После, казалось бы, ястребиного протокола заседания FOMC в декабре, доллар США восстановил внутридневные потери, и доходность в США снова укрепилась, но хуже всего дела обстояли с технологическими акциями и биткоином: Nasdaq упал на 3,34%, а Биткоин упал на 5,50%.Протокол показал, что члены комитета сочли инфляционные риски более устойчивыми и позитивными, и было достигнуто общее согласие в том, что сокращение должно быть ускорено с тремя предварительными повышениями ставок. До сих пор это именно то, что нам сказал председатель Пауэлл на заседании после заседания FOMC. Здесь не на что смотреть. Единственным сюрпризом, если это можно так назвать, является то, что некоторые члены ФРС сочли, что ФРС должна начать сокращать свой баланс вскоре после первого повышения. Т.е. продавать некоторые из этих облигаций на сумму 8,50 триллиона долларов и т. Д. В протоколе больше ничего сказано не было, и собрание продолжилось.Обычно протокол заседания FOMC - это большой зевок, а не движение рынка. Тот факт, что это вызвало массовый порыв к выходу в большинстве классов активов, основанных на количественном смягчении, при случайном упоминании о том, что, возможно, ранее подумывали о сокращении баланса, говорит об одном. Дело в том, что рынки прямо в праздничный период блаженно оценивали омикрон как оми-ушедший. Учитывая, что на самом деле он еще не достиг Азии, которая в основном вакцинирована традиционными вакцинами, которые, похоже, не работают против омикрона, я надеюсь, что они правы. Такова западная РНК-ориентированная вселенная плоской земли, в которой живут рынки.В любом случае, ночной кризис больше связан с позиционированием, чем с чем-либо еще, потому что, если вы посмотрите на то, что члены ФРС сказали в протоколе заседания FOMC, на самом деле это ничем не отличалось от того, что мы уже знали. Я бы не стал списывать со счетов непреодолимую силу покупателей, которые снова изменят ситуацию до конца недели, особенно если завтра вечером число занятых в несельскохозяйственном секторе США составит менее 400 тысяч. Рынки нервничали по поводу инфляции всю неделю, поскольку реальность сужения ФРС выглядывает из-за горизонта.Ценовое движение на этой неделе говорит нам всем о том, о чем я уже некоторое время говорил: начало денежно-кредитной нормализации сделает движение цен намного более “честным”, чем за последние 18 месяцев. Сделка ”покупай все“, основанная на ”покупай падение; любое падение", находится на последнем издыхании. Те классы активов, которые оцениваются с точки зрения оценки, наиболее уязвимы для значительных корректировок в сторону понижения. И еще одному поколению молодых щенков (и некоторым более старшим), воспитанным в пуле центральных банков вечной жизни, связанной с повышением цен на активы, основанной на количественном смягчении, придется изучить значение термина “двусторонняя волатильность цен". Самое время.Что касается других событий, то прошлой ночью как американские, так и европейские PMI пострадали, в основном из-за нервов и ограничений omicron. Если с оми-гоном все пойдет по плану, они должны быстро прийти в себя. Другим свидетельством этого стало резкое увеличение официальных запасов бензина в США за ночь до 10,1 миллиона баррелей. Тем не менее, занятость ADP в США в декабре резко возросла, добавив 807 тыс. рабочих мест против ожидаемых 400 тыс. Это должно привести к тому, что завтра число занятых в несельскохозяйственном секторе США будет пересмотрено в сторону повышения, но данные ADP стали шокирующим показателем для общего числа. Число ниже 400 тысяч должно ослабить нервы ФРС на этой неделе, а число в 500 тысяч с лишним даст противоположный результат.Сегодня утром индексы деловой активности в Австралии и Японии немного снизились, но остались экспансионистскими, пострадав от некоторых омикронных нервов, но, конечно, недостаточно, чтобы сказать, что восстановление находится под угрозой. Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае фактически превысил показатели, поднявшись до 53,1, что является хорошей новостью за неделю, когда хороших новостей в Китае мало. Начало переговоров о реструктуризации долга завтра, чтобы избежать размещения облигаций Evergrande в эти выходные, скорее всего, продолжит оказывать давление на рынки Китая. Распродажа технологий в США тоже не поможет делу, особенно в Гонконге.Европейские индексы деловой активности в сфере строительства и индексы деловой активности в сфере услуг Великобритании сегодня днем, скорее всего, пострадают от омикрона и рождественских праздников. США публикуют первичные заявки на пособие по безработице, Производственные заказы и непроизводственные субиндексы ISM. Но я думаю, что самые интересные данные сегодня будут получены от наших друзей в Турции, спасибо моему коллеге в Нью-Йорке Эду Мойе за то, что он указал на это.В 1930 SGT Турция выпускает валютные резервы за неделю, заканчивающуюся 31 декабря. Разработав временную схему Понци для поддержки валюты, поддерживая стоимость депозитов розничных вкладчиков в лирах до тех пор, пока вкладчики не потеряют нервы и не перейдут в твердую валюту, Турция также активно вмешивается в валютные рынки. Резервы сократились с 89 миллиардов долларов в середине ноября примерно до 72,50 миллиарда долларов по состоянию на 24-е число. По моим подсчетам, Лира уже вернула около 35% своего запланированного прироста за последнюю неделю или около того, если резервы сегодня вечером сильно упадут, я думаю, что бдительные в турецкой лире вернутся в силу.Азия следует за Уолл-стрит на югНа Уолл-стрит была жаркая сессия, так как протокол заседания FOMC "ястреб" высветил количество спекулятивных длинных позиций после омикрона, которые были там. Особое внимание привлекли технологии, Nasdaq пережил самое большое однодневное падение почти за год. Индекс S&P 500 упал на 1,94%, а индекс Nasdaq полностью отступил, упав на 3,34%. Для сравнения, индекс Dow Jones, ориентированный на стоимость, упал всего на 1,05%. Доходность в США снова выросла за ночь, оказав давление на ценные технологические акции. В Азии история повторяется на фьючерсном рынке. Фьючерсы на Nasdaq подешевели на 0,70%, фьючерсы на S&P 500 подешевели на 0,40 доллара, а фьючерсы на Dow Jones подешевели на 0,25%.Азиатские рынки поначалу держали себя в руках этим утром, но без покрытия коротких позиций по фьючерсам на США произошло обратное, фактически распродажа в Азии быстро ускорилась, оставив регион в красном море. Индекс Nikkei 225, который в наши дни сильно коррелирует с индексом Nasdaq, упал на 2,86% ниже. Индекс Kospi упал на 0,75%, при этом ни Токио, ни Сеул не проявили никакой дополнительной реакции на сегодняшнее испытание Северной Кореей гиперзвуковой ракеты.В материковом Китае вводится больше ограничений на распространение вирусов, включая полеты, но индекс Shanghai Composite всего на 0,15% ниже. Я подозреваю, что “национальная сборная Китая” находится в “разглаживании". Однако CSI 300, в котором проживает гораздо более разнообразный набор компаний, чем у гигантских SOE, упал на 0,85%, в то время как Hang Seng держится довольно хорошо, снизившись всего на 0,35%, благодаря росту Alibaba и JD.com .Сингапур также противостоит этой тенденции: время проливов выросло на 0,50%, во главе с тремя его мегабанками и потребительскими дискреционными. Тайбэй снизился на 1,20%, Джакарта снизилась на 0,80%, а Куала-Лумпур - на 0,90%. Бангкок снизился на 1,40%, а Манила - на 0,65%.Австралийские рынки, вновь столкнувшиеся с ужесточением ограничений в условиях сокрушительной нагрузки на omicron и высокой бета-версии на рынках США, сегодня сильно пострадали. Как ASX 200, так и все обычные акции сегодня упали на 3,0%.Европа вряд ли отмахнется от негатива, который охватил США и так демонстративно хлынул сегодня в Азию. Европа откроется ниже, как и Лондон, но я не исключаю, что гномы с Уолл-стрит воспользуются своим шансом и изменят ситуацию на Уолл-стрит сегодня днем.Доллар США остается стабильнымДоллар США провел большую часть прошлой ночи под давлением из-за ралли omi, пока не были опубликованы ястребиные протоколы FOMC. В связи с ростом доходности в США после этого доллар США восстановил большую часть своих потерь внутри дня, оставив его лишь немного ниже и отметив день как торговлю в диапазоне против DM и EM FX.Индекс доллара снизился на 0,10% за ночь до 96,18, где он остается на азиатских торгах. Прорыв 95,50 или 96,50 будет сигнализировать о следующем направленном движении индекса, хотя, если доходность в США останется неизменной, доллар, похоже, продолжит демонстрировать высокие показатели в основных валютах. Пара EUR/USD остается стабильной на уровне 1,1310, пара USD/JPY - 115,90, а пара GBP/USD - 1,3530. Евро и иена выглядят наиболее уязвимыми к укреплению доллара США, особенно если разница в доходности увеличится. Судьба Стерлинга по-прежнему зависит от того, как разыгрывается его омикронная волна.Индикаторы настроений на риск, австралийский доллар, новозеландский доллар и канадский доллар снизились после заседания FOMC. Эта распродажа ускорилась сегодня утром, так как азиатские фондовые рынки и фьючерсы на индексы США направились на юг. AUD/USD и NZD/USD упали на 0,55%, протестировав поддержку на отметках 0,7180 и 0,6750 соответственно, в то время как пара USD/CAD тестирует сопротивление на отметке 1,2800. Если сегодня днем на Уолл-стрит не произойдет ралли "покупай на понижение", три amigos могут легко опуститься еще на 100 пунктов за ночь.Азиатские валюты сегодня торгуются в боковом тренде, но несколько пар остаются близкими к уровням, установленным соответствующими центральными банками. Пара USD/KRW находится на отметке 1199,00, приближаясь к 1200,00. Пара USD/PHP поднялась выше 51,00 до 51,20, пара USD/IDR находится на отметке 14,400, приближаясь к 14,500,00, а пара USD/MYR тестирует 4,2000. Юань, бат и индийская рупия продолжают демонстрировать высокие показатели. В остальном будет интересно посмотреть, выйдут ли их соответствующие центральные банки из тени и снова начнут предлагать доллары США.Нефть пользуется спросом, несмотря на ее сегодняшнее падениеЦены на нефть почти не изменились за ночь, несмотря на значительное увеличение запасов бензина в США на 10 миллионов баррелей, рост дистиллятов на 4,4 миллиона баррелей, а запасы сырой нефти упали всего на 2,5 миллиона баррелей, при этом запасы Кушинга выросли примерно на столько же. Все это должно было стать плохой новостью для цен на нефть, подразумевая, что omicron оказывает давление на мобильность и потребление. Тем более, что доходность в США выросла, а доллар США восстановил внутридневные потери. Вместо этого цены на нефть практически не изменились, и это, несмотря на увеличение добычи ОПЕК+, говорит о том, что спрос на нефть действительно остается очень высоким.В связи с углублением распродажи фьючерсов на фондовом рынке США, охватившей Азию, и некоторыми новыми ограничениями на распространение вирусов в Китае нефть, наконец, снизилась. Нефть марки Brent и WTI подешевели на 0,45% до 79,70 и 78,80 долларов за баррель. Однако, учитывая распродажу на фондовых рынках, снижение цен на нефть незначительно по сравнению с этим, и цены на нефть являются конструктивными.Нефть марки Brent имеет поддержку на уровне 78,60 и 77,85 долларов за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Здесь у него есть сопротивление на уровне 80,00 доллара, а затем 82,00 доллара за баррель. WTI имеет поддержку на уровне 75,75 доллара, а затем 74,90 доллара, это 100-дневная средняя. Он имеет сильное сопротивление на уровне 77,50 доллара, а затем 78,50 доллара за баррель.Торговля золотом в диапазоне продолжаетсяПоскольку доходность в США и доллар США сохранили свой рост, но торгуются боком, золото снизилось на 0,25% за ночь до 1810,30 доллара за унцию, снизившись еще на 0,25% до 1805,75 доллара за унцию в Азии. Учитывая изменение цен в одночасье, похоже, что золото все еще уязвимо к более высокой доходности в США и более высокому курсу доллара США. К любым митингам следует подходить с большой осторожностью и скептицизмом.От $1790,00 до $1820,00 остается моим выбором для диапазона на этой неделе. Золото имеет сопротивление на уровнях 1830,00 и 1840,00 долларов за унцию, хотя было бы огромным сюрпризом, если бы мы увидели эти уровни. Поддержка находится на уровне $1798,00, за ней следуют $1790,00 и $1780,00 за ...
