Текущая неделя на Форексе 7-11 ноября: инфляция и промежуточные выборы в США

Нет больших данных? Нет проблем!Рынки начали неделю на высоком уровне после пятничного отчета NFP, но вскоре опасения по поводу напряженности на Ближнем Востоке, снижения шансов на снижение ставки ФРС и предстоящих данных по индексу потребительских цен и PPI в США оказали давление на рисковые активы.Анализ экономических показателей за 7 октябряГлавный валютный дипломат Японии Ацуши Мимура заявил, что они будут следить за валютными колебаниями, включая спекулятивную торговлю, “с чувством срочности”.Производственные заказы в Германии упали на 5,8% м/м в августе (ожидалось -1,9%, ранее - 3,9%)Индекс цен на жилье в Великобритании в Галифаксе за сентябрь: 0,3% м/м (ожидалось - 0,2%, ранее - 0,3%)."Хезболла" обстреляла ракетами третий по величине город Израиля ХайфуИндекс доверия инвесторов в еврозоне Sentix в октябре вырос с -15,4 до -13,8 (ожидалось -14,6)Розничные продажи в еврозоне ускорились с 0,0% м/м до 0,2% м/м, как и ожидалось, в августеИндекс тенденций занятости Conference Board в США снизился с 109,54 до 108,48 в сентябре, что свидетельствует о замедлении темпов наймаЧлен FOMC Альберто Мусалем, не имеющий права голоса, заявил, что дальнейшие постепенные сокращения ”уместны”, но не имеет заранее определенного размера или графика будущих корректировокЧлен FOMC Кашкари, не имеющий права голоса, считает, что ставка по федеральным фондам остается нейтральной на уровне 3%, баланс рисков смещен в сторону безработицыДинамика цен на рынке в целомВ отсутствие серьезных катализаторов волатильность большинства активов в начале недели оставалась низкой. Биткоин (BTC/USD) был лидером, преодолев пятничные максимумы и приблизившись к отметке в 64 000 долларов, поскольку “октябрьский” ажиотаж среди трейдеров набирал обороты.Ситуация стала еще интереснее после начала европейской сессии, когда появились новости о ракетах "Хезболлы", попавших по Хайфе, третьему по величине городу Израиля, и разговоры о расширении израильского наступления на Ливан. Аппетит к риску вновь пострадал из-за более слабого, чем ожидалось, отчета о состоянии промышленных предприятий в Германии.В ходе европейской и американской сессий цены на нефть марки WTI немного подорожали, достигнув внутридневного максимума чуть ниже $77,50.В США внимание переключилось на снижение шансов на агрессивное снижение ставок ФРС после публикации в пятницу солидного отчета NFP. Инструмент CME FedWatch теперь показывает ожидаемое снижение на 25 б.п. как в ноябре, так и в декабре, но вероятность того, что в ноябре ничего не изменится, выросла до 12,7%.Менее оптимистичные заявления ФРС привели к тому, что доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 4,00% впервые с августа. Между тем, индекс доллара США остался на высоком уровне, достигнув максимумов после публикации NFP, в то время как золото, которое часто рассматривается как альтернатива доллару, упало, закрывшись вблизи внутридневных минимумов в 2642 доллара. Фондовые индексы США также пострадали из-за неопределенности в отношении доходов банков и предстоящих отчетов по индексам потребительских цен и PPI, завершив день в минусе.Динамика валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар США начал неделю вблизи своих максимумов после публикации данных NFP, но немного снизился по отношению к японской иене после некоторого словесного вмешательства японских официальных лиц.Слабые производственные заказы в Германии и растущая напряженность на Ближнем Востоке спровоцировали нежелание рисковать во время европейской сессии, что привело к росту курса доллара по отношению к “рисковым” валютам, таким как сырьевые доллары и британский фунт, в то время как он снизился по отношению к другим безопасным валютам, таким как иена и швейцарский франк.Эта тенденция сохранялась и в начале американской сессии, в результате чего к концу дня доллар продемонстрировал неоднозначные результаты.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 8 октябряПромышленное производство в Германии в 6:00 утра по ГринвичуТорговый баланс Франции на 6:45 утра по ГринвичуЧлен FOMC Адриана Куглер выступит с речью в 7:00 утра по ГринвичуТорговый баланс США в 12:30 по ГринвичуТорговый баланс Канады в 12:30 по ГринвичуЧлен FOMC Рафаэль Бостик выступит с речью в 16:45 по ГринвичуПрезидент Бундесбанка Нагель выступит с речью в 17:00 по ГринвичуЧлен FOMC Сьюзан Коллинз выступит с речью в 20:00 по ГринвичуЧлен FOMC Филип Джефферсон выступит с речью в 21:30 по ГринвичуМы увидим еще немного промежуточных данных, поскольку Германия опубликует отчет по промышленному производству, а США и Канада опубликуют свои последние данные по торговле.Если мы не увидим геополитических заголовков, в центре внимания могут оказаться заявления центральных банков и ФРС о политике во время сессий в США. Следите за голосованием членов FOMC, которые могли бы дать нам подсказки о действиях центрального банка в ноябре и декабре!

