском университете.Губернатор Уоллер уточнил, что в качестве базового прогноза по-прежнему ожидается постепенное снижение процентной ставки в течение следующего года, независимо от краткосрочных изменений. Отвечая на вопрос о текущем состоянии рынка труда, Уоллер отметил, что “рынок труда по-прежнему стабилен, несмотря на снижение спроса на рабочую силу”.Прогноз по доллару остается оптимистичным, несмотря на некоторые технические проблемы. Как долго еще может продолжаться ралли?Ожидаются экономические данныеПредстоящая неделя будет относительно спокойной, если говорить о важных данных по США. Единственное заметное событие в календаре на этой неделе - розничные продажи, которые, по мнению участников рынка, окажутся лучше ожиданий.Технический анализ Индекса доллара СШАРост доллара США был впечатляющим, но с технической точки зрения нас ожидает множество проблем.Во-первых, RSI на дневном графике, наконец, перешел на территорию перекупленности. Проблема в том, что рынки часто могут быть перекуплены на RSI, но продолжать расти. Пробившись выше 100-дневной скользящей средней впервые с июля, дневная свеча закрылась выше этой средней, задав тон дальнейшему росту.Ближайшее сопротивление находится в области слияния, где расположена 200-дневная скользящая средняя вокруг отметки 103,70, с дальнейшими зонами сопротивления, расположенными на отметке 104,00 и психологической отметке 105,00.И наоборот, коррекция здесь может найти поддержку на отметках 103,00, 102,16 и ...
Основные валюты и классы активов, похоже, реагируют на сигналы своих собственных индивидуальных катализаторов, при этом данные по инфляции в Великобритании и “сделка Трампа” находятся в центре внимания.Сырая нефть, как обычно, демонстрировала медвежий тренд, хотя на прошлых сессиях энергетическому товару удалось ограничить свои потери по сравнению с резкой распродажей в начале недели.Вот последние новости, которые повлияли на динамику цен.Анализ экономических показателей за 16 октябряИндекс потребительских цен в Новой Зеландии за 2 квартал 2024 года составил 0,6% (ожидалось 0,7%, ранее было 0,4%), снизившись с 3,3% до 2,2% в годовом исчислении, что стало первым достижением целевого диапазона РБНЗ более чем за 3 годаЧлен правления Банка Японии Адачи заявил, что уже созданы условия для нормализации денежно-кредитной политики, но подчеркнул, что центральный банк должен повышать процентные ставки “очень умеренными” темпамиОсновные заказы на оборудование в Японии в августе упали на 1,9% м/м (ожидалось 0,1%, ранее -0,1%).Годовой индекс потребительских цен в Великобритании снизился с 2,2% до 1,7% (ожидалось 1,9%); Базовый индекс потребительских цен замедлился с 3,6% до 3,2% (ожидалось 3,4%).Месячный индекс потребительских цен на сырье в Великобритании снизился быстрее, с -0,3% до -1,0% (ожидалось -0,5%) в сентябре; индекс производственных цен продолжил снижение с -0,3% до -0,5% (ожидалось -0,3%) в сентябреИндекс розничных цен в Великобритании снизился с 3,5% г/г до 2,7% г/г (ожидалось 3,1%) в сентябре.Индекс цен на жилье в Великобритании ускорился с 1,8% г/г до 2,8% г/г (ожидалось 2,5%) в сентябре.Импортные цены в США снизились на 0,4% м/м в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем. ожидаемое снижение на 0,3%, предыдущее падение на 0,2%Изменение цен на широком рынкеОсновные классы активов начали выходной день с того, что разошлись в разные стороны: сырая нефть готова была продолжить падение, в то время как золото и биткоин росли.