В четверг рынки решительно отказались от рисков, поскольку опасения по поводу рынка труда в США превзошли оптимизм в отношении политики, при этом акции и рисковые активы понесли резкие потери, в то время как облигации выросли на фоне возобновления ожиданий ослабления Федеральной резервной системы на фоне продолжающегося закрытия правительства, которое продолжает лишать трейдеров доступа к официальным экономическим данным.Основное внимание на сессии было сосредоточено на данных Challenger, Gray & Christmas, показывающих сокращение 153 074 рабочих мест в октябре — это самый высокий показатель для этого месяца с 2003 года — что усилило опасения по поводу ухудшения ситуации на рынке труда одновременно с рекордным закрытием правительства США.Анализ экономических показателей за 6 ноябряСредняя денежная прибыль Японии за сентябрь 2025 года: 1,9% г/г (прогноз 1,6% г/г; предыдущий прогноз 1,5% г/г)Торговый баланс Австралии за сентябрь 2025 года: 3,94 млрд. (прогноз 4,0 млрд.; предыдущий прогноз 1,83 млрд.)Промышленное производство в Германии в сентябре 2025 года: 1,3% м/м (прогноз 2,5% м/м; -4,3% м/м ранее)Уровень безработицы в Швейцарии в октябре 2025 года: 2,9% (прогноз 2,8%; предыдущие 2,8%)Член исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель заявила в четверг, что еще предстоит “проделать большой путь” в нормализации баланса, а не возобновлении новых покупок облигаций.Глобальные данные по PMI:Окончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг Японии от S&P за октябрь 2025 года: 53,1 (прогноз 52,4; предыдущий прогноз 53,3)Индекс деловой активности в строительном секторе Германии от HCOB за октябрь 2025 года: 42,8 (прогноз - 46,7; предыдущий прогноз - 46,2)Индекс деловой активности в строительном секторе Еврозоны от HCOB за октябрь 2025 года: 44,0 (прогноз 46,5; предыдущий показатель 46,0)Глобальный индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании от S&P за октябрь 2025 года: 44,1 (прогноз - 46,0; предыдущий прогноз - 46,2)Розничные продажи в еврозоне за сентябрь 2025 года: -0,1% м/м (прогноз 0,2% м/м; предыдущий прогноз 0,1% м/м); -1,0% г/г (прогноз 1,5% г/г; предыдущий прогноз 1,0% г/г)Официальная банковская ставка Великобритании была сохранена на уровне 4,0% (прогноз 4,0%; предыдущие 4,0%).Проголосовали за сокращение: 4,0 (предыдущие 2,0); За повышение: 0,0 (предыдущие 0,0); Проголосовали за сохранение: 5,0 (предыдущие 7,0)В отчете Банка Англии по денежно-кредитной политике Великобритании подчеркивается, что инфляция потребительских цен, по оценкам, достигла своего пика, и продолжается снижение базовой инфляции, чему способствует замедление роста заработной платы и инфляции в сфере услуг. Жесткость денежно-кредитной политики снизилась, и риск сохранения инфляции стал менее выраженным; однако риск ослабления спроса теперь более очевиден, поэтому общие риски рассматриваются как более сбалансированные.Сокращение рабочих мест в США в октябре 2025 года: 153,07 тыс. (прогноз на 73,0 тыс.; предыдущий прогноз - 54,06 тыс.)Индекс деловой активности от Ivey в Канаде за октябрь 2025 года: 52,4 (прогноз 55,0; предыдущий показатель 59,8)Глава ФРС Кливленда Бет Хэммак выразила в четверг скептицизм по поводу дальнейшего снижения ставок, сославшись на сохраняющуюся инфляцию и предшествующее ослабление после завершившихся сокращений.Изменение цен на рынке в целомТорговая сессия четверга ознаменовалась резким изменением отношения к риску, поскольку опасения по поводу рынка труда в США преобладали во всех классах активов, что привело к значительным потерям акций и криптовалют во время американской сессии, а также к бегству в безопасное место облигаций.Индекс S&P 500 упал более чем на 1,0%, при этом крупнейшие технологические компании, включая Nvidia и Tesla, лидировали в падении. Индекс Nasdaq 100 заметно снизился, поскольку на фоне слабости рынка труда возникли опасения по поводу высоких оценок. Распродажа ускорилась после публикации данных о сокращении рабочих мест в Challenger, которые показали самые высокие показатели октябрьских увольнений за последние два десятилетия.Золото демонстрировало рост в начале сессии, а затем отступило от недавних максимумов на фоне распродаж на широком рынке, торгуясь около 3979 долларов на момент закрытия торгов в четверг. Несмотря на откат, золото сохранило некоторую поддержку, сигнализируя о том, что спрос все еще может сохраняться из-за закрытия правительства и повышения вероятности снижения ставки ФРС.Нефть марки WTI продолжила рост в Азии, прежде чем к концу сессии столкнулась с давлением со стороны продавцов из Лондона. Энергетический комплекс испытывал трудности во второй половине сессии, вероятно, из-за опасений по поводу экономической слабости и потенциального снижения спроса, которые вышли на первый план после публикации слабых данных по занятости в США.Биткоин снова понес заметные потери, опустившись на 3% и торгуясь около 100 600 долларов, поскольку рынок криптовалют принял участие в более широком движении по снижению рисков. Цифровой актив отступил от уровней выше 103 000 долларов, что подчеркивает его сохраняющуюся чувствительность к изменениям в склонности к риску.Доходность 10-летних казначейских облигаций упала с максимумов четверга с 4,16% до 4,09%, что стало крупнейшим однодневным снижением за месяц. Ралли на рынке облигаций отражает растущую уверенность в том, что слабость рынка труда вынудит Федеральную резервную систему возобновить снижение ставок, при этом инструмент CME Fed Watch теперь оценивает вероятность снижения ставки в декабре более чем в 70%.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ четверг доллар США продемонстрировал заметную внутридневную волатильность, в результате чего закрылся разнонаправленно по отношению к основным валютам с чистым понижательным трендом. Потери по отношению к европейским валютам и иене, похоже, перевешивают рост доллара США по отношению к валютам, привязанным к сырьевым товарам.В ходе азиатской и ранней лондонской сессий доллар США торговался в более мягком тоне по всем направлениям. В отсутствие каких-либо серьезных факторов, на которые можно было бы указать, это снижение, вероятно, отражает сохраняющуюся неопределенность в отношении перспектив экономики США на фоне закрытия правительства США, и, вероятно, трейдеры азиатской сессии придерживаются некоторых позитивных настроений среды.Траектория движения доллара стала более неустойчивой в ходе утренней сессии в США после публикации данных о сокращении рабочих мест в Challenger. Отчет вызвал всплеск волатильности, поскольку трейдеры пересмотрели перспективы рынка труда в отсутствие официальной государственной статистики по занятости. Доллар США сначала резко ослаб на фоне разочаровывающих данных по занятости, а затем начал частично восстанавливаться, возможно, из-за идеи о том, оправдывает ли сам по себе отчет по частному сектору агрессивную переориентацию.К закрытию сессии доллар торговался разнонаправленно по основным валютным парам. Доллар США продемонстрировал рост по отношению к австралийскому доллару, новозеландскому доллару и канадскому доллару, поскольку валюты, привязанные к сырьевым товарам, показали слабую динамику на фоне падения цен на нефть и более широкого неприятия риска. Однако этот рост был компенсирован заметными потерями по отношению к евро, британскому фунту, швейцарскому франку и японской иене.Разнонаправленная динамика доллара, возможно, отражает противоречивые тенденции: опасения по поводу рынка труда в США, поддерживающие идею смягчения ФРС, и сохраняющуюся неопределенность в отношении перспектив мировой экономики и последствий продолжительного закрытия правительства США.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 7 октябряРасходы домохозяйств Японии за сентябрь 2025 года в 11:30 по ГринвичуЯпонский индекс Reuters Tankan за ноябрь 2025 года в 12:00 по ГринвичуТорговый баланс Китая за октябрь 2025 года в 15:00 по ГринвичуТорговый баланс Германии за сентябрь 2025 года на 7:00 по ГринвичуИндекс цен на жилье в Галифаксе в Великобритании за октябрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуВалютные резервы Швейцарии за октябрь 2025 года в 8:00 по ГринвичуИндекс потребительского доверия в Швейцарии за октябрь 2025 года в 8:00 по ГринвичуВалютные резервы Китая на октябрь 2025 годаВыступление главы ФРС США Уильямса в 8:00 по ГринвичуПредварительный отчет по текущим операциям Китая за 30 сентября 2025 года в 9:00 по ГринвичуСтавка по ипотечным кредитам в Великобритании на октябрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуВыступление Джефферсона из ФРС США в 12:00 по ГринвичуОбновленная информация о ситуации с занятостью в Канаде за октябрь 2025 года в 13:30 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ еврозоны Элдерсона в 13:30 по ГринвичуДанные о занятости в правительстве США за октябрь 2025 года (предварительные)В пятничном календаре представлены экономические факторы низкого и среднего уровня, поэтому внимание будет сосредоточено в первую очередь на трех ключевых областях.Любые новые события, связанные с закрытием правительства США, могут спровоцировать значительную волатильность на рынках, особенно если появятся признаки прогресса в разрешении проблемы или, наоборот, признаки того, что тупиковая ситуация может затянуться еще больше. Шатдаун продолжает осложнять экономические перспективы, препятствуя публикации официальных данных и создавая стресс для миллионов американцев, которые остаются без своей обычной зарплаты и/или государственных пособий.Трейдеры также будут следить за любыми новостями о торговле между США и Китаем, поскольку сохраняющаяся напряженность и неопределенность в отношении тарифов остаются постоянным источником беспокойства рынка. Любая риторика или политические сигналы с обеих сторон могут повлиять на отношение к риску и валютные рынки.Отчет о занятости в Канаде за октябрь даст представление о состоянии рынка труда к северу от границы в то время, когда тенденции в сфере занятости находятся под пристальным вниманием по всей Северной Америке. Учитывая слабые данные по Challenger, опубликованные в четверг, и отсутствие официальной статистики по занятости в США из-за остановки производства, данные по Канаде могут привлечь повышенное внимание как показатель общего состояния рынка труда в Северной ...
Рынки восстановились в среду, так как ослабление напряженности в торговле между США и Китаем придало новый импульс, а подтверждение Китаем приостановки тарифов на американские товары помогло повысить аппетит к риску после распродажи во вторник, вызванной техническими новинками. Акции начали восстанавливаться, в то время как трейдеры также оценивали неоднозначные экономические сигналы и ожидали слушания в Верховном суде по вопросу законности тарифов.В ходе сессии были опубликованы более сильные, чем ожидалось, данные по сектору услуг США, которые временно повысили доходность казначейских облигаций и курс доллара, хотя позже в тот же день они снизились. Биткоин отскочил выше 100 000 долларов после падения ниже этого психологического уровня за ночь.Анализ экономических показателей за 5 ноябряКитай подтверждает приостановку 24%-ных пошлин на товары из США, сохраняя 10%-ный сборИзменение уровня занятости в Новой Зеландии за квартал, заканчивающийся в сентябре 2025 года: 0,0% кв/кв (прогноз 0,1% кв/кв; -0,1% кв/кв ранее)Уровень безработицы в Новой Зеландии: 5,3% (прогноз - 5,3%; предыдущий прогноз - 5,2%)Деловые настроения в Австралии, возможно, улучшились:Итоговый глобальный индекс деловой активности в сфере услуг S&P за октябрь 2025 года: 52,5 (прогноз 53,1; предыдущие 52,4)Промышленный индекс Au Group в Австралии за октябрь 2025 года: -11,2 (прогноз -18,0; предыдущее значение -16,0)Производственный индекс Австралии AIG за октябрь 2025 года: -22,0 (прогноз -15,0; предыдущий -13,2)Строительный индекс Ai Group в Австралии за октябрь 2025 года: -7,1 (прогноз -10,0; предыдущий -12,3)В опубликованном протоколе заседания Банка Японии подчеркивается умеренное восстановление экономики с инфляцией по индексу потребительских цен в 2,5-3,0%, устойчивой заработной платой и благоприятными финансовыми условиями, но на фоне рисков, связанных с тарифами в США и замедлением мировой экономики; правление проголосовало 7:2 за сохранение краткосрочной процентной ставки на уровне около 0,5%, подчеркнув терпение при мониторинге последствий перед любыми походами.Индекс деловой активности в сфере услуг Китая за октябрь 2025 года: 52,6 (прогноз 52,3; предыдущий прогноз 52,9)Итоговый индекс деловой активности в сфере услуг от HCOB в Еврозоне за октябрь 2025 года: 53,0 (прогноз 52,6; предыдущий прогноз 51,3)Производственные заказы в Германии за сентябрь 2025 года: 1,1% м/м (прогноз 1,5% м/м; -0,8% м/м ранее)Индекс потребительских цен в еврозоне за сентябрь 2025 года: -0,1% м/м (прогноз -0,3% м/м; предыдущий прогноз -0,3% м/м); -0,2% г/г (прогноз -0,3% г/г; предыдущий прогноз -0,6% г/г)Окончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании от S&P за октябрь 2025 года: 52,3 (прогноз 51,1; предыдущий прогноз 50,8)Количество заявок на получение ипотечного кредита MBA в США на 31 октября 2025 года: -1,9% (7,1% ранее)Ставка по 30-летней ипотеке MBA в США на 31 октября 2025 года: 6,31% (6,3% ранее)Национальный отчет ADP по занятости в США за октябрь 2025 года: 42,0 тыс. (прогноз 20,0 тыс.; -32,0 тыс. ранее)Глобальный индекс деловой активности в сфере услуг Канады от S&P за октябрь 2025 года: 50,5 (прогноз 47,0; предыдущий прогноз 46,3)Итоговый глобальный индекс деловой активности в сфере услуг от S&P в США за октябрь 2025 года: 54,8 (прогноз 55,2; предыдущие 54,2)Индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США за октябрь 2025 года: 52,4 (прогноз - 50,8; предыдущий прогноз - 50,0)Цены на услуги ISM в США за октябрь 2025 года: 70,0 (прогноз 69,0; предыдущий показатель 69,4)Индекс занятости в сфере услуг ISM в США за октябрь 2025 года: 48,2 (прогноз - 47,5; предыдущий прогноз - 47,2)Изменение запасов сырой нефти в США по данным EIA на 31 октября 2025 г.: 5,2 млн (-6,86млн ранее)Верховный суд заслушал аргументы о законности использования президентом Трампом чрезвычайных полномочий для введения тарифов, при этом ключевые судьи-консерваторы выразили скептицизмИзменение рыночных ценСессия среды продемонстрировала хрестоматийный пример скупочного поведения, поскольку инвесторы проигнорировали распродажу, вызванную технологиями, произошедшую накануне, и вернулись к рисковым активам после краткого периода консолидации.