Наконец-то наступила пятница, а вместе с ней и основные данные за неделю - число занятых в несельскохозяйственном секторе США. Это была неспокойная неделя торговли по большинству классов активов. По мере того, как пыль оседает, только сырьевой сектор показывает явную победу, а не ничью с нулем.
Рынки в одночасье прочно вошли в режим глобального восстановления, причем железная руда и медь выросли вместе с платиновой группой и драгоценными металлами. Ралли сырьевых товаров привело к тому, что доллар США отступил, особенно по отношению к сырьевым валютам. Это ускорилось после надежных первоначальных данных по заявкам на пособие по безработице и, несмотря на более псевдо-ястребиные комментарии главы ФРС (без права голоса) Каплана. Коллеги-губернаторы Бостик и Меслер решительно придерживались голубиной мантры ФРС, которая прекрасно соответствовала тому, что финансовые рынки в режиме "покупай все" хотели услышать.
Ожидания восстановления вновь показали, что циклический индекс Dow Jones превзошел S&P 500 и высокотехнологичный Nasdaq, хотя все три индекса наслаждались солнечным днем. Однако не все шло по плану; нефть отступила, как и доходность в США, которая продолжает сбивать с толку. С таким же успехом это может быть "Звездный путь" в том, что касается рынков облигаций, и я признал, что на данный момент сопротивление более высокой доходности бесполезно.
В зависимости от того, с кем вы разговариваете, сегодняшняя зарплата в несельскохозяйственном секторе составит от 1,0 миллиона до 1,30 миллиона рабочих мест. Это заметно выше, чем консенсус рынка в 900 000 с утра понедельника. Меня беспокоит то, что это начинает выглядеть как очень многолюдная сделка, которая всегда заставляет меня нервничать. Тем более, что, несмотря на шум на этой неделе, большинство рынков только что торгуются в диапазоне.
Я подозреваю, что риски смещаются к данным в 900 000 или меньше, что удивит рынки. Я предупреждаю это, говоря, что это не мой базовый случай; я сам состою в клубе 1,0 миллиона. Однако, я ненавижу бегать со стадом. Я вполне способен сам сбежать с края обрыва, спасибо.
Распаковка ценового действия в таком сценарии немного сложнее, и я уже давно говорил, что никогда не следует торговать на рынках в течение 30 минут после несельскохозяйственных операций; в этом заключается темная сторона. Учитывая циклическое вращение, накачивающее Доу-Джонс, я бы рискнул сказать, что Доу-Джонс упадет, а Nasdaq вырастет. Ночное отступление нефти продолжится. Сырьевые товары также будут получать прибыль, в то время как доходность облигаций США, которая, похоже, ограничена бетоном, также будет снижаться. Как ни странно, это, вероятно, приведет к росту доллара США, особенно по отношению к опережающим товарным валютам.
Как долго продлится разворот? Вероятно, не за горами следующая неделя. Группа по глобальному восстановлению финансовых рынков - подумайте, как быстро оправдать низкую зарплату в несельскохозяйственном секторе как “аномалию” на пути к нирване после Covid-19. Тем не менее, нас может ждать веселый конец недели. Вас предупредили.
В связи с глобальным восстановлением цен и доминированием несельскохозяйственных инвесторов в сознании инвесторов, данные по Азии сегодня были в некоторой степени сведены к минимуму. Тем не менее, в нем не было ничего, что могло бы притупить повествование о выздоровлении. Торговый баланс Южной Кореи скромно превысил показатели, составив 7,82 миллиарда долларов США. Индекс деловой активности в сфере банковских услуг Jibun в Японии улучшился до 49,5, при этом улица игнорировала сигналы о расширении и ужесточении ограничений Covid-19 в Японии.
Первым и центральным был индекс деловой активности в сфере услуг Китая Caixin, который сильно вырос в апреле до 56,30. Он указал, что направление поездок для внутреннего восстановления Китая продолжается в правильном направлении. Это также ослабило любые негативные отзывы о напряженном геополитическом фронте между Китаем и, по-видимому, всей остальной планетой на этой неделе.
Китай только что опубликовал свой торговый баланс, который составил 42,86 миллиарда долларов США в долларовом выражении, что значительно выше ожидаемых 28,1 миллиарда долларов США. Показатели экспорта и импорта в годовом исчислении значительно выросли, но немного неискренни, отражая незначительную базу Covid-19 в апреле прошлого года. Тем не менее, данные отличные и должны быть поддерживающими, наряду с PMI Caixin для региональных акций сегодня.
