После, казалось бы, ястребиного протокола заседания FOMC в декабре, доллар США восстановил внутридневные потери, и доходность в США снова укрепилась, но хуже всего дела обстояли с технологическими акциями и биткоином: Nasdaq упал на 3,34%, а Биткоин упал на 5,50%.Протокол показал, что члены комитета сочли инфляционные риски более устойчивыми и позитивными, и было достигнуто общее согласие в том, что сокращение должно быть ускорено с тремя предварительными повышениями ставок. До сих пор это именно то, что нам сказал председатель Пауэлл на заседании после заседания FOMC. Здесь не на что смотреть. Единственным сюрпризом, если это можно так назвать, является то, что некоторые члены ФРС сочли, что ФРС должна начать сокращать свой баланс вскоре после первого повышения. Т.е. продавать некоторые из этих облигаций на сумму 8,50 триллиона долларов и т. Д. В протоколе больше ничего сказано не было, и собрание продолжилось.Обычно протокол заседания FOMC - это большой зевок, а не движение рынка. Тот факт, что это вызвало массовый порыв к выходу в большинстве классов активов, основанных на количественном смягчении, при случайном упоминании о том, что, возможно, ранее подумывали о сокращении баланса, говорит об одном. Дело в том, что рынки прямо в праздничный период блаженно оценивали омикрон как оми-ушедший. Учитывая, что на самом деле он еще не достиг Азии, которая в основном вакцинирована традиционными вакцинами, которые, похоже, не работают против омикрона, я надеюсь, что они правы. Такова западная РНК-ориентированная вселенная плоской земли, в которой живут рынки.В любом случае, ночной кризис больше связан с позиционированием, чем с чем-либо еще, потому что, если вы посмотрите на то, что члены ФРС сказали в протоколе заседания FOMC, на самом деле это ничем не отличалось от того, что мы уже знали. Я бы не стал списывать со счетов непреодолимую силу покупателей, которые снова изменят ситуацию до конца недели, особенно если завтра вечером число занятых в несельскохозяйственном секторе США составит менее 400 тысяч. Рынки нервничали по поводу инфляции всю неделю, поскольку реальность сужения ФРС выглядывает из-за горизонта.Ценовое движение на этой неделе говорит нам всем о том, о чем я уже некоторое время говорил: начало денежно-кредитной нормализации сделает движение цен намного более “честным”, чем за последние 18 месяцев. Сделка ”покупай все“, основанная на ”покупай падение; любое падение", находится на последнем издыхании. Те классы активов, которые оцениваются с точки зрения оценки, наиболее уязвимы для значительных корректировок в сторону понижения. И еще одному поколению молодых щенков (и некоторым более старшим), воспитанным в пуле центральных банков вечной жизни, связанной с повышением цен на активы, основанной на количественном смягчении, придется изучить значение термина “двусторонняя волатильность цен". Самое время.Что касается других событий, то прошлой ночью как американские, так и европейские PMI пострадали, в основном из-за нервов и ограничений omicron. Если с оми-гоном все пойдет по плану, они должны быстро прийти в себя. Другим свидетельством этого стало резкое увеличение официальных запасов бензина в США за ночь до 10,1 миллиона баррелей. Тем не менее, занятость ADP в США в декабре резко возросла, добавив 807 тыс. рабочих мест против ожидаемых 400 тыс. Это должно привести к тому, что завтра число занятых в несельскохозяйственном секторе США будет пересмотрено в сторону повышения, но данные ADP стали шокирующим показателем для общего числа. Число ниже 400 тысяч должно ослабить нервы ФРС на этой неделе, а число в 500 тысяч с лишним даст противоположный результат.Сегодня утром индексы деловой активности в Австралии и Японии немного снизились, но остались экспансионистскими, пострадав от некоторых омикронных нервов, но, конечно, недостаточно, чтобы сказать, что восстановление находится под угрозой. Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае фактически превысил показатели, поднявшись до 53,1, что является хорошей новостью за неделю, когда хороших новостей в Китае мало. Начало переговоров о реструктуризации долга завтра, чтобы избежать размещения облигаций Evergrande в эти выходные, скорее всего, продолжит оказывать давление на рынки Китая. Распродажа технологий в США тоже не поможет делу, особенно в Гонконге.Европейские индексы деловой активности в сфере строительства и индексы деловой активности в сфере услуг Великобритании сегодня днем, скорее всего, пострадают от омикрона и рождественских праздников. США публикуют первичные заявки на пособие по безработице, Производственные заказы и непроизводственные субиндексы ISM. Но я думаю, что самые интересные данные сегодня будут получены от наших друзей в Турции, спасибо моему коллеге в Нью-Йорке Эду Мойе за то, что он указал на это.В 1930 SGT Турция выпускает валютные резервы за неделю, заканчивающуюся 31 декабря. Разработав временную схему Понци для поддержки валюты, поддерживая стоимость депозитов розничных вкладчиков в лирах до тех пор, пока вкладчики не потеряют нервы и не перейдут в твердую валюту, Турция также активно вмешивается в валютные рынки. Резервы сократились с 89 миллиардов долларов в середине ноября примерно до 72,50 миллиарда долларов по состоянию на 24-е число. По моим подсчетам, Лира уже вернула около 35% своего запланированного прироста за последнюю неделю или около того, если резервы сегодня вечером сильно упадут, я думаю, что бдительные в турецкой лире вернутся в силу.Азия следует за Уолл-стрит на югНа Уолл-стрит была жаркая сессия, так как протокол заседания FOMC "ястреб" высветил количество спекулятивных длинных позиций после омикрона, которые были там. Особое внимание привлекли технологии, Nasdaq пережил самое большое однодневное падение почти за год. Индекс S&P 500 упал на 1,94%, а индекс Nasdaq полностью отступил, упав на 3,34%. Для сравнения, индекс Dow Jones, ориентированный на стоимость, упал всего на 1,05%. Доходность в США снова выросла за ночь, оказав давление на ценные технологические акции. В Азии история повторяется на фьючерсном рынке. Фьючерсы на Nasdaq подешевели на 0,70%, фьючерсы на S&P 500 подешевели на 0,40 доллара, а фьючерсы на Dow Jones подешевели на 0,25%.Азиатские рынки поначалу держали себя в руках этим утром, но без покрытия коротких позиций по фьючерсам на США произошло обратное, фактически распродажа в Азии быстро ускорилась, оставив регион в красном море. Индекс Nikkei 225, который в наши дни сильно коррелирует с индексом Nasdaq, упал на 2,86% ниже. Индекс Kospi упал на 0,75%, при этом ни Токио, ни Сеул не проявили никакой дополнительной реакции на сегодняшнее испытание Северной Кореей гиперзвуковой ракеты.В материковом Китае вводится больше ограничений на распространение вирусов, включая полеты, но индекс Shanghai Composite всего на 0,15% ниже. Я подозреваю, что “национальная сборная Китая” находится в “разглаживании". Однако CSI 300, в котором проживает гораздо более разнообразный набор компаний, чем у гигантских SOE, упал на 0,85%, в то время как Hang Seng держится довольно хорошо, снизившись всего на 0,35%, благодаря росту Alibaba и JD.com .Сингапур также противостоит этой тенденции: время проливов выросло на 0,50%, во главе с тремя его мегабанками и потребительскими дискреционными. Тайбэй снизился на 1,20%, Джакарта снизилась на 0,80%, а Куала-Лумпур - на 0,90%. Бангкок снизился на 1,40%, а Манила - на 0,65%.Австралийские рынки, вновь столкнувшиеся с ужесточением ограничений в условиях сокрушительной нагрузки на omicron и высокой бета-версии на рынках США, сегодня сильно пострадали. Как ASX 200, так и все обычные акции сегодня упали на 3,0%.Европа вряд ли отмахнется от негатива, который охватил США и так демонстративно хлынул сегодня в Азию. Европа откроется ниже, как и Лондон, но я не исключаю, что гномы с Уолл-стрит воспользуются своим шансом и изменят ситуацию на Уолл-стрит сегодня днем.Доллар США остается стабильнымДоллар США провел большую часть прошлой ночи под давлением из-за ралли omi, пока не были опубликованы ястребиные протоколы FOMC. В связи с ростом доходности в США после этого доллар США восстановил большую часть своих потерь внутри дня, оставив его лишь немного ниже и отметив день как торговлю в диапазоне против DM и EM FX.