На последних торговых сессиях поток данных был относительно небольшим, но это не помешало нескольким классам активов зафиксировать значительные изменения.Доллар США и доходность казначейских облигаций немного выросли благодаря еще одному оптимистичному ведущему индикатору занятости, в то время как данные по запасам энергоносителей повлияли на динамику цен на энергоносители.Анализ экономических показателей за 2 октябряНа аукционе GDT в Новой Зеландии цены на молочные продукты выросли на 1,2% (ранее - на 0,8%).Индекс потребительского доверия Японии в сентябре вырос с 36,7 до 36,9 (прогноз 37,1).Новый премьер-министр Японии Сигеру Ишиба заявил, что экономика пока не готова к дальнейшему повышению процентных ставок, после встречи с главой Банка Японии УэдойЧисло безработных в Испании в сентябре выросло на 3,2 тыс. (оценка - 12,1 тыс., предыдущая оценка - 21,9 тыс.)Уровень безработицы в еврозоне в августе не изменился и составил 6,4%, как и ожидалось. Изменение занятости в несельскохозяйственном секторе США от ADP в сентябре: 143 тыс. (прогноз 126 тыс., предыдущий прогноз 103 тыс.)Запасы сырой нефти от EIA выросли на 3,9 млн баррелей (ожидалось -1,5 млн, ранее -4,5 млн).Официальный представитель FOMC Баркин выразил поддержку сентябрьскому снижению ставки на 0,50%, поскольку стоимость заимствований не соответствует темпам инфляции, а безработица близка к устойчивому уровнюДинамика рыночных цен в целомНа прошлых торговых сессиях рыночные корреляции, казалось, нарушились, поскольку из-за отсутствия важных событий классы активов перешли к своим собственным индивидуальным катализаторам.В ходе азиатской и лондонской торговых сессий цены на сырую нефть выросли на фоне обострения геополитического конфликта на Ближнем Востоке, который вызвал опасения по поводу глобальных поставок. Однако нефтяные "быки" уперлись в стену, когда отчет EIA показал неожиданный рост запасов на 3,9 млн баррелей вместо предполагаемого сокращения на 1,5 млн баррелей, что указывает на ухудшение условий спроса.Большую часть дня американские фондовые индексы, по-видимому, по-прежнему были подвержены риску, поскольку инвесторы, вероятно, были обеспокоены потенциальными последствиями геополитической напряженности для мировой экономики. Тем не менее, индексы S&P 500, Nasdaq и Dow смогли добиться небольшой прибыли благодаря росту запасов оборонных и энергетических компаний.Пара BTC/USD колебалась между сопротивлением в районе 61 600 долларов и поддержкой в районе 60 500 долларов, но завершила день в минусе из-за укрепления доллара. Доходность облигаций США, однако, частично снизилась в ходе нью-йоркской сессии вскоре после публикации данных ADP.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДолларовые пары начали медленно расти, прежде чем некоторые из их основных валютных пар разошлись в разные стороны.Курс иены пошатнулся после того, как новый премьер-министр Японии встретился с главой Банка Японии Уэдой и заявил, что экономика еще не готова к дальнейшему повышению ставок, что привело к росту пары USD/JPY большую часть дня и закрытию почти на 2% в плюсе.Между тем, австралийский доллар и новозеландский доллар продемонстрировали некоторый рост по отношению к американской валюте в часы азиатских торгов, но в конечном итоге присоединились к остальным основным валютам в консолидации во время лондонской сессии.Пара USD/CHF также выбилась из колеи и начала расти перед публикацией отчета ADP о занятости, который затем привел к еще большему росту доллара, поскольку данные оказались в основном лучше ожиданий.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 3 октябряКитайские банки по-прежнему закрыты в связи с выходнымиИндекс потребительских цен в Швейцарии в 18:30 по ГринвичуИндекс потребительских цен в еврозоне в 19:00 по ГринвичуДанные о сокращении рабочих мест в США в 11:30 по ГринвичуЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США в 12:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в сфере услуг ISM США в 14:00 по ГринвичуПроизводственные заказы в США в 14:00 по ГринвичуВыступление члена FOMC Шмида в 14:00 по ГринвичуВыступление члена FOMC Бостика в 14:40 по ГринвичуТрейдеры, торгующие франком, вероятно, готовятся к публикации данных по индексу потребительских цен в Швейцарии за сентябрь, поскольку это может определить, сможет ли ШНБ продолжить очередное снижение процентной ставки на своем следующем заседании.После этого у нас есть еще пара фрагментов головоломки занятости в США, поскольку предстоящий отчет Challenger о сокращении рабочих мест и индекс деловой активности в сфере услуг ISM все еще могут повлиять на ожидания NFP и, следовательно, на динамику доллара.

На начальном этапе волатильность по большинству классов активов была относительно низкой, за исключением сырой нефти, поскольку в центре внимания были геополитические новости, прежде чем усилились потоки снижения риска.Тем временем разнонаправленные опережающие индикаторы США, а именно индекс деловой активности в производственном секторе ISM и данные о вакансиях JOLTS, по-прежнему оказали положительное влияние на доллар.Вот новости рынка, которые вам нужно знать!Анализ экономических показателей за 1 октябряПроизводственный индекс Японии от Tankan за июнь: 13 (ожидалось 12, предыдущее значение - 13); непроизводственный индекс составил 34 (предыдущее значение - 33, ожидаемое значение - 32).Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе Японии от Jibun Bank в сентябре был пересмотрен в сторону повышения с 49,6 до 49,7.