После, казалось бы, ястребиного протокола заседания FOMC в декабре, доллар США восстановил внутридневные потери, и доходность в США снова укрепилась, но хуже всего дела обстояли с технологическими акциями и биткоином: Nasdaq упал на 3,34%, а Биткоин упал на 5,50%.Протокол показал, что члены комитета сочли инфляционные риски более устойчивыми и позитивными, и было достигнуто общее согласие в том, что сокращение должно быть ускорено с тремя предварительными повышениями ставок. До сих пор это именно то, что нам сказал председатель Пауэлл на заседании после заседания FOMC. Здесь не на что смотреть. Единственным сюрпризом, если это можно так назвать, является то, что некоторые члены ФРС сочли, что ФРС должна начать сокращать свой баланс вскоре после первого повышения. Т.е. продавать некоторые из этих облигаций на сумму 8,50 триллиона долларов и т. Д. В протоколе больше ничего сказано не было, и собрание продолжилось.Обычно протокол заседания FOMC - это большой зевок, а не движение рынка. Тот факт, что это вызвало массовый порыв к выходу в большинстве классов активов, основанных на количественном смягчении, при случайном упоминании о том, что, возможно, ранее подумывали о сокращении баланса, говорит об одном. Дело в том, что рынки прямо в праздничный период блаженно оценивали омикрон как оми-ушедший. Учитывая, что на самом деле он еще не достиг Азии, которая в основном вакцинирована традиционными вакцинами, которые, похоже, не работают против омикрона, я надеюсь, что они правы. Такова западная РНК-ориентированная вселенная плоской земли, в которой живут рынки.В любом случае, ночной кризис больше связан с позиционированием, чем с чем-либо еще, потому что, если вы посмотрите на то, что члены ФРС сказали в протоколе заседания FOMC, на самом деле это ничем не отличалось от того, что мы уже знали. Я бы не стал списывать со счетов непреодолимую силу покупателей, которые снова изменят ситуацию до конца недели, особенно если завтра вечером число занятых в несельскохозяйственном секторе США составит менее 400 тысяч. Рынки нервничали по поводу инфляции всю неделю, поскольку реальность сужения ФРС выглядывает из-за горизонта.Ценовое движение на этой неделе говорит нам всем о том, о чем я уже некоторое время говорил: начало денежно-кредитной нормализации сделает движение цен намного более “честным”, чем за последние 18 месяцев. Сделка ”покупай все“, основанная на ”покупай падение; любое падение", находится на последнем издыхании. Те классы активов, которые оцениваются с точки зрения оценки, наиболее уязвимы для значительных корректировок в сторону понижения. И еще одному поколению молодых щенков (и некоторым более старшим), воспитанным в пуле центральных банков вечной жизни, связанной с повышением цен на активы, основанной на количественном смягчении, придется изучить значение термина “двусторонняя волатильность цен". Самое время.Что касается других событий, то прошлой ночью как американские, так и европейские PMI пострадали, в основном из-за нервов и ограничений omicron. Если с оми-гоном все пойдет по плану, они должны быстро прийти в себя. Другим свидетельством этого стало резкое увеличение официальных запасов бензина в США за ночь до 10,1 миллиона баррелей. Тем не менее, занятость ADP в США в декабре резко возросла, добавив 807 тыс. рабочих мест против ожидаемых 400 тыс. Это должно привести к тому, что завтра число занятых в несельскохозяйственном секторе США будет пересмотрено в сторону повышения, но данные ADP стали шокирующим показателем для общего числа. Число ниже 400 тысяч должно ослабить нервы ФРС на этой неделе, а число в 500 тысяч с лишним даст противоположный результат.Сегодня утром индексы деловой активности в Австралии и Японии немного снизились, но остались экспансионистскими, пострадав от некоторых омикронных нервов, но, конечно, недостаточно, чтобы сказать, что восстановление находится под угрозой. Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае фактически превысил показатели, поднявшись до 53,1, что является хорошей новостью за неделю, когда хороших новостей в Китае мало. Начало переговоров о реструктуризации долга завтра, чтобы избежать размещения облигаций Evergrande в эти выходные, скорее всего, продолжит оказывать давление на рынки Китая. Распродажа технологий в США тоже не поможет делу, особенно в Гонконге.Европейские индексы деловой активности в сфере строительства и индексы деловой активности в сфере услуг Великобритании сегодня днем, скорее всего, пострадают от омикрона и рождественских праздников. США публикуют первичные заявки на пособие по безработице, Производственные заказы и непроизводственные субиндексы ISM. Но я думаю, что самые интересные данные сегодня будут получены от наших друзей в Турции, спасибо моему коллеге в Нью-Йорке Эду Мойе за то, что он указал на это.В 1930 SGT Турция выпускает валютные резервы за неделю, заканчивающуюся 31 декабря. Разработав временную схему Понци для поддержки валюты, поддерживая стоимость депозитов розничных вкладчиков в лирах до тех пор, пока вкладчики не потеряют нервы и не перейдут в твердую валюту, Турция также активно вмешивается в валютные рынки. Резервы сократились с 89 миллиардов долларов в середине ноября примерно до 72,50 миллиарда долларов по состоянию на 24-е число. По моим подсчетам, Лира уже вернула около 35% своего запланированного прироста за последнюю неделю или около того, если резервы сегодня вечером сильно упадут, я думаю, что бдительные в турецкой лире вернутся в силу.Азия следует за Уолл-стрит на югНа Уолл-стрит была жаркая сессия, так как протокол заседания FOMC "ястреб" высветил количество спекулятивных длинных позиций после омикрона, которые были там. Особое внимание привлекли технологии, Nasdaq пережил самое большое однодневное падение почти за год. Индекс S&P 500 упал на 1,94%, а индекс Nasdaq полностью отступил, упав на 3,34%. Для сравнения, индекс Dow Jones, ориентированный на стоимость, упал всего на 1,05%. Доходность в США снова выросла за ночь, оказав давление на ценные технологические акции. В Азии история повторяется на фьючерсном рынке. Фьючерсы на Nasdaq подешевели на 0,70%, фьючерсы на S&P 500 подешевели на 0,40 доллара, а фьючерсы на Dow Jones подешевели на 0,25%.Азиатские рынки поначалу держали себя в руках этим утром, но без покрытия коротких позиций по фьючерсам на США произошло обратное, фактически распродажа в Азии быстро ускорилась, оставив регион в красном море. Индекс Nikkei 225, который в наши дни сильно коррелирует с индексом Nasdaq, упал на 2,86% ниже. Индекс Kospi упал на 0,75%, при этом ни Токио, ни Сеул не проявили никакой дополнительной реакции на сегодняшнее испытание Северной Кореей гиперзвуковой ракеты.В материковом Китае вводится больше ограничений на распространение вирусов, включая полеты, но индекс Shanghai Composite всего на 0,15% ниже. Я подозреваю, что “национальная сборная Китая” находится в “разглаживании". Однако CSI 300, в котором проживает гораздо более разнообразный набор компаний, чем у гигантских SOE, упал на 0,85%, в то время как Hang Seng держится довольно хорошо, снизившись всего на 0,35%, благодаря росту Alibaba и JD.com .Сингапур также противостоит этой тенденции: время проливов выросло на 0,50%, во главе с тремя его мегабанками и потребительскими дискреционными. Тайбэй снизился на 1,20%, Джакарта снизилась на 0,80%, а Куала-Лумпур - на 0,90%. Бангкок снизился на 1,40%, а Манила - на 0,65%.Австралийские рынки, вновь столкнувшиеся с ужесточением ограничений в условиях сокрушительной нагрузки на omicron и высокой бета-версии на рынках США, сегодня сильно пострадали. Как ASX 200, так и все обычные акции сегодня упали на 3,0%.Европа вряд ли отмахнется от негатива, который охватил США и так демонстративно хлынул сегодня в Азию. Европа откроется ниже, как и Лондон, но я не исключаю, что гномы с Уолл-стрит воспользуются своим шансом и изменят ситуацию на Уолл-стрит сегодня днем.Доллар США остается стабильнымДоллар США провел большую часть прошлой ночи под давлением из-за ралли omi, пока не были опубликованы ястребиные протоколы FOMC. В связи с ростом доходности в США после этого доллар США восстановил большую часть своих потерь внутри дня, оставив его лишь немного ниже и отметив день как торговлю в диапазоне против DM и EM FX.Индекс доллара снизился на 0,10% за ночь до 96,18, где он остается на азиатских торгах. Прорыв 95,50 или 96,50 будет сигнализировать о следующем направленном движении индекса, хотя, если доходность в США останется неизменной, доллар, похоже, продолжит демонстрировать высокие показатели в основных валютах. Пара EUR/USD остается стабильной на уровне 1,1310, пара USD/JPY - 115,90, а пара GBP/USD - 1,3530. Евро и иена выглядят наиболее уязвимыми к укреплению доллара США, особенно если разница в доходности увеличится. Судьба Стерлинга по-прежнему зависит от того, как разыгрывается его омикронная волна.Индикаторы настроений на риск, австралийский доллар, новозеландский доллар и канадский доллар снизились после заседания FOMC. Эта распродажа ускорилась сегодня утром, так как азиатские фондовые рынки и фьючерсы на индексы США направились на юг. AUD/USD и NZD/USD упали на 0,55%, протестировав поддержку на отметках 0,7180 и 0,6750 соответственно, в то время как пара USD/CAD тестирует сопротивление на отметке 1,2800. Если сегодня днем на Уолл-стрит не произойдет ралли "покупай на понижение", три amigos могут легко опуститься еще на 100 пунктов за ночь.Азиатские валюты сегодня торгуются в боковом тренде, но несколько пар остаются близкими к уровням, установленным соответствующими центральными банками. Пара USD/KRW находится на отметке 1199,00, приближаясь к 1200,00. Пара USD/PHP поднялась выше 51,00 до 51,20, пара USD/IDR находится на отметке 14,400, приближаясь к 14,500,00, а пара USD/MYR тестирует 4,2000. Юань, бат и индийская рупия продолжают демонстрировать высокие показатели. В остальном будет интересно посмотреть, выйдут ли их соответствующие центральные банки из тени и снова начнут предлагать доллары США.Нефть пользуется спросом, несмотря на ее сегодняшнее падениеЦены на нефть почти не изменились за ночь, несмотря на значительное увеличение запасов бензина в США на 10 миллионов баррелей, рост дистиллятов на 4,4 миллиона баррелей, а запасы сырой нефти упали всего на 2,5 миллиона баррелей, при этом запасы Кушинга выросли примерно на столько же. Все это должно было стать плохой новостью для цен на нефть, подразумевая, что omicron оказывает давление на мобильность и потребление. Тем более, что доходность в США выросла, а доллар США восстановил внутридневные потери. Вместо этого цены на нефть практически не изменились, и это, несмотря на увеличение добычи ОПЕК+, говорит о том, что спрос на нефть действительно остается очень высоким.В связи с углублением распродажи фьючерсов на фондовом рынке США, охватившей Азию, и некоторыми новыми ограничениями на распространение вирусов в Китае нефть, наконец, снизилась. Нефть марки Brent и WTI подешевели на 0,45% до 79,70 и 78,80 долларов за баррель. Однако, учитывая распродажу на фондовых рынках, снижение цен на нефть незначительно по сравнению с этим, и цены на нефть являются конструктивными.Нефть марки Brent имеет поддержку на уровне 78,60 и 77,85 долларов за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Здесь у него есть сопротивление на уровне 80,00 доллара, а затем 82,00 доллара за баррель. WTI имеет поддержку на уровне 75,75 доллара, а затем 74,90 доллара, это 100-дневная средняя. Он имеет сильное сопротивление на уровне 77,50 доллара, а затем 78,50 доллара за баррель.Торговля золотом в диапазоне продолжаетсяПоскольку доходность в США и доллар США сохранили свой рост, но торгуются боком, золото снизилось на 0,25% за ночь до 1810,30 доллара за унцию, снизившись еще на 0,25% до 1805,75 доллара за унцию в Азии. Учитывая изменение цен в одночасье, похоже, что золото все еще уязвимо к более высокой доходности в США и более высокому курсу доллара США. К любым митингам следует подходить с большой осторожностью и скептицизмом.От $1790,00 до $1820,00 остается моим выбором для диапазона на этой неделе. Золото имеет сопротивление на уровнях 1830,00 и 1840,00 долларов за унцию, хотя было бы огромным сюрпризом, если бы мы увидели эти уровни. Поддержка находится на уровне $1798,00, за ней следуют $1790,00 и $1780,00 за ...
