После, казалось бы, ястребиного протокола заседания FOMC в декабре, доллар США восстановил внутридневные потери, и доходность в США снова укрепилась, но хуже всего дела обстояли с технологическими акциями и биткоином: Nasdaq упал на 3,34%, а Биткоин упал на 5,50%.Протокол показал, что члены комитета сочли инфляционные риски более устойчивыми и позитивными, и было достигнуто общее согласие в том, что сокращение должно быть ускорено с тремя предварительными повышениями ставок. До сих пор это именно то, что нам сказал председатель Пауэлл на заседании после заседания FOMC. Здесь не на что смотреть. Единственным сюрпризом, если это можно так назвать, является то, что некоторые члены ФРС сочли, что ФРС должна начать сокращать свой баланс вскоре после первого повышения. Т.е. продавать некоторые из этих облигаций на сумму 8,50 триллиона долларов и т. Д. В протоколе больше ничего сказано не было, и собрание продолжилось.Обычно протокол заседания FOMC - это большой зевок, а не движение рынка. Тот факт, что это вызвало массовый порыв к выходу в большинстве классов активов, основанных на количественном смягчении, при случайном упоминании о том, что, возможно, ранее подумывали о сокращении баланса, говорит об одном. Дело в том, что рынки прямо в праздничный период блаженно оценивали омикрон как оми-ушедший. Учитывая, что на самом деле он еще не достиг Азии, которая в основном вакцинирована традиционными вакцинами, которые, похоже, не работают против омикрона, я надеюсь, что они правы. Такова западная РНК-ориентированная вселенная плоской земли, в которой живут рынки.В любом случае, ночной кризис больше связан с позиционированием, чем с чем-либо еще, потому что, если вы посмотрите на то, что члены ФРС сказали в протоколе заседания FOMC, на самом деле это ничем не отличалось от того, что мы уже знали. Я бы не стал списывать со счетов непреодолимую силу покупателей, которые снова изменят ситуацию до конца недели, особенно если завтра вечером число занятых в несельскохозяйственном секторе США составит менее 400 тысяч. Рынки нервничали по поводу инфляции всю неделю, поскольку реальность сужения ФРС выглядывает из-за горизонта.Ценовое движение на этой неделе говорит нам всем о том, о чем я уже некоторое время говорил: начало денежно-кредитной нормализации сделает движение цен намного более “честным”, чем за последние 18 месяцев. Сделка ”покупай все“, основанная на ”покупай падение; любое падение", находится на последнем издыхании. Те классы активов, которые оцениваются с точки зрения оценки, наиболее уязвимы для значительных корректировок в сторону понижения. И еще одному поколению молодых щенков (и некоторым более старшим), воспитанным в пуле центральных банков вечной жизни, связанной с повышением цен на активы, основанной на количественном смягчении, придется изучить значение термина “двусторонняя волатильность цен". Самое время.Что касается других событий, то прошлой ночью как американские, так и европейские PMI пострадали, в основном из-за нервов и ограничений omicron. Если с оми-гоном все пойдет по плану, они должны быстро прийти в себя. Другим свидетельством этого стало резкое увеличение официальных запасов бензина в США за ночь до 10,1 миллиона баррелей. Тем не менее, занятость ADP в США в декабре резко возросла, добавив 807 тыс. рабочих мест против ожидаемых 400 тыс. Это должно привести к тому, что завтра число занятых в несельскохозяйственном секторе США будет пересмотрено в сторону повышения, но данные ADP стали шокирующим показателем для общего числа. Число ниже 400 тысяч должно ослабить нервы ФРС на этой неделе, а число в 500 тысяч с лишним даст противоположный результат.Сегодня утром индексы деловой активности в Австралии и Японии немного снизились, но остались экспансионистскими, пострадав от некоторых омикронных нервов, но, конечно, недостаточно, чтобы сказать, что восстановление находится под угрозой. Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае фактически превысил показатели, поднявшись до 53,1, что является хорошей новостью за неделю, когда хороших новостей в Китае мало. Начало переговоров о реструктуризации долга завтра, чтобы избежать размещения облигаций Evergrande в эти выходные, скорее всего, продолжит оказывать давление на рынки Китая. Распродажа технологий в США тоже не поможет делу, особенно в Гонконге.Европейские индексы деловой активности в сфере строительства и индексы деловой активности в сфере услуг Великобритании сегодня днем, скорее всего, пострадают от омикрона и рождественских праздников. США публикуют первичные заявки на пособие по безработице, Производственные заказы и непроизводственные субиндексы ISM. Но я думаю, что самые интересные данные сегодня будут получены от наших друзей в Турции, спасибо моему коллеге в Нью-Йорке Эду Мойе за то, что он указал на это.