Фондовые индексы продемонстрировали уверенное восстановление: индекс S&P 500 поднялся почти на 1% с минимумов азиатской сессии, в то время как производители чипов возглавили восстановление, продемонстрировав рост на 4%. Индекс открылся с осторожностью в азиатские часы после ночного ослабления, но нашел поддержку, что коррелирует с новостями о том, что Китай приостановил действие 24-процентных пошлин на товары из США.Золото подорожало в ходе сессии, поднявшись на 1,30% по сравнению с закрытием вторника и торгуясь около 3989 долларов за тройскую унцию. Возможно, это произошло из-за того, что золото привлекло потоки инвесторов в безопасные активы на фоне продолжающихся опасений по поводу закрытия правительства и распродажи технологий во вторник из-за опасений по поводу оценки ИИ. Металл демонстрировал устойчивый рост на протяжении всех трех торговых сессий.Цена на нефть марки WTI снизилась на 0,97% и закрылась около 59,50 долларов. После того, как торги в Азии и Лондоне прошли в плюсе, спад в ходе американской сессии, вероятно, был реакцией на более значительное, чем ожидалось, увеличение запасов сырой нефти в США (на 5,2 млн баррелей против прогнозируемого сокращения).Биткоин подскочил на 3,3% и торговался выше 103 500 долларов после кратковременного падения ниже психологически важного уровня в 100 000 долларов за ночь впервые с июня. Криптовалюта отслеживала восстановление рисковых активов, в частности технологических акций.Доходность казначейских облигаций США стабильно росла после первоначального падения в ходе азиатской сессии на фоне позитивных торговых новостей из Китая и, вероятно, в ответ на более сильные, чем ожидалось, данные по занятости от ADP и ISM в сфере услуг США. Доходность 10-летних облигаций выросла до 4,16%, поскольку рынки облигаций восприняли признаки экономической устойчивости. Доходность 2-летних облигаций выросла на аналогичную величину и составила 3,58%. Кривая доходности немного повысилась, поскольку трейдеры скорректировали ожидания относительно темпов снижения ставок ФРС, при этом вероятность снижения ставки в декабре снизилась примерно до 62,5% с 68,6% во вторник.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ среду доллар США торговался нестабильно, в пределах диапазона, и в конечном итоге закрылся разнонаправленно или немного слабее по отношению к основным валютам, несмотря на периодическое укрепление после выхода экономических данных.В ходе азиатской сессии доллар США торговался разнонаправленно и неустойчиво с небольшим понижательным трендом, поскольку рынки переваривали события, произошедшие за ночь, включая протокол заседания Банка Японии, и растущее нежелание рисковать, вызванное сохраняющейся слабостью фондового рынка. Валюты-убежища, такие как иена и швейцарский франк, продемонстрировали относительную силу в течение этих часов.Лондонская сессия внесла изменения в динамику доллара: курс доллара стал положительным по отношению к большинству основных валют, поскольку европейские рынки восприняли пересмотренные в сторону повышения данные по PMI в сфере услуг Великобритании и еврозоны. Индекс доллара незначительно вырос, так как трейдеры готовятся к публикации ключевых данных по США, запланированных на нью-Йоркскую сессию.Американская сессия продемонстрировала наибольшую волатильность, поскольку доллар первоначально укрепился после выхода более позитивного, чем ожидалось, отчета по занятости от ADP (42 000 против ожидаемых 20 000) и надежного индекса деловой активности в сфере услуг от ISM (52,4 против ожидаемых 50,8). Данные свидетельствовали о том, что закрытие правительства оказало лишь ограниченное влияние на экономику и привело к кратковременному росту доходности казначейских облигаций.Тем не менее, рост доллара оказался недолгим, поскольку в ходе дневной сессии в США курс доллара снизился, что в конечном итоге привело к падению против большинства основных валют. Разворот, по-видимому, был вызван позитивным сдвигом на рынке в целом, особенно в рисковых активах, поскольку поведение “покупай на понижение” и, возможно, снижение напряженности в торговле между Китаем и США потенциально затмили сохраняющиеся опасения по поводу последствий закрытия правительства и скептическую реакцию судей Верховного суда во время слушаний о законности тарифов.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 6 октябряСредний денежный доход в Японии за сентябрь 2025 года на 11:30 по ГринвичуЯпонский индекс Reuters Tankan за ноябрь 2025 года на 12:00 по ГринвичуТорговый баланс Австралии за сентябрь 2025 года на 12:30 по ГринвичуОкончательный индекс деловой активности в сфере услуг Японии от S&P Global за октябрь 2025 года будет опубликован в 12:30 по ГринвичуПромышленное производство Германии за сентябрь 2025 года - в 7:00 по ГринвичуУровень безработицы в Швейцарии за октябрь 2025 года - в 8:00 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ Еврозоны Шнабеля в 8:10 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании от S&P за октябрь 2025 года в 9:30 по ГринвичуРозничные продажи в еврозоне за сентябрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуОфициальный банковский курс Великобритании на 6 ноября 2025 года в 12:00 по ГринвичуОтчет Банка Англии по денежно-кредитной политике Великобритании в 12:00 по ГринвичуВ 12:30 по Гринвичу в США объявят о сокращении рабочих мест в октябре 2025 годаЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США за 27 сентября 2025 годаПрогноз производительности труда в несельскохозяйственном секторе США за 30 сентября 2025 годаИндекс деловой активности в Канаде от Ivey за октябрь 2025 года в 15:00 по ГринвичуДанные по оптовым запасам в США за август 2025года, выступление главы ФРС США Уильямса в 16:00 по ГринвичуВыступление Барра из ФРС США в 16:00 по ГринвичуВыступление Буха из ЕЦБ Еврозоны в 16:15 по ГринвичуВыступление Хэммака из ФРС США в 17:00 по ГринвичуВыступление Лейна из ЕЦБ Еврозоны в 18:30 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Уоллер в 20:30 по ГринвичуКалендарь на четверг снова насыщен, и в центре внимания - решение Банка Англии по денежно-кредитной политике, где рынки оценивают 65%-ную вероятность того, что ставки останутся неизменными на уровне 4,0%. Недавний пересмотр в сторону повышения данных по индексу деловой активности в сфере услуг Великобритании и опасения по поводу сохраняющейся инфляции снизили ожидания относительно скорого сокращения, хотя решение может быть принято, учитывая недавние слабые данные по рынку труда и ужесточение бюджетной политики, о котором говорилось в предбюджетных заявлениях главы Казначейства Рэйчел Ривз.В течение дня на сцену выйдут несколько представителей Федеральной резервной системы, которые, возможно, предложат рекомендации по декабрьскому решению по ставке после неоднозначных экономических сигналов среды. ФРС сталкивается с хрупким балансом между охлаждением рынков труда (о чем свидетельствуют последние данные ADP) и устойчивой инфляцией (отраженной в том, что индекс цен на услуги ISM достиг 70%).Любые события, связанные с закрытием правительства США, с высокой вероятностью окажут влияние на рынки, особенно если появятся признаки скорого урегулирования, которое позволит опубликовать официальную статистику по рынку труда до заседания ФРС 10 декабря.Что касается торговли между США и Китаем, рынки будут следить за любыми дополнительными деталями или обновлениями в области имплементации после подтверждения Китаем приостановления действия тарифов на сельскохозяйственную продукцию США и исключения американских компаний из списков экспортного контроля. Рассчитанное на один год торговое соглашение обеспечивает стабильность в краткосрочной перспективе, хотя аналитики отмечают, что выполнение обязательств будет иметь решающее значение для устойчивого улучшения двусторонних ...
Рынки открыли неделю осторожно, поскольку продолжительное закрытие правительства США продолжало омрачать экономические перспективы, при этом акции получили поддержку благодаря росту, основанному на искусственном интеллекте, в то время как данные по производству подтвердили сохраняющуюся слабость сектора.Золото и доллар США выросли в цене, поскольку трейдеры оценивали противоречивые сигналы о политике Федеральной резервной системы, в то время как биткоин столкнулся с давлением продаж, а нефть подорожала на фоне новостей о поставках ОПЕК+.Анализ экономических показателей за 3 ноябряОПЕК+ согласилась приостановить увеличение добычи в 1 квартале 2026 года после незначительного повышения в 4 квартале 2025 годаКоличество разрешений на строительство в Новой Зеландии в сентябре 2025 года: 7,2% м/м (прогноз - 0,8% м/м; предыдущий прогноз - 5,8% м/м)Индекс инфляции в Австралии от TD-MI за октябрь 2025 года: 0,3% м/м (прогноз 0,2% м/м; предыдущий прогноз 0,4% м/м)Объем разрешений на строительство в Австралии на сентябрь 2025 года: 12,0% м/м (прогноз - 6,5% м/м; предыдущее значение -6,0% м/м)Австралия-Индекс занятости Indeed за октябрь 2025 года: -2,2% м/м (прогноз на 0,5% м/м; -3,3% м/м ранее)Индекс потребительских цен в Швейцарии за октябрь 2025 года: -0,3% м/м (прогноз -0,1% м/м; предыдущий прогноз -0,2% м/м); 0,1% г/г (прогноз - 0,2% г/г; предыдущий прогноз - 0,2% г/г)Глава Банка Канады Тифф Маклем заявила, что базовая инфляция в Канаде остается выше целевого уровня в 2%, поэтому процентные ставки, вероятно, находятся на нижней границе нейтрального диапазона, и дальнейшее снижение пока маловероятно.Несколько членов ФРС выступили публично в понедельник:Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Дейли заявил, что ФРС следует непредвзято отнестись к снижению ставки в декабреПрезидент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил, что его больше беспокоит инфляция, чем ситуация на рынке трудаГлава Федеральной резервной системы Лиза Кук заявила, что риск дальнейшего ослабления рынка труда выше, чем риск роста инфляцииДанные по глобальному индексу деловой активности сигнализируют о снижении настроений:Окончательный глобальный индекс деловой активности в производственном секторе Австралии от S&P за октябрь 2025 года: 49,7 (прогноз 49,7; предыдущие 51,4)Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Китая за октябрь 2025 года: 50,6 (прогноз 50,8; предыдущий прогноз 51,2)Швейцария procure.ch Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности за октябрь 2025 года: 48,2 (прогноз 46,4; предыдущий прогноз 46,3)Окончательный индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны от HCOB за октябрь 2025 года: 50,0 (прогноз 50,0; предыдущий показатель составлял 49,8)Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании от S&P за октябрь 2025 года составил 49,7 (прогноз - 49,6; предыдущий прогноз - 46,2).Глобальный индекс деловой активности в производственном секторе Канады от S&P за октябрь 2025 года: 49,6 (прогноз - 48,0; предыдущий прогноз - 47,7)Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе США от S&P за октябрь 2025 года: 52,5 (прогноз 52,2; предыдущий прогноз 52,0)Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM за октябрь 2025 года: 48,7 (прогноз 49,5; предыдущий прогноз 49,1)Динамика цен на рынке в целомВ понедельник рынки вышли на фоне слабых данных, в которых преобладали производственные отчеты и сохраняющаяся неопределенность в отношении декабрьского политического решения Федеральной резервной системы после осторожной позиции председателя Пауэлла на прошлой неделе.Индекс S&P 500 поднялся на 0,22% и закрылся на отметке 6850 пунктов, главным образом благодаря росту на 1,2% акций технологических компаний “Великолепной семерки” после крупной сделки Amazon с OpenAI. Тем не менее, объем рынка оставался небольшим, и более 300 компаний, входящих в индекс, фактически снизились за день. Равновзвешенная версия S&P 500 упала, подчеркнув концентрацию прибыли на технологиях с крупными капиталами.Золото подорожало на 0,17% и торгуется около 4000 долларов, вероятно, поддерживая ожидания снижения ставки ФРС и спрос на убежище из-за ситуации с закрытием правительства США, усиливающей неопределенность в США.Нефть марки WTI незначительно подорожала на 0,55%, достигнув отметки в 60,80 доллара, вероятно, получив поддержку от новостей выходного дня о том, что ОПЕК+ согласилась приостановить увеличение добычи в 1 квартале 2026 года, но сообщила о незначительном повышении до конца года. Неожиданное для рынков решение приостановить добычу в 2026 году отразило опасения по поводу возможного зимнего переизбытка предложения. На открытии азиатской сессии цены на нефть заметно подскочили, а затем продолжили снижаться в основном в боковом направлении до конца сессии.Биткойн подешевел на 2,41% до 106 787 долларов, увеличив потери на торгах в Азии, возможно, из-за продолжающихся сомнений по поводу снижения ставки ФРС в декабре, что снизило аппетит к рисковым активам. Криптовалюта столкнулась с устойчивым давлением со стороны продавцов на протяжении всей азиатской сессии, стабилизировалась во время лондонских торгов, затем резко упала и стабилизировалась после открытия торгов в США.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 2 базисных пункта до 4,10%, поскольку рынки облигаций восприняли неоднозначные сигналы от представителей ФРС. В то время как губернатор Уоллер выступал за снижение ставки в декабре в преддверии выходных, другие официальные лица, включая Бет Хэммак и Лори Логан, выступили против снижения ставки на прошлой неделе. В настоящее время рынки оценивают вероятность очередного снижения ставок в декабре с вероятностью 67-68% по сравнению с 94% неделю назад.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамНа открытии азиатской сессии в понедельник доллар США сначала укрепился, а затем начал снижаться в преддверии открытия Лондонской сессии. Слабость Биткоина в азиатские часы контрастировала с относительной стабильностью других основных активов, что говорит о некоторой осторожности в отношении склонности к риску для поддержки доллара.В ходе лондонской сессии доллар восстановил свои позиции и продемонстрировал чистый положительный рост по отношению к основным валютам. Опять же, никаких серьезных стимулов со стороны США нет, так что, возможно, укрепление доллара было вызвано ослаблением евро и фунта стерлингов после разочаровывающих окончательных данных по PMI из Европейского региона.После открытия американской сессии доллар сначала укрепился по отношению к основным валютам, но затем развернулся и торговался разнонаправленно, приближаясь к закрытию. Разворот к снижению коррелировал с обновлением индекса деловой активности в производственном секторе США от ISM, которое сигнализировало о сохранении негативных настроений, поскольку индекс упал до 48,7 против ожиданий в 49,5, что свидетельствует о сокращении восьмой месяц подряд.