Индекс доллара снизился на 0,10% за ночь до 96,18, где он остается на азиатских торгах. Прорыв 95,50 или 96,50 будет сигнализировать о следующем направленном движении индекса, хотя, если доходность в США останется неизменной, доллар, похоже, продолжит демонстрировать высокие показатели в основных валютах. Пара EUR/USD остается стабильной на уровне 1,1310, пара USD/JPY - 115,90, а пара GBP/USD - 1,3530. Евро и иена выглядят наиболее уязвимыми к укреплению доллара США, особенно если разница в доходности увеличится. Судьба Стерлинга по-прежнему зависит от того, как разыгрывается его омикронная волна.Индикаторы настроений на риск, австралийский доллар, новозеландский доллар и канадский доллар снизились после заседания FOMC. Эта распродажа ускорилась сегодня утром, так как азиатские фондовые рынки и фьючерсы на индексы США направились на юг. AUD/USD и NZD/USD упали на 0,55%, протестировав поддержку на отметках 0,7180 и 0,6750 соответственно, в то время как пара USD/CAD тестирует сопротивление на отметке 1,2800. Если сегодня днем на Уолл-стрит не произойдет ралли "покупай на понижение", три amigos могут легко опуститься еще на 100 пунктов за ночь.Азиатские валюты сегодня торгуются в боковом тренде, но несколько пар остаются близкими к уровням, установленным соответствующими центральными банками. Пара USD/KRW находится на отметке 1199,00, приближаясь к 1200,00. Пара USD/PHP поднялась выше 51,00 до 51,20, пара USD/IDR находится на отметке 14,400, приближаясь к 14,500,00, а пара USD/MYR тестирует 4,2000. Юань, бат и индийская рупия продолжают демонстрировать высокие показатели. В остальном будет интересно посмотреть, выйдут ли их соответствующие центральные банки из тени и снова начнут предлагать доллары США.Нефть пользуется спросом, несмотря на ее сегодняшнее падениеЦены на нефть почти не изменились за ночь, несмотря на значительное увеличение запасов бензина в США на 10 миллионов баррелей, рост дистиллятов на 4,4 миллиона баррелей, а запасы сырой нефти упали всего на 2,5 миллиона баррелей, при этом запасы Кушинга выросли примерно на столько же. Все это должно было стать плохой новостью для цен на нефть, подразумевая, что omicron оказывает давление на мобильность и потребление. Тем более, что доходность в США выросла, а доллар США восстановил внутридневные потери. Вместо этого цены на нефть практически не изменились, и это, несмотря на увеличение добычи ОПЕК+, говорит о том, что спрос на нефть действительно остается очень высоким.В связи с углублением распродажи фьючерсов на фондовом рынке США, охватившей Азию, и некоторыми новыми ограничениями на распространение вирусов в Китае нефть, наконец, снизилась. Нефть марки Brent и WTI подешевели на 0,45% до 79,70 и 78,80 долларов за баррель. Однако, учитывая распродажу на фондовых рынках, снижение цен на нефть незначительно по сравнению с этим, и цены на нефть являются конструктивными.Нефть марки Brent имеет поддержку на уровне 78,60 и 77,85 долларов за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Здесь у него есть сопротивление на уровне 80,00 доллара, а затем 82,00 доллара за баррель. WTI имеет поддержку на уровне 75,75 доллара, а затем 74,90 доллара, это 100-дневная средняя. Он имеет сильное сопротивление на уровне 77,50 доллара, а затем 78,50 доллара за баррель.Торговля золотом в диапазоне продолжаетсяПоскольку доходность в США и доллар США сохранили свой рост, но торгуются боком, золото снизилось на 0,25% за ночь до 1810,30 доллара за унцию, снизившись еще на 0,25% до 1805,75 доллара за унцию в Азии. Учитывая изменение цен в одночасье, похоже, что золото все еще уязвимо к более высокой доходности в США и более высокому курсу доллара США. К любым митингам следует подходить с большой осторожностью и скептицизмом.От $1790,00 до $1820,00 остается моим выбором для диапазона на этой неделе. Золото имеет сопротивление на уровнях 1830,00 и 1840,00 долларов за унцию, хотя было бы огромным сюрпризом, если бы мы увидели эти уровни. Поддержка находится на уровне $1798,00, за ней следуют $1790,00 и $1780,00 за ...
В четверг цены на нефть колебались на фоне новостей об Иране, а акции производителей чипов потянули индекс S&P 500 вниз после публикации отчета о выручке OpenAI. Доходность 10-летних казначейских облигаций США в ходе европейской торговой сессии достигала 5,35%, а закрылась на уровне около 5,23%. Золото подорожало, биткоин подешевел, а курс доллара снизился по отношению к шести из семи основных мировых валют.Анализ экономических показателей за 8 октябряСальдо счета текущих операций Японии (август 2026 г.): 4062,0 млрд иен (прогноз: 3100,0 млрд; предыдущее значение: 2989,0 млрд)Потребительские инфляционные ожидания в Австралии (октябрь 2026 г.): 5,3% (прогноз: 5,0%; предыдущее значение: 4,9%)Прогнозный индекс настроений Eco Watchers в Японии (сентябрь 2026 г.): 47,4 (прогноз: 48,0; предыдущее значение: 48,3)Торговый баланс Германии (август 2026 г.): 19,5 млрд евро (прогноз: 19,5 млрд; предыдущее значение: 21,3 млрд)Число первичных заявок на пособие по безработице в США (на 3 октября 2026 г.): 197,0 тыс. (прогноз: 200,0 тыс.; предыдущее значение: 197,0 тыс.)Запасы на оптовых складах в США (август 2026 г.): +0,5% м/м (прогноз: +0,7% м/м; предыдущее значение: +1,3% м/м)Индикатор GDPNow ФРБ Атланты: 3,6% (предыдущее значение: 3,7%)Трамп заявил, что США не будут наносить удар по Ирану до промежуточных выборов 3 ноября; это заявление прозвучало на следующий день после сообщений о том, что администрация готовится к возобновлению ударов.Компания OpenAI сообщила инвесторам, что ее годовая выручка приближается к 50 млрд долларов, что примерно на 20 млрд долларов меньше показателя, который фигурировал в сообщениях в прошлом месяце.Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил в четверг утром, что ожидает дальнейшего повышения ставок, если экономические данные будут соответствовать прогнозам, хотя это повышение не обязательно должно происходить на каждом последующем заседании.Во второй половине дня президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил о необходимости дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.Динамика изменений цен на рынкахНефть марки WTI подорожала на 2,6% почти до 92,80 доллара за баррель, а новости о событиях на Ближнем Востоке повлияли на большую часть дневных колебаний. Цены росли всю ночь и в течение утра в Европе, поскольку сообщения указывали на возобновление угрозы для поставок: Пентагон приказал Центральному командованию США готовиться к возможному возобновлению ударов по Ирану, снаряды попали в танкер у берегов Катара, а хуситы заявили о ракетном обстреле аэропорта Эр-Рияда, который Саудовская Аравия не подтвердила. Нефть достигла максимума около $ 94,80 поздним утром и упала примерно на $ 1,50 в течение нескольких минут около полудня, в тот же период, когда Трамп опубликовал сообщение о том, что США не будет нападать на Иран до промежуточных выборов, которые состоятся 3 ноября. Скорость падения предполагает, что часть цены отражает риск нападения со стороны США. Неподтвержденные сообщения о взрывах в Ормузском проливе и шторме, надвигающемся на Мексиканский залив, где Chevron и Shell начали сворачивать производство, возможно, способствовали росту цен во второй половине дня. Цены на нефть закрылись ниже своего максимума и выше уровня среды.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на фоне роста цен на нефть за ночь и достигла максимума около 5,35% на утренних европейских торгах. Более высокие цены на нефть, возможно, усилили опасения по поводу инфляции и усилили аргументы в пользу дальнейшего повышения ставок ФРС, а доходность 30-летних облигаций на европейских торгах держалась выше 5,70%, что близко к многолетним максимумам. Доходность снизилась с этих максимумов по мере снижения цен на нефть и акции. В 13:00 по восточному времени Казначейство продало 30-летние облигации на сумму 22 миллиарда долларов с высокой доходностью 5,618%, что соответствует уровню до аукциона, а соотношение предложения к покрытию составило 2,54, что выше среднего показателя около 2,41. Устойчивый спрос при такой доходности, возможно, помог стабилизировать долгосрочную позицию. Доходность 10-летних облигаций закрылась на отметке 5,23%, снизившись за день примерно на 6 базисных пунктов.