После, казалось бы, ястребиного протокола заседания FOMC в декабре, доллар США восстановил внутридневные потери, и доходность в США снова укрепилась, но хуже всего дела обстояли с технологическими акциями и биткоином: Nasdaq упал на 3,34%, а Биткоин упал на 5,50%.Протокол показал, что члены комитета сочли инфляционные риски более устойчивыми и позитивными, и было достигнуто общее согласие в том, что сокращение должно быть ускорено с тремя предварительными повышениями ставок. До сих пор это именно то, что нам сказал председатель Пауэлл на заседании после заседания FOMC. Здесь не на что смотреть. Единственным сюрпризом, если это можно так назвать, является то, что некоторые члены ФРС сочли, что ФРС должна начать сокращать свой баланс вскоре после первого повышения. Т.е. продавать некоторые из этих облигаций на сумму 8,50 триллиона долларов и т. Д. В протоколе больше ничего сказано не было, и собрание продолжилось.Обычно протокол заседания FOMC - это большой зевок, а не движение рынка. Тот факт, что это вызвало массовый порыв к выходу в большинстве классов активов, основанных на количественном смягчении, при случайном упоминании о том, что, возможно, ранее подумывали о сокращении баланса, говорит об одном. Дело в том, что рынки прямо в праздничный период блаженно оценивали омикрон как оми-ушедший. Учитывая, что на самом деле он еще не достиг Азии, которая в основном вакцинирована традиционными вакцинами, которые, похоже, не работают против омикрона, я надеюсь, что они правы. Такова западная РНК-ориентированная вселенная плоской земли, в которой живут рынки.В любом случае, ночной кризис больше связан с позиционированием, чем с чем-либо еще, потому что, если вы посмотрите на то, что члены ФРС сказали в протоколе заседания FOMC, на самом деле это ничем не отличалось от того, что мы уже знали. Я бы не стал списывать со счетов непреодолимую силу покупателей, которые снова изменят ситуацию до конца недели, особенно если завтра вечером число занятых в несельскохозяйственном секторе США составит менее 400 тысяч. Рынки нервничали по поводу инфляции всю неделю, поскольку реальность сужения ФРС выглядывает из-за горизонта.Ценовое движение на этой неделе говорит нам всем о том, о чем я уже некоторое время говорил: начало денежно-кредитной нормализации сделает движение цен намного более “честным”, чем за последние 18 месяцев. Сделка ”покупай все“, основанная на ”покупай падение; любое падение", находится на последнем издыхании. Те классы активов, которые оцениваются с точки зрения оценки, наиболее уязвимы для значительных корректировок в сторону понижения. И еще одному поколению молодых щенков (и некоторым более старшим), воспитанным в пуле центральных банков вечной жизни, связанной с повышением цен на активы, основанной на количественном смягчении, придется изучить значение термина “двусторонняя волатильность цен". Самое время.Что касается других событий, то прошлой ночью как американские, так и европейские PMI пострадали, в основном из-за нервов и ограничений omicron. Если с оми-гоном все пойдет по плану, они должны быстро прийти в себя. Другим свидетельством этого стало резкое увеличение официальных запасов бензина в США за ночь до 10,1 миллиона баррелей. Тем не менее, занятость ADP в США в декабре резко возросла, добавив 807 тыс. рабочих мест против ожидаемых 400 тыс. Это должно привести к тому, что завтра число занятых в несельскохозяйственном секторе США будет пересмотрено в сторону повышения, но данные ADP стали шокирующим показателем для общего числа. Число ниже 400 тысяч должно ослабить нервы ФРС на этой неделе, а число в 500 тысяч с лишним даст противоположный результат.Сегодня утром индексы деловой активности в Австралии и Японии немного снизились, но остались экспансионистскими, пострадав от некоторых омикронных нервов, но, конечно, недостаточно, чтобы сказать, что восстановление находится под угрозой. Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае фактически превысил показатели, поднявшись до 53,1, что является хорошей новостью за неделю, когда хороших новостей в Китае мало. Начало переговоров о реструктуризации долга завтра, чтобы избежать размещения облигаций Evergrande в эти выходные, скорее всего, продолжит оказывать давление на рынки Китая. Распродажа технологий в США тоже не поможет делу, особенно в Гонконге.Европейские индексы деловой активности в сфере строительства и индексы деловой активности в сфере услуг Великобритании сегодня днем, скорее всего, пострадают от омикрона и рождественских праздников. США публикуют первичные заявки на пособие по безработице, Производственные заказы и непроизводственные субиндексы ISM. Но я думаю, что самые интересные данные сегодня будут получены от наших друзей в Турции, спасибо моему коллеге в Нью-Йорке Эду Мойе за то, что он указал на это.В 1930 SGT Турция выпускает валютные резервы за неделю, заканчивающуюся 31 декабря. Разработав временную схему Понци для поддержки валюты, поддерживая стоимость депозитов розничных вкладчиков в лирах до тех пор, пока вкладчики не потеряют нервы и не перейдут в твердую валюту, Турция также активно вмешивается в валютные рынки. Резервы сократились с 89 миллиардов долларов в середине ноября примерно до 72,50 миллиарда долларов по состоянию на 24-е число. По моим подсчетам, Лира уже вернула около 35% своего запланированного прироста за последнюю неделю или около того, если резервы сегодня вечером сильно упадут, я думаю, что бдительные в турецкой лире вернутся в силу.Азия следует за Уолл-стрит на югНа Уолл-стрит была жаркая сессия, так как протокол заседания FOMC "ястреб" высветил количество спекулятивных длинных позиций после омикрона, которые были там. Особое внимание привлекли технологии, Nasdaq пережил самое большое однодневное падение почти за год. Индекс S&P 500 упал на 1,94%, а индекс Nasdaq полностью отступил, упав на 3,34%. Для сравнения, индекс Dow Jones, ориентированный на стоимость, упал всего на 1,05%. Доходность в США снова выросла за ночь, оказав давление на ценные технологические акции. В Азии история повторяется на фьючерсном рынке. Фьючерсы на Nasdaq подешевели на 0,70%, фьючерсы на S&P 500 подешевели на 0,40 доллара, а фьючерсы на Dow Jones подешевели на 0,25%.Азиатские рынки поначалу держали себя в руках этим утром, но без покрытия коротких позиций по фьючерсам на США произошло обратное, фактически распродажа в Азии быстро ускорилась, оставив регион в красном море. Индекс Nikkei 225, который в наши дни сильно коррелирует с индексом Nasdaq, упал на 2,86% ниже. Индекс Kospi упал на 0,75%, при этом ни Токио, ни Сеул не проявили никакой дополнительной реакции на сегодняшнее испытание Северной Кореей гиперзвуковой ракеты.В материковом Китае вводится больше ограничений на распространение вирусов, включая полеты, но индекс Shanghai Composite всего на 0,15% ниже. Я подозреваю, что “национальная сборная Китая” находится в “разглаживании". Однако CSI 300, в котором проживает гораздо более разнообразный набор компаний, чем у гигантских SOE, упал на 0,85%, в то время как Hang Seng держится довольно хорошо, снизившись всего на 0,35%, благодаря росту Alibaba и JD.com .Сингапур также противостоит этой тенденции: время проливов выросло на 0,50%, во главе с тремя его мегабанками и потребительскими дискреционными. Тайбэй снизился на 1,20%, Джакарта снизилась на 0,80%, а Куала-Лумпур - на 0,90%. Бангкок снизился на 1,40%, а Манила - на 0,65%.Австралийские рынки, вновь столкнувшиеся с ужесточением ограничений в условиях сокрушительной нагрузки на omicron и высокой бета-версии на рынках США, сегодня сильно пострадали. Как ASX 200, так и все обычные акции сегодня упали на 3,0%.Европа вряд ли отмахнется от негатива, который охватил США и так демонстративно хлынул сегодня в Азию. Европа откроется ниже, как и Лондон, но я не исключаю, что гномы с Уолл-стрит воспользуются своим шансом и изменят ситуацию на Уолл-стрит сегодня днем.Доллар США остается стабильнымДоллар США провел большую часть прошлой ночи под давлением из-за ралли omi, пока не были опубликованы ястребиные протоколы FOMC. В связи с ростом доходности в США после этого доллар США восстановил большую часть своих потерь внутри дня, оставив его лишь немного ниже и отметив день как торговлю в диапазоне против DM и EM FX.Индекс доллара снизился на 0,10% за ночь до 96,18, где он остается на азиатских торгах. Прорыв 95,50 или 96,50 будет сигнализировать о следующем направленном движении индекса, хотя, если доходность в США останется неизменной, доллар, похоже, продолжит демонстрировать высокие показатели в основных валютах. Пара EUR/USD остается стабильной на уровне 1,1310, пара USD/JPY - 115,90, а пара GBP/USD - 1,3530. Евро и иена выглядят наиболее уязвимыми к укреплению доллара США, особенно если разница в доходности увеличится. Судьба Стерлинга по-прежнему зависит от того, как разыгрывается его омикронная волна.