После, казалось бы, ястребиного протокола заседания FOMC в декабре, доллар США восстановил внутридневные потери, и доходность в США снова укрепилась, но хуже всего дела обстояли с технологическими акциями и биткоином: Nasdaq упал на 3,34%, а Биткоин упал на 5,50%.Протокол показал, что члены комитета сочли инфляционные риски более устойчивыми и позитивными, и было достигнуто общее согласие в том, что сокращение должно быть ускорено с тремя предварительными повышениями ставок. До сих пор это именно то, что нам сказал председатель Пауэлл на заседании после заседания FOMC. Здесь не на что смотреть. Единственным сюрпризом, если это можно так назвать, является то, что некоторые члены ФРС сочли, что ФРС должна начать сокращать свой баланс вскоре после первого повышения. Т.е. продавать некоторые из этих облигаций на сумму 8,50 триллиона долларов и т. Д. В протоколе больше ничего сказано не было, и собрание продолжилось.Обычно протокол заседания FOMC - это большой зевок, а не движение рынка. Тот факт, что это вызвало массовый порыв к выходу в большинстве классов активов, основанных на количественном смягчении, при случайном упоминании о том, что, возможно, ранее подумывали о сокращении баланса, говорит об одном. Дело в том, что рынки прямо в праздничный период блаженно оценивали омикрон как оми-ушедший. Учитывая, что на самом деле он еще не достиг Азии, которая в основном вакцинирована традиционными вакцинами, которые, похоже, не работают против омикрона, я надеюсь, что они правы. Такова западная РНК-ориентированная вселенная плоской земли, в которой живут рынки.В любом случае, ночной кризис больше связан с позиционированием, чем с чем-либо еще, потому что, если вы посмотрите на то, что члены ФРС сказали в протоколе заседания FOMC, на самом деле это ничем не отличалось от того, что мы уже знали. Я бы не стал списывать со счетов непреодолимую силу покупателей, которые снова изменят ситуацию до конца недели, особенно если завтра вечером число занятых в несельскохозяйственном секторе США составит менее 400 тысяч. Рынки нервничали по поводу инфляции всю неделю, поскольку реальность сужения ФРС выглядывает из-за горизонта.Ценовое движение на этой неделе говорит нам всем о том, о чем я уже некоторое время говорил: начало денежно-кредитной нормализации сделает движение цен намного более “честным”, чем за последние 18 месяцев. Сделка ”покупай все“, основанная на ”покупай падение; любое падение", находится на последнем издыхании. Те классы активов, которые оцениваются с точки зрения оценки, наиболее уязвимы для значительных корректировок в сторону понижения. И еще одному поколению молодых щенков (и некоторым более старшим), воспитанным в пуле центральных банков вечной жизни, связанной с повышением цен на активы, основанной на количественном смягчении, придется изучить значение термина “двусторонняя волатильность цен". Самое время.Что касается других событий, то прошлой ночью как американские, так и европейские PMI пострадали, в основном из-за нервов и ограничений omicron. Если с оми-гоном все пойдет по плану, они должны быстро прийти в себя. Другим свидетельством этого стало резкое увеличение официальных запасов бензина в США за ночь до 10,1 миллиона баррелей. Тем не менее, занятость ADP в США в декабре резко возросла, добавив 807 тыс. рабочих мест против ожидаемых 400 тыс. Это должно привести к тому, что завтра число занятых в несельскохозяйственном секторе США будет пересмотрено в сторону повышения, но данные ADP стали шокирующим показателем для общего числа. Число ниже 400 тысяч должно ослабить нервы ФРС на этой неделе, а число в 500 тысяч с лишним даст противоположный результат.Сегодня утром индексы деловой активности в Австралии и Японии немного снизились, но остались экспансионистскими, пострадав от некоторых омикронных нервов, но, конечно, недостаточно, чтобы сказать, что восстановление находится под угрозой. Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае фактически превысил показатели, поднявшись до 53,1, что является хорошей новостью за неделю, когда хороших новостей в Китае мало. Начало переговоров о реструктуризации долга завтра, чтобы избежать размещения облигаций Evergrande в эти выходные, скорее всего, продолжит оказывать давление на рынки Китая. Распродажа технологий в США тоже не поможет делу, особенно в Гонконге.Европейские индексы деловой активности в сфере строительства и индексы деловой активности в сфере услуг Великобритании сегодня днем, скорее всего, пострадают от омикрона и рождественских праздников. США публикуют первичные заявки на пособие по безработице, Производственные заказы и непроизводственные субиндексы ISM. Но я думаю, что самые интересные данные сегодня будут получены от наших друзей в Турции, спасибо моему коллеге в Нью-Йорке Эду Мойе за то, что он указал на это.В 1930 SGT Турция выпускает валютные резервы за неделю, заканчивающуюся 31 декабря. Разработав временную схему Понци для поддержки валюты, поддерживая стоимость депозитов розничных вкладчиков в лирах до тех пор, пока вкладчики не потеряют нервы и не перейдут в твердую валюту, Турция также активно вмешивается в валютные рынки. Резервы сократились с 89 миллиардов долларов в середине ноября примерно до 72,50 миллиарда долларов по состоянию на 24-е число. По моим подсчетам, Лира уже вернула около 35% своего запланированного прироста за последнюю неделю или около того, если резервы сегодня вечером сильно упадут, я думаю, что бдительные в турецкой лире вернутся в силу.Азия следует за Уолл-стрит на югНа Уолл-стрит была жаркая сессия, так как протокол заседания FOMC "ястреб" высветил количество спекулятивных длинных позиций после омикрона, которые были там. Особое внимание привлекли технологии, Nasdaq пережил самое большое однодневное падение почти за год. Индекс S&P 500 упал на 1,94%, а индекс Nasdaq полностью отступил, упав на 3,34%. Для сравнения, индекс Dow Jones, ориентированный на стоимость, упал всего на 1,05%. Доходность в США снова выросла за ночь, оказав давление на ценные технологические акции. В Азии история повторяется на фьючерсном рынке. Фьючерсы на Nasdaq подешевели на 0,70%, фьючерсы на S&P 500 подешевели на 0,40 доллара, а фьючерсы на Dow Jones подешевели на 0,25%.Азиатские рынки поначалу держали себя в руках этим утром, но без покрытия коротких позиций по фьючерсам на США произошло обратное, фактически распродажа в Азии быстро ускорилась, оставив регион в красном море. Индекс Nikkei 225, который в наши дни сильно коррелирует с индексом Nasdaq, упал на 2,86% ниже. Индекс Kospi упал на 0,75%, при этом ни Токио, ни Сеул не проявили никакой дополнительной реакции на сегодняшнее испытание Северной Кореей гиперзвуковой ракеты.В материковом Китае вводится больше ограничений на распространение вирусов, включая полеты, но индекс Shanghai Composite всего на 0,15% ниже. Я подозреваю, что “национальная сборная Китая” находится в “разглаживании". Однако CSI 300, в котором проживает гораздо более разнообразный набор компаний, чем у гигантских SOE, упал на 0,85%, в то время как Hang Seng держится довольно хорошо, снизившись всего на 0,35%, благодаря росту Alibaba и JD.com .Сингапур также противостоит этой тенденции: время проливов выросло на 0,50%, во главе с тремя его мегабанками и потребительскими дискреционными. Тайбэй снизился на 1,20%, Джакарта снизилась на 0,80%, а Куала-Лумпур - на 0,90%. Бангкок снизился на 1,40%, а Манила - на 0,65%.Австралийские рынки, вновь столкнувшиеся с ужесточением ограничений в условиях сокрушительной нагрузки на omicron и высокой бета-версии на рынках США, сегодня сильно пострадали. Как ASX 200, так и все обычные акции сегодня упали на 3,0%.