На прошлой неделе было два основных события: заседание Федеральной резервной системы и отчеты о прибылях некоторых из самых ценных компаний планеты. Как мы отметили в нашем обзоре ФРС, центральный банк намекнул на прогресс в достижении своих целей по сокращению покупок активов, но некоторые комментарии из показаний председателя Пауэлла предполагают, что полный план сокращения не будет раскрыт до 4 квартала (особенно после того, как в пятницу основные показатели PCE, предпочтительный показатель инфляции ФРС, снизился до 3,5% г/г). Между тем, крупные технологические гиганты сообщили о в целом высоких доходах, хотя за исключением Tesla Motors (TSLA), каждая из их акций закрылась заметно ниже на этой неделе.
Банк Англии
Банк Англии собирается в четверг, и хотя случаи COVID в стране, похоже, достигли пика для этой волны (стук по дереву), центральный банк вряд ли внесет какие-либо немедленные изменения в политику. Тем не менее, в последние недели в Комитете по денежно-кредитной политике появились некоторые ястребиные настроения после скачка инфляции до 2,5% в июне, самого высокого показателя за три года и выше целевого показателя центрального банка в 2,0%. Таким образом, трейдеры будут следить за тем, повысит ли Банк Англии свои прогнозы инфляции в будущем, намекая на то, что ценовое давление может быть менее временным, чем ожидалось. Наконец, стоит отметить, что схема отпусков в Великобритании заканчивается в конце сентября, поэтому будет интересно посмотреть, признает ли центральный банк потенциал ослабления рынка труда в ближайшие месяцы.
Заработная плата в несельскохозяйственном секторе
Ежемесячный отчет о рабочих местах в США в последнее время был особенно нестабильным, поскольку работники по-прежнему неохотно возвращаются на фоне опасений по поводу безопасности и продолжающегося повышения уровня страхования по безработице. Тем не менее, трейдеры и экономисты ожидают значения в диапазоне 925 тыс., что будет означать самый сильный рост рынка труда за одиннадцать месяцев, если его увидеть. Проницательные читатели будут следить за подкомпонентами занятости отчета ISM о PMI в обрабатывающей промышленности в понедельник и отчета ISM о PMI в непроизводственной сфере в среду, а также отчета ADP о занятости в среду, чтобы узнать, может ли опубликованный в пятницу отчет NFP превзойти ожидания. Помимо общей цифры рабочих мест, сопровождающие данные о средней почасовой заработной плате также позволят получить представление о качестве созданных рабочих мест и потенциале роста инфляции, при этом в настоящее время ожидания сосредоточены на росте на 0,3% м/м.
Прибыль
До сих пор прибыль за этот квартал характеризовалась выдающимися бизнес-результатами, но относительно разочаровывающей реакцией фондового рынка, как показали имена FAAMG на прошлой неделе. Как всегда, трейдеры смотрят в будущее и понимают, что, хотя результаты за 2 квартал были, несомненно, сильными, рост прибыли и выручки, вероятно, замедлится по всем направлениям во второй половине года, поскольку стимулы начинают ослабевать, а сопоставимые кварталы прошлого года представляют собой несколько более нормальные условия для бизнеса.
Ниже приведены некоторые из наиболее заметных компаний, которые будут отчитываться на этой неделе:
HSBC, BABA, LLY, AMGN, BP, CVS, ROKU, GSK, UBER, GM, BYND, МРНК, SQ
Экономические данные
Понедельник
- Глобальный: Итоговый индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности (июль)
- Китай: Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Caixin (июль)
- Япония: Доверие потребителей (июль)
- Германия: Розничные продажи (июнь)
- США: Расходы на строительство (июнь)
- США: Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности ISM (июль)
Вторник
- Япония: Индекс потребительских цен Токио (июль)
- Австралия: Ипотечные кредиты (июнь)
- Австралия: Разрешение на строительство Предварительно (июнь)
- Австралия: Решение РБА по процентной ставке
- ЕС: ИЦП (июнь)
- Канада: Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности (июль)
- США: Заводские заказы (июнь)
Среда
- Глобальный: Услуги и составные PMI Окончательный (июль)
- Новая Зеландия: Изменение занятости (2 квартал)
- Австралия: Окончательные данные по розничным продажам (июнь)
- Австралия: Пакет диаграмм РБА
- Китай: Услуги Caixin и сводный индекс деловой активности (июль)
- ЕС: Розничные продажи (июнь)
- США: Изменение занятости ADP (июль)
- Канада: Разрешения на строительство (июнь)
- США: Индекс деловой активности в непроизводственной сфере ISM (июль)
- Запасы сырой Нефти
Четверг
- Австралия: Торговый баланс (июнь)
- Германия: Заводские заказы (июнь)
- ЕС: Индекс деловой активности в строительстве (июль)
- Великобритания: Индекс деловой активности в строительстве (июль)
- Великобритания: Решение Банка Англии по процентной ставке
- Канада: Торговый баланс (июнь)
- США: Торговый баланс (июнь)
Пятница
- Австралия: Заявление РБА по денежно-кредитной политике
- Новая Зеландия: Инфляционные ожидания бизнеса (3 квартал)
- Германия: Промышленное производство (июнь)
- Великобритания: Индекс цен на жилье в Галифаксе (июль)
- Канада: Изменение занятости (июль)
- США: Заработная плата в несельскохозяйственном секторе (июль)
- Канада: Индекс деловой активности Айви (июль)
S&P 500
Индекс S&P 500, один из наиболее широко отслеживаемых фондовых индексов США, завершил неделю на отметке рекордных максимумов. Как показано на графике ниже, индекс последовательно находит поддержку на уровне 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), сигнализируя о сильном, здоровом восходящем тренде. Тем не менее, индикатор RSI демонстрирует медвежью дивергенцию, формируя более низкие максимумы на каждом из последних трех ценовых пиков; это расхождение сигнализирует об ослаблении покупательского давления и повышенных шансах на достижение ближайшего максимума, особенно если отчет о прибылях на этой неделе будет мягким или долгожданный законопроект об инфраструктуре США столкнется с проблемой