Индикаторы настроений на риск, австралийский доллар, новозеландский доллар и канадский доллар снизились после заседания FOMC. Эта распродажа ускорилась сегодня утром, так как азиатские фондовые рынки и фьючерсы на индексы США направились на юг. AUD/USD и NZD/USD упали на 0,55%, протестировав поддержку на отметках 0,7180 и 0,6750 соответственно, в то время как пара USD/CAD тестирует сопротивление на отметке 1,2800. Если сегодня днем на Уолл-стрит не произойдет ралли "покупай на понижение", три amigos могут легко опуститься еще на 100 пунктов за ночь.Азиатские валюты сегодня торгуются в боковом тренде, но несколько пар остаются близкими к уровням, установленным соответствующими центральными банками. Пара USD/KRW находится на отметке 1199,00, приближаясь к 1200,00. Пара USD/PHP поднялась выше 51,00 до 51,20, пара USD/IDR находится на отметке 14,400, приближаясь к 14,500,00, а пара USD/MYR тестирует 4,2000. Юань, бат и индийская рупия продолжают демонстрировать высокие показатели. В остальном будет интересно посмотреть, выйдут ли их соответствующие центральные банки из тени и снова начнут предлагать доллары США.Нефть пользуется спросом, несмотря на ее сегодняшнее падениеЦены на нефть почти не изменились за ночь, несмотря на значительное увеличение запасов бензина в США на 10 миллионов баррелей, рост дистиллятов на 4,4 миллиона баррелей, а запасы сырой нефти упали всего на 2,5 миллиона баррелей, при этом запасы Кушинга выросли примерно на столько же. Все это должно было стать плохой новостью для цен на нефть, подразумевая, что omicron оказывает давление на мобильность и потребление. Тем более, что доходность в США выросла, а доллар США восстановил внутридневные потери. Вместо этого цены на нефть практически не изменились, и это, несмотря на увеличение добычи ОПЕК+, говорит о том, что спрос на нефть действительно остается очень высоким.В связи с углублением распродажи фьючерсов на фондовом рынке США, охватившей Азию, и некоторыми новыми ограничениями на распространение вирусов в Китае нефть, наконец, снизилась. Нефть марки Brent и WTI подешевели на 0,45% до 79,70 и 78,80 долларов за баррель. Однако, учитывая распродажу на фондовых рынках, снижение цен на нефть незначительно по сравнению с этим, и цены на нефть являются конструктивными.Нефть марки Brent имеет поддержку на уровне 78,60 и 77,85 долларов за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Здесь у него есть сопротивление на уровне 80,00 доллара, а затем 82,00 доллара за баррель. WTI имеет поддержку на уровне 75,75 доллара, а затем 74,90 доллара, это 100-дневная средняя. Он имеет сильное сопротивление на уровне 77,50 доллара, а затем 78,50 доллара за баррель.Торговля золотом в диапазоне продолжаетсяПоскольку доходность в США и доллар США сохранили свой рост, но торгуются боком, золото снизилось на 0,25% за ночь до 1810,30 доллара за унцию, снизившись еще на 0,25% до 1805,75 доллара за унцию в Азии. Учитывая изменение цен в одночасье, похоже, что золото все еще уязвимо к более высокой доходности в США и более высокому курсу доллара США. К любым митингам следует подходить с большой осторожностью и скептицизмом.От $1790,00 до $1820,00 остается моим выбором для диапазона на этой неделе. Золото имеет сопротивление на уровнях 1830,00 и 1840,00 долларов за унцию, хотя было бы огромным сюрпризом, если бы мы увидели эти уровни. Поддержка находится на уровне $1798,00, за ней следуют $1790,00 и $1780,00 за ...
В понедельник на рынках доминировали новости, связанные с дипломатией вокруг Ирана. Сообщения о возможном прогрессе в переговорах, направленных на разблокировку Ормузского пролива, вероятно, привели к падению цен на нефть примерно на 4%. Удешевление нефти, в свою очередь, помогло ослабить опасения по поводу инфляции — как раз накануне публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) в США, — что способствовало росту индекса S&P 500 примерно на 2,4%, несмотря на снижение акций Nvidia. Доллар США ослаб по отношению ко всем основным валютам, золото подорожало примерно на 1,9%, а биткоин продемонстрировал более слабую динамику.Коротко: в понедельник, 9 ноября 2026 года, на фоне сообщений о возможном прогрессе в переговорах между США и Ираном нефть марки WTI подешевела примерно на 4%, опустившись до уровня около 87,60 доллара за баррель. Индекс S&P 500 вырос примерно на 2,4%, достигнув отметки около 7551 пункта, несмотря на падение акций Nvidia. Индекс доллара (DXY) снизился на 0,6% — до уровня около 101,67; среди основных валют наибольший рост показал новозеландский доллар, а золото подорожало примерно на 1,9%, достигнув отметки около 4140 долларов за унцию.Анализ экономических показателей за 9 ноябряПрезидент США Дональд Трамп заявил в интервью CNN, что новые удары по Ирану «вряд ли потребуются», если в ходе переговоров будет достигнут реальный прогресс. В то же время госсекретарь Марко Рубио отметил, что переговоры пока не принесли значимых результатов, и назвал некоторые требования иранской стороны «возмутительными и нелепыми».Китай продлил приостановку действия дополнительных 24-процентных пошлин на товары из США еще на два месяца, при этом сохранив 10-процентную пошлину; решение вступает в силу 10 ноября.Уровень инфляции в Китае за октябрь 2026 года составил 0,7% в годовом исчислении (прогноз — 0,8%, предыдущее значение — 0,9%). Базовый показатель: 0,8% в годовом исчислении (предыдущее значение — 1,0% г/г) — ниже прогноза.Индекс цен производителей (PPI) в Китае за октябрь 2026 года: 5,7% г/г (прогноз — 5,3% г/г; предыдущее значение — 5,0% г/г) — выше прогноза.Опережающий экономический индикатор Японии (предварительные данные) за сентябрь 2026 года: 116,4 (прогноз — 117,0; предыдущее значение — 118,0) — ниже прогноза.Торговый баланс Германии за сентябрь 2026 года: 15,6 млрд евро (прогноз — 17,6 млрд евро; предыдущее значение — 17,9 млрд евро, пересмотрено) — ниже прогноза.Индекс доверия инвесторов Sentix в еврозоне за ноябрь 2026 года: 2,4 (прогноз — 2,1; предыдущее значение — 2,7) — выше прогноза.Заместитель управляющего Резервного банка Австралии (РБА) Сара Хантер заявила, что инвестиции в искусственный интеллект (ИИ) создают некоторое краткосрочное инфляционное давление, а цены на ряд активов могут подвергнуться «резкой переоценке», если доходность от вложений в ИИ окажется ниже ожиданий.Издание Israel Hayom со ссылкой на дипломатические источники сообщило, что Иран, по всей видимости, отказался от требования контролировать Ормузский пролив и взимать плату за проход судов. Представитель Катара сообщил агентству Bloomberg, что информация в отчете не соответствует действительности, а переговоры продолжаются.Совет директоров Nvidia инициировал независимое расследование в связи с сообщениями о том, что генеральный директор компании Дженсен Хуанг стал объектом действий иностранной разведки; на фоне этих новостей акции компании упали примерно на 4,3%.Управление торгового представителя США (USTR) продлило приостановку мер, принятых в рамках раздела 301 (Section 301) в отношении морского, логистического и судостроительного секторов Китая, до 10 января 2027 года. Кроме того, до 9 января 2027 года продлено действие исключений из таможенных пошлин для 178 категорий товаров из КНР.Окончательные данные по оптовым запасам в США за сентябрь 2026 года показали рост на 0,7% в месячном исчислении (прогноз — 0,6%, предыдущее значение — 0,6%). Показатель оказался выше ожиданий.Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил, что ответственным лицам необходимо «признать проблему, связанную с издержками и инфляцией». Он добавил, что масштабное строительство центров обработки данных для нужд искусственного интеллекта начинает напоминать «классический перегрев спроса».Президент Федерального резервного банка Ричмонда Том Баркин отметил, что направление денежно-кредитной политики «довольно очевидно» в условиях устойчиво высокой инфляции, однако подчеркнул, что корректировать курс следует «осторожно».Дональд Трамп встретился в Белом доме с премьер-министром Катара шейхом Мухаммедом бен Абдулрахманом Аль Тани для обсуждения посредничества в вопросе Ирана. О заключении сделки объявлено не было. Позднее Трамп сообщил агентству Reuters, что «Катар предпочел бы мирное решение», однако добавил, что США готовы к нанесению ударов.Телеканал Al Arabiya со ссылкой на неназванные источники сообщил о предложении, подготовленном Катаром и Пакистаном. Согласно ему, Ормузский пролив должен быть вновь открыт, а военно-морская блокада со стороны США — немедленно снята; в случае достижения соглашения также предусматривается разблокировка иранских активов на сумму от 6 до 9 миллиардов долларов. Ни Вашингтон, ни Тегеран не подтвердили эти условия.Глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что в мире, «подверженном различным потрясениям», роль независимых центральных банков возрастает. Он также указал на риски для финансовой стабильности, связанные с возможным возникновением «пузыря» активов в сфере искусственного интеллекта.Динамика изменений цен на рынкахНефть марки WTI подешевела примерно на 4%, почти до 87,60 доллара, и, вероятно, главной причиной этого стали заголовки о дипломатии Ирана. В отчете, на который ссылается Israel Hayom, говорится, что Иран, “по-видимому”, отказался от своих требований контролировать Ормузский пролив и взимать с судов плату за транзит. Катарский чиновник сказал Bloomberg, что сообщение было ложным, но трейдеры, возможно, все же восприняли это как признак того, что поставки в Персидский залив могут возобновиться раньше, чем ожидалось.Затем Трамп встретился с премьер-министром Катара в Белом доме, чтобы обсудить посредничество Ирана. Переговоры не увенчались успехом, и Трамп позже заявил, что США “готовы нанести удары в любое время, когда мы захотим”. Самое резкое падение цен на нефть во второй половине дня, около 14:35 по восточному времени, произошло через несколько минут после того, как телеканал Al Arabiya сообщил со ссылкой на неназванные источники о предлагаемых рамках, которые позволят вновь открыть Ормуз и немедленно снять морскую блокаду США. Ни одно из правительств не подтвердило эти условия, так что решение было принято из-за утечки информации.Индекс S&P 500 подскочил примерно на 2,4%, почти до 7551 пункта, несмотря на то, что Nvidia упала примерно на 4,3% после того, как совет директоров компании начал независимое расследование сообщений о том, что генеральный директор Дженсен Хуан стал мишенью иностранной разведки. Более дешевая нефть, вероятно, ослабила опасения по поводу инфляции в преддверии публикации отчета по индексу потребительских цен во вторник, и запасы чипов в целом выросли. Возможно, смягчение условий торговли усилило настроение: торговый представитель США продлил паузу в отношении пошлин на доставку в Китай до января, в то время как Пекин сохранил свое собственное тарифное перемирие.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла всего на 2 базисных пункта и приблизилась к 4,88%. Снижение цен на нефть, вероятно, привело к снижению доходности, в то время как ралли на фондовых рынках и агрессивные заявления ФРС привели к обратному результату. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби предупредил, что инфляция слишком высока, а президент ФРБ Ричмонда Том Баркин заявил, что направление политики “относительно простое”, поскольку инфляция остается на высоком уровне.Золото подорожало примерно на 1,9%, составив около 4140 долларов, чему, вероятно, способствовал более слабый доллар, и подскочило в тот же день, когда Иран сообщил о падении цен на нефть. Биткоин подорожал примерно на 0,2%, составив около 74 880 долларов. Курс упал вскоре после возобновления торгов в воскресенье, возможно, из-за новостей от Nvidia и опасений по поводу торговли с использованием искусственного интеллекта, поскольку катализатора, связанного с криптовалютой, не появилось, и это так и не отразилось на акциях.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамНовозеландский доллар стал самым сильным из основных валют, поднявшись примерно на 1,4% по отношению к доллару США, за ним последовал австралийский доллар - примерно на 0,9%. Евро и фунт стерлингов прибавили по 0,7%, а иена выросла примерно на 0,4%. Швейцарский франк и канадский доллар практически не изменились, поэтому пара USD/CHF снизилась всего на 0,1%, а пара USD/CAD завершила торги практически без изменений. Индекс доллара упал примерно на 0,6%.Трейдеры часто рассматривают австралийский и новозеландский доллары как чувствительные к риску валюты, поскольку экономика обеих стран зависит от экспорта и глобального роста. Когда инвесторы чувствуют себя более уверенно, как это было в понедельник, когда индекс S&P 500 вырос примерно на 2,4%, деньги, как правило, уходят из-под защиты доллара США в эти валюты с более высокой бета-версией. Эта модель, вероятно, помогла новозеландскому и австралийскому долларам занять лидирующие позиции по основным валютам, поднявшись примерно на 1,4% и 0,9% по отношению к доллару. Ссылка доступна не каждый день, поэтому ее удобно читать вместе с новостями о курсах и сырьевых товарах, как описано в статье "Риск-на-риск: как глобальные настроения влияют на валюты".Склонность к риску, вероятно, была главной причиной для доллара. На фоне роста фондовых индексов и снижения цен на нефть на фоне отчетов по Ирану у трейдеров было меньше причин опасаться за безопасность доллара, что, вероятно, укрепило евро и фунт. Собственные данные по Европе, вероятно, сыграли небольшую роль, поскольку более высокие, чем ожидалось, показатели Sentix и скачок немецкого экспорта практически не повлияли на курс евро, когда они были опубликованы.Новозеландский доллар и австралийский доллар, вероятно, получили дополнительный импульс благодаря более спокойным торговым отношениям между США и Китаем. Повышение тарифов Китаем и приостановка США пошлин на доставку товаров в Китай указывают на более стабильную торговую обстановку, а Китай является крупным покупателем австралийского и новозеландского экспорта. Новозеландский доллар оставался непоколебимым, несмотря на то, что результаты выборов в Новой Зеландии все еще были слишком близки к ожидаемым.Курс франка и канадского доллара колебался по разным причинам. Как средство защиты, франк обычно пользуется меньшим спросом, когда повышается склонность к риску, что, вероятно, сохранило его практически неизменным. Канадский доллар пострадал в обе стороны: ослабление доллара США помогло ему, в то время как падение цен на нефть, являющуюся одной из крупнейших статей экспорта Канады, на 4%, вероятно, повлияло на него. Рост иены был скромным, вероятно, потому, что Япония выигрывает от удешевления энергоносителей, в то время как склонность к риску работала против нее.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 10 ноябряИндекс потребительских цен (ИПЦ) в США за октябрь 2026 года — публикация состоится во вторник, 10 ноября, в 13:30 по Гринвичу (GMT). Экономисты прогнозируют рост общего ИПЦ на 0,3% в месячном исчислении, а базового ИПЦ — на 0,2%. Это ниже показателей сентября, которые составили 0,6% и 0,3% соответственно. Данный отчет по инфляции станет последним перед заседанием Федеральной резервной системы (ФРС), запланированным на 8–9 декабря. Примечательно, что в этом месяце Бюро статистики труда США (BLS) не представит годовой показатель инфляции из-за отсутствия данных, вызванного прошлогодней приостановкой работы правительства. В связи с этим ежемесячные цифры могут приобрести особое значение для динамики доллара, доходности облигаций и цен на золото.Торговый баланс Китая за октябрь 2026 года — публикация состоится во вторник, 10 ноября, в 03:00 по Гринвичу (GMT). Ожидается, что объем экспорта вырастет на 33% в годовом исчислении (после роста на 36,3% в сентябре). Поскольку Китай является одним из крупнейших покупателей товаров из Австралии и Новой Зеландии, значительное отклонение фактических данных от прогноза может поставить под угрозу рост австралийского и новозеландского долларов, зафиксированный в понедельник. Также в календаре (по времени GMT):Расходы домохозяйств в Японии (сентябрь 2026 г.) — понедельник, 23:30 GMTИндекс потребительского доверия Westpac в Австралии (ноябрь 2026 г.) — понедельник, 23:30 GMTРезюме мнений Банка Японии — понедельник, 23:50 GMTСальдо счета текущих операций Японии (сентябрь 2026 г.) — понедельник, 23:50 GMTИндекс делового доверия NAB в Австралии (октябрь 2026 г.) — вторник, 00:30 GMTОбъем новых кредитов в юанях в Китае (октябрь 2026 г.) — ориентировочно со вторника, 08:00 GMTИндекс делового оптимизма NFIB в США (октябрь 2026 г.) — вторник, 11:00 GMTАукцион по размещению 10-летних казначейских облигаций США — вторник, 18:00 GMTДанные API об изменении запасов сырой нефти (за неделю, завершившуюся 6 ноября 2026 г.) — вторник, 21:30 GMTНа фоне колебаний цен на нефть, вызванных неподтвержденными сообщениями об Иране, а также «ястребиного» настроя представителей ФРС, публикация данных по индексу потребительских цен (CPI) во вторник может определить, сохранится ли ослабление доллара, наблюдавшееся в понедельник. Для рынка нефти также могут иметь большое значение любые официальные заявления из Вашингтона или Тегерана касательно предложенной инициативы по Ормузскому ...