Обзор недели: Торговля Трампа в центре внимания на фоне роста доллара США и доходностиНасыщенная событиями неделя подходит к концу, поскольку рынки все еще переваривают новости и возможные события после победы Дональда Трампа на выборах в США. Это не стало сюрпризом, по крайней мере, с моей стороны, однако на рынках произошло несколько изменений, которые застали меня врасплох.Оглядываясь на прошедшую неделю, можно отметить, что доллар США и индексы Уолл-стрит резко выросли после победы Трампа. Это не должно было стать сюрпризом, учитывая широко обсуждаемую сделку Трампа в преддверии выборов или растущее мнение о том, что Трамп окажет положительное влияние на экономический рост.47-й президент Соединенных Штатов вступит в должность только 20 января 2025 года. Несмотря на это, рынки уже начинают предвидеть последствия некоторых мер политики Трампа, которые, вероятно, будут реализованы. Самой серьезной из них являются тарифы, которые, в случае их введения, потенциально могут привести к резкому росту инфляции и, возможно, более медленному снижению ставок. Мы уже наблюдаем эффект в преддверии выборов и после них, поскольку доходность облигаций в США выросла на фоне повышенных инфляционных ожиданий. Тем не менее, декабрьское снижение ставки остается в силе, и январь, вероятно, станет интересным заседанием для ФРС, поскольку новый президент Трамп только что вступил в должность.Индекс доллара США (DXY) достиг уровней, которые в последний раз наблюдались в июле, что вместе с ростом доходности в США привело к снижению цен на золото до недельного минимума в районе 2642. Тем не менее, в четверг цены на драгоценный металл значительно восстановились, но, похоже, они завершат неделю ниже отметки в 2700 долларов. Тем не менее, доходность облигаций США вернула большую часть прибыли, достигнутой на этой неделе, и на момент написания статьи торговалась на прежнем уровне.Цены на нефть на прошлой неделе были на удивление невысокими, учитывая динамику на мировых рынках. На момент написания статьи Brent торговалась с понижением примерно на 1% за неделю.Что касается валютного рынка, то рост индекса USD привел к снижению пары Cable и EUR/USD на развивающихся рынках. Одним из крупнейших победителей недели, несомненно, является биткойн, который достиг двух новых максимумов, сначала на отметке 75000, а затем в пятницу нового максимума на отметке 77000. Во многом это связано с президентством Трампа, поскольку новый президент является сторонником криптовалютной индустрии.Рынки Азиатско-Тихоокеанского регионаНа предстоящей неделе в Азиатско-Тихоокеанском регионе ожидается замедление темпов роста, за исключением данных из Китая.В субботу утром будут опубликованы данные по индексу потребительских цен в Китае, и ожидается, что он останется на уровне около 0,4% по сравнению с прошлым годом. В следующую пятницу будут опубликованы дополнительные данные, и ожидается, что после смягчения денежно-кредитной политики в сентябре показатели за октябрь будут немного выше. Мы будем внимательно следить за ценами на жилье в поисках признаков того, что они начинают стабилизироваться, и даже меньшее падение, чем обычно, будет воспринято как позитивная новость.Япония опубликует данные по ВВП за третий квартал на следующей неделе. Ожидается, что экономический рост замедлится до 0,3% с 0,8% во втором квартале из-за тайфунов и землетрясений, которые повлияли на экономическую активность. Ожидается, что частное потребление немного увеличится, но инвестиции в строительство и другие объекты могут сократиться. Ожидается, что рост возобновится в четвертом квартале из-за восстановления экономики.Ожидается, что в четвертом квартале рынок труда Австралии будет медленно ослабевать, а безработица увеличится до 4,3%. Это связано с тем, что, хотя в стране по-прежнему много людей, готовых найти работу, количество создаваемых новых рабочих мест замедляется.Европа, Великобритания и СШАНа развитых рынках еврозона немного отдохнет от данных, оказывающих большое влияние на экономику. Есть некоторые данные из небольших стран, которые, вероятно, окажут минимальное влияние на евро, находящийся под давлением.Ожидается, что уровень безработицы в Великобритании немного повысится, но эти цифры считаются ненадежными из-за проблем с выборкой. Другие данные о заработной плате показывают, что в этом году количество работников, занятых за пределами правительства, значительно сократилось. Рост заработной платы, вероятно, также замедлится, отчасти из-за сравнения с предыдущими высокими показателями.Также будут опубликованы данные по ВВП Великобритании, ежемесячные данные указывают на то, что рост в третьем квартале был намного медленнее по сравнению с первым полугодием, отчасти из-за более ранних колебаний данных. Опросы показывают, что темпы немного замедлились, но ожидается, что новый бюджет поможет увеличить темпы роста в следующем году.На следующей неделе в США внимание снова переключится на статистику. Хотя внимание рынка переключилось на рынок труда, я ожидаю, что инфляция по-прежнему будет иметь большое значение, особенно после выборов.Ожидается, что цены на подержанные и новые автомобили вырастут в соответствии с индексом потребительских цен за октябрь, при этом общий показатель останется на уровне 0,2%, а базовый индекс потребительских цен - на уровне 0,3%. Это выше месячного показателя в 0,17%, необходимого для достижения целевого уровня инфляции в 2%, что может вызвать сомнения в том, что ФРС снизит ставки в декабре. Однако, учитывая охлаждение на рынке труда и жесткую денежно-кредитную политику, снижение ставки по-прежнему ожидается. В январе может наступить пауза из-за возможного усиления экономического роста с приходом Дональда Трампа на пост президента, благоприятной деловой среды и более высокой инфляции из-за торговых тарифов.Индекс доллара США (DXY)На этой неделе в центре внимания снова находится индекс доллара США (DXY), который наконец-то поднялся после непродолжительного периода консолидации. Что касается торговли с Трампом, то вопрос в том, продолжится ли она до избрания Трампа.Если посмотреть на график DXY, то можно увидеть ключевую область поддержки, отмеченную красным прямоугольником на графике в районе 104.50. Ниже мы видим поддержку на отметке 104,028, а 200-дневная скользящая средняя находится на отметке 103,850, что делает эту область ключевой для слияния.И наоборот, движение вверх может встретить сопротивление на отметках 105,40 и 105,63, прежде чем в фокусе окажется отметка 106,00.Как я упоминал выше, самым важным фактором, на который следует обратить внимание, будет продолжение "торговли Трампа", если она прекратится, индекс DXY может продолжить расти.Ключевые уровни для ...
Победа Трампа на выборах повлияла на динамику цен в среду, отправив большинство основных активов к заметным максимумам и минимумам.Как вчера торговались ваши любимые активы?Анализ экономических показателей за 6 ноябряПрогнозируемая победа Трампа на выборах привела к резкому росту курса доллара США, доходности казначейских облигаций и акцийПроизводственные заказы в Германии выросли с -5,4% до 4,2% м/м в сентябре; Значение за август было пересмотрено с -5,8%Индекс деловой активности в сфере услуг Испании за октябрь: 54,9 (ожидалось 56,6, ранее было 57,0)Индекс деловой активности в сфере услуг Италии за октябрь: 52,4 (ожидалось 50,3, ранее было 50,5)Итоговый индекс деловой активности в сфере услуг Франции в октябре был пересмотрен в сторону повышения с 48,3 до 49,2Индекс деловой активности в секторе услуг Германии в октябре повысился с 51,4 до 51,6Итоговый индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны в октябре был пересмотрен в сторону повышения с 51,2 до 51,6Индекс деловой активности в строительстве Великобритании за октябрь: 54,3 (ожидалось 55,3, ранее было 57,2)Индекс деловой активности в еврозоне за сентябрь: -0,6% (ожидалось -0,5%, ранее - 0,6%)Индекс деловой активности от IVEY в Канаде за октябрь: 52,0 (ожидалось - 54,2, ранее - 53,1)EIA: Запасы сырой нефти в США выросли на 2,1 млн баррелей за неделю, закончившуюся 1 ноября (ожидалось +0,3 млн, ранее -0,5 млн).Изменение цен на широком рынкеКрупная победа Дональда Трампа на президентских выборах 2024 года вызвала широкий рост рынка: американские фондовые индексы достигли рекордных высот, а биткоин взлетел до рекордно высокого уровня, превысив 76 000 долларов, в надежде на благоприятную для криптовалют политику.Ожидание фискальных мер Трампа (читай: снижение налогов и увеличение государственных расходов) повысило доходность 10-летних казначейских облигаций до 4,44% и повысило индекс доллара США, сигнализируя об ожиданиях более сильного роста и инфляции.На фоне роста курса доллара и доходности ценных бумаг золото подешевело, продемонстрировав самое большое однодневное падение с июня 2021 года - до 2660 долларов. Между тем, цены на нефть марки WTI сильно колебались, прежде чем опуститься до 71,78 доллара, поскольку трейдеры оценивали энергетическую политику Трампа на фоне укрепления доллара и более высоких данных по запасам в США.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютДоллар США продемонстрировал сильный бычий импульс после победы Трампа на выборах, начавшись с первоначального роста в ходе азиатской сессии. Ралли действительно набрало обороты на европейской сессии, пара EUR/USD упала на 1,78%, поскольку европейские трейдеры оценивали влияние победы Трампа.К моменту открытия американских рынков динамика снизилась, и мы увидели более детальные колебания по валютным парам. Пара USD/CAD, например, показала относительно хороший рост на 0,86%, поскольку цены на сырьевые товары и региональные экономические факторы начали играть большую роль после того, как утихла первоначальная реакция на выборы.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 7 ноябряДанные по промышленному производству Германии в 7:00 утра по ГринвичуТорговый баланс Германии в 19:00 по ГринвичуИндекс деловой активности в Галифаксе в Великобритании в 19:00 по ГринвичуРозничные продажи в еврозоне за месяц в 10:00 по ГринвичуРешение Банка Англии по денежно-кредитной политике в 12:00 по ГринвичуПресс-конференция главы Банка Англии Бейли в 12:30 по ГринвичуЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США в 13:30 по ГринвичуПредварительные данные о стоимости рабочей силы в США в 13:30 по ГринвичуЧлен Банка Англии Козицки выступит с речью в 14:00 по ГринвичуЗаявление ФРС в 19:00 по ГринвичуВыступление главы ФРС Выступление Пауэлла в 19:30 по ГринвичуРасходы домохозяйств Японии в 11:30 по ГринвичуДанные по промышленному производству и торговому балансу Германии, наряду с розничными продажами в еврозоне, могут задать тон европейской сессии, в то время как трейдеры будут внимательно следить за обновлениями политики Банка Англии и выступлениями на предмет любой волатильности, связанной с фунтом стерлингов.В США заявки на пособие по безработице, данные о производительности труда и долгожданное решение и заявление FOMC по ставке, вероятно, приведут к серьезным изменениям, особенно с учетом ожиданий относительно потенциальных изменений в планах денежно-кредитной политики после избрания ...
В понедельник трейдеры в основном оставались в стороне, так как оценивали неопределенность, связанную с выборами в США и важными событиями календаря на этой неделе.Тем не менее, сырая нефть получила небольшой толчок благодаря тому, что ОПЕК+ отложила план увеличения добычи, в то время как биткоин, акции и доллар США ослабили некоторые из “торговых шагов Трампа”.Анализ экономических показателей за 4 ноябряВ минувшие выходные члены ОПЕК+ договорились отложить повышение добычи на один месяцТорговля Трампа с Уолл-стрит разваливается после того, как шокирующий опрос общественного мнения снизил его шансы на выборахИндекс деловой активности в Австралии вырос с 0,1% м/м до 0,3% в октябреИтоговый индекс деловой активности в производственном секторе Франции от HCOB в октябре подтвердился на уровне 44,5, как и ожидалосьИтоговый индекс деловой активности в производственном секторе Германии от HCOB в октябре был пересмотрен в сторону повышения с 42,6 до 43,0 (ожидалось 42,6)Итоговый индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Еврозоны от HCOB в октябре был пересмотрен в сторону повышения с 45,9 до 46,0; Сокращение рабочих мест осталось на уровне, близком к 49-месячному максимуму сентября; Цены на продукцию упали максимально за шесть месяцевИндекс доверия инвесторов еврозоны Sentix повысился с -13,8 до -12,8 в ноябре; “На основе этих данных нельзя сделать вывод о положительном сценарии развития событий”.Производственные заказы в США в сентябре 2024 года: -0,5% м/м (прогноз -0,5% м/м; предыдущий прогноз -0,8% м/м)Динамика цен на рынке в целомОсновные активы большую часть дня торговались в широких диапазонах, поскольку отсутствие свежих стимулов и неопределенность в отношении ожидаемых событий на этой неделе удерживали трейдеров в основном в стороне.Цена на нефть марки WTI подскочила выше $70,00, достигнув отметки в $71,70, после того, как члены ОПЕК+ отложили запланированное увеличение добычи как минимум еще на месяц. Рост напряженности в выходные, когда Иран выступил с угрозами в адрес Израиля, возможно, усилил рост цен на нефть.Между тем, опрос, проведенный в выходные, показал, что соперничество между кандидатами в президенты США Трампом и Харрисом обострилось, что привело к некоторой фиксации прибыли по “сделкам Трампа”. Европейские и американские фондовые индексы снизились, биткойн опустился до новых ноябрьских минимумов ниже 68 000 долларов, а спотовое золото осталось на низком уровне ниже 2750 долларов.Доходность 10-летних казначейских облигаций США также снизилась, составив около 4,30%, поскольку неопределенность в отношении выборов и ожидания снижения ставки ФРС в конце этой недели оказали давление на доходность облигаций.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютДоллар США резко снизился и начал понедельник на слабой ноте после того, как опросы общественного мнения, проведенные в выходные, показали, что президентская гонка была намного напряженнее.Доллар испытал новое медвежье давление в начале европейской сессии, но также вырос после того, как отчет по производственным заказам в США за сентябрь совпал с рыночными оценками.В ходе американской торговой сессии доллар немного вырос по отношению к таким “рискованным” валютам, как AUD, NZD, GBP и EUR, но также снизился по отношению к JPY, CHF и CAD.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 5 ноябряУровень безработицы в Швейцарии на 6:45 по ГринвичуБаланс государственного бюджета Франции на 7:45 по ГринвичуПромышленное производство Франции на 7:45 по ГринвичуИзменение уровня безработицы в Испании на 8:00 по ГринвичуИтоговый индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании в 9:30 по ГринвичуПрезидентские выборы в США и выборы в КонгрессТорговый баланс Канады в 13:30 по ГринвичуТорговый баланс США в 13:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в сфере услуг ISM США в 15:00 по ГринвичуКвартальные данные по занятости в Новой Зеландии в 19:45 по ГринвичуПротокол заседания Банка Японии в 11:50 по ГринвичуВсе внимание будет приковано к президентским выборам в США, которые могут либо ограничить волатильность, либо вызвать неустойчивое изменение цен на основные активы по мере появления заголовков в сми. Пока мир ожидает результатов, такие важные отчеты, как индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США и данные по торговле в Канаде, могут вызвать колебания цен в зависимости от валюты.В Европе отчеты среднего уровня, такие как уровень безработицы в Швейцарии и индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании, могут повлиять на динамику цен на европейские валюты, такие как GBP и CHF, в дополнение к общему настрою на ...