Данные по торговому балансу Германии и общеевропейскому промышленному производству должны рассказать аналогичную историю, даже если европейские услуги пострадали от сбоя Covid-19. Этого должно быть достаточно, чтобы поддерживать глобальный тон восстановления на рынках до сегодняшних вечерних данных по США.
В среду канадский доллар вырос и повторно тестирует потолок краткосрочного диапазона, в котором цена держится третий день подряд.Свеча "Двойной Доджи" (Пн/Вт) с более длинными верхними тенями указывает на нерешительность, поскольку технические данные остаются неоднозначными.Растущее дневное облако Ишимоку (расположенное между 1,3428 и 1,3302) оказывает поддержку, в то время как дневная пара Тенкан/Киджун-сен расходится, создавая медвежье давление.Сильное сопротивление находится на отметках 1,3536/48 (верхняя точка диапазона / Фибоначчи 23,6% от 1,2869/1,3433 / дневного Тенкан-сена), что пока ограничивает рост, и здесь необходим устойчивый прорыв, чтобы сгенерировать начальный бычий сигнал и открыть путь для более сильного восстановления к 1,3600 (Фибоначчи 38,2%) и 1,3635 (дневной Киджун-сен).-сен).И наоборот, нарушение нижней границы диапазона (1,3470) и более значительной 200-дневной средней (1,3443) и верхней границы дневного облака (1,3428) ослабит краткосрочную структуру и создаст риск продолжения более масштабного нисходящего тренда от 1,3869 (вершины 27 января).Трейдеры также сосредотачиваются на фундаментальных показателях, поскольку растущие ставки на то, что Банк Англии может принять решение о снижении ставки на 25 базисных пунктов в марте (это предположение подтверждается снижением инфляции и улучшением сигналов об экономическом росте), а также сигналами о том, что позиция руководства ФРС становится более "ястребиной", сделают доллар более привлекательным.При таком сценарии фунт стерлингов потеряет силу по отношению к своему американскому аналогу и, вероятно, вернется к более широкому нисходящему тренду (после преодоления ключевых уровней поддержки).Уровни сопротивления: 1.3536; 1.3548; 1.3600; 1.3651Уровни поддержки: 1.3470; 1.3428; 1.3390; 1.3338 
Пара USDJPY подскочила на 0,9% во вторник после того, как премьер-министр Японии Такаити выразил обеспокоенность по поводу дальнейшего повышения процентных ставок Банком Японии, что противоречит ожиданиям рынка относительно увеличения стоимости заимствований на 1% в первые шесть месяцев 2026 года и первых действий, ожидаемых уже в апреле.Новая неопределенность в отношении ожидаемой траектории денежно-кредитной политики привела к снижению курса иены, которая во вторник упала до самого низкого уровня за две недели по отношению к доллару США.Ралли во вторник породило сигнал о продолжении бычьего тренда после того, как ралли с минимума 12 февраля 152,26 приостановилось на двухдневный небольшой откат, поднявшись выше Фибоначчи 61,8% от медвежьей линии 157,65/152,26 (155,60) и пробив основание дневного облака Ишимоку (156,13), что добавило бычьих сигналов.Быки замедлились после тестирования основания облака (которое трейдеры считают хорошим уровнем для фиксации прибыли после сегодняшнего значительного ралли), при этом стохастик с перекупленностью и 14-дневный импульс, направленный на север, все еще удерживаются под центральной линией, что создает предпосылки для паузы.Более четкая техническая картина и поддерживающие фундаментальные показатели говорят о том, что быки могут воспользоваться передышкой для консолидации и подготовки к новой атаке на дневное облако (которое довольно плотное и может создать дополнительные препятствия), с более сильным проникновением в облако, что укрепит надежды на полный откат от уровня падения 157,65/152,26.Пробитый уровень Фибоначчи 61,8% (155,60) предлагает немедленную поддержку перед более значительным уровнем 154,95 (100DMA / пробитый уровень Фибоначчи 50%).Уровни сопротивления: 156,13; 156,38; 157,00; 127,40Уровни поддержки: 155,60; 154,95; 154,73; 154,32 
Цена на золото выросла до нового рекордного уровня в 4600 долларов в начале торгов в понедельник, так как последнее столкновение между администрацией президента Трампа и председателем ФРС Пауэллом в связи с уголовным расследованием в отношении главы ФРС, которое ставит под большой вопрос независимость центрального банка США, еще больше усилило неопределенность, поскольку политический кризис в США углубляются.Ситуация в Иране остается очень нестабильной и является еще одним ключевым фактором недавнего резкого роста спроса на активы-убежища, поскольку угрозы США атаковать страну и Иран, выражающий готовность к решительному ответу, усилили миграцию в безопасное место.Золото открылось в понедельник с небольшим повышением и легко преодолело предыдущий исторический максимум, преодолев психологический барьер в 4600 долларов.Новое ралли снова поднялось выше верхней границы бычьего канала (от минимума коррекции конца октября), что породило новый бычий сигнал, поскольку цена совершила еще один рекордно быстрый переход от одного круглого уровня к другому.Тем не менее, сопротивление на уровне $ 4600, вероятно, вызовет встречный ветер, поскольку дневные индикаторы перекуплены, но ограниченная консолидация с небольшими падениями обеспечит новые уровни для повторного входа на бычий рынок.Прежняя вершина и линия тренда бычьего канала предлагают начальную, но надежную поддержку на уровне $4550, с продолжительными провалами, чтобы найти твердую почву в зоне $4500 и удержать быков на плаву.Устойчивый прорыв уровня $4600 выявит прогнозируемые цели на уровне $4630; $4687 и $4700 изначально, хотя нельзя исключать более сильного ускорения, поскольку все фундаментальные факторы остаются очень благоприятными, с акцентом на крайне чувствительную геополитическую ситуацию.В таких условиях желтый металл, вероятно, продолжит резкое ралли, начавшееся в августе, после трехмесячной консолидации (май/июнь/июль), которая была выражена тремя плотными месячными свечами Доджи.Уровни сопротивления: 4630; 4687; 4700; 4750.Уровни поддержки: 4550; 4500; 4452; 4429. 