Однако медвежий настрой по американскому доллару был недолгим, вероятно, это была реакция на противоречивые комментарии нескольких членов Федеральной резервной системы о том, что их больше беспокоит: инфляция или рабочие места. Член ФРС Гулсби видит больше рисков в росте инфляции, Кук видит больше рисков в сфере занятости, в то время как Дейли сказал, что ФРС должна быть готова к сокращению в декабре.К закрытию сессии в понедельник доллар США смог занять первое место среди основных валют, вероятно, все еще отражая "ястребиный" настрой доллара на прошлой неделе, вызванный отказом председателя ФРС Пауэлла от возможного сокращения ставки в декабре.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 4 октябряИтоговый индекс деловой активности в производственном секторе Японии от S&P за октябрь 2025 года будет опубликован в 12:30 по ГринвичуРешение РБА Австралии по процентной ставке будет принято в 3:30 по ГринвичуПресс-конференция РБА Австралии состоится в 4:30 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ еврозоны Лагард в 7:40 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ еврозоны Лагард в 9:45 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Боуман в 11:35 по ГринвичуТорговый баланс США за август 2025 г. и сентябрь 2025 г.Индекс мировых цен на молочные продукты в Новой Зеландии за 4 ноября 2025 г.Производственные заказы в США за август 2025 г.Общий объем продаж автомобилей в США за октябрь 2025 г.Данные о вакансиях JOLTs в США за сентябрь 2025 годаИндекс экономического оптимизма RCM/TIPP в США за ноябрь 2025 года в 15:10 по ГринвичуОтчет о финансовой стабильности РБНЗ в Новой Зеландии в 18:00 по ГринвичуИзменение запасов сырой нефти в США по данным API на 31 октября 2025 года в 19:30 по ГринвичуИзменение уровня занятости и безработицы в Новой Зеландии на 19:45 по ГринвичуКалендарь на вторник сосредоточен на решении Резервного банка Австралии по процентной ставке, где, как ожидается, центральный банк сохранит ставки без изменений на текущих уровнях, учитывая фиксированный показатель инфляции за октябрь в 3,1% и неоднозначные сигналы от австралийской экономики. Любой "ястребиный" настрой в заявлении по денежно-кредитной политике может поддержать австралийский доллар, в то время как "голубиные" формулировки о будущем смягчении могут оказать давление на валюту.Рынки также будут следить за любыми новыми событиями, связанными с закрытием правительства США. Выход из тупика может снизить риски замедления экономического роста и повлиять на ожидания снижения ставки ФРС.Текущая ситуация в торговле между США и Китаем остается в центре внимания, и производители в обзоре ISM называют тарифы “основным тормозом для деятельности” и выражают обеспокоенность по поводу “постоянно меняющегося тарифного ландшафта”. Любые новые изменения в торговой политике могут привести к волатильности на фондовых и валютных рынках.Наконец, данные по занятости в Новой Зеландии за 3 квартал, опубликованные в преддверии открытия Азиатско-Тихоокеанского экономического форума в среду, позволят получить представление о состоянии рынка труда в Тихоокеанском регионе, что повлияет на ожидания в отношении политики РБНЗ и потенциальные побочные эффекты для торговли австралийским долларом, учитывая тесные экономические связи между двумя ...
Рынки провели сложную сессию в четверг, поскольку крупнейшие центральные банки сохраняли ставки на прежнем уровне, в то время как президент Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин достигли торгового перемирия, которое не привело к кардинальным прорывам.Доллар США и золото в целом укрепились, в то время как фондовые рынки снизили опасения по поводу доходности расходов на искусственный интеллект и снизили ожидания снижения ставки Федеральной резервной системой.Анализ экономических показателей за 30 октябряПрезидент Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин достигли значительного торгового перемирия во время своей встречи в Южной Корее. Встреча, названная Трампом “невероятной” и получившая “12 баллов из 10”, знаменует собой первую личную встречу двух лидеров за шесть лет и сигнализирует о временной деэскалации их продолжающегося торгового конфликта.Индекс деловой уверенности ANZ в Новой Зеландии за октябрь 2025 года: 58,1 (прогноз 49,9; предыдущий прогноз 49,6)Экспортные цены в Австралию на 30 сентября 2025 г.: -0,9% кв/кв (прогноз на 1,5% кв/кв; -4,5% кв/кв ранее)Цены на импорт в Австралию на 30 сентября 2025 г.: -0,4% кв/кв (прогноз на 1,0% кв/кв; -0,8% кв/кв ранее)Решение Банка Японии по процентной ставке: 0,5% (прогноз - 0,5%; предыдущий прогноз - 0,5%); два члена не согласились, глава Уэда заявил, что Банк Японии хочет получить дополнительные данные о поведении в области установления заработной платы в стране, прежде чем корректировать ставкиОжидаемые темпы роста ВВП Франции на 30 сентября 2025 года: 0,9% г/г (прогноз 0,7% г/г; предыдущий прогноз 0,8% г/г); 0,5% кв/кв (прогноз 0,1% кв/кв; предыдущий прогноз 0,3% кв/кв)Опережающие индикаторы швейцарского KOF на октябрь 2025 года: 101,3 (прогноз 98,5; предыдущее значение 98,0)Уровень безработицы в Германии в октябре 2025 года: 6,3% (прогноз - 6,4%; предыдущий прогноз - 6,3%)Предварительные темпы роста ВВП Германии на 30 сентября 2025 года: 0,0% кв/кв (прогноз 0,1% кв/кв; -0,3% кв/кв ранее); 0,3% г/г (прогноз 0,2% г/г; 0,2% г/г ранее).Темпы роста индекса потребительских цен в Германии в октябре 2025 года: 0,3% м/м (прогноз 0,3% м/м; предыдущий прогноз 0,2% м/м); 2,3% г/г (прогноз 2,3% г/г; предыдущий прогноз 2,4% г/г)Экономические настроения в еврозоне на октябрь 2025 года: 96,8 (прогноз 95,5; предыдущее значение 95,5)Предварительные темпы роста ВВП еврозоны на 30 сентября 2025 года: 1,3% г/г (прогноз 1,1% г/г; предыдущий прогноз 1,5% г/г); 0,2% кв/кв (прогноз 0,1% кв/кв; предыдущий прогноз 0,1% кв/кв)Уровень безработицы в еврозоне в сентябре 2025 года: 6,3% (прогноз - 6,3%; предыдущий прогноз - 6,3%)Решение ЕЦБ по процентной ставке в еврозоне: 2,15% (прогноз 2,15%; предыдущий прогноз 2,15%); ставка по депозитам сохранена на уровне 2,0%В ходе пресс-конференции президент Кристин Лагард подчеркнула сохраняющуюся обеспокоенность по поводу слабого роста в еврозоне, сохраняющихся инфляционных рисков и дала понять, что будущие политические решения будут по-прежнему зависеть от данных, предупредив, что пока еще слишком рано обсуждать снижение ставок.Изменение цен на рынке в целомВ четверг наблюдалось необычное поведение цен и их корреляция, что, вероятно, отражает различные заявления центрального банка и неоднозначную реакцию на торговое соглашение Трампа и Си Цзиньпина. Банк Японии сохранил процентную ставку на уровне 0,5%, а не повысил, в то время как Европейский центральный банк сохранил ставку по депозитам на уровне 2,0% на третьем заседании подряд, отодвинув ожидания снижения ставки на второй план.Индекс S&P 500 упал на 0,34%, вероятно, из-за опасений технологического сектора по поводу масштабных расходов на искусственный интеллект. Это привело к падению цен на метаплатформы на 11%, что привело к снижению стоимости нескольких мегакапсул. Распродажа произошла, несмотря на торговое перемирие между США и Китаем, которое снизило геополитические опасения и торговую неопределенность.Золото торговалось с повышением на протяжении всей сессии и прибавило примерно 2,39%, достигнув отметки в 4 024,50 доллара, продолжая демонстрировать рекордные показатели, несмотря на укрепление доллара США и снижение ожиданий снижения ставки ФРС. Движущей силой могут быть опасения по поводу финансовой устойчивости, связанные с закрытием правительства США, а также возможная неопределенность в отношении исполнения последнего американо–китайского перемирия.Фьючерсы на нефть марки WTI незначительно снизились за день на 0,15%, закрывшись около 59,90 доллара, после того как в течение сессии торговались в основном в боковом тренде. Это, вероятно, отражало сохраняющиеся опасения трейдеров по поводу соотношения спроса и предложения, а также сдержанную реакцию на геополитические события.Биткойн понес заметные потери, упав на 3,55% примерно до 107 492 долларов, что стало одним из самых слабых показателей сессии, что, вероятно, является реакцией на укрепление доллара США и золота, а также на некоторую слабость поддержки со стороны технологического сектора.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на один базисный пункт до 4,09%, оставаясь выше порога в 4%, поскольку рынки облигаций продолжали переваривать сдержанные ожидания ФРС по снижению процентной ставки и политические решения центрального банка.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США продемонстрировал значительный рост в четверг, несмотря на неоднозначные сигналы мировой экономики, продемонстрировав устойчивость на протяжении нескольких торговых сессий и закрывшись ростом по отношению ко всем основным валютам.В ходе азиатской сессии доллар торговался с понижением по отношению к основным валютам, поскольку рынки переваривали политическое решение Банка Японии, но, вероятно, больше внимания уделяли неопределенному прогнозу Пауэлла относительно повышения ставки в декабре, о котором говорилось на вчерашней пресс-конференции ФРС. В целом, волатильность оставалась относительно низкой, что сделало заметным медвежий тренд иены, снизившийся после пресс-конференции главы Банка Японии Уэды, который указал на тарифы в США и необходимость дождаться дополнительных данных, включая весенние переговоры по заработной плате, прежде чем повышать ставки дальше.С открытия торгов в Лондоне и непосредственно перед открытием торгов на фондовых биржах США доллар торговался с чистым повышением по отношению к основным валютам, усиливая динамику на фоне новых заявлений ФРС, поскольку европейские трейдеры не торопятся оценивать вчерашние события.Непосредственно перед открытием торгов на фондовых рынках США доллар испытал кратковременный откат по отношению к основным валютам, после чего стабилизировался до конца сессии. В ходе торгов в четверг доллар снова достиг трехмесячного максимума, что, вероятно, было поддержано резким предупреждением главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что инвесторам следует сдерживать ожидания снижения ставки в декабре в четверг.К закрытию торгов в четверг доллар торговался в плюсе по отношению ко всем основным валютам в течение дня, особенно сильно по отношению к иене, которая оставалась под давлением осторожной позиции Банка Японии в отношении повышения ставок.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 31 октябряИндекс потребительского доверия от ANZ Roy Morgan в Новой Зеландии за октябрь 2025 года в 19:00 по ГринвичуИндекс потребительских цен Японии в Токио за октябрь 2025 года в 11:30 по ГринвичуСоотношение рабочих мест и заявок в Японии за сентябрь 2025 года в 11:30 по ГринвичуУровень безработицы в Японии за сентябрь 2025 года в 11:30 по ГринвичуДанные по розничным продажам в Японии за сентябрь 2025 года в 11:50 по ГринвичуДанные по промышленному производству в Японии за сентябрь 2025 года будут опубликованы в 11:50 по ГринвичуДанные по кредитам частного сектора Австралии за сентябрь 2025 года будут опубликованы в 12:30 по ГринвичуИндекс цен производителей Австралии за 30 сентября 2025 года будет опубликован в 12:30 по ГринвичуЖилищный кредит в Австралии за сентябрь 2025 года будет опубликован в 12:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Китая за октябрь 2025 года - в 13:30 по ГринвичуНачало строительства жилья в Японии в сентябре 2025 года - в 17:00 по ГринвичуРозничные продажи в Германии за сентябрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуИндекс импортных цен в Германии за сентябрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуОбщенациональные цены на жилье в Великобритании за октябрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуДанные по розничным продажам в Швейцарии за сентябрь 2025 года в 7:30 по ГринвичуПредварительные данные по темпам роста Индекса потребительских цен во Франции за октябрь 2025 года в 7:45 по ГринвичуПредварительные данные по темпам роста индекса потребительских цен в Еврозоне за октябрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуПрогноз по ВВП Канады за сентябрь 2025 года в 12:30 по ГринвичуБазовый индекс цен PCE в США за сентябрь 2025 года в 12:30 по ГринвичуЛичные доходы и расходы в США за сентябрь 2025 года в 12:30 по ГринвичуИндекс стоимости занятости в США за 30 сентября 2025 года в 12:30 по ГринвичуВыступление Логана из ФРС США в 13:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в Чикаго за октябрь 2025 года в 13:45 по ГринвичуВыступление главы ФРС США в 16:00 по ГринвичуВ пятничном календаре представлены многочисленные потенциальные рыночные катализаторы, которые могут повлиять на настроения в преддверии выходных. Торговое соглашение Трампа и Си Цзиньпина будет по-прежнему оцениваться рынками, особенно в отношении деталей реализации и того, представляет ли оно реальный прогресс или временное положение. Любые новые комментарии от любой из администраций могут повлиять на рискованные активы и валюты.Продолжающееся закрытие правительства США остается загадкой, а запоздалые экономические данные препятствуют способности ФРС точно оценивать экономические условия. Обновленная информация о переговорах о закрытии может быстро повлиять на позиции доллара и рынки казначейских облигаций, если появятся новости о разрыве соглашения о возобновлении работы.После решения ЕЦБ сохранить ставки на прежнем уровне за срочными данными по индексу потребительских цен в еврозоне будут внимательно следить. Любое существенное отклонение от ожиданий может повлиять на позиционирование евро и дать представление о будущей политике ЕЦБ, особенно учитывая акцент президента Лагард на зависимости от данных.Данные по ВВП Канады дадут представление о состоянии канадской экономики на фоне сохраняющейся торговой неопределенности и обеспечат контекст для ожиданий Банка Канады в отношении политики. Между тем, базовый индекс цен PCE в США и индекс стоимости занятости будут тщательно изучаться на предмет сигналов о сохранении инфляции, которые потенциально могут повлиять на ожидания снижения ставки ФРС и направление курса доллара. Различные выступления ФРС в течение дня могут внести дополнительную ясность во взгляды политиков после решения по ставке в среду и ястребиных заявлений председателя ...