Глава ФРС Кристофер Уоллер заявил в четверг утром, что ожидает дополнительных повышений, если данные оправдают ожидания, хотя они не обязательно будут приниматься на заседаниях подряд. Президент ФРС Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил во второй половине дня, что ФРС нуждается в большем ужесточении политики, но не стал поддерживать этот шаг в этом месяце. Доходность практически не отреагировала, что может означать, что трейдеры воспользовались октябрьской паузой в ценообразовании после того, как вице-председатель ФРС Филип Джефферсон и президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс на прошлой неделе проявили терпение.Индекс S&P 500 упал на 0,4%, почти до 7 770 пунктов, и снижение происходило в два этапа. Акции упали за ночь, в том числе в Европе, из-за роста цен на нефть и доходности, что может снизить стоимость акций и ужесточить финансовые условия. Поздним утром индекс восстановился почти до 7 793 пунктов, так как доходность снизилась со своих максимумов. Второй этап начался около 12:45 по восточному времени, когда индекс упал примерно на 16 пунктов за пять минут. Это снижение, возможно, последовало за отчетом, в котором OpenAI сообщила инвесторам, что ее годовой доход приближается к 50 миллиардам долларов, что примерно на 20 миллиардов долларов ниже показателя, распространенного в прошлом месяце. Больше всего пострадали производители чипов: индекс Nasdaq 100 упал на 1,4%, а индекс производителей чипов - на 3,4%. Распродажа возродила опасения, что расходы на ИИ не окупятся, в то время как стоимость заимствований растет, а повышенная доходность казначейских облигаций повышает стоимость капитала для проектов в области ИИ. Разница между двумя показателями выручки может отражать различия в том, как компании, занимающиеся ИИ, подсчитывают выручку. Индекс S&P 500 достиг дна около 7 737 около 13:25 по восточному времени и восстановился до отметки около 7 770 к закрытию.Золото подорожало на 0,5% почти до 4134 долларов за унцию, отскочив от двухмесячного минимума, и большую часть дня оно двигалось против доходности и доллара. Металл подорожал за ночь на фоне снижения индекса доллара, восстановил свой рост утром в Европе на фоне роста доходности 10-летних облигаций и курса доллара, а после полудня вернулся к отметке около 4143 долларов, поскольку и то, и другое упало. Эта закономерность соответствует знакомой взаимосвязи: более высокая доходность повышает стоимость хранения металла, по которому не выплачиваются проценты, а более низкая доходность снижает ее.Биткойн упал на 1,8%, почти до 81 700 долларов, и его траектория была похожа на траекторию индекса S&P 500. За ночь он снизился, а в Европе доходность укрепилась и к концу дня опустилась почти до 81 150 долларов. Биткойн достиг минимума около 80 450 долларов в 13:20 по восточному времени, примерно через 35 минут после того, как индекс S&P 500 начал снижаться, и к закрытию восстановился почти до 81 700 долларов. Два старших исследователя Ethereum предупредили, что достижения в области математики, управляемой искусственным интеллектом, могут подорвать криптографию, защищающую крипто-кошельки, раньше, чем ожидает отрасль, что, возможно, усилило осторожность в отношении криптовалют во время азиатских торгов. В четверг биткоин, возможно, торговался как рисковый актив, чувствительный к настроениям на рынке технологий и доходности казначейских облигаций, что может оказать давление на спекулятивные активы.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютДень доллара, похоже, разделился на две части. Растущая доходность казначейских облигаций, вызванная опасениями по поводу инфляции, вызванной ростом цен на нефть, поддержала их в одночасье и в Европе, а падение доходности и распродажа технологий негативно сказались на них в Нью-Йорке. Акции упали против шести из семи основных валют. Индекс доллара США снизился на 0,13% до отметки около 102,1.На азиатской сессии доллар вырос по отношению ко всем семи основным валютам, при этом австралийский доллар ослаб больше всего. Австралийский доллар имеет тенденцию терять позиции, когда трейдеры проявляют осторожность в отношении рисков и глобального экономического роста, а сообщения с Ближнего Востока о том, что цены на нефть выросли, возможно, способствовали этой осторожности. Рост потребительских инфляционных ожиданий в Австралии может повысить вероятность ужесточения политики центрального банка, но валюта практически не отреагировала на это. Профицит счета текущих операций Японии превзошел прогнозы и, возможно, оказал поддержку иене, но пара USD/JPY вернулась выше отметки 158 до окончания сессии, что может указывать на повышение доходности облигаций США.Доллар продолжил рост против шести из семи основных валют на лондонской сессии, поскольку доходность казначейских облигаций выросла до максимальных уровней за день. Нефть около 94 долларов усилила опасения по поводу инфляции, и новозеландский доллар потерял большую часть позиций. Евро опустился до самого слабого уровня за день, около 1,1177. Финансовые проблемы Франции, доходность по 10-летним облигациям которой составляет около 4,94%, возможно, усилили давление, поскольку опасения по поводу финансов одного правительства еврозоны могут оказать давление на общую валюту. Положительное сальдо торгового баланса Германии совпало с прогнозами и, похоже, не оказало поддержки евро. Фунт стерлингов был единственным крупным игроком, который вырос по отношению к доллару, но рост на 0,02% мало что дает для понимания.На американской сессии доллар развернулся и упал по отношению ко всем семи основным валютам, при этом канадский доллар вырос сильнее всего - примерно на 0,3%. Падение доходности казначейских облигаций, по-видимому, стало основной причиной этого изменения. Поскольку доходность 10-летних облигаций упала до 5,23%, преимущество в доходности, которое поддерживало доллар, сократилось, а иена и швейцарский франк, которые, как правило, укрепляются, когда доходность облигаций США падает, а трейдеры переходят к обороне, выросли примерно на 0,3% каждый. Падение цен на нефть после заявления Трампа, возможно, ослабило опасения по поводу инфляции и помогло снизить доходность, а рост WTI на 2,6% за день, возможно, поддержал канадский доллар на фоне общего снижения курса доллара.Распродажа технологий после публикации отчета о доходах OpenAI, возможно, усилила слабость доллара. Одним из аргументов является то, что приток капитала, связанный с искусственным интеллектом, помог поддержать доллар в этом году, поэтому падение цен на чипмейкерах может частично ослабить эту поддержку. Доллар вырос на 0,06% по отношению к австралийскому доллару, единственному из основных валют, потерявшему позиции, что может свидетельствовать о том, что чувствительные к риску валюты пытаются восстановиться на фоне падения акций технологических компаний.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 9 октябряРасходы домохозяйств в Японии (август 2026 г.) — 23:30 GMTЗаказы на станки в Японии (сентябрь 2026 г.) — 06:00 GMTИндекс потребительского доверия в Швейцарии (сентябрь 2026 г.) — 07:00 GMTДанные по рынку труда Канады (сентябрь 2026 г.) — 12:30 GMTВыступление члена Исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель — 13:30 GMTИндекс потребительских настроений Мичиганского университета (октябрь 2026 г.) — 14:00 GMTВыступление президента ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз — 20:00 GMTОтчет по рынку труда Канады за сентябрь выходит после того, как в четверг канадский доллар («луни») продемонстрировал лучшую динамику среди основных валют; пара USD/CAD может отреагировать как на эти данные, так и на цены на нефть. Опрос Мичиганского университета (публикация в 10:00 по восточному времени) включает данные об ожиданиях потребителей относительно инфляции — этот показатель важен для ФРС, представители которой ранее сигнализировали о возможном дальнейшем повышении ставок.Новости, касающиеся Ирана, остаются фактором неопределенности для нефтяного рынка, поскольку обещание Трампа охватывает период до выборов 3 ноября, а сообщения из Ормузского пролива пока не подтверждены.В четверг во второй половине дня наблюдалось одновременное снижение фондовых индексов, биткоина и доллара, поэтому динамика акций производителей чипов может задать тон для всех трех сегментов рынка. Впереди — публикация данных по потребительским ценам в США (14 октября) и заседание ФРС (27–28 ...
