Фундаментальный прогноз доходности казначейских облигаций
Пара доллар/иена упала в пятницу до самого низкого уровня с 27 апреля после того, как резкое падение доходности расширило спред между государственными облигациями США и японскими государственными облигациями (JGB), сделав доллар США менее привлекательной инвестицией. Катализатором распродажи стал отчет о занятости в США за апрель, который оказался значительно ниже ожиданий.
В пятницу пара USD/JPY установилась на отметке 108,603, снизившись на 0,478 или -0,44%.
Пара USD/JPY, однако, отскочила от своего минимума за сессию, так как доходность казначейских облигаций США отскочила после достижения двухмесячных минимумов в пятницу после данных, которые показали гораздо меньший, чем ожидалось, прирост рабочих мест в апреле, а доходность долгосрочных долговых обязательств выросла за сессию, поскольку инвесторы по-прежнему уверены, что экономика находится на пути к сильному восстановлению.
Сюрприз по зарплате в несельскохозяйственном секторе
Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось всего на 266 000 в прошлом месяце после роста на 770 000 в марте, сообщило Министерство труда.
Экономисты, опрошенные агентством Reuters, прогнозировали рост числа рабочих мест на 978 000. Неожиданное замедление роста рабочих мест, вероятно, было вызвано нехваткой рабочих рук и сырья по мере восстановления экономики после пандемии коронавируса.
Доходность казначейских облигаций США
Базовая 10-летняя доходность, которая упала до 1,46%, самого низкого уровня с 4 марта, в последний раз выросла на 1,60 базисных пункта в тот день на 1,5771%, удерживаясь ниже 14-месячного максимума в 1,776%, достигнутого 30 марта.
Доходность за 30 лет упала до самого низкого уровня с 1 марта-2,158%. В прошлом году он был выше на 4,4 базисных пункта и составил 2,28%.
Падение доходности было “реакцией коленного рефлекса”, которая исчезла по мере того, как сессия продолжалась, и рынок переваривал данные, по мнению аналитиков.
Наиболее внимательно наблюдаемая часть кривой доходности, которая измеряет разрыв между доходностью по двух - и 10-летним казначейским облигациям, была примерно на 2 базисных пункта круче и составила 143,20 базисных пункта.
Фьючерсы на процентные ставки в США показали, что трейдеры отодвинули ожидания повышения ставки ФРС примерно на три месяца после выхода отчета о заработной плате.
Краткосрочные перспективы валютной пары USD/JPY
Трейдеры USD/JPY продолжат следить за движением доходности казначейских облигаций США в понедельник на предмет направления. Возможно, данные по занятости в заголовках были пропущены, но эти новости не помешали восстановлению экономики. Рабочие места, вероятно, будут по-прежнему добавляться ежемесячно с увеличением темпов найма по мере увеличения числа работников, ищущих работу, и увеличения количества доступных сырьевых материалов.
Несмотря на огромный промах, который это был, это все еще занятость, идущая в правильном направлении”, - сказал Эндрю Ричман, старший стратег по фиксированному доходу в Sterling Capital Management.