В 1930 SGT Турция выпускает валютные резервы за неделю, заканчивающуюся 31 декабря. Разработав временную схему Понци для поддержки валюты, поддерживая стоимость депозитов розничных вкладчиков в лирах до тех пор, пока вкладчики не потеряют нервы и не перейдут в твердую валюту, Турция также активно вмешивается в валютные рынки. Резервы сократились с 89 миллиардов долларов в середине ноября примерно до 72,50 миллиарда долларов по состоянию на 24-е число. По моим подсчетам, Лира уже вернула около 35% своего запланированного прироста за последнюю неделю или около того, если резервы сегодня вечером сильно упадут, я думаю, что бдительные в турецкой лире вернутся в силу.Азия следует за Уолл-стрит на югНа Уолл-стрит была жаркая сессия, так как протокол заседания FOMC "ястреб" высветил количество спекулятивных длинных позиций после омикрона, которые были там. Особое внимание привлекли технологии, Nasdaq пережил самое большое однодневное падение почти за год. Индекс S&P 500 упал на 1,94%, а индекс Nasdaq полностью отступил, упав на 3,34%. Для сравнения, индекс Dow Jones, ориентированный на стоимость, упал всего на 1,05%. Доходность в США снова выросла за ночь, оказав давление на ценные технологические акции. В Азии история повторяется на фьючерсном рынке. Фьючерсы на Nasdaq подешевели на 0,70%, фьючерсы на S&P 500 подешевели на 0,40 доллара, а фьючерсы на Dow Jones подешевели на 0,25%.Азиатские рынки поначалу держали себя в руках этим утром, но без покрытия коротких позиций по фьючерсам на США произошло обратное, фактически распродажа в Азии быстро ускорилась, оставив регион в красном море. Индекс Nikkei 225, который в наши дни сильно коррелирует с индексом Nasdaq, упал на 2,86% ниже. Индекс Kospi упал на 0,75%, при этом ни Токио, ни Сеул не проявили никакой дополнительной реакции на сегодняшнее испытание Северной Кореей гиперзвуковой ракеты.В материковом Китае вводится больше ограничений на распространение вирусов, включая полеты, но индекс Shanghai Composite всего на 0,15% ниже. Я подозреваю, что “национальная сборная Китая” находится в “разглаживании". Однако CSI 300, в котором проживает гораздо более разнообразный набор компаний, чем у гигантских SOE, упал на 0,85%, в то время как Hang Seng держится довольно хорошо, снизившись всего на 0,35%, благодаря росту Alibaba и JD.com .Сингапур также противостоит этой тенденции: время проливов выросло на 0,50%, во главе с тремя его мегабанками и потребительскими дискреционными. Тайбэй снизился на 1,20%, Джакарта снизилась на 0,80%, а Куала-Лумпур - на 0,90%. Бангкок снизился на 1,40%, а Манила - на 0,65%.Австралийские рынки, вновь столкнувшиеся с ужесточением ограничений в условиях сокрушительной нагрузки на omicron и высокой бета-версии на рынках США, сегодня сильно пострадали. Как ASX 200, так и все обычные акции сегодня упали на 3,0%.Европа вряд ли отмахнется от негатива, который охватил США и так демонстративно хлынул сегодня в Азию. Европа откроется ниже, как и Лондон, но я не исключаю, что гномы с Уолл-стрит воспользуются своим шансом и изменят ситуацию на Уолл-стрит сегодня днем.Доллар США остается стабильнымДоллар США провел большую часть прошлой ночи под давлением из-за ралли omi, пока не были опубликованы ястребиные протоколы FOMC. В связи с ростом доходности в США после этого доллар США восстановил большую часть своих потерь внутри дня, оставив его лишь немного ниже и отметив день как торговлю в диапазоне против DM и EM FX.Индекс доллара снизился на 0,10% за ночь до 96,18, где он остается на азиатских торгах. Прорыв 95,50 или 96,50 будет сигнализировать о следующем направленном движении индекса, хотя, если доходность в США останется неизменной, доллар, похоже, продолжит демонстрировать высокие показатели в основных валютах. Пара EUR/USD остается стабильной на уровне 1,1310, пара USD/JPY - 115,90, а пара GBP/USD - 1,3530. Евро и иена выглядят наиболее уязвимыми к укреплению доллара США, особенно если разница в доходности увеличится. Судьба Стерлинга по-прежнему зависит от того, как разыгрывается его омикронная волна.Индикаторы настроений на риск, австралийский доллар, новозеландский доллар и канадский доллар снизились после заседания FOMC. Эта распродажа ускорилась сегодня утром, так как азиатские фондовые рынки и фьючерсы на индексы США направились на юг. AUD/USD и NZD/USD упали на 0,55%, протестировав поддержку на отметках 0,7180 и 0,6750 соответственно, в то время как пара USD/CAD тестирует сопротивление на отметке 1,2800. Если сегодня днем на Уолл-стрит не произойдет ралли "покупай на понижение", три amigos могут легко опуститься еще на 100 пунктов за ночь.