Хотя инвесторы продолжают следить за геополитической напряженностью на Ближнем Востоке, нефтетрейдеры, похоже, по-прежнему смягчают опасения по поводу глобальных поставок после того, как Израиль недавно пообещал избегать нападений на производственные мощности Ирана.Тем не менее, нефть марки WTI ненадолго подорожала в начале лондонской сессии после того, как API сообщил о сокращении запасов на 1,58 млн баррелей, после чего возобновила падение, сократив потери всего до 0,40% за день.Тем временем фондовые индексы США немного выросли благодаря положительным данным о прибылях Morgan Stanley, Abbott и Nvidia. Цены на золото оставались высокими большую часть дня, вероятно, отражая беспокойство на рынках, которое также привело к росту цен на другие активы-убежища, такие как государственные облигации и доллар США.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДинамика цен на основные валютные пары также отличалась от первоначальной: новозеландский доллар понес значительные потери после публикации более слабых, чем ожидалось, квартальных данных по индексу потребительских цен из Новой Зеландии. Его приятель австралийский доллар отстал, также снижаясь из-за угасания надежд Китая на стимулирование экономики.С другой стороны, японская иена получила некоторую поддержку от "ястребиных" заявлений представителя Банка Японии Адачи, который отметил, что существуют экономические условия для нормализации политики (она же повышение процентных ставок), но они планируют постепенно ужесточать ее.В ходе лондонской сессии фунт стерлингов резко упал после публикации данных по инфляции в Великобритании, поскольку более слабые, чем ожидалось, данные по индексам потребительских цен и ИЦП увеличили вероятность дальнейшего снижения ставки Банком Англии. После небольшой фиксации прибыли фунт оставался на высоком уровне в течение всего дня, что привело к закрытию торгов Cable с понижением на 0,65%, за которым последовали NZD/USD и AUD/USD, которые завершили торги в минусе примерно на 0,50%.Доллар также завершил торги в плюсе по отношению к остальным валютам, так как опросы общественного мнения показывают рост шансов на победу Трампа на президентских выборах, за исключением канадского доллара, пара USD/CAD закрылась снижением на 0,17%.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 17 октябряИндекс активности в секторе услуг Японии в 4:30 по ГринвичуТорговый баланс Швейцарии в 6:00 по ГринвичуИтоговый индекс потребительских цен в Еврозоне и базовый индекс потребительских цен в 9:00 по ГринвичуРешение ЕЦБ по денежно-кредитной политике в 12:15 по ГринвичуОсновные данные по розничным продажам в США в 12:30 по ГринвичуЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США в 12:30 по ГринвичуИндекс ФРС Филадельфии в 12:30 по ГринвичуПресс-конференция главы ЕЦБ Лагард в 12:45 по ГринвичуДанные по промышленному производству и загрузке производственных мощностей в США в 13:15 по ГринвичуДанные по запасам сырой нефти от EIA в 15:00 по ГринвичуВыступление члена FOMC Гулсби в 15:00 по ГринвичуСегодня в экономике напряженный график, и в центре внимания находится решение Европейского центрального банка (ЕЦБ) по денежно-кредитной политике!Ожидания снижения процентной ставки были учтены уже некоторое время назад, но следите за любыми неожиданностями или изменениями в риторике, которые могут повлиять на будущие политические ожидания и динамику евро.После этого следите за волатильностью доллара США в преддверии публикации данных по розничным продажам в США и первичным заявкам на пособие по ...