В обзоре Банка Японии подчеркивается неопределенность в экономике зарубежных странИран нанес ракетный удар по Израилю в отместку за ликвидацию лидера "Хезболлы"Розничные продажи в Австралии в августе составили 0,7% м/м (ожидалось 0,4%, предыдущее значение было повышено с 0,0% до 0,1%).Число разрешений на строительство в Австралии упало на 6,1% м/м (ожидалось -4,3%) в августе, тогда как июльский рост увеличился с 10,4% до 11,0%Цены на сырьевые товары в Австралии упали на 10,1% в годовом исчислении в сентябре, предыдущее значение было понижено с 5,4% до 6,0%.Розничные продажи в Швейцарии выросли с 2,9% до 3,2% (ожидалось 2,6%) в августе, июльские данные были пересмотрены в сторону повышения с 2,7%Швейцарский индекс деловой активности в производственном секторе в сентябре улучшился с 49,0 до 49,9 (ожидалось 47,9); индекс деловой активности в сфере услуг снизился с 52,9 до 49,8, при этом все подкомпоненты потеряли динамикуПредварительный индекс потребительских цен в еврозоне за сентябрь 2024 года: 1,8% г/г, как и ожидалось, против 2,2% г/г ранееИтоговый индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны от HCOB в сентябре пересмотрен с 44,8 до девятимесячного минимума в 45,0 (ожидалось 44,8)Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM за сентябрь: 47,2 (прогноз 48,3; предыдущий прогноз 47,2); Индекс цен снизился до 48,3 против 54,0; Индекс занятости снизился до 43,9 против 46,0Количество открытых рабочих мест в США в августе: 8,04М (ожидаемые 7,64М, предыдущие 7,71М)Официальный представитель ШНБ Мартин Шлегель отметил, что инфляция в Швейцарии обусловлена только сектором услугНа аукционе GDT в Новой Зеландии цены на молочные продукты выросли на 1,2% (ранее - на 0,8%).Изменение цен на широком рынкеОсновные классы активов начали выходной день с консолидации, вероятно, из-за нехватки ликвидности в часы работы азиатских рынков, когда китайские банки были закрыты в связи с праздниками. В течение дня стало очевидным снижение рисков, поскольку геополитическая напряженность на Ближнем Востоке продолжала нарастать.Как выяснилось, Иран ответил ракетным ударом по Израилю после наземного вторжения последнего в южный Ливан и в отместку за убийство лидеров "Хезболлы". Сырая нефть, которая первоначально демонстрировала потери в начале лондонской сессии, резко подорожала позже в тот же день, так как опасения по поводу мировых поставок возобновились.Золото также воспользовалось спросом на безопасные активы, так как драгоценный металл подорожал и закрылся на отметке 2663,23 доллара за тройскую унцию. С другой стороны, американские фондовые индексы упали из-за нежелания рисковать: индекс Dow упал на 200 пунктов, а индексы S&P и Nasdaq закрылись снижением более чем на 1%, в то время как индекс волатильности CBOE, также известный как индикатор страха Уолл-стрит, достиг дневного максимума в 20 пунктов.Динамика валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДинамика цен на рынке Форекс также выглядела неоднозначной, поскольку пара USD/JPY начала расти, несмотря на в основном позитивные экономические данные из Японии. Новозеландский доллар также понес потери по отношению к доллару на ранних этапах после неоднозначных данных из Новой Зеландии.Между тем, австралийский доллар несколько раз повышался в ходе азиатской торговой сессии благодаря оптимистичным данным по розничным продажам, которые указали на более сильный рост потребительских расходов на 0,7% в месячном исчислении в августе по сравнению с предыдущим ростом на 0,1%.Пара USD/JPY вскоре восстановила свой рост к концу азиатской торговой сессии, в то время как пара AUD/USD также вернулась к своей цене открытия. Пара EUR/USD, которая и без того находилась на неустойчивой почве в преддверии публикации срочного индекса потребительских цен в регионе, понесла еще большие потери после того, как фактические данные отразили замедление ценового давления, как и ожидалось.Позже отчет ISM по индексу деловой активности в производственном секторе США и данные о вакансиях JOLTS вызвали неоднозначную реакцию со стороны доллара США, поскольку USD/JPY и USD/CHF продолжили свою медвежью динамику, в то время как высокодоходные валюты (за исключением канадского доллара, связанного с нефтью) продолжили снижаться из-за снижения рисков.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 2 октябряКитайские банки по-прежнему закрыты в связи с выходными днямиЗаседания ОПЕК и JMMC продолжаютсяВ 12:30 по Гринвичу в США выйдет отчет ADP по изменению занятости в несельскохозяйственном сектореВыступление члена FOMC Хэммака в 13:00 по ГринвичуВыступление члена FOMC Мусалема в 14:05 по ГринвичуОценка запасов сырой нефти от EIA в 14:30 по ГринвичуВыступление члена FOMC Боумена в 15:00 по ГринвичуВыступление члена FOMC Баркина в 16:15 по ГринвичуВозможно, все внимание по-прежнему приковано к основным показателям занятости в США, поскольку трейдеры готовятся к публикации данных о занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу. На сегодня у нас есть отчет ADP об изменении занятости в несельскохозяйственном секторе, который, как ожидается, покажет несколько более высокий рост числа занятых в сентябре.

