Банку Японии всегда уделялось много внимания за его необычную денежно-кредитную политику. Его объявления о процентных ставках могут повлиять на такие рынки, как иена, Nikkei 225 и крупные японские акции. Узнайте здесь все, что вам нужно знать.Что такое Банк Японии?Банк Японии (BoJ) является центральным банком Японии – эквивалентом Банка Англии или Федеральной резервной системы страны. Часто называемый для краткости Ничигиным, банк отвечает за выпуск и обработку всех вопросов, связанных с валютной и казначейской безопасностью, созданием экономической безопасности посредством денежно-кредитной политики и предоставлением расчетных услуг.Структура Банка Японии Банк Японии был основан в 1882 году, выпустив свою первую банкноту в 1885 году, и с тех пор работает. Банк был реорганизован во время Второй мировой войны для регулирования и поддержания национальной экономики в военное время. После Второй мировой войны в структуру Банка Японии было внесено несколько изменений.В настоящее время структура Банка состоит из трех основных компонентов:Политический совет – высший орган, принимающий решения в Банке Японии, отвечающий за определение валютной и денежно-кредитной политики и надзор за операциями Банка. В правлении девять человек, включая губернатора, двух заместителей губернатора и шесть других членовИсполнительные директора – это административное подразделение Банка Японии, отвечающее за оказание помощи управляющему и заместителям и обеспечение бесперебойной работы Банка. Он состоит из шести человек, а также Комитета по управлению и Комитета по соблюдениюГоловной офис – в состав Головного офиса Банка входят 15 департаментов, в том числе Управление внутренних аудиторов, Департамент по денежно-кредитным вопросам, Департамент финансовой системы и банковских экспертиз и Департамент финансовых рынков.Банк Японии также имеет 32 филиала и 14 местных отделений по всей стране, а также семь офисов за рубежом.Что такое заседание Банка Японии по денежно-кредитной политике (MPM)?Заседание Банка Японии по денежно-кредитной политике (MPM) является комитетом Совета по политике, который устанавливает процентные ставки и другую денежно-кредитную политику для Японии. Цель состоит в том, чтобы коллективно принять решение о политике, которая обеспечит экономическую стабильность в Японии и будет способствовать достижению целевых показателей Банка Японии по инфляции, оказывая влияние на потребительские расходы.Читать еще: Как определяются процентные ставкиМПМ проводятся восемь раз в год и длятся два дня. Совет Директоров будет учитывать углубленный экономический анализ и финансовые условия при принятии своих решений. Эти решения публикуются немедленно, чтобы поддержать политику Банка Японии по обеспечению полной прозрачности. Глава Банка Японии также проведет пресс-конференцию, чтобы объяснить любые изменения и решения по денежно-кредитной политике.Каково последнее решение Банка Японии по ставке?Последнее решение Банка Японии было принято 18 июня 2021 года. В примечаниях к заседанию Банк заявил, что продолжит смягчение денежно-кредитной политики "устойчивым образом". Это будет сделано путем выполнения трех действий:Снижение краткосрочных и долгосрочных процентных ставок. Центральный банк сохранил процентные ставки овернайт на уровне -0,1%Обеспечение диапазона доходности 10-летних государственных облигаций Японии, как предполагается, составляет от плюс до минус 0,25%Покупка биржевых фондов и японских REITs по мере необходимости. Банк Японии продолжит покупать акции на сумму не более 12 триллионов иен (110 миллиардов долларов) в годКакова процентная ставка Банка Японии?