Ключевые моментыПара USD/JPY начала коррекцию вниз с 114,60.На 4-часовом графике формируется основной снижающийся канал с сопротивлением около 114.20.Пара EUR/USD может увеличить потери ниже 1.1520 и 1.1500.Пара GBP/USD опустилась ниже уровней поддержки 1.3600 и 1.3550.Технический анализ USD/JPYДоллар США закрепился выше уровня 113,20 по отношению к японской иене. Пара USD/JPY даже поднялась выше 114,25, прежде чем столкнулась с сопротивлением.Глядя на 4-часовой график, пара сформировала максимум около 114,68, прежде чем начала коррекцию вниз. Произошел прорыв ниже уровней поддержки 114.20 и 114.00.Пара торговалась ниже уровня коррекции Фибоначчи 23,6 % от восходящего движения с минимума колебания 110,81 до максимума 114,67. Сейчас он торгуется ниже уровня 114,00 и 100 простых скользящих средних (красный, 4 часа).С другой стороны, начальная поддержка находится вблизи уровня 113.20. Следующая крупная поддержка находится около 112.80. Он находится вблизи уровня коррекции Фибоначчи 50 % от восходящего движения с минимума колебания 110,81 до максимума 114,67.Основная поддержка находится вблизи 112.50 и простой скользящей средней 200 (зеленый, 4 часа). С другой стороны, ближайшее сопротивление находится вблизи уровня 114.00 и 100 SMA. Следующее крупное сопротивление находится вблизи уровня 114.20, выше которого пара может подняться к уровню 114.60. Любой дальнейший рост может привести пару к уровню 115.20.Глядя на EUR/USD, пара начала значительное снижение ниже 1.1580. Аналогичным образом, пара GBP/USD сильно снизилась после того, как опустилась ниже уровня 1.3600.Экономические новостиЧисло занятых в несельскохозяйственном секторе США в октябре 2021 года – Прогноз 425 тыс. против 194 тыс. ранее.Уровень безработицы в США на октябрь 2021 года – Прогноз 4,7% против 4,8% ранее.Изменение занятости в Канаде в октябре 2021 года – Прогноз 19,3 тыс. против 157,1 тыс. ранее.Уровень безработицы в Канаде на октябрь 2021 года – Прогноз 6,9 % против 6,9 % ранее. 
Цены на криптовалюты выросли в ходе ночной сессии, когда биткойн вырос до 55 000 долларов впервые с мая. Его общая рыночная капитализация взлетела до более чем 1 триллиона долларов. Общая рыночная капитализация всех криптовалют, отслеживаемых CoinMarketCap, выросла до более чем 2,3 трлн долларов. Не было никакого конкретного катализатора, который подтолкнул бы цены на криптовалюту к росту. Тем не менее, последние данные по цепочке показали, что крупные покупатели биткойнов продолжают увеличивать свои запасы. Кроме того, в последние несколько недель приток средств в биткойн-фонды был больше, чем отток.Цены на сырую нефть и природный газ снизились в ходе ночной сессии. Снижение цен на природный газ с рекордно высокого уровня произошло после того, как президент России Владимир Путин заявил, что будет работать над стабилизацией цен. Это произошло после того, как запасы природного газа в Европе сократились до многолетнего минимума. Тем временем цены на нефть снизились после последних данных по запасам в США. Данные Управления энергетической информации (EIA) показали, что запасы сократились до более чем 2,4 миллиона баррелей на прошлой неделе. Запасы бензина также выросли до более чем 3,6 миллиона баррелей.Индекс доллара США вырос до самого высокого уровня за последние месяцы после последних оценок рабочих мест Институтом ADP. Цифры показали, что в сентябре частный сектор добавил более 543 тыс. рабочих мест. Это увеличение было значительно выше, чем количество рабочих мест, добавленных в августе. Позже сегодня доллар отреагирует на последние первоначальные данные о заявках на пособие по безработице и выступление главы ФРС Рафаэля Бостика. США опубликуют последние данные о заработной плате в несельскохозяйственном секторе в пятницу. В других странах Швейцария опубликует последние данные по безработице, в то время как Галифакс опубликует индекс цен на жилье в Великобритании.XTIUSDПара XTIUSD (нефть WTI) снизилась до минимума 77,13 в ходе ночной сессии. Это было значительно ниже максимума этой недели в 79,82. Цена повторно протестировала ключевую поддержку на уровне 77,13, что было максимумом предыдущего года. Он остается выше 25-дневных и 15-дневных скользящих средних (MA), в то время как MACD все еще находится выше нейтрального уровня. Таким образом, пара останется в бычьем тренде, если она окажется выше поддержки на уровне 77.13 и двух скользящих средних.Евро/долларПара EURUSD стабилизировалась на отметке 1.1552 в преддверии ключевых показателей занятости. На четырехчасовом графике пара находится ниже краткосрочных и долгосрочных скользящих средних. MACD и Индекс силы снизились ниже нейтрального уровня. Пара также опустилась ниже нисходящей линии тренда, показанной зеленым цветом. Таким образом, несмотря на возможное повышение, пара останется под давлением, если она окажется ниже 25-дневной ЕМА.BTCUSDПара BTCUSD существенно выросла, так как спрос на биткоин вырос. Пара поднялась до максимума более 55 000, что стало самым высоким уровнем с мая. Ему также удалось подняться выше сопротивления на отметке 52 979, что было предыдущим максимальным уровнем в сентябре. Пара поднялась выше коротких и длинных простых скользящих средних. Он также находится вдоль верхней линии полос Боллинджера. Таким образом, пара, скорее всего, продолжит расти, поскольку быки нацелены на следующее ключевое сопротивление на уровне 60 000. 