На рынках наблюдался некоторый отток от рисков, поскольку сырая нефть продолжала дешеветь, а фондовые индексы США закрылись в минусе.Тем временем на рынке Форекс усилилась волатильность из-за публикации важных данных, включая отчет о занятости в Великобритании и данные по индексу потребительских цен в Канаде.Анализ экономических показателей за 15 октябряПромышленное производство Японии в августе не изменилось и составило -3,3% в месячном исчислении, как и ожидалосьИндекс оптовых цен в Германии снизился на 0,3% м/м против ожидаемого роста на 0,2%, предыдущего снижения на 0,8%Число заявителей в Великобритании в сентябре составило 27,9 тыс. (прогноз 20,2 тыс., предыдущее значение пересмотрено с 23,7 тыс. до 0,3 тыс.), уровень безработицы снизился с 4,1% до 4,0% (прогноз 4,1%), а индекс среднего заработка замедлился с 4,1% до 3,8% за трехмесячный период, закончившийся в августеИндекс экономических настроений ZEW в Германии в сентябре вырос до 13,1 (ожидалось 10,2, предыдущее значение - 3,6); индекс экономических настроений ZEW в еврозоне составил 20,1 (ожидалось 16,9, предыдущее значение - 9,3).Промышленное производство в еврозоне выросло на 1,8% м/м в августе (ожидалось 1,8%, предыдущее значение было понижено с -0,3% до -0,5%).Общий индекс потребительских цен в Канаде в сентябре снизился на 0,4% м/м (ожидалось -0,2%, предыдущее значение -0,2%); годовой показатель снизился с 2,0% до 1,6% (ожидалось -2,0%); базовый индекс потребительских цен составил 0,0% (ожидалось -0,1%, предыдущее значение -0,1%).Кандидат в президенты Дональд Трамп выступил в защиту своих планов по значительному повышению тарифов на импорт из-за рубежа, сославшись на торговлю с Мексикой, Европой и КитаемПроизводственный индекс Empire State в США в октябре составил -11,9 (ожидалось +3,4, ранее +11,5).На аукционе GDT в Новой Зеландии цены на молочные продукты упали на 0,3% (+1,2% ранее).Официальный представитель FOMC Дейли заверил, что денежно-кредитная политика по-прежнему носит ограничительный характер и направлена на снижение инфляции, ставка в 3% может быть примерно нейтральнойШирокое изменение рыночных ценВ то время как большинство классов активов начали день на понижательной ноте, нефть марки WTI стремилась вернуться к тому, на чем остановилась накануне, снижаясь на протяжении всей азиатской сессии. Заверения Израиля в том, что он будет избегать любых ударов по нефтяным объектам Ирана, похоже, смягчают опасения по поводу мировых поставок нефти, несмотря на повышенную геополитическую напряженность.Доходность казначейских облигаций также, казалось, неуклонно снижалась, поскольку государственные облигации выросли на фоне снижения рисков и неутешительных отчетов по мировой инфляции. Фондовые индексы США завершили день в минусе, в основном из-за слабой прибыли чиповой компании ASML и ее мрачных прогнозов по спросу в Китае.С другой стороны, золото смогло воспользоваться своей привлекательностью в качестве убежища, поскольку драгоценный металл закрылся с повышением на 0,51% за день, несмотря на укрепление доллара.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ начале азиатской сессии основные пары демонстрировали разнонаправленный рост, но в конце концов доллар США нашел свое место, и позже в течение дня наблюдалось некоторое равномерное ценовое движение.Некоторая склонность к риску, вызванная неопределенностью на рынке в связи с геополитической напряженностью на Ближнем Востоке, подняла курс валюты-убежища по отношению к ее высокодоходным аналогам, в то время как иена смогла оказать довольно достойное сопротивление.Американская валюта резко снизилась в первые часы торгов в Лондоне, уступив позиции даже фунту стерлингов, несмотря на негативные данные по занятости в Великобритании, и продемонстрировав устойчивый рост по отношению к евро благодаря оптимистичным результатам опроса ZEW по промышленному производству и экономическим настроениям.Доллар США еще несколько раз подешевел после публикации слабого производственного индекса Empire State, но пары USD/JPY и USD/CHF нашли поддержку на внутридневных минимумах. Пара USD/CAD резко выросла на фоне более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции в Канаде, которые укрепили ожидания дальнейшего сокращения BOC.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 16 октябряОтчет по индексу потребительских цен в Великобританиив 18:00 по Гринвичу, данные по производственным показателям в Великобритании в 18:00 по ГринвичуПродажи в обрабатывающей промышленности Канады в 12:30 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ Лагард в 18:45 по ГринвичуСегодня все внимание приковано к фунту стерлингов, поскольку экономика Великобритании готовится опубликовать данные по индексу потребительских цен за сентябрь. Следите за любыми неожиданностями, которые могут повлиять на политические ожидания Банка ...