В четверг основное внимание уделялось фиксации прибыли, поскольку трейдеры готовились к публикации важных данных по США, выборам в США и окончанию торгового месяца.Какие заголовки доминировали в ценовой политике на последних торговых сессиях?Анализ экономических показателей за 31 октябряИндекс деловой активности в производственном секторе Китая за октябрь: 50,1 (ожидалось 49,8 и ранее); Индекс деловой активности в сфере услуг улучшился с 50,0 до 50,2 (ожидалось 50,4).Банк Японии сохранил политику на прежнем уровне, как и ожидалось. Уэда намекнул на будущее повышение процентных ставок и усиление влияния колебаний валютных курсов на заработную плату и ценыПредварительный индекс потребительских цен во Франции в октябре вырос на 0,2% м/м, как и ожидалось, после снижения на 1,2% в сентябреРозничные продажи в Германии за сентябрь: 1,2% м/м (ожидалось -0,7%, ранее - 1,6%)Член ЕЦБ Фабио Панетта выступает за дальнейшее снижение процентных ставок и смещение акцента центрального банка на вялый экономический ростПрезидент ЕЦБ Лагард заявила, что инфляция может замедлиться до целевого уровня в 2% к 2025 годуПредварительный прогноз индекса потребительских цен в еврозоне за октябрь: 2,0% г/г (ожидалось 1,9%, предыдущее значение - 1,7%); Базовый индекс потребительских цен на уровне 2,7% (ожидалось 2,6%, предыдущее значение - 2,7%).Отчет Challenger о сокращении рабочих мест сократился с 75 891 в августе до 72 821 в сентябре; Планы по найму показали самый низкий уровень найма с начала года с 2011 годаМесячный ВВП Канады в августе остался на прежнем уровне, как и ожидалось, после пересмотренного в сторону понижения увеличения на 0,1% в июлеБазовый индекс цен PCE в США ускорился с 0,2% м/м до 0,3% м/м, как и ожидалось в сентябре; значение за август пересмотрено с 0,1%Индекс стоимости занятости в США за 3 квартал 2024 года: 0,8% кв/кв. (ожидаемые и предыдущие 0,9%)Число первичных заявок на пособие по безработице в США снизилось с 228 тыс. до 216 тыс. (ожидалось 229 тыс.) за неделю, закончившуюся 26 октябряИндекс деловой активности в Чикаго упал с 46,6 до 41,6 в октябре; Занятость снизилась на 5,5 пункта до 41,9; Уровень заработной платы снизился на 7,0 пункта после достижения 13-месячных максимумов в сентябреИзменение цен на рынкеВ четверг наблюдался значительный откат, поскольку трейдеры готовились к публикации ключевых данных по США и выборам на следующей неделе, а некоторые также фиксировали прибыль по итогам месяца.Европейские и американские фондовые индексы резко упали, вероятно, под давлением роста доходности мировых облигаций, фиксации прибыли по итогам месяца и недавних предупреждений Microsoft и Meta о росте затрат на искусственный интеллект.Биткойн (BTC/USD) резко упал после того, как в среду не смог пробиться выше отметки в $73 тыс., опустившись примерно до $70 тыс.Что касается энергетики, то цены на сырую нефть в США продолжили рост в среду, чему способствовало неожиданное снижение запасов по данным EIA, члены ОПЕК+ рассматривают возможность отложить повышение добычи после декабря, а также растущие опасения по поводу возможного крупного удара Ирана по Израилю. WTI поднялась с минимумов в 68,50 доллара, завершив день вблизи 70,50 доллара.В США ежемесячный рост базового индекса цен PCE первоначально привел к росту доходности облигаций США и курса доллара. Тем не менее, годовые показатели остаются высокими, а отчет по заявкам на пособие по безработице оказался сильнее, чем ожидалось, ожидания снижения ставок ФРС сохраняются, что в конечном итоге вернуло доходность 10-летних облигаций и доллар к тому уровню, с которого они начали сессию.Золото, популярная альтернатива доллару США, стартовало вблизи рекордных максимумов в районе 2790 долларов, а затем закрылось на отметке 2745 долларов.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамЯпонская иена сразу привлекла к себе внимание после единодушного призыва Банка Японии (BOJ) сохранить свою политику без изменений.Хотя этот шаг был ожидаемым, комментарии главы Банка Японии Уэды о том, что он внимательно следит за влиянием колебаний валютных курсов на заработную плату и цены, и даже намек на возможное повышение процентной ставки, подтолкнули иену к росту в ходе азиатской сессии.С началом европейской сессии внимание переключилось на предстоящие данные по США, которые позволили основным валютам удержаться на плаву.Позже рост месячного базового индекса цен PCE, наряду с более высокими, чем ожидалось, заявками на пособие по безработице, поначалу укрепил доллар. Но из-за того, что годовые показатели по-прежнему остаются высокими, а также из-за осторожности в преддверии президентских выборов, которые состоятся на следующей неделе, доллар вернулся к тому уровню, с которого он начал сессию.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 1 ноябряОбщенациональный индекс цен на жилье в Великобритании в 7:00 по ГринвичуИндекс потребительских цен в Швейцарии в 7:30 по ГринвичуРозничные продажи в Швейцарии в 7:30 по ГринвичуИтоговый индекс деловой активности в производственном секторе Швейцарии в 8:30 по ГринвичуИтоговый индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании в 9:30 по ГринвичуОтчет по NFP в США в 12:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в производственном секторе Канады в 13:30 по ГринвичуИтоговый индекс деловой активности в производственном секторе США от S&P в 14:45 по ГринвичуИндекс деловой активности в производственном секторе США от ISM в 14:00 по ГринвичуВсе внимание будет приковано к октябрьским данным по занятости от дяди Сэма, которые могут повлиять на ожидания относительно следующих политических решений ФРС.До этого индекс потребительских цен в Швейцарии и отчет по PMI в Великобритании во время европейской сессии могут вызвать кратковременные всплески волатильности среди европейских валют.Убедитесь, что вы внимательно следите за публикациями, чтобы не упустить потенциальные краткосрочные торговые ...
Это был еще один нестабильный день на финансовых рынках, поскольку валюты и классы активов столкнулись с рядом факторов, влияющих на их динамику.Дядя Сэм не только опубликовал предварительные данные по ВВП за третий квартал, но и опубликовал квартальный отчет по инфляции в Австралии, в то время как крупные технологические компании, такие как Meta и Microsoft, опубликовали данные о доходах.Анализ экономических показателей за 30 октябряИндекс потребительских цен Австралии за квартал: 0,2% (ожидалось 0,3%, ранее 1,0%) в годовом выражении снизился с 2,7% до 2,1% против прогноза в 2,3%Индекс потребительского доверия в Японии снизился с 36,9 до 36,2 в октябре (прогноз 36,7)Предварительный индекс потребительских цен в Германии в сентябре вырос с 0,0% до 0,2% м/м (прогноз 0,2%)Предварительный ВВП Франции за 3 квартал вырос на 0,3% кв/кв против прогнозируемого показателя в 0,3%. Предыдущее значение было понижено с 0,3% до 0,2% ростаЭкономический барометр Швейцарии от KOF в октябре: 99,5 (прогноз 105,1, предыдущее значение было понижено с 105,5 до 104,5)Индекс потребительских цен в Испании вырос с 1,5% г/г до 1,8% (прогноз 1,7%)Изменение безработицы в Германии в сентябре: 27 тыс. (прогноз 15 тыс., предыдущее значение пересмотрено с 17 тыс. до 19 тыс. по безработице)Предварительный рост ВВП еврозоны в третьем квартале: 0,4% м/м (прогноз 0,2%, предыдущее значение было понижено с 0,3% до 0,2%)ОПЕК+ рассматривает возможность отсрочки повышения добычи на месяц или более в декабре, согласно отчету Reuters со ссылкой на три источникаОфициальный представитель ЕЦБ Шнабель говорит, что дезинфляция продолжается, но битва с инфляцией еще не выиграна, поэтому уместен постепенный подход к снятию ограничений.Изменение показателя занятости в несельскохозяйственном секторе от ADP в октябре: 233 тыс. (прогноз 110 тыс., предыдущее значение улучшено с 143 тыс. до 159 тыс.)Рост ВВП США за 3 квартал: 2,8% кв/кв (прогноз на 3,0%, предыдущее значение улучшено с 2,8% до 3,0%)Индекс цен на рост ВВП США за 3 квартал: 1,8% кв/кв (прогноз на 1,9%, предыдущее значение пересмотрено в сторону повышения с 2,3% до 2,5%)В отчете по осеннему прогнозу Великобритании говорится повышение заработной платы более чем 3 миллионам работников в следующем году, поскольку прожиточный минимум в Стране вырастет на 6,7%, а 18-20–летняя минимальная заработная плата в стране вырастет на 1,40 фунтов стерлингов в час - самый большой рост за всю историю продажНезавершенное строительство жилья в США в сентябре составил 7,4% м/м (ожидалось 1,9%, ранее было 0,6%).Опрос на выборах в США показал, что Трамп опережает Харриса в Пенсильвании и набирает преимущество по сравнению с предыдущими опросамиЗапасы сырой нефти по данным EIA упали на 0,5 млн баррелей (ожидаемый прирост на 1,5 млн, предыдущий рост на 5,5 млн)Динамика цен на рынке в целомОсновные классы активов начали день на относительно спокойной ноте, двигаясь в основном в боковом тренде на протяжении азиатской сессии, при этом цены на нефть марки WTI медленно, но неуклонно росли.Ходят слухи, что ОПЕК рассматривает возможность отсрочки запланированного увеличения добычи примерно на месяц после намеченного срока в декабре.Цены на энергоносители продолжали расти в преддверии публикации важных данных по США, но упали после публикации немного более слабых, чем ожидалось, предварительных данных по ВВП, что вызвало некоторые опасения по поводу спроса. Цены на сырую нефть возобновили рост после неожиданного сокращения запасов, что, по-видимому, убедило инвесторов в том, что потребление поддерживается.Между тем, трейдеры, торгующие золотом, похоже, сегодня были спокойны, так как драгоценный металл лишь незначительно колебался в пределах положительной территории. Криптотрейдеры также получили успокоительную таблетку, поскольку пара BTC/USD держится чуть ниже своих исторических максимумов.Фондовые индексы США, с другой стороны, оказались в минусе, несмотря на высокие доходы крупных технологических компаний, таких как Meta и Microsoft, поскольку массовое падение акций AMD привело к падению акций других производителей чипов.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютТорговый день начался с очередного всплеска волатильности для австралийца и новозеландского доллара, поскольку более слабый, чем ожидалось, квартальный индекс потребительских цен в Австралии сначала привел к небольшому падению пары AUD/USD, за которым последовал быстрый откат, а затем еще более масштабная распродажа.Остальные долларовые пары осторожно колебались в диапазонах, хотя пара USD/JPY все еще была немного в минусе. Доллар США оказался в слабом положении в начале лондонской сессии, поскольку склонность к риску, по-видимому, улучшилась, в то время как евро получил некоторую поддержку благодаря более высоким, чем ожидалось, предварительным показателям ВВП и ИПЦ ведущих экономик региона.Тем не менее, пара GBP/USD отклонилась от курса, поскольку трейдеры чувствовали себя неуверенно в преддверии оглашения бюджета канцлером Великобритании. Актуальное заявление об осеннем прогнозе первоначально способствовало росту фунта стерлингов, когда рынки сосредоточились на значительном увеличении заработной платы в следующем году и отсутствии чрезмерного повышения налогов, но этот рост был недолгим.Что касается данных по США, то доллар немного укрепился после публикации более сильных, чем ожидалось, данных ADP за октябрь и позитивного пересмотра показателя за предыдущий месяц, поскольку это указывало на потенциальный неожиданный рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе. Тем не менее, валюта вернула себе эти преимущества, и даже больше, когда предварительные данные по ВВП США не оправдали ожиданий, в то время как индекс цен за квартал снизился.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 31 октябряИндекс деловой уверенности Новой Зеландии от ANZ в 12:00 по ГринвичуРозничные продажи в Австралии на 12:30 по ГринвичуОфициальный индекс деловой активности в производственном и непроизводственном секторе Китая в 13:00 по ГринвичуОжидается заявление Банка Японии по денежно-кредитной политике и пресс-конференцияЦены на импорт и розничные продажи в Германии в 7:00 по ГринвичуПредварительный индекс потребительских цен в еврозоне в 10:00 по ГринвичуМесячный ВВП Канады в 12:30 по ГринвичуБазовый индекс цен PCE в США в 12:30 по ГринвичуКвартальный индекс стоимости занятости в США в 12:30 по ГринвичуПервичные заявки на пособие по безработице в США в 12:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в Чикаго в 12:45 по Гринвичу.Это будет еще один непростой торговый день, так как у нас на носу множество важных экономических событий!Следите за публикацией официальных данных по индексу деловой активности в Китае во время азиатской торговой сессии, поскольку это может сильно повлиять на общее настроение рынка, за которым последует решение Банка Японии по денежно-кредитной политике, которое может спровоцировать значительные колебания в парах с иеной.После этого предварительные данные по индексу потребительских цен еврозоны за октябрь могут повлиять на прогнозы политики ЕЦБ и оказать давление на общую валюту. Волатильность, вероятно, останется повышенной на протяжении всей американской сессии после публикации базового индекса цен PCE, который может повлиять на ожидания заявления ФРС на следующую неделю, и еженедельных данных по первичным заявкам на пособие по ...
В центре внимания рынка были глобальные предварительные отчеты по PMI, которые показали неоднозначные результаты по основным экономикам.Как изменились классы активов и валюты?Анализ экономических показателей за 20 октябряИндекс деловой активности в производственном секторе Австралии снизился с 46,7 до 46,6 в октябре, индекс деловой активности в сфере услуг вырос с 50,5 до 50,6Индекс деловой активности в производственном секторе Японии от auc Jibun в октябре упал с 49,7 до 49,0 (прогноз 49,9)Японские монетарные власти пытаются расшевелить валюту:Финансовый директор Като говорит, что на валютном рынке наблюдаются быстрые изменения, и предупреждает о снижении курса иеныЗаместитель главы Кабинета министров Кадзухико Аоки заявил, что правительство внимательно следит за валютными колебаниями, в том числе за спекулятивными шагамиДанные по индексу деловой активности в еврозоне за октябрь оказались неоднозначными:Индекс деловой активности в производственном секторе Франции от HCOB снизился до 44,5 вместо роста до 44,9 (предыдущее значение было повышено с 44,0 до 44,6).Французский индекс деловой активности в сфере услуг HCOB составил 48,3 вместо прогнозируемых 49,8 (предыдущее значение было пересмотрено с 48,3 до 49,6).Индекс деловой активности в производственном секторе Германии от HCOB подскочил с 40,6 до 42,6, превысив прогноз в 40,7, а индекс деловой активности в сфере услуг вырос с 50,6 до 51,4 (прогноз на уровне 50,6).Индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны от HCOB вырос с 45,0 до 49,9 (прогноз 45,1); индекс деловой активности в сфере услуг снизился с 51,4 до 51,2 (прогноз 51,5).Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании за октябрь снизился с 51,5 до 50,3 (прогноз 51,5). Индекс деловой активности в сфере услуг упал с 52,4 до 51,8 (прогноз 52,3)CBI Великобритании индекс ожиданий по промышленным заказам вырос с -35 до -27 (консенсус-прогноз -28), но объемы производства по-прежнему нижеГоссекретарь США Блинкен отметил, что в переговорах между Израилем и Хамасом о прекращении огня достигнут определенный прогрессЕженедельные первичные заявки на пособие по безработице в США составили 224 тыс. за неделю, закончившуюся 17 октября (ожидалось 243 тыс., ранее было 242 тыс.)Индекс деловой активности в производственном секторе США за октябрь улучшился с 47,3 до 47,8 (прогноз 47,5); индекс деловой активности в сфере услуг вырос с 55,2 до 55,3 (прогноз 55,0)В сентябре продажи новых домов в США выросли с пониженных 709 тыс. до 738 тыс. (прогноз 719 тыс.). Индекс потребительского доверия Великобритании GfK снизился с -20 до -21 в октябре (прогноз -20), поскольку возможное повышение налогов оказывает давление на настроенияИзменение цен на широком рынкеВ ходе прошлых торговых сессий на рынках наблюдалось некоторое стремление к риску, поскольку сырьевые товары и биткойн выросли в цене в начале азиатской сессии, в то время как доходность доллара США и казначейских облигаций большую часть дня снижалась.На рынке сырой нефти возникла дополнительная волатильность сразу после публикации предварительных данных по индексу деловой активности в еврозоне, поскольку в ведущих экономиках региона наблюдались неоднозначные результаты, но в конечном итоге цена на сырье достигла пика в районе 72,25 доллара за баррель, а затем резко упала в течение рыночных часов в Лондоне.Как выяснилось, госсекретарь США Блинкен предположил, что в переговорах о прекращении огня между Израилем и ХАМАСОМ был достигнут определенный прогресс, что еще больше ослабило опасения по поводу мировых поставок нефти.Некоторое оживление было связано с публикацией данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США, которые оказались лучше ожиданий, хотя рисковые активы упали, когда были опубликованы предварительные данные по PMI в США. Более высокие, чем ожидалось, показатели прибыли Tesla привели к росту фондовых индексов США ближе к закрытию торгов, позволив Nasdaq вырасти на 0,8%, а S&P 500 завершить свою трехдневную полосу неудач.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамПосле небольшого роста по отношению к иене, новозеландскому доллару и австралийскому доллару США доллар США снижался в течение азиатской торговой сессии, поскольку инвесторы, похоже, были в лучшем настроении для принятия рисков. Иена вновь подешевела после публикации более слабого, чем ожидалось, индекса деловой активности в производственном секторе Японии, но валюта продолжила расти по отношению к доллару до конца сессии.Пара EUR/USD опустилась до отрицательной отметки, когда индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Франции не оправдал ожиданий, но единая валюта быстро восстановила позиции после того, как результаты Германии оказались лучше ожиданий. Экономика Великобритании также сообщила о более слабых, чем ожидалось, показателях PMI, но фунт стерлингов боролся за сохранение своих позиций по отношению к доллару в течение рыночных часов в Лондоне.Более низкие, чем ожидалось, еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США позволили доллару восстановиться по всем направлениям в дальнейшем, продолжив рост по отношению к сырьевым валютам, фунту стерлингов и швейцарскому франку после того, как индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг США в целом совпал с прогнозами. Однако динамика цен на остальные основные валюты отличалась, и иена и евро продолжали укрепляться.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 25 октябряПоявились данные по прямым иностранным инвестициям в КитаеИндекс делового климата Германии от Ifo в 8:00 по ГринвичуОсновные данные по розничным продажам в Канаде на 12:30 по ГринвичуОсновные данные по заказам на товары длительного пользования в США в 12:30 по ГринвичуВ 14:00 по Гринвичу состоятся слушания отчета Банка Англии по денежно-кредитной политике, пересмотренный индекс потребительских настроений в США.Динамика цен может замедлиться после вчерашнего хаоса с индексами деловой активности, поскольку в экономическом календаре есть только несколько заметных катализаторов. Это включает данные по потребительским расходам Канады, а также слушания отчета Банка Англии по денежно-кредитной политике, которые могут вызвать дополнительную волатильность по парам CAD и ...