Золото отскочило от ключевой зоны поддержки в 4300 долларов (которая сдерживала атаки в последние три дня), при этом цена находится на пути к четвертому подряд дневному закрытию выше этого уровня, что добавляет позитивных перспектив.Новый спрос возник из-за растущих ожиданий рынка относительно дальнейшего снижения ставок ФРС, что поддержало цену на повышение до ближайшей точки перегрузки ($4353), последнего препятствия на пути к рекордному значению ($4381).Геополитическая ситуация остается крайне нестабильной, поскольку мирные переговоры по Украине пока не демонстрируют никаких признаков потенциального соглашения, а высокая неопределенность в отношении дела о замороженных российских активах способствует усилению бычьего настроя.Технические данные на дневном графике позитивны, но условия перекупленности могут замедлить движение.Уровни сопротивления: 4353; 4381; 4400; 4425Уровни поддержки: 4325; 4300; 4271; 4255 
Евро продолжает снижаться и оказывает давление на зону поддержки 1,1500 (круглая цифра / 50%-ный откат от ралли 1,1065/1,1918) в начале торгов в понедельник.Медвежий тренд, возникший из двойной бычьей ловушки у основания плотного дневного облака, продолжается четвертый день подряд.Прорыв ниже прежнего более высокого основания (1,1542) завершил формирование медвежьей модели провала на дневном графике, что усиливает медвежьи перспективы на ближайшую перспективу.Это предположение подтверждается усилением медвежьего импульса и расхождением дневных Тенкан / Киджун-сен в медвежьем тренде и сближением средних 55/100 в попытке создать медвежий кросс.Прорыв зоны 1.1500 вызовет дальнейшую слабость и обнажит зону поддержки 1.1400 (Фибоначчи 61,8% / более высокое основание от 30 июля / 1 августа).Между тем, медведи могут столкнуться с препятствиями в зоне 1.1500 из-за перепроданности и возможности нового рывка вниз, при этом продолжительный рост может быть ограничен зоной 1.1590 (пробитая линия поддержки тренда / пробит Фибо 61,8% / падающая 10-дневная средняя).Укрепление доллара на фоне недавнего "ястребиного" решения ФРС, которое ослабило ожидания снижения ставки в декабре, продолжает оказывать давление на евро, поскольку центральный банк США, вероятно, снова пропустит ключевой отчет по сектору труда из-за продолжительного закрытия правительства.Это может задержать решение ФРС до получения более четкой картины ситуации в секторе, поскольку уже выражены опасения по поводу инфляции, которая все еще держится значительно выше целевого уровня.Уровни сопротивления: 1,1542; 1,1590; 1,1611; 1,1640.Уровни поддержки: 1,1500; 1,1446; 1,1391; 1,1322. 
