
Рыночные корреляции были запутанными, поскольку трейдеры манипулировали позиционированием до NFP с изменениями тарифов и объявлениями о денежно-кредитной политике.Фондовые индексы США закрылись в минусе, в то время как цены на нефть марки WTI колебались в ожидании повышения добычи ОПЕК+ в следующем месяце.Анализ экономических показателей за 6 мартаГлава РБНЗ Адриан Орр неожиданно объявил об отставке, став заместителем губернатора Хоксби будет исполнять обязанности губернатора до 31 мартаРост числа разрешений на строительство в Австралии в январе 2025 года: 6,3% м/м (прогноз 0,4% м/м; предыдущий прогноз 0,7% м/м)Торговый баланс Австралии за январь 2025 года: $5,62 млрд (прогноз - $4,9 млрд; предыдущий прогноз - $5,09 млрд); показатель экспорта составил 1,3% м/м против 1,1% м/м ранее; показатель импорта снизился до -0,3% м/м против 1,1% м/м ранее.Уровень безработицы в Швейцарии в феврале 2025 года: 2,9% (прогноз - 3,0%; предыдущий прогноз - 3,0%)Глобальный индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании от S&P за февраль 2025 года: 44,6 (прогноз - 49,0; предыдущий прогноз - 48,1)Индекс деловой активности в строительном секторе Германии от HCOB за февраль 2025 года: 41,2 (прогноз 44,0; предыдущий прогноз 42,5)Индекс деловой активности в строительном секторе Еврозоны от HCOB за февраль 2025 года: 42,7 (прогноз - 46,4; предыдущий прогноз - 45,4)Рост розничных продаж в еврозоне в январе 2025 года: -0,3% м/м (прогноз 0,4% м/м; предыдущий прогноз -0,2% м/м)ЕЦБ снизил процентные ставки на 0,25%, как и ожидалось, прогнозы роста были понижены, поскольку Лагард подчеркнула слабое доверие потребителей и торговые риски из-за неопределенности с тарифамиТорговый баланс США за январь 2025 года: дефицит увеличился на 34% м/м до -131,4 млрд. долларов (прогноз - 123,0 млрд. долларов; предыдущий прогноз - 98,4 млрд. долларов); Экспорт вырос на 1,2% м/м, импорт вырос на 10% м/мЧисло первичных обращений за пособием по безработице в США на 1 марта 2025 г.: 221,0 тыс. (прогноз 250,0 тыс.; предыдущий прогноз 242,0 тыс.); Число продолжающихся обращений за пособием по безработице увеличилось до 1 897,0 тыс. против 1 862,0 тыс. ранееТорговый баланс Канады за январь 2025 года: $3,97 млрд (прогноз - $0,1 млрд; предыдущий прогноз - $0,71 млрд); экспорт вырос на 5,5% м/м; Импорт вырос на 2,3% м/мИндекс деловой активности от Ivey в Канаде за февраль 2025 года: 55,3 (прогноз 49,2; предыдущий прогноз 47,1)Член FOMC Патрик Харкер отметил растущие риски, связанные с угрозой статусу долларовых резервов, снижением деловой активности и потребительского доверияПрезидент США Трамп объявил об отсрочке до 2 апреля введения тарифов на товары из Канады и Мексики, подпадающие под действие USMCAЧлен FOMC Кристофер Уоллер не видит оснований для снижения тарифов в марте, несмотря на признаки замедления экономического ростаДинамика цен на рынкеВ начале дня наблюдалось некоторое затишье с некоторыми намеками на склонность к риску, поскольку азиатские фондовые индексы были настроены позитивно на фоне ослабления опасений по поводу тарифов в США с предыдущей сессии.Сырая нефть марки WTI и биткоин воспользовались этими благоприятными для риска колебаниями, в то время как фьючерсы на американские акции и золото двигались боком, прежде чем развернуться на юг с открытием лондонских рынков. В ходе торговой сессии в США разразился настоящий ад, поскольку фондовые индексы и доходность казначейских облигаций немного выросли, а затем снова упали, в то время как золото, похоже, частично восстановило свою привлекательность в качестве убежища.Инвесторы, похоже, были на взводе в преддверии очередной пресс-конференции президента США Трампа, в ходе которой он объявил об отсрочке повышения тарифов на канадские и мексиканские товары, подпадающие под действие USMCA, до 2 апреля, сигнализируя о серьезном изменении его решения о введении самых высоких тарифов за столетие всего пару дней назад.Неудивительно, что фондовые рынки США не приветствовали эту неожиданную торговую позицию, в результате чего Nasdaq закрылся снижением более чем на 2%, в то время как индекс S&P 500 закрылся в минусе на 1,31%, а производители чипов и Tesla отметили заметное снижение.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамВ начале дня наблюдалась повышенная волатильность по основным валютным парам, а некоторые риски привели к росту японских акций и потянули иену-убежище в противоположных направлениях. Пара USD/JPY в конце концов прервала свою консолидацию к концу азиатской сессии, за ней последовала пара USD/CHF, поскольку к рынку вернулась осторожность в преддверии пресс-конференции Трампа, в то время как трейдеры по-прежнему настороженно относились к доллару.Другие долларовые пары остались в своих более широких, чем обычно, диапазонах, хотя пара EUR/USD также снизилась после решения ЕЦБ. Центральный банк снизил процентные ставки на 0,25%, как и ожидалось, хотя прогнозы роста были понижены из-за ослабления экспортной активности и торговой неопределенности.Пресс-конференция главы ЕЦБ Лагард вызвала больше опасений, поскольку она подчеркнула хрупкое доверие потребителей и торговые риски, влияющие на инвестиционную активность. Тем не менее, она повторила, что центральный банк не придерживается заранее определенного пути смягчения, и их решения по-прежнему зависят от данных.Что касается данных по США, то доллар, похоже, неоднозначно отреагировал на более высокие, чем ожидалось, первоначальные заявки на пособие по безработице и слабый торговый баланс. Трейдеры, похоже, были встревожены в преддверии выступления Трампа, в ходе которого он объявил об отсрочке введения пошлин в Канаде и Мексике до 2 апреля.К концу сессии доллар США закрылся разнонаправленно, так как понес потери по отношению к иене (-0,68%) и швейцарскому франку (-0,82%), в то же время снизившись по отношению к австралийскому доллару (0,08%) и фунту стерлингов (0,13%).Предстоящие данные по торговому балансу Китая станут важными в экономическом календареБудут опубликованы данные по торговому балансу КитаяПроизводственные заказы в Германии в 7:00 по ГринвичуВалютные резервы Швейцарского национального банка в 8:00 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ Лагард в 9:30 по ГринвичуОтчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США в 13:30 по ГринвичуОтчет о занятости в Канаде в 13:30 по ГринвичуВыступление председателя ФРС Пауэлла в 17:30 по ГринвичуВыступление президента США Дональда Трампа за круглым столом в 18:30 по ГринвичуПомимо этих важных рыночных факторов, которые, вероятно, повлияют на политические ожидания ФРС и общее настроение рынка, через несколько часов мы также услышим выступление самого главы ФРС Пауэлла, за которым последуют замечания президента США Трампа.Следите за сильной волатильностью на протяжении всей торговой сессии в Нью-Йорке, поскольку рынки могут резко отреагировать на любые сюрпризы с точки зрения занятости, потенциальное изменение риторики ФРС и, возможно, новую порцию заявлений Трампа, связанных с криптовалютой.