Понедельник был неоднозначным для большинства классов активов, прежде чем долларовые пары смогли найти четкое направление во время выступления главы ФРС Пауэлла.Сырьевые товары оказались на шаткой почве после того, как Китай опубликовал пессимистичные данные по PMI, однако мировые акции смогли сдержать потери.Вот другие обновления, о которых вам следует знать!Анализ экономических показателей за 30 сентябряВ воскресенье Народный банк Китая объявил, что продлит меры поддержки застройщиков до конца 2026 года и порекомендует банкам снизить ставки по ипотечным кредитам на покупку жилья до 31 октябряГеополитическая напряженность усиливается после того, как в Бейруте были убиты три палестинских лидера в результате израильской забастовкиПредварительные данные по промышленному производству Японии за август: -3,3% м/м (ожидалось -0,5%, предыдущее значение повышено с 2,8% до 3,1%Розничные продажи в Японии в августе: +2,8% г/г (ожидалось 2,6% г/г, ранее - 2,7% г/г)Ввод жилья в Японии в августе: -5,1% г/г (ожидалось -3,3% г/г, -0,2% г/г ранее)Новозеландский индекс деловой уверенности ANZ вырос с 50,6 до 60,9 в сентябреОфициальный производственный PMI Китая в сентябре улучшился с 49,1 до 49,8 (прогноз 49,4); непроизводственный PMI снизился с 50,3 до 50,1 (прогноз 50,4)Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Китая от Caixin в сентябре снизился с 50,4 до 49,3 (прогноз 50,5); индекс деловой активности в непроизводственной сфере снизился с 51,6 до 50,3 (прогноз 51,6).Изменение импортных цен в Германии в августе 2024 года: -0,4% м/м (прогноз -0,2% м/м; предыдущий прогноз -0,4% м/м)Предварительный индекс потребительских цен Германии за сентябрь 2024 года: 1,6% г/г против 1,9% г/г в предыдущем месяцеВедущий экономический индикатор Швейцарии KOF за сентябрь: 105,5 (прогноз 102,5; предыдущий прогноз 105,0)Во время слушаний в Европейском парламенте в Брюсселе глава ЕЦБ Лагард намекнула на возможное снижение ставки в октябреИндекс деловой активности в Чикаго за сентябрь: 46,6 (предыдущий показатель - 46,1, консенсус-прогноз - 46,1)Во время выступления перед Национальной ассоциацией экономики бизнеса председатель ФРС Пауэлл сообщил о дальнейших сокращениях, но подчеркнул, что они "не идут по какому-либо заранее установленному курсу’Индекс деловой уверенности Новой Зеландии вырос с -44 до -1 в сентябреДинамика цен на рынке в целомБольшинство классов активов начали день на понижательной ноте, за исключением сырой нефти, которая с самого начала падала, а затем продолжила расти на фоне геополитической напряженности в ходе азиатской торговой сессии. Как оказалось, Израиль нанес удары по Бейруту и начал наземное вторжение в Ливан, что возродило опасения по поводу добычи нефти в регионе.Биткойн проснулся не на той стороне кровати и продолжал свою нисходящую траекторию до конца дня, упав с уровня в 66 000 долларов до уровня в 63 500 долларов. Трейдеры, торгующие золотом, также, казалось, были в плохом настроении в течение всего дня, так как драгоценный металл закрылся почти на 1% ниже, вероятно, из-за в основном неблагоприятных показателей PMI в Китае.С другой стороны, доходность казначейских облигаций выросла в начале лондонской сессии и получила дополнительный импульс от главы ФРС Пауэлла, который намекнул в своем выступлении, что они не спешат снижать ставки, но сделают все возможное, чтобы сохранить стабильность экономики.Между тем, американские фондовые индексы первоначально упали, поскольку инвесторы были разочарованы, узнав, что дальнейшее снижение ставок не было запланировано, но некоторые риски в конечном итоге вернулись, когда такие крупные компании, как Apple, Microsoft и Alphabet, получили приличную прибыль.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамОсновные пары начали торговаться разнонаправленно, прежде чем доллар США получил некоторую поддержку, когда Китай опубликовал в основном более слабые, чем ожидалось, данные по PMI. Тем не менее, потери для сырьевых валют были ограниченными, поскольку китайское правительство и центральный банк уже выделили масштабные пакеты стимулирующих мер, направленных на стимулирование экономики.Пара USD/JPY первоначально выросла после выхода более слабого, чем ожидалось, отчета по промышленному производству в Японии и некоторой фиксации прибыли после победы нового премьер-министра Японии Шигеру Ишибы в прошлую пятницу. Тем не менее, иена смогла восстановить позиции благодаря сильным показателям Nikkei.Однако в начале лондонской сессии ситуация изменилась, поскольку доллар США восстановил позиции по отношению к австралийскому доллару, новозеландскому доллару, иене и франку, оставаясь на шаткой почве по отношению к евро и фунту. Более слабый, чем ожидалось, предварительный индекс потребительских цен в Германии едва ли повлиял на общую валюту, поскольку трейдеры сосредоточились на высокой инфляции в сфере услуг.Последовал еще один виток разнонаправленного ценового движения, прежде чем доллар США сильно вырос на фоне не слишком "голубиных" заявлений Пауэлла. В конце концов, он отметил, что экономика США остается сильной, но ФРС просто хотела быть на шаг впереди, когда дело доходит до минимизации рисков на рынке труда, развеяв надежды на более агрессивное смягчение в ближайшей перспективе.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 1 октябряКитайские банки закрыты в связи с праздникамиРозничные продажи в Швейцарии в 18:30 по ГринвичуПредварительные данные по индексу потребительских цен в еврозоне в 9:00 по ГринвичуИндекс деловой активности в производственном секторе США от ISM в 14:00 по ГринвичуДанные о вакансиях в США от JOLTS в 14:00 по ГринвичуПриближается аукцион молочных продуктов GDT в Новой ЗеландииЧлены FOMC Баркин, Бостик и Коллинз примут участие в панельной дискуссии в 10:15 по ГринвичуУ нас есть несколько важных экономических отчетов, которые могут сегодня встряхнуть рынок!Среди них - предварительные данные по еврозоне и базовому индексу потребительских цен за сентябрь, которые вполне могут сформировать политические ожидания ЕЦБ и повлиять на долгосрочные тенденции евро. После этого обратите внимание на индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM и отчет о вакансиях от JOLTS, которые, вероятно, повлияют на позиционирование NFP и общее настроение рынка.

