Рыночная капитализация - это общая стоимость всех акций компании: количество размещенных акций по цене акций.
Акции часто классифицируются по размеру их рыночной капитализации: с большой капитализацией, средней капитализацией, малой капитализацией или микрокапитализацией.
Показатель финансовой устойчивости, рыночная капитализация показывает, насколько рискованна акция и какую доходность она может предложить.
Большая часть инвестиционной игры заключается в том, чтобы попытаться выяснить, чего стоит компания. Если вы сможете измерить стоимость компании, у вас будет больше возможностей узнать, хотите ли вы вложить свой с трудом заработанный капитал в ее акции.
Конечно, существует множество способов оценки публичных компаний и их акций. Одним из наиболее распространенных является рыночная капитализация, или сокращенно "рыночная капитализация".
Рыночная капитализация компании - это то, во что вам обойдется покупка всех ее акций, находящихся в обращении, по текущей цене акций. Это способ оценить компанию по той ценности, которую вкладывают в нее инвесторы.
Вот как это работает и почему это важно для вашей инвестиционной стратегии.
Что такое рыночная капитализация?
Рыночная капитализация - это, по сути, общая стоимость акций компании, находящихся в обращении.
Выраженный в долларах (или в любой другой местной валюте), он состоит из двух факторов: количества акций компании, находящихся в обращении, и цены каждой акции.
Рыночная капитализация компании часто включается в ее онлайн-листинг акций или профиль компании. Но понять это не так уж и сложно. Чтобы рассчитать рыночную капитализацию, вы просто умножаете количество акций в обращении на цену за акцию.
Например, компания, у которой 50 миллионов акций в обращении и цена акций 10 долларов, имеет рыночную капитализацию в 500 миллионов долларов.
Мы могли бы использовать Apple (AAPL) в качестве примера из реальной жизни. По состоянию на декабрь 2020 года у Apple в обращении находится около 17 миллиардов акций. Цена акций Apple составляет 113,85 доллара за акцию. Чтобы рассчитать рыночную капитализацию, мы умножаем эти два и получаем около 1,921 миллиарда долларов.
Читать еще: Как инвестировать в акции для начинающих с небольшими деньгами
Что заставляет рыночную капитализацию меняться?
Поскольку это напрямую зависит от цены акций компании, рыночная капитализация меняется каждый день. По мере роста цены акций компании растет и ее рыночная капитализация, и наоборот.
Изменения в количестве размещенных акций также влияют на рыночную капитализацию. Компании иногда выпускают дополнительные акции для привлечения капитала или обратного выкупа акций. Предполагая постоянную цену акций, выпуск акций увеличил бы рыночную капитализацию, а их выкуп уменьшил бы ее.
Категории рыночной капитализации и инвестиционные стратегии
Вы часто будете слышать, как компании классифицируются с точки зрения их рыночной капитализации. Основываясь на размере доллара, эти классификации также могут помочь инвесторам выбрать правильные акции в соответствии с их инвестиционными целями и устойчивостью к риску.
Наиболее распространенными категориями рыночной капитализации акций являются:
- Большая капитализация
- Средняя капитализация
- Маленькая капитализация
- Микро-капитализация и нано-капитализация
Хотя официальных или юридических обозначений не существует, для каждой категории рыночной капитализации существуют общепринятые границы.
Оценка с большой капитализацией
Рыночная капитализация крупных компаний составляет более 10 миллиардов долларов. Это очень крупные компании, обычно с долгой историей и именем нарицательным: Apple, Visa, Johnson & Johnson, Walmart.
Как правило, это менее рискованные инвестиции, учитывая, что они подкреплены годами стабильной прибыли и динамикой цен на акции. Однако, будучи зрелыми корпорациями, они также обычно растут не очень быстро.
Для инвесторов это означает, что акции с большой капитализацией могут приносить стабильную, но не массовую прибыль. Большинство акций "голубых фишек" являются крупными.
Оценка средней капитализации
Рыночная капитализация средних компаний составляет от 2 до 10 миллиардов долларов. Обычно это крупные, хорошо зарекомендовавшие себя компании. Некоторые из них могут быть знакомыми именами, такими как American Eagle Outfitters, Lending Tree и TripAdvisor; другие могут быть менее известными, но уважаемыми и быстро растущими в своей области, такими как Peloton или Diamondback Energy.
Как следует из их названия, средние капиталы занимают промежуточное положение для инвесторов: они могут быть более рискованными, чем крупные капиталы, но все еще относительно безопасны (конечно, в большей степени, чем малые капиталы, из рядов которых они часто выходят). Их акции могут быть более волатильными, чем акции крупных компаний, но они также могут иметь больший потенциал для роста, поскольку многие из этих компаний все еще активно растут.
