
СШАУолл-стрит начинает нервничать по мере приближения даты "Х". Еще пару недель назад дефолт США казался немыслимым, и, несмотря на множество позитивных комментариев с обеих сторон, переговоры будут идти до последнего, а значит, риск того, что они сорвутся, растет. Министр финансов Йеллен вскоре представит обновленную информацию о дате "Х", и это может показать, что у переговоров есть еще неделя от текущего крайнего срока 1 июня, чтобы заключить сделку. Экономические данные на этой неделе будут сосредоточены на рынке труда, потребительском доверии и отчете ISM по производству. Ожидается, что рост числа рабочих мест в США в мае снизится с 230 тыс. до 180 тыс. Ожидается, что потребительское доверие снизится с 101,3 до 99,8, а производственная активность останется на территории сокращения. На этой неделе состоится несколько выступлений представителей ФРС: во вторник Баркин расскажет о денежно-кредитной политике, в среду Коллинз и Боуман примут участие в мероприятии Fed Listens, а Харкер выступит дважды: один раз по макроэкономическим условиям, а другой раз по экономическим перспективам. В среду ФРС также выпустит свою "Бежевую книгу". Постоянная доза "ястребиных" выступлений наряду с уверенным ростом занятости может сделать июньское заседание FOMC "живым". ЕврозонаПонедельник является банковским праздником для некоторых стран, включая Германию и Францию, но остальная его часть заполнена экономическими данными и выступлениями представителей центральных банков. Основными событиями в экономическом календаре являются флэш-данные по HICP в четверг, которые последуют за данными по инфляции в отдельных странах в начале недели, и отчеты с последнего заседания ЕЦБ в тот же день. Также в этот день мы услышим выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард, которое, возможно, будет более проницательным, особенно в свете последних данных из США и Великобритании, которые показали, что экономика этих стран устойчива, а инфляция неуступчива. Является ли это поводом для беспокойства ЕЦБ и не слишком ли оптимистично настроены инвесторы в отношении ставок?ВеликобританияНеделя начинается с банковского праздника, и с тех пор она не набирает обороты. Директора Банка Англии были повсюду в последние пару недель, и, похоже, большинство из них планируют провести неделю вдали от внимания, что может оказаться неплохим решением. Экономические данные не принесли желаемого результата, что вынудило инвесторов неохотно согласиться на еще четыре повышения ставки до конца года. На следующей неделе ценных данных не будет, а главным событием станет окончательный индекс PMI для производственной сферы.РоссияВ среду ожидается повышение уровня безработицы до 3,6%, что выше многолетнего минимума в 3,5% и, возможно, является признаком небольшого ослабления рынка труда. В четверг выйдет только индекс PMI для производственной сферы.Южная АфрикаСпокойная неделя после решения SARB в четверг повысить ставки на 50 базисных пунктов, доведя ставку репо до 8,25%. Это произошло после того, как данные в среду показали снижение инфляции до 6,8%, что чуть выше целевого диапазона 3-6%, но центральный банк предупредил, что риски остаются повышенными.ТурцияВторой тур президентских выборов в воскресенье, несомненно, станет главным событием следующей недели. В пятницу в преддверии голосования лира достигла рекордно низкого уровня по отношению к доллару, и ожидалось, что президент Эрдоган одержит победу, набрав почти 50% голосов в первом туре. Лира может пострадать еще больше, если результат будет подтвержден, так как это означает, что эксперимент с денежно-кредитной политикой, скорее всего, продолжится. Неожиданная победа Кемаля Киличдароглу может быть очень интересной на открытом рынке, поскольку потенциальное возвращение к нормальной политике может оказать огромное влияние на валюту. К тому же это произойдет на тонких рынках, когда многие страны наслаждаются банковскими каникулами.ШвейцарияВыступление председателя ШНБ Томаса Джордана в среду станет главным событием следующей недели, но мы также получим данные по ВВП во вторник, розничным продажам в среду и индексу PMI в производственном секторе в четверг. Необычайно насыщенная неделя.