Рынки ощутили дополнительную склонность к риску благодаря очередному набору стимулирующих мер со стороны Китая.Тем временем Швейцарский национальный банк (SNB) объявил о третьем снижении процентной ставки подряд и намекнул на дальнейшие действия.Анализ экономических показателей за вчера, 26 сентябряИндекс потребительского климата Германии от GfK в сентябре: -21,2 (ожидалось -22,4, ранее -21,9)Правительство Китая обнародовало дополнительный пакет стимулирующих мер:Лидеры Китая пообещали, что “необходимые бюджетные расходы” помогут правительству достичь целевых показателей экономического ростаКитай рассматривает возможность вливания капитала в размере до 1 трлн юаней ($142 млрд) в свои крупнейшие государственные банкиГосударственное телевидение Китая сообщило, что Министерство финансов и Министерство по гражданским делам выделят субсидии на проживание малообеспеченным группам населения перед Национальным праздником, который отмечается на следующей неделеШНБ объявил о “мягком” снижении ставок на 0,25% с 1,25% до 1,00% и оставил открытыми возможности для дальнейшего смягченияПокидающий свой пост председатель ШНБ Джордан заявил, что “дальнейшее снижение ставок может быть необходимо для стабилизации инфляции в пределах диапазона ценовой стабильности в ближайшие три месяца”.Сообщается, что Саудовская Аравия откажется от своей целевой цены на нефть в 100 долларов и увеличит добычу вместе со своими союзниками по ОПЕК в декабреИтоговый показатель ВВП США во втором квартале 2024 года не изменился и составил 3,0%, как и ожидалось; итоговый индекс цен на ВВП также не изменился и составил 2,5%Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 19 сентября: 218 тыс. (прогноз 224 тыс., предыдущее значение 222 тыс.)Основные заказы на товары длительного пользования в США в августе: 0,0% м/м (ожидалось -2,8%, +9,8% ранее); основные заказы на товары длительного пользования: 0,5% м/м (ожидалось -0,1%, -0,2% ранее)Незавершенные продажи жилья в США в августе: 0,6% м/м (ожидалось -0,9%, 0,5% от предыдущегоМинистр финансов и бывшая глава ФРС Йеллен признала, что на рынке труда наблюдается большая слабость, чем раньшеБазовый индекс потребительских цен в Токио снизился с 2,4% в годовом исчислении до 2,0% в августе, как и ожидалосьДинамика цен на рынке в целомПосле вчерашних сомнений рынка в том, что Китай выполнит свои планы по стимулированию экономики, Политбюро объявило о конкретных планах по оказанию бюджетной поддержки и предоставлению экономике возможности достичь целевых показателей роста, установленных правительством.Это спровоцировало рост интереса к риску во время азиатской торговой сессии, что привело к устойчивому росту цен на фьючерсы на акции, а также на высокодоходные активы, такие как золото и биткоин. Позже в тот же день пара BTC/USD протестировала отметку в 65 000 долларов, в то время как индексы S&P 500 и Dow выросли до новых рекордных максимумов.Однако сырая нефть едва ли смогла принять участие в этих ралли, поскольку цены на энергоносители резко упали на новостях о том, что Саудовская Аравия отказалась от своей целевой цены в 100 долларов за баррель и вместо этого присоединится к остальным своим союзникам по ОПЕК+ в увеличении добычи в декабре. После небольшого отката в ходе лондонской сессии цены на сырую нефть возобновили падение, снизившись за день более чем на 3%.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ начале дня форекс-трейдеры были настроены на риск, благодаря объявлению Политбюро ЦК КПК Китая о мерах бюджетной поддержки и снижению норматива резервирования Центральным банком на 0,50%. Курс доллара-убежища снизился, поскольку рынки оценивали потенциальное влияние этих агрессивных мер стимулирования на мировую экономику, в то время как австралийский доллар и новозеландский доллар вышли в лидеры.Тем не менее, пара USD/JPY сумела удержать свои позиции, восстановившись в зеленой зоне после небольшого падения во время лондонской сессии. Доллар США получил некоторую поддержку от относительно оптимистичных экономических данных среднего уровня, поскольку прогноз роста на 3,0% за 2 квартал 2024 года пересмотрен не был, а первоначальные данные по заявкам на пособие по безработице оказались лучше, чем ожидалось.Доллар США также продолжил рост по отношению к большинству своих основных валют, когда глава ФРС Пауэлл выступил с несколькими вступительными замечаниями во время конференции по рынку казначейских облигаций, но в конечном итоге восстановил свои позиции, поскольку склонность к риску благоприятствовала высокодоходным валютам. Перед закрытием американской сессии по большинству долларовых пар возобновилась консолидация.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 27 сентябряПредварительный индекс потребительских цен Испании в 7:00 по ГринвичуДанные по безработице в Германии в 7:55 по ГринвичуМесячный ВВП Канады в 12:30 по ГринвичуБазовый индекс цен PCE в США в 12:30 по ГринвичуДанные по личным доходам и расходам в США в 12:30 по ГринвичуПересмотренный индекс потребительских настроений от UOM в США в 14:00 по ГринвичуПоток данных сегодня может быть меньше, чем обычно, что даст трейдерам достаточно возможностей для подготовки к публикации базового индекса цен PCE в США, который также является предпочтительным показателем инфляции ФРС. Ожидается еще один ежемесячный рост цен на 0,2%, хотя любые серьезные сюрпризы все еще могут повлиять на динамику доллара.