Центральные банки доминировали на торгах в среду, поскольку Федеральная резервная система объявила об ожидаемом снижении процентной ставки, одновременно ухудшив прогноз на декабрь, вызвав резкий разворот по всем классам активов и послав четкий сигнал о том, что политика “не придерживается заданного курса”.Анализ экономических показателей за 29 октябряТемпы роста индекса потребительских цен в Австралии на 30 сентября 2025 года: 3,2% г/г (прогноз 2,9% г/г; предыдущий прогноз 2,1% г/г); 1,3% кв/кв (прогноз 1,0% кв/кв; предыдущий прогноз 0,7% кв/кв)Индекс потребительского доверия в Японии за октябрь 2025 года: 35,8 (прогноз 35,5; предыдущий прогноз 35,3)Индекс экономических настроений в Швейцарии за октябрь 2025 года: -7,7 (прогноз -38,0; предыдущий прогноз -46,4)Динамика денежно-кредитной политики Великобритании на сентябрь 2025 годаДенежная масса Великобритании в денежной форме M4 на сентябрь 2025 года: 0,6% м/м (прогноз 0,3% м/м; предыдущий прогноз 0,4% м/м)Число одобренных ипотечных кредитов в Великобритании в сентябре 2025 года: 65,94 тыс. (прогноз - 64,4 тыс.; предыдущий прогноз - 64,68 тыс.)Чистый объем кредитования физических лиц в Великобритании за сентябрь 2025 года: 7,0 млрд (прогноз - 4,2 млрд; предыдущий прогноз - 6,0 млрд)Количество заявок на получение ипотечного кредита MBA в США на 24 октября 2025 года: 7,1% (-0,3% ранее)Ставка по 30-летней ипотеке MBA в США на 24 октября 2025 года: 6,3% (6,37% ранее)Незавершенные продажи жилья в США в сентябре 2025 года: 0,0% м/м (прогноз 1,3% м/м; предыдущий прогноз 4,0% м/м); -0,9% г/г (прогноз 2,9% г/г; предыдущий прогноз 3,8% г/г)Банк Канады понизил свою процентную ставку на 25 базисных пунктов до 2,25%, сославшись на слабость экономики из-за торговых тарифов США и дав понять, что, если прогноз не изменится, это может означать окончание текущего цикла смягчения.Изменение запасов сырой нефти в США по данным EIA на 24 октября 2025 г.: -6,86 млн (-0,96 млн ранее)Федеральная резервная система снизила базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 3,75%-4%, признав умеренный экономический рост, замедление роста занятости и инфляцию, которая остается выше целевого уровня. Комитет ФРС сослался на повышенную неопределенность в связи с закрытием правительства и отсутствием свежих данных и дал понять, что дальнейшие корректировки будут зависеть от поступающих экономических показателей, а окончание балансовых отчетов завершится 1 декабря.Изменение цен на рынке в целомНа заседании в среду был проведен мастер-класс по волатильности, вызванной действиями центрального банка, когда рынки проснулись и испытали резкие колебания в ходе американской сессии после "ястребиного" курса председателя Джерома Пауэлла, который противоречил предыдущим ожиданиям продолжения смягчения денежно-кредитной политики.Индекс S&P 500 первоначально торговался с повышением после ожидаемого снижения ставки ФРС на четверть пункта, но резко снизился во время пресс-конференции Пауэлла после того, как председатель ФРС выступил против предположений рынка о снижении ставки в декабре. Индексу все же удалось восстановиться перед закрытием, возможно, благодаря позитивным ожиданиям относительно нескольких отчетов о прибылях megacap tech, опубликованных после звонка.Золото испытало значительные внутридневные колебания, сначала поднявшись почти на 2% в ходе утренней лондонской сессии, а затем резко изменив курс в начале американской сессии, вероятно, фиксируя внутридневную прибыль в преддверии заседания FOMC. Цены на золото резко снизились во второй половине американской сессии, что связано с тем, что Пауэлл преуменьшил значение следующего изменения процентной ставки, и в конечном итоге закрылись на уровне 3947 долларов за унцию.Нефть марки WTI поддержала более широкий тренд снижения рисков, поднявшись на 0,65% и приблизившись к отметке в 60 долларов, поскольку существенное сокращение запасов сырой нефти в США (-6,86 млн баррелей против ожиданий меньшего снижения), вероятно, оказало краткосрочную фундаментальную поддержку, несмотря на недавние опасения по поводу замедления мирового спроса. Нефть демонстрировала тенденцию к росту на протяжении всей американской сессии в преддверии важных событий.Биткойн понес заметные потери, упав на 1,77% и составив около 110 821 доллара, поскольку криптовалюта была распродана до и после решения ФРС, а рост реальной доходности и укрепление доллара, вероятно, оказали давление на цифровой актив.Доходность 10-летних казначейских облигаций резко возросла после выступления Пауэлла, поднявшись до 4,10% (примерно на 2,26% выше за день), поскольку рынки облигаций быстро пересмотрели ожидания снижения ставок. Доходность двухлетних облигаций подскочила еще более резко, поднявшись до 3,6%, поскольку трейдеры снизили ставки на декабрьское смягчение с более чем 90% до пресс-конференции до примерно 60% после нее.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар США продемонстрировал значительный рост в среду, в целом укрепившись по отношению к основным валютам после волатильной сессии, которая была отмечена "ястребиными" заявлениями Федеральной резервной системы, которые застали рынки врасплох.В ходе азиатской сессии доллар торговался разнонаправленно с небольшим чистым бычьим импульсом, поскольку рынки осторожно позиционировались в преддверии многочисленных решений центрального банка. Данные по инфляции в Австралии, показавшие резкое ускорение до 3,2% в годовом исчислении, оказали первоначальную поддержку настроениям на риск, но оказали ограниченное долгосрочное влияние на динамику доллара.Доллар США сохранял свою чистую бычью траекторию на протяжении утренней сессии в Лондоне, и, поскольку заметных катализаторов не было, трейдеры, вероятно, придерживались выжидательной позиции в преддверии решений Банка Канады и Федеральной резервной системы.Критический поворотный момент наступил во время дневной сессии в США. Первоначально доллар упал в преддверии заявления ФРС в 14:00 по восточному времени, поскольку рынки, возможно, ожидали прямого снижения на четверть пункта. Однако пресс-конференция Пауэлла, начавшаяся в 14:30 по восточному времени, спровоцировала резкий скачок курса доллара, поскольку глава ФРС выступил с неожиданно "ястребиным" комментарием.Заявление Пауэлла о том, что декабрьское снижение процентной ставки “не является предрешенным, это далеко не так”, и его акцент на том, что “политика не придерживается заданного курса”, вызвали шок на валютных рынках. Доллар вырос по всем направлениям, а индекс DXY подскочил примерно на 0,5%, поскольку трейдеры быстро развеяли ожидания относительно краткосрочного смягчения.Пара USD/CAD практически не изменилась (-0,01%), несмотря на снижение ставки Банком Канады, поскольку сигнал канадского центрального банка о возможном смягчении политики компенсировал укрепление доллара в целом.К закрытию сессии в среду доллар США вырос по отношению ко всем основным валютам, за исключением канадского доллара, по которому он закрылся относительно без изменений.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 30 октябряИндекс деловой уверенности в Новой Зеландии за октябрь 2025 года в 12:00 по ГринвичуЦены на импорт и экспорт в Австралию за 30 сентября 2025 года в 12:30 по ГринвичуЗаявление Банка Японии о денежно-кредитной политике и квартальный прогнозный отчет в 3:00 по ГринвичуПрогноз темпов роста ВВП Франции на 30 сентября 2025 года в 6:30 по ГринвичуОпережающие индикаторы Швейцарского KOF за октябрь 2025 года в 8:00 по ГринвичуУровень безработицы в Германии за октябрь 2025 года в 8:55 по ГринвичуДанные о темпах роста ВВП Германии за 30 сентября 2025 года в 9:00 по ГринвичуЭкономические настроения в еврозоне за октябрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуПредварительные данные по темпам роста ВВП еврозоны за 30 сентября 2025 года в 10:00 по ГринвичуУровень безработицы в Еврозоне за сентябрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуЧисло первичных обращений за пособием по безработице в США за 27 сентября 2025 годаДанные по темпам роста ВВП США и базовым ценам на нефть (Кв/кв) за 30 сентября 2025 г.Заявление Европейского центрального банка о денежно-кредитной политике в 13:15 по ГринвичуПресс-конференция Европейского центрального банка в 14:45 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Боумана в 13:55 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Логана в 17:15 по ГринвичуВ четверг основное внимание будет сосредоточено на решениях Банка Японии и Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике, хотя внимание рынка может быть частично сосредоточено на сегодняшнем заявлении FOMC и любых новых событиях в торговых переговорах между США и Китаем после ожидаемой встречи президента Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином в Южной Корее.Ожидается, что ЕЦБ сохранит ставки без изменений, что делает тональность пресс-конференции и любые обновленные экономические прогнозы особенно важными для направления евро.Решение Банка Японии может вызвать волатильность в парах с иеной, особенно после недавнего комментария министра финансов США Бессента, в котором он высоко оценил приверженность Японии независимости центрального банка.Предварительные данные по ВВП США и первичным заявкам на пособие по безработице, если они будут опубликованы, позволят получить представление об экономической динамике и условиях на рынке труда, что потенциально может вызвать краткосрочную реакцию рынкаЛюбой прогресс в решении проблемы приостановки работы правительства США также может повлиять на настроения участников рынка, хотя конкретные события в ближайшей перспективе кажутся ...