До федеральных выборов в Австралии осталось всего пять дней. Как на рынках опросов, так и на рынках ставок ALP находится далеко впереди. Как показал Brexit, выборы Дональда Трампа в 2016 году и федеральные выборы в Австралии в 2019 году, ни то, ни другое не является доказательством.Однако, в отличие от выборов 2019 года, когда законопроект ALP, укорачивающий экономическую политику, включал спорные реформы отрицательной передачи, концессию на прирост капитала и режим франкирования кредитов, на этот раз экономическая политика основных партий схожа.Отсутствие поляризующего политика и экономической политики в этой гонке означает, что значительно меньше вероятности того, что опросы будут ошибочными в 2022 году. Это также означает, что если Энтони Альбанезе станет 31-м премьер-министром Австралии, рынки вряд ли будут слишком обеспокоены.Единственное предостережение здесь заключается в том, что если ни одна из основных партий не получит достаточного количества мест для формирования правительства, то обе партии обратятся за помощью к независимым кандидатам для формирования правительства.В обмен на их поддержку независимые могут настаивать на политике, которая менее благоприятна для рынка. Примерами могут служить экономическая политика Зеленых, предусматривающая 6% налог на богатство миллиардеров и налог на сверхприбыль корпораций в размере 40%. В этом случае ожидайте, что AUDUSD и ASX200 получат краткосрочный удар, когда они вновь откроются в следующий понедельник утром.Помимо этого результата, основными факторами, влияющими на AUDUSD и ASX200, останутся те же темы, которые стимулировали рынки в последние месяцы, включая инфляцию, повышение ставок, сбои в цепочках поставок и опасения по поводу роста. Все это удерживает нас в медвежьем настроении в среднесрочной перспективе.Однако в краткосрочной перспективе, после капитуляции вторника, которая привела ASX200 к нашей цели снижения 7000/6950, мы перешли к нейтральному смещению, ожидая восстановления к 7200. Мы подозреваем, что вблизи уровня 7200 текущий отскок закончится перед очередным этапом снижения.Для пары AUDUSD, после достижения нашей первоначальной цели снижения на прошлой неделе, минимума января 2016 года 0.6826, на этой неделе возможно умеренное восстановление, прежде чем нисходящий тренд возобновится к следующему уровню поддержки около ...
Инфляция в США за ночь составила 8,30% в годовом исчислении, что меньше, чем 8,50% в предыдущем месяце, но немного больше, чем средний прогноз рынков в 8,10%. Акции колебались после выхода данных, поскольку уолл-стрит пыталась решить, следует ли устанавливать цену с учетом “пиковой инфляции в США” или нет. В конце концов, "нет" победило, поскольку пришло осознание того, что данные усилили ястребиный настрой Федеральной резервной системы и что даже если инфляция в США сейчас снижается, она будет снижаться черепашьими темпами. Эта реальность отразилась на кривой доходности в США: доходность по 2-летним облигациям укрепилась, в то время как доходность по 10 и 30-летним облигациям снова упала. Разворот кривой доходности, вероятно, объясняет, почему валютные рынки оставались нейтральными, в то время как акции предавались своей обычной шизофренической погоне за хвостом.Цены на энергоносители также резко выросли за ночь, а нефть подорожала примерно на 6,0%. Свою роль играют перебои в работе трансукраинского газопровода, а также улучшение ситуации с ковидом в Шанхае, который быстро восстанавливается. Запасы сырой нефти в США неожиданно выросли примерно на 8,5 млн баррелей, но запасы бензина упали более чем на 3,60 млн баррелей, а запасы дистиллятов остались на прежнем уровне. Рынок нефтепродуктов в США остается невероятно напряженным, и если добавить к этому падение запасов SPR в США на 6 миллионов баррелей, то запасы сырой нефти выросли всего примерно на 1,50 миллиона баррелей.