В среду доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 5,36% — максимума с 2002 года, — но затем опустилась до уровня около 5,28% после успешного аукциона по размещению этих бумаг. Индекс S&P 500 отступил от зафиксированного во вторник рекордного максимума, а цены на золото, биткоин и нефть снизились. Доллар укрепился по отношению к шести из семи основных валют, при этом публикация протокола заседания ФРС практически не вызвала реакции на рынке. Анализ экономических показателей за 7 октябряЦена на нефть марки Brent поднялась выше 102 долларов за баррель после новых атак Ирана на суда в Ормузском проливеИзменение запасов сырой нефти по данным API (за неделю по 2 октября 2026 г.): -2,09 млн барр. (предыдущее значение: +1,02 млн барр.)Индекс деловой активности в производственном секторе Австралии (AIG) за сентябрь 2026 г.: -8,7 (прогноз: -16,0; предыдущее значение: -16,6)Индекс деловых настроений крупных производителей Японии (Reuters Tankan) за октябрь 2026 г.: 22,0 (прогноз: 23,0; предыдущее значение: 21,0)Средний уровень денежных доходов (зарплат) в Японии за август 2026 г.: +3,8% в годовом исчислении (прогноз: +4,9%; предыдущее значение: +4,7%)Количество разрешений на строительство в Австралии (окончательные данные) за август 2026 г.: +10,3% в годовом исчислении (прогноз: +10,3%; предыдущее значение: +9,0%)Опережающий экономический индикатор Японии (предварительные данные) за август 2026 г.: 118,0 (прогноз: 117,5; предыдущее значение: 117,7)Объем промышленного производства в Германии за август 2026 г.: +2,0% к предыдущему месяцу (прогноз: +0,5%; предыдущее значение: -1,1%)Торговый баланс Франции за август 2026 г.: -6,1 млрд евро (прогноз: -6,5 млрд; предыдущее значение: -6,7 млрд)Ставка по ипотечным кредитам в Великобритании (по данным BBA) за сентябрь 2026 г.: 6,58% (прогноз: 6,60%; предыдущее значение: 6,58%)Ставка по 30-летним ипотечным кредитам в США (по данным MBA) на 2 октября 2026 г.: 7,49% (предыдущее значение: 7,30%)Количество заявок на ипотечное кредитование в США (по данным MBA) на 2 октября 2026 г.: -4,2% (предыдущее значение: -6,0%)Изменение запасов сырой нефти по данным EIA (за неделю по 2 октября)... 2026 г.: -3,19 млн (предыдущее значение: 0,92 млн)Ожидания потребительской инфляции в США на сентябрь 2026 г.: 3,9% (прогноз: 3,7%; предыдущее значение: 3,6%)Протокол заседания FOMC показал, что все представители ФРС поддержали сентябрьское повышение ставки, а многие считают целесообразным еще одно повышение до конца года.Динамика изменений цен на рынкахДоходность казначейских облигаций, по-видимому, оказала влияние на большинство активов в среду. Акции, золото и биткоин ослабли, поскольку доходность выросла за ночь и в первой половине дня в США, и они восстановили часть своих потерь после падения доходности на аукционе 10-летних облигаций в 13:00 по восточному времени.Нефть марки WTI подешевела на 1,4%, почти до 90 долларов за баррель. Цены выросли за ночь из-за заявлений Хуситов о нападениях на объекты в Саудовской Аравии, которые саудовские власти не подтвердили, а шторм в Мексиканском заливе вызвал опасения по поводу поставок. Цена на нефть марки WTI достигла пика в районе 92,70 доллара в 9:40 утра по восточному времени. В 10:30 утра по восточному времени EIA сообщило о сокращении запасов сырой нефти в США на 3,19 миллиона баррелей, но в 13:45 по восточному времени цена на нефть продолжила снижаться до минимума около 89,90 доллара. Снижение может быть связано с тем, что трейдеры оценивают новые нападения Ирана на суда в Ормузском проливе на фоне устойчивых экспортных потоков с Ближнего Востока.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла с 5,30% до 5,36% в 9:25 утра по восточному времени и составила около 5,28%. Доходность 30-летних облигаций превысила 5,70% в ходе европейских торгов. Цены на нефть, опасения по поводу инфляции, высокие государственные расходы и корпоративные займы для проектов в области искусственного интеллекта, такие как финансирование SpaceX на покупку чипов Nvidia в размере 40 миллиардов долларов, возможно, продолжили оказывать давление на облигации.В 13:00 по восточному времени Казначейство продало 10-летние облигации на сумму 39 миллиардов долларов с высокой доходностью в 5,3%. В результате продажи соотношение предложения к покрытию составило 2,77, что является самым высоким показателем с 2016 года, а покупатели, не являющиеся дилерами, приобрели рекордные 97,5% облигаций. Доходность 10-летних облигаций упала почти до 5,27% в течение нескольких минут. Протокол заседания FOMC, опубликованный в 14:00 по восточному времени, показал, что все 19 чиновников поддержали сентябрьское повышение на четверть пункта, и большинство из них ожидало еще одного повышения к концу года. Рынки практически не отреагировали.Индекс S&P 500 упал на 0,3% до отметки 7803 после рекордного уровня вторника. Акции снижались в первой половине дня в Европе на фоне роста доходности, увеличив потери на открытии торгов в 9:30 утра по восточному времени и достигнув минимума около 7 766 в 10:45 утра по восточному времени. Индекс восстановил более половины снижения после торгов и оставался на прежнем уровне в течение нескольких минут. Повышение цен на нефть и риск дальнейшего повышения ставок ФРС, возможно, оказали давление на акции.Золото подешевело на 1,3%, почти до 4112 долларов за унцию. Цена металла снижалась в течение ночи и в течение утра в Европе, поскольку доллар и доходность казначейских облигаций укрепились, несмотря на то, что центральный банк Китая в сентябре продлил закупки золота 23-й месяц подряд. В 8:25 утра по восточному времени золото подешевело на 33 доллара за пять минут и достигло дна около 4072 долларов в 8:40 утра по восточному времени. Ни один заголовок не смог объяснить падение, которое произошло, когда индекс доллара и доходность 10-летних облигаций приблизились к утренним максимумам. К полудню золото восстановило более 40 долларов, поскольку доходность снизилась с их максимумов.Биткойн подешевел на 2,6% почти до 83 400 долларов. Цена упала с почти 85 300 долларов до почти 83 800 долларов за 15 минут около 10:00 вечера по восточному времени во вторник, и ликвидация длинных позиций с привлечением заемных средств на сумму более 400 миллионов долларов в течение одного часа, возможно, усилила снижение. Биткойн достиг минимума около 82 900 долларов в первой половине дня в США и немного восстановил позиции. Ни один заголовок, посвященный конкретной монете, не выделялся. Падение произошло на фоне повышения доходности казначейских облигаций и укрепления доллара, что может оказать давление на спекулятивные активы.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамШесть из семи основных валют потеряли позиции по отношению к доллару в среду, при этом евро оказался самым слабым, а иена - единственной крупной валютой, которая укрепилась. Доллар вырос на 0,57% по отношению к евро, на 0,46% по отношению к фунту стерлингов, на 0,43% по отношению к новозеландскому доллару, на 0,36% по отношению к канадскому доллару, на 0,27% по отношению к австралийскому доллару и на 0,22% по отношению к швейцарскому франку и упал на 0,05% по отношению к иене. Индекс доллара США вырос на 0,42%, приблизившись к отметке 102,3.Доллар вырос по отношению ко всем семи основным валютам на азиатской сессии, так как доходность казначейских облигаций выросла в преддверии публикации протокола заседания ФРС, а индекс доллара вырос на 0,26% почти до 102,1. Новозеландский доллар и евро потеряли наибольшие позиции. Пара USD/JPY достигла отметки 158,50 около 9:00 вечера по восточному времени после того, как Япония сообщила о росте средней денежной выручки на 3,8% в годовом исчислении против прогноза в 4,9%, что, возможно, ослабило иену.Доллар продолжил рост против пяти из семи основных валют на лондонской сессии, а индекс доллара прибавил 0,26% почти до 102,4, поскольку доходность по 10-летним облигациям выросла до 5,34%, а доходность по 30-летним облигациям превысила 5,70%. Сильнее всего пострадал евро. Промышленное производство Германии в августе подскочило на 2,0% м/м против прогноза в 0,5%, однако евро не продемонстрировал длительного роста и упал до отметки 1,1190 по отношению к доллару около 4:00 утра по восточному времени. Недавние финансовые проблемы Франции, возможно, усилили давление, и министерство финансов Франции заявило, что не меняет свою стратегию выпуска облигаций. Пара USD/JPY опустилась ниже 158 около 4:10 утра по восточному времени, что привело к кратковременному росту иены.Доллар достиг пика около 8:20 утра по восточному времени в начале американской сессии, индекс доллара составил 102,49, а евро - около 1,1170. С этого момента он начал снижаться, поскольку доходность казначейских облигаций отступила от своих максимумов, и снижение продолжилось после аукциона по продаже 10-летних облигаций в 13:00 по восточному времени. Индекс доллара держался вблизи отметки 102,23 в течение 14:00 по восточному времени и вырос почти до 102,27 к 16:00 по восточному времени. После полудня иена начала расти, и пара USD/JPY опустилась до отметки около 157,90, прежде чем вернуться к отметке около 158,04, что снизило рост иены до 0,05% и сделало ее единственной крупной валютой, которая выросла по отношению к доллару. Фьючерсы и свопы на фонды ФРС увеличивают вероятность очередного повышения ставки на заседании ФРС 27-28 октября на 20-25%, а цена может вырасти к концу года, что, возможно, ограничило падение доллара.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 8 октябряСальдо счета текущих операций Японии за август 2026 г. — 23:50 GMTОжидания потребительской инфляции в Австралии на октябрь 2026 г. — 00:00 GMTПрогнозный индекс настроений Eco Watchers (Япония) на сентябрь 2026 г. — 05:00 GMTТорговый баланс Германии за август 2026 г. — 06:00 GMTОбзор условий кредитования от Банка Англии — 08:30 GMTВыступление члена ФРС Уоллера — 08:30 GMTВыступление члена Банка Англии Грин — 09:15 GMTВыступление главного экономиста ЕЦБ Лейна — 10:00 GMTОтчет о заседании ЕЦБ по денежно-кредитной политике — 11:30 GMTВыступление главы Банка Англии Бейли — 12:15 GMTЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США (на 3 октября 2026 г.) — 12:30 GMTПубликация индикатора GDPNow от ФРБ Атланты — 15:00 GMTВыступление члена ФРС Мусалема — 17:40 GMTАукцион Минфина США по размещению 30-летних облигаций на сумму 22 млрд долларов, запланированный на четверг, состоится вслед за успешным размещением 10-летних бумаг в среду; ожидается, что доходность по ним станет максимальной с 2000 года. За аукционом последует обратный выкуп облигаций со сроком погашения от 20 до 30 лет на сумму до 6 млрд долларов. Слабый спрос на долгосрочные бумаги может возобновить распродажу облигаций, способствовавшую росту доллара в среду, тогда как высокий спрос может продлить снижение доходности. Данные по заявкам на пособие по безработице позволят оценить, поддерживает ли ситуация на рынке труда возможность еще одного повышения ставки ФРС. В Европе публикация протокола заседания ЕЦБ, а также выступления представителя ЕЦБ Лейна и главы Банка Англии Бейли могут прояснить позицию регуляторов относительно бюджетных проблем Франции и ослабления евро. Китайские рынки возобновляют работу после праздников «Золотой ...