КитайЭто будет ключевая неделя PMI, на которой в среду будут опубликованы индексы PMI для производственной и непроизводственной сферы от NBS за май. Для обрабатывающей промышленности ожидается очередной месяц сокращения до 49,4, что немного лучше, чем 49,2 в апреле. Что касается услуг, ожидается снижение до 55 с 56,4 в апреле.В четверг будет опубликован индекс PMI для производственной сферы Caixin за май, который включает в себя охват малых и средних предприятий. Ожидается еще один месяц сокращения, снижение до 49,3 с 49,5 в апреле. Если производственный сектор и сфера услуг окажутся слабыми, это послужит еще одним доказательством того, что импульс роста, вызванный открытием Китая, скорее всего, сошел на нет.ИндияНесколько ключевых данных для наблюдения. Во-первых, ВВП за 1 квартал в среду, где ожидается рост на 5% в годовом исчислении, что выше 4,4% г/г, зафиксированных в 4 квартале 2022 года.В четверг выйдет индекс PMI для производственной сферы за май, ожидается снижение темпов роста до 55,8 с 57,2, опубликованных в апреле. Если показатель окажется таким, как ожидалось, то это будет первое замедление роста после трех месяцев подряд расширения. Наконец, в пятницу будет опубликован рост банковских кредитов за май.АвстралияНесколько данных, на которых стоит сосредоточить внимание. Во вторник выйдут данные по разрешениям на строительство за апрель, ожидается рост на 2% в месячном исчислении, по сравнению с -0,1% в марте.В среду выйдет ежемесячный показатель ИПЦ за апрель, который ожидается на уровне 6,3%, без изменений по сравнению с мартом. В тот же день будет опубликован показатель роста кредитования частного сектора за апрель, ожидается небольшое снижение до 6,4% с 6,8% в марте. Если все окажется так, как прогнозируется, это будет шестой месяц подряд замедления роста. В четверг ожидается, что данные по розничным продажам за апрель покажут нулевой рост в месячном исчислении с 0,4% в марте.Новая ЗеландияНа следующей неделе ожидается выход двух ключевых данных. Во-первых, в среду выйдет индекс делового доверия ANZ за май, где консенсус-прогноз составляет -42 против -43,8 в апреле. Если прогноз оправдается, это будет 23-й месяц подряд с отрицательными показателями.Наконец, в пятницу выйдут данные по условиям торговли, экспортным ценам и ценам на импорт за 1 квартал. Ожидается сокращение на 1,8% по сравнению с 1,8% в 4 квартале 2022 года. Ожидается дальнейшее снижение экспортных цен до -2,7% в квартальном исчислении с -0,6%, в то время как для импортных цен ожидается более медленный темп снижения -1,3% в месячном исчислении с -2,1%.ЯпонияВ понедельник ожидается, что уровень безработицы в апреле немного улучшится до 2,7% с 2,8% в марте, в то время как соотношение рабочих мест к заявкам в апреле, как ожидается, останется неизменным на уровне 1,32.После обнадеживающих данных по индексам PMI в обрабатывающей промышленности и сфере услуг за май, внимание на этой неделе будет приковано к данным по розничным продажам и промышленному производству за апрель, которые выйдут в среду. Ожидается, что розничные продажи незначительно снизятся до 7% в годовом исчислении с 7,2% в марте, в то время как промышленное производство, как ожидается, будет расти более быстрыми темпами - на 1,5% в месячном исчислении с 1,1% в марте.В среду выйдут данные по потребительскому доверию и количеству вводимого жилья. Прогнозируется, что потребительское доверие за май повысится до 36 с 35,4 в апреле. Если все окажется так, как ожидается, то это будет 4-е подряд улучшение потребительских настроений. Ожидается, что показатель ввода жилья за апрель улучшится до -0,9% в годовом исчислении с -3,2% в марте.Учитывая, что индекс Nikkei 225 только что достиг 33-летнего максимума, крайне важно будет увидеть объем инвестиций в акции со стороны иностранцев. Данные за неделю, закончившуюся 27 мая, будут опубликованы в четверг.