Азиатские валюты сегодня торгуются в боковом тренде, но несколько пар остаются близкими к уровням, установленным соответствующими центральными банками. Пара USD/KRW находится на отметке 1199,00, приближаясь к 1200,00. Пара USD/PHP поднялась выше 51,00 до 51,20, пара USD/IDR находится на отметке 14,400, приближаясь к 14,500,00, а пара USD/MYR тестирует 4,2000. Юань, бат и индийская рупия продолжают демонстрировать высокие показатели. В остальном будет интересно посмотреть, выйдут ли их соответствующие центральные банки из тени и снова начнут предлагать доллары США.Нефть пользуется спросом, несмотря на ее сегодняшнее падениеЦены на нефть почти не изменились за ночь, несмотря на значительное увеличение запасов бензина в США на 10 миллионов баррелей, рост дистиллятов на 4,4 миллиона баррелей, а запасы сырой нефти упали всего на 2,5 миллиона баррелей, при этом запасы Кушинга выросли примерно на столько же. Все это должно было стать плохой новостью для цен на нефть, подразумевая, что omicron оказывает давление на мобильность и потребление. Тем более, что доходность в США выросла, а доллар США восстановил внутридневные потери. Вместо этого цены на нефть практически не изменились, и это, несмотря на увеличение добычи ОПЕК+, говорит о том, что спрос на нефть действительно остается очень высоким.В связи с углублением распродажи фьючерсов на фондовом рынке США, охватившей Азию, и некоторыми новыми ограничениями на распространение вирусов в Китае нефть, наконец, снизилась. Нефть марки Brent и WTI подешевели на 0,45% до 79,70 и 78,80 долларов за баррель. Однако, учитывая распродажу на фондовых рынках, снижение цен на нефть незначительно по сравнению с этим, и цены на нефть являются конструктивными.Нефть марки Brent имеет поддержку на уровне 78,60 и 77,85 долларов за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Здесь у него есть сопротивление на уровне 80,00 доллара, а затем 82,00 доллара за баррель. WTI имеет поддержку на уровне 75,75 доллара, а затем 74,90 доллара, это 100-дневная средняя. Он имеет сильное сопротивление на уровне 77,50 доллара, а затем 78,50 доллара за баррель.Торговля золотом в диапазоне продолжаетсяПоскольку доходность в США и доллар США сохранили свой рост, но торгуются боком, золото снизилось на 0,25% за ночь до 1810,30 доллара за унцию, снизившись еще на 0,25% до 1805,75 доллара за унцию в Азии. Учитывая изменение цен в одночасье, похоже, что золото все еще уязвимо к более высокой доходности в США и более высокому курсу доллара США. К любым митингам следует подходить с большой осторожностью и скептицизмом.От $1790,00 до $1820,00 остается моим выбором для диапазона на этой неделе. Золото имеет сопротивление на уровнях 1830,00 и 1840,00 долларов за унцию, хотя было бы огромным сюрпризом, если бы мы увидели эти уровни. Поддержка находится на уровне $1798,00, за ней следуют $1790,00 и $1780,00 за ...
Индекс доллара вырос в пятницу утром, но по-прежнему держится в неустойчивом диапазоне, который продолжается шестой день подряд.Длинные хвосты дневной свечи последних двух дней и повторные закрытия выше 10-дневной средней, поворачивающей на север, усиливают существующий бычий тренд в краткосрочной перспективе.Новая сила снова пробивается через 200-дневную среднюю (104,13), которая ограничила недавнее движение, и оказывает давление на следующий ключевой барьер на уровне 104,26 (Фибоначчи 38,2% от 105,78/103,31). Здесь необходим устойчивый прорыв, чтобы сгенерировать новый бычий сигнал и открыть путь для дальнейшего восстановления.Однако здесь существует риск повторного срыва, поскольку 14-дневный импульс все еще находится на отрицательной территории, а стохастик разворачивается из зоны перекупленности.Следите за более четкими сигналами о прорыве одного из ключевых уровней – 103,97 (10-дневная средняя) на нисходящем тренде или 104,26 (Фибоначчи 38,2%) на восходящем тренде.Фундаментальные факторы, вероятно, сыграют ключевую роль в укреплении доллара сегодня, после того как оптимистичный рост ВВП США во втором квартале оказал поддержку в четверг, а рынки сосредоточились на публикации данных PCE (предпочтительного показателя инфляции ФРС), чтобы получить более подробную информацию о сроках снижения ставки ФРС.Рынки ожидают, что центральный банк не примет решение о проведении заседания по вопросам политики на следующей неделе, но к концу года осуществит три снижения ставок, и многие ожидают, что эти действия начнутся в сентябре.Уровни сопротивления: 104,26; 104,34; 104,55; 104,67.Уровни поддержки: 103,97; 103,80; 103,67; ...