Рынки выросли в понедельник, поскольку оптимизм по поводу потенциального прорыва в торговле между США и Китаем доминировал в настроениях, при этом акции достигли рекордных максимумов, в то время как активы-убежища снизились на фоне возобновления аппетита к риску.Золото упало ниже 4000 долларов впервые за две недели, поскольку трейдеры ожидали прогресса в дипломатических отношениях между Вашингтоном и Пекином, в то время как акции выросли на ожиданиях дальнейшего снижения ставок Федеральной резервной системой на этой неделе.Анализ экономических показателей за 27 октябряВ минувшие выходные участники торговых переговоров Китая и США объявили о дипломатических победах Трампа и Си Цзиньпина, которые они объявят на предстоящем саммитеПромышленная прибыль Китая (с начала года) за сентябрь 2025 года: 3,2% (прогноз 0,8%; предыдущий прогноз 0,9%)Деловой климат в Германии по версии Ifo на октябрь 2025 года: 88,4 (прогноз 87,0; предыдущий прогноз 87,7)Ожидания Ifo в Германии на октябрь 2025 года: 91,6 (прогноз 89,1; предыдущий прогноз 89,7)Динамика денежно-кредитной политики в еврозоне:Денежная масса в денежном выражении в М3 на сентябрь 2025 года: 2,8% (прогноз 2,9%; предыдущее значение - 2,9%)Кредиты домохозяйствам в еврозоне на сентябрь 2025 года: 2,6% г/г (прогноз 2,6% г/г; предыдущий прогноз 2,5% г/г)Кредиты компаниям еврозоны на сентябрь 2025 года: 2,9% г/г (прогноз на 3,2% г/г; предыдущий прогноз на 3,0% г/г)Розничные продажи CBI в Великобритании за октябрь 2025 года: -27,0 (прогноз -28,0; предыдущее значение -29,0)Рост оптовых продаж в Канаде в сентябре 2025 года: 0,0% м/м (прогноз -0,8% м/м; -1,2% м/м ранее)Производственный индекс ФРБ Далласа за октябрь 2025 года: -5,0 (прогноз -2,0; предыдущий -8,7)Президент Аргентины Милей одержал победу на промежуточных выборахДинамика цен на рынке в целомСессия понедельника характеризовалась сильным стремлением к риску после открытия торгов в Азии, вызванным объявлениями о прогрессе в торговых переговорах между США и Китаем в преддверии саммита лидеров, который состоится позднее на этой неделе.Индекс S&P 500 вырос примерно на 1,3% и закрылся выше отметки 6879, достигнув новых исторических максимумов, поскольку инвесторы восприняли улучшение перспектив торговли и ожидали решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, которое будет опубликовано на этой неделе. Акции технологических компаний “Великолепной семерки” возглавили рост, поскольку трейдеры ожидали публикации сильных отчетов о прибылях от Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon и Apple, которые должны были появиться позднее на этой неделе.Золото испытывало значительное давление со стороны продавцов на протяжении всей сессии, подешевев на 3,0% и закрывшись около 3987 долларов за тройскую унцию после падения ниже психологически важного уровня в 4000 долларов впервые с 12 октября. Падение цен на драгоценный металл отражает снижение спроса на безопасные активы, поскольку дипломатический прогресс в отношениях между США и Китаем ослабил геополитические опасения. Несмотря на снижение цен, золото продолжает дорожать более чем на 50% с начала года.Биткоин продемонстрировал высокие показатели, поднявшись на 3,6% и превысив отметку в 114 787 долларов, поскольку рискованная среда и ожидания дальнейшего снижения ставок Федеральной резервной системы оказали поддержку криптовалюте. Цифровой актив выиграл от улучшения настроений на рынке и растущего участия институциональных структур в течение года.Нефть марки WTI торговалась нестабильно, завершив день небольшим ростом и достигнув отметки в 61,20 доллара за баррель. После того, как на азиатских торгах нефть первоначально демонстрировала рост, она упала в ходе утренней сессии в Лондоне, а затем несколько восстановилась в течение нескольких часов в США. Неоднозначные показатели, вероятно, отражали конкурирующее давление, вызванное улучшением торговых настроений в противовес опасениям по поводу спроса и потенциального увеличения добычи ОПЕК+.Доходность казначейских облигаций выросла в начале кривой, поскольку спрос на активы-убежища снизился. Доходность 10-летних облигаций выросла примерно до 4,03%, после чего немного снизилась в ходе американской сессии и опустилась ниже 4,00%. Динамика доходности отражает снижение неприятия риска и сохраняющиеся ожидания снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в среду, при этом рынки оценивают вероятность такого исхода в 97%.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамВ понедельник доллар США торговался со смешанным уклоном, испытывая давление со стороны продавцов на протяжении большей части азиатской и лондонской сессий, прежде чем немного восстановился в часы торгов в США, в конечном итоге закрывшись с отрицательной динамикой по отношению к большинству основных валют и лишь незначительным ростом по отношению к японской иене и канадскому доллару.Доллар США открыл азиатскую сессию под давлением, поскольку трейдеры переваривали позитивные события выходных на торговых переговорах между США и Китаем. Склонность к риску снизила спрос на долларовые активы-убежища, в то время как ожидания того, что Федеральная резервная система снизит ставку еще на 25 базисных пунктов в среду, заставили валюту занять оборонительную позицию.В ходе утренней лондонской сессии слабость доллара сохранялась на фоне начавшихся европейских торгов. Данные по деловому климату Германии от Ifo, которые оказались лучше ожиданий и выросли до 88,4 против прогнозов в 87,0, оказали некоторую поддержку евро, вероятно, отвлекая часть капитала от доллара. Компонент ожиданий Ifo показал особенно сильное улучшение до 91,6 с 89,7, что говорит о том, что немецкие предприятия становятся более оптимистичными в преддверии мер бюджетного стимулирования, ожидаемых в 2026 году.На американской сессии произошел временный разворот, поскольку доллар немного восстановился, что, вероятно, отражает некоторую корректировку позиций и фиксацию прибыли на более ранних коротких позициях по доллару. Однако это укрепление оказалось недолгим, и к закрытию доллар вернул часть своего внутридневного роста. Производственный индекс ФРС Далласа оказался лучше ожиданий и составил -5,0 против прогнозов в -2,0, но не смог оказать устойчивой поддержки, учитывая сохраняющиеся опасения по поводу влияния тарифов на настроения в производственном секторе.Относительная слабость доллара по всем направлениям отражает несколько ключевых факторов: улучшение перспектив торговли между США и Китаем, снижающее спрос на убежища, ожидания смягчения политики ФРС на этой неделе, в то время как Европейский центральный банк, как ожидается, сохранит ставки без изменений, и корректировки позиций в преддверии решения FOMC в среду.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 28 октябряИндекс потребительского доверия GfK в Германии за ноябрь 2025 года в 19:00 по ГринвичуОжидания ЕЦБ по потребительской инфляции в еврозоне на сентябрь 2025 года в 19:00 по ГринвичуИндекс цен на жилье в США за август 2025 года в 13:00 по ГринвичуИндекс цен на жилье в США от S&P/Case-Shiller за август 2025 года в 13:00 по ГринвичуИндекс потребительского доверия ЦБ США за октябрь 2025 года в 14:00 по ГринвичуПроизводственный индекс ФРБ Ричмонда за октябрь 2025 года в 14:00 по ГринвичуИндекс деловой активности ФРБ Далласа в сфере услуг за октябрь 2025 года в 14:30 по ГринвичуДенежная масса в США за сентябрь 2025 года на 17:00 по ГринвичуИзменение запасов сырой нефти в США по данным API на 24 октября 2025 года на 18:30 по ГринвичуВ календаре на вторник представлены ключевые показатели потребительского доверия и данные по рынку жилья, которые могут повлиять на ожидания в преддверии решения Федеральной резервной системы в среду. Любые дальнейшие позитивные события в торговых переговорах между США и Китаем в преддверии саммита Трампа и Си Цзиньпина в четверг могут усилить склонность к риску в понедельник. Данные по потребительскому доверию в Германии позволят понять, влияет ли улучшение настроений деловых кругов на оптимизм домохозяйств.Данные по рынку жилья в США и индекс потребительского доверия Conference Board будут тщательно проанализированы на предмет признаков того, как тарифы и продолжающееся закрытие правительства влияют на экономические настроения. Учитывая, что рынки оценивают вероятность снижения ставки ФРС в среду в 97%, данные за вторник должны были бы преподнести значительные сюрпризы, чтобы существенно изменить эти ожидания, хотя это могло бы повлиять на взгляды на декабрьское заседание и более широкий курс смягчения до 2026 ...
Обзор неделиНеделя "американских горок" подходит к концу для мировых рынков. Торговые переговоры между США и Китаем вызвали волатильность, а неоднозначные заявления обеих сторон сохранили интерес к происходящему. Рынки также стали свидетелями ужесточения санкций в отношении России, что повысило премию за геополитический риск с учетом ситуации в России и Украине.Президент Трамп на этой неделе менял позицию, заставляя рынки гадать, поскольку его риторика в отношении Китая сменилась с дипломатической на воинственную, а к концу недели - обратно на дипломатическую. Теперь официально назначена дата встречи Трампа и Си Цзиньпина, которая на данном этапе назначена на 30 октября.Президент Трамп отправляется с визитом в Азию в эти выходные, и высокопоставленный американский чиновник заявил, что президент Трамп подпишет экономические соглашения, в том числе о торговле и важнейших полезных ископаемых, во время своей поездки в эти выходные.Новость о встрече Трампа и Си Цзиньпина, которую рынки ожидали с начала недели, привела к росту акций по всему миру. Европейские фондовые индексы закрылись на рекордно высоком уровне.Для S&P 500 и Nasdaq это будет лучшая неделя с точки зрения процентного роста с августа. Тем временем промышленный индекс Доу-Джонса готовится к самому большому недельному скачку с июня.Росту мировых фондовых индексов также способствовал более низкий, чем ожидалось, индекс потребительских цен в США data.as а также прибыль в США.Текущий сезон отчетности за третий квартал проходит очень быстро, и 143 компании, входящие в S&P 500, уже отчитались о своих результатах.На данный момент 87% из этих компаний превзошли ожидания Уолл-стрит.Из-за этих высоких результатов аналитики повысили свой общий прогноз роста прибыли S&P 500 за квартал до 10,4% в годовом исчислении, что является значительным улучшением по сравнению с ростом на 8,8%, который ожидался в начале октября.Как изменились курсы доллара США и других валютКурс доллара США в пятницу практически не изменился, стабилизировавшись после кратковременного падения после публикации отчета по инфляции, хотя в течение недели он продолжал демонстрировать небольшой рост.Евро немного вырос после того, как опрос показал, что деловая активность в еврозоне, во главе с сектором услуг, росла в октябре быстрее, чем ожидалось.Канадский доллар немного ослаб, но в целом реакция была минимальной.Между тем, японская иена упала до двухнедельного минимума, несмотря на опубликованные ранее в пятницу данные, показывающие, что основные потребительские цены в Японии остаются выше целевого показателя центрального банка в 2%, что поддерживает ожидания скорого повышения процентной ставки.Давайте кратко рассмотрим, как сырьевые товары завершили неделю, а цены на золото сократили свои потери в пятницу после того, как отчет по инфляции в США, который оказался несколько более низким, чем ожидалось, укрепил ожидания того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на следующей неделе.Несмотря на это восстановление, цены на золото по-прежнему снижались впервые за десять недель.Тем временем цены на нефть немного упали, поскольку инвесторы стали скептически относиться к тому, насколько решительно администрация Трампа будет применять свои новые санкции в отношении двух крупнейших нефтяных компаний России.Несмотря на то, что оба нефтяных ориентира снизились ближе к концу торгов, частично утратив значительный рост предыдущего дня, они все равно завершили неделю ростом более чем на 7%, что стало самым большим недельным скачком с середины июня.События предстоящей неделиУчитывая, что на следующей неделе будет принято множество решений центрального банка, валютным рынкам может выдаться напряженная неделя.Помимо данных, внимание рынков будет сосредоточено на встрече Трампа и Си Цзиньпина, развитии российско-украинских отношений, а также на возобновлении напряженности в отношениях между США и Венесуэлой и Колумбией. Любые признаки военного вмешательства США в Венесуэлу могут увеличить премию за риск и повлиять на общее настроение рынка.Прибыль компаний из "великолепной семерки" в США также будет иметь ключевое значение, поскольку все они отчитались о доходах за третий квартал.Давайте взглянем на некоторые из ключевых данных, которые могут потрясти рынки на следующей неделе.Рынки Азиатско-Тихоокеанского регионаНа предстоящей неделе все внимание будет приковано к торговым переговорам между США и Китаем.Переговоры начинаются в эти выходные в Малайзии с участием высших должностных лиц (во главе с министром финансов Китая Хэ Лифэном и министром финансов США Скоттом Бессентом) и, как ожидается, приведут к долгожданной личной встрече председателя КНР Си Цзиньпина и президента Трампа 30 октября в Южной Корее. Это будет их первая встреча с 2019 года, после нескольких месяцев обострения торговых споров и угроз.Поскольку в последнее время формулировки остыли, а президент Трамп оптимистично говорил о заключении “фантастической сделки” и даже о посещении Китая в 2026 году, мы ожидаем положительного результата. Эта сделка, вероятно, по крайней мере, продлит нынешнее непростое торговое перемирие.Однако Трамп оставил свои варианты открытыми, предположив, что встреча может и не состояться. Если встреча все-таки состоится, это, вероятно, означает, что высшие должностные лица (он и Бессент) уже согласовали основные условия сделки.Что касается экономических новостей, то следующая неделя будет более спокойной. В следующую пятницу будет опубликован производственный отчет Китая, который, как ожидается, покажет, что производственная активность по-прежнему снижается.Ожидается, что Банк Японии (BoJ) сохранит процентную ставку на уровне 0,5% 30 октября.Несмотря на то, что члены правления Банка Японии по-прежнему расходятся во мнениях относительно политики, большинство из них пока не готово изменить курс. Я считаю, что инфляция неуклонно растет, а экономика держится на плаву, несмотря на такие проблемы, как торговые тарифы США. Эти факторы должны поддержать политику Банка Японии по повышению процентных ставок.Однако, поскольку большинство членов правления с осторожностью относятся к преждевременному повышению ставок, оно может быть отложено до декабря. В поддержку этой точки зрения я ожидаю, что ключевые данные на следующей неделе, такие как токийский индекс потребительских цен, покажут значительный рост на 2,5%, а экономическая активность (например, промышленное производство и розничные продажи) восстановится.В центре внимания решения Центрального банка и переговоры между США и КитаемОжидается, что Федеральная резервная система снизит свою процентную ставку еще на 0,25% 29 октября, после аналогичного снижения в прошлом месяце. Хотя экономика США выглядит неплохо, а инфляция все еще немного высока, ФРС меняет свое внимание, поскольку риски меняются.Рост цен из-за тарифов оказался не таким серьезным, как ожидалось, что дало время таким факторам, как снижение цен на энергоносители, замедление роста заработной платы и снижение арендной платы за жилье, помочь снизить инфляцию. В то же время ситуация на рынке труда становится все более тревожной, и многие индикаторы указывают на растущий риск потери работы. Поскольку эта тенденция указывает как на замедление экономического роста, так и на снижение инфляции в будущем, ФРС считает, что разумным решением будет приблизить процентные ставки к нейтральному уровню.Отчет об экономическом росте за третий квартал (ВВП за 3 квартал) вряд ли будет опубликован на следующей неделе из-за продолжающейся приостановки работы правительства.Предстоящее заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ) должно пройти без происшествий. С момента последнего заседания экономические данные по еврозоне были неоднозначными: некоторые опросы улучшились, но официальные данные за август разочаровали. Хотя сентябрьская инфляция ненадолго превысила 2%, новые важные показатели, такие как рост ВВП в третьем квартале и уровень инфляции в октябре, будут опубликованы в день проведения самого заседания.Поскольку политические риски снижаются, а официальные лица сигнализируют об отсутствии спешки, ожидается, что ЕЦБ подтвердит свою текущую стабильную позицию, а любое потенциальное решение о снижении процентной ставки будет перенесено на декабрь.Я считаю, что уровень инфляции в октябре останется на уровне около 2%, а экономический рост в третьем квартале составит 0,1%, что свидетельствует о том, что экономика избегает рецессии, несмотря на глобальные проблемы, но еще далека от сильного подъема.По сути, ожидается, что эти данные лишь подтвердят, что экономика еврозоны стабильно развивается медленными темпами, поэтому ЕЦБ вряд ли сильно отреагирует на них.Ожидается, что Банк Канады снизит процентные ставки на 0,25% на этой неделе, хотя последние отчеты показали, что рост занятости и инфляция были немного выше, чем ожидалось.Центральный банк находится под давлением, требуя помочь экономике Канады, которая серьезно пострадала от американских тарифов (поскольку три четверти канадского экспорта идет в США).Кроме того, у канадских потребителей очень высокий уровень задолженности, поэтому Банк, вероятно, вмешается, чтобы оказать необходимую поддержку.Индекс доллара ...