Во вторник индекс S&P 500 достиг нового рекордного максимума (впервые с середины августа) на фоне снижения доходности казначейских облигаций и ослабления доллара по отношению к евро и фунту стерлингов. Цены на нефть упали примерно на 2,5% до открытия торгов в США, но к середине дня отыграли потери. Глава Банка Японии Уэда не изменил ожиданий относительно повышения ставки в октябре, в результате чего курс иены продемонстрировал отстающую динамику. Анализ экономических показателей за 6 октябряИндекс делового доверия NZIER (Новая Зеландия) за сентябрь 2026 г.: 43,0% (прогноз: 15,0%; предыдущее значение: 8,0%)Изменение индекса потребительского доверия Westpac (Австралия) за октябрь 2026 г.: -4,7% (прогноз: -1,2%; предыдущее значение: -5,2%)Количество вакансий ANZ-Indeed (Австралия) за сентябрь 2026 г.: +2,2% м/м (прогноз: -1,3% м/м; предыдущее значение: +2,5% м/м)Объем промышленных заказов в Германии за август 2026 г.: -10,6% м/м (прогноз: -0,6% м/м; предыдущее значение: +2,5% м/м)Глава Банка Японии Уэда практически не стал оспаривать преобладающие на рынке ожидания относительно того, что в этом месяце повышения процентной ставки не произойдетУровень безработицы в Швейцарии за сентябрь 2026 г.: 3,0% (прогноз: 2,8%; предыдущее значение: 3,0%)Объем розничных продаж в еврозоне за август 2026 г.: +0,8% г/г (прогноз: +0,5% г/г; предыдущее значение: +0,6% г/г)Еженедельное изменение числа занятых по данным ADP (США) на 19 сентября 2026 г.: +23,75 тыс. (предыдущее значение: +20,0 тыс.)Торговый баланс Канады за август 2026 г.: +4,2 млрд (прогноз: +1,4 млрд; предыдущее значение: +0,77 млрд)Торговый баланс США за август 2026 г.: -105,6 млрд (прогноз: -102,2 млрд; предыдущее значение: -88,6 млрд)Индекс деловой активности (PMI) Ivey (Канада, с поправкой на сезонность) за сентябрь 2026 г.: 58,2 (прогноз: 65,0; предыдущее значение: 64,3)Индекс цен на молочную продукцию Global Dairy Trade (Новая Зеландия) на 6 октября 2026 г.: +1,2% (предыдущее значение: -1,1%)Динамика изменений цен на рынкахВо вторник настроения инвесторов, связанных с риском, улучшились, поскольку доходность казначейских облигаций снизилась с многолетних максимумов, а давление на французские облигации ослабло. Большая часть пересмотра цен произошла в течение европейских часов, а во второй половине дня в США было спокойно, за исключением цен на нефть.Индекс S&P 500 вырос примерно на 0,5% до отметки около 7820 после того, как он достиг своего первого рекордного максимума с середины августа около 7840 около 11:20 утра по восточному времени. Индекс прибавил около 0,4% между 2:00 и 8:00 утра по восточному времени, в то время как доходность казначейских облигаций снизилась, а нефть подешевела, и падение почти до 7800 в 8:45 утра по восточному времени оказалось незначительным. Рынок ИИ, похоже, лидирует: рыночная стоимость Nvidia приближается к 6 трлн долларов, исполнительный директор AMD прогнозирует высокий спрос на чипы в ближайшие несколько лет, а Alphabet соглашается купить ядерную энергию у Constellation Energy. Аналитики ожидают, что прибыль S&P 500 за третий квартал вырастет примерно на 25% по сравнению с предыдущим годом, а сезон отчетности начнется примерно через неделю. Индекс снизился примерно на 0,3% от своего максимума во второй половине дня без явного катализатора.Цена на нефть марки WTI колебалась в диапазоне около 3 долларов и выросла примерно на 0,6% до отметки около 91,70 доллара. Он держался около 91 доллара до 2:00 ночи по восточному времени, упал примерно на 2,5% до 89,00 долларов к 8:00 утра по восточному времени и достиг минимума около 88,80 долларов в 8:20 утра по восточному времени. Ни один из факторов, повлиявших на это снижение, не стал явным катализатором, хотя рост экспорта сырой нефти с Ближнего Востока и запланированное сокращение запасов G7 на случай чрезвычайной ситуации, возможно, повлияли на цены. Цена на нефть марки WTI восстановилась примерно на 3% с 8:00 утра по восточному времени до максимума около 91,73 доллара около 15:50 по восточному времени, что может отражать проблемы с поставками из-за эскалации боевых действий между Саудовской Аравией и йеменскими хуситами, включая нападения на два саудовских аэропорта в понедельник вечером.Доходность 10-летних казначейских облигаций США держалась около 5,31% в течение ночи, опустилась до минимума около 5,25% около 7:40 утра по восточному времени и подскочила до 5,30% около 9:50 утра по восточному времени, в то время как нефть отскочила от своих минимумов. Ближе к вечеру он торговался около 5,28%, что примерно на 3 базисных пункта ниже его начального уровня и ниже самого высокого уровня с 2002 года. Раннее снижение может отражать ослабление давления на французские облигации, а более мягкие данные по занятости в США в пятницу снижают вероятность повышения ставки ФРС в октябре до уровня ниже одного к четырем.Золото подешевело примерно на 0,6% до 4117 долларов к 2:00 по восточному времени, подорожало примерно на 1,4% до 4177 долларов к 8:00 по восточному времени из-за падения курса доллара и доходности казначейских облигаций и торговалось между 4145 и 4180 долларами до конца дня. В итоге он вырос примерно на 0,6%, приблизившись к 4170 долларам. Узкий дневной диапазон может отражать тупиковую ситуацию в отношениях между США и Ираном, а данные по инфляции могут ограничить рост.Биткойн упал примерно на 1% до минимума около 85 140 долларов около 2:10 утра по восточному времени, поднялся примерно на 1,4% до 86 320 долларов к 7:35 утра по восточному времени и достиг максимума около 86 600 долларов около 10:55 утра по восточному времени. К вечеру цена упала почти до 85 600 долларов, снизившись примерно на 0,4% за день. В отсутствие новостей, связанных с Биткоином, колебания могут отражать более широкую склонность к риску, поскольку минимум был достигнут, когда доллар достиг пика, а максимум - когда доходность 10-летних облигаций упала почти до 5,26%.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамИндекс доллара потерял около 0,25%, приблизившись к отметке 101,8, в то время как евро и фунт выросли больше всего. Доллар подешевел примерно на 0,4% по отношению к фунту стерлингов и новозеландскому доллару, примерно на 0,35% по отношению к евро, примерно на 0,25% по отношению к канадскому доллару и примерно на 0,2% по отношению к австралийскому доллару. Он вырос примерно на 0,2% по отношению к иене и на 0,1% по отношению к швейцарскому франку.В ходе азиатской сессии доллар вырос по отношению ко всем семи основным валютам, а индекс доллара вырос примерно на 0,1% до отметки 102,2 к 2:00 утра по восточному времени. Индекс деловой уверенности от NZIER в Новой Зеландии подскочил до 43,0 против прогноза в 15,0, в то время как новозеландский доллар снизился примерно на 0,1%. Колебания основных валютных пар, возможно, отражают позиции в преддверии выступления главы Банка Японии Уэды.В ходе лондонской сессии доллар достиг максимума около 2:10 утра по восточному времени и развернулся, при этом индекс доллара снизился примерно на 0,45% до отметки около 101,76 к 8:00 утра по восточному времени. Пара USD/JPY поднялась до отметки около 158,2 около 2:30 утра по восточному времени, незадолго до того, как Уэда заявил, что Банк Японии продолжит повышать ставки ставки, но в этом месяце не было никаких признаков их повышения. Индексные свопы "Овернайт" дают примерно 12%-ную вероятность роста в октябре по сравнению с 40% на прошлой неделе и около 90% к декабрю. Иена завершила сессию без изменений по отношению к доллару, в то время как остальные шесть основных валют выросли.