Европа вряд ли отмахнется от негатива, который охватил США и так демонстративно хлынул сегодня в Азию. Европа откроется ниже, как и Лондон, но я не исключаю, что гномы с Уолл-стрит воспользуются своим шансом и изменят ситуацию на Уолл-стрит сегодня днем.Доллар США остается стабильнымДоллар США провел большую часть прошлой ночи под давлением из-за ралли omi, пока не были опубликованы ястребиные протоколы FOMC. В связи с ростом доходности в США после этого доллар США восстановил большую часть своих потерь внутри дня, оставив его лишь немного ниже и отметив день как торговлю в диапазоне против DM и EM FX.Индекс доллара снизился на 0,10% за ночь до 96,18, где он остается на азиатских торгах. Прорыв 95,50 или 96,50 будет сигнализировать о следующем направленном движении индекса, хотя, если доходность в США останется неизменной, доллар, похоже, продолжит демонстрировать высокие показатели в основных валютах. Пара EUR/USD остается стабильной на уровне 1,1310, пара USD/JPY - 115,90, а пара GBP/USD - 1,3530. Евро и иена выглядят наиболее уязвимыми к укреплению доллара США, особенно если разница в доходности увеличится. Судьба Стерлинга по-прежнему зависит от того, как разыгрывается его омикронная волна.Индикаторы настроений на риск, австралийский доллар, новозеландский доллар и канадский доллар снизились после заседания FOMC. Эта распродажа ускорилась сегодня утром, так как азиатские фондовые рынки и фьючерсы на индексы США направились на юг. AUD/USD и NZD/USD упали на 0,55%, протестировав поддержку на отметках 0,7180 и 0,6750 соответственно, в то время как пара USD/CAD тестирует сопротивление на отметке 1,2800. Если сегодня днем на Уолл-стрит не произойдет ралли "покупай на понижение", три amigos могут легко опуститься еще на 100 пунктов за ночь.Азиатские валюты сегодня торгуются в боковом тренде, но несколько пар остаются близкими к уровням, установленным соответствующими центральными банками. Пара USD/KRW находится на отметке 1199,00, приближаясь к 1200,00. Пара USD/PHP поднялась выше 51,00 до 51,20, пара USD/IDR находится на отметке 14,400, приближаясь к 14,500,00, а пара USD/MYR тестирует 4,2000. Юань, бат и индийская рупия продолжают демонстрировать высокие показатели. В остальном будет интересно посмотреть, выйдут ли их соответствующие центральные банки из тени и снова начнут предлагать доллары США.Нефть пользуется спросом, несмотря на ее сегодняшнее падениеЦены на нефть почти не изменились за ночь, несмотря на значительное увеличение запасов бензина в США на 10 миллионов баррелей, рост дистиллятов на 4,4 миллиона баррелей, а запасы сырой нефти упали всего на 2,5 миллиона баррелей, при этом запасы Кушинга выросли примерно на столько же. Все это должно было стать плохой новостью для цен на нефть, подразумевая, что omicron оказывает давление на мобильность и потребление. Тем более, что доходность в США выросла, а доллар США восстановил внутридневные потери. Вместо этого цены на нефть практически не изменились, и это, несмотря на увеличение добычи ОПЕК+, говорит о том, что спрос на нефть действительно остается очень высоким.В связи с углублением распродажи фьючерсов на фондовом рынке США, охватившей Азию, и некоторыми новыми ограничениями на распространение вирусов в Китае нефть, наконец, снизилась. Нефть марки Brent и WTI подешевели на 0,45% до 79,70 и 78,80 долларов за баррель. Однако, учитывая распродажу на фондовых рынках, снижение цен на нефть незначительно по сравнению с этим, и цены на нефть являются конструктивными.Нефть марки Brent имеет поддержку на уровне 78,60 и 77,85 долларов за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Здесь у него есть сопротивление на уровне 80,00 доллара, а затем 82,00 доллара за баррель. WTI имеет поддержку на уровне 75,75 доллара, а затем 74,90 доллара, это 100-дневная средняя. Он имеет сильное сопротивление на уровне 77,50 доллара, а затем 78,50 доллара за баррель.Торговля золотом в диапазоне продолжаетсяПоскольку доходность в США и доллар США сохранили свой рост, но торгуются боком, золото снизилось на 0,25% за ночь до 1810,30 доллара за унцию, снизившись еще на 0,25% до 1805,75 доллара за унцию в Азии. Учитывая изменение цен в одночасье, похоже, что золото все еще уязвимо к более высокой доходности в США и более высокому курсу доллара США. К любым митингам следует подходить с большой осторожностью и скептицизмом.От $1790,00 до $1820,00 остается моим выбором для диапазона на этой неделе. Золото имеет сопротивление на уровнях 1830,00 и 1840,00 долларов за унцию, хотя было бы огромным сюрпризом, если бы мы увидели эти уровни. Поддержка находится на уровне $1798,00, за ней следуют $1790,00 и $1780,00 за ...
В четверг рынки были взбудоражены противоречивыми заголовками о войне между США и Ираном, которые варьировались от снижения рисков из-за возобновления столкновений в Ормузском проливе до повышения рисков из-за сообщений о продлении перемирия.Анализ экономических показателей за 28 маяИзменение запасов сырой нефти в США по данным API на 22 мая 2026 г.: -2,8 млн (-9,1млн ранее)Производство автомобилей в Великобритании в апреле 2026 г.: -0,7% г/г (прогноз на 13,5% г/г; -0,8% г/г ранее)Расходы домохозяйств Австралии в апреле 2026 года: 4,9% г/г (прогноз - 5,5% г/г; предыдущий прогноз - 6,3% г/г)Число занятых в несельскохозяйственном секторе Швейцарии за 1 квартал 2026 года: 5,54 млн (прогноз - 5,4 млн; предыдущий прогноз - 5,54млн)Экономические настроения в еврозоне в мае 2026 года: 93,5 (прогноз - 91,0; предыдущий прогноз - 93,0)Средний недельный заработок в Канаде в марте 2026 года: 3,5% г/г (прогноз 2,1% г/г; предыдущий прогноз 3,4% г/г)Число разрешений на строительство в США, выданных в апреле 2026 года: 4,4% м/м (прогноз на 5,8% м/м; предыдущий прогноз на 11,0% м/м). Число первичных заявок на пособие по безработице в США на 23 мая 2026 года: 215,0 тыс. (прогноз на 215,0 тыс.; предыдущий прогноз на 209,0 тыс.)Темпы роста ВВП США за 2 квартал 2026 года: 1,6% кв/кв (прогноз 2,0% кв/кв; предыдущий прогноз 0,5% кв/кв)Базовый индекс цен PCE в США за апрель 2026 года: 3,3% г/г (прогноз 3,3% г/г; предыдущий прогноз 3,2% г/г); 0,2% м/м (0,3% м/м прогноз; 0,3% м/м ранее)Личные доходы в США в апреле 2026 года: 0,0% м/м (прогноз 0,5% м/м ранее; 0,6% м/м ранее)Личные расходы в США в апреле 2026 года: 0,5% м/м (прогноз 0,6% м/м; 0,9% м/м ранее)m предыдущий)Заказы на товары длительного пользования в США в апреле 2026 г.: 7,9% м/м (прогноз на 3,4% м/м; предыдущий прогноз на 0,8% м/м)Продажи новых домов в США в апреле 2026 г.: -6,2% м/м (прогноз на -3,2% м/м; предыдущий прогноз на 7,4% м/м)Сырая нефть в США Изменение запасов на 22 мая 2026 года: -3,33 млн (-7,86млн ранее)США и Иран предварительно договорились о продлении режима прекращения огня на 60 дней и дальнейших переговорах по ядерной программе в ожидании одобрения президента Трампа - Axios сообщила об этом в середине сессии, что вызвало широкий сдвиг в отношении рисков по акциям, облигациям и валютам. Министр финансов Скотт Бессент отказался подтвердить сделку, сказав лишь, что “команды работают взад и вперед”, и подтвердил, что три красных линии Трампа — открытие Ормузского пролива, отказ Ирана от высокообогащенного урана и прекращение его ядерной программы — остаются не подлежащими обсуждению.Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что экономика и рынок труда остаются стабильными, денежно-кредитная политика в настоящее время находится в хорошем состоянии и что будущие решения по-прежнему будут зависеть от данных.Динамика цен на рынке в целом:Сессия четверга ознаменовалась резким разворотом в середине сессии, поскольку заголовки, подтверждающие предварительное продление американо-иранского перемирия на 60 дней, изменили прежний настрой на снижение рисков, вызванный ночными столкновениями в Ормузском проливе и вокруг него.