Энергетическая картина сегодня еще более омрачена новостями о том, что президент Путин объявил о санкциях в отношении европейских энергетических компаний, которые ранее были партнерами по СП с "Газпромом" и иже с ним. Трансукраинские потоки газа замедлились, а также Украина объявила форс-мажор на одном из своих трубопроводов из России в Западную Европу. Я не уверен, какое влияние окажут путинские санкции на европейские поставки газа, если таковые вообще окажутся. Но если Россия вмешивается в европейские поставки газа, а в ЕС готовится запрет на импорт российской нефти, вы можете быть совершенно уверены, что снижение цен на нефть ограничено. Это еще один встречный инфляционный ветер для мира, и из-за перебоев с поставками зерна из Украины и России рынки продолжают недооценивать риски, связанные с войной на Украине для мировой экономики в этом году. Воздержитесь также от покупки евро на падении.Эта реальность неохотно начинает проникать на азиатские рынки. В условиях стагфляции у руководителей центральных банков и денежно-кредитной политики нет хорошего выбора. Держите ставки на низком уровне и наблюдайте, как инфляция взрывается, а ваша валюта испаряется, повышайте ставки и наблюдайте за резким замедлением экономической активности. Сингапур и Южная Корея уже начали ужесточение, хотя я полагаю, что шансы на незапланированный шаг по ужесточению со стороны правительства Сингапура растут. Индия также перешла к повышению ставок, и вчера банк Negara Malaysia также повысил ставки на 0,25%. ВВП Филиппин сегодня подскочил на 8,30% в 1 квартале в годовом исчислении и, вероятно, вынудит BSP повысить ставку на следующей неделе. Индонезия не сильно отстанет от них в июне. Филиппинский индекс потребительских цен и индонезийские розничные продажи позже сегодня могут укрепить эту предпосылку.Это оставит Китай и Японию в качестве последних оставшихся голубей. К счастью, в обоих странах благоприятная инфляционная среда. Загуглите Японию, дефляцию, 30-летний период, чтобы найти там объяснение. Вчера рынки попытались оценить дополнительные стимулы для Китая, подняв акции по мере ускорения открытия Шанхая. Но сегодня он выдохся, несмотря на шум вокруг поддержки экономики со стороны Народного банка Китая сегодня утром. Политика Китая по борьбе с нулевым ковидом продолжит сдерживать экономический рост, но он также не будет застрахован от стагфляционной волны в Украине и России. Не исчезли и долговые проблемы китайских застройщиков, связанные с новостями о том, что крупный девелопер Sunac пропустил выплату по облигациям в иностранной валюте, и заявлениями о том, что ему будет трудно выполнить будущие обязательства.Поэтому неудивительно, что и японская иена, и китайский юань остаются под давлением, а ключевыми факторами являются опасения по поводу экономического роста и растущая разница в процентных ставках между США и Азией. Интересно, что азиатские валюты, за исключением Японии и Китая, сегодня также находятся под ударом. Возможно, финансовые рынки сейчас испытывают решимость азиатских центральных банков, или же это часть общего снижения рисков инвесторами по всему миру. В любом случае, поскольку ожидается, что США будут расти намного быстрее, чем Азия, я ожидаю, что следующие шесть месяцев будут жаркими для местных валют, что усилит давление на импортную инфляцию.Соединенное Королевство публикует "мать всех дампов данных" сегодня во второй половине дня по азиатскому времени. В нем представлены ВВП, Инвестиции в бизнес, Промышленное производство, Строительство, Торговый баланс и Обрабатывающая промышленность. Вы должны были бы сказать, что все эти данные имеют негативные риски. Наряду с давлением на стоимость жизни, вызывающим спекуляции о чрезвычайном бюджете, Великобритания также еще больше усложняет свою жизнь, в очередной раз поднимая шум о приостановке действия североирландского протокола по Брекситу. ЕС совершенно справедливо заявил, что приостановит действие всего соглашения, если это произойдет.