В среду на графиках были представлены все основные активы. Доходность казначейских облигаций США продолжила расти, укрепляя доллар США и снижая цены на золото.Рисковые активы, такие как акции и биткоин, ослабли, в то время как цены на сырую нефть не смогли достичь новых недельных максимумов.Какие факторы привели вчера в движение основные активы? Давайте обсудим:Анализ экономических показателей за 23 октябряБанк Англии снизил ставки на 50 базисных пунктов, теперь он намерен сохранить курс на сдерживание инфляцииПрезидент ЕЦБ Лагард заявила, что она “удовлетворена” прогрессом в области инфляции, но предупредила, что им нужно быть “осторожными” и ориентироваться на данные для принятия будущих решенийИндекс потребительского доверия в еврозоне за октябрь: -13 (ожидалось -12, предыдущее значение -13)Продажи вторичного жилья в США за сентябрь: 3,84 млн (ожидалось 3,88млн, предыдущее значение)EIA: запасы сырой нефти в США выросли на 5,5 млн баррелей за неделю, закончившуюся 18 октября, против ожиданий увеличения на 0,9 млн баррелей и снижения на прошлой неделе на 2,2 млн баррелейГлава РБНЗ Орр намекнул на более взвешенные темпы смягчения, заявив, что они могут быть более “постепенными” в условиях “более спокойных вод”.Глава Банка Англии Бейли заявил, что дефляция происходит быстрее, чем ожидали чиновники, но повторил свои опасения по поводу стабильно высокой инфляции в сфере услугОтчет ФРС "Бежевая книга" показал, что темпы роста в сентябре не изменились или слегка снизилисьДинамика рыночных цен в целомВ ходе азиатской сессии не было новых стимулов, и основные активы в начале торгов оставались в диапазоне. Волатильность усилилась во время европейской сессии, поскольку растущая доходность облигаций и сохраняющиеся геополитические риски заставили трейдеров проявлять осторожность и ограничивать риски.Цены на сырую нефть начали снижаться с уровня 71,50 доллара, в то время как биткойн, не сумев пробить отметку в 67 750 долларов, начал свой нисходящий тренд к минимумам в 65 250 долларов.В США неопределенность в связи с выборами, медвежьи корпоративные новости от McDonald's (MCD), Coca-Cola (KO) и Apple (AAPL), а также опасения по поводу роста инфляции и процентных ставок в случае победы Трампа привели к большей фиксации прибыли на фондовых рынках и подтолкнули 10-летний рост в США. урожайность выше.Курс доллара США за 10 лет достиг трехмесячного максимума около 4,26%, доллар продолжил свое недельное ралли, а золото-убежище подешевело с максимумов в 2760 долларов до 2712 долларов, прежде чем опуститься до 2715 долларов.Динамика валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар США продолжил свою победную серию, извлекая выгоду из неприятия риска и более высокой доходности казначейских облигаций США, что усилило недельный рост доллара США.Пара USD/JPY стартовала рано, без вмешательства японских официальных лиц, а опасения по поводу того, что коалиционное правительство Японии, возможно, потеряет большинство на воскресных выборах, подтолкнули иену (и другие пары с иеной) к росту.Позже несколько представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) подтвердили, что инфляция находится на правильном пути, поддерживая более осторожные темпы смягчения денежно-кредитной политики. Банк Канады (BOC) также снизил ставки на 50 базисных пунктов, отметив прогресс в борьбе с высокой инфляцией и предположив, что дальнейшие шаги будут направлены на “сдерживание” инфляции.Глава Банка Англии (BOE) Бейли и Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) Губернатор Орр поддержал аналогичные настроения, поддержав дальнейшее смягчение, поскольку инфляция постепенно приближается к их соответствующим целевым показателям.Доллар США продолжил рост по отношению к “рисковым” валютам, таким как AUD, NZD и GBP, в начале американской сессии, но начал снижаться по отношению к другим валютам. Доллар США продемонстрировал более широкое ослабление после того, как отчет ФРС "Бежевая книга" намекнул на необходимость смягчения денежно-кредитной политики.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 24 октябряВ 7:15 утра по Гринвичу Франция опубликует индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услугИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Германии в 7:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Еврозоны в 8:00 по ГринвичуИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Великобритании в 8:30 по ГринвичуОтчет CBI по промышленным заказам в Великобритании в 10:00 по Гринвичу,Первичные заявки на пособие по безработице в США в 12:30 по ГринвичуЧлен FOMC Хэммак выступит с речью в 12:45 по ГринвичуЧлен Банка АНГЛИИ Манн выступит с речью в 13:00 по ГринвичуВ 14:45 по Гринвичу будут опубликованы индексы деловой активности в сфере производства и услуг в СШАВ 14:00 по Гринвичу - продажи новых домов в США.Глава Банка АНГЛИИ Бейли выступит с речью в 19:45 по ГринвичуИндекс потребительского доверия GfK в Великобритании - в 11:01 по ГринвичуБазовый индекс потребительских цен Японии в Токио - в 11:30 по ГринвичуРынки будут следить за динамичными показателями деловой активности во Франции, Германии, еврозоне и Великобритании, которые позволят получить ключевую информацию о состоянии производственного сектора и сектора услуг в регионе.В США первоначальные заявки на пособие по безработице и краткосрочные индексы деловой активности будут определять ожидания в отношении устойчивости экономики, в то время как выступления руководителей центральных банков, таких как член FOMC Хэммак и глава Банка Англии Бейли, могут подтолкнуть к пересмотру ожиданий центрального банка позже в тот же ...
В понедельник основные активы были на высоте, несмотря на отсутствие важных данных.Сырая нефть получила поддержку на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке, в то время как цены на золото снизились после достижения новых рекордных максимумов.Анализ экономических показателей за 21 октябряКак и ожидалось, в октябре Народный банк Китая снизил основные ставки по кредитам сроком на 1 и 5 лет на 25 б.п.Заместитель управляющего РБА выразил свое удивление по поводу темпов роста занятости в Австралии и сказал, что уровень участия в рабочей силе “поразительно высок”.Индекс цен производителей Германии за сентябрь: -0,5% м/м (ожидалось -0,2%, ранее - 0,2%)Опережающий индекс Conference Board США за сентябрь: -0,5% м/м (ожидалось -0,3%, ранее -0,3%)Член Банка Англии Меган Грин считает целесообразным “осторожный, постепенный подход” к снижению ставокЧлен FOMC Лори Логан, не имеющая права голоса, выступает за “постепенное” смягчение процентной ставки на фоне “значительной неопределенности” в экономических перспективахЧлен FOMC без права голоса Нил Кашкари ожидает “умеренных сокращений в течение следующих нескольких кварталов”, если не появятся “реальные доказательства” быстрого ослабления рынка трудаЧлен FOMC с правом решающего голоса Джеффри Шмид предпочитает “избегать резких движений” и “снижать ставки постепенно”, чтобы дать время для определения нейтральной ставкиЧлен FOMC с правом решающего голоса Мэри Дейли ожидает, что ФРС продолжит снижать процентные ставки, поскольку инфляция приближается к целевому уровню в 2%.Дефицит торгового баланса Новой Зеландии сократился с 2,3 млрд новозеландских долларов до 2,1 млрд в сентябре, поскольку экспорт (на 5,2%) превысил импорт (на 0,9%)Динамика цен на рынке в целомНародный банк Китая (НБК) начал работу в понедельник на позитивной ноте, снизив основные ставки по кредитам сроком на 1 и 5 лет, как и ожидалось. Глава Народного банка Китая Пан Гуншенг также намекнул, что банк может снизить норму обязательных резервов (RRR) на 0,2% до 0,5% к концу года, в то время как правительство объявило о новых мерах по поддержке технологического сектора.Тем не менее, геополитическая напряженность сохранялась. В минувшие выходные Израиль нанес новые удары по Бейруту и Южному Ливану, а "Хезболла", по сообщениям, выпустила больше ракет по Израилю. На фондовых рынках также наблюдалась некоторая фиксация прибыли, вероятно, из-за роста доходности облигаций и осторожности в преддверии предстоящих корпоративных отчетов и экономических данных.В США перспектива более постепенного смягчения политики ФРС привела к росту доходности 10-летних казначейских облигаций до 4,20%. Золото, которое достигло нового рекордного уровня в 2740 долларов на фоне нежелания рисковать и ожиданий снижения процентных ставок, откатилось к 2720 долларам. Тем временем, цена на нефть марки WTI достигла 70,30 доллара, прежде чем снизиться до 69,80 доллара.Фондовые индексы США закрылись разнонаправленно: индексы Dow и S&P 500 снизились после нескольких рекордных дней, в то время как Nasdaq нашел поддержку в росте Nvidia до нового исторического максимума. Биткойн, после того как был отклонен на уровне 69 500 долларов, упал из-за опасений заражения другими рисковыми активами и достиг минимума в 66 900 долларов, прежде чем немного восстановиться и закрыться на отметке 67 500 долларов.Динамика валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар США в понедельник был в плюсе благодаря некоторой фиксации прибыли по более рискованным активам, некоторой склонности к риску и ожиданиям того, что ФРС не будет торопиться с повышением ставок.Поначалу у доллара был неоднозначный старт, он немного уступил иене на открытии торгов в Токио и уступил несколько пунктов австралийскому доллару и новозеландскому доллару после снижения ставки Китаем. Но к моменту открытия торгов в Европе курс доллара изменил ситуацию, чему, вероятно, способствовали рост доходности облигаций США и напряженность на Ближнем Востоке, заставившая трейдеров искать убежища.Доллар получил еще один импульс, когда началась американская торговая сессия, на фондовых рынках зафиксировали некоторую прибыль, а доходность 10-летних облигаций выросла. Не помешало то, что большинство чиновников ФРС — как голосующих, так и не голосующих - поддержали идею не торопиться со снижением ставок.К концу дня доллар укрепился по всем направлениям, продемонстрировав наибольший рост по отношению к австралийскому доллару, новозеландскому доллару и иене. Пары USD/CHF и USD/CAD не так сильно изменились, но все же выросли.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 22 октябряВ 6:00 по Гринвичу состоится саммит БРИКС, посвященный государственным займам ВеликобританииГлава Банка Англии Бейли выступит с речью в 13:25 по ГринвичуЧлен Банка Англии Грин выступит с речью в 14:45 по ГринвичуЧлен FOMC Харкер выступит с речью в 14:00 по ГринвичуПроизводственный индекс Ричмонда в США - в 14:00 по ГринвичуПрезидент ЕЦБ Лагард выступит с речью в 19:15 по ГринвичуЧлен Банка Англии Бриден выступит с речью в 19:15 по ГринвичуПоскольку сегодня ожидается не так много важных экономических отчетов, руководители центральных банков, скорее всего, снова окажутся в центре внимания. Следите за выступлениями главы Банка Англии. Бейли и глава ЕЦБ Кристин Лагард, а также ряд выступлений нескольких членов Банка Англии, в которых они расскажут о темпах смягчения в Европейском регионе.Между тем, заголовки с саммита БРИКС могут повлиять на общее отношение рынка к риску. Убедитесь, что вы приклеены к трубе, если на этой неделе будете торговать рискованными ...