Читать еще: Важные правила торговли для крайне волатильных рынков
Оценка с малой капитализацией
Компании с малой капитализацией еще более рискованны. Но с рыночной капитализацией от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов они могут предоставить возможности для значительного повышения стоимости; на самом деле, эти фирмы часто являются любимцами инвесторов, ориентированных на рост. Попасть на первый этаж успешной компании с небольшой капитализацией может быть очень прибыльным-если вы правильно угадали. Но для того, чтобы он окупился, может потребоваться время, и, в отличие от крупных или средних компаний, он, вероятно, не принесет больших дивидендов или других доходов в то же время.
Компании с малой капитализацией включают Neophotonics Corp., Unisys Corp. и Purple Innovation.
Оценка микро-и нано-капитализацией
Более мелкие компании могут быть разделены еще больше. Микропредприятия - это, как правило, компании с рыночной капитализацией от 50 до 300 миллионов долларов. Нано-капитализация - это компании с рыночной капитализацией ниже 50 миллионов долларов.
Это часто очень рискованные инвестиции с большой волатильностью. Большинство копеечных акций относятся к нано - или микро - категориям.
Читать еще: Как правильно выбрать акции для своего портфеля
Почему важна рыночная капитализация?
Рыночная капитализация является важной концепцией, поскольку она позволяет инвесторам понять размер компании и ее стоимость на рынке. Поскольку компании с разной рыночной капитализацией различаются с точки зрения их потенциала роста, выплат дохода и риска, распределение ваших инвестиций между ними является одним из способов сбалансировать ваш портфель между повышением стоимости и доходом, между консервативным и агрессивным.
Часто инвесторы сосредотачиваются на определенном сегменте рыночной капитализации. Некоторые могут предпочесть придерживаться крупных, стабильных, крупных капиталовложений - особенно если они хотят сохранить свой капитал или получать доход от своих инвестиций. Других могут привлечь более волатильные и захватывающие небольшие капиталы, особенно если у них есть длительный временной горизонт для преодоления волатильности или им нравятся акции с агрессивным ростом.
Охватывая различные отрасли и промышленные сектора, каждая группа рыночной капитализации охватывает большое разнообразие компаний и акций. Тем не менее, аналитики отмечают общие тенденции и характеристики среди акций с аналогичной рыночной капитализацией.
Малые капиталы могут быть более нестабильными, чем средние и большие капиталы, но они, как правило, работают лучше. С 1926 по 2019 год акции с крупной капитализацией обеспечивали среднюю доходность 10,2% в год; акции с малой капитализацией за тот же период времени обеспечивали годовую доходность 11,9%.
В процентном выражении это звучит не так уж много. Однако за многие годы эта разница огромна: один доллар, вложенный в крупные капиталы в конце 1925 года, с реинвестированными дивидендами вырос бы до 9 243,90 доллара. Тот же доллар, вложенный в малые капиталы, вырос бы до 39 380,90 доллара.
Суть в том, что акции с небольшой капитализацией обеспечивают в среднем более высокую доходность, но это происходит за счет большего риска.
Читать еще: Что такое фондовая биржа? Понимание рынка, на котором покупаются и продаются акции
Рыночная капитализация и рыночная стоимость
Иногда вы услышите, как "рыночная капитализация" используется взаимозаменяемо с "рыночной стоимостью". Но они не означают одно и то же. В то время как рыночная капитализация - это единая, легко вычисляемая цифра, рыночная стоимость - более сложная, аморфная характеристика, которую мы пытаемся оценить несколькими способами.
Рыночная стоимость - это общий термин, который относится к стоимости инвестиций (таких как акции компании), определяемой рынком (обычно фондовым рынком). Отражая настроения инвесторов, он может учитывать активы компании, фундаментальные показатели и другие факторы.
Например, корпоративная стоимость компании - это еще один конкретный показатель рыночной стоимости компании, который учитывает ее долг, а также ее акции.
Наряду с рыночной капитализацией и оценкой предприятия инвесторы часто используют такие коэффициенты, как соотношение цены к прибыли, соотношение цены к продажам и рентабельность собственного капитала, для сравнения стоимости компаний.
Все работают над тем, чтобы измерить истинную рыночную стоимость компании. Тот, кто понимает истинную стоимость, может получить прибыль, торгуя акциями по заниженной цене. Рыночная капитализация отражает то, как инвесторы в среднем оценивают истинную рыночную стоимость. Это один из показателей рыночной стоимости и отличная отправная точка для анализа.
Краткие выводы
Рыночная капитализация - это способ измерить стоимость компании. По сути, совокупная цена всех размещенных акций компании, рыночная капитализация говорит нам о стоимости, которую инвесторы вкладывают в акции компании.
И это косвенно говорит нам о том, чего мы можем ожидать от компании с точки зрения прибыли.
Компании с более низкой рыночной капитализацией могут быть более рискованными, но могут окупиться по-крупному. Компании с большей рыночной капитализацией, вероятно, сохранят ваши средства, но, возможно, не принесут большой прибыли.
Если вы более консервативный инвестор, вы можете склониться к крупным капиталам. И если вы ищете больше азартных игр, маленькие колпачки могут быть для вас. Если вам нужен баланс в вашем портфеле — повышение стоимости плюс доход — возможно, вам подойдет средний предел.