Давайте посмотрим на четырехчасовой график. Линия Тенкан-сен находится ниже Киджун-сена, синяя линия направлена вниз, в то время как красная остается горизонтальной. Подтверждающая линия Chikou Span находится ниже графика цены, текущее облако снижается. Прибор был скорректирован до линии Тенкан-сен. Ожидается, что одним из предыдущих минимумов линии Chikou Span будет уровень поддержки (1.9633). Ожидается, что одним из предыдущих максимумов линии Chikou Span будет уровень сопротивления (1.9736).GBPNZD анализ индикаторов Ишимоку на 17 августа 2021 гНа дневном графике линия Тенкан-сен находится ниже Киджун-сена, линии горизонтальные . Подтверждающая линия Chikou Span находится ниже графика цены, текущее облако растет. Инструмент торгуется ниже линий Тенкан-сен и Киджун-сен; медвежий тренд все еще силен. Ожидается, что одним из предыдущих минимумов линии Chikou Span будет уровень поддержки (1.9570). Ближайший уровень сопротивления-линия Киджун-сен (1.9786).GBPNZD анализ индикаторов Ишимоку на 17 августа 2021-2На четырехчасовом графике инструмент все еще падает. На дневном графике мы видим коррекцию восходящего движения. Рекомендуется открывать короткие позиции по текущей цене с целью на уровне предыдущего минимума линии Chikou Span (1.9633) и стоп-лоссом на нижней границе облака (1.9736). 
Давайте посмотрим на четырехчасовой график. Линия Тенкан-сен находится над Киджун-сеном, линии горизонтальные . Подтверждающая линия Chikou Span находится выше графика цены, текущее облако снижается. Инструмент торгуется выше линий Тенкан-сен и Киджун-сен; бычий тренд все еще силен. Ожидается, что одним из предыдущих минимумов линии Chikou Span будет уровень поддержки (0.8460). Ожидается, что одним из предыдущих максимумов линии Chikou Span будет уровень сопротивления (0.8555).EURGBP-анализ-индикаторов-Ишимоку-1 На дневном графике линия Тенкан-сен находится ниже Киджун-сена, красная линия направлена вниз, в то время как синяя остается горизонтальной. Подтверждающая линия Chikou Span находится ниже графика цены, текущее облако снижается. Инструмент торгуется между линиями Тенкан-сен и Киджун-сен. Ожидается, что одним из предыдущих минимумов линии Chikou Span будет уровень поддержки (0.8410). Ближайший уровень сопротивления-линия Киджун-сен (0.8609).EURGBP-анализ-индикаторов-Ишимоку-2 На четырехчасовом графике мы видим коррекцию нисходящего движения. На дневном графике медвежий тренд все еще силен. Рекомендуется открывать длинные позиции по текущей цене с Тейк-профитом на уровне предыдущего максимума линии Chikou Span (0.8555) и Стоп-лоссом на уровне линии Киджун-сен (0.8460). 