На прошедших во вторник промежуточных выборах в США Демократическая партия одержала победу в обеих палатах Конгресса. Рынки в среду, по всей видимости, восприняли этот результат как фактор, способный ограничить ведение войны с Ираном. Доллар ослаб по отношению ко всем основным валютам, а стоимость нефти марки WTI упала примерно на 8,5% — после того как вице-президент Джей Ди Вэнс возложил на эту войну ответственность за поражение своей партии. Индекс S&P 500, несмотря на первоначальную распродажу акций технологических компаний, завершил торги ростом примерно на 1,4%; цена на золото вновь поднялась выше 4000 долларов, а доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до уровня около 4,89%.Анализ экономических показателей за 4 ноябряДемократы получили контроль как над Палатой представителей, так и над Сенатом, что создает ситуацию «разделенного правительства». По сообщению агентства Reuters, казначейские облигации выросли в цене на фоне ожиданий, что политический тупик может ограничить государственные расходы. Индекс доллара в моменте опускался до отметки 101,21 — минимума с 30 сентября.Вице-президент Джей Ди Вэнс заявил в социальных сетях, что «причина нашего поражения — это война», а сенатор Чак Шумер, который, вероятно, возглавит большинство в Сенате следующего созыва, пообещал, что демократы будут добиваться прекращения войны. Как сообщает Reuters, Дональд Трамп также признал, что война с Ираном сыграла свою роль в поражении его партии.Уровень безработицы в Новой Зеландии за III квартал 2026 года: 5,7% (прогноз — 5,5%, предыдущее значение — 5,6%). Показатель оказался выше прогноза; по данным Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ), это самый высокий уровень почти за 11 лет.Потребительские расходы домохозяйств в Австралии за III квартал 2026 года: 0,7% к предыдущему кварталу (прогноз отсутствовал, предыдущее значение — 0,7%).Индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг Китая за октябрь 2026 года: 50,8 (консенсус-прогноз отсутствует, предыдущее значение — 51,6).Предварительные данные по инфляции в еврозоне за октябрь 2026 года: 4,0% в годовом исчислении (прогноз — 4,0%, предыдущее значение — 3,8%). Показатель совпал с прогнозом. Базовая инфляция осталась на уровне 2,5% в годовом исчислении (прогноз — 2,5%, предыдущее значение — 2,5%), а инфляция в энергетическом секторе выросла до 20,8%.Почему это важно: общий показатель инфляции достиг 4% — впервые с 2023 года — на фоне роста цен на энергоносители. Это сохраняет вероятность повышения ставки ЕЦБ в декабре, однако стабильная базовая инфляция, возможно, ограничила потенциал роста евро.Изменение числа занятых в США по данным ADP (октябрь 2026 г.): 86 тыс. (прогноз — 69 тыс., предыдущее значение — 86 тыс.) — выше прогноза.Торговый баланс США (сентябрь 2026 г.): -$105,0 млрд (прогноз — -$108,0 млрд, предыдущее значение — -$105,7 млрд) — лучше прогноза.Торговый баланс Канады (товары, сентябрь 2026 г.): C$5,4 млрд (прогноз — C$4,1 млрд, предыдущее значение — C$5,0 млрд) — лучше прогноза.Индекс деловой активности в сфере услуг (ISM Services PMI) за октябрь 2026 г.: 54,5 (прогноз — 54,8, предыдущее значение — 54,9) — ниже прогноза; субиндекс новых заказов снизился с 59,8 до 55,9.Запасы сырой нефти в США (по данным EIA) за неделю, завершившуюся 30 октября: -0,9 млн баррелей (прогноз — +1,75 млн, предыдущее значение — -1,9 млн) — ниже прогноза.Динамика изменений цен на рынкахПрогнозы о выборах, скорее всего, ударят по акциям в первую очередь. Поскольку прогнозы показали, что демократы получат места в Сенате, а затем и в Палате представителей во вторник вечером, фьючерсы на американские акции упали, а лидирующими стали чипы и искусственный интеллект. Трейдеры, похоже, опасались, что Конгресс Демократической партии может замедлить строительство центров обработки данных и расходы на искусственный интеллект. К кассовой сессии в среду продажи возобновились, и агентство Reuters сообщило, что инвесторы приветствовали ясный результат и перспективу затора. Индекс S&P 500 вырос примерно на 1,4%, достигнув отметки 7696 пунктов.Нефть, вероятно, больше всего пострадала от голосования. В среду утром Вэнс написал, что “причина, по которой мы проиграли, - это война”, и Шумер пообещал добиваться ее прекращения. Трейдеры, вероятно, расценивают и то, и другое как повышение шансов на сделку с Ираном, которая снизит риски для поставок в районе Ормузского пролива. Цена на нефть марки WTI упала примерно на 8,5%, почти до 89,37 доллара, а CNBC сообщил, что цена на нефть марки Brent установилась на уровне 94,62 доллара. Неожиданное сокращение запасов сырой нефти в США обычно оказывает поддержку ценам, так что заголовки о войне, вероятно, перевешивают это.Более дешевая нефть и перспектива кризиса, вероятно, также помогли казначейским облигациям. Агентство Reuters сообщило, что инвесторы ожидают, что Конгресс разделится во мнениях и ограничит государственные расходы, а доходность 10-летних облигаций снизилась примерно на 6 базисных пунктов до 4,89%. Более низкая доходность и ослабление доллара, как правило, поддерживают золото, и оно подскочило примерно на 3,3% почти до 4063 долларов, вернувшись выше 4000 долларов. Биткойн вырос примерно на 3,0%, почти до 80 076 долларов, вероятно, из-за более широкого роста рисков на фондовых рынках.Почему ослабление доллара часто приводит к росту цен на золото?Во всем мире цена на золото определяется в долларах США, поэтому, когда доллар падает, золото дешевеет для покупателей, использующих другие валюты, и спрос на него, как правило, растет. Снижение доходности казначейских облигаций также помогает, поскольку по золоту не выплачиваются проценты, и его хранение обходится дешевле, когда доходность облигаций падает. В среду индекс доллара снизился примерно на 0,4%, доходность 10-летних облигаций снизилась, а золото подскочило примерно на 3,3%. Эта связь является тенденцией, а не правилом, и она уже проявлялась ранее, поскольку объясняет, как золото влияет на AUD/USD и USD/CHF.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар завершил торги снижением по отношению ко всем основным валютам. Новозеландский доллар лидировал с ростом примерно на 0,7%, за ним следовали австралийский доллар (+0,6%), швейцарский франк (+0,5%) и фунт стерлингов (+0,5%). Евро вырос примерно на 0,4%, канадский доллар - на 0,3%, в то время как иена прибавила всего около 0,1%.Прогнозы о выборах, вероятно, стали основной причиной падения доллара. Доллар упал против всех основных валют сразу, так как во вторник вечером появились прогнозы о победе демократов в Сенате, а агентство Рейтер сообщило, что индекс доллара упал до 101,21, самого низкого уровня с сентября 30. Морнингстар отметил опасения по поводу того, что ужесточение правил в области искусственного интеллекта может замедлить экономический рост в США, а более низкая доходность казначейских облигаций также снизила доходность доллара по сравнению с аналогичными валютами.Валюты, чувствительные к риску, вероятно, получили дополнительный импульс от роста цен на акции. Новозеландский доллар лидировал даже после того, как уровень безработицы в Новой Зеландии вырос до 11-летнего максимума в 5,7%, что говорит о том, что ситуация в США перевесила надежды на повышение ставки РБНЗ. Канадский доллар отстал от большинства своих конкурентов, вероятно, из-за того, что падение цен на нефть омрачило перспективы экспорта Канады, несмотря на увеличение положительного сальдо торгового баланса в сентябре.Иена почти не укрепилась. Пара USD/JPY сильно упала по сравнению с первоначальными прогнозами, но восстановила большую часть падения по мере роста фондовых рынков, поскольку улучшение настроя на риск, как правило, снижает спрос на иену как на средство защиты. Евро вырос примерно до 1,1272, согласно данным агентства Reuters, прежде чем вернуть некоторый рост, а инфляция в еврозоне на уровне 4%, в соответствии с прогнозами, мало повлияла на изменение прогноза ЕЦБ.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 5 ноябряРешение Банка Англии по процентной ставке (четверг, 5 ноября, 12:00 GMT): ожидается повышение ставки с 3,75% до 4,00%. В связи с этим для британского фунта могут оказаться более значимыми распределение голосов членов комитета и прогнозы относительно дальнейшего изменения ставок, чем само решение. Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США (Non-Farm Payrolls) за октябрь 2026 года будут опубликованы в пятницу, 6 ноября, в 13:30 по Гринвичу (GMT). Согласно календарю, прогнозируется показатель на уровне 65 тыс. (предыдущее значение — 29 тыс.), а уровень безработицы ожидается на отметке 4,2%. Этот отчет может повлиять на ожидания рынка относительно повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в декабре.Данные по уровню безработицы в Канаде за октябрь 2026 года также выйдут в пятницу, 6 ноября, в 13:30 по Гринвичу; ожидается значение 6,5% (предыдущий показатель — 6,5%). Поскольку публикация совпадает по времени с выходом отчета по США, пара USD/CAD может отреагировать на оба события одновременно.Торговый баланс Австралии за сентябрь 2026 года — четверг, 00:30 по Гринвичу (прогноз: 0,81 млрд австралийских долларов; предыдущее значение: 0,50 млрд австралийских долларов).Отчет Банка Англии по денежно-кредитной политике — четверг, 12:00 по Гринвичу.Число первичных заявок на получение пособия по безработице в США — четверг, 13:30 по Гринвичу.Предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета (UoM) в США за ноябрь 2026 года — пятница, 15:00 по Гринвичу (прогноз: 48,0; предыдущее значение: 46,3).Индекс деловой активности Ivey в Канаде за октябрь 2026 года — пятница, 15:00 по Гринвичу (предыдущее значение: 58,2; с учетом сезонных ...