СингапурДва ключевых данных, на которых следует сосредоточиться. Во-первых, PPI за апрель, опубликованный в понедельник, где прогнозируется дальнейшее снижение до -12% в годовом исчислении с -11,3% в марте. Если все окажется так, как прогнозируется, то это будет четвертый месяц снижения подряд.В пятницу ожидается, что индекс PMI для производственной сферы за май немного улучшится до 49,9 с 49,7 в апреле.Экономический календарьЭкономический календарь на предстоящую неделю.Понедельник, 29 маяПраздник Дня поминовения в США. Рынки и федеральные офисы закрытыОсновные европейские рынки также закрыты в связи с праздниками: Великобритания отмечает летние банковские каникулы, Швейцария и Германия закрыты в связи с белым понедельникомВторник, 30 маяПотребительское доверие в СШААвстралия одобрение строительстваВВП Чешской РеспубликиЭкономическое доверие в Еврозоне, потребительское довериеЯпония безработицаМеждународные резервы МексикиНовая Зеландия разрешения на строительствоИспания ИПЦВВП ШвецииВВП ШвейцарииИнтервью Баркина с вице-президентом NABE/главным экономистом Morgan Stanley в США Зентнером в рамках серии вебинаров NABE по денежно-кредитной политикеХольцманн ЕЦБ выступает на заседании Австрийского национального банка и Европейского инвестиционного банкаЗаседание Совета ЕС-США по торговле и технологиям проходит в ШвецииОграничение осадки Панамского канала вступает в силу и повлияет на движение крупных судовСреда, 31 маяОткрытые вакансии в США, Бежевая книга ФРС ВВП КанадыИндекс PMI для производственной сферы Китая, индекс PMI для непроизводственной сферыВВП ФинляндииФранция ВВП, ИПЦГермания ИПЦ, безработицаВВП ИндииИталия ВВП, ИПЦЯпония промышленное производство, розничные продажиПольша ИПЦРоссия безработица, промышленное производствоТорговый баланс ЮАРРешение по ставкам в Таиланде: Ожидается, что BOT повысит ставки на 25 б.п. до 2,00%ВВП ТурцииМинистры иностранных дел стран НАТО начали двухдневную встречу в ОслоФРС Харкер проводит "беседу у камина" о глобальной макроэкономике и монетарных условиях на Форуме официальных валютно-финансовых институтов в ФиладельфииКоллинз и Боуман выступили со вступительным словом на мероприятии "ФРС слушает", организованном ФРС БостонаЕЦБ выпускает обзор финансовой стабильностиВиско ЕЦБ представляет годовой отчет банка за 2022 годПрезидент ШНБ Джордан выступает на конференции по денежно-кредитной политике в Лугано, ИталияМанн из BOE выступает на семейном форуме Pictet "Центральные банки, инфляция, денежно-кредитная политика" в ЦюрихеСлушания по денежно-кредитной политике Риксбанка в шведском парламентеЧетверг, 1 июняРасходы на строительство в США, первичные заявки на пособие по безработице, ISM Manufacturing, продажи легковых автомобилейОриентировочная дата X (когда у правительства США могут закончиться деньги для оплаты счетов)Индекс PMI в производственном секторе Китая CaixinПротокол заседания ЕЦБ за 3-4 маяЕврозона HCOB Индекс PMI для производственной сферы Еврозоны, CPI, безработицаФранция HCOB Индекс PMI в производственном секторе ФранцииГермания HCOB Индекс PMI для производственной сферы ГерманииВенгрия ВВПИндия индекс PMI в обрабатывающей промышленностиИталия безработицаЯпония капитальные расходыВеликобритания S&P Global / CIPS Индекс PMI в обрабатывающей промышленности ВеликобританииПрезидент ЕЦБ Лагард и министр финансов Германии Линднер выступают на конференции сберегательных банков ГерманииЕвропейские лидеры собрались на второе заседание Европейского политического сообщества в МолдовеХаркер из ФРС выступает по экономическим перспективам на виртуальном вебинаре NABE по денежно-кредитной политике и прогнозамРиксбанк Швеции опубликовал отчет о финансовой стабильностиВстреча министров иностранных дел стран БРИКС в КейптаунеОтчет Министерства энергетики США о запасах сырой нефтиПятница, 2 июняОтчет о занятости в США за май: 180 тыс. против 253 тыс. ранее; Уровень безработицы: 3,5%е против 3,4% ранее; средний почасовой заработок м/м: 0,3%е против 0,5% ранее.Франция промышленное производствоМексика безработицаИспания безработицаВозможная железнодорожная забастовка в ВеликобританииОбновление суверенных рейтинговВеликобритания (Fitch)Франция (S&P)Финляндия (Moody's)Германия (DBRS)Великобритания (Fitch)