Серебро стабилизировалось после того, как нашло временную поддержку на уровне $47,60 (38,2% отката от роста на $36,20/$54,64).Новые "медведи" берут передышку после масштабных потерь во вторник, когда цена на металл упала на 7%, что стало самым большим дневным падением с 11 августа 2020 года.Откат от нового рекордного уровня ($54,64) начался в пятницу и ускорился во вторник, поскольку трейдеры предпочли более агрессивную фиксацию прибыли, чему способствовали сильный откат цен на золото и укрепление доллара.Изменение ключевых фундаментальных факторов, таких как снижение спроса со стороны Индии и восстановление предложения, которые помогли бы пополнить запасы, недавно использовавшиеся из-за нехватки предложения, ослабило повышательное давление и на данный момент изменило краткосрочные настроения в противоположную сторону.Сильное ускорение во вторник преодолело самую значительную поддержку в зоне 50 долларов (психологические / бывшие рекордные максимумы 1980 и 2011 годов), что сигнализировало о более глубокой коррекции.Несмотря на то, что последний откат был значительным и ослабил краткосрочную структуру, общая картина по-прежнему демонстрирует сильный восходящий тренд, а текущее действие можно охарактеризовать как здоровую коррекцию, которая обеспечит более высокие уровни для повторного входа на более широкий бычий рынок.Поддержка по Фибоначчи на уровне $47,60 подкрепляется дневным Киджун-сеном и в идеале должна сдерживать провалы, но попытки консолидации пока были слабыми и сигнализируют о том, что нисходящий тренд остается уязвимым.Преодоление уровня $47,60 позволяет выявить уровень $45,42 (50%-ный откат от $36,20/$54,64) и растущую среднюю 55DMA ($43,44), выше которой продолжительные падения должны найти твердую почву.Пробитая 20-дневная средняя отмечает начальное сопротивление ($49,14), и ожидается, что в краткосрочной перспективе движение будет по-прежнему снижаться, в то время как пробитый пивот на уровне $50 (который теперь выступает в качестве надежного сопротивления) перекрывает восходящие тренды.Уровни сопротивления: 49,14; 50,00; 50,30; 51,00Уровни поддержки: 47,01; 45,90; 45,42; 43,65 
Евро остается в минусе в понедельник, хотя пока и с ограниченным снижением, после того, как сильный отказ от роста в пятницу оставил медвежью дневную свечу с длинной верхней тенью и сформировал бычью ловушку на вершине дневного облака, генерируя первоначальный негативный сигнал.Техническая картина на дневном графике показывает, что скользящие средние находятся в смешанном состоянии, динамика отрицательная, а цена движется в пределах дневного облака (между 1,1600 и 1,1685) и удерживается выше пробитого дневного Тенкан-сена (1,1635) третий день подряд, но на данный момент отсутствует сигнал о направлении.Трейдеры ожидают новых катализаторов, таких как сильное восстановление цен на золото после отката и возобновление неприятия риска, а также публикации отчета по инфляции в США в пятницу (если правительство возобновит работу), который может послужить новыми сигналами.Первоначальные негативные сигналы ожидаются при прорыве Тенкан-сен, в то время как устойчивый прорыв ниже дневного облака будет медвежьим.И наоборот, закройте выше дневной облачной вершины, чтобы оживить быков, и поднимитесь выше 1,1730 (дневной Киджун-сен / 50% от снижения на 1,1918/1,1542), чтобы подтвердить это.Уровни сопротивления: 1,1685; 1,1700; 1,1730; 1,1774Уровни поддержки: 1,1635; 1,1600; 1,1555; 1,1542 
Цены на нефть марки WTI растут второй день подряд на фоне возобновившихся опасений по поводу поставок и снижения недельных запасов сырой нефти в США (отчет API во вторник -3,82 млн баррелей против 3,64 млн баррелей на предыдущей неделе).За последние два дня нефть подорожала более чем на 3% после формирования утреннего разворотного паттерна "Звезда Доджи" на дневном графике.Быки преодолели важные барьеры на уровне $64,27/37 (Фибоначчи 61,8% от $66,01/$61,46 / пика восстановления 16 сентября), но могут столкнуться с усилением противодействия со стороны близлежащего основания очень плотного дневного облака Ишимоку ($64,62). Техническая картина на дневном графике неоднозначна, так как положительному импульсу противостоят формирование медвежьего креста 55/100-дневной скользящей средней и давление дневного облака.В настоящее время рассматриваются два сценария, первый из которых предполагает неспособность закрыться выше недавней вершины диапазона ($64,37), что удержит цену в пределах диапазона, хотя и с небольшим бычьим настроем, пока цена удерживается выше зоны $63,40.На данный момент этот сценарий выглядит предпочтительным, поскольку дневное облако оказывает давление на цену и может временно отодвинуть быков в сторону.Второй сценарий предусматривает прорыв верхней границы диапазона и пробитие дневного облака, что будет генерировать позитивные сигналы о прорыве выше диапазона, продолжении восстановления и формировании более высокого основания в зоне $61,50.Уровни сопротивления: 64,62; 64,94; 65,10; 66,01Уровни поддержки: 63,73; 63,40; 63,00; 62,53