Отсутствие свежих катализаторов вызвало откаты и потенциальную фиксацию прибыли среди основных активов в среду.Какие рыночные темы так или иначе повлияли на ваши любимые активы?Анализ экономических показателей за 25 сентябряИнфляция в Австралии в целом снизилась, но все еще остается высокой в августеБазовый индекс потребительских цен Банка Японии в августе остался на уровне 1,8% г/г, как и ожидалосьЭкономические ожидания UBS в Швейцарии снизились с -3,4 до -8,8 в августеЧлен Банка Англии Меган Грин выступает за “постепенный” подход к снижению процентных ставок, поскольку инфляция в сфере услуг остается высокой, а риски экономического роста указывают на более высокую долгосрочную нейтральную ставкуВедущий экономический индекс Китая снизился на 0,2% м/м в августе после стабильного роста в июле; “препятствия для роста сохраняются, но не усилились”Продажи новых домов в США за август: 716 тыс. (ожидалось 699 тыс., ранее было 751 тыс.)Запасы сырой нефти от EIA упали на 4,5 млн баррелей за неделю, закончившуюся 20 сентября (ожидалось снижение на 1,3 млн баррелей, ранее - на 1,6 млн баррелей).Член FOMC с правом решающего голоса Адриана Куглер “решительно поддержала” снижение ставки на 50 б.п. в сентябре и выступает за дополнительные сокращения, поскольку ФРС переориентирует свое внимание с инфляции на экономический ростНародный банк Китая снизил процентные ставки по среднесрочному кредитованию (MLF) сроком на один год с 2,3% до 2,0%.%Протокол июльского заседания Банка Японии показал, что по крайней мере два из девяти его членов видят возможности для дальнейшего повышения процентных ставокДинамика рыночных цен в целомДень начался достаточно спокойно, и азиатские трейдеры все еще переваривали последние шаги Китая в области денежно-кредитной политики.На лондонской сессии усилилась волатильность, поскольку рынки сомневались в том, что изменения в денежно-кредитной политике Китая окажут значительное влияние без каких-либо серьезных финансовых стимулов. Вдобавок ко всему, сообщения о том, что Израиль, возможно, готовится к наземному вторжению в Ливан, вероятно, ослабляют склонность к риску.Между тем инвесторы, которые уже нервничали из-за слабых данных по потребительскому доверию в США и неутешительных европейских индексов деловой активности, похоже, использовали рекордно высокие цены на активы как шанс зафиксировать прибыль до завершения квартала.Фондовые индексы США завершили день разнонаправленно. Индекс Nasdaq достиг новых двухмесячных максимумов, в то время как индекс Dow завершил торги в минусе. Биткоин (BTC/USD) не смог преодолеть свои месячные максимумы, опустившись с 64 800 до 63 200 долларов. Золото оставалось на прежнем уровне чуть ниже вчерашнего закрытия, а цены на сырую нефть в США упали с 71,50 доллара до 69,75 доллара.Доходность 10-летних облигаций США выросла на фоне опасений по поводу роста мировой экономики и восстановления после вчерашнего снижения. Доходность подскочила с дневного минимума в 3,73% и закрылась на уровне 3,79%.Динамика валютного рынка: доллар США против основных валютСочетание опасений по поводу глобального экономического роста и фиксации прибыли помогло отыграть часть предыдущих потерь доллара США в среду.Доллар США продемонстрировал скромный рост в ходе азиатской сессии после падения на предыдущей сессии в США. Однако спрос на доллар-убежище вырос на лондонской сессии, поскольку трейдеры стали больше беспокоиться о перспективах экономического роста в США, Европе и Китае.К началу американской сессии доллар приобрел новый бычий импульс — вероятно, поскольку трейдеры закрыли свои короткие позиции в долларах США в преддверии публикации в четверг первоначального отчета по заявкам на пособие по безработице, выступлений членов FOMC и пятничных данных по базовому индексу цен в США.Доллар потерял часть своих позиций после того, как член FOMC Куглер высказалась в поддержку дальнейшего снижения процентных ставок. Тем не менее, валюта завершила день укреплением по отношению к большинству своих основных конкурентов.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 26 сентябряПотребительский климат Германии от GFK в 6:00 по ГринвичуПолитическое решение ШНБ в 7:30 по Гринвичу, пресс-конференция в 8:00 по ГринвичуЭкономический бюллетень ЕЦБ в 8:00 по ГринвичуИтоговый ВВП США и индекс цен на ВВП в 12:30 по ГринвичуЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США в 12:30 по ГринвичуДанные по основным заказам на товары длительного пользования в США в 12:30 по ГринвичуРяд членов FOMC с правом решающего голоса, включая Коллинза, Куглера, Боумена, Уильямса, Барра, Кука и председателя Пауэлла, выступят с речами, начиная с 13:10 по ГринвичуПрезидент ЕЦБ Лагард выступит с речью в 13:30 по ГринвичуДанные по незавершенным продажам жилья в США в 14:00 по ГринвичуМинистр финансов США Йеллен выступит с речью в 15:15 по ГринвичуБазовый индекс потребительских цен в Токио в 11:30 по ГринвичуЦентральные банки будут оставаться в центре внимания сегодня, начиная с того, что ШНБ отменит свое сентябрьское политическое решение во время европейской сессии.Позже ряд членов FOMC с правом решающего голоса (включая JPow), вероятно, выступят в защиту своего решения снизить процентные ставки на 50 базисных пунктов. Президент ЕЦБ Лагард также выступит со вступительной речью, которая может повлиять на пары евро.Между тем, публикация данных среднего уровня по США, запланированная на более поздний срок, может либо поддержать, либо опровергнуть опасения по поводу экономического роста в США и, возможно, повлиять на общее отношение к риску.