Процентная ставка Банка Японии – как и любого центрального банка – является механизмом, с помощью которого он манипулирует инфляцией, устанавливая ставки заимствования и кредитования для валют.Читать еще: Что такое облигация? Как получать стабильный доход, одалживая деньгиБанк Японии известен своими отрицательными процентными ставками, что означает, что банки должны платить, чтобы занять деньги у центрального банка. Эта политика впервые вступила в силу в январе 2016 года и действует до 2021 года.Какова ставка Банка Японии за перенос позиции?Ставка овернайт Банка Японии относится к процентным ставкам по необеспеченным сделкам, совершенным на рынке ставок. Это процентная ставка, по которой банки предоставляют или одалживают средства друг другу на рынке овернайт. Он также известен как курс Мутана, который специфичен для сделок на рынках японской иены.Как объявления Банка Японии влияют на финансовые рынки?Поскольку решения Банка Японии по процентным ставкам будут влиять на потребительские расходы и ставки коммерческих займов, они могут оказать прямое влияние на облигации, акции, валюты и другие ценные бумаги. Таким образом, движение рынка, созданное в результате этих встреч, может создать значительные возможности для спекулятивных трейдеров.Когда итоги заседания будут направлены на снижение расходов и снижение инфляции, это приведет к падению стоимости акций, облигаций, индексов и других ценных бумаг, но может увеличить стоимость иены.И наоборот, политика, направленная на увеличение инфляции и расходов, такая как количественное смягчение, приведет к девальвации иены и росту других классов активов.Большинство трейдеров будут отслеживать валютные пары иены, такие как USD/JPY, EUR/JPY и GBP/JPY, фондовый индекс Nikkei 225, а также крупные японские компании, такие как Toyota, SoftBank, Sony и Mitsubishi.Читать еще: Причины инфляцииИстория количественного смягчения Банка ЯпонииБанк Японии известен тем, что десятилетиями проводил несколько нетрадиционную денежно-кредитную политику. В течение 15-летнего периода она последовательно продавала иену, чтобы сохранить низкую стоимость валюты и сделать экспорт конкурентоспособным во всем мире. Это известно как количественное смягчение, и оно дает коммерческим банкам избыточную ликвидность для стимулирования кредитования. Он делает это, покупая государственные облигации и рекапитализируя бизнес за счет покупки частных активов.Агрессивная налогово-бюджетная политика по-настоящему проявилась в 1990-е годы, когда девять пакетов стимулирующих мер составили 140,7 трлн иен.К 1997 году Банк Японии решил помочь индустрии финансовых услуг, купив триллионы иен в коммерческих бумагах – это было первое зарегистрированное "количественное смягчение". В период с 2001 по 2004 год банки получили почти 35,5 трлн иен ликвидности. Несмотря на интервенции, большая часть роста Японии была временной, и экономика оставалась стагнирующей в долгосрочной перспективе.Поскольку японская экономика сократилась во время глобальной рецессии, Банк Японии начал новую политику количественного смягчения в 2013 году, а затем в 2014 году.На собрании, состоявшемся в сентябре 2016 года, Банк Японии представил новые рамки политики количественного и качественного смягчения денежно-кредитной политики (QQE) наряду с отрицательными процентными ставками.Читать еще: Что такое Количественное смягчение (QE): принцип работы, цели, польза и недостаткиКто является управляющим Банком Японии?Управляющим Банка Японии является Харухико Курода, который ранее был президентом Азиатского банка развития. Курода был впервые номинирован в 2013 году, а затем снова в 2018 году – каждый срок длится пять ...