Основные активы были готовы продолжить обсуждение, начатое накануне, когда публикация данных по ВВП США изменила общую динамику цен.Как вчера торговались основные активы?Мы публикуем заголовки, которые вы, возможно, пропустили!Анализ экономических показателей за 25 июляНародный банк Китая неожиданно снизил ставки по среднесрочному кредитованию (MLF) на 20 б.п. до 2,3%, что стало самым резким снижением с апреля 2020 года и первым почти за годИндекс делового климата Германии IfO снизился с 88,6 до 87,0 в июле, при этом в производственном секторе, сфере услуг, торговле и строительстве наблюдалось снижение настроенийИсследование CBI Industrial Trends показало, что рост объема производства в Великобритании не изменился за квартал до июля, но ожидания роста являются самыми высокими с марта 2022 года; Общее количество новых заказов в июле сократилосьРост ВВП США во втором квартале 2024 года ускорился с 1,4% до 2,8% (ожидалось 2,5%) благодаря высоким потребительским расходам и частным запасамЧисло первичных обращений за пособием по безработице в США за неделю, закончившуюся 20 июля: 235 тыс. (ожидалось 247 тыс., ранее было 245 тыс.)Заказы на товары длительного пользования в США за июнь: -6,6% м/м (ожидалось 0,0%, предыдущее значение - 0,1%); Основные товары длительного пользования - 0,5% (ожидалось 0,2%, предыдущее значение -0,1%)Ведущий экономический индекс Центрального банка Китая упал в июне еще на 0,7% м/м после падения на 0,5% в маеДинамика цен на рынке в целомВ отсутствие актуальных данных на азиатской сессии у трейдеров было время оценить динамику цен на предыдущих сессиях. Спотовое золото достигло самых низких уровней за две недели, в то время как биткоин (BTC/USD) продолжил свой недельный нисходящий тренд и достиг отметки в 63 800 долларов в преддверии публикации данных по США в четверг.Японская иена, которая большую часть недели находилась в восходящем тренде, вновь продемонстрировала рост вскоре после открытия японских рынков.Затем Народный банк Китая (НБК) удивил рынки, снизив свои среднесрочные кредитные ставки на 20 б.п. до 2,3%. Это не только последовало за снижением краткосрочных ставок ранее на этой неделе, но и снижение на 20 б.п. было также больше, чем “обычное” снижение центрального банка на 10 б.п.Цены на сырую нефть в США упали в ходе сессии, а затем еще раз, когда деловой климат в Германии от IfO не оправдал ожиданий рынка и способствовал созданию благоприятной торговой среды в начале лондонской сессии.В ходе американской торговой сессии ситуация изменилась в лучшую сторону, когда данные по ВВП США за второй квартал оказались намного сильнее, чем ожидалось. Интересно, что новости оказали поддержку как рисковым активам, так и доходности казначейских облигаций США. Видите ли, сильный рост указывал на “мягкую посадку” в США, но также поддерживал “более высокие долгосрочные” процентные ставки.Биткоин, сырая нефть и американские акции торговались с повышением, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 4,20% до 4,26%, после чего снизилась.Поведение валютного рынка: Доллар США по отношению к основным валютамВ четверг ценовая динамика доллара была повсеместной, поскольку трейдеры оценивали данные, опубликованные дядей Сэмом, и общее настроение рынка.Доллар США продолжил снижаться по отношению к японской и швейцарской франкам в ходе азиатской сессии, когда пара USD/JPY достигла минимумов в районе 152,00, прежде чем развернуться вверх. В начале торгов на лондонской сессии также наблюдался значительный спад, вероятно, из-за того, что трейдеры фиксировали прибыль в преддверии публикации данных по США в четверг.Опубликованные позднее в тот же день отчеты по США не вызвали однозначного изменения цен на доллар. Хотя высокий показатель ВВП во втором квартале благоприятен для доллара США, он также способствовал росту склонности к риску, что привело к снижению курса доллара по сравнению с его “более рискованными” аналогами. Доллар торговался с понижением в течение первого часа или около того после публикации, прежде чем к концу дня произошло (очень) небольшое восстановление.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 26 июляУровень безработицы в Испании в 7:00 по ГринвичуБазовый индекс цен PCE в США в 12:30 по ГринвичуЛичные доходы и расходы в США в 12:30 по ГринвичуПересмотренный индекс потребительских настроений в США за месяц в 14:00 по ГринвичуСегодня в центре внимания снова окажутся данные по США, поскольку мы увидим базовый индекс цен PCE, который является предпочтительным показателем инфляции ФРС.Вскоре после этого будут опубликованы окончательные данные по потребительским настроениям и инфляционным ожиданиям за июль.ФРС ссылалась на оба отчета в своих предыдущих политических решениях, поэтому следите за новостями на случай, если они повлияют на спрос на доллар США или рисковые активы в последние часы торговой ...
