Ежедневные новости Форекс и прогноз курса CAD/CHF на 22 марта

В понедельник рынки торговались в умеренном диапазоне, поскольку Соединенные Штаты отмечали День президента, а материковый Китай оставался закрытым в связи с празднованием Нового года по Лунному календарю, при этом небольшие объемы торгов привели к умеренным колебаниям по большинству классов активов, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу сбоев в работе искусственного интеллекта, которые все еще ощущаются на фондовых рынках.Анализ экономических показателей за 16 февраляВ прошлую субботу Европейский центральный банк обнародовал свои планы по расширению доступа к своему резервному источнику ликвидности в евро, сделав его глобально доступным и постояннымИндекс деловой активности в сфере услуг Новой Зеландии на январь 2026 года: 50,9 (прогноз - 51,9; предыдущий показатель - 51,5)Расходы по электронным розничным картам в Новой Зеландии в январе 2026 года: 0,4% г/г (прогноз -0,4% г/г; предыдущий прогноз -1,0% г/г)Ожидаемые темпы роста ВВП Японии на 31 декабря 2025 года: 0,1% кв/кв (прогноз 0,5% кв/кв; -0,6% кв/кв ранее); 0,2% г/г (прогноз 2,0% г/г; -2,3% г/г ранее)Индекс цен ВВП Японии на 31 декабря 2025 г.: 3,4% г/г (прогноз на 3,5% г/г; предыдущие 3,4% г/г)Итоговый показатель промышленного производства Японии за декабрь 2025 года: -0,1% м/м (прогноз -0,1% м/м; предыдущий прогноз -2,7% м/м); 2,6% г/г (прогноз -2,6% г/г; предыдущий прогноз -2,2% г/г)Промышленное производство в еврозоне в декабре 2025 года: -1,4% м/м (прогноз -1,2% м/м; предыдущий прогноз - 0,7% м/м); 1,2% г/г (прогноз - 1,5% г/г; предыдущий прогноз - 2,5% г/г)Начало строительства жилья в Канаде в январе 2026 года: 238,0 тыс. (прогноз 275,0 тыс.; предыдущее значение - 282,4 тыс.)Окончательные данные по продажам в обрабатывающей промышленности Канады за декабрь 2025 года: 0,6% м/м (прогноз 0,5% м/м; -1,2% м/м ранее)Динамика цен на рынке в целомТорговая сессия понедельника продемонстрировала сдержанный, осторожный настрой, типичный для сокращенных праздничных недель, поскольку снижение ликвидности и отсутствие основных экономических катализаторов в США ограничили волатильность по всем классам активов, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу сбоев в работе искусственного интеллекта, которые оказывали давление на фондовые рынки в последние недели.Нефть марки WTI продемонстрировала выдающуюся динамику по итогам сессии, поднявшись на 1,73% и закрывшись на отметке 63,60 доллара за баррель. Цены на сырьевые товары неуклонно росли на азиатской и европейской сессиях, прежде чем ускориться в часы работы в США, что, возможно, отражает ожидания ужесточения условий поставок после недавних сообщений об активизации американо-иранских переговоров и геополитической напряженности в нефтедобывающих регионах. Учитывая ограниченную торговую активность и отсутствие конкретных катализаторов на рынке нефти, о которых было объявлено в понедельник, это движение, вероятно, отражает корректировку позиций и технические покупки.Индекс S&P 500 торговался с минимальной волатильностью, поднявшись всего на 0,07% и закрывшись вблизи отметки 6835. Индекс открыл сессию на азиатской сессии на отметке 6830 пунктов и оставался в основном в пределах диапазона в течение дня, при этом скромный рост, возможно, отражает облегчение от того, что опасения по поводу сбоев в работе искусственного интеллекта, которые обрушились на акции на прошлой неделе, по-видимому, временно стабилизировались.Доходность казначейских облигаций выросла на 0,05%, а 10-летние облигации закрылись на отметке 4,041%. Доходность торговалась в основном в боковом тренде в течение сокращенной сессии с низкой волатильностью, удерживаясь вблизи минимальных уровней с декабря, достигнутых в пятницу. Скромный рост, скорее всего, был вызван техническими корректировками в позиционировании, а не каким-либо конкретным катализатором, поскольку рынки облигаций в США оставались закрытыми в связи с праздниками.Золото подешевело на 1,01% и составило около 4992 долларов за унцию, опустившись ниже психологически значимого уровня в 5000 долларов. Драгоценный металл торговался с понижением на протяжении всей сессии, и это движение, возможно, отражает фиксацию прибыли после недавнего укрепления и снижения спроса на безопасные активы по мере стабилизации фондовых рынков.Биткойн подешевел на 0,53%, составив около 68 491 доллара. На протяжении всей сессии торговля криптовалютой была нестабильной, и, согласно рыночным отчетам, она потеряла четвертую неделю подряд. Биткойн изо всех сил пытался найти четкое направление, поскольку ралли на выходных прекратилось, и снижение, возможно, связано с сохраняющимися опасениями по поводу сбоев в работе искусственного интеллекта, влияющих на склонность к риску в спекулятивных активах.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США торговался с чистым бычьим уклоном на протяжении всей сокращенной из-за праздничных дней сессии понедельника, демонстрируя рост по отношению к большинству основных валют, поскольку проблемы с ликвидностью и снижение активности на рынке усилили умеренные колебания курса.В ходе азиатской сессии доллар торговался в основном в боковом тренде с низкой волатильностью, хотя и демонстрировал, возможно, чистый бычий настрой. Колебания были неустойчивыми и разнонаправленными по валютным парам, а разочаровывающие предварительные данные по ВВП Японии показали рост всего на 0,1% кв/кв против ожидаемых 0,5%, что, возможно, оказало некоторую незначительную поддержку доллару по отношению к иене. Пара USD/JPY выросла за день на 0,58%, что делает ее самой сильной по доллару среди основных пар. Данные по Новой Зеландии оказались неоднозначными, и более низкие, чем ожидалось, розничные расходы, возможно, оказали давление на новозеландский доллар, хотя пара USD/NZD выросла всего на 0,10%, поскольку пара оставалась относительно стабильной.Лондонская сессия принесла доллару продолжение роста, несмотря на отсутствие существенных экономических стимулов. Промышленное производство в еврозоне разочаровало, снизившись на 1,4% м/м против ожидавшихся 1,2%, хотя укрепление доллара, похоже, было обусловлено скорее техническим положением, чем слабостью в Европе. Стерлинг продемонстрировал относительную устойчивость, пара USD/GBP прибавила всего 0,18%, так как фунт уверенно держался в преддверии публикации данных по занятости в Великобритании во вторник. Швейцарский франк стал второй самой слабой валютой сессии, пара USD/CHF выросла на 0,21%, несмотря на то, что Швейцария сообщила о росте ВВП, который оправдал ожидания и составил 0,2% кв/кв.В ходе американской сессии доллар сохранял свою неустойчивую, но, возможно, чисто бычью траекторию до конца дня, несмотря на то, что внутренние рыночные каникулы ограничивали участие в торгах. Разочаровывающие данные по вводу жилья в Канаде, которые составили 238 тыс. против ожидавшихся 275 тыс., потенциально оказали некоторую поддержку паре USD/CAD, которая выросла на 0,14%. Евро боролся против доллара США, пара USD/EUR выросла на 0,13%, что, возможно, отражает опубликованные ранее слабые данные по промышленному производству в Европе и субботнее заявление ЕЦБ о расширении программы поддержки ликвидности в евро по всему миру. Австралийский доллар стал единственной основной валютой, продемонстрировавшей чистый рост по отношению к доллару, пара USD/AUD снизилась на 0,01%, хотя это движение было минимальным и, вероятно, отражало технические факторы, а не фундаментальные факторы.Предстоящие события, которые могут стать катализаторами в экономическом календареИндекс цен на продовольствие в Новой Зеландии за январь 2026 года в 21:45 по ГринвичуПротокол заседания РБА Австралии в 12:30 по ГринвичуИндекс активности в третичном секторе Японии за декабрь 2025 года в 4:30 по ГринвичуОкончательный уровень инфляции в Германии за январь 2026 года будет опубликован в 7:00 по ГринвичуОбновленная информация о ситуации с занятостью в Великобритании за декабрь 2025 года - в 7:00 по ГринвичуИндекс экономических настроений ZEW в еврозоне за февраль 2026 года - в 10:00 по ГринвичуГлобальный индекс цен на молочные продукты в Новой Зеландии за 17 февраля 2026г., Еженедельные данные по занятости от ADP в США за 31 января 2026 г. в 13:15 по ГринвичуИтоговые данные по оптовым продажам в Канаде за декабрь 2025 г. в 14:30 по ГринвичуИндекс потребительских цен в Канаде за январь 2026 года в 13:30 по Гринвичу Производственный индекс Empire State в Нью-Йорке за февраль 2026 года в 13:30 по ГринвичуИндекс рынка жилья NAHB в США за февраль 2026 года в 15:00 по ГринвичуВыступление Барра из ФРС США в 17:45 по ГринвичуВыступление Дейли из ФРС США в 19:30 pm по ГринвичуКалендарь на вторник демонстрирует повышенный потенциал волатильности, поскольку рынки возвращаются к полноценной работе после выходных в США. Публикация данных о ситуации с занятостью в Великобритании в 7:00 по Гринвичу может спровоцировать рост фунта стерлингов, особенно после того, как недавние более мягкие данные по инфляции повысили ожидания снижения ставок Банком Англии. Окончательные данные по инфляции в Германии за январь дадут представление о ценовом давлении в еврозоне после субботнего заявления ЕЦБ о расширении глобального доступа к ликвидности в евро.Во время североамериканской сессии отчет Канады по индексу потребительских цен за январь, опубликованный в 13:30 по Гринвичу, стал важным катализатором, поскольку Банк Канады уже неоднократно снижал процентные ставки, а рынки внимательно следят за тенденциями инфляции. Одновременный выход данных по занятости от ADP в США и производственного индекса Empire State в Нью-Йорке позволит получить предварительную информацию о состоянии рынка труда и региональной экономической активности в преддверии публикации в пятницу важного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе.За выступлениями заместителя председателя Федеральной резервной системы по надзору Барра в 17:45 по Гринвичу и президента ФРС Сан-Франциско Дейли в 19:30 по Гринвичу будут внимательно следить в ожидании сигналов о перспективах политики после публикации в пятницу более мягких, чем ожидалось, данных по инфляции. Рынки сейчас в полной мере оценивают снижение ставки ФРС в июле с вероятностью примерно 50% на июньское повышение, и любые "голубиные" сигналы от официальных лиц могут усилить эти ожидания и оказать давление на доллар, несмотря на устойчивые показатели в понедельник.