Решение ЕЦБ по ставке: влияние инфляции, тарифов и настроений на рынке на EURJPYЕвропейский центральный банк (ЕЦБ) планирует объявить о своих процентных ставках и денежно-кредитной политике 6 марта 2025 года, после чего состоится его стандартная пресс-конференция. Заседание проходит в период повышенной неопределенности на рынке из-за торговых войн и тарифных последствий. Показатель инфляции в еврозоне, гармонизированный индекс потребительских цен (ГИПЦ), вырос с минимального значения в 1,7% в сентябре 2024 года (5-летнего минимума) до 2,5% в декабре 2024 года. Этот рост ГИПЦ был обусловлен главным образом ростом расходов на жилье, энергоносители и транспорт. Базовый ГИПЦ за тот же период оставался стабильным на уровне 2,7%.Рост инфляции, наряду с опасениями по поводу влияния тарифов США на инфляцию в еврозоне, может повлиять на настроения участников рынка. Согласно опросам аналитиков Bloomberg, 97,5% участников ожидают, что ЕЦБ снизит ставки на 25 базисных пунктов на своем заседании 6 марта 2025 года. Это меньше, чем 135,0% на 30 января 2025 года, когда рынки ожидали возможного снижения на 50 базисных пунктов.Укрепление японской иены (JPY): инфляция, процентные ставки и влияние политики Банка Японии на USDJPYЯпонская иена немного укрепилась по отношению к доллару США в начале 2025 года, поднявшись примерно на 6% по состоянию на начало января 2025 года. Хотя 6% - это значительный шаг в валютной торговле, он невелик по сравнению с 35%-ным ослаблением иены по отношению к доллару США, которое началось в начале 2021 года и закончилось в июле 2024 года.Недавнее повышение было поддержано более медленным, чем ожидалось, снижением процентных ставок Федеральной резервной системой и повышением инфляции в Японии до 2-летнего максимума в 4%, что говорит о том, что повышение ставок Банком Японии может быть не за горами. Решение Банка Японии по процентной ставке запланировано на 18 марта 2025 года, за день до заявления FOMC и объявления ставки по федеральным фондам. На прошлой неделе глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в парламенте, что “Банк Японии быстро скупит облигации, если доходность резко возрастет”. Согласно опросам аналитиков Bloomberg, ожидания повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов на заседании Банка Японии 18 марта 2025 года составляют всего 1,8%, по сравнению с 38,7% в декабре 2024 года.Технический анализ EURJPY: пробой восходящего канала, паттерн "Голова и плечи" и формирование флагаС середины 2020 года пара EURJPY торгуется в рамках восходящего канала. Цена пробила его и закрылась ниже, после чего последовали два отката (PB1 и PB2). Обе попытки встретили сопротивление вдоль границы канала. Последовали еще два отката (PB3 и PB4), но произошел спад, поскольку цена не смогла достичь границы канала. Четыре отката вместе сформировали сложную фигуру "голова и плечи", которая уже пробилась ниже линии горловины и достигла своей технической цели.Общее движение цены после прорыва ниже восходящего канала завершило формирование флага, графической модели продолжения. (Графическая модель флага выделена желтым цветом).Формирование нисходящего гэпа из-за исчерпания потенциала привело к снижению цены до технической цели "голова и плечи" на открытии рынка 3 февраля 2025 года после объявления президентом Трампом тарифов в отношении Канады и Мексики.В настоящее время ценовое движение находится на стыке поддержки, представленной нижней стороной формирования флага, и уровня поддержки S1 157,07, где оно ранее находило поддержку в сентябре 2024 года. (Фиолетовые стрелки)Цена торгуется ниже своих скользящих средних (EMA9, SMA9 и SMA20). Три скользящие средние пересекаются с образованием гэпа вблизи месячной точки разворота 161,88, образуя место слияния сопротивлений выше ценового движения.Индикатор RSI 14 по умолчанию находится на уровне 40 и приближается к зоне перепроданности, а линия MACD остается ниже своей сигнальной линии.Учитывая сочетание технических факторов, включая прорыв восходящего канала, модель "голова и плечи" и формирование флага, а также фундаментальные факторы, связанные с политическими решениями ЕЦБ и Банка Японии и уровнем инфляции, пара EURJPY представляет собой сложную торговую ситуацию. Трейдеры должны внимательно следить за ключевыми уровнями поддержки и сопротивления, скользящими средними и индикаторами динамики, такими как RSI и MACD. Надежные стратегии управления рисками необходимы для того, чтобы ориентироваться в потенциальной волатильности и извлекать выгоду из возможностей, одновременно снижая риск снижения ...