Соединенные Штаты АмерикиДоллар США укрепляется по отношению к евро, ослабевает по отношению к иене и имеет неоднозначную динамику по отношению к фунту стерлингов.В целом доллар США укрепляет свои позиции, так как растет уверенность инвесторов в том, что Федеральная резервная система США в ближайшее время начнет ужесточать денежно-кредитную политику. Участники рынка ждут среды, когда будет опубликован протокол последнего заседания регулятора. Ожидается, что они предоставят более точную информацию о сроках и факторах сокращения стимулов. К настоящему времени глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер и региональные управляющие ФРС Эрик Розенгрен, Роберт Каплан и Джеймс Буллард уже одобрили сокращение покупок облигаций с сентября, в то время как президент Федерального банка Атланты Рафаэль Бостик поддержал начало сокращения с октября по декабрь. Председатель регулятора Джером Пауэлл пока не изменил своей позиции, заявив, что инфляция является временным явлением, которое не требует корректировки валютного курса. Однако он также признал риск того, что рост цен может оказаться слишком устойчивым.ЕврозонаЕвро слабеет по отношению к своим основным конкурентам – фунтам стерлингов, иенам и долларам США.Европейские инвесторы обеспокоены плохими экономическими данными Китая, которые могут негативно повлиять на восстановление мировой экономики. Так, объем производства в КНР за июль замедлил рост с 8,3% до 6,4%, в то время как объем розничных продаж снизился с 12,1% до 8,5%. Снижение продаж в Китае может оказать прямое давление на европейских производителей, поскольку он является одним из двух крупнейших экспортеров европейской продукции. Эксперты связывают ухудшение китайской статистики с распространением в стране штамма коронавируса дельта, против которого в стране принимаются строгие карантинные меры.Объединенное КоролевствоФунт стерлингов ослабевает по отношению к иене, укрепляется по отношению к евро и имеет неоднозначную динамику по отношению к доллару США.Из-за отсутствия крупных экономических релизов фунт стерлингов торгуется под влиянием внешних факторов. Большинство работодателей Великобритании планируют в ближайшее время увеличить свой штат, согласно опубликованному сегодня ежеквартальному опросу Британского Чартерного института персонала и развития (CIPD). Британский бизнес очень оптимистично смотрит на перспективы экономики страны и поэтому стремится к расширению. Также опрос CIPD показал определенную нехватку персонала на британском рынке труда, особенно в гостиничном секторе, и работодатели повысили заработную плату в среднем на 2,0%, чтобы привлечь новых сотрудников.ЯпонияИена укрепляется по отношению к своим основным конкурентам – евро, фунту стерлингов и доллару США.JPY поддерживается положительными данными по ВВП и промышленному производству в Японии. По предварительным данным, экономика Японии во 2 квартале выросла на 1,3% вместо ожидаемых 0,7% и на 0,3% г/г вместо 0,2%. Объем промышленного производства в стране также вырос на 6,5% вместо прогноза в 6,2%. Данные показывают, что карантинные меры, принятые японскими властями для борьбы с пандемией, оказали меньшее давление на экономику, чем ожидалось. Однако краткосрочные перспективы национальной экономики остаются неопределенными, поскольку пандемия продолжает расти. Правительство Японии планирует продлить чрезвычайные меры в Токио и других карантинных регионах до 12 сентября, хотя они могут быть ужесточены.АвстралияАвстралийский доллар слабеет по отношению к своим основным конкурентам – евро, иене, фунту стерлингов и доллару США.AUD находится под давлением плохих экономических данных из КНР и продолжающейся изоляции нескольких австралийских штатов. Замедление промышленного производства и розничных продаж в Китае ставит под угрозу австралийский экспорт, который, несмотря на ряд политических разногласий и взаимные санкции, остается ведущим торговым партнером Австралии. Пандемия коронавируса в экономически развитых штатах Австралии также не спешит стихать, несмотря на введение новых карантинных мер и ускорение вакцинации властями. Таким образом, изоляция Мельбурна была продлена еще на две недели, пока в городе действует ночной комендантский час. Дальнейшее ужесточение кризиса может привести к сокращению ВВП Австралии в 3 и 4 кварталах и сделать невозможным дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики Резервным банком Австралии.НефтьНефтяные котировки снижаются.Плохие данные по промышленному производству Китая оказывают давление на цены, вызывая опасения, что спрос на нефть во второй по величине экономике мира может серьезно ослабнуть. Эксперты полагают, что пандемия вируса в КНР может продолжать расширяться, вынуждая власти принимать новые ограничительные меры и оказывать дальнейшее давление на производство. В этом случае потребление нефти Китаем начнет снижаться, что может привести к обвалу цен на рынке. 