Рынки нескольких классов активов пошатнулись, поскольку опасения по поводу прибылей от технологий и слабость цен на сырьевые товары привели к падению фондового рынка. Золото и серебро упали в цене по мере того, как трейдеры вкладывали деньги в кажущуюся безопасность казначейских облигаций, а распродажа биткоина усилилась.Анализ экономических показателей за 13 февраляТемпы роста индекса потребительских цен в Японии в январе 2026 года: 0,2% м/м (прогноз 0,2% м/м; предыдущий прогноз 0,1% м/м)Ожидания потребительской инфляции в Австралии на февраль 2026 года: 5,0% (прогноз 4,4%; предыдущий прогноз 4,6%). Баланс цен на жилье в Великобритании в январе 2026 года: -10,0% (прогноз -12,0%; предыдущий прогноз -14,0%). ВВП Великобритании на декабрь 2025 года: 0,1% м/м (прогноз 0,1% м/м; предыдущий прогноз 0,3%). м/м ранее); 0,7% г/г (прогноз 1,3% г/г; 1,4% г/г ранее)Промышленное производство Великобритании в декабре 2025 года: -0,5% м/м (прогноз -0,3% м/м; предыдущий прогноз - 2,1% м/м); 0,5% г/г (прогноз - 1,2% г/г; предыдущий прогноз - 2,1% г/г). Промышленное производство Великобритании в декабре 2025 года: -0,9% м/м (-0,2% м/м прогноз; -1,1% м/м предыдущий); 0,5% г/г (1,6% г/г прогноз; 2,3% г/г предыдущий)Ежемесячный отчет NIESR по ВВП Великобритании за январь 2026 года: 0,3% (0,3% прогноз; -0,1% предыдущий)Число первичных обращений за пособием по безработице в США на 7 февраля 2026 года: 227,0 тыс. (прогноз 225,0 тыс.; предыдущий прогноз 231,0 тыс.)Продажи вторичного жилья в США за январь 2026 года: -8,4% м/м (прогноз -3,4% м/м; предыдущий прогноз - 5,1% м/мИзменение рыночных ценНа сессии в четверг широко распространилось нежелание рисковать, поскольку опасения по поводу сбоев в работе искусственного интеллекта распространились не только на программное обеспечение, но и на сектор логистики, коммерческой недвижимости и страховых брокерских услуг, вызвав резкое снижение акций и устойчивый спрос на казначейские облигации.Индекс S&P 500 упал на 1,60% и закрылся на отметке 6831, увеличив потери третью сессию подряд, поскольку распродажа, вызванная искусственным интеллектом, значительно усилилась. Акции Cisco Systems упали после предупреждения о том, что растущие цены на чипы памяти оказывают давление на маржу, несмотря на то, что ожидаемая прибыль превысила рекордный квартальный доход в 15,3 миллиарда долларов. Акции всех компаний megacap technology упали, поскольку беспокойство по поводу расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта и риска сбоев в работе затмило в остальном солидные корпоративные результаты. Акции компаний, занимающихся разработкой программного обеспечения для отслеживания ETF, упали на 2,7%, в то время как компании, предоставляющие услуги в сфере коммерческой недвижимости, упали из-за опасений, что инструменты искусственного интеллекта могут снизить спрос на офисные помещения. Акции CBRE Group упали на 15%, продемонстрировав худшее двухдневное падение со времен финансового кризиса 2008 года, в то время как индекс грузоперевозок Russell 3000 упал на 10%, а CH Robinson Worldwide - на 24%.Цена на нефть марки WTI снизилась на 2,82% до 62,75 доллара за баррель, что отражает слабость фондового рынка, поскольку опасения по поводу экономического роста и повышения эффективности за счет искусственного интеллекта повлияли на ожидания спроса. Снижение произошло, несмотря на отсутствие прямых катализаторов, связанных с нефтью, что, вероятно, отражает более широкое нежелание рисковать и корректировку позиций в преддверии выходных.Золото подешевело на 3,28% до 4918 долларов за унцию, что стало самым резким падением за один день с начала февраля, когда произошла историческая распродажа драгоценных металлов.  Драгоценный металл торговался около 5060 долларов в течение азиатских торгов и раннего утра в Лондоне, а затем ускорил снижение в ходе американской сессии, что, возможно, отражает фиксацию прибыли после устойчивого роста цен на золото выше 5000 долларов и массовых ликвидаций по мере притока капитала в казначейские облигации США.Биткойн упал на 3,30% и закрылся на отметке $65 521, усилив недавнюю слабость криптовалюты, поскольку неприятие риска распространилось на спекулятивные активы. Цифровая валюта торговалась с понижением на протяжении большей части сессии без видимых прямых катализаторов, связанных с криптовалютой, что, возможно, отражает опасения, что традиционные финансовые активы могут выиграть за счет криптовалют, если политика Федеральной резервной системы останется ограничительной, несмотря на инфляционное давление.Доходность казначейских облигаций снизилась на 1,72%, а 10-летние облигации достигли 4,10%, поскольку инвесторы искали защиты в государственных облигациях на фоне потрясений на фондовом рынке. Снижение доходности произошло, несмотря на относительно стабильные экономические данные, свидетельствующие о том, что преобладали потоки "бегства за качеством". Продажа 30-летних облигаций на сумму 25 миллиардов долларов привлекла исторический спрос, и ставка купона на аукционе составила 4,750%, что ниже доходности при выпуске до продажи, составлявшей 4,771%. Высокие результаты аукциона отражают устойчивый интерес институциональных структур к долгосрочным активам на фоне повышенной волатильности рынка.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ четверг доллар США торговался нестабильно и разнонаправленно, продемонстрировав умеренный рост по отношению к большинству основных валют, несмотря на внутридневную волатильность, поскольку трейдеры ориентировались на публикацию данных по Великобритании и изменение настроений в отношении рисков из-за опасений по поводу сбоев в работе искусственного интеллекта.В ходе азиатской сессии доллар снизился, а затем восстановился, торгуясь, возможно, в чистом плюсе перед началом утренней лондонской сессии. Это произошло без каких-либо существенных региональных экономических стимулов, что говорит об осторожном позиционировании в преддверии публикации данных по Великобритании, запланированных на начало европейской сессии.На лондонской сессии курс доллара снизился по отношению к основным валютам, поскольку экономические данные Великобритании показали замедление экономического роста, но сохраняющееся инфляционное давление. Отчет по ВВП Великобритании за четвертый квартал показал рост на 0,1% кв/кв против ожидавшихся 0,2%, в то время как промышленное производство снизилось на 0,5% м/м против прогноза -0,3%. Промышленное производство упало на 0,9% м/м, что значительно хуже ожиданий -0,2%. Более слабые, чем ожидалось, данные о росте первоначально оказали давление на фунт стерлингов, хотя влияние на курс доллара казалось ограниченным, поскольку трейдеры оценивали последствия для политики Банка Англии наряду с сохраняющимися опасениями по поводу динамики европейской экономики.На американской сессии курс доллара вырос по отношению к основным валютам после первоначального кратковременного падения на открытии сессии. Укрепление доллара США ускорилось в середине дня, что, возможно, связано с резкой распродажей акций на фондовом рынке, поскольку нежелание рисковать усилилось после распространения информации о сбоях в работе искусственного интеллекта на новые секторы, включая коммерческую недвижимость и логистику.На момент закрытия торгов в четверг доллар торговался разнонаправленно по отношению к основным валютам, но, возможно, с чистой положительной динамикой. Скромный рост доллара в ходе сессии, характеризовавшейся значительным напряжением на фондовом рынке, свидетельствует о том, что, хотя приток средств в качестве убежища был очевиден, он был направлен в большей степени на казначейские облигации, чем на саму валюту.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 13 февраляПрибытие гостей из Новой Зеландии в декабре 2025 года в 21:45 по ГринвичуВыступление главы ФРС Мирана в 12:05 по ГринвичуИндекс цен на жилье в Китае за январь 2026 года в 13:30 по ГринвичуОжидаемая деловая инфляция в Новой Зеландии на 31 марта 2026 года в 2:30 по ГринвичуОптовые цены в Германии за январь 2026 года в 7:00 по ГринвичуТемпы роста индекса потребительских цен в Швейцарии за январь 2026 года в 7:30 по ГринвичуВыступление Тамуры из Банка Японии в 8:30 по ГринвичуДинамика денежно-кредитной политики Китая в январе 2026 годаТемпы роста ВВП еврозоны на 2-м месте по восточному времени по состоянию на 31 декабря 2025 года в 10:00 по ГринвичуПредварительные данные об изменениях в сфере занятости в еврозоне за 31 декабря 2025 года в 10:00 по ГринвичуПродажи новых автомобилей в Канаде в декабре 2025 года по состоянию на 13:30 по ГринвичуТемпы роста индекса потребительских цен в США в январе 2026 года по состоянию на 13:30 по ГринвичуВ календаре пятницы преобладает отчет по индексу потребительских цен за январь, который будет опубликован с опозданием на 8:30 утра по восточному времени, что представляет собой наиболее важные данные за неделю и, возможно, определяющий момент для направления политики Федеральной резервной системы в начале 2026 года. Рынки ожидают консенсус-прогнозов в отношении инфляции в 2,5% в годовом исчислении (по сравнению с 2,7% в декабре) и базового индекса потребительских цен в 0,3% в месячном исчислении, при этом отчет приобретает особое значение после потрясений на фондовом рынке в четверг, вызванных опасениями по поводу сбоев в работе искусственного интеллекта.Публикация индекса потребительских цен выходит всего через два дня после отложенного январского отчета по занятости и приходится на ключевой момент, когда Федеральная резервная система оценивает сохраняющуюся инфляцию выше целевого уровня на фоне признаков стабилизации рынка труда. Экономисты ожидают, что отчет продемонстрирует дальнейший прогресс в достижении целевого показателя ФРС в 2%, хотя высокие расходы на жилье и потенциальные ранние сигналы о влиянии изменения тарифов могут усложнить картину. Инфляция в сфере основных услуг, особенно в секторе жилья, которая выросла на 0,4% в декабре, будет находиться под пристальным наблюдением, поскольку ФРС указала, что этот показатель остается ключевым для определения пути будущего снижения ставок.Реакция рынка может усилиться из-за распродажи, вызванной искусственным интеллектом, в четверг, когда трейдеры будут наблюдать за тем, может ли более мягкая, чем ожидалось, инфляция ослабить опасения по поводу жесткой денежно-кредитной политики, сдерживающей экономический рост, или же сохраняющееся ценовое давление подтвердит осторожную позицию ФРС и отложит ожидаемое снижение ставок на более поздний срок, чем в середине года. Доходность казначейских облигаций, оценка акций в чувствительных к росту секторах и направление курса доллара - все это в значительной степени зависит от того, подтвердят ли пятничные данные тенденцию к снижению инфляции или предполагают, что инфляция закрепляется выше целевого уровня в 2%, поскольку экономика вступает в то, что некоторые аналитики называют последней милей борьбы с инфляцией.