Инфляция в США за ночь составила 8,30% в годовом исчислении, что меньше, чем 8,50% в предыдущем месяце, но немного больше, чем средний прогноз рынков в 8,10%. Акции колебались после выхода данных, поскольку уолл-стрит пыталась решить, следует ли устанавливать цену с учетом “пиковой инфляции в США” или нет. В конце концов, "нет" победило, поскольку пришло осознание того, что данные усилили ястребиный настрой Федеральной резервной системы и что даже если инфляция в США сейчас снижается, она будет снижаться черепашьими темпами. Эта реальность отразилась на кривой доходности в США: доходность по 2-летним облигациям укрепилась, в то время как доходность по 10 и 30-летним облигациям снова упала. Разворот кривой доходности, вероятно, объясняет, почему валютные рынки оставались нейтральными, в то время как акции предавались своей обычной шизофренической погоне за хвостом.Цены на энергоносители также резко выросли за ночь, а нефть подорожала примерно на 6,0%. Свою роль играют перебои в работе трансукраинского газопровода, а также улучшение ситуации с ковидом в Шанхае, который быстро восстанавливается. Запасы сырой нефти в США неожиданно выросли примерно на 8,5 млн баррелей, но запасы бензина упали более чем на 3,60 млн баррелей, а запасы дистиллятов остались на прежнем уровне. Рынок нефтепродуктов в США остается невероятно напряженным, и если добавить к этому падение запасов SPR в США на 6 миллионов баррелей, то запасы сырой нефти выросли всего примерно на 1,50 миллиона баррелей.Энергетическая картина сегодня еще более омрачена новостями о том, что президент Путин объявил о санкциях в отношении европейских энергетических компаний, которые ранее были партнерами по СП с "Газпромом" и иже с ним. Трансукраинские потоки газа замедлились, а также Украина объявила форс-мажор на одном из своих трубопроводов из России в Западную Европу. Я не уверен, какое влияние окажут путинские санкции на европейские поставки газа, если таковые вообще окажутся. Но если Россия вмешивается в европейские поставки газа, а в ЕС готовится запрет на импорт российской нефти, вы можете быть совершенно уверены, что снижение цен на нефть ограничено. Это еще один встречный инфляционный ветер для мира, и из-за перебоев с поставками зерна из Украины и России рынки продолжают недооценивать риски, связанные с войной на Украине для мировой экономики в этом году. Воздержитесь также от покупки евро на падении.Эта реальность неохотно начинает проникать на азиатские рынки. В условиях стагфляции у руководителей центральных банков и денежно-кредитной политики нет хорошего выбора. Держите ставки на низком уровне и наблюдайте, как инфляция взрывается, а ваша валюта испаряется, повышайте ставки и наблюдайте за резким замедлением экономической активности. Сингапур и Южная Корея уже начали ужесточение, хотя я полагаю, что шансы на незапланированный шаг по ужесточению со стороны правительства Сингапура растут. Индия также перешла к повышению ставок, и вчера банк Negara Malaysia также повысил ставки на 0,25%. ВВП Филиппин сегодня подскочил на 8,30% в 1 квартале в годовом исчислении и, вероятно, вынудит BSP повысить ставку на следующей неделе. Индонезия не сильно отстанет от них в июне. Филиппинский индекс потребительских цен и индонезийские розничные продажи позже сегодня могут укрепить эту предпосылку.Это оставит Китай и Японию в качестве последних оставшихся голубей. К счастью, в обоих странах благоприятная инфляционная среда. Загуглите Японию, дефляцию, 30-летний период, чтобы найти там объяснение. Вчера рынки попытались оценить дополнительные стимулы для Китая, подняв акции по мере ускорения открытия Шанхая. Но сегодня он выдохся, несмотря на шум вокруг поддержки экономики со стороны Народного банка Китая сегодня утром. Политика Китая по борьбе с нулевым ковидом продолжит сдерживать экономический рост, но он также не будет застрахован от стагфляционной волны в Украине и России. Не исчезли и долговые проблемы китайских застройщиков, связанные с новостями о том, что крупный девелопер Sunac пропустил выплату по облигациям в иностранной валюте, и заявлениями о том, что ему будет трудно выполнить будущие обязательства.Поэтому неудивительно, что и японская иена, и китайский юань остаются под давлением, а ключевыми факторами являются опасения по поводу экономического роста и растущая разница в процентных ставках между США и Азией. Интересно, что азиатские валюты, за исключением Японии и Китая, сегодня также находятся под ударом. Возможно, финансовые рынки сейчас испытывают решимость азиатских центральных банков, или же это часть общего снижения рисков инвесторами по всему миру. В любом случае, поскольку ожидается, что США будут расти намного быстрее, чем Азия, я ожидаю, что следующие шесть месяцев будут жаркими для местных валют, что усилит давление на импортную инфляцию.Соединенное Королевство публикует "мать всех дампов данных" сегодня во второй половине дня по азиатскому времени. В нем представлены ВВП, Инвестиции в бизнес, Промышленное производство, Строительство, Торговый баланс и Обрабатывающая промышленность. Вы должны были бы сказать, что все эти данные имеют негативные риски. Наряду с давлением на стоимость жизни, вызывающим спекуляции о чрезвычайном бюджете, Великобритания также еще больше усложняет свою жизнь, в очередной раз поднимая шум о приостановке действия североирландского протокола по Брекситу. ЕС совершенно справедливо заявил, что приостановит действие всего соглашения, если это произойдет.Можно было бы подумать, что из-за войны в Восточной Европе правительство Великобритании оставит Северную Ирландию на другой день, но это боджо не для того, чтобы поворачиваться. Неудивительно, что при таком разнообразии рисков, описанном выше, фунт стерлингов резко упал за ночь, даже несмотря на то, что евро оставался относительно спокойным. Фунт стерлингов может быть перепродан по краткосрочным индикаторам, но данные и политика могут повлиять на это. Пара GBP/USD сегодня утром колеблется на отметке 1.2215, и я не удивлюсь, если к концу недели она достигнет отметки 1.1900.Сегодня вечером США опубликуют данные по индексу потребительских цен за апрель и еженедельные первичные заявки на пособие по безработице. Влияние должно быть ограничено теперь, когда были опубликованы данные по инфляции. У нас будет обычное множество спикеров ФРС, чтобы встряхнуть волатильность в течение дня, но я ожидаю, что попытки переоценить инфляцию / рецессию / ужесточение / геополитику продолжат доминировать в ходе слушаний. Сидеть в стороне с мешком наличных и несколькими затычками для ушей - моя предпочтительная стратегия.Наконец, я продолжаю следить за криптопространством. Биткойн закрылся ниже 30 000,00 долларов США за ночь, упав на 6,50% за ночь и упав еще на 6,30% до 27 150,00 долларов США сегодня утром. Мое изображение на графике призывает к падению до уровня 17 000,00 долларов США, и биткойну нужно будет закрыться выше 33 000,00 долларов США, чтобы дать паузу для размышлений. Только закрытие выше 38 000,00 доллара США будет сигнализировать о том, что опасность снижения миновала. Гниль распространилась из-за беспорядков в (не) стабильном монетном пространстве. Если взаимно однозначные привязки к монетам с поддержкой доллара США вместо алгоритмических (не) стабильных монет треснут, ситуация быстро ухудшится и может привести к продаже с перекрестной маржой в других классах активов. Конечно, основные (не) эмитенты стабильных монет могли бы предоставить общественности неопровержимое доказательство того, что они держат доллар США за каждую выпущенную ими монету в режиме реального времени. Просто спрашиваю о друге. В противном случае крипторынки могут оказаться на пределе своих ...
Учитывая, что сегодня закрыты Гонконг и Австралия, а также Великобритания сегодня днем и ряд второстепенных мест, неудивительно, что азиатские рынки сегодня спокойны. Новостная хроника выходных дней была относительно спокойной. Случаи заболевания омикроном растут в США и Европе, и, хотя рынки действительно оценили менее опасный штамм, перебои в поставках товаров и услуг из-за изоляции работников, особенно авиаперелетов, по-видимому, являются основными последствиями до сих пор. Это, скорее всего, вызовет лишь кратковременные нервы, поскольку история глобального восстановления на 2022 год все еще продолжается. Расхождение между Brent и WTI сегодня утром, скорее всего, может быть заложено в эту дверь.В Китае промышленная прибыль выросла на здоровые 38% (с начала года) в годовом исчислении в ноябре по сравнению с 42% в октябре, но значительно превысила прогноз 34%. Неопределенность в секторе недвижимости по-прежнему сдерживала в целом сильные данные по сектору. На этой ноте Народный банк Китая в субботу заявил, что они будут защищать законные права покупателей жилья и оказывать большую поддержку реальному сектору экономики. Целенаправленное стимулирование - это тема, появившаяся в последнее время в Китае, в отличие от предыдущих стратегий стимулирования. Агентство Рейтер также сообщило, что Evergrande добилась прогресса в возобновлении строительства жилья и что ее председатель заявил, что в декабре компания поставит 39 000 единиц жилья. Однако эта порция позитивных новостей компенсируется увеличением числа случаев заболевания омикроном в Китае, в результате чего рынки находятся в состоянии ожидания.Неудивительно, что глобальный календарь данных на этой неделе довольно скуден, особенно для выпусков уровня 1. Заголовки будут по-прежнему доминировать во внутридневных движениях при тонкой торговле. Для Азии главное событие произойдет в пятницу, когда Китай опубликует официальные индексы деловой активности в производственном и непроизводственном секторах. Недавнее падение цен на промышленные сырьевые товары должно стимулировать производство, в то время как непроизводственная сфера выглядит уязвимой для рисков снижения потребительских настроений и вирусных ограничений.В противном случае, опыт подсказывает мне, что эта неделя будет праздником или голодом, с небольшим промежутком между ними. Либо ролик с заголовками спровоцирует уродливые внутридневные движения ликвидности, ослабленной в праздничные дни, либо волатильность останется настолько плоской, что, если бы это была ЭКГ, врачи и медсестры кричали бы синий код. В то же время размышления о том, как наилучшим образом использовать остатки рождественской еды, могут оказаться более продуктивным способом действий.В заключение я хотел бы отметить кончину архиепископа Десмонда Туту в минувшие выходные. Мне посчастливилось провести с ним пару часов в рамках моей программы MBA в Кейптауне в 2014 году. Потрясающий интеллект, доброе сердце, патриотичный южноафриканец и отличное чувство юмора были моим главным впечатлением. Я знаю это, так как он заставил меня некоторое время стоять в углу лицом к стене за то, что я киви, в качестве наказания за то, что Все черные победили Спрингбоков в регби. Он отдал свое сердце, чтобы попытаться исцелить Южную Африку, и дал обществу в целом больше, чем когда-либо брал. Нам нужно больше таких людей, как он, в мире. Р.И.П. Архиепископ Туту, для меня это большая честь.Азиатские акции колеблются между слегка смешанными и неизменнымиАзиатские фондовые индексы спокойно стартовали на этой неделе, и в выходные практически не было конкретных факторов, способствующих росту цен, рынки Австралии, Новой Зеландии и Гонконга закрылись, а также Великобритания сегодня днем. В связи с сокращением объемов продаж в праздничные дни Nikkei 225 снизился на 0,25%, в то время как Kospi снизился на 0,10%.Материковый Китай немного в плюсе после позитивных новостей от Evergrande и Народного банка Китая в минувшие выходные, которые смягчаются ростом числа случаев заражения вирусом. Индекс Shanghai Composite вырос на 0,18%, а индекс CSI 300 вырос на 0,05%.В региональном разрезе Сингапур не изменился, в то время как Куала-Лумпур вырос на 0,65%, а Бангкок - на 0,20%. Тайбэй вырос на 0,86%, Манила снизилась на 0,10%, а Джакарта выросла на 0,15%. Фьючерсы на американские акции возобновили торги сегодня и также проходят спокойную сессию. Фьючерсы на Nasdaq выросли на 0,25%, фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,10%, в то время как фьючерсы на Dow не изменились. Похоже, что сегодня в этом пространстве играют только скучающие дантисты из Миннесоты.Если не считать главного сюрприза, я ожидаю, что сегодня днем Европа будет следовать примерно той же схеме.Доллар США торгуется бокомВалютные рынки находятся в праздничном режиме и, скорее всего, останутся таковыми до середины следующей недели. Индекс доллара практически не изменился с пятницы на отметке 96,11, что ознаменовало три дня боковых торгов. Во всяком случае, доллар США выглядит уязвимым для позитивных заголовков, которые все еще находятся на вирусном фронте на этой неделе, с поддержкой между 95,80 и 95,85 - важным уровнем для мониторинга. Ликвидность еще больше снижается в Азии из-за нескольких праздников в региональных центрах.Основные валюты продолжают колебаться: пара EUR/USD составляет 1,1320, пара GBP/USD - 1,3410, пара USD/JPY - 114,40, пара AUD/USD - 0,7235, пара NZD/USD - 0,6820 и пара USD/CAD - 1,2810. Ничто из этого не сильно изменилось с прошлого четверга. Возвращение американских рынков сегодня днем и гномы Уолл-стрит должны увидеть, что волатильность немного повысится сегодня вечером.Азиатские валюты продолжают торговаться в диапазоне, так как азиатский межбанковский рынок, похоже, закрылся на год. Более сильный юань продолжает сдерживать азиатский валютный рынок от негативных изменений настроений.Пара USD/TRY упала почти на 6,0% в пятницу, так как интервенция и эффективная гарантия центрального правительства в лире по депозитам для розничных вкладчиков продолжают действовать. Пара USD/TRY сегодня выросла на 3,50%, и, похоже, сейчас пара USD/TRY формирует базу на уровне 10,0000. Властям Турции, возможно, будет сложнее обеспечить дальнейшее повышение курса лиры, и я буду следить за их данными по иностранным резервам в будущем, чтобы получить больше сигналов о том, когда следует возобновить короткую торговлю с Эрдоганом.Нефть марки Brent и нефть марки WTI находятся на стадии редкого расхожденияЦены на нефть торговались боком из-за низкой ликвидности и участия в пятницу, нефть марки Brent немного снизилась до 75,90 доллара за баррель, а WTI снизилась до 73,20 доллара за баррель. Однако сегодня в Азии мы наблюдаем редкое расхождение в направлении ценообразования. Нефть марки Brent подорожала на 0,70% до 76,40 доллара, в то время как нефть марки WTI подешевела на 0,65% до 73,20 доллара за баррель.Я полагаю, что здесь действуют две разные истории, объясняющие ценовое действие. В минувшие выходные CNN сообщило, основываясь на спутниковых фотографиях, что Саудовская Аравия производит баллистические ракеты при содействии Китая недалеко от Рияда. Эскалация гонки вооружений между Саудовской Аравией и Ираном - такая же веская причина для покупки нефти марки Brent, как и любая другая.В США сотни рейсов были отменены в минувшие выходные из-за нехватки персонала, поскольку сотрудники авиакомпаний вынуждены изолироваться из-за инфекции Covid-19, в частности omicron. Снижение поездок, равное снижению экономической активности в США, равно снижению WTI, эталона американской нефти. Однако импульс приглушен, и я сомневаюсь, что любая из этих историй окажет длительное влияние на цены на нефть.Нефть марки Brent имеет сопротивление на уровне 77,05 доллара за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Он имеет поддержку на уровне 75,70 доллара. WTI имеет сопротивление на уровне 74,10 доллара, его 100-дневная средняя, и поддержку на уровне 72,30 доллара за баррель.Праздничное хеджирование рисков поднимает золотоХеджирование предпраздничных рисков, похоже, привело к росту цен на золото в пятницу, поднявшись на 0,27% до 1808,50 доллара за унцию. В Азии объемы снижаются, а золото подорожало еще на 0,13% до 1810,80 доллара.Попытки золота обеспечить значимое восстановление остаются неубедительными, поскольку трейдеры сокращают длинные позиции при первых признаках проблем внутри дня. Он сталкивается с двойной вершиной в районе 1815,00 долларов, что станет серьезным препятствием перед 1840,00 долларов. Поддержка находится на уровне 1790,00 долларов, за которой следует 1780,00 долларов за унцию. От 1790,00 до 1815,00 долларов я по-прежнему призываю к диапазону на неделю.Поскольку доллар США в данный момент выглядит более уязвимым к позитивным вирусным настроениям, золото потенциально может вырасти в течение этой недели, но я бы не стал ставить на то, что оно поддержит этот ...