Японская иена вновь стала лидером на валютном рынке Форекс, продемонстрировав третий день подряд уверенный рост.В отличие от этого, американские акции понесли значительные потери из-за масштабной распродажи технологий, в то время как сырьевые товары также резко упали.Вот основные рыночные новости, которые вам нужно знать:Анализ экономических показателей за 24 июляИндекс деловой активности в производственном секторе Японии за июль: 49,2 (ожидалось 50,5, ранее было 50,0)Индекс потребительского климата Германии от GfK в июле: -18,4 (ожидалось -21,1, предыдущее значение повышено с -21,8 до -21,6)Мгновенный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Франции в июле: 44,1 (ожидалось 45,8, предыдущее значение - 45,4)Мгновенный индекс деловой активности в сфере услуг Франции в июле: 50,7 (ожидалось 49,7, предыдущее значение повышено с 48,8 до 49,6)Индекс деловой активности в производственном секторе Германии за июль: 42,6 (ожидалось 44,1, предыдущее значение - 43,5)Индекс деловой активности в сфере услуг Германии за июль: 52,0 (ожидалось 53,2, предыдущее значение было понижено с 53,5 до 53,1)Мгновенный индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны в июле: 45,6 (ожидалось 46,0, предыдущее значение - 45,8)Мгновенный индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны в июле: 51,9 (ожидалось 52,9, предыдущее значение - 52,8)Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании за июль: 51,8 (ожидалось 51,1, предыдущее значение было понижено с 51,4 до 50,9)Индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании за июль: 52,4 (ожидалось 52,5, предыдущее значение повышено с 51,2 до 52,1)Дефицит торгового баланса США сократился с 99,4 млрд долларов США до 96,8 млрд долларов США по сравнению с ожидаемым дефицитом в 98,8 млрд долларов США)Банк Англии снизил процентные ставки на 0,25%, как и ожидалось, сигнализируя о “дальнейшем снижении” в связи с рисками, связанными с избытком предложенияБанк Англии понизил прогноз роста на 2024 год, сохранив оценку инфляции без измененийЗапасы сырой нефти от EIA сократились на 3,7 млн баррелей против прогнозируемого сокращения на 2,6 млн баррелей при предыдущем снижении на 4,9 млн баррелейИндекс деловой активности в производственном секторе США за июль: 49,5 (ожидалось 51,7, ранее было 51,6)Срочный индекс деловой активности в сфере услуг США за июль: 56,0 (ожидалось 54,7, ранее было 55,3)Динамика цен на рынке в целомВ среду рыночные корреляции, похоже, снова нарушились, поскольку классы активов отреагировали на свои индивидуальные движущие факторы.Сырьевые товары и криптовалюты в основном демонстрировали хорошую динамику, при этом биткойн держался на плаву и отступил только после того, как протестировал сопротивление вблизи отметки в 67 000 долларов.Цены на сырую нефть несколько снизились в начале дня, но смогли удержаться на положительной территории, поскольку отчет EIA по запасам показал более значительное, чем ожидалось, сокращение запасов. Золото также по большей части оставалось в плюсе, прежде чем присоединиться к падающим американским фондовым рынкам.Как оказалось, падение фондовых индексов в США было вызвано в основном технологическими факторами, поскольку отчеты о доходах таких крупных компаний, как Alphabet и Tesla, не впечатлили. Даже акции полупроводниковых компаний, во главе с Nvidia и Broadcom, упали, в то время как гигант роскоши LVMH также опубликовал неутешительные квартальные данные о продажах.Поведение валютного рынка: Курс доллара США по отношению к основным валютным парамДинамика цен на долларовые пары также была довольно напряженной, поскольку пара USD/JPY снова пошла своим чередом и третий день подряд демонстрирует уверенный рост. Франк также сильно выиграл в этот день, пара USD/CHF завершила торги снижением на 0,68%.Неприятие риска, казалось, уже оказало давление на сырьевые валюты AUD и NZD в начале дня, но этим высокодоходным бумагам удалось сократить потери до начала американской сессии. Были опубликованы глобальные отчеты по PMI, хотя результаты были неоднозначными, поскольку цифры подтвердили общее замедление роста в обрабатывающей промышленности (за исключением Великобритании) и некоторые положительные сдвиги в секторе услуг.Банк Канады (BOC), как и ожидалось, объявил о снижении процентной ставки на 0,25%, что привело к некоторому росту пары USD/CAD, хотя доллар продемонстрировал наибольший выигрыш по отношению к австралийскому доллару и новозеландскому доллару, поскольку позднее в ходе сессии в полном объеме были снижены риски.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 25 июляИндекс делового климата Германии от Ifo будет опубликован в 20:00 по ГринвичуПредварительный отчет по ВВП США - в 23:30 по ГринвичуЕженедельные первичные заявки на пособие по безработице в США - в 24:30 по ГринвичуОсновные данные по заказам на товары длительного пользования в США в 12:30 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ Лагард в 15:00 по ГринвичуБазовый индекс потребительских цен в Токио в 11:30 по ГринвичуЗаседания G20 продолжаютсяСегодня внимание, вероятно, снова переключится на экономические данные по США, поскольку ожидается предварительный отчет по ВВП за 2 квартал 2024 года, а также квартальные данные по индексу цен, которые могут повлиять на шансы на смягчение политики ФРС.Следите за еженедельными данными по первичным заявкам на пособие по безработице в США, которые, как правило, вызывают внутридневные колебания курса доллара, а также за ключевыми отчетами о доходах, которые, вероятно, снова повлияют на общее настроение ...