Технический анализПара EURUSD сформировала заметную перевернутую ценовую модель "голова и плечи" на четырехчасовом таймфрейме с целью роста почти на 150 пунктов.Индикатор Stochastic на четырехчасовом таймфрейме приближается к территории перекупленности, поэтому отскок цены в паре EURUSD может произойти в любое время.Каковы возможные результатыВ нашем наиболее вероятном сценарии пара EURUSD начнет расти к уровню 1.1970 после пробоя зоны сопротивления 1.1900.В качестве альтернативы, пара EURUSD в последний раз корректируется обратно к уровню поддержки 1.1770, а затем начинает расти к уровню сопротивления 1.1900.Ключевые уровниПоддержка 1.1800 1.1770Сопротивление 1.1900 1.1970 
Технический анализЧетырехчасовой временной интервал показывает, что пара GBPUSD сформировала большой перевернутый паттерн "голова и плечи", хотя для завершения структуры паттерна может потребоваться окончательное падение.Индикатор MACD на четырехчасовом таймфрейме начинает снижаться и выглядит все более медвежьим.Каковы возможные результатыВ нашем наиболее вероятном сценарии пара GBPUSD в конечном итоге упадет к уровню 1.3750, а затем восстановится к уровню сопротивления 1.4000.В качестве альтернативы, пара GBPUSD начнет расти к уровню сопротивления 1.4000, а затем скорректируется обратно к уровню поддержки 1.3750.Ключевые уровниПоддержка 1.3872 1.3750Сопротивление 1.4000 1.4130 
Пара EURJPY дрейфует через уровень 129,61, что является 50,0%-ной коррекцией Фибоначчи на восходящем отрезке с 125,08 до 134,12, после того как медвежья коррекция отскочила от 200-дневной простой скользящей средней (SMA). 200-дневный SMA защищает положительную структуру, в то время как 100 - и 50-дневные SMA предполагают, что отрицательные силы все еще активны. Сглаживание 100-дневной SMA, а также возможное медвежье пересечение ее 50-дневной SMA еще больше сигнализирует о тенденции пары снижаться.Линии Ишимоку указывают на то, что покупатели борются за восстановление плавучести, в то время как краткосрочные осцилляторы демонстрируют сохраняющийся негативный тон в паре. MACD находится выше своей красной триггерной линии, но демонстрирует слабый восходящий импульс, не сумев подняться до нулевого порога. RSI также изо всех сил пытается повысить импульс роста, поскольку он плавает ниже 50-го уровня. Кроме того, отрицательный заряд в стохастическом осцилляторе способствует дополнительному ухудшению пары.Если продавцам удастся опустить пару ниже 50,0% Фибоначчи на 129,61, они могут быстро столкнуться с прочной базой поддержки 128,28-128,82, которая включает 61,8% Фибоначчи 128,54 и 200-дневный SMA. Погружение под этот жизненно важный уровень может привести к тому, что пара протестирует границу 127,30, прежде чем медведи нацелятся на впадину 4 февраля 126,09.В противном случае, если положительная тяга развивается на уровне 50,0% Фибо, раннее трение вверх может возникнуть между красной линией Тенкан-сен на 130,05 и синей линией Киджун-сен на 130,50. Отсюда покупателям потребуется проявить глубокий интерес к покупке, чтобы преодолеть зону сопротивления, сформированную между барьером 131.00 и 50-дневным SMA на отметке 131.50. Преодоление этой критической баррикады может затем подтолкнуть цену к преодолению барьера 132,34-132,87.Подводя итог, краткосрочные негативные силы EURJPY еще не полностью ослабли, и прорыв ниже 200-дневного SMA и минимума 128,28 может привести к снижению цен.