Индекс S&P 500 закрылся ростом примерно на 0,35%, продлив свою победную серию до шести сессий подряд и достигнув новых рекордных максимумов. Индекс провел ночь и ранние часы в Лондоне под небольшим давлением со стороны продавцов, затем резко подскочил после появления сообщений о продлении перемирия, преодолев предыдущие уровни сопротивления и удерживая рост до закрытия торгов. Рост произошел, несмотря на то, что вторая оценка ВВП США за 1 квартал была пересмотрена в сторону понижения до 1,6% в годовом исчислении по сравнению с предыдущей публикацией, а также на смягчение данных о потребительских расходах, при этом трейдеры, похоже, придают больше значения оптимизму в отношении мирного соглашения, чем более слабым показателям роста.Нефть марки WTI продемонстрировала наибольшую волатильность в ходе сессии. В ходе азиатской сессии цены выросли примерно до 91 доллара за баррель, поскольку ракетные атаки Ирана и беспилотников на Кувейт и авиабазу США вызвали серьезные опасения по поводу дальнейшего нарушения режима Ормузского пролива. Затем, после сообщений о продлении режима прекращения огня, цены резко снизились и в конечном итоге достигли отметки в 88,50 доллара, что является скромным ростом за день. Это колебание продемонстрировало сохраняющуюся чувствительность рынка к любым изменениям в предполагаемой вероятности открытия Ормузского пролива.Золото восстановило свое недавнее многосессионное падение, поднявшись примерно на 0,88% около 4497 долларов после восстановления от минимумов азиатской сессии. Драгоценный металл резко подешевел за ночь, поскольку доллар укрепился на фоне спроса на безопасные активы во время нападения в Кувейте, но восстановился на фоне более широкого перехода на риск после объявления о прекращении огня.Доходность 10-летних казначейских облигаций упала примерно на 0,62% за день, закрывшись около 4,45%. Доходность выросла в ходе азиатской сессии из-за усиления геополитических рисков, а затем снизилась на фоне оптимизма по поводу прекращения огня и немного более слабого, чем ожидалось, месячного базового показателя PCE - 0,2% против прогноза в 0,3%. Хорошо проведенный аукцион по продаже 7-летних облигаций также способствовал снижению доходности.Биткойн снизился примерно на 1,4% и торговался около 73 200 долларов. Криптовалюта была распродана во время азиатской сессии вместе с другими рисковыми активами, ненадолго попала в заголовки новостей о прекращении огня, а затем восстановила свои позиции во второй половине дня в США, закрывшись вблизи сессионных минимумов и уступив более широкому ралли, связанному с риском.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США завершил четверг с худшими показателями среди основных валют, закрывшись в целом снижением после того, как провел первую половину сессии в плюсе.В ходе азиатской сессии доллар торговался с повышением по отношению к основным валютам. Подтвержденные ракетные атаки КСИР и беспилотных летательных аппаратов на Кувейт и авиабазу США вызвали резкое неприятие риска, а доллар вызвал спрос на безопасные активы на фоне эскалации геополитической напряженности. Это движение носило широкомасштабный характер, и курс доллара вырос как во всех валютах, связанных с сырьевыми товарами, так и в валютах-убежищах.Примерно за час до открытия торгов в Лондоне доллар начал снижаться, стабилизировавшись в начале лондонской сессии, поскольку первоначальный шок от ночных новостей прошел. Европейские торги были относительно спокойными, хотя тон оставался осторожным. Отчеты о апрельском заседании ЕЦБ, подтверждающие усиление инфляционных рисков, и заявление главы ЕЦБ Стурнараса о повышении ставки в июне в качестве наиболее вероятного варианта, возможно, оказали некоторую поддержку евро, способствуя умеренному ослаблению доллара в течение утра.Доллар резко подешевел непосредственно перед открытием американской сессии, так как базовый отчет PCE за месяц оказался ниже ожиданий и составил 0,2% против прогноза в 0,3%. Движение резко ускорилось, когда появились сообщения о предварительном продлении соглашения о прекращении огня между США и Ираном на 60 дней, вызвав широкий сдвиг в сторону риска, который подорвал ранее существовавшую премию к доллару как к активу-убежищу. Валюты, привязанные к сырьевым товарам, возглавили рост, вероятно, благодаря перспективе возобновления работы Ормузского пролива и улучшению перспектив мировых поставок энергоносителей. Европейские валюты также укрепились. Доллар стабилизировался во второй половине дня в США, но не смог вернуть значимые позиции.К закрытию торгов в четверг доллар полностью потерял свой рост на азиатской сессии, завершив торги чистым снижением против всех отслеживаемых основных валют, при этом наибольший прирост продемонстрировали валюты, привязанные к сырьевым товарам.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 29 маяИндекс потребительского доверия ANZ Roy Morgan за май 2026 года (22:00 GMT)Базовый индекс потребительских цен Японии за май 2026 года (23:30 GMT)Уровень безработицы в Японии за апрель 2026 года (23:30 GMT)Индекс потребительских цен Токио в Японии за май 2026 года (23:30 GMT)Предварительные данные по промышленному производству Японии за апрель 2026 года (23:50 GMT)Розничные продажи в Японии за апрель 2026 года (23:50 GMT)Индекс деловой уверенности ANZ в Новой Зеландии за май 2026 года (01:00 GMT)Кредитование жилищного сектора и частного сектора Австралии за апрель 2026 года (01:30 GMT)Начало строительства жилья в Японии за апрель 2026 год, 5:00 утра по ГринвичуИндекс потребительского доверия в Японии за май 2026 года, 5:00 утра по ГринвичуЦены на импорт в Германии за апрель 2026 года, 6:00 утра по ГринвичуЦены на жилье в Великобритании за май 2026 года, 6:00 утра по ГринвичуОпережающие индикаторы Swiss KOF за май 2026 года, 7:00 утра по ГринвичуИзменение уровня безработицы в Германии за май 2026 года, 7:55 утра по ГринвичуВыступление главы Банка Англии Бейли, 8:20 утра по ГринвичуПредварительные данные по инфляции в Германии за май 2026 года, 12:00 дня по ГринвичуТемпы роста ВВП Канады за март и апрель 2026 года, 12:30 дня по ГринвичуПредварительные данные по оптовым и розничным запасам в США за апрель 2026 года 12:30 GMTПредварительные данные по торговому балансу США за апрель 2026 года (12:30 GMT)Выступление Боумана в Федеральной резервной системе США (13:10 GMT)Выступление Полсона в Федеральной резервной системе США (13:15 GMT)Индекс PMI Чикаго (Май 2026 года) (13:45 GMT)Бюджетный баланс Канады за март 2026 года (15:00 GMT)Пятничный календарь насыщен данными по инфляции в Японии, где индекс потребительских цен в Токио и общенациональный базовый индекс потребительских цен дадут наиболее актуальную информацию о том, влияют ли вызванные войной затраты на энергоносители на рост цен в Японии и оказывают ли дополнительное давление на Банк Японии.Предварительные данные по инфляции в Германии за май могут укрепить аргументы ЕЦБ в пользу повышения процентной ставки в июне, если они окажутся достаточно высокими. Речь главы Банка Англии Бейли будет внимательно отслеживаться, учитывая, что фунт стерлинг торгуется с повышенной чувствительностью к любым изменениям в прогнозах по процентным ставкам в Великобритании.Позже на американской сессии представители ФРС Боуман и Полсон могут пролить свет на то, как политики оценивают более слабые ежемесячные показатели PCE на фоне все еще высоких годовых значений. Любые новые заголовки по поводу американо-иранских отношений в выходные остаются главным фактором ...