После многомесячного снижения индекса валюты евро с максимума 112,14 в сентябре 2024 года до минимума 101,92 в январе 2025 года евро начал консолидироваться из-за спекулятивного чистого короткого позиционирования. На рынке фьючерсов на евро за последние две недели, по состоянию на 11 февраля 2025 года, наблюдалось значительное увеличение чистых коротких позиций крупных спекулянтов до -104 399 контрактов, что близко к пятилетнему минимуму.Следовательно, любой поток позитивных новостей, таких как предстоящие на прошлой неделе мирные переговоры между Россией и Украиной при посредничестве президента США Трампа, может спровоцировать рост пары EUR/USD и индекса евро за счет частичного закрытия таких значительных чистых коротких позиций с привлечением заемных средств на фьючерсном рынке евро.За последний месяц японская иена укрепилась по всем направлениямС другой стороны, японская иена укрепилась с середины января 2025 года после того, как несколько видных представителей Банка Японии (BoJ), включая главу Уэду, заявили о повышении курса иены, что увеличивает вероятность дальнейшего повышения процентных ставок в 2025 году с возможностью еще двух повышений на 25 базисных пунктов каждое для повышения процентной ставки. ключевая политика - снижение краткосрочной процентной ставки до 1% в сочетании с улучшением темпов роста заработной платы и стабильной инфляционной тенденцией в Японии.Таким образом, на валютном рынке наметился среднесрочный тренд на укрепление японской иены, одной из основных кросс-пар с иеной является EUR/JPY.Судя по динамике за один месяц, пара EUR/JPY занимает третье место (укрепление японской иены по отношению к евро) среди основных валютных пар, которые на момент написания статьи потеряли -2%.Пара EUR/JPY формирует крупный медвежий разворотДля пары EUR/JPY появились два важных элемента технического анализа. Во-первых, она пробила уровень поддержки ниже прежнего долгосрочного восходящего канала, который был зафиксирован 1 августа 2024 года на минимуме марта 2022 года. Во-вторых, конфигурация ценовых действий, состоящая из колебательных максимумов 16 ноября 2023 года, 11 июля 2024 года и 31 октября 2024 года, сформировала надвигающуюся крупную медвежью разворотную формацию “Голова и плечи”.Эти наблюдения свидетельствуют о том, что пара EUR/JPY, вероятно, находится на пороге серьезного изменения тренда с бычьего на медвежий, который может перейти в многомесячную фазу медвежьего тренда.Кроме того, продолжающееся снижение премии по доходности 2-летних государственных облигаций Германии и японских государственных облигаций (JGB) также способствует дальнейшему потенциальному ослаблению пары EUR/JPY, поскольку инструменты еврозоны с фиксированным доходом становятся менее привлекательными по сравнению с японскими инструментами с фиксированным доходом.Следите за потенциальным уровнем 155,45, который может спровоцировать снижение пары EUR/JPY (линия поддержки основного медвежьего разворота “Голова и плечи”). Прорыв с дневным закрытием ниже него может открыть возможности для начала крупной многомесячной фазы нисходящего тренда, которая на первом этапе может выявить следующие среднесрочные уровни поддержки 151,00 и 145,60.С другой стороны, преодоление ключевого среднесрочного сопротивления 163.80 сводит на нет медвежий сценарий, предполагающий появление следующих среднесрочных сопротивлений на отметках 166.80 и ...
Японская иена переживает непростую неделю из-за прихода к власти нового премьер-министра, досрочных выборов и скромной прибыли от предоставления убежища. Список проблем, с которыми сталкивается валюта, продолжает расширяться по мере того, как рынки оценивают направление денежно-кредитной политики нового премьер-министра.Комментарии пока не предполагают каких-либо существенных изменений, поскольку новый премьер-министр Ишиба сегодня заявил, что ожидает сохранения тенденции к смягчению денежно-кредитной политики. Премьер-министр также упомянул, что он рассчитывает на тесное сотрудничество с Банком Японии для преодоления дефляции и улучшения экономики.Глава Банка Японии Кадзуо Уэда, который был назначен в основном для содействия нормализации политики, похоже, продолжит свою работу без особого влияния извне. В настоящее время рынки все еще не уверены в том, когда Банк Японии может снова повысить ставки, и это отчасти является причиной недавнего ослабления иены.