В понедельник дипломатические усилия несколько снизили нефтяной спрос. Цена на нефть марки WTI упала примерно на 1,7% до уровня около 103 долларов, поскольку Иран принимал в Тегеране официальных лиц Саудовской Аравии, Пакистана и Турции, что, вероятно, ослабило опасения по поводу инфляции, снизило доходность 10-летних казначейских облигаций до уровня около 4,99% и помогло золоту удержаться выше 4000 долларов. Индекс S&P 500 вырос примерно на 0,7% благодаря публикации заявки Anthropic на IPO, что подняло цены на акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом, биткоин снизился примерно на 0,4%, а доллар все еще укрепился по отношению ко всем основным валютам в преддверии решений пяти центральных банков на этой неделе.Анализ экономических показателей за 26 октябряВысокопоставленные делегации из Саудовской Аравии, Пакистана и Турции встретились с иранскими официальными лицами в Тегеране, чтобы попытаться предотвратить возобновление боевых действий, в то время как дальнейшие атаки хуситов на Саудовскую Аравию поддерживают опасения по поводу поставок.Компания Anthropic подала заявку на публичное размещение акций на Nasdaq под тикером ANT, и SEC приняла форму S-1 примерно в 9:00 утра по восточному времени; В отчете указан чистый убыток за первое полугодие в размере 80,7 млрд долларов.Компания Meta заявила о планах привлечь до 95 млрд долларов акционерного капитала для финансирования расширения своего центра обработки данных для ИИ.Французские государственные облигации выросли после того, как Moody's сохранило кредитный рейтинг Франции на уровне Aa3 в пятницу вечером.Бразильский реал резко упал после того, как президент Луис Инасио Лула да Силва выиграл четвертый срок во втором туре выборов в воскресенье.Заместитель управляющего Резервного банка Австралии Брэд Джонс: оценки на рынках, связанных с ИИ, выглядят «завышенными», и все больше расходов финансируется за счет заемных средств; Он обсудил риски для финансовой стабильности, но не дал никаких сигналов относительно процентных ставок.Германия, индекс делового климата Ifo за октябрь 2026 года: 90,2 (прогноз — 89,5; предыдущее значение — 89,9). Показатель выше прогноза.Великобритания, индекс торговой активности CBI за октябрь 2026 года: -10,0 (прогноз — -50,0; предыдущее значение — -55,0). Показатель выше прогноза.США, национальный индекс экономической активности от ФРБ Чикаго за сентябрь 2026 года: 0,07 (прогноз — -0,1; предыдущее значение — -0,08). Показатель выше прогноза.США, производственный индекс от ФРБ Далласа за октябрь 2026 года: 13,4 (прогноз — 7,0; предыдущее значение — 9,8). Показатель выше прогноза.Почему это важно: индекс цен на сырьевые товары вырос до 55,3, а доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась с дневного минимума (около 4,96%) после публикации данных в 10:30 по восточному времени (ET).Динамика изменений цен на рынкахДве новости задают тон. Переговоры по Ирану в Тегеране с участием делегаций Саудовской Аравии, Пакистана и Турции привели к снижению цен на нефть на азиатских торгах после того, как Brent закрылась в пятницу на самом высоком уровне с марта. Затем Anthropic опубликовала рейтинг S-1 сразу после 9:00 утра по восточному времени, а акции chip и AI выросли, так как индекс Philadelphia chip вырос примерно на 3%. Данные по США остались на втором месте, но опрос ФРС Далласа в 10:30 утра по восточному времени превзошел прогнозы и показал, что цены на сырье продолжают расти.Нефть марки WTI открыла неделю примерно на 0,7% ниже пятничного закрытия, около 104,88 доллара, и опустилась в ходе азиатской сессии до 102,14 доллара около 11:30 вечера по восточному времени в воскресенье. Скачок к $103,40 около 9:00 утра по восточному времени быстро угас, и нефть достигла дневного минимума около $101,78 около 10:30 утра по восточному времени, пока продолжались встречи в Тегеране. В течение часа падение прекратилось. К 12:30 по восточному времени цена на нефть WTI выросла почти до 104,61 доллара, и дальнейшие атаки хуситов на Саудовскую Аравию, вероятно, сохранили опасения по поводу предложения. Цена на нефть упала примерно на 1,7%, до 103,05 доллара.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла в Лондоне почти до 5,01% около 8:00 утра по восточному времени, затем упала до дневного минимума около 4,96% около 10:15 утра по восточному времени, поскольку нефть подешевела. Удешевление нефти, вероятно, ослабило опасения по поводу инфляции в преддверии решения Федеральной резервной системы в среду, которое, как ожидается, будет отложено. Доходность облигаций подскочила почти до 4,99% после опроса ФРС Далласа и снизилась примерно на 1 базисный пункт в течение дня.Индекс S&P 500 открылся вблизи отметки 7 640 и вырос до дневного максимума около 7 702 к 11:00 утра по восточному времени, поскольку акции AI восстановились после распродажи на прошлой неделе. Эту тему дополнил план Meta по привлечению капитала в размере до 95 миллиардов долларов для развития инфраструктуры искусственного интеллекта. Индекс частично восстановился около полудня и закрылся вблизи отметки 7676, поднявшись примерно на 0,7%. Microsoft, Alphabet и Amazon все еще должны опубликовать отчеты позднее на этой неделе.Золото упало почти до 3978 долларов около 21:00 вечера по восточному времени в воскресенье, чуть выше трехмесячного минимума пятницы, а затем снова поднялось выше 4000 долларов в ходе азиатской сессии. Укрепление доллара привело к тому, что около 9:45 утра по восточному времени он подорожал почти до 3989 долларов. Затем золото подорожало примерно на 30 долларов в течение следующего часа, поскольку нефть и доходность упали одновременно, достигнув максимума около 4030 долларов около 13:00 по восточному времени. Снижение цен на нефть, вероятно, смягчило опасения по поводу инфляции, и золото подорожало около 4013 долларов, примерно на 0,4%.Биткойн стартовал в воскресенье вечером около 80 155 долларов, уже опустившись ниже своего дневного уровня в пятницу около 81 300 долларов, и достиг минимума около 79 255 долларов около 11:45 вечера по восточному времени. На открытии американских фондовых бирж цена упала почти до 79 300 долларов, а затем подскочила почти до 80 710 долларов к 11:15 утра по восточному времени, поскольку акции технологических компаний выросли. Катализатора, связанного с криптовалютой, не было. Биткоин подешевел вместе с акциями после полудня и закрылся на отметке около 79 870 долларов, снизившись примерно на 0,4%, что соответствует дню, когда склонность к риску была сосредоточена на акциях искусственного интеллекта.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар вырос по отношению ко всем семи основным валютам, а индекс доллара США вырос примерно на 0,2%, приблизившись к отметке 102,0. Иена оказалась самой слабой по отношению к основным валютам, снизившись примерно на 0,4%, а франк и новозеландский доллар отстали почти на 0,3%. Австралийский доллар, евро и фунт стерлингов подешевели примерно на 0,2%, а канадский доллар держался лучше всех, потеряв около 0,1%. Лондонская сессия сделала большую часть работы.Азиатская сессия открылась с небольшими перерывами на выходные. Евро укрепился на торгах после того, как Moody's оставило кредитный рейтинг Франции на прежнем уровне поздно вечером в пятницу, в то время как иена и канадский доллар открылись с понижением. Затем доллар ослаб, и индекс доллара достиг своего дневного минимума около 101,58 около 10:30 вечера по восточному времени, когда пара USD/JPY опустилась до отметки 156,65 без явного катализатора. Заместитель управляющего Резервного банка Австралии Брэд Джонс рассказал о рисках для финансовой стабильности и не предложил никаких сигналов по ставке, в результате чего австралийский доллар снизился вместе с новозеландским.Доллар уверенно рос на протяжении всей лондонской сессии, чему, вероятно, способствовал рост доходности 10-летних облигаций до 5,0%. Пары USD/JPY, USD/CHF и USD/NZD выросли примерно на 0,3% каждая в период с 3:00 до 8:00 утра по восточному времени, а индекс доллара достиг отметки около 101,90. Более уверенный обзор Ifo оказал незначительное влияние на евро, поскольку повышение цен на энергоносители, вероятно, все еще оказывает давление на перспективы еврозоны. Фунт упал, несмотря на то, что опрос CBI показал, что розничные продажи в Великобритании падают самыми медленными темпами за последние 18 месяцев.Доллар достиг максимума в начале американской сессии, когда индекс доллара приблизился к отметке 102,06 около 9:45 утра по восточному времени, затем снизился, поскольку доходность казначейских облигаций упала. Пара USD/CAD подскочила до отметки около 1,4055 около 10:15 утра по восточному времени, когда нефть опустилась до своего минимума, а затем снова упала до отметки около 1,4002 к 13:30 вечера по восточному времени, когда сырая нефть восстановилась. Пара USD/JPY все еще достигла дневного максимума в районе 157,64 около 11:30 утра по восточному времени, и к закрытию торгов доллар снова укрепился по отношению к большинству основных валют.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 27 октябряЗаказы на товары длительного пользования в США (сентябрь 2026 г.) — публикация во вторник в 12:30 по Гринвичу (GMT): отчет Бюро переписи населения станет первым важным макроэкономическим показателем США на неделе заседания ФРС. Ожидается рост на 1,5% в месячном исчислении (после нулевой динамики в августе); данные позволят оценить уровень деловых инвестиций.Индекс потребительских цен (ИПЦ) в Австралии (сентябрь 2026 г.) — публикация в среду в 00:30 по Гринвичу (GMT): согласно прогнозам, годовая инфляция составит 4,2% (после 4,0% ранее). Сильные данные могут укрепить ожидания того, что Резервный банк Австралии вновь повысит ставку на заседании 3 ноября.Решение Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) по процентной ставке — среда, 01:00 по Гринвичу (GMT) (пресс-конференция — в 02:00 по Гринвичу): ожидается, что РБНЗ повысит ключевую ставку с 2,75% до 3,00%. Реакция новозеландского доллара («киви») будет зависеть от того, насколько регулятор даст понять, что возможны дальнейшие повышения ставок.Пятый пленум ЦК Коммунистической партии Китая — начало во вторник в 00:00 GMT.США: окончательные данные по количеству разрешений на строительство за сентябрь 2026 года — 12:00 GMT.США: еженедельные данные ADP об изменении числа занятых (по состоянию на 10 октября 2026 года) — 12:15 GMT.США: индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller за август 2026 года — 13:00 GMT.США: индекс потребительского доверия от Conference Board (CB) за октябрь 2026 года — 14:00 GMT.США: продажи новых домов за сентябрь 2026 года — 14:00 GMT.США: оценка ВВП в реальном времени (GDPNow) от ФРБ Атланты за III квартал 2026 года — 15:00 GMT.Еврозона: выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард — 17:00 GMT.США: данные Американского института нефти (API) об изменении запасов сырой нефти за неделю, завершившуюся 23 октября 2026 года — 20:30 GMT.Австралия: выступление представителя Резервного банка Австралии (RBA) в Сенате — среда, 00:15 GMT.Среда обещает быть насыщенной: в 13:45 GMT Банк Канады объявит свое решение по ставке, а в 18:00 GMT за ним последует Федеральная резервная система США (ожидается, что ставка останется в диапазоне 3,75%–4,00%). Кроме того, после закрытия американских рынков свои отчеты представят компании Microsoft и Alphabet. До этого момента динамика цен на нефть может зависеть от новостей из Тегерана и Саудовской Аравии, а доходность 10-летних казначейских облигаций США определит, удержится ли золото выше отметки $4000 и как далеко может зайти укрепление ...