В среду рынки столкнулись с перетягиванием каната между сохраняющимся оптимизмом в отношении того, что соглашение между США и Ираном неизбежно, и постоянным потоком противоречивых сигналов, которые удерживали трейдеров от полного движения в любом направлении. Нефть марки WTI понесла наибольшие потери за сессию, поскольку противоречивые новости из Вашингтона и Тегерана привели к резкому росту цен, в то время как фондовым рынкам удалось удержаться на рекордной отметке, а новозеландский доллар стал основным валютным активом после "ястребиного" заявления РБНЗ о политике.Анализ экономических показателей за 27 маяАвстралийский опережающий индекс Westpac за апрель 2026 года: 0,0% м/м (прогноз -0,3% м/м; предыдущий прогноз -0,1% м/м)Объем строительных работ в Австралии за 1 квартал 2026 года: 3,4% кв/кв (прогноз - 0,8% кв/кв; -0,1% кв/кв ранее)Темпы роста индекса потребительских цен в Австралии в апреле 2026 г.: 4,2% г/г (прогноз - 4,6% г/г; предыдущий прогноз - 4,6% г/г); Австралийский доллар упалПромышленная прибыль Китая (с начала года) за апрель 2026 г.: 18,2% г/г (прогноз 12,0% г/г; предыдущий прогноз 15,5% г/г)Решение РБНЗ по процентной ставке от 27 мая 2026 года: 2,25% (прогноз 2,25%; предыдущий прогноз 2,25%); Новозеландский доллар растет, поскольку РБНЗ усиливает "Ястребиный" НастройИндекс потребительского доверия во Франции за май 2026 года: 82,0 (прогноз 84,0; предыдущий показатель 84,0)Индекс экономических настроений в Швейцарии за май 2026 г.: -11,1 (прогноз -24,0; предыдущий прогноз -30,3)Ставка по 30-летним ипотечным кредитам MBA в США на 22 мая 2026 г.: 6,65% (предыдущий прогноз - 6,56%)Заявки на получение ипотечных кредитов MBA в США на 22 мая 2026 г.: -8,5% (предыдущий прогноз -2,3%)Еженедельный отчет ADP по занятости в США за май 9 декабря 2026 года: 35,75 тыс. (42,25 тыс. ранее)Производственный индекс ФРБ Ричмонда за май 2026 года: 13,0 (прогноз 4,0; предыдущий прогноз 3,0)Индекс деловой активности ФРБ Далласа за май 2026 года: -7,7 (прогноз -8,0; предыдущий -9,9)Неопределенность в отношении сделки между США и Ираном доминировала в геополитическом сюжете сессии: иранское государственное телевидение сообщило, что был согласован проект Меморандума о взаимопониманииДинамика цен на рынкахНа сессии в среду наблюдались явные расхождения по классам активов, при этом нефть марки WTI понесла наибольшие потери за день, поскольку противоречивые сигналы о возможном заключении американо-иранского соглашения держали нефтяных трейдеров в напряжении с открытия азиатских торгов до закрытия нью-йоркских. Фондовым рынкам удалось удержаться на рекордной отметке, золото опустилось до того, что источники назвали новыми двухмесячными минимумами, а доллар завершил день умеренно укрепившись.Сырая нефть марки WTI больше всего пострадала в ходе сессии, опустившись на отметку около 88,40 доллара, снизившись примерно на 4,12% за день. Нефть уже неуклонно снижалась на азиатской и лондонской сессиях, поскольку надежды на сделку оставались неизменными, но не подтвердились, а продажи усилились в первой половине дня в США, поскольку комментарии Трампа поставили под сомнение краткосрочный прогресс. Внутридневное ценовое движение было резким и двунаправленным, с кратким скачком к нижней границе дневного диапазона, который, по-видимому, совпал с сообщениями конкурирующих иранских СМИ, прежде чем опровержение Белого дома и последующие замечания Трампа усилили медвежий настрой. Был установлен внутридневной минимум около 86,75 доллара, прежде чем цены частично восстановились к закрытию.Золото подешевело примерно на 1,23% и закрылось на отметке в 4452 доллара. Драгоценный металл находился под давлением с начала азиатской сессии, и это движение, возможно, отражает более широкую "ястребиную" переоценку глобальных ожиданий по ставкам, поскольку обновленные прогнозы РБНЗ по процентной ставке и комментарии главы Банка Японии Уэды указывают на предстоящее ужесточение монетарных условий. Золото нашло внутридневную поддержку около 4402 долларов, прежде чем восстановиться во второй половине дня в США, хотя общее движение по-прежнему отражает новые многонедельные минимумы за день.Индекс S&P 500 закрылся с незначительными изменениями, поднявшись примерно на 0,08% до 7521 пункта. Американские фондовые индексы продолжили свой недавний рост на открытии европейской сессии, фьючерсы указывают на дополнительный рост, но утром в США импульс угас, поскольку комментарии Трампа по Ирану ослабили ожидания относительно скорой сделки. Индекс откатился от сессионных максимумов в районе 7554, ненадолго протестировал поддержку в районе 7499 и к закрытию торгов практически не изменился. В ходе сессии Goldman Sachs повысил целевой показатель по индексу S&P 500 на конец года до 8000, при этом стратеги утверждали, что динамика доходов, основанная на искусственном интеллекте, будет способствовать дальнейшему росту. В нерабочее время Salesforce опубликовала сдержанный прогноз по выручке, в то время как Snowflake повысила прогноз продаж и объявила о намерении потратить дополнительные 6 миллиардов долларов на Amazon Web Services.Биткоин подешевел примерно на 1,39%, примерно до 74 940 долларов. Криптовалюта продемонстрировала умеренное снижение аппетита к риску во время американской сессии без очевидного прямого катализатора, зафиксировав свои потери относительно упорядоченным образом по сравнению с резкими колебаниями цен на сырую нефть.Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась примерно на 0,18% до 4,50%. Доходность торговалась спокойно на азиатской и Лондонской сессиях, после чего немного снизилась на открытии торгов в США. Несмотря на более сильные, чем ожидалось, данные ФРС Ричмонда и все еще позитивные еженедельные данные по занятости от ADP, доходность облигаций снизилась в течение дня, что, возможно, отражает некоторый спрос на безопасные активы, связанный с повышенной неопределенностью на Ближнем Востоке.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США торговался в основном в боковом, смешанном диапазоне в течение азиатской сессии, при этом австралийский и новозеландский доллары явно выделялись благодаря основным внутренним стимулам в каждой стране. Начиная с открытия торгов в Лондоне, доллар постепенно укреплялся по отношению к большинству основных валют, а пара всплесков высокой волатильности во время американской сессии была связана с конкурирующими заголовками, связанными с Ираном. На закрытии торгов в среду доллар продемонстрировал чистый рост по отношению ко всем основным валютам, за исключением новозеландского доллара, который в последний час торгов сохранял свой рост за счет РБНЗ.В ходе азиатской сессии доллар держался в относительно спокойном и ненаправленном диапазоне по отношению к евро, фунту стерлингов, иене, швейцарскому франку и канадскому доллару, без каких-либо существенных региональных факторов, которые могли бы придать четкий импульс этим парам. Пара AUD/USD оказалась под давлением после того, как апрельский отчет по индексу потребительских цен оказался ниже ожиданий и составил 4,2% в годовом исчислении против консенсус-прогноза в 4,6%. Месячный показатель также снизился на 0,4% против прогноза в 0,7В ходе азиатской сессии доллар держался в относительно спокойном и ненаправленном диапазоне по отношению к евро, фунту стерлингов, иене, швейцарскому франку и канадскому доллару, без каких-либо существенных региональных факторов, которые могли бы придать четкий импульс этим парам. Пара AUD/USD оказалась под давлением после того, как апрельский отчет по индексу потребительских цен оказался ниже ожиданий и составил 4,2% в годовом исчислении против консенсус-прогноза в 4,6%. Месячный показатель также снизился на 0,4% против прогноза в 0,7%. Стоит отметить, что усеченный средний показатель базовой инфляции вырос до 3,4% в годовом исчислении, достигнув 22-месячного максимума, что позволяет предположить, что снижение показателя может быть частично обусловлено временными факторами, включая снижение государственных акцизов на топливо, что оставляет решение РБА в июне открытым.