Во вторник иена подорожала, поскольку возросшие геополитические риски привели к притоку средств в активы-убежища, поскольку начали усиливаться настроения по снижению рисков. Однако сегодня мы наблюдаем сильный доллар США и, в частности, фунт Стерлингов, что подтолкнуло пары с иеной к росту в течение дня.Впереди экономические данныеЧто касается экономических данных, то на этой неделе не ожидается ничего существенного из Японии, ЕС или Великобритании. Самым важным выпуском данных является отчет по занятости в США в пятницу, который может повлиять на пару USD/JPY, но также может оказать негативное влияние на общее настроение рынка.Кроме того, важно следить за развитием событий на Ближнем Востоке. Любые изменения могут привести к повторному притоку инвесторов в безопасные зоны, что может сыграть на руку иене, даже если это окажется временным явлением.Технический анализUSD/JPYПара USD/JPY колебалась в диапазоне около 500 пунктов в течение последних 8 торговых дней. Восстановление курса доллара помогло паре избежать повторного тестирования психологического уровня 140,00.На момент написания этой статьи пара USDJPY ожидает закрытия свечи выше ключевой области сопротивления, что может привести к росту к психологической отметке 150,00. Однако отклонение от уровня 146,37 может привести к росту к последним минимумам.На дневном таймфрейме ценовое движение также беспорядочно: более высокий максимум сменяется более низким минимумом и изменением структуры. Достаточно закрыть дневную свечу выше отметки 145,00, чтобы увидеть еще одно изменение структуры, которое указывает на то, что в данный момент преимущество на стороне быков.Поддержка145.00143.65141.67Сопротивление146.37147.20150.00GBP/JPYПара GBP/JPY находится в ключевой зоне слияния, которая может помочь определить предстоящее ценовое движение пары. После того, как с понедельника пара GBP/JPY застряла в диапазоне, было приятно видеть, что она немного укрепилась и приблизилась к психологической отметке 200,00.Ближайшее сопротивление находится на отметке 195,859, которая обеспечивается 100-дневной скользящей средней. Прорыв выше этого уровня открывает потенциальный рост к 200,00.Поддержка192.77190.00185.00Сопротивление195.86198.00200.00EUR/JPYПара EUR/JPY практически идентична паре GBP/JPY с точки зрения изменения цены. Растущие ставки на снижение процентных ставок, в которых заинтересован ЕЦБ, не смогли охладить пыл быков по паре EUR/JPY.С технической точки зрения, после значительной распродажи EUR/JPY, начавшейся 11 июля, EUR/JPY еще предстоит отыграть хотя бы 50% этого движения.Это означает, что у пары EUR/JPY остается возможность для более глубокого восстановления, и, учитывая отсутствие ожидаемых данных на этой неделе, мы вполне можем ожидать продолжения недавнего бычьего ценового движения.Ближайшее сопротивление находится на отметке 161,85, при прорыве выше ключевая зона слияния находится в районе отметок ...
Пара EURJPY продолжает резкое падение пятый день подряд и достигла 11-недельного минимума в начале четверга (снижение на 1% на азиатской сессии).Недавние интервенции японских властей привели к росту курса иены по всем направлениям, и она вновь укрепилась, что говорит о возможном дальнейшем росте курса валюты.Закрытие торгов в среду ниже ключевой поддержки на отметке 166,91 (дневная облачная база / Фибоначчи 38,2% от роста на 153,14/175,42) породило сильный медвежий сигнал, который немедленно привел к новому ускорению снижения в четверг.Медведи нацелены на уровни 164,28 (50% коррекции) и 163,91 (200 дневная средняя), преодоление которых позволит выявить уровни 161,65 (61,8% коррекции) и психологический уровень 160 в перспективе.Между тем, медведи могут взять передышку для консолидации, поскольку дневные индикаторы сильно перепроданы.Рост должен быть ограничен пробитой точкой разворота на 166,91, которая сейчас выступает в качестве надежного сопротивления, чтобы медведи продолжали играть и наметили позиции для нового рывка вниз.Рынки переключают внимание на заседание Банка Японии по денежно-кредитной политике, которое состоится на следующей неделе (в среду), особенно на последние переговоры, поощряющие дальнейшее повышение ставок, что окажет новую поддержку растущей иене.Уровни сопротивления: 166,91; 167,78; 168,87; 169,01.Уровни поддержки: 164,28; 163,91; 163,01; ...