В начале этой недели в заголовках газет преобладали новости о политической ситуации в США и неожиданном смягчении политики в Китае.Как отреагировали на эти новости представители различных классов активов?Вот заголовки о рынках, которые вам нужно знать:Анализ экономических показателей за 22 июляПрезидент США Байден выбыл из президентской гонки, вице-президент Харрис был выдвинут кандидатом от Демократической партииПоложительное сальдо торгового баланса Новой Зеландии в июне выросло с 54 млн новозеландских долларов до 699 млн против прогнозируемых 294 млн новозеландских долларов, поскольку экспорт сократился на 0,1%, а импорт - на 13%Народный банк Китая снизил свои ключевые краткосрочные процентные ставки, снизив ставку по основным кредитам сроком на 1 год с 3,45% до 3,35% и ставку по основным кредитам сроком на 5 лет с 3,95% до 3,85% вместо того, чтобы оставаться на прежнем уровнеОфициальный представитель ЕЦБ Казимир намекнул, что ожидания рынка о двух снижениях ставок к концу года “не совсем неуместны”.Ежемесячный отчет Бундесбанка за июль: Объем производства в Германии, вероятно, рос несколько медленнее во втором квартале 2024 года и, вероятно, “несколько” укрепится в третьем квартале 2024 годаДинамика рыночных цен в целомНачало понедельника в целом было благоприятным для рисков, поскольку криптовалюты и сырьевые товары начали на позитивной ноте. Наблюдатели за рынком обсуждали последствия отказа Байдена от своего переизбрания и экономическую программу потенциального кандидата от Демократической партии Харриса, что привело к росту фондовых индексов США на фоне вероятного благоприятного положения крупных технологических компаний.Однако рост цен на сырую нефть продолжался недолго, поскольку энергоносители сдали позиции на фоне более мягких прогнозов экономического роста Китая после того, как его центральный банк объявил о неожиданном снижении процентных ставок. Золото также подешевело в середине дня, но в итоге восстановилось и оказалось лишь незначительно в минусе.Биткойн снизился, достигнув потолка в районе 68 000 долларов, но вскоре нашел поддержку на уровне 67 000 долларов и восстановился до своих внутридневных максимумов.Поведение валютного рынка: Доллар США по отношению к основным валютамНа рынке Форекс доллар в основном уверенно стартовал, за исключением резкого падения пары USD/JPY с уровня 157,85 в часы азиатских торгов. Похоже, что никаких серьезных катализаторов для этого движения не было, за исключением обычного набора колебаний, связанных с интервенциями, в тот момент, когда пара иена приближается к ключевой технической области.Между тем, австралийский и новозеландский доллары упали во время объявления о смягчении политики Народного банка Китая, поскольку этот шаг был в значительной степени расценен как признак того, что китайская экономика столкнулась с более слабыми перспективами роста. Обе сырьевые валюты демонстрировали снижение в течение большей части дня, прежде чем консолидироваться в ходе американской сессии.Европейские валюты на протяжении всей сессии демонстрировали консолидацию, в то время как пары USD/CAD и USD/CHF завершили торги в плюсе, несмотря на отсутствие экономических отчетов.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 23 июляИндекс потребительского доверия еврозоны в 2:00 по ГринвичуПродажи вторичного жилья в США в 14:00 по ГринвичуПроизводственный индекс Ричмонда в США в 14:00 по ГринвичуИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Австралии в 11:00 по ГринвичуЭто еще один относительно спокойный день с точки зрения данных, в результате чего участники рынка могут ориентироваться на политические заголовки и общие настроения на рынке.Обратите внимание, что отчеты о прибылях публикуются ведущими технологическими компаниями, а именно Alphabet и Tesla, поэтому следите за сильной реакцией фондовых индексов США, которая может распространиться на остальные финансовые ...
До федеральных выборов в Австралии осталось всего пять дней. Как на рынках опросов, так и на рынках ставок ALP находится далеко впереди. Как показал Brexit, выборы Дональда Трампа в 2016 году и федеральные выборы в Австралии в 2019 году, ни то, ни другое не является доказательством.Однако, в отличие от выборов 2019 года, когда законопроект ALP, укорачивающий экономическую политику, включал спорные реформы отрицательной передачи, концессию на прирост капитала и режим франкирования кредитов, на этот раз экономическая политика основных партий схожа.Отсутствие поляризующего политика и экономической политики в этой гонке означает, что значительно меньше вероятности того, что опросы будут ошибочными в 2022 году. Это также означает, что если Энтони Альбанезе станет 31-м премьер-министром Австралии, рынки вряд ли будут слишком обеспокоены.Единственное предостережение здесь заключается в том, что если ни одна из основных партий не получит достаточного количества мест для формирования правительства, то обе партии обратятся за помощью к независимым кандидатам для формирования правительства.В обмен на их поддержку независимые могут настаивать на политике, которая менее благоприятна для рынка. Примерами могут служить экономическая политика Зеленых, предусматривающая 6% налог на богатство миллиардеров и налог на сверхприбыль корпораций в размере 40%. В этом случае ожидайте, что AUDUSD и ASX200 получат краткосрочный удар, когда они вновь откроются в следующий понедельник утром.Помимо этого результата, основными факторами, влияющими на AUDUSD и ASX200, останутся те же темы, которые стимулировали рынки в последние месяцы, включая инфляцию, повышение ставок, сбои в цепочках поставок и опасения по поводу роста. Все это удерживает нас в медвежьем настроении в среднесрочной перспективе.Однако в краткосрочной перспективе, после капитуляции вторника, которая привела ASX200 к нашей цели снижения 7000/6950, мы перешли к нейтральному смещению, ожидая восстановления к 7200. Мы подозреваем, что вблизи уровня 7200 текущий отскок закончится перед очередным этапом снижения.Для пары AUDUSD, после достижения нашей первоначальной цели снижения на прошлой неделе, минимума января 2016 года 0.6826, на этой неделе возможно умеренное восстановление, прежде чем нисходящий тренд возобновится к следующему уровню поддержки около ...