В четверг инвесторы распродавали акции технологических компаний и покупали казначейские облигации США. Основными драйверами распродажи стали финансовые результаты Meta и предупреждение производителя оборудования для выпуска чипов Lam Research о проблемах в цепочках поставок. В результате индекс S&P 500 снизился примерно на 1,2%, а доходность 10-летних казначейских облигаций упала примерно на 14 базисных пунктов — до уровня около 4,97%. Сообщения о том, что США и Израиль разработали планы нанесения ударов по Ирану после промежуточных выборов, привели к росту цен на нефть примерно на 1,3% — до отметки около 101 доллара за баррель. Среди основных мировых валют лидировали иена и швейцарский франк, в то время как золото и биткоин подешевели вслед за фондовым рынком — на 2,8% и 4,1% соответственно.Кратко: в четверг, 22 октября 2026 года, распродажа акций технологического сектора (во главе с Meta и производителями чипов), а также новости о возможных ударах США и Израиля по Ирану, побудили инвесторов переключиться на более безопасные активы. Индекс S&P 500 опустился примерно на 1,2% — до уровня около 7664 пунктов, доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась до 4,97%, иена укрепилась по отношению к другим основным валютам, а золото подешевело на 2,8% — до отметки около 4025 долларов за унцию.Анализ экономических показателей за 22 октябряАкции Meta Platforms упали примерно на 8% после того, как компания отчиталась об отрицательном свободном денежном потоке в размере 2,12 млрд долларов по итогам третьего квартала. Акции Lam Research подешевели примерно на 12% — производитель оборудования для выпуска чипов сообщил, что краткосрочные ограничения в цепочках поставок негативно повлияли на его прогнозы по выручке.Индекс потребительских цен (ИПЦ) Новой Зеландии за III квартал 2026 года: 3,7% в годовом исчислении (прогноз — 3,8%, предыдущее значение — 4,1%). Показатель оказался ниже ожиданий.Почему это важно: пара NZD/USD снизилась примерно на 0,25% в течение пяти минут после публикации данных, хотя годовая инфляция осталась выше целевого диапазона Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ), составляющего 1–3%. Представители властей США сообщили газете The New York Times, что американские и израильские военные разработали планы нанесения новых ударов по Ирану после промежуточных выборов, которые пройдут 3 ноября.Решение Банка Кореи (BOK) по процентной ставке: 3,00% (прогноз — 3,00%, предыдущее значение — 3,00%) — соответствует прогнозу.Индекс делового доверия во Франции за октябрь 2026 года: 105 (прогноз — 100, предыдущее значение — 101) — выше прогноза.Индекс промышленных заказов CBI (Великобритания) за октябрь 2026 года: -32 (прогноз — -18, предыдущее значение — -9) — ниже прогноза.Индекс делового оптимизма CBI (Великобритания) за IV квартал 2026 года: -27 (прогноз — -38, предыдущее значение — -36) — выше прогноза.Доходность 10-летних государственных облигаций Франции превысила доходность 10-летних казначейских облигаций США (впервые с 2013 года) на фоне трудностей правительства с принятием бюджета.Саудовская Аравия заявила об атаках на аэропорт Даммама и нефтяное месторождение компании Aramco; стоимость нефти марки Brent поднялась до максимума с мая.Индекс цен производителей (PPI) в Канаде за сентябрь 2026 года: 14,5% в годовом исчислении (прогноз — 14,1%, предыдущее значение — 13,2%) — выше прогноза.Цены на сырьевые товары в Канаде за сентябрь 2026 года: 27,0% в годовом исчислении (прогноз — 24,0%, предыдущее значение — 22,9%) — выше прогноза.Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 17 октября 2026 года: 194 тыс. (прогноз — 200 тыс., предыдущее значение — 200 тыс.) — ниже прогноза.Число повторных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 10 октября 2026 года: 1728 тыс. (прогноз — 1712 тыс., предыдущее значение — 1703 тыс.) — выше прогноза.Предварительный индекс потребительского доверия в еврозоне за октябрь 2026 года: -17,9 (прогноз: -16,3; предыдущее значение: -16,8)Динамика изменений цен на рынкахВ течение дня появились две новости. В среду вечером официальные лица США сообщили New York Times, что вооруженные силы США и Израиля разработали планы возобновления атак на Иран после промежуточных выборов 3 ноября, а цена на нефть марки Brent позже достигла самого высокого уровня с мая. Распродажа технологий пошла еще дальше. Результаты Meta, похоже, возродили сомнения в выгодности больших расходов на ИИ, и Lam Research сослалась на ограничения в цепочке поставок. Акции Chip упали из Сеула, где Kospi потерял около 3,5%, в Нью-Йорк, а казначейские облигации привлекли спрос на безопасные активы.Во вторник премиум-пользователи получили отчет по индексу потребительских цен в Новой Зеландии, в котором отражены ожидания замедления инфляции в третьем квартале.Цена на нефть марки WTI выросла с отметки около 99,40 долларов сразу после 18:00 по восточному времени в среду до дневного максимума около 101,70 долларов около 16:30 по восточному времени, вероятно, из-за публикации плана забастовок и сообщений Саудовской Аравии о смертоносных атаках на аэропорт Даммама и нефтяное месторождение Aramco. Цена упала примерно до $ 99,60 между открытием в 9:30 утра по восточному времени и 11:20 утра по восточному времени без явного катализатора, затем восстановилась примерно до $101,60 к 13:50 по восточному времени. Этот отскок продолжался даже после того, как президент Дональд Трамп опубликовал сообщение около 11:40 утра по восточному времени о том, что Иран “придумывает фальшивые удары, мины и все остальное”, чтобы поднять цены на нефть перед промежуточными выборами. К закрытию торгов цена на нефть марки WTI снизилась почти до 100,90 доллара, поднявшись примерно на 1,3%.Доходность 10-летних казначейских облигаций снижалась в течение всех трех сессий, с примерно 5,11% в среду вечером до примерно 5,04% к утру в Лондоне и до минимума около 4,95% около 14:00 по восточному времени. Покупка "безопасного убежища" во время распродажи технологий, вероятно, сделала большую часть работы, и падение числа заявок на пособие по безработице до трехмесячного минимума едва ли замедлило это. К полудню, согласно данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки Федеральной резервной системой на следующей неделе приблизилась к 7% по сравнению с примерно 28% неделей ранее. Доходность вернулась примерно до 4,97% к 16:00 по восточному времени, снизившись примерно на 14 базисных пунктов за день.Индекс S&P 500 снизился с отметки около 7 743, когда торги возобновились в среду вечером, до примерно 7 672 к 5:40 утра по восточному времени, в то время как азиатские фондовые индексы упали. Он открылся на отметке 7 699 и потерял около 48 пунктов за первый час, так как акции Meta упали примерно на 8%. Индекс Philadelphia Semiconductor в какой-то момент упал примерно на 6,5%, в то время как равновзвешенный S&P 500 вырос, что говорит о том, что продажи по-прежнему были сосредоточены на технологических гигантах. Индекс достиг дна около 7640 пунктов около 14:00 по восточному времени, затем прибавил около 20 пунктов за последние 15 минут сессии и финишировал около 7664 пунктов, снизившись примерно на 1,2%.Золото падало на каждой сессии, несмотря на снижение доходности, что обычно оказывает ему поддержку. Он снизился с почти 4139 долларов в 18:00 по восточному времени в среду до примерно 4059 долларов к 7:30 утра по восточному времени, причем самые большие потери были зафиксированы в Лондоне, в то время как доллар укреплялся. Отскок примерно до 4088 долларов к 8:55 утра по восточному времени прекратился, и золото достигло минимума около 4023 долларов около 3:40 вечера по восточному времени. Широкие продажи акций, криптовалют и металлов, вероятно, перевесили снижение доходности, и цена на золото составила около 4025 долларов, снизившись примерно на 2,8%.