Можно было бы подумать, что из-за войны в Восточной Европе правительство Великобритании оставит Северную Ирландию на другой день, но это боджо не для того, чтобы поворачиваться. Неудивительно, что при таком разнообразии рисков, описанном выше, фунт стерлингов резко упал за ночь, даже несмотря на то, что евро оставался относительно спокойным. Фунт стерлингов может быть перепродан по краткосрочным индикаторам, но данные и политика могут повлиять на это. Пара GBP/USD сегодня утром колеблется на отметке 1.2215, и я не удивлюсь, если к концу недели она достигнет отметки 1.1900.Сегодня вечером США опубликуют данные по индексу потребительских цен за апрель и еженедельные первичные заявки на пособие по безработице. Влияние должно быть ограничено теперь, когда были опубликованы данные по инфляции. У нас будет обычное множество спикеров ФРС, чтобы встряхнуть волатильность в течение дня, но я ожидаю, что попытки переоценить инфляцию / рецессию / ужесточение / геополитику продолжат доминировать в ходе слушаний. Сидеть в стороне с мешком наличных и несколькими затычками для ушей - моя предпочтительная стратегия.Наконец, я продолжаю следить за криптопространством. Биткойн закрылся ниже 30 000,00 долларов США за ночь, упав на 6,50% за ночь и упав еще на 6,30% до 27 150,00 долларов США сегодня утром. Мое изображение на графике призывает к падению до уровня 17 000,00 долларов США, и биткойну нужно будет закрыться выше 33 000,00 долларов США, чтобы дать паузу для размышлений. Только закрытие выше 38 000,00 доллара США будет сигнализировать о том, что опасность снижения миновала. Гниль распространилась из-за беспорядков в (не) стабильном монетном пространстве. Если взаимно однозначные привязки к монетам с поддержкой доллара США вместо алгоритмических (не) стабильных монет треснут, ситуация быстро ухудшится и может привести к продаже с перекрестной маржой в других классах активов. Конечно, основные (не) эмитенты стабильных монет могли бы предоставить общественности неопровержимое доказательство того, что они держат доллар США за каждую выпущенную ими монету в режиме реального времени. Просто спрашиваю о друге. В противном случае крипторынки могут оказаться на пределе своих ...
Индекс волатильности VIX, также известный как предпочитаемый рынком "индикатор страха", вернулся к жизни на прошлой неделе. На Уолл-стрит фьючерсы на индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq 100 упали на 0,92%, 1,78% и 3,05% соответственно. Останется ли волатильность повышенной на предстоящей неделе, или это краткосрочный шум?Необходимо было следить за двумя заметными факторами волатильности. Первый - это все более ястребиная позиция Федеральной резервной системы после того, как инфляция в США снова резко возросла в январе. Ожидания повышения ставки на 50 базисных пунктов и, в определенной степени, экстренного повышения до этого увеличиваются. Это помогло подтолкнуть доллар США и доходность казначейских облигаций к росту.Тем временем разведка США сообщила, что Россия может вторгнуться в Украину на следующей неделе. Цены на сырую нефть марки WTI выросли, достигнув очередного максимума 2022 года по мере приближения к 100 долларам США за баррель. Евро также снизился благодаря сочетанию напряженности в отношениях между Россией и Украиной и президента ЕЦБ Кристин Лагард, которая преуменьшила ставки на ястребиную денежно-кредитную политику после февральского решения по процентной ставке.Неудивительно, что цены на золото резко выросли на прошлой неделе, поскольку геополитические риски между Россией и Западом возросли. Тем не менее, в будущем антифиатному желтому металлу все еще придется бороться с растущим долларом США и доходностью государственных облигаций. Японская иена, защищенная от рисков, выросла, так как австралийский и новозеландский доллары, связанные с настроениями, ослабли.Впереди, помимо напряженности в отношениях между Россией и Украиной, будут опубликованы протоколы заседания FOMC, а также данные по розничным продажам в США. Ястребиный комментарий рискует спровоцировать волатильность рынка и принести пользу доллару США. Сезон заработков все еще продолжается, и такие компании, как Walmart и Airbnb, сообщают об этом. Что еще ждет рынки на предстоящей неделе?Читать еще: Что такое индекс волатильности VIX и как им ...