Пара NZD/USD, напротив, резко выросла после того, как заявление РБНЗ о денежно-кредитной политике было воспринято рынками как "ястребиный" настрой. Коэффициент распознавания был сохранен на уровне 2,25% в результате решающего голосования губернаторара NZD/USD, напротив, резко выросла после того, как заявление РБНЗ о денежно-кредитной политике было воспринято рынками как "ястребиный" настрой. Коэффициент распознавания был сохранен на уровне 2,25% в результате решающего голосования губернатора со счетом 3:3, но значительно пересмотренный показатель распознавания, указывающий на конечную ставку в 3,28%, и общее согласие с тем, что в этом году ожидается повышение ставок, привели к значительному спросу на новозеландскую валюту. Пара NZD/USD резко выросла в ходе азиатской сессии и сохраняла большую часть этого роста до конца дня.В ходе лВ ходе лондонской сессии доллар постепенно повышался по отношению к большинству основных валют в условиях относительно низкой волатильности. Обзор финансовой стабильности ЕЦБ был опубликован без новых политических сигналов. Индекс потребительского доверия во Франции за май оказался ниже консенсус-прогноза и составил 82,0 против прогноза в 84,0, что обеспечивает умеренно мягкий европейский фон. Индекс экономических настроений в Швейцарии резко превзошел ожидания и составил -11,1 против прогноза в -24,0, хотя реакция франка оказалась ограниченной по сравнению с масштабом неожиданного повышения. Постепенное укрепление доллара в течение этого периода, возможно, в целом отражало осторожный настрой в отношении рисковых активов, поскольку сырая нефть продолжала дешеветь, а золото опустилось до новых минимумов на фоне "ястребиного" подхода глобального центрального банка к пересмотру цен.В ходе американской сессии доллар пережил два заметных всплеска повышенной волатильности. Сообщение иранского государственного телевидения о проекте меморандума о взаимопонимании, возможно, совпало с рВ ходе американской сессии доллар пережил два заметных всплеска повышенной волатильности. Сообщение иранского государственного телевидения о проекте меморандума о взаимопонимании, возможно, совпало с резким внутридневным падением накануне открытия торгов в США, что является одним из возможных объяснений кратковременного снижения. Последующее опровержение со стороны Белого дома и подчеркнутое отрицание Трампом прогресса в заключении сделки, по-видимому, коррелируют с восстановлением доллара.Данные ФРС Ричмонда, опубликованные в ходе сессии, были в целом позитивными: сводный производственный индекс вырос до 13 против прогноза в 4, а объем поставок вырос до 16 с предыдущего значения -2, в то время как недельное изменение занятости от ADP составило 35,75 тыс., что ниже предыдущих 42,25 тыс., но все еще указывает на некоторую занятость на рынке труда. устойчивость рынка. В конечном счете, доллар продолжил свое внутридневное восстановление и завершил торги с чистым преимуществом, поднявшись по отношению к евро, фунту стерлингов, швейцарскому франку, иене и канадскому доллару, сохранив при этом снижение только по отношению к новозеландскому доллару.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 28 маяПроизводство автомобилей в Великобритании за апрель 2026 года (23:01 GMT)Выступление президента ЕЦБ Лэйна в еврозоне (00:00 GMT)Выступление Джефферсона из Федеральной резервной системы США (00:00 GMT)Расходы домохозяйств в Австралии за апрель 2026 года (01:30 GMT)Начало строительства жилья в Японии за апрель 2026 года (05:00 GMT)Данные о занятости в несельскохозяйственном секторе Швейцарии за 31 марта 2026 года (06:30 GMT)Выступление президента ЕЦБ Лэйна (07:15 GMT)Выступление президента ЕЦБ Лагард (07:20 GMT)Экономические настроения в еврозоне за май 2026 года (09:00 GMT)Отчеты заседания Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике (00:00 GMT) 11:30 утра по ГринвичуОкончательные данные по разрешениям на строительство в США за апрель 2026 года в 12:10 дня по ГринвичуСредняя недельная заработная плата в Канаде за март 2026 года в 12:30 дня по ГринвичуПервичные заявки на пособие по безработице в США за 23 мая 2026 года в 12:30 дня по ГринвичуТемпы роста ВВП США (второй прогноз) в 12:30 дня по ГринвичуБазовый индекс потребительских цен США за апрель 2026 года в 12:30 дня по ГринвичуЗаказы на товары длительного пользования в США за апрель 2026 года в 12:30 дня по ГринвичуЛичные доходы и расходы в США за апрель 2026 года в 12:30 дня по ГринвичуВыступление Уильямса в Федеральном резервном банке США в 12:55 дня по ГринвичуФинансовая стабильность Банка Канады Отчет в 14:00 по ГринвичуПродажи новых домов в США за апрель 2026 года в 14:00 по ГринвичуВыступление Шнабеля в ЕЦБ в 15:45 по ГринвичуИзменение запасов нефти в США по данным EIA за 22 мая 2026 года в 16:00 по ГринвичуЧетверг станет одним из самых насыщенных данными дней недели: в 12:30 по Гринвичу в США будет опубликована вторая оценка роста ВВП за первый квартал, базовый индекс потребительских цен (PCE) за апрель, данные по заказам на товары длительного пользования, личным доходам и расходам, а также еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице. Данные по базовому индексу PCE привлекут особое внимание, поскольку это предпочтительный показатель инфляции для ФРС, особенно с учетом продолжающихся дебатов о том, остановилась ли тенденция к снижению инфляции.Ранее в ходе европейской сессии на сцену выйдут несколько спикеров ЕЦБ, в том числе главный экономист Лейн в 7:15 утра по Гринвичу, президент Лагард в 7:20 утра по Гринвичу и член Исполнительного совета Шнабель в 15:45 по Гринвичу. Заседание ЕЦБ по денежно-кредитной политике, посвященное финансовым отчетам, в 11:30 утра по Гринвичу также может привлечь внимание из-за возможных нюансов в текущей политике.В 8:05 утра по Гринвичу выступит глава Банка Англии Бриден. Позже в тот же день Банк Канады опубликует свой отчет о финансовой стабильности в 14:00 по Гринвичу, а данные EIA об изменении запасов нефти в 16:00 по Гринвичу будут внимательно отслеживаться, учитывая резкие колебания цен на нефть в ходе ...
Во вторник рынки начали сокращенную из-за праздников неделю с явным геополитическим настроем, поскольку прогресс в достижении мирного соглашения между США и Ираном затмил недавние военные действия в Ормузском проливе и привел к сложному сочетанию ценовых колебаний, связанных с повышением и понижением риска в различных классах активов. Доллар США уверенно рос с открытия азиатской сессии до закрытия лондонской сессии, став самой сильной основной валютой в течение дня, в то время как золото подешевело, поскольку оптимизм по сделкам частично подорвал его недавнюю надбавку к активам-убежищам.Анализ экономических показателей за 26 маяВооруженные силы США сообщили, что ночью нанесли удары в целях самообороны по Ирану вблизи Ормузского пролива. Инфляция цен в магазинах BRC в Великобритании за май 2026 года: 1,2% (прогноз 1,2%; предыдущий прогноз 1,0%)Индекс опережающих индикаторов Японии за март 2026 года: 114,0 (прогноз 114,5; предыдущий прогноз 113,3)Объем розничной торговли Великобритании за май 2026 года: -46,0 (прогноз -60,0; предыдущий прогноз -68,0).Рост продаж в обрабатывающей промышленности Канады в апреле 2026 года: 4,6% м/м (прогноз на 1,4% м/м; предыдущий прогноз на 3,0% м/м)Индекс национальной активности ФРБ Чикаго за апрель 2026 года: 0,14 (прогноз -0,3; предыдущий -0,2).Индекс цен на жилье в США за март 2026 года: 0,1% м/м (прогноз - 0,1% м/м; предыдущий - 0,0% м/м). Цены на жилье в США от S&P/Case-Shiller за март 2026 года: 1,0% м/м (прогноз 0,5% м/м; предыдущий прогноз 0,4% м/м)Индекс потребительского доверия ЦБ США за май 2026 года: 93,1 (прогноз 92,0; предыдущий показатель 92,8)Производственный индекс ФРБ Далласа за май 2026 года: 0,4 (прогноз -1,0; предыдущий показатель -2,3).Член правления ЕЦБ Шнабель заявил, что они должны повысить процентные ставки в июне, даже если продолжающиеся мирные переговоры с Ираном приведут к соглашениюТрамп проведет редкое заседание кабинета министров в Кэмп-Дэвиде, поскольку напряженность в Иране растет из-за забастовок в СШАДинамика цен на рынкахСессия во вторник была почти полностью определена развитием дипломатической ситуации между США и Ираном. Обе стороны одновременно обменивались ударами в Ормузском проливе и вели переговоры при посредничестве Катара, и рынки, похоже, восприняли это сочетание как близость к финишной черте, а не как риск расширения конфликта. Сообщается, что прогресс был достигнут в отношении замороженных активов Ирана на сумму 24 миллиарда долларов в качестве последнего препятствия на пути к подписанию Меморандума о взаимопонимании, в то время как президент Трамп публично смягчил свою прежнюю позицию в отношении обогащенного урана Ирана, указав, что уничтожение на месте под наблюдением МАГАТЭ или передача третьей стране были бы приемлемы. Госсекретарь Рубио предупредил, что доработка формулировок соглашения, вероятно, займет еще несколько дней.