Евро возглавил падение, пара EUR/USD поднялась с отметки около 1,121 до отметки около 1,128 между 2:10 и 8:00 утра по восточному времени. Производственные заказы в Германии в августе упали на 10,6% м/м против прогнозируемого снижения на 0,6% в 2:00 по восточному времени, а евро держался вблизи своих минимумов около часа, прежде чем начал расти около 3:10 по восточному времени. Фунт стерлингов вырос примерно на 0,5%, а новозеландский доллар - примерно на 0,4%. Курс доллара снижался в два этапа, примерно с 3:10 утра по восточному времени и примерно с 7:10 до 8:00 утра по восточному времени, и второй этап совпал с падением доходности 10-летних облигаций до сессионного минимума.В ходе американской сессии индекс доллара подскочил примерно на 0,1% с минимума 8:00 утра по восточному времени до отметки около 101,85 после максимума около 101,95 около 10:20 утра по восточному времени. Доллар восстановился примерно на 0,1% по отношению к евро и на 0,2% по отношению к швейцарскому франку. Канадский доллар укрепился, пара USD/CAD опустилась с максимума около 1,4254 в 8:30 утра по восточному времени до 1,4210, так как WTI выросла примерно на 3%. Положительное сальдо торгового баланса Канады составило 4,2 миллиарда канадских долларов против прогноза в 1,4 миллиарда по состоянию на 8:30 утра по восточному времени, а дефицит торгового баланса США увеличился до 105,6 миллиарда долларов против прогноза в 102,2 миллиарда долларов, хотя доллар не продемонстрировал явной реакции на данные по США. Пара USD/JPY опустилась до отметки около 157,97 около 9:30 утра по восточному времени и восстановилась до отметки около 158,17.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 7 октябряИзменение запасов сырой нефти по данным API (за неделю по 2 октября 2026 г.) — 20:30 GMTИндекс деловой активности в производственном секторе Австралии (AIG) за сентябрь 2026 г. — 22:00 GMTИндекс деловых настроений Reuters Tankan (Япония) за октябрь 2026 г. — 23:00 GMTВыступление представителя ФРС Логан — 23:00 GMTСредний уровень денежных доходов (Япония) за август 2026 г. — 23:30 GMTОкончательные данные по числу разрешений на строительство (Австралия) за август 2026 г. — 00:30 GMTПредварительный опережающий экономический индикатор (Япония) за август 2026 г. — 05:00 GMTОбъем промышленного производства (Германия) за август 2026 г. — 06:00 GMTТорговый баланс (Франция) за август 2026 г. — 06:45 GMTСтавки по ипотечным кредитам BBA (Великобритания) за сентябрь 2026 г. — 09:00 GMTСтавки по 30-летним ипотечным кредитам и число заявок на ипотеку MBA (США) (за неделю по 2 октября 2026 г.) — 11:00 GMTИзменение запасов сырой нефти по данным EIA (за неделю по 2 октября 2026 г.) — 14:30 GMTПотребительские инфляционные ожидания (США) за сентябрь 2026 г. — 15:00 GMTПубликация протокола заседания FOMC — 18:00 GMTПубликация протокола заседания FOMC в среду (14:00 по восточному времени / 18:00 GMT) является наиболее значимым событием в календаре. Этот документ может показать, насколько твердо чиновники настроены в отношении дополнительного повышения процентной ставки, о котором ФРС сигнализировала в сентябре, — особенно с учетом того, что более слабые данные по рынку труда и инфляции снизили вероятность такого шага в октябре до уровня ниже 25%. «Ястребиный» тон может вновь усилить давление на рынок казначейских облигаций и поддержать доллар после его отката во вторник, тогда как признаки разногласий внутри комитета могут способствовать дальнейшему снижению курса доллара. Сегодня в 19:00 по восточному времени выступит президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан, а в среду трейдеры, торгующие нефтью, получат данные Управления энергетической информации (EIA) о запасах: аналитики прогнозируют рост запасов сырой нефти в США на 1,7 млн баррелей. Данные по промышленному производству в Германии, которые выйдут в 02:00 по восточному времени, последуют за опубликованным во вторник отчетом о падении объема производственных заказов и могут продемонстрировать реакцию евро на очередную порцию слабых показателей немецкой ...
В понедельник доходность казначейских облигаций США вновь приблизилась к многолетним максимумам, однако индекс S&P 500 оказался в шаге от исторического рекорда благодаря высокому спросу на акции крупнейших технологических компаний. Курс евро, напротив, снизился, опустившись по отношению к доллару США до минимума с мая 2025 года под давлением политической и бюджетной напряженности во Франции. Цены на нефть упали более чем на 2% после того, как страны «Большой семерки» (G7) договорились использовать экстренные резервы, а Саудовская Аравия снизила ноябрьские цены на поставки в Азию.Анализ экономических показателей за 5 октябряВ минувшие выходные страны G7 договорились высвободить из экстренных резервов 100 миллионов баррелей дизельного топлива и сырой нефти, а также воздержаться от введения ограничений на экспорт энергоносителей. Австралия: окончательный индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг S&P Global за сентябрь 2026 г. — 51,9 (прогноз: 51,4; предыдущее значение: 53,2)Япония: окончательный индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг S&P Global за сентябрь 2026 г. — 51,3 (прогноз: 51,6; предыдущее значение: 52,5)Австралия: индикатор инфляции TD-MI за сентябрь 2026 г. — 0,3% м/м (прогноз: 0,5% м/м; предыдущее значение: 0,5% м/м)Япония: индекс потребительского доверия за сентябрь 2026 г. — 35,4 (прогноз: 35,7; предыдущее значение: 35,5)Еврозона: окончательный индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг S&P Global за сентябрь 2026 г. — 53,0 (прогноз: 53,0; предыдущее значение: 51,6)Великобритания: окончательный индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг S&P Global за сентябрь 2026 г. — 52,1 (прогноз: 51,7; предыдущее значение: 52,5)Еврозона: темпы роста индекса цен производителей (PPI) за август 2026 г. — 8,2% г/г (прогноз: 8,3% г/г; предыдущее значение: 5,8% г/г)Канада: индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг S&P Global за сентябрь 2026 г. — 48,3 (прогноз: 47,5; предыдущее значение: 46,8)США: окончательный индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг S&P Global за сентябрь 2026 г. — 58,8 (прогноз: 58,7; предыдущее значение: 56,5)США: индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг ISM за сентябрь 2026 г. — 54,9 (прогноз: 55,0; предыдущее значение: 55,4)Динамика изменений цен на рынкахНефть была самым слабым основным активом сессии. Нефть марки West Texas Intermediate подешевела примерно на 2,5% до минимума в 91 доллар, опустившись с уровня открытия в воскресенье вечером около 93,65 доллара и опустившись до внутридневного минимума около 91 доллара во второй половине дня в США. Это падение совпало с соглашением G7 о выделении 100 миллионов баррелей из чрезвычайных резервов, ноябрьским снижением цен Saudi Aramco для Азии и восстановлением экспорта из стран Персидского залива, что в совокупности, по-видимому, перевесило заявленные Хуситами удары по энергетической инфраструктуре Саудовской Аравии.Индекс S&P 500 вырос примерно на 0,6% до отметки 7 776 пунктов, приблизившись к рекордному значению. Индекс оставался практически неизменным на протяжении азиатской и лондонской сессий, затем поднялся на американской сессии до внутридневного максимума около 7 793, прежде чем снизиться к закрытию. Лидерство акций крупных технологических компаний выглядело как основная поддержка, и рост продолжался, даже несмотря на рост доходности казначейских облигаций.