Биткойн в основном падал на азиатской сессии. Он упал с почти 84 280 долларов в 9:25 вечера по восточному времени до примерно 82 800 долларов к 10:30 вечера по восточному времени, в то время как акции корейских чипов резко упали, что, вероятно, снизило аппетит к риску во всем регионе. Не выделялся какой-либо специфический для криптовалюты катализатор. Биткоин продолжил снижаться вместе с акциями технологических компаний США, достигнув минимума около 80 910 долларов около 12:50 по восточному времени и финишировав около 81 315 долларов, снизившись примерно на 4,1%.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамЧетыре из семи основных валют укрепили доллар, а индекс доллара снизился примерно на 0,05% до отметки 101,7. Иена лидировала с ростом примерно на 0,9%, опередив франк примерно на 0,5% и канадский доллар примерно на 0,3%, в то время как фунт вырос примерно на 0,1%. Австралийский доллар финишировал самым слабым из основных валют, снизившись примерно на 0,17%, уступив новозеландскому доллару и евро, которые упали примерно на 0,1% каждый.Иена и франк в основном укрепились на азиатской сессии. Пара USD/JPY упала с отметки около 158,24 в 8:30 вечера по восточному времени до примерно 157,07 к 2:55 ночи по восточному времени, а пара USD/CHF потеряла около 0,4%, вероятно, из-за того, что потери, вызванные чипами, распространились на азиатские фондовые индексы. Самые резкие падения, между 10:40 и 11:35 вечера по восточному времени и между 13:15 и 14:15 ночи по восточному времени, не имели явного катализатора. Сообщение Nikkei незадолго до 3:00 утра по восточному времени о том, что Банк Японии, вероятно, сохранит свою процентную ставку на уровне 1,25% на следующей неделе, едва ли повлияло на курс иены. Ранее пара NZD/USD упала примерно на 0,25% на фоне более мягкого индекса потребительских цен в Новой Зеландии и восстановилась примерно к 8:25 вечера по восточному времени.Доллар вырос по отношению к другим основным валютам на лондонской сессии, подняв индекс доллара с отметки около 101,46 в 3:05 утра по восточному времени до 101,82 к 7:45 утра по восточному времени. Пара EUR/USD опустилась с отметки около 1,1245 до 1,1198, вероятно, под давлением того, что доходность 10-летних облигаций Франции выросла выше доходности облигаций США. Доходность 10-летних облигаций выросла впервые с 2013 года из-за проблем с бюджетом. Самый резкий скачок курса доллара, произошедший между 6:45 и 7:30 утра по восточному времени, привел AUD/USD к дневному минимуму в районе 0,6996 без явного катализатора. Иена укрепилась, и пара USD/JPY достигла своего дневного минимума в районе 156,74 около 7:15 утра по восточному времени.Торги в США развернули вспять большую часть лондонского ралли на американской сессии. После пика в районе 101,87 около 10:25 утра по восточному времени индекс доллара снизился примерно до 101,59 к 12:45 по восточному времени, вероятно, из-за снижения доходности казначейских облигаций. Пара GBP/USD выросла примерно на 0,24% за этот период, приблизившись к отметке 1,3398, а пара USD/JPY опустилась к отметке 156,82. Пара USD/CAD упала до дневного минимума в районе 1,4001 около 13:30 по восточному времени, поскольку нефть снова поднялась выше 101 доллара, что, вероятно, помогло канадцу занять третье место в рейтинге основных валют. Индекс доллара стабилизировался около 101,65 к 16:00 по восточному времени, но пара USD/JPY продолжила снижаться после того, как США закрылся и опустился около 156,61 примерно к 18:00 вечера по восточному времени.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 23 октябряИПЦ Японии за сентябрь 2026 года (публикация — четверг, 23:30 по Гринвичу): иена завершила день в качестве самой сильной из основных валют; национальные данные по инфляции могут повлиять на ожидания относительно повышения процентной ставки Банком Японии на заседании 29–30 октября.Предварительные индексы PMI для Германии, еврозоны и Великобритании за октябрь 2026 года (публикация — пятница, 07:30–08:30 по Гринвичу): предварительные обзоры S&P Global позволят впервые оценить деловую активность в октябре — после месяца, в течение которого цены на нефть держались выше 100 долларов за баррель. При этом евро имеет наибольший вес в индексе доллара.Предварительные индексы PMI для США (публикация — пятница, 13:45 по Гринвичу) и окончательные данные Мичиганского университета по потребительским настроениям за октябрь 2026 года (публикация — пятница, 14:00 по Гринвичу): слабые показатели могут усилить опасения по поводу экономического роста — именно эти опасения в четверг привели к снижению доходности казначейских облигаций США.Предварительные индексы PMI S&P Global для производственного сектора и сферы услуг Австралии за октябрь 2026 года — четверг, 22:00.Индекс потребительского доверия GfK для Великобритании за октябрь 2026 года — четверг, 23:01.Предварительные индексы PMI S&P Global для Японии за октябрь 2026 года — пятница, 00:30.Иена подходит к публикации данных по ИПЦ Японии, будучи самой сильной из основных валют по итогам четверга. В связи с этим, если инфляция окажется высокой, станет понятно, в какой степени недавний рост иены был обусловлен спросом на «защитные» активы, а в какой — ожиданиями повышения ставки Банком Японии. Пятничные индексы PMI могут показать, начинают ли цены на нефть (превышающие 100 долларов) негативно сказываться на деловой активности. Кроме того, любые новые сообщения, касающиеся Ирана или Саудовской Аравии, способны в считанные минуты изменить динамику цен на нефть, доходности облигаций и котировки акций технологических ...
До федеральных выборов в Австралии осталось всего пять дней. Как на рынках опросов, так и на рынках ставок ALP находится далеко впереди. Как показал Brexit, выборы Дональда Трампа в 2016 году и федеральные выборы в Австралии в 2019 году, ни то, ни другое не является доказательством.Однако, в отличие от выборов 2019 года, когда законопроект ALP, укорачивающий экономическую политику, включал спорные реформы отрицательной передачи, концессию на прирост капитала и режим франкирования кредитов, на этот раз экономическая политика основных партий схожа.Отсутствие поляризующего политика и экономической политики в этой гонке означает, что значительно меньше вероятности того, что опросы будут ошибочными в 2022 году. Это также означает, что если Энтони Альбанезе станет 31-м премьер-министром Австралии, рынки вряд ли будут слишком обеспокоены.Единственное предостережение здесь заключается в том, что если ни одна из основных партий не получит достаточного количества мест для формирования правительства, то обе партии обратятся за помощью к независимым кандидатам для формирования правительства.В обмен на их поддержку независимые могут настаивать на политике, которая менее благоприятна для рынка. Примерами могут служить экономическая политика Зеленых, предусматривающая 6% налог на богатство миллиардеров и налог на сверхприбыль корпораций в размере 40%. В этом случае ожидайте, что AUDUSD и ASX200 получат краткосрочный удар, когда они вновь откроются в следующий понедельник утром.Помимо этого результата, основными факторами, влияющими на AUDUSD и ASX200, останутся те же темы, которые стимулировали рынки в последние месяцы, включая инфляцию, повышение ставок, сбои в цепочках поставок и опасения по поводу роста. Все это удерживает нас в медвежьем настроении в среднесрочной перспективе.Однако в краткосрочной перспективе, после капитуляции вторника, которая привела ASX200 к нашей цели снижения 7000/6950, мы перешли к нейтральному смещению, ожидая восстановления к 7200. Мы подозреваем, что вблизи уровня 7200 текущий отскок закончится перед очередным этапом снижения.Для пары AUDUSD, после достижения нашей первоначальной цели снижения на прошлой неделе, минимума января 2016 года 0.6826, на этой неделе возможно умеренное восстановление, прежде чем нисходящий тренд возобновится к следующему уровню поддержки около ...