Рынки ненадолго выросли на фоне неожиданно сильных январских данных по занятости, которые превзошли ожидания, хотя скептицизм по поводу курса Федеральной резервной системы на снижение процентных ставок сохранялся, поскольку политики подчеркивали необходимость получения четких доказательств устойчивой дезинфляции, прежде чем поддержать дальнейшее смягчение.Анализ экономических показателей за 11 февраляИнвестиционное кредитование недвижимости в Австралии на 31 декабря 2025 года: 7,9% (прогноз на 5,0%; предыдущий прогноз на 17,6%)Ипотечные кредиты в Австралии кв/кв на 31 декабря 2025 г.: 10,6% (прогноз 2,0%; предыдущие 4,7%)Темпы роста индекса потребительских цен в Китае в январе 2026 года: 0,2% м/м (прогноз 0,4% м/м; предыдущий прогноз 0,2% м/м); 0,2% г/г (прогноз 0,5% г/г; предыдущий прогноз 0,8% г/г)Темпы роста индекса потребительских цен в Китае в январе 2026 года: -1,4% г/г (прогноз -1,7% г/г; предыдущий прогноз -1,9% г/г). Заявки на получение ипотечных кредитов MBA в США на 6 февраля 2026 года: -0,3% (предыдущий прогноз -8,9%)Ставка по 30-летним ипотечным кредитам MBA в США на 6 февраля 2026 года: 6,21% (6,21% к предыдущему периоду)Количество разрешений на строительство в Канаде в декабре 2025 года: 6,8% м/м (прогноз на 9,7% м/м; -13,1% м/м ранее)Число занятых в несельскохозяйственном секторе США в январе 2026 года: 130,0 тыс. (прогноз на 40,0 тыс.; предыдущий прогноз на 50,0 тыс.)Уровень безработицы в США в январе 2026 года: 4,3% (прогноз 4,5%; предыдущий прогноз 4,4%)Средняя почасовая заработная плата в США в январе 2026 года: 0,4% м/м (прогноз 0,3% м/м; предыдущий прогноз 0,3% м/м); 3,7% г/г (прогноз 3,8% г/г; 3,8% по сравнению с предыдущим годом)Президент Федеральной резервной системы Канзас-Сити Джеффри Шмид в своем выступлении в среду назвал инфляцию “горячей” и повышеннойИзменение запасов сырой нефти в США по данным EIA на 6 февраля 2026 года: 8,53 млн (-3,46 млн ранее)Ежемесячный отчет о бюджете США на январь 2026 года: -95,0 млрд (прогноз -90,0 млрд; -145,0 млрд ранее).Диапазон рыночных ценСессия среды показала неоднозначные результаты, поскольку трейдеры восприняли более сильные, чем ожидалось, данные по занятости за январь, которые показали, что в США было создано 130 000 рабочих мест против прогнозов в 40 000, хотя рост произошел на сложном фоне относительно агрессивных комментариев Федеральной резервной системы и значительного пересмотра в сторону понижения показателей занятости на 2025 год.Фондовые индексы США закрылись относительно без изменений в течение дня, а индекс S&P 500 вырос на 0,07% и закрылся на отметке 6945. Индекс торговался в боковом тренде в течение азиатских и ранних лондонских часов, прежде чем начал быстро расти после публикации данных о занятости в 8:30 утра по восточному времени, хотя рост оставался незначительным на протяжении всей сессии. Последующий откат, вероятно, отражает осторожность, поскольку президент Федеральной резервной системы Канзас-Сити Джеффри Шмид в своем выступлении в среду назвал инфляцию “горячей” и повышенной.  Кроме того, пересмотр базового показателя, показавший, что за весь 2025 год было создано всего 181 000 рабочих мест (пересмотрено в сторону уменьшения по сравнению с первоначально заявленными 584 000), вероятно, стал отрезвляющим противовесом неожиданному росту в январе.Золото подорожало на 0,85% до отметки около 5085 долларов за унцию, проведя большую часть сессии выше своей цены открытия торгов в Азии на уровне 5042 долларов. Драгоценный металл резко вырос в ходе утренней сессии в Лондоне, достигнув сессионных максимумов около 5120 долларов в преддверии 8:00 утра по восточному времени, после чего немного снизился после выхода более сильных, чем ожидалось, данных по занятости. Золото консолидировалось во второй половине дня в США при относительно низкой волатильности, закрывшись значительно выше своих сессионных минимумов. Рост, вероятно, отражает текущее позиционирование в преддверии пятничных данных по индексу потребительских цен, а откат от сессионных максимумов, возможно, коррелирует со снижением ожиданий снижения ставки ФРС в краткосрочной перспективе после выхода данных по занятости.Нефть подорожала на 1,57%, закрывшись около 64,90 доллара за баррель, при этом нефть марки WTI продемонстрировала самый сильный рост в ходе дневной сессии в США. Рост, по-видимому, не был связан с прямыми факторами, связанными с энергетикой, хотя увеличение запасов сырой нефти EIA на 8,53 млн баррелей (по сравнению с прогнозируемым сокращением), свидетельствовало о том, что этот шаг, возможно, отражает более широкую склонность к риску или позицию в преддверии предстоящих решений ОПЕК+, а не непосредственные фундаментальные показатели спроса и предложения.Биткойн снизился на 1,44% и составил около 67 629 долларов, уступив традиционным рисковым активам, несмотря на положительное закрытие фондового рынка. Криптовалюта неуклонно снижалась с азиатских часов до закрытия лондонской сессии без каких-либо видимых криптоспецифических катализаторов, что, возможно, отражает сохраняющуюся неопределенность в криптопространстве в отношении процентных ставок и, возможно, продолжающееся сокращение доли заемных средств.Доходность казначейских облигаций незначительно выросла, при этом доходность 10-летних облигаций выросла на 0,60% примерно до 4,20%. Доходность торговалась в основном в боковом тренде в течение ночной и лондонской сессий, прежде чем повыситься после публикации данных по занятости, что, вероятно, отражает снижение ожиданий снижения ставки ФРС в ближайшем будущем. Движение на рынке облигаций выглядело взвешенным, учитывая масштабы неожиданного роста занятости, что, возможно, говорит о том, что трейдеры по-прежнему скептически относятся к устойчивости январских темпов найма, учитывая масштабные пересмотры ориентиров на 2025 год, которые показали, что среднемесячный прирост рабочих мест в течение прошлого года составил всего 15 000 человек.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ среду доллар США демонстрировал волатильные колебания от сессии к сессии, в конечном итоге закрывшись разнонаправленно по отношению к основным валютам, поскольку трейдеры ориентировались на более сильные, чем ожидалось, данные по занятости на фоне осторожных комментариев Федеральной резервной системы и повышенной геополитической неопределенности.В ходе азиатской сессии доллар торговался с чистым понижением по отношению к основным валютам. Данные по инфляции в Китае, опубликованные во время азиатской сессии, оказались более мягкими, чем ожидалось: индекс потребительских цен в январе вырос всего на 0,2% в годовом исчислении против прогнозов в 0,5%, хотя данные не вызвали немедленной реакции валютного рынка. Данные по финансированию жилищного строительства в Австралии показали неожиданный рост: инвестиционное кредитование жилья выросло на 7,9% против ожиданий в 5,0%, что оказало умеренную поддержку австралийскому доллару в ходе сессии.В ходе лондонской сессии доллар стабилизировался, но продолжил торговаться с явным понижением, прежде чем начал восстанавливаться перед открытием торгов в США. Не было опубликовано никаких важных европейских данных, которые могли бы повлиять на динамику курса, хотя трейдеры, вероятно, начали проявлять осторожность в преддверии отложенного отчета по занятости в США. Отчет Банка Канады о ходе обсуждений, опубликованный в 13:30 по Гринвичу, показал, что чиновники считают дальнейший рост ставок необычайно сложным для прогнозирования, ссылаясь на повышенную неопределенность из-за геополитической турбулентности, предстоящего пересмотра USMCA и сбоев в торговле в качестве важных рисков для прогноза. Эта голубиная характеристика, вероятно, оказала умеренное давление на канадский доллар в поздние часы в Лондоне.Американская сессия вызвала резкую волатильность в связи с публикацией данных по занятости в 8:30 утра по восточному времени. Доллар вырос к закрытию торгов в Лондоне, так как число занятых в несельскохозяйственном секторе в январе составило 130 000 (против ожидаемых 40 000 и пересмотренных 48 000 в декабре), а уровень безработицы снизился с 4,4% до 4,3%. Неожиданный рост ставки первоначально вызвал укрепление доллара, поскольку трейдеры снизили ожидания снижения ставки ФРС в ближайшей перспективе, при этом вероятность снижения ставки в июне упала ниже 50%.Однако рост доллара оказался недолгим. После закрытия торгов в Лондоне доллар США снижался до середины дня в США, прежде чем стабилизироваться и перейти к небольшому росту к закрытию сессии. Это изменение, вероятно, отразило несколько факторов: во-первых, масштабный пересмотр базовых показателей, показавший, что за весь 2025 год было создано всего 181 000 рабочих мест (по сравнению с 584 000, о которых первоначально сообщалось), поставил под сомнение достоверность последних данных по рынку труда. Во-вторых, мы получили еще один относительно “ястребиный” комментарий от президента Федеральной резервной системы Канзас-Сити Джеффри Шмида, который назвал инфляцию "горячей" и повышенной, подтвердив, что ФРС, вероятно, по-прежнему занимает выжидательную позицию в отношении снижения ставок.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 12 февраляИндекс потребительских цен Японии за январь 2026 года на 11:50 по ГринвичуОжидания потребительской инфляции в Австралии на февраль 2026 года в 12:00 по ГринвичуВыступление Логана из ФРС США в 12:00 по ГринвичуБаланс цен на жилье в Великобритании за январь 2026 года в 12:01 по ГринвичуПрогноз роста ВВП Великобритании на 31 декабря 2025 года в 7:00 по ГринвичуДанные по обрабатывающей промышленности и промышленному производству Великобритании за декабрь 2025 г. в 19:00 по Гринвичу Данные по торговому балансу Великобритании за декабрь 2025 г. в 19:00 по ГринвичуЕжемесячный отчет NIESR по ВВП Великобритании за январь 2026 г. Данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США за 7 февраля 2026 г. в 13:30 по ГринвичуДанные по продажам вторичного жилья в США за январь 2026 г. в 15:30 по Гринвичу00 часов вечера по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ еврозоны в 18:30 по ГринвичуВыступление главы Банка Канады Роджерса в 18:45 по ГринвичуВ календаре на четверг представлены небольшие данные по индексу цен производителей Японии, которые потенциально могут дать представление об инфляционном давлении в третьей по величине экономике мира. За ожиданиями потребительской инфляции в Австралии будут внимательно следить после недавних более сильных, чем ожидалось, данных по финансированию жилищного строительства, в то время как настроения на рынке жилья Великобритании, полученные в результате опроса RICS, могут повлиять на ожидания снижения ставки Банком Англии.На полночь по Гринвичу запланировано еще одно выступление представителя ФРС Логана, которое может пролить дополнительный свет на то, как политики интерпретируют данные по занятости, опубликованные в среду, и существенно ли неожиданный рост изменит перспективы снижения ставок. Учитывая ее ястребиную позицию, выраженную в выступлении во вторник, трейдеры будут внимательно прислушиваться к любым изменениям в тоне относительно сроков возможных корректировок политики.Относительно скудный экономический календарь предполагает, что рынки могут консолидировать движение в среду, поскольку трейдеры переваривают сложные сигналы из январского отчета по рынку труда и ожидают важных данных по индексу потребительских цен в пятницу, которые могут оказать большее влияние на краткосрочные политические решения ФРС.