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла примерно на 0,7% до 5,31%, приблизившись к многолетним максимумам. Доходность упала до 5,25% за ночь, затем выросла на Лондонской и американской сессиях до внутридневного пика около 5,35% во второй половине дня, после чего снова снизилась. Устойчивый рост длинных позиций поддерживал настроение на рынке в целом.Золото по итогам торгов практически не изменилось, снизившись примерно на 0,1% до 4138 долларов. В ходе лондонской сессии металл укрепился за ночь до внутридневного максимума около 4169 долларов, а затем во второй половине дня в США подешевел. Поскольку катализатора, связанного с золотом, не было, откат, возможно, был вызван укреплением доллара ранее в тот же день и повышением доходности.Биткойн подешевел примерно на 0,6% до 85 700 долларов, без видимого катализатора, связанного с конкретным активом. В воскресенье вечером он достиг пика в районе 86 900 долларов и около полудня опустился до внутридневного минимума в районе 85 100 долларов, после чего стабилизировался. Этот шаг, возможно, был обусловлен осторожным отношением к риску на сессии и повышением доходности.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ понедельник доллар США укрепился по отношению к большинству своих основных валют, хотя вторую половину сессии он демонстрировал снижение с ночного пика. Около полуночи в Нью-Йорке индекс доллара достиг своего максимума в районе 102,5, после чего опустился ниже к закрытию.В ходе азиатской сессии доллар торговался с чистым повышением, чему способствовало ослабление евро. Пара EUR/USD опустилась до самого низкого уровня с мая 2025 года, поскольку финансовые и политические трудности во Франции и сообщения о подготовке к досрочным выборам в Испании оказали давление на единую валюту. Пара USD/JPY держалась вблизи отметки 158, несмотря на то, что официальные лица Токио заняли более жесткую позицию, а заместитель управляющего Банка Японии Учида назвал искусственный интеллект большим позитивным фактором, повлиявшим на спрос, что поддержало слухи о повышении ставки в октябре.На лондонской сессии доллар снизился со своего пика. Европейские индексы деловой активности в сфере услуг в основном укрепились, евро и фунт стерлингов стабилизировались, а индекс доллара вернулся к отметке 102,2. Можно было бы выдвинуть аргумент, что отчасти это было вызвано фиксацией прибыли на фоне ночного ралли доллара, когда пара USD/JPY достигла внутридневного максимума около 158,28 в начале сессии, прежде чем развернуться.Американская сессия привела к еще большему снижению курса доллара. Индекс ISM в сфере услуг оказался ближе к прогнозу на уровне 54,9, но подиндекс деловой активности не оправдал прогноза на уровне 56,5 против 61,5, в то время как подиндекс цен подскочил до 74,0, что свидетельствует о слабом росте и устойчивых ценах, что оказало доллару незначительную поддержку. Австралийский доллар стал основным фактором роста по отношению к доллару США, чему, вероятно, способствовало сильное давление на внутренние цены в связи с данными по сфере услуг Австралии, которые потенциально сохранят ястребиный настрой Резервного банка. На момент закрытия торгов курс доллара незначительно вырос по отношению к евро, новозеландскому доллару, франку и фунту стерлингов, практически не изменился по отношению к иене и канадскому доллару и снизился по отношению к австралийскому доллару.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 6 октябряАвстралия: изменение индекса потребительского доверия Westpac за октябрь 2026 г. (23:30 GMT)Австралия: число вакансий по данным ANZ-Indeed за сентябрь 2026 г. (00:30 GMT)Германия: объем производственных заказов за август 2026 г., 06:00 GMTВыступление главы Банка Японии Уэды — 06:35 GMTУровень безработицы в Швейцарии за сентябрь 2026 г. — 07:00 GMTОбъем розничных продаж в еврозоне за август 2026 г. — 09:00 GMTЕженедельные данные ADP об изменении числа занятых в США (за неделю по 12 сентября 2026 г.) — 12:15 GMTТорговый баланс Канады за август 2026 г. — 12:30 GMTТорговый баланс США за август 2026 г. — 12:30 GMTИндекс цен на молочную продукцию Global Dairy Trade (Новая Зеландия) — 6 октября 2026 г.Выступление представителя ФРС Уильямса — 13:05 GMTИндекс деловой активности (PMI) Ivey в Канаде за сентябрь 2026 г. — 14:00 GMTВыступление представителя ФРС Боуман — 14:45 GMTДанные API об изменении запасов сырой нефти (за неделю по 2 октября 2026 г.) — 20:30 GMTРынок облигаций остается в центре внимания. Поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций удерживается вблизи многолетних максимумов, очередной рост ставок на «длинном конце» кривой станет проверкой того, смогут ли акции и дальше игнорировать удорожание заимствований, а доллар — сохранять позиции, завоеванные в ходе ночных торгов.Ключевым событием азиатской сессии станет выступление главы Банка Японии Уэды; любые намеки на возможность повышения ставки в октябре могут способствовать укреплению иены.Курс евро остается уязвимым к новостям о политической ситуации во Франции и Испании, в то время как еженедельные данные ADP и статистика внешней торговли США позволят дополнительно оценить состояние рынка труда и темпы экономического роста после опубликованного в пятницу более слабого, чем ожидалось, отчета по ...
До федеральных выборов в Австралии осталось всего пять дней. Как на рынках опросов, так и на рынках ставок ALP находится далеко впереди. Как показал Brexit, выборы Дональда Трампа в 2016 году и федеральные выборы в Австралии в 2019 году, ни то, ни другое не является доказательством.Однако, в отличие от выборов 2019 года, когда законопроект ALP, укорачивающий экономическую политику, включал спорные реформы отрицательной передачи, концессию на прирост капитала и режим франкирования кредитов, на этот раз экономическая политика основных партий схожа.Отсутствие поляризующего политика и экономической политики в этой гонке означает, что значительно меньше вероятности того, что опросы будут ошибочными в 2022 году. Это также означает, что если Энтони Альбанезе станет 31-м премьер-министром Австралии, рынки вряд ли будут слишком обеспокоены.Единственное предостережение здесь заключается в том, что если ни одна из основных партий не получит достаточного количества мест для формирования правительства, то обе партии обратятся за помощью к независимым кандидатам для формирования правительства.В обмен на их поддержку независимые могут настаивать на политике, которая менее благоприятна для рынка. Примерами могут служить экономическая политика Зеленых, предусматривающая 6% налог на богатство миллиардеров и налог на сверхприбыль корпораций в размере 40%. В этом случае ожидайте, что AUDUSD и ASX200 получат краткосрочный удар, когда они вновь откроются в следующий понедельник утром.Помимо этого результата, основными факторами, влияющими на AUDUSD и ASX200, останутся те же темы, которые стимулировали рынки в последние месяцы, включая инфляцию, повышение ставок, сбои в цепочках поставок и опасения по поводу роста. Все это удерживает нас в медвежьем настроении в среднесрочной перспективе.Однако в краткосрочной перспективе, после капитуляции вторника, которая привела ASX200 к нашей цели снижения 7000/6950, мы перешли к нейтральному смещению, ожидая восстановления к 7200. Мы подозреваем, что вблизи уровня 7200 текущий отскок закончится перед очередным этапом снижения.Для пары AUDUSD, после достижения нашей первоначальной цели снижения на прошлой неделе, минимума января 2016 года 0.6826, на этой неделе возможно умеренное восстановление, прежде чем нисходящий тренд возобновится к следующему уровню поддержки около ...