Инфляция в США за ночь составила 8,30% в годовом исчислении, что меньше, чем 8,50% в предыдущем месяце, но немного больше, чем средний прогноз рынков в 8,10%. Акции колебались после выхода данных, поскольку уолл-стрит пыталась решить, следует ли устанавливать цену с учетом “пиковой инфляции в США” или нет. В конце концов, "нет" победило, поскольку пришло осознание того, что данные усилили ястребиный настрой Федеральной резервной системы и что даже если инфляция в США сейчас снижается, она будет снижаться черепашьими темпами. Эта реальность отразилась на кривой доходности в США: доходность по 2-летним облигациям укрепилась, в то время как доходность по 10 и 30-летним облигациям снова упала. Разворот кривой доходности, вероятно, объясняет, почему валютные рынки оставались нейтральными, в то время как акции предавались своей обычной шизофренической погоне за хвостом.Цены на энергоносители также резко выросли за ночь, а нефть подорожала примерно на 6,0%. Свою роль играют перебои в работе трансукраинского газопровода, а также улучшение ситуации с ковидом в Шанхае, который быстро восстанавливается. Запасы сырой нефти в США неожиданно выросли примерно на 8,5 млн баррелей, но запасы бензина упали более чем на 3,60 млн баррелей, а запасы дистиллятов остались на прежнем уровне. Рынок нефтепродуктов в США остается невероятно напряженным, и если добавить к этому падение запасов SPR в США на 6 миллионов баррелей, то запасы сырой нефти выросли всего примерно на 1,50 миллиона баррелей.Энергетическая картина сегодня еще более омрачена новостями о том, что президент Путин объявил о санкциях в отношении европейских энергетических компаний, которые ранее были партнерами по СП с "Газпромом" и иже с ним. Трансукраинские потоки газа замедлились, а также Украина объявила форс-мажор на одном из своих трубопроводов из России в Западную Европу. Я не уверен, какое влияние окажут путинские санкции на европейские поставки газа, если таковые вообще окажутся. Но если Россия вмешивается в европейские поставки газа, а в ЕС готовится запрет на импорт российской нефти, вы можете быть совершенно уверены, что снижение цен на нефть ограничено. Это еще один встречный инфляционный ветер для мира, и из-за перебоев с поставками зерна из Украины и России рынки продолжают недооценивать риски, связанные с войной на Украине для мировой экономики в этом году. Воздержитесь также от покупки евро на падении.Эта реальность неохотно начинает проникать на азиатские рынки. В условиях стагфляции у руководителей центральных банков и денежно-кредитной политики нет хорошего выбора. Держите ставки на низком уровне и наблюдайте, как инфляция взрывается, а ваша валюта испаряется, повышайте ставки и наблюдайте за резким замедлением экономической активности. Сингапур и Южная Корея уже начали ужесточение, хотя я полагаю, что шансы на незапланированный шаг по ужесточению со стороны правительства Сингапура растут. Индия также перешла к повышению ставок, и вчера банк Negara Malaysia также повысил ставки на 0,25%. ВВП Филиппин сегодня подскочил на 8,30% в 1 квартале в годовом исчислении и, вероятно, вынудит BSP повысить ставку на следующей неделе. Индонезия не сильно отстанет от них в июне. Филиппинский индекс потребительских цен и индонезийские розничные продажи позже сегодня могут укрепить эту предпосылку.Это оставит Китай и Японию в качестве последних оставшихся голубей. К счастью, в обоих странах благоприятная инфляционная среда. Загуглите Японию, дефляцию, 30-летний период, чтобы найти там объяснение. Вчера рынки попытались оценить дополнительные стимулы для Китая, подняв акции по мере ускорения открытия Шанхая. Но сегодня он выдохся, несмотря на шум вокруг поддержки экономики со стороны Народного банка Китая сегодня утром. Политика Китая по борьбе с нулевым ковидом продолжит сдерживать экономический рост, но он также не будет застрахован от стагфляционной волны в Украине и России. Не исчезли и долговые проблемы китайских застройщиков, связанные с новостями о том, что крупный девелопер Sunac пропустил выплату по облигациям в иностранной валюте, и заявлениями о том, что ему будет трудно выполнить будущие обязательства.Поэтому неудивительно, что и японская иена, и китайский юань остаются под давлением, а ключевыми факторами являются опасения по поводу экономического роста и растущая разница в процентных ставках между США и Азией. Интересно, что азиатские валюты, за исключением Японии и Китая, сегодня также находятся под ударом. Возможно, финансовые рынки сейчас испытывают решимость азиатских центральных банков, или же это часть общего снижения рисков инвесторами по всему миру. В любом случае, поскольку ожидается, что США будут расти намного быстрее, чем Азия, я ожидаю, что следующие шесть месяцев будут жаркими для местных валют, что усилит давление на импортную инфляцию.