Рынки восприняли неожиданно слабые данные по розничным продажам за декабрь во вторник наряду с более мягким давлением на стоимость рабочей силы, при этом акции незначительно снизились, а доходность казначейских облигаций упала, поскольку трейдеры сопоставили опасения по поводу потребительских расходов с потенциальной гибкостью политики Федеральной резервной системы.Анализ экономических показателей за 10 февраляИзменение потребительского доверия Westpac в Австралии за февраль 2026 года: -2,6% (прогноз -2,0%; предыдущий прогноз -1,7%)Данные по розничным продажам BRC в Великобритании за январь 2026 года: 2,3% г/г (прогноз - 1,3% г/г; предыдущий прогноз - 1,0% г/г)Индекс деловой уверенности в Австралии от NAB за январь 2026 года: 3,0 (прогноз 3,0; предыдущее значение 3,0)Окончательные разрешения на строительство в Австралии на декабрь 2025 года: -14,9% м/м (прогноз -14,9% м/м; предыдущий прогноз - 15,2% м/м); 0,4% г/г (прогноз - 0,4% г/г; предыдущий прогноз - 20,2% г/г)Уровень безработицы во Франции на 31 декабря 2025 г.: 7,9% (прогноз на 7,7%; предыдущий прогноз на 7,7%)Индекс делового оптимизма NFIB в США за январь 2026 г.: 99,3 (прогноз на 99,8; предыдущий прогноз на 99,5)Еженедельный отчет ADP об изменении занятости в США за 24 января 2026 г.: 6,5 тыс. (предыдущий прогноз на 7,75 тыс.)Индекс стоимости занятости в США за 2026 г. 31 декабря 2025 г.: 0,7% кв/кв (прогноз - 0,8% кв/кв; предыдущий прогноз - 0,8% кв/кв)Экспортные цены в США в декабре 2025 года: 0,3% м/м (прогноз 0,1% м/м); 3,1% г/г (прогноз 2,8% г/г; предыдущий прогноз 3,3% г/г).Цены на импорт в США в декабре 2025 года: 0,1% м/м (прогноз 0,3% м/м); 0,0% г/г (прогноз 0,2% г/г; предыдущий прогноз 0,1% г/г)Розничные продажи в США в декабре 2025 года: -0,1% м/м (прогноз 0,3% м/м; предыдущий прогноз 0,4% м/м); 2,4% г/г (2,9% г/ггодовой прогноз; 3,3% г/г ранее)Анализ рыночных ценСессия вторника отразила осторожную торговлю, поскольку рынки восприняли неожиданно слабые данные по розничным продажам за декабрь наряду с более мягким давлением на стоимость рабочей силы, что создало неоднозначное представление об экономических перспективах и траектории политики Федеральной резервной системы.Индекс S&P 500 снизился на 0,26% и закрылся на отметке 6943 пункта, увеличив недавние потери, поскольку инвесторы в акции оценивали опасения по поводу потребительских расходов в противовес возможному смягчению мер ФРС. Индекс торговался в относительно узком диапазоне на азиатской и лондонской сессиях, прежде чем подскочить, а затем снизиться в течение торговых часов в США. Слабость, по-видимому, проявилась через несколько часов после того, как США данные по розничным продажам, опубликованные в 8:30 утра по восточному времени, показали снижение на -0,1% за месяц против ожиданий роста на 0,3%, при этом разочаровывающий показатель контрольной группы снизился на 0,1% и предполагает, что рост ВВП в четвертом квартале может быть пересмотрен в сторону понижения. Распродажа оставалась упорядоченной, без признаков паники, поскольку трейдеры продолжали оценивать баланс между мягкостью экономики и поддержкой денежно-кредитной политики.Золото подешевело на 0,58% до отметки около 5029 долларов за унцию, отступив от роста в понедельник, несмотря на более мягкие экономические данные, которые обычно поддерживают активы-убежища. Цены на драгоценный металл упали в начале азиатской сессии, затем стабильно росли в утренние часы в Лондоне, а затем снова упали в ходе американской сессии. Поскольку прямых катализаторов, связанных с золотом, нет, снижение, вероятно, отражает фиксацию прибыли после положительных результатов по металлу в понедельник, возможно, трейдеры сократили позиции в преддверии более четких экономических сигналов, ожидаемых позднее на этой неделе.Биткойн подешевел на 1,71% и составил около 68 903 долларов, что ниже показателей традиционных активов, поскольку склонность к риску оставалась низкой. Криптовалюта неуклонно снижалась на протяжении всей сессии без видимых прямых катализаторов, что, возможно, отражает более широкую осторожность в отношении спекулятивных активов на фоне опасений по поводу снижения потребительских расходов и их последствий для экономического роста.Цена на нефть марки WTI практически не изменилась и составила -0,02%, закрывшись на отметке $64,10 за баррель, продемонстрировав замечательную стабильность, несмотря на волатильность торгов по другим классам активов. Цены на нефть колебались в узком диапазоне на протяжении всей сессии, что, возможно, отражает сбалансированную обеспокоенность по поводу последствий снижения розничных продаж для спроса на фоне соображений предложения и геополитических факторов.Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 1,50% и составила около 4,16%. Динамика рынка облигаций, похоже, коррелирует с более слабыми, чем ожидалось, данными по розничным продажам. Доходность торговалась в узком диапазоне на протяжении азиатской и ранней лондонской сессий, прежде чем упасть после публикации данных в 8:30 утра по восточному времени. Снижение, вероятно, отразило возросшие ожидания того, что снижение потребительских расходов в сочетании с ослаблением ценового давления на занятость может предоставить Федеральной резервной системе дополнительные возможности для снижения процентных ставок, если темпы экономического роста продолжат замедляться. Этот шаг был сделан, несмотря на то, что некоторые аналитики отметили, что розничные показатели не скорректированы с учетом инфляции и, возможно, на них повлияли большие праздничные скидки.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США торговался неустойчиво и разнонаправленно в течение всего вторника, в конечном итоге закрывшись с небольшим повышением по отношению к большинству основных валют, несмотря на более слабые, чем ожидалось, внутренние экономические данные.В ходе азиатской сессии доллар торговался в основном в боковом тренде, но, возможно, в чистом виде был настроен оптимистично по отношению к основным валютам. В отсутствие значимых экономических данных из США, которые могли бы придать направленный импульс, неустойчивое и неоднозначное поведение доллара, вероятно, отражает выжидательную позицию трейдеров в преддверии публикации данных по розничным продажам в США, которые планируется опубликовать в ходе нью-йоркской сессии.Утренняя лондонская сессия прошла в основном в боковом тренде, и, возможно, наблюдался чистый медвежий тренд. И снова не было опубликовано никаких значимых данных или новостей, в результате чего умеренная слабость доллара, возможно, объясняется подготовкой данных перед предстоящими экономическими публикациями в США.Американская сессия продемонстрировала самое значительное ценовое движение за день. После открытия рынков доллар упал по отношению к основным валютам после публикации в 8:30 утра по восточному времени данных по розничным продажам за декабрь, которые показали неожиданное снижение на -0,1% за месяц против ожидаемого роста на 0,3%. Разочаровывающий показатель контрольной группы снизился на 0,1% после пересмотренного в сторону понижения роста в предыдущем месяце, не оправдав ожиданий роста на 0,4%.Однако слабость доллара оказалась недолгой. Валюта быстро стабилизировалась на открытии фондового рынка США (9:30 утра по восточному времени), а затем медленно восстанавливалась в течение оставшейся части сессии. Это восстановление, вероятно, стало результатом того, что трейдеры оценили разочарование в розничных продажах на фоне более мягких данных по индексу стоимости занятости, которые показали, что заработная плата и пособия выросли всего на 0,7% в четвертом квартале, что является наименьшим ростом с 2021 года. Такое сочетание факторов, возможно, навело некоторых участников рынка на мысль о том, что, хотя потребительские расходы снижаются, снижение цен на рабочую силу может позволить ФРС проявлять большую гибкость в своем подходе к политике.На момент закрытия торгов во вторник курс доллара США был в основном разнонаправленным по отношению к основным валютам, но, возможно, в целом был положительным. Доллар продемонстрировал сильное снижение только по отношению к японской иене и торговался на незначительном уровне до отрицательного по отношению к канадскому доллару. В целом, день был в основном спокойным, что вполне объяснимо, поскольку мы все ожидаем долгожданного отчета о занятости в США в среду и индекса потребительских цен в США в пятницу.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 11 февраляИпотечные кредиты в Австралии на 31 декабря 2025 года в 12:30 по ГринвичуУровень инфляции в Китае за январь 2026 года в 13:30 по ГринвичуСтавка по ипотечным кредитам на 30 лет и заявки на участие в программе MBA в США за 6 февраля 2026 года в 12:00 по ГринвичуРазрешения на строительство в Канаде на декабрь 2025 года в 13:30 по ГринвичуДанные о занятости в несельскохозяйственном секторе США за январь 2026 года в 14:30 по ГринвичуУровень безработицы в США за январь 2026 года в 14:30 по ГринвичуСредняя почасовая заработная плата в США за январь 2026 года в 14:30 по ГринвичуВыступление Боумена из ФРС США в 15:15 по ГринвичуИзменение запасов сырой нефти EIA на 6 февраля 2026 года в 15:30 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ еврозоны Шнабеля в 17:00 по ГринвичуБанк Канады Подведет итоги обсуждений в 18:30 по Гринвичу, Отчет о ежемесячном бюджете США на январь 2026 года в 19:00 по ГринвичуВ календаре на среду преобладает долгожданный отчет по занятости в США за январь, который выйдет в 13:30 по Гринвичу и станет самым важным выпуском данных для рынков на этой неделе. Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, уровню безработицы и средней почасовой заработной плате станут важнейшими свидетельствами динамики рынка труда после публикации во вторник более мягкого индекса стоимости занятости, который показал рост заработной платы самыми медленными темпами с 2021 года. Рынки будут внимательно следить за тем, подтверждают ли данные по занятости ослабление давления на стоимость рабочей силы или указывают на сохраняющуюся напряженность, которая может заставить Федеральную резервную систему проявлять осторожность в отношении снижения ставок.Январские данные по инфляции в Китае, опубликованные в азиатские часы, могут дать более раннее представление о глобальном ценовом давлении и состоянии спроса во второй по величине экономике мира. Выступление главы Правления Федеральной резервной системы Мишель Боумен в 15:15 по Гринвичу после публикации данных по занятости будет внимательно отслеживаться в ожидании любых комментариев относительно перспектив политики ФРС, учитывая неоднозначные экономические сигналы во вторник, свидетельствующие о снижении потребительских расходов, но ослаблении давления на заработную плату. Вечернее выступление члена исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель может дать дополнительный взгляд на европейскую денежно-кредитную политику.Рынки по-прежнему чувствительны к любым сигналам о балансе между опасениями роста и динамикой инфляции, поскольку отчет о занятости, опубликованный в среду, вероятно, вызовет значительную волатильность по всем классам активов и сформирует ожидания относительно политических решений Федеральной резервной системы в ближайшие месяцы.