Инфляция в США за ночь составила 8,30% в годовом исчислении, что меньше, чем 8,50% в предыдущем месяце, но немного больше, чем средний прогноз рынков в 8,10%. Акции колебались после выхода данных, поскольку уолл-стрит пыталась решить, следует ли устанавливать цену с учетом “пиковой инфляции в США” или нет. В конце концов, "нет" победило, поскольку пришло осознание того, что данные усилили ястребиный настрой Федеральной резервной системы и что даже если инфляция в США сейчас снижается, она будет снижаться черепашьими темпами. Эта реальность отразилась на кривой доходности в США: доходность по 2-летним облигациям укрепилась, в то время как доходность по 10 и 30-летним облигациям снова упала. Разворот кривой доходности, вероятно, объясняет, почему валютные рынки оставались нейтральными, в то время как акции предавались своей обычной шизофренической погоне за хвостом.Цены на энергоносители также резко выросли за ночь, а нефть подорожала примерно на 6,0%. Свою роль играют перебои в работе трансукраинского газопровода, а также улучшение ситуации с ковидом в Шанхае, который быстро восстанавливается. Запасы сырой нефти в США неожиданно выросли примерно на 8,5 млн баррелей, но запасы бензина упали более чем на 3,60 млн баррелей, а запасы дистиллятов остались на прежнем уровне. Рынок нефтепродуктов в США остается невероятно напряженным, и если добавить к этому падение запасов SPR в США на 6 миллионов баррелей, то запасы сырой нефти выросли всего примерно на 1,50 миллиона баррелей.Энергетическая картина сегодня еще более омрачена новостями о том, что президент Путин объявил о санкциях в отношении европейских энергетических компаний, которые ранее были партнерами по СП с "Газпромом" и иже с ним. Трансукраинские потоки газа замедлились, а также Украина объявила форс-мажор на одном из своих трубопроводов из России в Западную Европу. Я не уверен, какое влияние окажут путинские санкции на европейские поставки газа, если таковые вообще окажутся. Но если Россия вмешивается в европейские поставки газа, а в ЕС готовится запрет на импорт российской нефти, вы можете быть совершенно уверены, что снижение цен на нефть ограничено. Это еще один встречный инфляционный ветер для мира, и из-за перебоев с поставками зерна из Украины и России рынки продолжают недооценивать риски, связанные с войной на Украине для мировой экономики в этом году. Воздержитесь также от покупки евро на падении.Эта реальность неохотно начинает проникать на азиатские рынки. В условиях стагфляции у руководителей центральных банков и денежно-кредитной политики нет хорошего выбора. Держите ставки на низком уровне и наблюдайте, как инфляция взрывается, а ваша валюта испаряется, повышайте ставки и наблюдайте за резким замедлением экономической активности. Сингапур и Южная Корея уже начали ужесточение, хотя я полагаю, что шансы на незапланированный шаг по ужесточению со стороны правительства Сингапура растут. Индия также перешла к повышению ставок, и вчера банк Negara Malaysia также повысил ставки на 0,25%. ВВП Филиппин сегодня подскочил на 8,30% в 1 квартале в годовом исчислении и, вероятно, вынудит BSP повысить ставку на следующей неделе. Индонезия не сильно отстанет от них в июне. Филиппинский индекс потребительских цен и индонезийские розничные продажи позже сегодня могут укрепить эту предпосылку.Это оставит Китай и Японию в качестве последних оставшихся голубей. К счастью, в обоих странах благоприятная инфляционная среда. Загуглите Японию, дефляцию, 30-летний период, чтобы найти там объяснение. Вчера рынки попытались оценить дополнительные стимулы для Китая, подняв акции по мере ускорения открытия Шанхая. Но сегодня он выдохся, несмотря на шум вокруг поддержки экономики со стороны Народного банка Китая сегодня утром. Политика Китая по борьбе с нулевым ковидом продолжит сдерживать экономический рост, но он также не будет застрахован от стагфляционной волны в Украине и России. Не исчезли и долговые проблемы китайских застройщиков, связанные с новостями о том, что крупный девелопер Sunac пропустил выплату по облигациям в иностранной валюте, и заявлениями о том, что ему будет трудно выполнить будущие обязательства.Поэтому неудивительно, что и японская иена, и китайский юань остаются под давлением, а ключевыми факторами являются опасения по поводу экономического роста и растущая разница в процентных ставках между США и Азией. Интересно, что азиатские валюты, за исключением Японии и Китая, сегодня также находятся под ударом. Возможно, финансовые рынки сейчас испытывают решимость азиатских центральных банков, или же это часть общего снижения рисков инвесторами по всему миру. В любом случае, поскольку ожидается, что США будут расти намного быстрее, чем Азия, я ожидаю, что следующие шесть месяцев будут жаркими для местных валют, что усилит давление на импортную инфляцию.Соединенное Королевство публикует "мать всех дампов данных" сегодня во второй половине дня по азиатскому времени. В нем представлены ВВП, Инвестиции в бизнес, Промышленное производство, Строительство, Торговый баланс и Обрабатывающая промышленность. Вы должны были бы сказать, что все эти данные имеют негативные риски. Наряду с давлением на стоимость жизни, вызывающим спекуляции о чрезвычайном бюджете, Великобритания также еще больше усложняет свою жизнь, в очередной раз поднимая шум о приостановке действия североирландского протокола по Брекситу. ЕС совершенно справедливо заявил, что приостановит действие всего соглашения, если это произойдет.Можно было бы подумать, что из-за войны в Восточной Европе правительство Великобритании оставит Северную Ирландию на другой день, но это боджо не для того, чтобы поворачиваться. Неудивительно, что при таком разнообразии рисков, описанном выше, фунт стерлингов резко упал за ночь, даже несмотря на то, что евро оставался относительно спокойным. Фунт стерлингов может быть перепродан по краткосрочным индикаторам, но данные и политика могут повлиять на это. Пара GBP/USD сегодня утром колеблется на отметке 1.2215, и я не удивлюсь, если к концу недели она достигнет отметки 1.1900.Сегодня вечером США опубликуют данные по индексу потребительских цен за апрель и еженедельные первичные заявки на пособие по безработице. Влияние должно быть ограничено теперь, когда были опубликованы данные по инфляции. У нас будет обычное множество спикеров ФРС, чтобы встряхнуть волатильность в течение дня, но я ожидаю, что попытки переоценить инфляцию / рецессию / ужесточение / геополитику продолжат доминировать в ходе слушаний. Сидеть в стороне с мешком наличных и несколькими затычками для ушей - моя предпочтительная стратегия.Наконец, я продолжаю следить за криптопространством. Биткойн закрылся ниже 30 000,00 долларов США за ночь, упав на 6,50% за ночь и упав еще на 6,30% до 27 150,00 долларов США сегодня утром. Мое изображение на графике призывает к падению до уровня 17 000,00 долларов США, и биткойну нужно будет закрыться выше 33 000,00 долларов США, чтобы дать паузу для размышлений. Только закрытие выше 38 000,00 доллара США будет сигнализировать о том, что опасность снижения миновала. Гниль распространилась из-за беспорядков в (не) стабильном монетном пространстве. Если взаимно однозначные привязки к монетам с поддержкой доллара США вместо алгоритмических (не) стабильных монет треснут, ситуация быстро ухудшится и может привести к продаже с перекрестной маржой в других классах активов. Конечно, основные (не) эмитенты стабильных монет могли бы предоставить общественности неопровержимое доказательство того, что они держат доллар США за каждую выпущенную ими монету в режиме реального времени. Просто спрашиваю о друге. В противном случае крипторынки могут оказаться на пределе своих ...
Индекс волатильности VIX, также известный как предпочитаемый рынком "индикатор страха", вернулся к жизни на прошлой неделе. На Уолл-стрит фьючерсы на индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq 100 упали на 0,92%, 1,78% и 3,05% соответственно. Останется ли волатильность повышенной на предстоящей неделе, или это краткосрочный шум?Необходимо было следить за двумя заметными факторами волатильности. Первый - это все более ястребиная позиция Федеральной резервной системы после того, как инфляция в США снова резко возросла в январе. Ожидания повышения ставки на 50 базисных пунктов и, в определенной степени, экстренного повышения до этого увеличиваются. Это помогло подтолкнуть доллар США и доходность казначейских облигаций к росту.Тем временем разведка США сообщила, что Россия может вторгнуться в Украину на следующей неделе. Цены на сырую нефть марки WTI выросли, достигнув очередного максимума 2022 года по мере приближения к 100 долларам США за баррель. Евро также снизился благодаря сочетанию напряженности в отношениях между Россией и Украиной и президента ЕЦБ Кристин Лагард, которая преуменьшила ставки на ястребиную денежно-кредитную политику после февральского решения по процентной ставке.Неудивительно, что цены на золото резко выросли на прошлой неделе, поскольку геополитические риски между Россией и Западом возросли. Тем не менее, в будущем антифиатному желтому металлу все еще придется бороться с растущим долларом США и доходностью государственных облигаций. Японская иена, защищенная от рисков, выросла, так как австралийский и новозеландский доллары, связанные с настроениями, ослабли.Впереди, помимо напряженности в отношениях между Россией и Украиной, будут опубликованы протоколы заседания FOMC, а также данные по розничным продажам в США. Ястребиный комментарий рискует спровоцировать волатильность рынка и принести пользу доллару США. Сезон заработков все еще продолжается, и такие компании, как Walmart и Airbnb, сообщают об этом. Что еще ждет рынки на предстоящей неделе?Читать еще: Что такое индекс волатильности VIX и как им ...