Пир негативных заголовков в минувшие выходные ослабляет настроения в начале недели, поскольку фондовые рынки в Европе снижаются от одного до двух процентов.США выглядят ничуть не лучше, и на пятничном выступлении было видно, что открытая ситуация усугубляет еще больше страданий. В данный момент трудно слишком много понять в этих действиях, несмотря на явный спад настроений за последние пару дней.Действительно ли это нервы омикрона, поскольку Европа вводит дополнительные внутренние ограничения и ограничения на поездки, даже включая блокировку в случае Нидерландов? Или негативная реакция на ястребиную политику центральных банков по всему миру, которая ожидалась раньше и изначально получила положительный отклик?Или это разочарование в связи с тем, что план президента Байдена по улучшению строительства рухнул в кучу после того, как сенатор Джо Манчин отозвал свою поддержку пакета в 2 триллиона долларов США? Это, безусловно, немного снизит темпы роста в следующем году и станет серьезным ударом по демократам в преддверии промежуточных выборов.Или все гораздо проще, чем это? Приближается праздничный сезон; возможно, торговцы выключают ноутбуки, путешествуют, проводят время с семьей, лакомятся угощениями и обычным набором рождественских фильмов. Ралли Санта-Клауса может ускользнуть от нас в этом году после впечатляющего предрождественского отскока после первоначального шока омикрона. Учитывая количество рисков снижения в новом году, неудивительно, что инвесторы придерживаются более осторожного подхода, выходя из системы на праздники.Эрдоган снова удваивает процентные ставки, снижая лиру еще на 7%Президент Турции Эрдоган продолжает усугублять страдания лиры и тех, кто на нее полагается, поскольку он по-прежнему привержен снижению процентных ставок в выходные, несмотря на то, что валюта почти ежедневно падает до новых минимумов. Его полное пренебрежение к боли, которую это причинит, поразительно, и он явно не в настроении даже оценивать ущерб, не говоря уже о том, чтобы отступить. Он также даже не притворяется, что существует грань между фискальной и денежно-кредитной политикой, что действительно беспокоит.Еще один волатильный год, но 2022 год, вероятно, станет еще одним захватывающим годом для биткойнаБиткойн продолжает снижаться по мере того, как мы приближаемся к концу еще одного впечатляющего года для криптовалютного пространства. В течение 2021 года компания добилась огромных успехов, и многие будут в восторге от того, что ждет нас в 2022 году. Но поскольку спекуляции все еще играют огромную роль в биткойн-пространстве, неудивительно, что в этом году он вырос более чем на 50% и одновременно более чем на 30% снизился с максимумов. Учитывая недавнюю траекторию, вы не удивитесь, увидев, что обе эти цифры заканчивают год немного ближе друг к другу.Нефть страдает в преддверии сложного первого квартала для мировой экономикиЦены на нефть снова падают по мере того, как настроения ухудшаются, а страны задумываются об ужесточении ограничений и блокировок. В Великобритании, определенно есть ощущение, что домашние хозяйства и предприятия готовятся к более суровым мерам и что правительство отчаянно пытается продержаться до окончания праздников. Возможно, это чувство разделяют и другие, и январь обещает стать глобальной перезагрузкой.Ничто из этого не предвещает ничего хорошего для спроса на сырую нефть в первом квартале этого года. Вопрос лишь в том, продержится ли ОПЕК+ до январской встречи, чтобы нажать на спусковой крючок, или же в этом году мировой экономике будет нанесен еще больший ущерб. Куча угля под деревом для домашних хозяйств, борющихся с высокой инфляцией, повышением процентных ставок и резким ростом цен на энергоносители. Добавьте рекордные цены на насосы, и перспективы роста в следующем году будут серьезно подорваны.Может ли золото пробить этот диапазон?Возрождение золота на прошлой неделе было недолгим, и, честно говоря, оно, похоже, было построено на довольно шатком фундаменте. Центральные банки, повышающие ставки, чтобы обуздать инфляцию, и доллар, привлекающий потоки убежища, вряд ли являются рецептом устойчивого роста цен на желтый металл. Тем не менее, неприятие риска в конце года может оказать некоторую поддержку, если оно сохранится.Интересно, что тяжелый календарь прошлой недели на самом деле не показал, что золото вышло из своих недавних диапазонов. Наблюдался некоторый восходящий импульс, но, как мы видели в пятницу, все еще существует большая неопределенность в отношении верхней границы диапазона и более чем достаточно продавцов, заинтересованных на этих уровнях. Возможно, мы увидим дальнейшую консолидацию до конца года, если только не увидим, что она развит на импульсе прошлой недели и пробьет 1820 долларов ...
Пыль оседает на неделе центрального банка, когда Банк Японии оставляет процентные ставки и свой 10-летний целевой показатель доходности JGB на уровне 0,0% без изменений. Компания объявила, что в 2022 году сократит свои программы по пандемическим облигациям и коммерческим покупкам, одновременно расширяя программу помощи малому и среднему бизнесу. Пара USD/JPY резко не изменилась, что неудивительно, учитывая, что разница в доходности между США и Японией является ее ключевым фактором.Заявление Банка Японии следует в том же духе, что и вчерашнее заявление ЕЦБ “леди не за сужение” о сокращении, а не о сокращении. Ставки политики остались неизменными, но было объявлено о сокращении PEPP, хотя оно заменило это, как вы уже догадались, увеличением количественного смягчения по старой схеме ПРИЛОЖЕНИЙ, а также продолжением TLTRO. Очень европейский компромисс в целом, когда ЕЦБ признает инфляционное давление, но хорошо и по-настоящему хеджирует свои ставки. В целом, семейство QE forever Банка Японии и ЕЦБ наделало много шума, но очень мало возилось под капотом. И иене, и евро, скорее всего, придется нелегко в первом квартале по отношению к доллару США.В других местах это был неоднозначный результат. Норвегия и Великобритания немного выросли, в то время как Австралия и Юго-Восточная Азия остаются неизменными, будь проклята инфляция. В Латинской Америке, Восточной Европе и России продолжается серия повышений, и это избавит их от наихудших последствий укрепления доллара США в 1 полугодии 2022 года. Турция, тем временем, снизила ставки в рамках политики Эрдогана. Президент Эрдоган также уволил пару человек, и турецкая лира, похоже, потеряла еще 12%, пока меня не было на этой неделе. Возможно, мне придется ввести 20 000 долларов США за попытку к началу января по этой ставке. Это было бы смешно, если бы не было так печально для народа Турции.FOMC перешел к ястребиному поведению, согласно намекам Джерома Пауэлла перед FOMC. Более быстрое сокращение и три повышения ставок, “точечно нанесенные” на 2022 год, теперь являются новой реальностью. Я нисколько не был удивлен реакцией рынка акций и облигаций. История “покупай все” правит миром, и такие раздражающие вещи, как реальность, не будут мешать ей. Решение FOMC было истолковано вечными мега-быками как активное закрепление будущих инфляционных ожиданий, то, что рынки долгосрочных облигаций оценивали вечно, так что покупайте большие технологии, я имею в виду рост. Как облигации и акции выдержат, если ФРС не будет покупать миллиарды облигаций каждый месяц, еще предстоит выяснить. История, похоже, уже выдыхается, глядя на фондовые рынки в одночасье. Кривая доходности в США сохранит здоровую привлекательность, если вы являетесь управляющим фондом в Европе или Японии, где проводится количественное смягчение, поэтому я не ожидаю, что долгосрочные доходности вырастут. Это, однако, укрепляет мои мысли о том, что доллар США станет победителем в 1 полугодии 2022 года.Однако я еще раз повторю, что V для волатильности, а не для направленных тенденций, по-прежнему будет победителем в декабре. Я также тихо надеюсь, что доллар США упадет, а акции также вырастут в январе. Новый бюджетный год обычно приносит ажиотажное групповое мышление по поводу кухонной мойки в определенной тематической отрасли. К сожалению, горький опыт подсказывает мне, что первый большой шаг в этом году в январе обычно оказывается неправильным. Так что продолжайте торговать по принципу “покупай все”, все это часть моего хитрого плана, и мне нравится, когда план складывается вместе.Сегодня в Азии Сингапур продемонстрировал устойчивый ненефтяной экспорт. В целом, омикрон, похоже, еще не заставил мировую экономику моргнуть, но, похоже, это связано с тем, что мир сыт по горло блокировками и ограничениями, а не самим вирусом. Однако новости из Китая продолжают вызывать беспокойство. Рекомендации по покупке для тех, кто выбирает самые низкие цены, быстро и быстро распространяются по компаниям, занимающимся недвижимостью в Китае. Как я уже говорил на прошлой неделе, никогда не бывает только одного таракана.Вакцинировав свое население препаратом Sinovac, который, похоже, не действует против омикрона, мы можем с уверенностью предположить, что Китай не откроет границы в 2022 году. Это, наряду со все еще развивающимися проблемами в секторе недвижимости, будет сдерживать экономический рост. Кроме того, США добавили в свой черный список еще 34 китайских предприятия, так что отношения между США и Китаем никуда не спешат. Будем надеяться, что остальной мир сможет восполнить этот пробел в 2022 году.Я отмечаю, что инструмент выбора ютубера, производитель дронов DJI, является одним из таких объектов. Неужели ютуберы вот-вот пострадают от рождественского Черного лебедя? Нажмите кнопки "Мне нравится" и "подписаться", чтобы увидеть.Смешанный день для азиатских акцийРалли после заседания FOMC “инфляционные ожидания теперь закреплены” сошло на нет. Технология, или рост, за ночь приняла ванну, так как Nasdaq упал на 2,47%, в то время как индекс S&P 500 упал на 0,87%, а индекс Dow Jones с высокой стоимостью снизился всего на 0,09%. В Азии фьючерсы на все три индекса продолжают снижаться, теряя около 0,30%. В связи с тем, что сегодня вечером в США истекает несколько сроков действия долевых инструментов, могут возникнуть некоторые искажения из-за этого, как и в случае с окончанием ежегодника и т. Д. Я ожидаю, что изменчивое ценовое движение продолжит обманывать игроков с быстрыми деньгами до конца года, как в США, так и в других странах.Технологическое отступление Уолл-стрит в одночасье оказало аналогичное влияние на азиатские рынки с аналогичными весами, при этом добавление в США еще одного ряда китайских компаний в свои списки юридических лиц также повлияло на настроения. Nikkei 225 снизился на 1,55%, при этом рынки полностью игнорируют Банк Японии. Южнокорейский Kospi снизился на 0,25%. Материковый Китай также ниже, индекс Shanghai Composite упал на 0,95%, а индекс CSI 300 снизился на 0,70%. Между тем, индекс Hang Seng находится в минусе на 1,25%.В региональном разрезе Сингапур снизился на 0,30%, в то время как Куала-Лумпур поднялся на 0,30%. Джакарта снизилась на 0,40%, а Тайбэй снизился всего на 0,15%. Бангкок и Манила подешевели на 0,40%. Австралия борется с этой тенденцией, поскольку местные рынки растут. Индекс All Ordinaries вырос на 0,25%, в то время как ASX вырос на 0,35%.Ослабление доллара США после заседания FOMC продолжаетсяДоллар США упал после заседания FOMC, так как инвесторы рассчитывали на более низкие долгосрочные инфляционные ожидания благодаря активной деятельности FOMC. Доходность с более длительными сроками продолжает торговаться с более мягкой стороны, хотя волатильность остается на более коротком конце кривой. Также, вероятно, будут наблюдаться некоторые потоки в конце года, которые будут оказывать давление на доллар в течение следующих двух недель. Будет интересно посмотреть, получим ли мы обычное снижение ставок офшорного долларового финансирования овернайт в течение Нового года в этом году, что должно оказать поддержку доллару на следующей неделе.Также на настроения влияет провал законопроекта Байдена "О создании более совершенного", который пройдет через Конгресс США в этом году; если это вообще произойдет. Технически это должно означать меньшее государственное заимствование и меньшее повышательное давление на доходность облигаций США и, следовательно, меньшее повышательное давление на доллар США. Настроения в отношении риска также сейчас более устойчивы на валютных рынках по сравнению с фондовыми рынками6, особенно в отношении omicron. На валютных рынках цены не снижаются по сравнению с новым вариантом, наиболее заметным по силе в развивающихся странах Азии и странах Содружества.Индекс доллара снова резко упал за ночь на 0,34% до 96,00, снизившись до 95,92 в Азии. Поддержка на уровне 95.50 вполне может быть протестирована до конца года, и я не удивлюсь, если это продолжится и в январе, прежде чем монетарная реальность FOMC обрушится на рынки. Пара EUR/USD резко выросла за ночь до 1,1340 после объявления ЕЦБ о снижении, а не о снижении. Тем не менее, ралли остается астматическим, неспособным восстановить 1,1350, и евро, наряду с иеной, остаются крайне уязвимыми к укреплению доллара США и разнице в ставках в будущем.Повышение Банка Англии на 10 базисных пунктов за ночь подняло пара GBP/USD сегодня до 1,3330 с учетом роста цен в будущем после вчерашнего сюрприза. Однако, пока мы не закроем выше 1.3500, фунт стерлингов остается в техническом нисходящем тренде, и Великобритания все еще может пострадать от расстройства омикрона. AUD, CAD и новозеландский доллар выросли в одночасье благодаря устойчивым настроениям на риск, как и азиатский валютный рынок.Азиатские валюты показали неоднозначную динамику. Юань продолжает укрепляться, несмотря на более слабые решения Народного банка Китая. Поскольку границы с Китаем, вероятно, будут закрыты на весь 2022 год, положительное сальдо торгового баланса продолжит поддерживать укрепление юаня. SGD, THB, PHP и IDR показали хорошие результаты после заседания FOMC, скорее всего, потому, что инвесторы не учитывали omicron как фактор риска. Хотя INR и KRW не смогли сплотиться, они все еще держатся устойчиво. Обе валюты, вероятно, почувствуют жар быстрого оттока денег в конце года, что ограничит прибыль.Нефть ищет равновесияЦены на нефть пережили еще одну нестабильную торговую неделю, хотя, по меркам начала декабря, волатильность остается умеренной. Продолжающееся восстановление за пределами Китая и угроза внезапного перехода ОПЕК+ компенсируются ослаблением энергетического кризиса в Китае и опасениями роста omicron. Это заставило нефтяные рынки искать более устойчивую равновесную цену до тех пор, пока повествование убедительно не изменится в ту или иную сторону.Нефть марки Brent подорожала на 0,40% до 74,60 доллара за ночь, снизившись до 74,30 доллара в Азии. Похоже, что до конца года он будет торговаться между 100 и 200-дневными скользящими средними (DMA) на уровне 76,80 и 73,20 долларов. WTI выросла на 0,70% до 71,95 доллара за ночь, снизившись до 71,60 доллара в Азии. Он четко обозначил сопротивление выше 73,00 доллара за баррель, за которым следует его 100-дневная средняя на уровне 74,00 доллара. Его 200-дневная средняя на уровне 70,50 доллара и техническая поддержка на уровне 69,50 доллара за баррель должны сдерживать любые распродажи.Восстановление золота продолжаетсяЗолото резко выросло за ночь, продолжая восстановление после заседания FOMC. Золото выросло на 1,25% до 1799,00 доллара за унцию, что является впечатляющим ростом за два дня с минимумов после заседания FOMC в районе 1753,00 доллара за унцию. В Азии ралли продолжилось: золото подорожало на 0,30% до 1805,00 доллара за унцию, так как местные инвесторы застраховали себя от рисков на выходные.Золото теперь очистилось и закрылось выше своих 50, 100 и 200-дневных индексов на отметках $1789,00, $1795,00 и $1786,50, что является якобы бычьим техническим движением. Однако, как всегда, в ночном ралли есть нечто большее, чем небольшой намек на отчаянные быстрые деньги. Золотых быков и раньше водили на водопой, но только для того, чтобы обнаружить огромного нильского крокодила, ожидающего их на водопое.Жюри все еще не определилось, является ли ралли устойчивым, хотя, если слабость доллара США продолжится, в сочетании с хеджированием рисков на конец года, в нем все еще может остаться сок. Золото имеет сопротивление на уровнях 1810,00 и 1820,00 долларов за унцию, и это может быть продлено до 1840,00 долларов за унцию. Читателям следует действовать с особой осторожностью, если мы увидим этот уровень до конца ...