Рынки продолжили свой недавний рост в понедельник, поскольку акции технологических компаний продолжили восстанавливаться после распродажи, связанной с искусственным интеллектом, на прошлой неделе, в то время как доллар США в целом ослаб на фоне слабых данных по инфляционным ожиданиям и признаков стабильной денежно-кредитной политики крупнейших центральных банков.Анализ экономических показателей за 9 февраляЛиберально-демократическая партия (ЛДП) в эти выходные получила 316 мест, составив две трети большинства (352 места) вместе с Японской инновационной партией (JIP); Такаити теперь обладает беспрецедентными полномочиями по преобразованию японской экономикиСредний денежный доход в Японии за декабрь 2025 года: 2,4% г/г (прогноз 1,0% г/г; предыдущий прогноз 0,5% г/г)Оплата сверхурочных в Японии в декабре 2025 года: 0,9% г/г (прогноз - 1,6% г/г; предыдущий прогноз - 1,2% г/г)Текущий счет Японии на декабрь 2025 года: 7 288,0млрд. (прогноз - 1 400,0млрд.; предыдущий прогноз - 3 674,0млрд.)Объем кредитования Японским банком в январе 2026 года: 4,5% г/г (прогноз 4,6% г/г; предыдущий прогноз - 4,4% г/г)Расходы домохозяйств Австралии за декабрь 2025 года: -0,4% м/м (прогноз 0,1% м/м; предыдущий прогноз 1,0% м/м); 5,0% г/г (прогноз 6,0% г/г; предыдущий прогноз 6,3% г/г)Прогноз опроса Japan Eco Watchers на январь 2026 года: 50,1 (прогноз 50,3; предыдущий прогноз 50,5)Индекс потребительского доверия в Швейцарии за январь 2026 года: -30,0 (прогноз -31,0; предыдущий прогноз -31,0)Опрос участников рынка Банка Канады: Опрос показывает, что участники рынка ожидают мягкого экономического роста в Канаде, инфляцию, близкую к целевому показателю, и очень стабильную политику Банка Канады в течение 2026 года, с переносом на 2027 год.Ожидания потребительской инфляции в США на январь 2026 года: 3,1% (прогноз 3,4%; предыдущие 3,4%)Широкий диапазон рыночных ценСессия понедельника отразила сохраняющийся оптимизм на фондовых рынках после резкого восстановления технологического сектора на прошлой неделе, когда золото установило новые рекорды, превысив 5000 долларов за унцию, в то время как доллар ослаб по отношению к основным валютам.Индекс S&P 500 поднялся на 0,54% и закрылся на отметке 6962, продолжив пятничное ралли, которое добавило к стоимости индекса 1 трлн долларов. Рост, по-видимому, связан с продолжающимся возвращением к технологическим акциям после волатильности, вызванной искусственным интеллектом, на прошлой неделе. Производители чипов лидировали в этом сегменте с приростом в 1,4%, в то время как компании-разработчики программного обеспечения увеличили свой прирост почти до 7%. Акции Oracle выросли на 9,6% после объявления хороших квартальных результатов. Относительно умеренная волатильность на сессии говорит о том, что трейдеры проявляют осторожность в преддверии публикации отчета по занятости в среду и пятничных данных по индексу потребительских цен, которые, как ожидается, станут важными сигналами для определения траектории политики Федеральной резервной системы.Золото подорожало на 0,72% и составило около 5070 долларов. Рост цен на драгоценный металл, по-видимому, отражает многочисленные благоприятные факторы, включая ослабление позиций доллара в преддверии публикации ключевых экономических данных США и, возможно, хеджирование инфляции, несмотря на более мягкие, чем ожидалось, инфляционные ожидания потребителей в США. Поскольку в ходе сессии не было прямых катализаторов, связанных с золотом, устойчивый рост, вероятно, также отражал технический отскок после падения цен на драгоценные металлы на прошлой неделе.Цена биткойна колебалась, но торговалась практически без изменений, поднявшись на 0,14% и закрывшись около 70 407 долларов. Слабая динамика криптовалюты контрастировала с более широким настроем на риск на фондовых рынках, что, возможно, отражает консолидацию после недавней волатильности или корректировки позиционирования, поскольку трейдеры ожидали более четких сигналов от предстоящих экономических данных США.Нефть марки WTI подорожала на 1,71%, составив около 64,25 доллара за баррель. Рост цен, по-видимому, связан с сохраняющейся геополитической напряженностью на Ближнем Востоке, поскольку США рекомендовали судам избегать иранских вод при проходе через Ормузский пролив. Укрепление энергетического сектора оказало некоторую поддержку настроению на риск, хотя масштабы этого изменения оставались относительно сдержанными по сравнению с реакцией нефти на более серьезные перебои с поставками.Доходность казначейских облигаций США снизилась на 0,14%, а 10-летние облигации достигли отметки в 4,211%. Незначительное снижение доходности, вероятно, отражает сочетание факторов, включая более мягкие инфляционные ожидания потребителей в США, публикацию отчета о занятости в среду и, возможно, опасения по поводу того, что китайские регуляторы, как сообщается, призывают банки ограничить риски, связанные с государственными облигациями США. Относительно сдержанная реакция рынка облигаций свидетельствует о том, что трейдеры придерживаются осторожных позиций, а не делают значительных ставок в преддверии публикации ключевых данных недели.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США торговался с чистым понижением на протяжении всей сессии понедельника, закрывшись с наихудшими показателями по основной валюте, поскольку более мягкие данные по инфляционным ожиданиям и стабильные комментарии центрального банка оказали давление на доллар.В ходе азиатской сессии доллар в основном двигался боком, демонстрируя, возможно, чисто медвежий настрой по отношению к основным валютам. Данные по Японии показали, что средняя денежная выручка за декабрь выросла на 2,4% в годовом исчислении, что значительно выше прогноза в 1,0% и предыдущего значения в 0,5%. Более сильные данные по заработной плате оказали некоторую поддержку иене, поскольку трейдеры пересмотрели курс политики Банка Японии, хотя влияние оставалось относительно сдержанным, поскольку данные также показали, что оплата сверхурочных оказалась ниже ожиданий и составила 0,9% против прогноза в 1,6%. Положительное сальдо текущего счета Японии выросло до 7 288 млрд иен, что намного превысило прогноз в 1 400 млрд, что отражает высокий внешний спрос и, возможно, потоки репатриации.Лондонская сессия привела к продолжению ослабления доллара. Президент ЕЦБ Лагард выступила с речью в Европейском парламенте, в которой подчеркнула приверженность центрального банка ценовой стабильности и укреплению Европы, отметив, что инфляция в январе составила 1,7% и, как ожидается, стабилизируется на целевом уровне в 2%. Ее комментарии свидетельствуют о том, что ЕЦБ считает свою текущую политическую позицию адекватной, поскольку на своем последнем заседании центральный банк сохранил процентные ставки без изменений. Индекс потребительского доверия в Швейцарии оказался немного выше ожиданий и составил -30,0 против прогноза -31,0, оказав умеренную поддержку франку. Слабость доллара по отношению к европейским валютам, по-видимому, отражает общие корректировки позиций, а не конкретные изменения, обусловленные данными, поскольку трейдеры, вероятно, ожидают выхода важных данных по США на этой неделе.В ходе американской сессии доллар продолжил демонстрировать медвежью динамику с момента открытия лондонской фондовой биржи и до закрытия второй половины дня. Ключевым катализатором стало снижение ожиданий потребительской инфляции в США в январе до 3,1% с 3,4% ранее, что значительно ниже прогноза в 3,4%. Более мягкие инфляционные ожидания, вероятно, укрепили мнение рынка о том, что Федеральная резервная система может рассмотреть возможность снижения процентных ставок в 2026 году, если условия на рынке труда продолжат ухудшаться, даже несмотря на то, что инфляция остается несколько повышенной. Опрос участников рынка Банка Канады, опубликованный в ходе сессии, показал ожидания относительно мягкого экономического роста в Канаде с инфляцией, близкой к целевому показателю, и очень стабильной процентной ставкой до 2026 года, при этом повышения ставок не ожидается до 2027 года.На закрытии торгов в понедельник доллар продемонстрировал снижение по отношению ко всем основным валютам, вероятно, отражая сочетание более мягких данных по инфляционным ожиданиям, позиции в преддверии важного отчета по занятости в среду и текущей оценки рынком того, что крупнейшие центральные банки по всему миру придерживаются стабильной политики, в то время как ФРС сталкивается с растущим давлением, требующим рассмотрения вопроса о смягчении условий на рынке труда. ситуация продолжает ухудшаться.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 10 февраляДанные о расходах домохозяйств Японии за декабрь 2025 года в 11:30 по ГринвичуВедущий экономический индекс Японии Prel за декабрь 2025 года в 5:00 по ГринвичуПромышленное производство в Германии за декабрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуТорговый баланс Германии за декабрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуИндекс цен на жилье в Великобритании по Галифаксу за январь 2026 года в 7:00 по ГринвичуТорговый баланс Франции за декабрь 2025 года в 7:45 по ГринвичуУровень безработицы в Швейцарии за январь 2026 года в 8:00 по ГринвичуОпрос профессиональных прогнозистов ЕЦБ в Еврозоне в 9:00 по ГринвичуСтавка по ипотечным кредитам в Великобритании на январь 2026 года в 10:00 по ГринвичуОбновленная информация о ситуации с занятостью в Канаде за январь 2026 года в 13:30 по ГринвичуКанадский индекс деловой активности Ivey s.a за январь 2026 года на 15:00 по ГринвичИндекс потребительских настроений Мичиганского университета и инфляционные ожидания на февраль 2026 года в 15:00 по ГринвичуВыступление Джефферсона из ФРС США в 17:00 по ГринвичуИзменение потребительского кредитования в США на декабрь 2025 года в 18:00 по ГринвичуВ календаре на вторник представлены данные по розничным продажам в США за декабрь, которые могут дать представление об устойчивости потребительских расходов в конце года, хотя трейдеры будут внимательно анализировать цифры, учитывая сохраняющиеся опасения по поводу устойчивости роста потребления на фоне повышения цен и замедления роста заработной платы. Индекс стоимости занятости даст всестороннее представление о давлении на стоимость рабочей силы, которое остается ключевым для политиков Федеральной резервной системы, балансирующих между опасениями по поводу инфляции и охлаждением рынка труда.За данными по деловой уверенности в Австралии будут внимательно следить в поисках признаков того, как развивается национальная экономика в условиях неопределенности глобального роста. Спикеры ФРС Хэммак и Логан могут внести дополнительную ясность в текущую оценку политиками экономических условий после публикации в понедельник более мягких данных по инфляционным ожиданиям, особенно в отношении баланса между стабильностью цен и состоянием рынка труда, поскольку центральный банк рассматривает свои следующие шаги в области политики.