Индекс S&P 500 достиг рекордной отметки в течение дня, прежде чем восстановиться и закрыться примерно на отметке 7525,6, снизившись примерно на 0,23% за день. Индекс ненадолго преодолел предыдущие максимумы около 10:30 утра по восточному времени, прежде чем снизиться во второй половине дня, что говорит о том, что, хотя оптимизм по поводу мирного соглашения обеспечил значимую ставку, трейдеры по-прежнему неохотно продвигались к закрытию торгов без более ощутимого дипломатического прогресса.Индекс потребительского доверия в США за май составил 93,1, что немного выше прогноза в 92,0, хотя и немного снизился по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем предыдущего месяца в 92,8, поскольку потребители указали на рост цен, связанный с продолжающимся конфликтом. Индекс национальной активности ФРБ Чикаго также неожиданно вырос в апреле до 0,14 против прогноза -0,3, а производственный индекс ФРБ Далласа оказался положительным и составил 0,4 против прогноза -1,0, что добавило уверенности в устойчивости экономической активности в США.Сырая нефть марки WTI была самым волатильным активом сессии и демонстрировала самые высокие показатели, прибавив примерно 3,14% и торгуясь около 92,52 доллара за баррель. Мировой бенчмарк Brent вырос в ходе сессии примерно до 100 долларов за баррель, частично восстановившись после снижения почти на 7% в понедельник. Восстановление, по-видимому, отражает усиление боевых действий в течение ночи, нерешенный вопрос о плате за проход через Ормузский пролив, которую пытался ввести Иран, и сохраняющуюся неопределенность в отношении спора о замороженных активах.Золото подешевело примерно на 1,47%, составив около 4506 долларов за унцию, снизив часть своей недавней премии к активам-убежищам, и это движение было широким и устойчивым на протяжении всех трех сессий. Снижение, вероятно, отражает укрепление доллара США, а также ослабление инфляционных опасений, связанных с возможным возобновлением торгов в Ормузском проливе, что, возможно, снизило давление на Федеральную резервную систему с целью агрессивного повышения ставок, о чем свидетельствует снижение доходности.Биткойн снизился примерно на 1,83% и торговался около 75 954 долларов. Криптовалюта подскочила в течение дня примерно до 78 000 долларов на открытии торгов в США, а затем резко развернулась и во второй половине дня начала снижаться, что сделало ее одним из самых слабых игроков сессии без явного видимого катализатора для разворота.Доходность 10-летних казначейских облигаций немного снизилась, составив около 4,50%, по сравнению с примерно 0,07% за день. Скромный спрос на облигации, по-видимому, коррелирует со снижением краткосрочных инфляционных ожиданий, связанных с возможностью урегулирования Ормузского конфликта, при этом трейдеры также снижают ставки на повышение ставок Федеральной резервной системой в ближайшем будущем, полагая, что деэскалация конфликта может значительно ослабить давление на цены на энергоносителиПоведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар США демонстрировал широкую тенденцию к росту с открытия азиатских торгов во вторник примерно до закрытия торгов в Лондоне, после чего немного снизился к концу американской сессии. На момент закрытия торгов во вторник доллар показал наилучшие результаты среди основных валют за день, продемонстрировав рост по отношению ко всем семи основным валютным парам, отображенным на графике.В ходе азиатской сессии доллар торговался с чистым бычьим трендом по отношению к основным валютам. Ночная геополитическая обстановка была особенно напряженной: американские военные подтвердили, что потопили два быстроходных катера КСИР по установке мин в Ормузском проливе и нанесли удар по ракетной базе в Бандар-Аббасе, в то время как Иран в ответ запустил противокорабельные крылатые ракеты по объектам ВМС США. Несмотря на возобновление боевых действий, рынки, по-видимому, интерпретировали ситуацию как соответствующую завершающейся стадии сделки, при этом CENTCOM утверждал, что рамки прекращения огня остаются в силе.В ходе лондонской сессии доллар продолжил рост, поскольку бычий тренд продолжался без особых перерывов. Представители ЕЦБ подтвердили ожидания рынка относительно повышения ставки в июне, но ограничились рекомендациями по дальнейшему ужесточению, что, возможно, оказало незначительное давление на евро. Отчет CBI по розничным продажам Великобритании за май составил -46,0 против прогноза в -60,0, что лучше ожиданий, но все еще остается крайне негативным, оказывая ограниченную поддержку фунту стерлингов.В ходе американской сессии доллар демонстрировал рост в течение первых часов, вероятно, благодаря ряду данных по США, которые оказались лучше ожиданий, включая индекс потребительского доверия и позитивные данные ФРС Далласа. Во второй половине дня доллар США незначительно отступил от своих внутридневных максимумов, а его снижение в конце дня, возможно, отражает некоторое выравнивание позиций, поскольку трейдеры ожидают дальнейших новостей о посреднических переговорах в Дохе. Снижение было организованным и существенно не изменило доминирующее направление дня.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 27 маяТемпы роста ИПЦ в Австралии за апрель 2026 года (1:30 GMT)Решение Резервного банка Новой Зеландии по процентной ставке за 27 мая 2026 года (2:00 GMT)Пресс-конференция Резервного банка Новой Зеландии за 3:00 GMTИндекс потребительского доверия во Франции за май 2026 года (6:45 GMT)Швейцарский индекс экономических настроений за май 2026 года (8:00 GMT)Обзор финансовой стабильности ЕЦБ еврозоны (8:00 GMT)Выступление Логана в Федеральной резервной системе США (8:00 GMT)Ставка по 30-летней ипотеке MBA США и количество заявок на 22 мая 2026 года (11:00 GMT)Еженедельные данные ADP по изменению занятости в США за 9 мая 2026 год, 12:15 GMTИндекс деловой активности в производственном секторе Федерального резервного банка США в Ричмонде за май 2026 года, 14:00 GMTИндекс деловой активности в сфере услуг Федерального резервного банка США в Далласе за май 2026 года, 14:30 GMTВыступление Кука в Федеральном резервном банке США, 19:55 GMTИзменение запасов нефти API в США на 22 мая 2026 года, 20:30 GMTВ среду в начале азиатской сессии запланированы два важных события. Показатель роста индекса потребительских цен Австралии за апрель 2026 года (1:30 GMT) и решение Резервного банка Новой Зеландии по процентным ставкам (2:00 GMT), за которым последует пресс-конференция Резервного банка Новой Зеландии (3:00 GMT), могут вызвать значительные колебания валютных пар AUD и NZD. Речь главы Банка Японии Уэды также заслуживает пристального внимания, учитывая подтверждение заместителем главы Химино во вторник о дальнейшем повышении процентной ставки.В начале европейской сессии в 8:00 по Гринвичу состоится заседание ЕЦБ по обзору финансовой стабильности, которое может дать дополнительную информацию о рисках, связанных с конфликтом на Ближнем Востоке и динамикой энергетического рынка. В 8:00 по Гринвичу будет опубликован Швейцарский индекс экономических настроений на май 2026 года, а также выступление Логана из Федеральной резервной системы США, которое может привлечь внимание к любым комментариям относительно инфляции и траектории политики.В американской сессии в 12:15 по Гринвичу будут опубликованы данные по изменению занятости ADP, а в 14:00 по Гринвичу — индекс производственной активности Федерального резервного банка Ричмонда, которые могут повлиять на оценку динамики американской экономики.Выступление представителя ФРС Кука в 19:55 по Гринвичу и изменение запасов нефти по индексу API в 20:30 по Гринвичу завершают день, при этом данные о запасах нефти могут усилить волатильность на нефтяном рынке в связи с продолжающейся ситуацией вокруг Ормузского ...