Инфляция в США за ночь составила 8,30% в годовом исчислении, что меньше, чем 8,50% в предыдущем месяце, но немного больше, чем средний прогноз рынков в 8,10%. Акции колебались после выхода данных, поскольку уолл-стрит пыталась решить, следует ли устанавливать цену с учетом “пиковой инфляции в США” или нет. В конце концов, "нет" победило, поскольку пришло осознание того, что данные усилили ястребиный настрой Федеральной резервной системы и что даже если инфляция в США сейчас снижается, она будет снижаться черепашьими темпами. Эта реальность отразилась на кривой доходности в США: доходность по 2-летним облигациям укрепилась, в то время как доходность по 10 и 30-летним облигациям снова упала. Разворот кривой доходности, вероятно, объясняет, почему валютные рынки оставались нейтральными, в то время как акции предавались своей обычной шизофренической погоне за хвостом.Цены на энергоносители также резко выросли за ночь, а нефть подорожала примерно на 6,0%. Свою роль играют перебои в работе трансукраинского газопровода, а также улучшение ситуации с ковидом в Шанхае, который быстро восстанавливается. Запасы сырой нефти в США неожиданно выросли примерно на 8,5 млн баррелей, но запасы бензина упали более чем на 3,60 млн баррелей, а запасы дистиллятов остались на прежнем уровне. Рынок нефтепродуктов в США остается невероятно напряженным, и если добавить к этому падение запасов SPR в США на 6 миллионов баррелей, то запасы сырой нефти выросли всего примерно на 1,50 миллиона баррелей.Энергетическая картина сегодня еще более омрачена новостями о том, что президент Путин объявил о санкциях в отношении европейских энергетических компаний, которые ранее были партнерами по СП с "Газпромом" и иже с ним. Трансукраинские потоки газа замедлились, а также Украина объявила форс-мажор на одном из своих трубопроводов из России в Западную Европу. Я не уверен, какое влияние окажут путинские санкции на европейские поставки газа, если таковые вообще окажутся. Но если Россия вмешивается в европейские поставки газа, а в ЕС готовится запрет на импорт российской нефти, вы можете быть совершенно уверены, что снижение цен на нефть ограничено. Это еще один встречный инфляционный ветер для мира, и из-за перебоев с поставками зерна из Украины и России рынки продолжают недооценивать риски, связанные с войной на Украине для мировой экономики в этом году. Воздержитесь также от покупки евро на падении.Эта реальность неохотно начинает проникать на азиатские рынки. В условиях стагфляции у руководителей центральных банков и денежно-кредитной политики нет хорошего выбора. Держите ставки на низком уровне и наблюдайте, как инфляция взрывается, а ваша валюта испаряется, повышайте ставки и наблюдайте за резким замедлением экономической активности. Сингапур и Южная Корея уже начали ужесточение, хотя я полагаю, что шансы на незапланированный шаг по ужесточению со стороны правительства Сингапура растут. Индия также перешла к повышению ставок, и вчера банк Negara Malaysia также повысил ставки на 0,25%. ВВП Филиппин сегодня подскочил на 8,30% в 1 квартале в годовом исчислении и, вероятно, вынудит BSP повысить ставку на следующей неделе. Индонезия не сильно отстанет от них в июне. Филиппинский индекс потребительских цен и индонезийские розничные продажи позже сегодня могут укрепить эту предпосылку.Это оставит Китай и Японию в качестве последних оставшихся голубей. К счастью, в обоих странах благоприятная инфляционная среда. Загуглите Японию, дефляцию, 30-летний период, чтобы найти там объяснение. Вчера рынки попытались оценить дополнительные стимулы для Китая, подняв акции по мере ускорения открытия Шанхая. Но сегодня он выдохся, несмотря на шум вокруг поддержки экономики со стороны Народного банка Китая сегодня утром. Политика Китая по борьбе с нулевым ковидом продолжит сдерживать экономический рост, но он также не будет застрахован от стагфляционной волны в Украине и России. Не исчезли и долговые проблемы китайских застройщиков, связанные с новостями о том, что крупный девелопер Sunac пропустил выплату по облигациям в иностранной валюте, и заявлениями о том, что ему будет трудно выполнить будущие обязательства.Поэтому неудивительно, что и японская иена, и китайский юань остаются под давлением, а ключевыми факторами являются опасения по поводу экономического роста и растущая разница в процентных ставках между США и Азией. Интересно, что азиатские валюты, за исключением Японии и Китая, сегодня также находятся под ударом. Возможно, финансовые рынки сейчас испытывают решимость азиатских центральных банков, или же это часть общего снижения рисков инвесторами по всему миру. В любом случае, поскольку ожидается, что США будут расти намного быстрее, чем Азия, я ожидаю, что следующие шесть месяцев будут жаркими для местных валют, что усилит давление на импортную инфляцию.Соединенное Королевство публикует "мать всех дампов данных" сегодня во второй половине дня по азиатскому времени. В нем представлены ВВП, Инвестиции в бизнес, Промышленное производство, Строительство, Торговый баланс и Обрабатывающая промышленность. Вы должны были бы сказать, что все эти данные имеют негативные риски. Наряду с давлением на стоимость жизни, вызывающим спекуляции о чрезвычайном бюджете, Великобритания также еще больше усложняет свою жизнь, в очередной раз поднимая шум о приостановке действия североирландского протокола по Брекситу. ЕС совершенно справедливо заявил, что приостановит действие всего соглашения, если это произойдет.Можно было бы подумать, что из-за войны в Восточной Европе правительство Великобритании оставит Северную Ирландию на другой день, но это боджо не для того, чтобы поворачиваться. Неудивительно, что при таком разнообразии рисков, описанном выше, фунт стерлингов резко упал за ночь, даже несмотря на то, что евро оставался относительно спокойным. Фунт стерлингов может быть перепродан по краткосрочным индикаторам, но данные и политика могут повлиять на это. Пара GBP/USD сегодня утром колеблется на отметке 1.2215, и я не удивлюсь, если к концу недели она достигнет отметки 1.1900.Сегодня вечером США опубликуют данные по индексу потребительских цен за апрель и еженедельные первичные заявки на пособие по безработице. Влияние должно быть ограничено теперь, когда были опубликованы данные по инфляции. У нас будет обычное множество спикеров ФРС, чтобы встряхнуть волатильность в течение дня, но я ожидаю, что попытки переоценить инфляцию / рецессию / ужесточение / геополитику продолжат доминировать в ходе слушаний. Сидеть в стороне с мешком наличных и несколькими затычками для ушей - моя предпочтительная стратегия.Наконец, я продолжаю следить за криптопространством. Биткойн закрылся ниже 30 000,00 долларов США за ночь, упав на 6,50% за ночь и упав еще на 6,30% до 27 150,00 долларов США сегодня утром. Мое изображение на графике призывает к падению до уровня 17 000,00 долларов США, и биткойну нужно будет закрыться выше 33 000,00 долларов США, чтобы дать паузу для размышлений. Только закрытие выше 38 000,00 доллара США будет сигнализировать о том, что опасность снижения миновала. Гниль распространилась из-за беспорядков в (не) стабильном монетном пространстве. Если взаимно однозначные привязки к монетам с поддержкой доллара США вместо алгоритмических (не) стабильных монет треснут, ситуация быстро ухудшится и может привести к продаже с перекрестной маржой в других классах активов. Конечно, основные (не) эмитенты стабильных монет могли бы предоставить общественности неопровержимое доказательство того, что они держат доллар США за каждую выпущенную ими монету в режиме реального времени. Просто спрашиваю о друге. В противном случае крипторынки могут оказаться на пределе своих ...
Индекс волатильности VIX, также известный как предпочитаемый рынком "индикатор страха", вернулся к жизни на прошлой неделе. На Уолл-стрит фьючерсы на индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq 100 упали на 0,92%, 1,78% и 3,05% соответственно. Останется ли волатильность повышенной на предстоящей неделе, или это краткосрочный шум?Необходимо было следить за двумя заметными факторами волатильности. Первый - это все более ястребиная позиция Федеральной резервной системы после того, как инфляция в США снова резко возросла в январе. Ожидания повышения ставки на 50 базисных пунктов и, в определенной степени, экстренного повышения до этого увеличиваются. Это помогло подтолкнуть доллар США и доходность казначейских облигаций к росту.Тем временем разведка США сообщила, что Россия может вторгнуться в Украину на следующей неделе. Цены на сырую нефть марки WTI выросли, достигнув очередного максимума 2022 года по мере приближения к 100 долларам США за баррель. Евро также снизился благодаря сочетанию напряженности в отношениях между Россией и Украиной и президента ЕЦБ Кристин Лагард, которая преуменьшила ставки на ястребиную денежно-кредитную политику после февральского решения по процентной ставке.Неудивительно, что цены на золото резко выросли на прошлой неделе, поскольку геополитические риски между Россией и Западом возросли. Тем не менее, в будущем антифиатному желтому металлу все еще придется бороться с растущим долларом США и доходностью государственных облигаций. Японская иена, защищенная от рисков, выросла, так как австралийский и новозеландский доллары, связанные с настроениями, ослабли.Впереди, помимо напряженности в отношениях между Россией и Украиной, будут опубликованы протоколы заседания FOMC, а также данные по розничным продажам в США. Ястребиный комментарий рискует спровоцировать волатильность рынка и принести пользу доллару США. Сезон заработков все еще продолжается, и такие компании, как Walmart и Airbnb, сообщают об этом. Что еще ждет рынки на предстоящей неделе?Читать еще: Что такое индекс волатильности VIX и как им ...