В четверг рынки резко снизили риски, поскольку почти все основные активы резко упали вместе с криптовалютами, в то время как доллар США восстановился и стал самым высокоэффективным основным активом и валютой, несмотря на ухудшение данных по рынку труда, которые показывают, что количество вакансий находится на самом низком уровне с 2020 года.Анализ экономических показателей за 5 февраляТорговый баланс Австралии за декабрь 2025 года: 3,37 млрд. (прогноз 4,9 млрд.; предыдущий прогноз 2,94 млрд.)Производственные заказы в Германии в декабре 2025 года: 7,8% м/м (прогноз -4,2% м/м; предыдущий прогноз - 5,6% м/м)Промышленное производство во Франции в декабре 2025 года: -0,7% м/м (прогноз - 0,3% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м)Розничные продажи в еврозоне в декабре 2025 года: -0,5% м/м (прогноз 0,2% м/м; предыдущий прогноз 0,2% м/м); 1,3% г/г (прогноз 2,0% г/г; предыдущий прогноз 2,3% г/г)Банк Англии сохранил банковскую ставку без изменений на уровне 3,75% в результате раздельного голосования со счетом 5:4, при этом четыре члена Комитета выступили за снижение на 25 б.п. до 3,5%, поскольку инфляция возвращается к целевому показателю, а экономический рост остается сдержанным. На пресс-конференции губернатор Эндрю Бейли заявил, что риск сохранения инфляции снижается, но подчеркнул необходимость получения дополнительных доказательств устойчивого возвращения к целевому показателю в 2% перед снижением, указав при этом, что дальнейшее снижение ставок, вероятно, произойдет позже в этом году, если дефляция продолжится.Сокращение рабочих мест в США в январе 2026 года: 108,44 тыс. (прогноз на 43,0 тыс.; предыдущее значение - 35,55 тыс.)Число первичных заявок на пособие по безработице в США на 31 января 2026 года: 231,0тыс. (прогноз 214,0 тыс.; предыдущее значение - 209,0 тыс.)Пресс-конференция ЕЦБ в еврозонеКоличество открытых рабочих мест в США на декабрь 2025 года: 6,54 млн (прогноз на 7,0 млн; предыдущее значение - 7,15 млн)Число уволенных в JOLTs в декабре 2025 года: 3,2 млн (прогноз - 3,15 млн; предыдущий прогноз - 3,16 млн)Сегодня ЕЦБ оставил все три ключевые процентные ставки без изменений, сохранив ставку по депозитам на уровне 2%, поскольку посчитал, что инфляция находится на пути к стабилизации около целевого уровня в 2%, в то время как экономика еврозоны остается устойчивой. На пресс‑конференции президент Лагард подчеркнула необходимость использования подхода, основанного на данных, от встречи к встрече, без каких‑либо предварительных обязательств в отношении будущей процентной ставки, отметив, что базовая инфляция и давление на заработную плату продолжают снижаться и что риски для перспектив в целом сбалансированы.Диапазон рыночных ценФондовые индексы США снижаются вторую сессию подряд, индекс S&P 500 упал на 1,7%, закрывшись на отметке 6 782 пункта. Индекс снижался в течение всего торгового дня, а во второй половине дня падение ускорилось из-за слабости технологического сектора и растущих опасений по поводу ослабления рынка труда. Распродажа, по-видимому, связана с резким падением акций Qualcomm на 8,4% после осторожных прогнозов о снижении спроса на память, что привело к увеличению потерь в полупроводниковом комплексе. Несмотря на более слабые данные по рынку труда, которые обычно могут поддержать мягкие ожидания ФРС в отношении политики, акции не смогли найти поддержки, что, возможно, отражает опасения, что замедление спроса может сказаться на доходах корпораций, даже если произойдет снижение ставок.Цена на нефть марки WTI снизилась на 1,6% до отметки около 63,04 доллара за баррель. Снижение, по-видимому, связано с более широким нежеланием рисковать и, возможно, опасениями по поводу спроса, вызванными слабым отчетом JOLTs, согласно которому число вакансий сократилось до 6,54 млн против ожидавшихся 7,0 млн. Поскольку в ходе сессии не было прямых катализаторов, связанных с нефтью, это движение, вероятно, отражало корректировку позиций, поскольку трейдеры пересмотрели перспективы мирового спроса в свете смягчения условий на рынке труда в США.Золото подешевело на 4,0% и торгуется около 4813 долларов, резко откатившись от недавних максимумов, несмотря на то, что обычно выигрывает от более слабых данных по рынку труда, которые указывают на возможность смягчения политики ФРС. Масштабы снижения оказались незначительными по сравнению с обычными корреляциями с экономическими данными США, что, возможно, отражает фиксацию прибыли после недавнего роста цен на драгоценный металл или технические корректировки позиций. Этот шаг был сделан, несмотря на падение доходности казначейских облигаций, которое обычно поддерживало бы цены на золото, что говорит о том, что внутренняя динамика на рынке золота доминировала в ценовом движении в четверг.Биткойн понес серьезные потери, упав на 13% и торгуясь около 63 500 долларов, что привело к сильному недельному сокращению доли заемных средств, которое только за последние 24 часа привело к сокращению позиций с привлечением заемных средств на сумму более 1 миллиарда долларов. Крах криптовалюты, по-видимому, был вызван в первую очередь принудительными ликвидациями на фьючерсных рынках, когда ставки с бычьим кредитным плечом на сумму около 980 миллионов долларов автоматически закрылись, когда цены преодолели критические технические уровни, что стало одним из самых серьезных эпизодов снижения доли заемных средств в текущем цикле.Доходность казначейских облигаций снизилась, при этом доходность 10-летних облигаций упала примерно на 2,0% до примерно 4,21%. Динамика рынка облигаций, вероятно, коррелирует с более слабым, чем ожидалось, отчетом JOLTs, который показал, что количество вакансий достигло самого низкого уровня за последние четыре года, усиливая ожидания того, что смягчение ситуации на рынке труда может создать возможности для снижения ставок ФРС в 2026 году. Снижение доходности произошло несмотря на то, что и ЕЦБ, и Банк Англии проявляли осторожность в отношении дальнейшего смягчения, предполагая, что основными факторами были проблемы на рынке труда в США и общее нежелание рисковать.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ четверг доллар США торговался волатильно, но в основном неустойчиво и в боковом тренде, что в конечном итоге стало самой динамичной основной валютой за день.Во время азиатской сессии доллар США начал торги с низкой волатильности и неустойчивости, но к середине утра стал демонстрировать бычий настрой, который стабилизировался перед началом лондонской сессии. В отсутствие важных региональных экономических данных, которые могли бы повлиять на направление, умеренное укрепление доллара, вероятно, отражает корректировку позиций в течение ночи в преддверии насыщенного дня, связанного с решениями центрального банка и данными по рынку труда США.Лондонская сессия оказала наиболее существенное влияние на денежно-кредитную политику за день. В начале европейской сессии доллар на короткое время продемонстрировал бычий настрой, а затем отступил в связи с основными событиями, происходящими в центральном банке. Банк Англии сохранил процентную ставку на уровне 3,75% при более близком, чем ожидалось, голосовании 5:4, при этом четыре члена поддержали снижение, тогда как большинство экономистов прогнозировали соотношение 7:2. Управляющий банка Эндрю Бейли заявил, что “в этом году должны быть возможности для некоторого дальнейшего снижения банковской ставки”, что стало несколько мягким сигналом, который первоначально оказал давление на фунт стерлингов. Однако слабость фунта оказала лишь незначительную поддержку доллару, поскольку трейдеры, вероятно, готовятся к предстоящим публикациям данных по США.ЕЦБ сохранил все три ключевые ставки без изменений, как и ожидалось, а президент Лагард заявила, что центральный банк находится в “хорошем положении” как в отношении ставок, так и в отношении инфляции. На пресс-конференции особое внимание уделялось зависимости от данных, при этом Лагард отметила, что ЕЦБ “внимательно следит” за изменением обменного курса на фоне укрепления евро. После этого решения евро торговался неустойчиво по отношению к доллару, при этом валюта демонстрировала устойчивость, несмотря на решение о приостановке, что, возможно, отражает рыночное положение, которое уже не менялось в цене.На американской сессии доллар упал после того, как американские трейдеры перешли на онлайн-торги, затем восстановился после открытия фондовых рынков США, прежде чем снова откатиться после закрытия торгов в Лондоне. Отчет JOLTs по состоянию на 10:00 утра по восточному времени показал, что число вакансий сократилось до 6,54 млн с пересмотренных в сторону понижения 6,93 млн в ноябре, что значительно ниже прогноза в 7,0 млн и является самым низким показателем с сентября 2020 года. Слабые данные по спросу на рабочую силу, как правило, оказывают давление на доллар из-за "голубиных" настроений ФРС, однако доллар стабилизировался и начал расти к закрытию торгов в четверг.На момент закрытия торгов в четверг доллар был наиболее динамичной основной валютой на ежедневной основе. Такая устойчивость, по-видимому, в большей степени отражает общее неприятие риска, что затмевает нерешительность обоих европейских центральных банков в отношении дальнейшего снижения ставок, несмотря на смягчение данных по рынку труда в США.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 6 февраляДанные по расходам домохозяйств Японии за декабрь 2025 года будут опубликованы в 11:30 по ГринвичуВедущий экономический индекс Японии Prel за декабрь 2025 года будет опубликован в 17:00 по ГринвичуПромышленное производство в Германии за декабрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуТорговый баланс Германии за декабрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуИндекс цен на жилье в Великобритании по Галифаксу за январь 2026 года в 7:00 по ГринвичуТорговый баланс Франции за декабрь 2025 года в 7:45 по ГринвичуУровень безработицы в Швейцарии за январь 2026 года в 8:00 по ГринвичуОпрос профессиональных прогнозистов ЕЦБ в Еврозоне в 9:00 по ГринвичуДанные по ставке BBA по ипотечным кредитам в Великобритании на январь 2026 года в 10:00 по ГринвичуОбновленная информация о ситуации с занятостью в Канаде за январь 2026 года в 13:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в Канаде от Ivey за январь 2026 года в 15:00 по ГринвичуИндекс потребительских настроений Мичиганского университета и инфляционные ожидания на февраль 2026 года в 15:00 по ГринвичуВыступление Джефферсона из ФРС США в 17:00 по ГринвичуИзменение потребительского кредитования в США на декабрь 2025 года в 18:00 по ГринвичуВ пятницу в 13:30 по Гринвичу в календаре будут опубликованы данные по занятости в Канаде, которые могут спровоцировать волатильность по североамериканским валютным парам, и рынки будут следить за признаками того, является ли ослабление на рынке труда единичным явлением в Соединенных Штатах или представляет собой более широкую североамериканскую тенденцию. Отчет о занятости в Канаде выходит на фоне того, что Банк Канады сохраняет паузу в отношении ставок, и любое существенное отклонение от ожиданий потенциально может изменить траекторию политики банка.Во время американской сессии опрос потребительских настроений Мичиганского университета, который будет опубликован в 15:00 по Гринвичу, может дать представление об инфляционных ожиданиях домохозяйств и их намерениях в отношении расходов. После публикации в четверг слабых данных JOLTs и увеличения числа сокращений рабочих мест в январе показатели потребительского доверия будут тщательно изучены на предмет признаков того, что опасения на рынке труда влияют на настроения домохозяйств. Выступление вице-председателя ФРС Джефферсона в 17:00 по Гринвичу может пролить дополнительный свет на то, как политики интерпретируют недавнее ухудшение показателей спроса на рабочую силу.Европейские данные, опубликованные в пятницу, включают данные по промышленному производству и торговому балансу Германии, которые могут повлиять на положение евро, особенно после того, как решение ЕЦБ в четверг продемонстрировало уверенность в устойчивости экономики. Данные по рынку жилья в Великобритании могут предоставить дополнительный контекст для неожиданно близкого голосования Банка Англии по ставке, при этом любые признаки слабости рынка жилья потенциально усиливают аргументы в пользу более раннего снижения ставок в 2026 году.