Осторожность вновь проявилась на фондовых рынках в среду, поскольку мы ожидаем окончательного решения ФРС по ставке в этом году.Мы снова оказываемся в условиях, когда инвесторы, возможно, увлеклись некоторыми ранними многообещающими отчетами о серьезности варианта omicron и не в полной мере оценили негативные экономические риски, с которыми сталкивается мировая экономика.У центральных банков нет иного выбора, кроме как начать ужесточать денежно-кредитную политику в большинстве случаев, поскольку инфляция продолжает расти до неудобных уровней, становится все более распространенной и демонстрирует признаки того, что она становится более постоянной. Омикрон, представляющий большую угрозу и вводящий ограничения, может отсрочить неизбежное, но ненадолго, поскольку политики не могут позволить себе успокаиваться.ФРС, скорее всего, не будет колебаться после своего сегодняшнего заседания и, как ожидается, ускорит сокращение своих покупок активов, что позволит начать повышение ставок во втором квартале. Можно утверждать, что это заняло больше времени, чем следовало бы, но политики наконец-то переходят к рыночному мышлению, и повышение ставок не за горами.Данные по розничным продажам за ноябрь не остановят ФРС, поскольку потребительские расходы в целом остаются высокими, а данные, возможно, сигнализируют о том, что покупки были перенесены в результате проблем с поставками. Потребитель остается в сильной позиции в преддверии нового года, и сегодняшний отчет не станет поводом для беспокойства.Инфляция в Великобритании достигла десятилетнего максимума в преддверии заседания Банка АнглииДанные по Великобритании на этой неделе подчеркивают, почему директивные органы вынуждены отменять стимулирующие меры раньше, чем им хотелось бы, и в период значительной неопределенности вокруг этого варианта. Инфляционное давление не только ускоряется быстрее, чем ожидалось, и становится все более распространенным, но и постоянно ужесточающийся рынок труда опровергает аргумент о том, что это лишь временное явление.Шансы на то, что Банк Англии повысит ставки завтра, возросли после публикации данных на этой неделе, хотя по-прежнему сохраняется общее мнение, что он воздержится из-за значительной неопределенности, которую создает omicron, поскольку ограничения вводятся повторно. К февралю MPC будет иметь в своем распоряжении гораздо больше данных, и у программы booster будет время для повышения устойчивости нации к вирусу. Это, конечно, будет нелегко, но, возможно, политикам будет разумно закрыть глаза на десятилетний уровень инфляции на этой неделе.Нефть дешевеет, но ОПЕК+ может нанести удар в любой моментЦены на нефть продолжают снижаться после выхода ОПЕК+ в преддверии заседания ФРС. Продолжающиеся сообщения об ограничениях, связанных с omicron, в сочетании с разочаровывающими данными из Китая, которые ставят под сомнение потенциал его роста, оказывают давление на цены на нефть, поскольку мы вступаем в крайне неопределенный период для мировой экономики.МЭА также сообщило, что рынок нефти вернулся к профициту и что запасы увеличатся в начале следующего года, а спрос в первом квартале снизится на 600 000 баррелей в день. Трудно не рассматривать это как политическую победу Джо Байдена и демократов в преддверии промежуточных выборов, учитывая сроки их скоординированного выпуска SPR. В конечном итоге он получит большой кредит, несмотря на то, что основная часть снижения цен связана с омикроном.Тем не менее, ОПЕК+ просто необходимо выполнить угрозу немедленной корректировки, чтобы цены снова выросли, что будет держать продавцов нефти в напряжении. На данный момент это может ограничить спад, хотя рынки действительно хотели бы в конечном итоге проверить обоснованность этих предупреждений.Золото уязвимо для ястребиной политики ФРСЦена на золото относительно не изменилась за день до важнейшего решения ФРС. Желтый металл был ограничен диапазоном в течение нескольких недель, так как все остальные классы активов резко выросли повсюду, в то время как трейдеры осваивают новый вариант. ФРС будет играть огромную роль в том, как золото торгуется в конце года, начиная с сегодняшнего дня.Центральный банк не может позволить себе быть самодовольным, и от него этого не ожидают. Политическая ошибка на этом фронте может быть благоприятной для золота, поскольку инвесторы будут вынуждены учитывать более высокую инфляцию, что, безусловно, повысит привлекательность желтого металла. Если политики ускорят сокращение, как и ожидалось, и цены на два или три повышения в следующем году, мы можем увидеть, что золото действительно протестирует минимумы последних двух месяцев.Санта-ралли за биткоином?Биткойн также был относительно устойчивым в последнее время, хотя и с небольшим медвежьим уклоном, поскольку он изо всех сил пытается создать какой-либо импульс выше 50 000 долларов. В начале этой недели он опустился ниже 47 000 долларов, но быстро снова встал на ноги и, несмотря на то, что снова оказался здесь выше, сегодня немного сбился. Возможно, здесь также есть внимание к заседанию ФРС, и крипто-толпа надеется на продолжение политики ослабления инфляции, которую они долгое время считали оптимистичной для криптовалюты. Я думаю, скоро мы увидим, сможет ли биткойн рассчитывать на собственное ралли ...
ФРС объявляет о сокращении на 15 миллиардов долларовЕвропейский Центральный Федеральный резервный банк Австралии и Японии; извините, я имею в виду Федеральную резервную систему США, были полностью в курсе событий в одночасье, объявив о сокращении своей программы покупки облигаций на 15 миллиардов долларов в месяц до 120 миллиардов долларов в месяц, в то же время заявив, что повышения процентных ставок не предвидится. В сочетании с сильным сезоном доходов в США этих шумов было достаточно, чтобы поддержать акции в США, которые достигли еще одного рекордного максимума. Доллар США снизился, в то время как доходность в США укрепилась, что говорит о том, что улица долго рассматривала решение FOMC.Будет интересно узнать, как будет развиваться реальность конуса в течение следующих нескольких месяцев. Г-н Пауэлл сказал, что что-то вроде инфляции все еще является преходящим, но оно может быть преходящим дольше, чем ожидалось. Рост доходности в США в течение следующих нескольких месяцев по мере того, как действительно начнется снижение, должен продолжать удерживать доллар США на месте водителя, в то время как гипоксия, вызывающая оценку акций, может оказаться сложной задачей, особенно если потребители начнут отказываться от повышения цен.Азиатские рынки, которые по очевидным причинам опоздали на вечеринку по открытию, по-прежнему поддерживают свои центральные банки в режиме поддержки, и это правильно. Стресс от сокращения может ощущаться в этом регионе сильнее, чем в других, особенно если, как ожидается, рост доллара США продолжится, а доходность в США вырастет. Это может привести к всплеску импортной инфляции, если центральные банки региона решат не тратить валютные резервы на защиту своих валют. К счастью, на этот раз эти резервы в регионе трещат по швам. Вероятно, слоном в комнате будет Китай. Если его замедление продолжится, будь то из-за материальных, Covid-19, дефолтов в секторе недвижимости или энергетических ограничений в цепочке поставок, переход к более слабому монетарному уклону и ослаблению юаня создаст для остальной Азии еще одну головную боль, особенно на валютных рынках.Мир центральных банков быстро разделяется на две команды. Те, кто находится в более низком лагере на более длительный срок, навсегда, если вы из Европы или Японии, и те, кто смотрит на искажения, вызванные нетрадиционной денежно-кредитной политикой, особенно на молодежь, чье будущее богатство мы крадем с помощью QE, и те, у кого низкие или фиксированные зарплаты. Польша за ночь поднялась на 75 б/с, и сегодня днем к ним вполне могут присоединиться Норвегия и Соединенное Королевство. Однако американским рынкам не стоит беспокоиться; ФРС, как и Европа и Австралия, дала понять, что они придут на помощь при первых признаках проблем. Поэтому неудивительно, что музыка продолжает звучать в акциях и других классах активов. Вы даже можете утверждать, что крипто-бум отчасти является результатом неуклюжей денежной щедрости опиоидов со стороны видных членов центрального банка.Эта неделя по-прежнему напряженная, и ее кульминацией по-прежнему являются пятничные данные о занятости в несельскохозяйственном секторе США. За ночь занятость в ADP резко возросла, в то время как индекс деловой активности в непроизводственной сфере и субиндексы ISM в США свидетельствуют о том, что сектор услуг вернулся с более высокой активностью и затратами после замедления, вызванного дельтой в 3 квартале. Риски теперь смещены в сторону несельскохозяйственных секторов, которые, наконец, согласуются с сигналами в других секторах экономики США после нескольких месяцев разочарований. Число к северу от 500 тыс. может заставить фондовые рынки пересмотреть свое решение, игнорируя последствия сокращения ФРС. Аналогичным образом, низкий уровень печати сохранит более длительную денежную партию в акциях, продолжающуюся до поздней ночи.Помимо решений Банка Норвегии и Банка Англии по ставкам, я ожидаю продолжения волатильности в энергетическом пространстве, поскольку ОПЕК+ соберется сегодня, чтобы решить, нужно ли пересматривать целевые показатели добычи в сторону повышения. Я бы ожидал, что ОПЕК+плюс проигнорирует давление со стороны КС26, я имею в виду президента Байдена, с целью увеличения добычи нефти. Цены на нефть упали за ночь, так как запасы выросли, но объявление о том, что США и Иран возобновят переговоры в конце месяца, должно стать похоронным звоном надежд группы на увеличение добычи.Розничные продажи в Австралии выросли на 1,30 % м/м в сентябре, в то время как общий показатель за 3 квартал вырос на 4,40 %. Влияние на рынок было минимальным, а то и вовсе отсутствовало, поскольку возобновление работы штатов Виктория и Новый Южный Уэльс, а также международных границ означает, что эти цифры, несомненно, сильно возрастут, чему будет способствовать центральный банк, занимающий их постоянное место жительства. Календарь данных является 2-м уровнем в Европе и сегодня отсутствует в Азии, поскольку праздничные дни в Сингапуре, Малайзии и Индии снижают активность.Первоначальные заявки на пособие по безработице в США вызовут более высокий, чем обычно, интерес, благодаря тому, что они будут зажаты между FOMC и несельскохозяйственными платежными ведомостями. Но я бы поспорил с читателями, что встреча ОПЕК+ станет самым большим источником волатильности позже сегодня. И на случай, если вы подумали, что это ушло, у подразделений Evergrande в Китае есть еще один P&I в долларах США на общую сумму 82,50 миллиона долларов США, подлежащий выплате к этой ...
Финансовые рынки заканчивают неделю на негативной ноте, так как доходы от Apple и Amazon не смогли компенсировать опасения по поводу роста инфляции и процентных ставок.Сезон прибыли был мечтой для инвесторов в последние недели, наступивший как раз в тот момент, когда мы наблюдали колебания на рынках, поскольку растущие риски ставят под сомнение экономические перспективы. Некоторые опасения были оправданы в течение сезона доходов, в первую очередь проблемы с поставками, влияющие на итоговую прибыль, и доходы от рекламы, на которые негативно влияют изменения данных Apple и снижение предложения.Но до сих пор это было более чем компенсировано более сильными результатами верхней и нижней линии, которые привели к росту фондовых рынков в последние недели. Но сочетание разочаровывающих технических результатов и более высоких ставок испытывает нервы инвесторов, как только индексы возвращаются на неизведанную территорию.Результаты Amazon и Apple были последними, кто удивил, и не в хорошем смысле, поскольку проблемы с поставками и рабочей силой заставили первых инвестировать значительные средства, чтобы избежать праздничных сбоев, а нехватка чипов сильно повлияла на последние в размере 6 миллиардов долларов. И четвертый квартал не будет легче ни для одной из компаний, что объясняет падение торговли в нерабочее время.Тем не менее, хотя некоторые расходы могут быть более постоянными, например, более дорогостоящая рабочая сила, большинство проблем, с которыми сталкиваются обе компании, являются временными, и они сильно восстановятся. Apple продолжает сообщать о сильном росте, и ожидается, что четвертый квартал будет лучшим за всю историю с точки зрения выручки. Amazon инвестирует серьезные суммы наличных денег, что никогда не бывает плохо для компании с ее послужным списком.Facebook сообщил об этом ранее на этой неделе и сталкивается с многочисленными собственными проблемами, как с точки зрения доходов от рекламы, так и на политическом фронте. Изменение его названия на Meta не решит его проблем, но может помочь предотвратить то, что компоненты бизнеса, не связанные с Facebook, будут запятнаны той же кистью. Это также четко подчеркивает направленность компании на предстоящие годы, поскольку она вкладывает значительные средства в метавселенную, которую генеральный директор Марк Цукерберг считает будущим.Может ли Пауэлл преуспеть там, где Лагард потерпела неудачу?Разочаровывающие технические доходы также появились за неделю, когда ставки росли, что, естественно, влияет на настроения в то время, когда рост замедляется, а инфляция становится все более серьезной проблемой. Трейдеры быстро отвергли заверения Кристин Лагард после заседания ЕЦБ, явно придерживаясь мнения, что прогнозам центрального банка по инфляции нельзя доверять, и в конечном итоге они будут вынуждены повысить ставки намного раньше, чем они ожидают, поскольку ценовое давление сохраняется.Мы наблюдали некоторые значительные изменения в доходности еврозоны после заседания, которое продолжается до конца недели. Но рост урожайности наблюдается не только в Европе, но и в США. Сокращение, о котором будет объявлено на следующей неделе, было оценено в течение некоторого времени, инвесторы теперь учитывают также многократное повышение ставок к концу следующего года, что может вызвать озабоченность у политиков в ФРС.До сих пор они стремились подчеркнуть, что сокращение и повышение ставок не связаны, и, хотя это может быть правдой, рынки все еще оценивают цены в условиях немедленного перехода от завершения покупки чистых активов к повышению ставок. По крайней мере, два из них теперь ожидаются к концу следующего года, а первый - летом, когда сужение подходит к концу. Посмотрим, повезет ли Джерому Пауэллу больше, чем Лагард, чьи взгляды на этот вопрос остались без внимания. Повторение на следующей неделе создает огромные проблемы для центральных банков, которые могут быть втянуты в ужесточение, нравится им это или нет.Evergrande избегает дефолта в конце дняНа более позитивной ноте Evergrande произвела еще одну выплату оффшорного купона в конце дня, но, что особенно важно, незадолго до окончания 30-дневного льготного периода. На данный момент компания избежала дефолта, но это просто покупка времени, и до тех пор, пока не будет найдено постоянное решение, будут по-прежнему возникать проблемы с приближением сроков купона и погашения, а также с большими скидками на эти активы.Нефть может продолжить коррекцию, несмотря на падение цен в четвергЦены на нефть сильно восстановились в четверг после снижения более чем на 2 % в течение второй сессии подряд. Сегодня они немного ниже, что может свидетельствовать о том, что, несмотря на раннее падение цен, цены на нефть все еще могут столкнуться с более глубокой коррекцией после такого продолжительного и существенного роста за последние пару месяцев.Конечно, фундаментальные показатели остаются очень оптимистичными для цен на нефть, поскольку мир находится в разгаре энергетического кризиса по мере приближения зимы в северном полушарии. И ОПЕК+, похоже, совершенно не желает ничего делать для смягчения этого ценового давления, что делает крайне маловероятным, что группа увеличит ежемесячное увеличение добычи с 400 000 баррелей в день, когда они встретятся на следующей неделе. Поскольку производители и так изо всех сил пытаются достичь поставленных целей, это может быть не просто отсутствием воли, хотя они, похоже, довольны ценами на этих уровнях.Сообщения о том, что переговоры по иранской ядерной сделке возобновятся в следующем месяце, могут немного повлиять на цены, учитывая перспективу возвращения на рынок большого количества нефти, но соглашение, вероятно, еще не заключено, поэтому оно не ослабит текущее давление. Тем не менее, это произошло в подходящее время, как раз когда митинг выглядел очень переполненным, так что это может помочь исправлению.Золото падает ниже, так как доходность продолжает растиДоходность в США растет, и доллар в процессе растет, чему потенциально способствует некоторое отвращение к риску, которое мы наблюдаем на рынках в пятницу. Более высокая доходность и более сильный доллар - ужасная комбинация для золота, которое упало почти на 1% и, конечно, снова не дотянет до закрытия недели выше отметки в 1800 долларов.В то время как желтый металл, возможно, продемонстрировал сильную устойчивость на этой неделе перед лицом более высокой доходности, что обычно не связано с хорошими показателями золота, в целом его поддерживала слабость доллара, поскольку доходность за пределами США агрессивно росла.Рост доходности также связан с высокой инфляцией и ожиданиями процентных ставок, но не с горячей экономикой, а не с сочетанием всех трех факторов, которые мы обычно наблюдаем. Возможно, это связано с тем, что золото остается хорошо поддержанным. Тем не менее, он пробил линию восходящего тренда, которая сопровождала ралли в этом месяце, а также недавнюю поддержку, что может указывать на краткосрочную слабость, когда следующий тест поддержки составит около 1770 долларов.Дальнейший спад для биткойна?Биткойн сильно восстановился в четверг после прорыва ниже 60 000 долларов днем ранее, что могло спровоцировать гораздо более резкое снижение. В то время как восстановление, возможно, было обнадеживающим, поскольку оно вернулось выше здесь, оно провалилось на уровне 62 500 долларов, что стало первым серьезным испытанием для роста и привело бы к очень бычьей технической настройке.Как бы то ни было, он отклонился от этого уровня сопротивления и теперь падает до 60 000 долларов, что может свидетельствовать о том, что краткосрочное давление остается в стороне. Коррекция не будет концом света для биткойна, и я уверен, что снова появится большой интерес, если он упадет до 54 000 долларов, что будет примерно на 20 % ниже максимума. До этого он также мог видеть некоторую поддержку в районе 58 000 и 56 000 долларов ...