Оптимизм по поводу сделки между Ираном и США охватил финансовые рынки в понедельник, что привело к резкому падению цен на сырую нефть, в то время как акции, золото и биткоин выросли в условиях ослабления цен в праздничные дни. Поскольку наличные рынки США закрыты в связи с Днем поминовения, а большая часть Европы также не работает в связи с местными банковскими праздниками, низкая ликвидность, вероятно, усилила колебания сессии, в результате чего доллар США стал самой слабой основной валютой на момент закрытия дня.Анализ экономических показателей за 25 маяВ минувшие выходные Трамп объявил, что мирное соглашение было “в значительной степени согласовано”, и скоро будет объявлено об этом, что вызвало большой разрыв на фьючерсном рынке в понедельник.Прямые иностранные инвестиции в Китай (с начала года) в апреле 2026 года: -10,3% г/г (прогноз -6,8% г/г; предыдущий прогноз -7,3% г/г)Рост оптовых продаж в Канаде в апреле 2026 года составил 0,1% м/м (прогноз - 0,8% м/м; предыдущий прогноз - 1,9% м/м)Наличные рынки Европы и США были закрыты в понедельник в связи с различными праздникамиПрезидент США Дональд Трамп заявил в понедельник в Truth Social, что переговоры с Ираном “идут хорошо”, добавив к сигналам выходных, что, возможно, приближается промежуточная сделка по открытию Ормузского пролива; главнокомандующий пакистанскими вооруженными силами Асим Мунир отдельно сообщил Китаю, что соглашение “близко к достижению”.Динамика цен на рынкахДинамика цен в понедельник была почти полностью обусловлена одной макроэкономической темой: растущим оптимизмом в отношении того, что США и Иран близки к соглашению об открытии Ормузского пролива и восстановлении региональных потоков нефти. Поскольку рынки наличных акций и облигаций США были закрыты в связи с празднованием Дня памяти, а Великобритания, Швейцария, Норвегия и Дания также закрыты в связи с местными банковскими праздниками, объемы торгов по большинству классов активов были заметно снижены. Этот контекст, вероятно, усилил масштабы изменений, особенно в сфере сырой нефти, где была ярко выражена помощь в торговле.Нефть марки WTI стала главной движущей силой сессии, снизившись примерно на 6,57% и торгуясь около 89,50 доллара за баррель. Резкое падение совпало с сообщениями в выходные о предварительном меморандуме о взаимопонимании между США и Ираном и было подкреплено публикацией Трампа в понедельник, в которой он охарактеризовал переговоры как “проходящие хорошо”. Этот шаг позволил снизить значительную часть надбавки за военные риски, которая накопилась в ценах на нефть с момента начала конфликта в феврале.Фьючерсы на индекс S&P 500 выросли примерно на 1,02% до отметки 7 542,6. Поскольку наличные рынки США закрыты в связи с праздниками, этот показатель отражает фьючерсную активность. Рост совпал с общим позитивным настроем на мировом рынке: европейский Stoxx 600 поднялся шестую сессию подряд до самого высокого уровня закрытия с начала войны в Иране, а общестрановой мировой индекс MSCI, как сообщается, достиг рекордно высокого уровня закрытия.Золото прибавило примерно 1,34%, торгуясь около 4570 долларов. Драгоценный металл, вероятно, выиграл от сочетания слабого доллара, который сделал слитки более доступными для покупателей в других валютах, и сохраняющейся неопределенности вокруг ситуации в Иране. Ключевые нерешенные вопросы, включая обогащение урана, условия смягчения санкций и израильско-ливанский конфликт, возможно, поддерживали сохраняющийся спрос на убежище, даже несмотря на улучшение дипломатического тона в заголовках.Биткойн вырос примерно на 1,97% и торговался около $77 388,4. Рост в целом соответствовал рискованному характеру сессии, хотя на отдельном графике BTC видно, что ценовое движение консолидировалось в относительно узком диапазоне примерно между 77 090 и 77 835 долларами в течение большей части дня после первоначального всплеска на открытии азиатской сессии в понедельник.Доходность 10-летних казначейских облигаций США за день практически не изменилась, что отражает закрытие рынков облигаций США в связи с празднованием Дня поминовения.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютДоллар США завершил торги понедельника с самыми слабыми показателями среди основных валют, с самого начала испытывая давление из-за изменения настроений в отношении геополитических рисков и не сумев вернуть себе значимые позиции по мере того, как сессия продолжалась из-за слабой торговли в праздничные дни.На открытии азиатской сессии в понедельник доллар резко подешевел по отношению к основным валютам, поскольку рынки переваривали сообщения выходных о прогрессе в заключении сделки между США и Ираном, а курс юаня Народного банка Китая достиг трехлетнего максимума по отношению к китайской валюте. Движение вниз было быстрым, но относительно сдержанным; доллар быстро стабилизировался и провел остаток азиатской сессии, дрейфуя боком вокруг нижних уровней, установленных на открытии. На наложенном графике показана основная часть ежедневных потерь доллара, зафиксированных во время этого первоначального всплеска активности, при этом австралийский доллар и британский фунт стерлингов были в числе основных валют, по отношению к которым доллар упал сильнее всего.Лондонская сессия не стала дополнительным стимулом для дальнейшего движения. В связи с тем, что Великобритания и большая часть континентальной Европы не работали в праздничные дни, ликвидность была исключительно низкой, а валютные пары в основном колебались без существенной динамики в обоих направлениях. Доллар сохранил свои прежние потери, но существенно не увеличил их в течение этого периода.Американская сессия продолжилась в том же ключе, поскольку День поминовения усопших удерживал участников наличного рынка в стороне, а общее участие оставалось незначительным. Доллар торговался неустойчиво и в боковом тренде без каких-либо значимых попыток восстановления, что привело к его общему ослаблению на закрытии по отношению ко всем основным валютам.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 26 маяИнфляция цен на товары в магазинах Великобритании (BRC) за май 2026 года (23:01 GMT)Индекс опережающих индикаторов Японии за март 2026 года (5:00 GMT)Распределительные сделки CBI Великобритании за май 2026 года (10:00 GMT)Предварительные данные по продажам в обрабатывающей промышленности Канады за апрель 2026 года (12:30 GMT)Национальный индекс экономической активности Федерального резервного банка Чикаго за апрель 2026 года (12:30 GMT)Индекс цен на жилье в США за март 2026 года (13:00 GMT)Индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller в США за март 2026 года (13:00 GMT)Индекс потребительского доверия CB США за май 2026 года (14:00) GMTИндекс деловой активности Федерального резервного банка Далласа за май 2026 года в 14:30 GMTДенежная масса США за апрель 2026 года в 17:00 GMTВо вторник американские рынки возобновят полноценную работу после праздника Дня памяти, и главным событием дня станет публикация индекса потребительского доверия Центрального банка за май в 14:00 GMT. Эти данные будут опубликованы на фоне высоких цен на энергоносители по сравнению с доконфликтными нормами, сохраняющейся дипломатической неопределенности на Ближнем Востоке и переходного периода в Федеральной резервной системе после присяги Кевина Уорша в прошлую пятницу.Данные по рынку жилья США, которые будут опубликованы в 13:00 GMT, включая индекс цен на жилье и данные S&P/Case-Shiller за март, могут привлечь внимание, учитывая сохраняющуюся чувствительность к ипотечным ставкам и условиям доступности жилья.Предварительные данные по продажам в обрабатывающей промышленности Канады и Национальный индекс деловой активности Федерального резервного банка Чикаго завершают утренние публикации. Любые новые заголовки о сделке с Ираном, особенно касающиеся нерешенных спорных вопросов обогащения урана, снятия санкций и израильско-ливанского фронта, скорее всего, продолжат влиять на настроения в преддверии публикации ...
До федеральных выборов в Австралии осталось всего пять дней. Как на рынках опросов, так и на рынках ставок ALP находится далеко впереди. Как показал Brexit, выборы Дональда Трампа в 2016 году и федеральные выборы в Австралии в 2019 году, ни то, ни другое не является доказательством.Однако, в отличие от выборов 2019 года, когда законопроект ALP, укорачивающий экономическую политику, включал спорные реформы отрицательной передачи, концессию на прирост капитала и режим франкирования кредитов, на этот раз экономическая политика основных партий схожа.Отсутствие поляризующего политика и экономической политики в этой гонке означает, что значительно меньше вероятности того, что опросы будут ошибочными в 2022 году. Это также означает, что если Энтони Альбанезе станет 31-м премьер-министром Австралии, рынки вряд ли будут слишком обеспокоены.Единственное предостережение здесь заключается в том, что если ни одна из основных партий не получит достаточного количества мест для формирования правительства, то обе партии обратятся за помощью к независимым кандидатам для формирования правительства.В обмен на их поддержку независимые могут настаивать на политике, которая менее благоприятна для рынка. Примерами могут служить экономическая политика Зеленых, предусматривающая 6% налог на богатство миллиардеров и налог на сверхприбыль корпораций в размере 40%. В этом случае ожидайте, что AUDUSD и ASX200 получат краткосрочный удар, когда они вновь откроются в следующий понедельник утром.Помимо этого результата, основными факторами, влияющими на AUDUSD и ASX200, останутся те же темы, которые стимулировали рынки в последние месяцы, включая инфляцию, повышение ставок, сбои в цепочках поставок и опасения по поводу роста. Все это удерживает нас в медвежьем настроении в среднесрочной перспективе.Однако в краткосрочной перспективе, после капитуляции вторника, которая привела ASX200 к нашей цели снижения 7000/6950, мы перешли к нейтральному смещению, ожидая восстановления к 7200. Мы подозреваем, что вблизи уровня 7200 текущий отскок закончится перед очередным этапом снижения.Для пары AUDUSD, после достижения нашей первоначальной цели снижения на прошлой неделе, минимума января 2016 года 0.6826, на этой неделе возможно умеренное восстановление, прежде чем нисходящий тренд возобновится к следующему уровню поддержки около ...