В среду рынки продолжили снижение цен на акции технологических компаний, поскольку разочаровывающе слабые данные по занятости в США подняли вопросы о том, что экономический рост приближается к завершению зимы, в то время как инфляция в Европе, которая оказалась ниже прогнозов, усугубила проблемы расхождений в международной политике.Анализ экономических показателей за 4 февраляИзменение уровня занятости в Новой Зеландии на 31 декабря 2025 года: 0,5% кв/кв (прогноз 0,2% кв/кв; предыдущий прогноз 0,0% кв/кв)Уровень безработицы в Новой Зеландии на 31 декабря 2025 года: 5,4% (прогноз на 5,3%; предыдущие 5,3%)Производственный индекс Австралии AIG за январь 2026 года: -19,4 (прогноз -17,0; предыдущий -18,0)Окончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг Австралии от S&P за январь 2026 года: 56,3 (прогноз - 56,0; предыдущий - 51,1)Глобальный индекс цен на молочные продукты в Новой Зеландии за 3 февраля 2026 года: 6,7% (предыдущий - 1,5%)Окончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг Японии от S&P за январь 2026 года: 53,7 (прогноз 53,4; предыдущий прогноз 51,6)Индекс деловой активности в сфере услуг Китая за январь 2026 года: 52,3 (прогноз 51,5; предыдущий показатель 52,0)Итоговый индекс деловой активности в сфере услуг от HCOB в Еврозоне за январь 2026 года: 51,6 (прогноз 51,9; предыдущие 52,4)Итоговый индекс деловой активности в сфере услуг от HCOB в Германии за январь 2026 года: 52,4 (прогноз 53,3; предыдущий показатель 52,7)Итоговый глобальный индекс деловой активности в сфере услуг от S&P в Великобритании за январь 2026 года: 54,0 (прогноз 54,3; предыдущий показатель 51,4)Темпы роста индекса потребительских цен в еврозоне в январе 2026 года: -0,5% м/м (прогноз -0,4% м/м; предыдущий прогноз - 0,2% м/м); 1,7% г/г (прогноз - 1,8% г/г; предыдущий прогноз - 1,9% г/г)Индекс потребительских цен в еврозоне за декабрь 2025 года: -0,3% м/м (прогноз на 0,2% м/м; предыдущий прогноз на 0,5% м/м); -2,1% г/г (прогноз на -2,0% г/г; предыдущий прогноз на -1,7% г/г)Количество заявок на получение ипотечных кредитов MBA в США на 30 января 2026 года: -8,9% (-8,5% ранее)Ставка по 30-летней ипотеке MBA в США на 30 января 2026 года: 6,21% (6,24% ранее)Национальный отчет ADP по занятости за январь 2026 года: 22,0 тыс. (прогноз - 35,0 тыс.; предыдущее значение - 41,0 тыс.)Глобальный индекс деловой активности в сфере услуг S&P в Канаде за январь 2026 года: 45,8 (прогноз 47,0; предыдущий прогноз 46,5)Окончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг S&P в США за январь 2026 года: 52,7 (прогноз 52,5; предыдущий прогноз 52,5)Индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США за январь 2026 года: 53,8 (прогноз 54,3; предыдущий прогноз 54,4)Занятость в сфере услуг ISM в США за январь 2026 года: 50,3 (прогноз 52,0; предыдущий прогноз 52,0)Цены на услуги ISM в США за январь 2026 года: 66,6 (прогноз 64,0; предыдущий прогноз 64,3)Изменение запасов сырой нефти в США по состоянию на 30 января 2026 года: -3,46М (предыдущее значение -2,3М)Продвижение по службе: Благодаря самому быстро обновляемому экономическому календарю и новостным рассылкам в режиме реального времени FinancialJuice гарантирует, что вы никогда не узнаете последними о снижении активности на рынке.Раскрытие информации: Для поддержки нашего бесплатного ежедневного контента мы можем получать комиссионные от наших партнеров, если вы зарегистрируетесь по нашим ссылкам без каких-либо дополнительных затрат с вашей стороны.Изменение рыночных ценСессия среды выдала сложную историю о ротации секторов и разочаровании данными, поскольку трейдеры ориентировались на слабые показатели занятости на фоне сохраняющегося давления в технологическом секторе и снижения инфляции по ту сторону Атлантики.Индекс S&P 500 снизился на 0,2% и закрылся на отметке 6899 пунктов, продемонстрировав четвертую сессию подряд с убытками, поскольку индекс изо всех сил пытался удержать рост на фоне активных продаж акций производителей программного обеспечения и чипов. Слабость индекса была сосредоточена на технологиях: Nasdaq 100 упал на 1,4% до самого низкого уровня с середины декабря после пробоя 100-дневной скользящей средней. Продажи Advanced Micro Devices упали на 16% после неутешительных прогнозов на первый квартал, несмотря на более высокие оценки прибыли, что свидетельствует о повышенных ожиданиях в области чипов искусственного интеллекта. Компании-разработчики программного обеспечения вновь столкнулись с давлением со стороны продавцов, поскольку опасения по поводу сбоев в работе искусственного интеллекта продолжали оказывать давление на традиционные бизнес-модели разработки программного обеспечения.Распродажа технологий отразила продолжающееся снижение темпов торговли, при этом корзина Goldman Sachs, отслеживающая стратегии с высокой бета-версией, упала на 10% за день. Равновзвешенный индекс S&P 500 поднялся на 1%, что подчеркивает переход рынка к более широкому участию и отказу от концентрированного технологического лидерства с большой капитализацией, которое доминировало в последние годы. Ценные бумаги показали наибольший рост с 2022 года, поскольку инвесторы переключились на компании, которые, как ожидается, выиграют от улучшения фундаментальных показателей экономики, а не от высоких прогнозов роста.Биткоин подешевел на 3,5% и составил около 73 254 долларов, усилив недавнюю слабость, поскольку криптовалюта по-прежнему уступает традиционным рисковым активам. Снижение стоимости цифрового актива, вероятно, отражает фиксацию прибыли после недавнего роста и сохраняющуюся неопределенность в отношении изменений в законодательстве.Нефть марки WTI подорожала на 1,1% до отметки $64,18 за баррель, поскольку трейдеры анализировали противоречивые сообщения о ходе переговоров по ядерной программе между США и Ираном. Рост произошел, несмотря на более ранние сообщения о том, что переговоры зашли в тупик, и цены восстанавливаются, поскольку, похоже, дипломатические усилия продолжаются. Отчет EIA о запасах сырой нефти показал сокращение на 3,46 млн баррелей, что больше, чем снижение на предыдущей неделе, что оказало дополнительную поддержку ценам.Золото подорожало на 0,2% и составило около 4947 долларов, при этом спрос на драгоценные металлы вырос из-за ослабления фондовых рынков и сохранения геополитической напряженности. Скромный рост свидетельствует об осторожном позиционировании в преддверии публикации в четверг ряда решений Банка Англии и Европейского центрального банка.Доходность казначейских облигаций незначительно выросла: доходность 10-летних облигаций выросла на 0,2% примерно до 4,285%. Сдержанная реакция на слабые данные по занятости, вероятно, отражает внимание трейдеров к предстоящему в пятницу отчету о занятости, который должен дать более четкие сигналы о тенденциях на рынке труда после искажений, вызванных закрытием правительства в предыдущие месяцы.Динамика валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамТорговый день в среду был волатильным для доллара США, и в конечном итоге он стал наиболее динамичной основной валютой, несмотря на изменения курса от сессии к сессии, которые отражали изменение настроений в отношении риска и потоков экономических данных.В ходе азиатской сессии доллар торговался разнонаправленно и неустойчиво, с чистым понижением перед началом лондонской сессии. Данные по занятости в Новой Зеландии показали умеренный рост числа рабочих мест, но также показали небольшое повышение уровня безработицы до 5,4%, в то время как данные по индексу деловой активности в сфере услуг Австралии оказались сильнее ожиданий. Ранняя слабость доллара США, возможно, отражала укрепление контрвалюты и корректировку позиций за ночь / осторожность в преддверии выхода насыщенных данных за день.На лондонской сессии произошел разворот, поскольку доллар восстановился по отношению к основным валютам в чистом выражении, а затем немного откатился назад, направляясь к американской сессии. Предварительные данные по индексу потребительских цен в еврозоне показали, что инфляция замедлилась сильнее, чем ожидалось, до 1,7% в годовом исчислении, что является самым низким показателем за несколько месяцев и первым показателем ниже 2% с середины 2025 года. Евро ослаб на фоне более мягких данных по инфляции, поскольку трейдеры пересмотрели ожидания относительно политики ЕЦБ, хотя рост доллара, возможно, был сдержан внутренними трудностями. Данные по индексу деловой активности в сфере услуг в Европе оказались неоднозначными, при этом некоторые экономики продемонстрировали сохраняющуюся слабость в обрабатывающей промышленности наряду с устойчивыми секторами услуг.Во время американской сессии резкое ухудшение результатов отчета ADP на короткое время снизило курс доллара, но несколько более мягкие данные ISM в сфере услуг, направленные на расширение, вернули быков к росту примерно в 10:00 утра по восточному времени.  Этот результат в сочетании с широким нежеланием рисковать на фоне резкой распродажи американских акций стал вероятным фактором укрепления в конце сессии, достаточного для того, чтобы доллар США завершил день в качестве основной валюты на сессии.Продвижение по службе: Когда отчет ADP не был опубликован и курс доллара резко снизился, было ли ваше исполнение взвешенным или эмоциональным? Инструмент Trade replay от TradeZella позволяет вам просмотреть ваши прошлые сделки тик за тиком. Узнайте, где именно вы допустили ошибку при входе или почему вы колебались, чтобы справиться со следующим всплеском волатильности, используя методичку, основанную на данных. Начните вести свой дневник с TradezellaЧтобы поддержать наш ежедневный бесплатный контент, мы можем получать комиссионные от наших партнеров, если вы зарегистрируетесь по нашим ссылкам без каких-либо дополнительных затрат с вашей стороны.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 5 февраляТорговый баланс Австралии за декабрь 2025 года в 12:30 по ГринвичуПроизводственные заказы Германии за декабрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуПромышленное производство Франции за декабрь 2025 года в 7:45 по ГринвичуИндекс деловой активности в строительном секторе Еврозоны от HCOB за январь 2026 года в 8:30 по ГринвичуПродажи новых автомобилей в Великобритании за январь 2026 года в 9:00 по ГринвичуИндекс деловой активности в строительном секторе Великобритании от S&P Global за январь 2026 года в 9:30 по ГринвичуРозничные продажи в еврозоне за декабрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуОфициальная процентная ставка Банка Англии на 5 февраля 2026 года в 12:00 по ГринвичуПротокол заседания Комитета по денежно-кредитной политике в 12:00 по ГринвичуОтчет Банка Англии по денежно-кредитной политике в 12:00 по ГринвичуВ 12:30 по Гринвичу ожидается сокращение рабочих мест в США в январе 2026 годаРешение Европейского центрального банка по процентной ставке от 5 февраля 2026 года в 13:15 по ГринвичуПресс-конференция ЕЦБ в 13:45 по ГринвичуО первичных заявках на пособие по безработице в США за 31 января 2026 года в 14:30 по ГринвичуВыступление президента ЕЦБ Лагард в 15:15 по ГринвичуВыступление главы ФРС Бостика в 15:50 по ГринвичуОтчет о балансе ФРС США за 4 февраля 2026 года в 19:30 по ГринвичуКалендарь на четверг обладает значительным потенциалом волатильности в связи с одновременными решениями Банка Англии и Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике. После выхода в среду более мягких, чем ожидалось, данных по инфляции в еврозоне, свидетельствующих о возвращении к показателям ниже целевого уровня, рынки будут внимательно следить за пресс-конференцией президента ЕЦБ Лагард в поисках сигналов о перспективах политики. Ожидается, что центральный банк сохранит ставки на прежнем уровне, но комментарии о темпах и масштабах будущих корректировок могут существенно повлиять на валютные рынки и рынки облигаций.Решение Банка Англии было принято на фоне сохраняющихся опасений по поводу инфляции в сфере услуг и роста заработной платы, хотя последние данные показали некоторую сдержанность. Рынки проанализируют данные о распределении голосов в Комитете и сопроводительный отчет о политике, чтобы получить информацию о сроках возможного снижения ставок позднее в 2026 году.В ходе американской сессии еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице предоставят еще одну информацию о состоянии рынка труда после разочаровывающего отчета ADP, опубликованного в среду. Учитывая, что проблемы, связанные с закрытием правительства, уже позади, данные по заявкам на пособие по безработице, опубликованные в четверг, должны дать более четкие сигналы о тенденции к увольнениям и найму. Любое существенное отклонение от ожиданий может спровоцировать волатильность в преддверии публикации всеобъемлющего отчета по занятости в пятницу, который остается наиболее значимыми данными недели для ожиданий ФРС в отношении политики.