Найдя поддержку на 6-месячных минимумах в районе 56,40 доллара за баррель, WTI выросла всего на 8,6% только за последние три сессии.В настоящее время они торгуются на уровне $62,04, что на 4,10% выше вчерашней сессии, и последние показатели являются лучшими за три дня с конца июля.Как всегда, давайте рассмотрим некоторые актуальные макроэкономические темы, а затем проведем небольшой технический анализ, пытаясь ответить на вечный вопрос: что будет дальше с WTI?WTI (West Texas Intermediate): основные данные на 24.10.2025На открытии торгов в четверг нефть марки WTI подорожала на 1,1%, что вновь оказало поддержку покупателям на фоне новых заявлений Соединенных Штатов о санкциях в отношении ведущих российских нефтяных компаний, включая "Роснефть" и "Лукойл".Ранее сдерживаемое логистическими проблемами безопасного хранения и, конечно же, проблемами финансирования, Министерство энергетики США подтвердило во вторник свои намерения закупить 1 миллион баррелей сырой нефти для пополнения запасов, что способствовало росту цен на сырую нефтьВ противном случае, если смотреть шире, над рынками сырой нефти витает облако опасений по поводу переизбытка предложения, особенно учитывая рекордную добычу в странах, не входящих в ОПЕК+WTI (WTICOUSD): фундаментальный анализ 24.10.2025Новые санкции США в отношении российской нефти: Как сообщалось в среду, Соединенные Штаты объявили о новых санкциях в отношении экспорта российской нефти после очевидного срыва переговоров о прекращении огня между Россией и Украиной.Всего через день после того, как Трамп отложил запланированную встречу с Путиным в Будапеште, может показаться, что недовольство растет после того, как требования о немедленном прекращении огня остались без внимания.“Я не хочу, чтобы встреча прошла впустую. Я не хочу, чтобы это была пустая трата времени, поэтому я посмотрю, что получится. Мы заключили все эти замечательные сделки, великие мирные соглашения, все они мирные. Соглашения, прочные соглашения, каждое из них”Очевидно, что санкции задуманы как инструмент переговоров, способствующий заключению мирного соглашения, но, по крайней мере, пока слова Кремля говорят о том, что отечественная нефтяная промышленность России останется в значительной степени незатронутой, поскольку она может похвастаться уровнем иммунитета от западных санкций.Хотя Трамп надеется, что экономические последствия новых санкций побудят Путина вернуться за стол переговоров, только время покажет, насколько эффективными окажутся эти меры.Что касается ценообразования на нефть, то связанные с этим последствия поднимают вопросы о поставках, что является позитивным фактором для ценообразования. Это становится еще более верным, если учесть, что рыночная ситуация почти полностью сводилась к избытку предложения – последние геополитические события несколько ставят под сомнение это предположение, особенно в случае эскалации напряженности.США закупят 1 миллион баррелей сырой нефти для пополнения запасов: Я думаю, большинство согласится с тем, что, особенно по сравнению с предыдущими президентами, у Трампа очень специфические отношения с рынками сырой нефти. В конце концов, кто мог забыть эту легендарную фразу?Однако, если говорить упрощенно, политика Трампа в отношении центров добычи сырой нефти почти исключительно вращается вокруг двух основных принципов:Сохранить лидерство Америки как производителя сырой нефти №1 в мире, установив, таким образом, контроль над поставкамиПоддерживать низкие цены на нефть для содействия экономическому ростуИсходя из этого, последним достижением является намерение закупить 1 миллион баррелей сырой нефти для пополнения Стратегического нефтяного резерва (SPR), который недавно достиг рекордных уровней истощения при администрации бывшего президента Джо Байдена.Ранее EIA была ограничена материально-техническими вопросами и, конечно же, финансированием, поэтому, несомненно, захочет воспользоваться исторически низкими ценами на сырую нефть для увеличения своих запасов.Естественно, рынки восприняли эту информацию как позитивную для сырой нефти, что способствовало росту цен.Страны, не входящие в ОПЕК+, сообщают о рекордной добыче сырой нефти: хотя эта тема и не столь актуальна, как две другие, направление движения на рынках сырой нефти продолжает определять значительный макроэкономический фактор: опасения по поводу переизбытка предложения.В последнее время это нашло отражение в рекордных объемах добычи в странах, не входящих в ОПЕК, что способствовало нынешнему понижательному тренду. В остальном вышеупомянутая ОВОС также подтвердила устойчиво высокие уровни добычи.Несмотря на то, что ОПЕК предпринимала некоторые попытки замедлить рост добычи, эффективность которых оказалась ограниченной, запасы сырой нефти в мире растут.В двух словах, хотя предыдущие две темы были оптимистичными для сырой нефти, долгосрочный прогноз, вероятно, остается медвежьим с точки зрения предложения.WTI (WTICOUSD): технический анализ на 24.10.2025Несмотря на то, что недавний рост цен был впечатляющим и составил почти 8,6%, нефти предстоит еще многое сделать, чтобы переломить текущий нисходящий тренд.Хотя на макроуровне ситуация с предложением должна была бы существенно измениться, чтобы поддержать это, технически, вот некоторые уровни, на которые стоит обратить внимание в сторону повышения:Ценовые ориентиры и уровни поддержки/сопротивления:Ценовая цель №1 – предыдущая поддержка превратилась в сопротивление –$62,564Ценовая цель №2 – $63,564 – 61,8% ФибоначчиЧто, однако, обнадеживает, так это то, что один из моих любимых индикаторов, SSL channel, изменился, сообщив о бычьем тренде. Хотя это может происходить в периоды консолидации рынка, в сочетании с растущим объемом OBV это, возможно, может означать, что происходят более масштабные изменения.С учетом сказанного, динамика цен остается в подавляющем большинстве медвежьей, предполагая, что нефть не сможет пробиться выше отметки ~ $63,564, что может несколько встряхнуть ...
Индекс волатильности VIX, также известный как предпочитаемый рынком "индикатор страха", вернулся к жизни на прошлой неделе. На Уолл-стрит фьючерсы на индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq 100 упали на 0,92%, 1,78% и 3,05% соответственно. Останется ли волатильность повышенной на предстоящей неделе, или это краткосрочный шум?Необходимо было следить за двумя заметными факторами волатильности. Первый - это все более ястребиная позиция Федеральной резервной системы после того, как инфляция в США снова резко возросла в январе. Ожидания повышения ставки на 50 базисных пунктов и, в определенной степени, экстренного повышения до этого увеличиваются. Это помогло подтолкнуть доллар США и доходность казначейских облигаций к росту.Тем временем разведка США сообщила, что Россия может вторгнуться в Украину на следующей неделе. Цены на сырую нефть марки WTI выросли, достигнув очередного максимума 2022 года по мере приближения к 100 долларам США за баррель. Евро также снизился благодаря сочетанию напряженности в отношениях между Россией и Украиной и президента ЕЦБ Кристин Лагард, которая преуменьшила ставки на ястребиную денежно-кредитную политику после февральского решения по процентной ставке.Неудивительно, что цены на золото резко выросли на прошлой неделе, поскольку геополитические риски между Россией и Западом возросли. Тем не менее, в будущем антифиатному желтому металлу все еще придется бороться с растущим долларом США и доходностью государственных облигаций. Японская иена, защищенная от рисков, выросла, так как австралийский и новозеландский доллары, связанные с настроениями, ослабли.Впереди, помимо напряженности в отношениях между Россией и Украиной, будут опубликованы протоколы заседания FOMC, а также данные по розничным продажам в США. Ястребиный комментарий рискует спровоцировать волатильность рынка и принести пользу доллару США. Сезон заработков все еще продолжается, и такие компании, как Walmart и Airbnb, сообщают об этом. Что еще ждет рынки на предстоящей неделе?Читать еще: Что такое индекс волатильности VIX и как им ...
В последние дни на рынке нефти наблюдалась серия впечатляющих торговых сессий, поскольку цены на нефть марки WTI превысили самые последние максимумы, которых они достигли в октябре, и поднялись до нового многолетнего максимума. Это, безусловно, не случайно, и этот отчет о нефти будет посвящен объяснению наиболее важных факторов, определяющих цены на нефть на данный момент, и их потенциального влияния на будущее движение цен. В конце мы предоставим технический анализ, который поможет нам более полно наблюдать за рынком, указав важные уровни, которые могут быть использованы на следующих сессиях.Сначала мы начнем с данных по рынку нефти, опубликованных за последние дни, поскольку они могут дать некоторое достоверное представление о недавнем движении цен. По данным Baker Hughes, в прошлую пятницу число активных нефтяных вышек в США выросло с 481 до 492 в настоящее время. Это увеличение на 11 активных нефтяных вышек за прошедшую неделю и является самым высоким недельным увеличением с 15 октября. Заметный скачок числа нефтяных вышек может свидетельствовать о более высоком спросе. В последние дни Американский институт нефти сообщил о своих еженедельных запасах сырой нефти в США, показав профицит в 1,4 млн баррелей. Никакой серьезной реакции со стороны цен на нефть марки WTI после публикации не наблюдалось. Сегодня рынок ожидает еженедельных данных по запасам сырой нефти Управления энергетической информации (EIA), которые будут опубликованы в 18:00 по Гринвичу+2. Нефтетрейдерам, возможно, придется внимательно следить за этой цифрой, поскольку она может создать волатильность цен на нефть марки WTI и Brent.В последние дни был обнародован отчет ОПЕК за январь 2022 года, в котором были освещены текущие взгляды хорошо зарекомендовавшей себя нефтедобывающей группы. Согласно отчету, сохраняется некоторая неопределенность в отношении распространения нового варианта по всему миру, в то время как в 2022 году прогноз роста мирового спроса на нефть также остается неизменным на уровне 4,2 млн баррелей в сутки. Что касается мировых поставок нефти, то рост поставок стран, не входящих в ОПЕК, в 2021 году останется неизменным и составит около 0,7 млн баррелей в сутки в годовом исчислении. Пересмотр в сторону повышения в США и Казахстане был компенсирован корректировками в сторону понижения в Бразилии, Канаде, Эквадоре и Норвегии. Из этого комментария мы понимаем, что мировые поставки нефти увеличились очень незначительно, если вообще увеличились. Более того, спрос ОПЕК на сырую нефть в 2022 году останется неизменным по сравнению с предыдущим месяцем и составит 28,9 млн баррелей в сутки, что примерно на 1,0 млн баррелей в сутки выше, чем в 2021 году. Кроме того, с геополитической точки зрения в последние дни была отмечена некоторая напряженность на Ближнем Востоке между йеменской группировкой хуситов и Объединенными Арабскими Эмиратами, и трейдерам важно иметь в виду, особенно если производство будет прервано. В этом сценарии мы могли бы увидеть временное сильное движение цен на нефть, возможно, вверх.Отдельно следует отметить, что, согласно различным источникам, Россия наращивает войска вблизи границы с Украиной, что в настоящее время привлекает большое внимание средств массовой информации. Несмотря на то, что в этом участвуют великие политические державы со всего мира, мы считаем, что если будут предприняты военные действия, то это может повлиять на нефть и природный газ, что может привести к росту цен. Россия является крупным производителем обоих сырьевых товаров, и последствия военного вторжения в Украину могут повлиять на ее доступность на энергетическом рынке.Наконец, с нашей личной точки зрения, спрос на нефть продолжает расти даже при новом варианте. Несмотря на то, что требуется больше нефти, крупные производители нефти со всего мира вынуждены сдерживать добычу, поскольку трудно предсказать, как могут сложиться обстоятельства на вирусном фронте. Например, по данным EIA, добыча сырой нефти в США 8 января 2021 года составляла 11 млн баррелей в сутки, в то время как за тот же месяц 2022 года она составляла в среднем 11,725 млн баррелей в сутки. Это очень ограниченный ежегодный прирост производства, однако спрос продолжает расти. Однако с начала пандемии мы значительно продвинулись вперед, поэтому на данном этапе может потребоваться корректировка поставок. На данный момент спрос на нефть продолжает повышать цены на ...