Cодержание:Что такое мировая валюта?Доллар США как мировая валютаПочему доллар США - это выбор каждого?Что, если это не доллар?Что такое мировая валюта?Мировые валюты - это валюты, которыми можно торговать по всему миру. Некоторые мировые валюты принимаются в большинстве международных транзакций. Наиболее популярными являются доллар США, евро и иена. Другое название мировой валюты - резервная валюта.По данным Международного валютного фонда, доллар США является самым популярным. По состоянию на четвертый квартал 2019 года на его долю приходится более 60% всех известных валютных резервов центрального банка. Это делает его мировой валютой де-факто, даже если у него нет официального названия.Следующая ближайшая резервная валюта - евро. На его долю приходится 20% известных валютных резервов центрального банка. Кризис в еврозоне подорвал потенциал евро стать мировой валютой. Это выявило трудности валютного союза, управляемого отдельными политическими образованиями.Доллар США как мировая валютаОтносительная сила экономики США лежит в основе стоимости доллара. Вот почему доллар является самой мощной валютой. По состоянию на 2018 год оборот в США составлял 1,67 триллиона долларов. По оценкам, половина его стоимости распределяется за рубежом. Многие из этих законопроектов находятся в странах бывшего Советского Союза и Латинской Америки. Они часто используются в качестве твердой валюты в повседневных транзакциях.На валютном рынке доминирует доллар. Около 90% торговли на рынке Форекс связано с долларом США. Доллар является лишь одной из 185 валют в мире, согласно списку Международной организации по стандартизации, но большинство из этих валют используются только в их собственной стране.Около 40% мирового долга выпускается в долларах. В результате иностранным банкам для ведения бизнеса требуется много долларов. Это стало очевидным во время финансового кризиса 2008 года, когда у неамериканских банков было 27 триллионов долларов международного долга, номинированного в иностранной валюте. Из них 18 триллионов долларов составили доллары США. В результате Совету Федеральной резервной системы потребовалось увеличить линию долларовых свопов. Это был единственный способ уберечь мировые банки от нехватки долларов.Читать еще: Своп (Swap): что такое валютный своп и как он работаетФинансовый кризис сделал доллар более широко используемым. В 2018 году немецкие, французские и британские банки имели больше долгов, номинированных в долларах, чем в их собственных валютах. Кроме того, банковские правила, принятые для предотвращения очередного кризиса, привели к нехватке доллара, и Федеральная резервная система повысила ставку по федеральным фондам. Это уменьшает денежную массу, делая более дорогим заимствование долларов.Сила доллара является причиной, по которой правительство готово держать доллар в своих валютных резервах. Правительство приобретает валюту в результате международных операций. Вы также получите его от местных предпринимателей и путешественников, которые обменивают его на местную валюту.Некоторые правительства инвестируют резервы в иностранной валюте. Китай и Япония намеренно покупают валюту своих основных экспортных партнеров. Соединенные Штаты являются крупнейшим экспортным партнером Китая и вторым по величине партнером Японии, пытаясь снизить экспортные цены путем сравнения валют, чтобы сделать их конкурентоспособными.Почему доллар США - это выбор каждого?Стабильность является одной из главных причин, объясняющих, почему многие страны принимают доллар США в качестве своей официальной валюты. Доллар США был намеренно девальвирован только один раз в рамках золотой политики Рузвельта, и его банкноты не будут признаны недействительными. Для стран, знакомых с банковскими банкротствами, девальвациями и инфляцией, стабильность доллара США обеспечивает некоторое облегчение. Использование стабильной валюты облегчает бизнес.Из-за распространенности неформальной долларизации в некоторых странах в обращении находится больше американских валют, чем местных. Когда это происходит, это может быть трудно отменить. По иронии судьбы, огромная стабильность, которую приносит долларизация, может стать проклятием для местных органов власти, поскольку они теряют контроль над инфляцией и фискальной политикой. Но для многих проклятие правительства является благословением для других.Читать еще: Причины инфляцииСогласно отчету об исследовании, 40% и 60% существующего доллара США распределяются за пределами Соединенных Штатов. Эта оценка подтверждается действиями федерального агентства США, которое создало плакаты и брошюры на 24 языках, чтобы подчеркнуть новый внешний вид и возможности защиты от подделки обновленных счетов-фактур, созданных в период с 2003 по 2006 год.Что, если это не доллар?На протяжении многих лет большинство из тех “столпов”, которые сделали доллар королем послевоенной экономики, были свергнуты, говорит Киршнер. Рецессия, пузырь на фондовом рынке и глобальный финансовый кризис разрушили финансовую модель США, в результате чего США потеряли часть своих политических преимуществ, а многие правительства и компании вместо этого начали торговать с Китаем и Европой.Тем не менее, цифры показывают, что доллар по-прежнему остается валютой, на которую страны и отдельные люди полагаются как на “безопасную гавань” во время экономических штормов.“Конечная причина проста: нет надежной альтернативы. Что, если это не доллар?” ...
Доллар США является наиболее широко используемой и признанной валютой во всем мире. Центральные банки и правительства держат доллары США в качестве основного обменного актива своих валютных резервов. Доллар является мировой резервной валютой.Почему важен индекс DXY?Резервные валюты являются ликвидными, что делает их предпочтительными валютными инструментами для центральных банков и финансовых учреждений при осуществлении международных операций. Урегулирование трансграничных обязательств в резервной валюте устраняет необходимость обмена валюты страны для каждой транзакции.Доллар США является ведущей резервной валютой из-за долгой истории политической и экономической стабильности в США, ведущей экономике мира. Индекс доллара (DXY) торгуется на фьючерсном рынке на Межконтинентальной бирже (ICE) и внебиржевом рынке между торговцами иностранной валютой.Данная статья подходит для обучения начинающих трейдеров. На этой странице вы можете найти больше обучающих статей по торговле на финансовых рынках.Индекс DXY отражает силу или слабость доллара и является механизмом ценообразования для многих товаровТовары - это сырье, которое питает, одевает, питает и укрывает мир. Производство-это местное дело в районах, где земная кора богата рудами, минералами, металлами и энергией. Сельскохозяйственная продукция требует подходящего климата и доступных запасов воды. Потребление является повсеместным, поскольку люди во всем мире нуждаются в товарах первой необходимости.Ориентиром ценообразования для большинства сырьевых товаров является доллар США из-за его ликвидности, стабильности и роли ведущей резервной валюты. Местные производственные затраты и потребительские цены могут быть выражены в различных валютах, но оптовые поставки используют доллар США в качестве средства обмена. Со временем рост доллара, как правило, оказывает медвежье влияние на цены на сырьевые товары, в то время как слабость резервной валюты является бычьим фактором. Сильный доллар снижает затраты на местное производство, позволяя иностранным производителям продавать продукцию по более низким ценам, и наоборот.Читать еще: Что такое рыночная ликвидность и почему она важна?Как рассчитывается индекс DXYИндекс доллара измеряет курс американской валюты по отношению к другим резервным валютам. Поскольку евро является второй по величине резервной валютой, он имеет самый высокий вес в индексе доллара.Индекс доллара рассчитывается по следующей формуле валютных пар:USDX = 50,14348112 × EURUSD -0,576 × USDJPY 0,136 × GBPUSD -0,119 × USDCAD 0,091 × USDSEK 0,042 × USDCHF 0,036Шесть валют, составляющих индекс доллара, являются свободно торгуемыми валютными инструментами из политически стабильных стран. В индексе доллара нет регулярного запланированного перебалансирования или корректировки. Биржа ICE следит за методологией индексации. Расчет индекса происходит в режиме реального времени на основе подачи несколькими участниками спотовых цен компонентов Индекса.Индекс доллара достиг почти двухдесятилетнего максимума в марте 2020 годаВ марте 2020 года, в разгар снижения цен на риск, вызванного глобальной пандемией, индекс доллара резко вырос. Роль доллара США в качестве резервной валюты делает его надежным убежищем в неспокойные рыночные периоды.Индекс доллара ICE вырос до максимума 103,96 в марте 2020 года, что является самым высоким уровнем за восемнадцать лет с 2002 года. В то время как индекс резко вырос в течение недели 16 марта, на следующей неделе он снизился.Падение ножа привело к консолидации ценИндекс доллара вошел в медвежий рынок после достижения самого высокого уровня почти за два десятилетия.Как видно из недельного графика, индекс поднялся с восемнадцатилетнего максимума до самого низкого уровня с февраля 2018 года, неуклонно снижаясь в течение 2020 года и в начале 2021 года. Самый последний минимум был на уровне 89,165, всего на 1,015 выше дна в начале 2018 года, что было самым низким уровнем с конца 2014 года.Читать еще: Что такое OTC? Руководство по внебиржевым рынкам, рискам и выгодам инвестированияРазличия в процентных ставках играют ведущую роль в стоимости одной валюты по сравнению с другой. Краткосрочная ставка по Федеральным фондам упала до нуля процентов, поскольку финансовые последствия COVID-19 охватили рынки, сократив разницу в курсах между долларом и валютой евро. Поскольку доходность доллара снизилась, это привело к снижению курса американской валюты.Более того, когда Европа урегулировала вопрос о Brexit в конце 2020 года, это сняло облако неопределенности, нависшее над евро и британским фунтом. На эти две валюты приходится 71,2% индекса доллара.После падения с 103,96 до 89,165 или 14,2% за девять месяцев индекс доллара торговался в узком диапазоне.DXY, 1D Дневной график показывает, что фьючерсный контракт на индекс доллара ICE торговался между 89,165 и 91,605 в 2021 году, что составляет узкий диапазон 2,44 после падения на 14,795 пункта. Индекс остается недалеко от минимума, но он консолидируется и еще не преодолел критический уровень технической поддержки на уровне 88,15 с февраля 2018 года.Медвежьи настроения - это темное облако над долларом по трем причинамТенденция в индексе доллара остается медвежьей с многолетнего максимума марта 2020 года. Три непреодолимых фактора оказывают давление на доллар, поскольку он консолидировался вблизи цели снижения на уровне 88,15.Краткосрочные процентные ставки в США остаются всего на 50 базисных пунктов выше, чем ставки по краткосрочным депозитам в евро. Узкая разница продолжает поддерживать евро, так как разница в доходности упала с уровней, существовавших до пандемии.ФРС США продолжает вливать рекордную ликвидность на финансовые рынки, увеличивая денежную массу США.Правительственные стимулы для стабилизации экономики привели к тому, что дефицит бюджета США превысил уровень в 28 триллионов долларов. Приливная волна ликвидности и цунами стимулов оказывают давление на покупательную способность доллара.Технический тренд по доллару остается более низким. Тенденция всегда является вашим лучшим другом на рынках, поскольку она отражает мудрость толпы. Толпа, как правило, принимает лучшие решения, чем отдельные люди.Доллар остается мировой резервной валютой, но это не означает, что он не будет продолжать терять свою стоимость по сравнению с другими мировыми валютами. Прорыв ниже минимума 88,15 в феврале 2018 года в индексе доллара может привести к тому, что технические трейдеры и спекулянты набросятся на короткую сторону индекса. Между тем, центральные банки, монетарные власти и правительства, как правило, управляют валютным рынком посредством скоординированного вмешательства, которое обеспечивает стабильность за счет снижения волатильности. Валютные тенденции могут сохраняться в течение длительных периодов времени. В начале марта 2021 года тренд доллара остается более низким.Больше о торговле US Dollar IndexЕсли вы заинтересовались аналитикой US Dollar Index, то рекомендуем вам посетить страницу аналитики, где вы сможете найти свежую аналитику Форекс от топовых трейдеров со всего мира. Данная аналитика будет полезна как новичкам, так и профессиональным трейдерам. Сервис по сигналам на Форекс значительно облегчает сделать первые шаги в торговле на финансовых рынках для новичков. Свежие прогнозы курса и сигналы DXY содержат уровни поддержки и сопротивления, а также уровни ...