Вчера центральные банки были в центре внимания, и отсутствие актуальных данных облегчило пересмотр прогнозов в отношении денежно-кредитной политики по основным активам.Какие заголовки повлияли на изменение цен на основные активы?Анализ экономических показателей за 24 сентябряКитай объявил о ряде стимулирующих мер, которые включают снижение нормы резервирования на 50 базисных пунктов и ставки обратного репо на 7 дней с 1,7% до 1,5%Как и ожидалось, РБА сохранил ставки на уровне 4,35% и повторил, что инфляция “остается слишком высокой”.Крупнейшие члены центрального банка поделились своими двумя центами:Президент ЕЦБ Лагард заявила, что высокая инфляция “не совсем” преодолена, заявив, что она ведет переговоры, но не координирует свои действия с ПауэлломГлава Банка Японии. Уэда считает, что инфляция, “вероятно”, достигнет 2%, и подтвердил свою готовность повысить ставки, если их экономические перспективы оправдаютсяГлава РБА. Буллок поделилась, что команда не обсуждала повышение ставки или размер любого потенциального снижения ставки. Она добавила, что “ставки пока останутся на прежнем уровне”Глава Банка Англии Бейли сказал, что “инфляция прошла долгий путь” и что смягчение будет продолжаться “постепенно”.Глава ЕЦБ Мадис Мюллер не исключает снижения ставки в октябре, но сказал, что будет “легче” принять решение после получения большего количества данных в декабреЧлен FOMC с правом решающего голоса Мишель Боумен – единственный несогласный со снижением ставки на 50 б.п. – считает, что ФРС следовало действовать более “размеренными темпами”.Президент Бундесбанка Йоахим Нагель считает, что некоторые факторы, сдерживающие немецкую экономику, носят временный характер и что она снова наберет обороты, несмотря на то, что ожидается, что в этом году она останется слабойРуководство Банка Канады. Маклем повторил, что “разумно” ожидать дальнейшего снижения ставок, и поделился, что внимательно следит за потребительскими расходами, наймом персонала и инвестициями в бизнесДеловой климат в Германии по индексу IfO ухудшился с 86,6 до 85,4 (ожидалось 86,1) в сентябре, поскольку экономика испытывает повышенное давлениеИндекс цен на жилье от S&P CoreLogic Case-Shiller в США в июле снизился с 6,5% г/г до 5,9% г/г, как и ожидалосьИндекс цен на жилье FHFA в США за июль: 0,1% м/м (ожидалось 0,2%, июньское значение пересмотрено в сторону повышения с -0,1% до 0,0%)Индекс потребительского доверия ЦБ США упал с 105,6 до 98,7 (ожидалось 103,9) в сентябреAPI: Запасы сырой нефти в США за неделю, закончившуюся 20 сентября, сократились на 4,339 млн баррелей (ожидалось снижение на 1,1 млн баррелей, ранее рост на 1,96 млн баррелей).Индекс цен производителей услуг Японии за август: 2,7% г/г (ожидалось 2,6%, июльский показатель был пересмотрен в сторону понижения с 2,8% до 2,7%)Динамика цен на рынке в целомРисковые активы и основные валюты, связанные с долларом США, выросли в цене в начале азиатских торгов после того, как официальные лица Китая обнародовали планы по стимулированию экономики. Меры включают снижение процентных ставок Народного банка Китая и норматива обязательных резервов, снижение ставок по ипотечным кредитам и разрешение компаниям использовать финансирование Народного банка Китая для покупки акций.Стимулирующие меры Китая в сочетании с недавним снижением ставки ФРС на 50 базисных пунктов спровоцировали рост интереса к риску на рынках. Трейдеры сохраняли оптимизм вплоть до европейской и американской сессий, где более слабые, чем ожидалось, данные по деловому климату Германии от Ifo и слабый отчет ЦБ США по потребительскому доверию несколько снизили аппетит к риску.Даже несмотря на эти более слабые отчеты среднего уровня, золото все равно достигло новых рекордных максимумов, закрывшись около 2660 долларов. Биткойн (BTC/USD) повторно протестировал свои сентябрьские максимумы, приблизившись к отметке в 64 700 долларов, в то время как индексы S&P 500 и Dow достигли новых рекордных максимумов.Между тем, сырая нефть получила дополнительную поддержку от растущей напряженности в отношениях между Израилем и поддерживаемой Ираном "Хезболлой" на юге Ливана, достигнув новых недельных максимумов в районе 72,25 доллара, прежде чем опуститься около 71,50 доллара.Поведение валютного рынка: Доллар США против основных валютДоллар США продолжил свои потери, поскольку трейдеры продолжали повышать цены в рамках цикла смягчения политики ФРС, в то время как центральные банки других крупных экономик стимулировали индивидуальные колебания валютных курсов.Склонность к риску и продажи доллара усилились после того, как Китай объявил о мерах смягчения, включая снижение процентных ставок Национальным банком Китая и ставок по ипотечным кредитам, а также о возможном финансировании Национальным банком КИТАЯ компаний для покупки акций.Иена ослабла после того, как глава Банка Японии Уэда намекнул, что повышение ставок не является неизбежным. Тем временем австралийский доллар столкнулся с падением по принципу "покупай на слухах, продавай на новостях", ненадолго снизившись, несмотря на "ястребиный настрой" РБА.Представитель ЕЦБ Мюллер заявил о возможном снижении ставки, отдав предпочтение декабрю, а не октябрю. Глава Банка Англии Бейли указал на постепенное снижение ставок, в то время как Маклем намекнул на дальнейшие сокращения.Доллар США получил еще один удар после публикации слабого отчета ЦБ США по потребительскому доверию, закрывшись снижением по всем направлениям, при этом он понес наибольшие потери по отношению к сырьевым валютам и меньшие потери по отношению к иене.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 25 сентябряЭкономические ожидания UBS в 8:00 утра по ГринвичуЧлен Банка Англии Меган Грин выступит с речью в 8:00 по ГринвичуПродажи новых домов в США в 14:00 по ГринвичуОценка запасов сырой нефти от EIA в 14:30 по ГринвичуЧлен Комитета ФРС с правом решающего голоса Адриана Куглер выступит с речью в 18:00 по ГринвичуПротокол заседания Банка Японии в 11:50 по ГринвичуОбзор финансовой стабильности РБА состоится в 13:30 по Гринвичу (26 сентября)Центральные банки останутся в центре внимания, поскольку в ближайшее время будет опубликовано не так много важных данных.Представитель Банка Англии Грин может повлиять на динамику курса фунта стерлингов на лондонской сессии, в то время как член Комитета ФРС с правом решающего голоса Адриана Куглер может отстоять свой голос за снижение ставок на 50 б.п. в ходе американской сессии.Промежуточные данные, такие как данные по продажам новых домов в США и запасы сырой нефти EIA, также могут повлиять на общее отношение к риску, поэтому следите за новостями, если у вас открыты торги на этой неделе!