Инфляция в США за ночь составила 8,30% в годовом исчислении, что меньше, чем 8,50% в предыдущем месяце, но немного больше, чем средний прогноз рынков в 8,10%. Акции колебались после выхода данных, поскольку уолл-стрит пыталась решить, следует ли устанавливать цену с учетом “пиковой инфляции в США” или нет. В конце концов, "нет" победило, поскольку пришло осознание того, что данные усилили ястребиный настрой Федеральной резервной системы и что даже если инфляция в США сейчас снижается, она будет снижаться черепашьими темпами. Эта реальность отразилась на кривой доходности в США: доходность по 2-летним облигациям укрепилась, в то время как доходность по 10 и 30-летним облигациям снова упала. Разворот кривой доходности, вероятно, объясняет, почему валютные рынки оставались нейтральными, в то время как акции предавались своей обычной шизофренической погоне за хвостом.Цены на энергоносители также резко выросли за ночь, а нефть подорожала примерно на 6,0%. Свою роль играют перебои в работе трансукраинского газопровода, а также улучшение ситуации с ковидом в Шанхае, который быстро восстанавливается. Запасы сырой нефти в США неожиданно выросли примерно на 8,5 млн баррелей, но запасы бензина упали более чем на 3,60 млн баррелей, а запасы дистиллятов остались на прежнем уровне. Рынок нефтепродуктов в США остается невероятно напряженным, и если добавить к этому падение запасов SPR в США на 6 миллионов баррелей, то запасы сырой нефти выросли всего примерно на 1,50 миллиона баррелей.Энергетическая картина сегодня еще более омрачена новостями о том, что президент Путин объявил о санкциях в отношении европейских энергетических компаний, которые ранее были партнерами по СП с "Газпромом" и иже с ним. Трансукраинские потоки газа замедлились, а также Украина объявила форс-мажор на одном из своих трубопроводов из России в Западную Европу. Я не уверен, какое влияние окажут путинские санкции на европейские поставки газа, если таковые вообще окажутся. Но если Россия вмешивается в европейские поставки газа, а в ЕС готовится запрет на импорт российской нефти, вы можете быть совершенно уверены, что снижение цен на нефть ограничено. Это еще один встречный инфляционный ветер для мира, и из-за перебоев с поставками зерна из Украины и России рынки продолжают недооценивать риски, связанные с войной на Украине для мировой экономики в этом году. Воздержитесь также от покупки евро на падении.Эта реальность неохотно начинает проникать на азиатские рынки. В условиях стагфляции у руководителей центральных банков и денежно-кредитной политики нет хорошего выбора. Держите ставки на низком уровне и наблюдайте, как инфляция взрывается, а ваша валюта испаряется, повышайте ставки и наблюдайте за резким замедлением экономической активности. Сингапур и Южная Корея уже начали ужесточение, хотя я полагаю, что шансы на незапланированный шаг по ужесточению со стороны правительства Сингапура растут. Индия также перешла к повышению ставок, и вчера банк Negara Malaysia также повысил ставки на 0,25%. ВВП Филиппин сегодня подскочил на 8,30% в 1 квартале в годовом исчислении и, вероятно, вынудит BSP повысить ставку на следующей неделе. Индонезия не сильно отстанет от них в июне. Филиппинский индекс потребительских цен и индонезийские розничные продажи позже сегодня могут укрепить эту предпосылку.Это оставит Китай и Японию в качестве последних оставшихся голубей. К счастью, в обоих странах благоприятная инфляционная среда. Загуглите Японию, дефляцию, 30-летний период, чтобы найти там объяснение. Вчера рынки попытались оценить дополнительные стимулы для Китая, подняв акции по мере ускорения открытия Шанхая. Но сегодня он выдохся, несмотря на шум вокруг поддержки экономики со стороны Народного банка Китая сегодня утром. Политика Китая по борьбе с нулевым ковидом продолжит сдерживать экономический рост, но он также не будет застрахован от стагфляционной волны в Украине и России. Не исчезли и долговые проблемы китайских застройщиков, связанные с новостями о том, что крупный девелопер Sunac пропустил выплату по облигациям в иностранной валюте, и заявлениями о том, что ему будет трудно выполнить будущие обязательства.Поэтому неудивительно, что и японская иена, и китайский юань остаются под давлением, а ключевыми факторами являются опасения по поводу экономического роста и растущая разница в процентных ставках между США и Азией. Интересно, что азиатские валюты, за исключением Японии и Китая, сегодня также находятся под ударом. Возможно, финансовые рынки сейчас испытывают решимость азиатских центральных банков, или же это часть общего снижения рисков инвесторами по всему миру. В любом случае, поскольку ожидается, что США будут расти намного быстрее, чем Азия, я ожидаю, что следующие шесть месяцев будут жаркими для местных валют, что усилит давление на импортную инфляцию.Соединенное Королевство публикует "мать всех дампов данных" сегодня во второй половине дня по азиатскому времени. В нем представлены ВВП, Инвестиции в бизнес, Промышленное производство, Строительство, Торговый баланс и Обрабатывающая промышленность. Вы должны были бы сказать, что все эти данные имеют негативные риски. Наряду с давлением на стоимость жизни, вызывающим спекуляции о чрезвычайном бюджете, Великобритания также еще больше усложняет свою жизнь, в очередной раз поднимая шум о приостановке действия североирландского протокола по Брекситу. ЕС совершенно справедливо заявил, что приостановит действие всего соглашения, если это произойдет.Можно было бы подумать, что из-за войны в Восточной Европе правительство Великобритании оставит Северную Ирландию на другой день, но это боджо не для того, чтобы поворачиваться. Неудивительно, что при таком разнообразии рисков, описанном выше, фунт стерлингов резко упал за ночь, даже несмотря на то, что евро оставался относительно спокойным. Фунт стерлингов может быть перепродан по краткосрочным индикаторам, но данные и политика могут повлиять на это. Пара GBP/USD сегодня утром колеблется на отметке 1.2215, и я не удивлюсь, если к концу недели она достигнет отметки 1.1900.Сегодня вечером США опубликуют данные по индексу потребительских цен за апрель и еженедельные первичные заявки на пособие по безработице. Влияние должно быть ограничено теперь, когда были опубликованы данные по инфляции. У нас будет обычное множество спикеров ФРС, чтобы встряхнуть волатильность в течение дня, но я ожидаю, что попытки переоценить инфляцию / рецессию / ужесточение / геополитику продолжат доминировать в ходе слушаний. Сидеть в стороне с мешком наличных и несколькими затычками для ушей - моя предпочтительная стратегия.Наконец, я продолжаю следить за криптопространством. Биткойн закрылся ниже 30 000,00 долларов США за ночь, упав на 6,50% за ночь и упав еще на 6,30% до 27 150,00 долларов США сегодня утром. Мое изображение на графике призывает к падению до уровня 17 000,00 долларов США, и биткойну нужно будет закрыться выше 33 000,00 долларов США, чтобы дать паузу для размышлений. Только закрытие выше 38 000,00 доллара США будет сигнализировать о том, что опасность снижения миновала. Гниль распространилась из-за беспорядков в (не) стабильном монетном пространстве. Если взаимно однозначные привязки к монетам с поддержкой доллара США вместо алгоритмических (не) стабильных монет треснут, ситуация быстро ухудшится и может привести к продаже с перекрестной маржой в других классах активов. Конечно, основные (не) эмитенты стабильных монет могли бы предоставить общественности неопровержимое доказательство того, что они держат доллар США за каждую выпущенную ими монету в режиме реального времени. Просто спрашиваю о друге. В противном случае крипторынки могут оказаться на пределе своих ...
Индекс волатильности VIX, также известный как предпочитаемый рынком "индикатор страха", вернулся к жизни на прошлой неделе. На Уолл-стрит фьючерсы на индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq 100 упали на 0,92%, 1,78% и 3,05% соответственно. Останется ли волатильность повышенной на предстоящей неделе, или это краткосрочный шум?Необходимо было следить за двумя заметными факторами волатильности. Первый - это все более ястребиная позиция Федеральной резервной системы после того, как инфляция в США снова резко возросла в январе. Ожидания повышения ставки на 50 базисных пунктов и, в определенной степени, экстренного повышения до этого увеличиваются. Это помогло подтолкнуть доллар США и доходность казначейских облигаций к росту.Тем временем разведка США сообщила, что Россия может вторгнуться в Украину на следующей неделе. Цены на сырую нефть марки WTI выросли, достигнув очередного максимума 2022 года по мере приближения к 100 долларам США за баррель. Евро также снизился благодаря сочетанию напряженности в отношениях между Россией и Украиной и президента ЕЦБ Кристин Лагард, которая преуменьшила ставки на ястребиную денежно-кредитную политику после февральского решения по процентной ставке.Неудивительно, что цены на золото резко выросли на прошлой неделе, поскольку геополитические риски между Россией и Западом возросли. Тем не менее, в будущем антифиатному желтому металлу все еще придется бороться с растущим долларом США и доходностью государственных облигаций. Японская иена, защищенная от рисков, выросла, так как австралийский и новозеландский доллары, связанные с настроениями, ослабли.Впереди, помимо напряженности в отношениях между Россией и Украиной, будут опубликованы протоколы заседания FOMC, а также данные по розничным продажам в США. Ястребиный комментарий рискует спровоцировать волатильность рынка и принести пользу доллару США. Сезон заработков все еще продолжается, и такие компании, как Walmart и Airbnb, сообщают об этом. Что еще ждет рынки на предстоящей неделе?Читать еще: Что такое индекс волатильности VIX и как им ...