Соединенное Королевство публикует "мать всех дампов данных" сегодня во второй половине дня по азиатскому времени. В нем представлены ВВП, Инвестиции в бизнес, Промышленное производство, Строительство, Торговый баланс и Обрабатывающая промышленность. Вы должны были бы сказать, что все эти данные имеют негативные риски. Наряду с давлением на стоимость жизни, вызывающим спекуляции о чрезвычайном бюджете, Великобритания также еще больше усложняет свою жизнь, в очередной раз поднимая шум о приостановке действия североирландского протокола по Брекситу. ЕС совершенно справедливо заявил, что приостановит действие всего соглашения, если это произойдет.Можно было бы подумать, что из-за войны в Восточной Европе правительство Великобритании оставит Северную Ирландию на другой день, но это боджо не для того, чтобы поворачиваться. Неудивительно, что при таком разнообразии рисков, описанном выше, фунт стерлингов резко упал за ночь, даже несмотря на то, что евро оставался относительно спокойным. Фунт стерлингов может быть перепродан по краткосрочным индикаторам, но данные и политика могут повлиять на это. Пара GBP/USD сегодня утром колеблется на отметке 1.2215, и я не удивлюсь, если к концу недели она достигнет отметки 1.1900.Сегодня вечером США опубликуют данные по индексу потребительских цен за апрель и еженедельные первичные заявки на пособие по безработице. Влияние должно быть ограничено теперь, когда были опубликованы данные по инфляции. У нас будет обычное множество спикеров ФРС, чтобы встряхнуть волатильность в течение дня, но я ожидаю, что попытки переоценить инфляцию / рецессию / ужесточение / геополитику продолжат доминировать в ходе слушаний. Сидеть в стороне с мешком наличных и несколькими затычками для ушей - моя предпочтительная стратегия.Наконец, я продолжаю следить за криптопространством. Биткойн закрылся ниже 30 000,00 долларов США за ночь, упав на 6,50% за ночь и упав еще на 6,30% до 27 150,00 долларов США сегодня утром. Мое изображение на графике призывает к падению до уровня 17 000,00 долларов США, и биткойну нужно будет закрыться выше 33 000,00 долларов США, чтобы дать паузу для размышлений. Только закрытие выше 38 000,00 доллара США будет сигнализировать о том, что опасность снижения миновала. Гниль распространилась из-за беспорядков в (не) стабильном монетном пространстве. Если взаимно однозначные привязки к монетам с поддержкой доллара США вместо алгоритмических (не) стабильных монет треснут, ситуация быстро ухудшится и может привести к продаже с перекрестной маржой в других классах активов. Конечно, основные (не) эмитенты стабильных монет могли бы предоставить общественности неопровержимое доказательство того, что они держат доллар США за каждую выпущенную ими монету в режиме реального времени. Просто спрашиваю о друге. В противном случае крипторынки могут оказаться на пределе своих ...
Индекс волатильности VIX, также известный как предпочитаемый рынком "индикатор страха", вернулся к жизни на прошлой неделе. На Уолл-стрит фьючерсы на индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq 100 упали на 0,92%, 1,78% и 3,05% соответственно. Останется ли волатильность повышенной на предстоящей неделе, или это краткосрочный шум?Необходимо было следить за двумя заметными факторами волатильности. Первый - это все более ястребиная позиция Федеральной резервной системы после того, как инфляция в США снова резко возросла в январе. Ожидания повышения ставки на 50 базисных пунктов и, в определенной степени, экстренного повышения до этого увеличиваются. Это помогло подтолкнуть доллар США и доходность казначейских облигаций к росту.Тем временем разведка США сообщила, что Россия может вторгнуться в Украину на следующей неделе. Цены на сырую нефть марки WTI выросли, достигнув очередного максимума 2022 года по мере приближения к 100 долларам США за баррель. Евро также снизился благодаря сочетанию напряженности в отношениях между Россией и Украиной и президента ЕЦБ Кристин Лагард, которая преуменьшила ставки на ястребиную денежно-кредитную политику после февральского решения по процентной ставке.Неудивительно, что цены на золото резко выросли на прошлой неделе, поскольку геополитические риски между Россией и Западом возросли. Тем не менее, в будущем антифиатному желтому металлу все еще придется бороться с растущим долларом США и доходностью государственных облигаций. Японская иена, защищенная от рисков, выросла, так как австралийский и новозеландский доллары, связанные с настроениями, ослабли.Впереди, помимо напряженности в отношениях между Россией и Украиной, будут опубликованы протоколы заседания FOMC, а также данные по розничным продажам в США. Ястребиный комментарий рискует спровоцировать волатильность рынка и принести пользу доллару США. Сезон заработков все еще продолжается, и такие компании, как Walmart и Airbnb, сообщают об этом. Что еще ждет рынки на предстоящей неделе?Читать еще: Что такое индекс волатильности VIX и как им ...