В понедельник основные активы были в цене, так как трейдеры учитывали снижение ставки ФРС, эскалацию напряженности на Ближнем Востоке и потенциальное замедление глобального экономического роста.Какие заголовки привлекли внимание трейдеров на последних торговых сессиях?О них мы расскажем ниже!Анализ экономических показателей за 23 сентябряДефицит торгового баланса Новой Зеландии в августе подскочил до 2,20 млрд новозеландских долларов, в июле дефицит был пересмотрен в сторону увеличения с 963 млн новозеландских долларов до 1,02 млрд новозеландских долларовИндекс деловой активности в производственном секторе Австралии от Judo Bank снизился с 48,5 до 52-месячного минимума в 46,7 в сентябре; индекс деловой активности в сфере услуг снизился с 52,5 до двухмесячного минимума в 50,6Индекс деловой активности в производственном секторе Франции от HCOB за сентябрь составил 44,0 (ожидалось 44,3, августовские данные были пересмотрены в сторону повышения с 42,1 до 43,9); Индекс деловой активности в сфере услуг составил 48,3 (ожидалось 53,0, предыдущее значение 55,0).Индекс деловой активности в производственном секторе Германии от HCOB за сентябрь составил 40,3 (ожидалось 42,4 и ранее); Индекс деловой активности в сфере услуг - 50,6 (ожидалось 51,1 и ранее 51,2).Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны от HCOB за сентябрь: 44,8 (ожидалось 45,7, ранее было 45,8); Индекс деловой активности в сфере услуг составил 50,5 (ожидалось 52,3, августовские данные были пересмотрены в сторону понижения с 53,3 до 52,9).Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании от S&P Global за сентябрь: 51,5 (ожидалось 52,3, ранее - 52,5); Индекс деловой активности в сфере услуг составил 52,8 (ожидалось 53,5, августовское значение было пересмотрено в сторону повышения с 53,3 до 53,7)Ожидания по промышленным заказам Великобритании от CBI ухудшились с -22 до -35 (ожидалось -23) в сентябреПредварительные индексы деловой активности в США свидетельствуют о замедлении темпов найма и роста цен. рост инфляции в сентябреЧлен FOMC с правом решающего голоса Рафаэль Бостик сослался на снижение инфляции и перспективы рынка труда в качестве причин, по которым он поддержал снижение ставки на 50 б.п., добавив, что “нормализация денежно-кредитной политики произошла раньше, чем я думал, что это было бы целесообразно даже несколько месяцев назад“.Член FOMC с правом решающего голоса Остан Гулсби выступает за “значительное снижение процентных ставок в будущем”, учитывая потенциальное ухудшение ситуации на рынке труда и замедление изменений денежно-кредитной политикиИндекс цен на новое жилье в Канаде в августе остался на прежнем уровне (ожидалось 0,1%, ранее было 0,2%).Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе от Jibun Bank в Японии за сентябрь: 49,6 (ожидалось 49,9, ранее было 49,8)Динамика цен на рынке в целомВ понедельник на рынках царило оживление, поскольку трейдеры отреагировали на снижение ставки ФРС, рост напряженности на Ближнем Востоке и опасения по поводу замедления глобального экономического роста.Цены на сырую нефть начали расти, чему способствовали растущие геополитические риски и угроза циклонов в Мексиканском заливе. Но слабые показатели PMI в Европе и США, а также опасения по поводу экономического роста Китая привели к снижению цен на нефть в США с максимума в 71,77 доллара до 69,47 доллара, прежде чем они восстановились до отметки около 70,65 доллара.Рост цен на золото был вызван покупками со стороны центральных банков, геополитическими потрясениями и недавним снижением процентной ставки ФРС. Во время лондонской сессии драгоценный металл ненадолго упал под давлением укрепления доллара, но завершил день, достигнув нового рекордного уровня в 2628 долларов.В других странах рынки отразили широкую поддержку среди членов ФРС снижения ставки на 50 б.п. Индексы S&P 500 и Dow закрылись на новых рекордных уровнях, в то время как доходность 10-летних облигаций США достигла 3,79%, прежде чем выступление Гулсби помогло им вернуться к 3,75%.Динамика валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар США начал неделю с незначительных потерь по отношению к большинству своих валют. Единственным исключением стала пара USD/JPY, вероятно, из-за того, что рынки Японии были закрыты в связи с выходными. С другой стороны, пара AUD/USD продемонстрировала уверенный рост после того, как Народный банк Китая поддержал экономику страны, снизив 14-дневную ставку обратного репо на 10 базисных пунктов.Доллар вырос непосредственно перед открытием торгов в Лондоне и набрал еще больший импульс, поскольку более слабые, чем ожидалось, данные по деловой активности в Европе подогрели разговоры о снижении ставки ЕЦБ и усилили опасения по поводу глобального экономического роста.Но для "быков" по доллару ралли продлилось недолго. Спекуляции о дальнейшем снижении ставки ФРС вскоре оказали давление на доллар, а слабые данные по занятости в отчетах PMI в США и поддержка членами FOMC решения о снижении ставки на прошлой неделе усилили давление. Только после закрытия лондонской сессии доллар обрел некоторую стабильность, откатившись назад и установившись в диапазоне.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 24 сентябряПолитическое решение РБА в 4:30 утра по Гринвичу, которое будет опубликовано в 5:30 утра по Гринвичу.Глава Банка Японии Уэда выступит с речью в 5:05 утра по ГринвичуВ 8:00 утра по Гринвичу в Германии состоится отчет IfO о деловом климатеИндекс цен на жилье от S&P в США в 13:00 по ГринвичуЧлен Комитета по операциям на открытом рынке с правом решающего голоса Мишель Боумен выступит с речью в 13:00 по ГринвичуИндекс потребительского доверия ЦБ США в 14:00 по ГринвичуПроизводственный индекс Ричмонда в 14:00 по ГринвичуЧлен ЕЦБ и президент Бундесбанка Нагель выступит с речью в 16:00 по ГринвичуГлава Банка Англии Маклем выступит с речью в 17:10 по ГринвичуДанные по индексу потребительских цен в Австралии будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу (25 сентября)Центральные банки будут в центре внимания на следующих торговых сессиях, поскольку РБА отменит свои сентябрьские политические решения!Позже член FOMC с правом решающего голоса Мишель Боумен – единственная, кто не согласился с решением, принятым на прошлой неделе, – поделится своими двумя центами в ходе американской сессии. Нагель из ЕЦБ и Маклем из Банка Англии также могут повлиять на курс евро и канадского доллара во время своих запланированных выступлений.Кроме того, публикуемые в середине недели данные по США могут повлиять на динамику доллара в течение недели в преддверии публикации в пятницу долгожданного базового индекса цен PCE в США.