Рынки отреагировали на неожиданное повышение процентной ставки Центральным банком Австралии, в то время как акции технологических компаний резко упали из-за опасений, что средства автоматизации искусственного интеллекта могут нарушить традиционные бизнес-модели, связанные с программным обеспечением. Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке привела к росту цен на нефть, в то время как фондовые рынки перешли от роста к стоимости.Анализ экономических показателей за 3 февраляКоличество разрешений на строительство в Новой Зеландии в декабре 2025 года: -4,6% м/м (прогноз - 1,0% м/м; предыдущий прогноз - 2,8% м/м)Денежная база Японии на 31 января 2026 г.: -9,5% г/г (прогноз -10,0% г/г; предыдущее значение -9,8% г/г)Количество разрешений на строительство в Австралии в декабре 2025 года: -14,9% м/м (прогноз -4,0% м/м; предыдущий прогноз - 15,2% м/м); 0,4% г/г (прогноз - 9,8% г/г; предыдущий прогноз - 20,2% г/г)Решение РБА Австралии по процентной ставке на 3 февраля 2026 года: 3,85% (прогноз 3,85%; предыдущий прогноз 3,6%)Пресс-конференция РБА Австралии: подчеркнуто, что сегодняшнее повышение ставки на 25 базисных пунктов до 3,85% было вызвано “слишком сильным” импульсом инфляции и свидетельством того, что давление на спрос и производственные мощности сильнее, чем предполагалось ранее. РБА дал понять, что в дальнейшем будет придерживаться осторожной позиции, зависящей от данных, и Правление готово к дальнейшему ужесточению политики, если поступающие данные не покажут явного прогресса в возвращении инфляции к целевому уровню в течение разумного периода времени.Темпы роста индекса потребительских цен во Франции в январе 2026 года: -0,3% м/м (прогноз 0,1% м/м; предыдущий прогноз 0,1% м/м); 0,3% г/г (прогноз 0,7% г/г; предыдущий прогноз 0,8% г/г)Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что снижение ставок на сегодняшний день “подстраховало” рынок труда, в то время как ФРС работает над преодолением “последней мили”, чтобы вернуть инфляцию к 2%, отметив, что инфляция по-прежнему выше целевого уровня, и подчеркнув, что сегодняшние показатели инфляции в значительной степени влияют на решения о ценообразовании на завтра.Военно-морские силы США сбили иранский беспилотник, приближавшийся к американскому кораблю "Авраам Линкольн"Изменение уровня занятости в Новой Зеландии на 31 декабря 2025 года: 0,5% кв/кв (прогноз 0,2% кв/кв; предыдущий прогноз 0,0% кв/кв)Уровень безработицы в Новой Зеландии на 31 декабря 2025 года: 5,4% (прогноз на 5,3%; предыдущие 5,3%)Изменение цен на рынкахТорги вторника отразили резкую смену лидерства на рынке, поскольку акции технологических компаний оказались под сильным давлением продаж, в то время как циклические секторы привлекли потоки капитала, что усилило опасения по поводу того, что ИИ может нарушить традиционные бизнес-модели программного обеспечения.Индекс S&P 500 снизился на 0,8% и закрылся на отметке 6918 пунктов, увеличив потери с почти рекордных уровней, достигнутых ранее на этой неделе. Индекс претерпел заметное изменение, при этом равновзвешенная версия бенчмарка снизилась лишь незначительно, в то время как индекс, взвешенный по максимальной стоимости, упал более резко. Основной удар распродажи пришелся на акции программного обеспечения, а акции iShares Expanded Tech-Software Sector ETF упали почти на 4% за день. Это резкое падение, по-видимому, связано с анонсом компанией Anthropic инструмента автоматизации с использованием искусственного интеллекта, предназначенного для автоматизации юридических и корпоративных рабочих процессов, что усилило опасения по поводу того, что традиционные бизнес-модели программного обеспечения, построенные на постоянных подписках и предсказуемых продлениях, могут столкнуться с перебоями. Акции юридических компаний, занимающихся разработкой программного обеспечения и предоставлением услуг передачи данных, включая Experian Plc, London Stock Exchange Group Plc и Thomson Reuters Corp, резко упали, в то время как акции таких компаний, как ServiceNow и Salesforce, упали почти на 7%.Несмотря на общее снижение индекса, большинство акций S&P 500 на самом деле выросли, что отражает переориентацию на экономически чувствительные отрасли. FedEx Corp продемонстрировала рекордный рост, поскольку экономический барометр улучшил ожидания роста, а рыночная капитализация Walmart Inc превысила 1 трлн долларов. Рейтинг малых фирм Russell 2000 прибавил 0,3%, что говорит о том, что склонность к риску осталась неизменной для компаний, более тесно связанных с деловым циклом.Нефть марки WTI подорожала на 2,5% и закрылась около 63,48 доллара за баррель, продемонстрировав самые высокие показатели за сессию среди основных активов. Митинг может быть связан с эскалацией геополитической напряженности на Ближнем Востоке после того, как ВМС США сбили иранский беспилотник, приблизившийся к авианосцу USS Abraham Lincoln в Аравийском море. Несколько часов спустя силы Корпуса стражей Исламской революции Ирана атаковали нефтяной танкер под флагом США в Ормузском проливе, прежде чем военно-морские силы США сопроводили судно в безопасное место. Эти инциденты подчеркнули повышенные риски для маршрутов транзита энергоносителей через критические точки, хотя официальные лица Белого дома указали, что дипломатические переговоры между США и Ираном по-прежнему запланированы на конец этой недели.Золото подорожало на 3,6% и составило около 4946 долларов, восстановившись после исторической распродажи, которая подтолкнула драгоценный металл к многомесячным минимумам. Поскольку особых катализаторов, связанных с золотом, нет, отскок, вероятно, отражает спрос на безопасные активы на фоне напряженности на Ближнем Востоке и слабости сектора программного обеспечения в этот день, а также, возможно, технический отскок после обвала цен на металлы на прошлой неделе.Биткойн подешевел на 3,2% примерно до 75 679 долларов, достигнув самого низкого уровня с момента победы президента Дональда Трампа на выборах в ноябре. Криптовалюта продлила недавнюю слабость без каких-либо очевидных прямых катализаторов, связанных с криптовалютой, что, возможно, отражает более широкое нежелание рисковать спекулятивными активами и опасения, что традиционные финансовые рынки, возможно, вступают в период повышенной волатильности. Снижение произошло несмотря на то, что фондовые рынки демонстрируют устойчивость в экономически чувствительных секторах, что говорит о том, что биткойн продолжает торговаться скорее как рисковый актив, чем как средство хеджирования инфляции или безопасное убежище.Доходность казначейских облигаций незначительно снизилась: доходность 10-летних облигаций снизилась на 0,3% примерно до 4,27%. Динамика рынка облигаций, по-видимому, не связана с динамикой фондового рынка, что, возможно, отражает позицию в преддверии насыщенного календаря решений центральных банков, как Банка Англии, так и Европейского центрального банка, которые будут приняты в среду. Небольшое снижение предполагает, что трейдеры анализируют неоднозначные сигналы от чиновников Федеральной резервной системы о пути будущего снижения ставок на фоне сохраняющихся показателей инфляции, которые остаются выше целевого уровня ФРС в 2%.Динамика валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар США торговался неустойчиво на протяжении всей сессии вторника, в конечном итоге продемонстрировав чистую отрицательную динамику по отношению к основным валютам, поскольку трейдеры переваривали неожиданное повышение ставки Резервным банком Австралии и готовились к принятию ключевых решений Центральным банком, запланированных на конец недели.В ходе азиатской сессии доллар США торговался с отрицательной динамикой по отношению к основным валютам. Первоначальная слабость, по-видимому, отражала позиции на ночь, поскольку трейдеры ожидали решения Резервного банка Австралии по денежно-кредитной политике в 3:30 утра по Гринвичу. Когда РБА объявил о своем широко ожидаемом повышении ставки на 25 базисных пунктов до 3,85%, австралийский доллар вырос по отношению к доллару США. Единогласное решение правления РБА и ястребиный комментарий управляющего Мишель Буллок о том, что инфляция остается “слишком высокой”, резко контрастировали с глобальной тенденцией к смягчению, и РБА стал первым крупным центральным банком, изменившим курс и повысившим ставки в 2026 году. Укрепление австралийского доллара, по-видимому, оказало давление на настроения по доллару в целом в течение азиатских часов.На лондонской сессии доллар США сначала упал, затем восстановился по отношению к основным валютам, а затем немного восстановился в ходе американской сессии. Неустойчивое движение цен, вероятно, отражало неоднозначные сигналы от европейских экономических данных и корректировки позиций в преддверии второй половины дня в США. Предварительный январский индекс потребительских цен во Франции оказался ниже ожиданий и составил 0,3% в годовом исчислении против прогноза в 0,7%, что усугубило "голубиный" настрой в Европе. Однако доллар не смог извлечь существенную выгоду из ослабления европейской экономики, что говорит о том, что в целом ослабление доллара остается доминирующей силой. Неожиданное повышение ставки РБА, по-видимому, напомнило валютным трейдерам о том, что расхождения в политике центрального банка остаются мощным фактором, влияющим на обменные курсы.В ходе американской сессии доллар продемонстрировал повышенную волатильность, за которой последовал отскок примерно в 10 часов по восточному времени. Внутридневные колебания, по-видимому, коррелируют с публикацией Индекса экономического оптимизма RCM/TIPP в США в 10:00 утра по восточному времени, который составил 48,8 против ожидавшихся 47,0, что свидетельствует о том, что настроения потребителей остаются подавленными, несмотря на недавнее снижение ставок Федеральной резервной системой. Комментарии президента ФРС Ричмонда Томаса Баркина о том, что снижение ставок “подстраховало” рынок труда, подчеркнув при этом, что инфляция остается выше целевого уровня, вероятно, способствовали неустойчивому поведению доллара. Трейдеры, похоже, не были уверены, стоит ли сосредотачиваться на смягчении политики ФРС или на устойчивых показателях инфляции, которые продолжают превышать целевой уровень в 2%.Эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке в течение рабочего дня в США еще больше усложнила торговлю долларом. Новость о том, что военно-морские силы США сбили иранский беспилотник, приближавшийся к американскому кораблю "Авраам Линкольн", а затем иранские силы атаковали нефтяной танкер под флагом США, как правило, поддерживала спрос на доллары-убежища. Однако сдержанная реакция доллара США на эти события свидетельствует о том, что валютные рынки были в большей степени сосредоточены на расхождениях в политике центральных банков и изменениях, происходящих на фондовых рынках.На момент закрытия торгов во вторник доллар США был в минусе по отношению к основным валютам, продемонстрировав рост только по отношению к японской иене. Снижение курса доллара произошло, несмотря на слабость акций технологических компаний, которая обычно оказывает поддержку валютам-убежищам, что говорит о том, что на торгах преобладали "ястребиный" настрой РБА и сохраняющаяся неопределенность в отношении направления политики Федеральной резервной системы.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 4 февраляПроизводственный индекс Австралии от AIG за январь 2026 года в 10:00 по ГринвичуОкончательный индекс деловой активности в сфере услуг от S&P в Австралии за январь 2026 года в 10:00 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в сфере услуг от S&P в Японии за январь 2026 года будет опубликован в 12:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в сфере услуг от RatingDog в Китае за январь 2026 года будет опубликован в 13:45 по ГринвичуВыступление главы РБА Австралии Джонса в 17:00 по ГринвичуОкончательный индекс деловой активности в сфере услуг от HCOB в Еврозоне за январь 2026 года в 9:00 по ГринвичуОкончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг от S&P в Великобритании за январь 2026 года в 9:30 по ГринвичуПредварительные данные по уровню инфляции в еврозоне за январь 2026 года в 10:00 по ГринвичуИндекс потребительских цен в еврозоне за декабрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуЗаявки на получение ипотечного кредита MBA в США и ставки по ипотечным кредитам на 30 января 2026 года в 12:00 по ГринвичуНациональный отчет ADP по занятости в США за январь 2026 года в 13:15 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в сфере услуг S&P в Канаде за январь 2026 г. в 14:30 по ГринвичуОкончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг S&P в США за январь 2026 г. в 14:45 по Гринвичу Окончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США за январь 2026 г. в 15:00 по ГринвичуОбщий объем продаж автомобилей в США за январь 2026 г.Изменение запасов сырой нефти EIA на 30 января 2026 года в 15:30 по ГринвичуВ календаре на среду в 10:00 по Гринвичу опубликованы предварительные данные по инфляции в еврозоне за январь, которые могут повлиять на политические ожидания Европейского центрального банка после выхода во вторник более мягких, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен во Франции. Выступление члена правления РБА Джонса запланировано на 5:00 утра по Гринвичу, и оно может пролить дополнительный свет на ястребиный настрой центрального банка и условия, при которых может быть оправдано дальнейшее повышение ставок.В ходе американской сессии Национальный отчет по занятости от ADP в 13:15 по Гринвичу и индекс деловой активности в сфере услуг от ISM в 15:00 по Гринвичу предоставят важную информацию о силе рынка труда и динамике сектора услуг в феврале. За этими данными будут внимательно следить в поисках любых признаков того, что экономика достаточно остывает, чтобы поддержать дальнейшее снижение ставок Федеральной резервной системой, или, наоборот, демонстрирует достаточную устойчивость, чтобы удержать решение центрального банка в силе в течение длительного периода.Рынки по-прежнему чувствительны к любым новым комментариям о расхождениях в политике центрального банка, особенно после неожиданного повышения ставки РБА, которое нарушило глобальный консенсус по смягчению политики. Переход от технологических акций к циклическим секторам предполагает, что инвесторы переориентируются на потенциальное расширение экономического роста, выходящее за рамки темы искусственного интеллекта, которая доминировала в 2024 и начале 2025 годов.