Учитывая, что сегодня закрыты Гонконг и Австралия, а также Великобритания сегодня днем и ряд второстепенных мест, неудивительно, что азиатские рынки сегодня спокойны. Новостная хроника выходных дней была относительно спокойной. Случаи заболевания омикроном растут в США и Европе, и, хотя рынки действительно оценили менее опасный штамм, перебои в поставках товаров и услуг из-за изоляции работников, особенно авиаперелетов, по-видимому, являются основными последствиями до сих пор. Это, скорее всего, вызовет лишь кратковременные нервы, поскольку история глобального восстановления на 2022 год все еще продолжается. Расхождение между Brent и WTI сегодня утром, скорее всего, может быть заложено в эту дверь.В Китае промышленная прибыль выросла на здоровые 38% (с начала года) в годовом исчислении в ноябре по сравнению с 42% в октябре, но значительно превысила прогноз 34%. Неопределенность в секторе недвижимости по-прежнему сдерживала в целом сильные данные по сектору. На этой ноте Народный банк Китая в субботу заявил, что они будут защищать законные права покупателей жилья и оказывать большую поддержку реальному сектору экономики. Целенаправленное стимулирование - это тема, появившаяся в последнее время в Китае, в отличие от предыдущих стратегий стимулирования. Агентство Рейтер также сообщило, что Evergrande добилась прогресса в возобновлении строительства жилья и что ее председатель заявил, что в декабре компания поставит 39 000 единиц жилья. Однако эта порция позитивных новостей компенсируется увеличением числа случаев заболевания омикроном в Китае, в результате чего рынки находятся в состоянии ожидания.Неудивительно, что глобальный календарь данных на этой неделе довольно скуден, особенно для выпусков уровня 1. Заголовки будут по-прежнему доминировать во внутридневных движениях при тонкой торговле. Для Азии главное событие произойдет в пятницу, когда Китай опубликует официальные индексы деловой активности в производственном и непроизводственном секторах. Недавнее падение цен на промышленные сырьевые товары должно стимулировать производство, в то время как непроизводственная сфера выглядит уязвимой для рисков снижения потребительских настроений и вирусных ограничений.В противном случае, опыт подсказывает мне, что эта неделя будет праздником или голодом, с небольшим промежутком между ними. Либо ролик с заголовками спровоцирует уродливые внутридневные движения ликвидности, ослабленной в праздничные дни, либо волатильность останется настолько плоской, что, если бы это была ЭКГ, врачи и медсестры кричали бы синий код. В то же время размышления о том, как наилучшим образом использовать остатки рождественской еды, могут оказаться более продуктивным способом действий.В заключение я хотел бы отметить кончину архиепископа Десмонда Туту в минувшие выходные. Мне посчастливилось провести с ним пару часов в рамках моей программы MBA в Кейптауне в 2014 году. Потрясающий интеллект, доброе сердце, патриотичный южноафриканец и отличное чувство юмора были моим главным впечатлением. Я знаю это, так как он заставил меня некоторое время стоять в углу лицом к стене за то, что я киви, в качестве наказания за то, что Все черные победили Спрингбоков в регби. Он отдал свое сердце, чтобы попытаться исцелить Южную Африку, и дал обществу в целом больше, чем когда-либо брал. Нам нужно больше таких людей, как он, в мире. Р.И.П. Архиепископ Туту, для меня это большая честь.Азиатские акции колеблются между слегка смешанными и неизменнымиАзиатские фондовые индексы спокойно стартовали на этой неделе, и в выходные практически не было конкретных факторов, способствующих росту цен, рынки Австралии, Новой Зеландии и Гонконга закрылись, а также Великобритания сегодня днем. В связи с сокращением объемов продаж в праздничные дни Nikkei 225 снизился на 0,25%, в то время как Kospi снизился на 0,10%.Материковый Китай немного в плюсе после позитивных новостей от Evergrande и Народного банка Китая в минувшие выходные, которые смягчаются ростом числа случаев заражения вирусом. Индекс Shanghai Composite вырос на 0,18%, а индекс CSI 300 вырос на 0,05%.В региональном разрезе Сингапур не изменился, в то время как Куала-Лумпур вырос на 0,65%, а Бангкок - на 0,20%. Тайбэй вырос на 0,86%, Манила снизилась на 0,10%, а Джакарта выросла на 0,15%. Фьючерсы на американские акции возобновили торги сегодня и также проходят спокойную сессию. Фьючерсы на Nasdaq выросли на 0,25%, фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,10%, в то время как фьючерсы на Dow не изменились. Похоже, что сегодня в этом пространстве играют только скучающие дантисты из Миннесоты.Если не считать главного сюрприза, я ожидаю, что сегодня днем Европа будет следовать примерно той же схеме.Доллар США торгуется бокомВалютные рынки находятся в праздничном режиме и, скорее всего, останутся таковыми до середины следующей недели. Индекс доллара практически не изменился с пятницы на отметке 96,11, что ознаменовало три дня боковых торгов. Во всяком случае, доллар США выглядит уязвимым для позитивных заголовков, которые все еще находятся на вирусном фронте на этой неделе, с поддержкой между 95,80 и 95,85 - важным уровнем для мониторинга. Ликвидность еще больше снижается в Азии из-за нескольких праздников в региональных центрах.Основные валюты продолжают колебаться: пара EUR/USD составляет 1,1320, пара GBP/USD - 1,3410, пара USD/JPY - 114,40, пара AUD/USD - 0,7235, пара NZD/USD - 0,6820 и пара USD/CAD - 1,2810. Ничто из этого не сильно изменилось с прошлого четверга. Возвращение американских рынков сегодня днем и гномы Уолл-стрит должны увидеть, что волатильность немного повысится сегодня вечером.Азиатские валюты продолжают торговаться в диапазоне, так как азиатский межбанковский рынок, похоже, закрылся на год. Более сильный юань продолжает сдерживать азиатский валютный рынок от негативных изменений настроений.Пара USD/TRY упала почти на 6,0% в пятницу, так как интервенция и эффективная гарантия центрального правительства в лире по депозитам для розничных вкладчиков продолжают действовать. Пара USD/TRY сегодня выросла на 3,50%, и, похоже, сейчас пара USD/TRY формирует базу на уровне 10,0000. Властям Турции, возможно, будет сложнее обеспечить дальнейшее повышение курса лиры, и я буду следить за их данными по иностранным резервам в будущем, чтобы получить больше сигналов о том, когда следует возобновить короткую торговлю с Эрдоганом.Нефть марки Brent и нефть марки WTI находятся на стадии редкого расхожденияЦены на нефть торговались боком из-за низкой ликвидности и участия в пятницу, нефть марки Brent немного снизилась до 75,90 доллара за баррель, а WTI снизилась до 73,20 доллара за баррель. Однако сегодня в Азии мы наблюдаем редкое расхождение в направлении ценообразования. Нефть марки Brent подорожала на 0,70% до 76,40 доллара, в то время как нефть марки WTI подешевела на 0,65% до 73,20 доллара за баррель.Я полагаю, что здесь действуют две разные истории, объясняющие ценовое действие. В минувшие выходные CNN сообщило, основываясь на спутниковых фотографиях, что Саудовская Аравия производит баллистические ракеты при содействии Китая недалеко от Рияда. Эскалация гонки вооружений между Саудовской Аравией и Ираном - такая же веская причина для покупки нефти марки Brent, как и любая другая.В США сотни рейсов были отменены в минувшие выходные из-за нехватки персонала, поскольку сотрудники авиакомпаний вынуждены изолироваться из-за инфекции Covid-19, в частности omicron. Снижение поездок, равное снижению экономической активности в США, равно снижению WTI, эталона американской нефти. Однако импульс приглушен, и я сомневаюсь, что любая из этих историй окажет длительное влияние на цены на нефть.Нефть марки Brent имеет сопротивление на уровне 77,05 доллара за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Он имеет поддержку на уровне 75,70 доллара. WTI имеет сопротивление на уровне 74,10 доллара, его 100-дневная средняя, и поддержку на уровне 72,30 доллара за баррель.Праздничное хеджирование рисков поднимает золотоХеджирование предпраздничных рисков, похоже, привело к росту цен на золото в пятницу, поднявшись на 0,27% до 1808,50 доллара за унцию. В Азии объемы снижаются, а золото подорожало еще на 0,13% до 1810,80 доллара.Попытки золота обеспечить значимое восстановление остаются неубедительными, поскольку трейдеры сокращают длинные позиции при первых признаках проблем внутри дня. Он сталкивается с двойной вершиной в районе 1815,00 долларов, что станет серьезным препятствием перед 1840,00 долларов. Поддержка находится на уровне 1790,00 долларов, за которой следует 1780,00 долларов за унцию. От 1790,00 до 1815,00 долларов я по-прежнему призываю к диапазону на неделю.Поскольку доллар США в данный момент выглядит более уязвимым к позитивным вирусным настроениям, золото потенциально может вырасти в течение этой недели, но я бы не стал ставить на то, что оно поддержит этот ...
Осторожность вновь проявилась на фондовых рынках в среду, поскольку мы ожидаем окончательного решения ФРС по ставке в этом году.Мы снова оказываемся в условиях, когда инвесторы, возможно, увлеклись некоторыми ранними многообещающими отчетами о серьезности варианта omicron и не в полной мере оценили негативные экономические риски, с которыми сталкивается мировая экономика.У центральных банков нет иного выбора, кроме как начать ужесточать денежно-кредитную политику в большинстве случаев, поскольку инфляция продолжает расти до неудобных уровней, становится все более распространенной и демонстрирует признаки того, что она становится более постоянной. Омикрон, представляющий большую угрозу и вводящий ограничения, может отсрочить неизбежное, но ненадолго, поскольку политики не могут позволить себе успокаиваться.ФРС, скорее всего, не будет колебаться после своего сегодняшнего заседания и, как ожидается, ускорит сокращение своих покупок активов, что позволит начать повышение ставок во втором квартале. Можно утверждать, что это заняло больше времени, чем следовало бы, но политики наконец-то переходят к рыночному мышлению, и повышение ставок не за горами.Данные по розничным продажам за ноябрь не остановят ФРС, поскольку потребительские расходы в целом остаются высокими, а данные, возможно, сигнализируют о том, что покупки были перенесены в результате проблем с поставками. Потребитель остается в сильной позиции в преддверии нового года, и сегодняшний отчет не станет поводом для беспокойства.Инфляция в Великобритании достигла десятилетнего максимума в преддверии заседания Банка АнглииДанные по Великобритании на этой неделе подчеркивают, почему директивные органы вынуждены отменять стимулирующие меры раньше, чем им хотелось бы, и в период значительной неопределенности вокруг этого варианта. Инфляционное давление не только ускоряется быстрее, чем ожидалось, и становится все более распространенным, но и постоянно ужесточающийся рынок труда опровергает аргумент о том, что это лишь временное явление.Шансы на то, что Банк Англии повысит ставки завтра, возросли после публикации данных на этой неделе, хотя по-прежнему сохраняется общее мнение, что он воздержится из-за значительной неопределенности, которую создает omicron, поскольку ограничения вводятся повторно. К февралю MPC будет иметь в своем распоряжении гораздо больше данных, и у программы booster будет время для повышения устойчивости нации к вирусу. Это, конечно, будет нелегко, но, возможно, политикам будет разумно закрыть глаза на десятилетний уровень инфляции на этой неделе.Нефть дешевеет, но ОПЕК+ может нанести удар в любой моментЦены на нефть продолжают снижаться после выхода ОПЕК+ в преддверии заседания ФРС. Продолжающиеся сообщения об ограничениях, связанных с omicron, в сочетании с разочаровывающими данными из Китая, которые ставят под сомнение потенциал его роста, оказывают давление на цены на нефть, поскольку мы вступаем в крайне неопределенный период для мировой экономики.МЭА также сообщило, что рынок нефти вернулся к профициту и что запасы увеличатся в начале следующего года, а спрос в первом квартале снизится на 600 000 баррелей в день. Трудно не рассматривать это как политическую победу Джо Байдена и демократов в преддверии промежуточных выборов, учитывая сроки их скоординированного выпуска SPR. В конечном итоге он получит большой кредит, несмотря на то, что основная часть снижения цен связана с омикроном.Тем не менее, ОПЕК+ просто необходимо выполнить угрозу немедленной корректировки, чтобы цены снова выросли, что будет держать продавцов нефти в напряжении. На данный момент это может ограничить спад, хотя рынки действительно хотели бы в конечном итоге проверить обоснованность этих предупреждений.Золото уязвимо для ястребиной политики ФРСЦена на золото относительно не изменилась за день до важнейшего решения ФРС. Желтый металл был ограничен диапазоном в течение нескольких недель, так как все остальные классы активов резко выросли повсюду, в то время как трейдеры осваивают новый вариант. ФРС будет играть огромную роль в том, как золото торгуется в конце года, начиная с сегодняшнего дня.Центральный банк не может позволить себе быть самодовольным, и от него этого не ожидают. Политическая ошибка на этом фронте может быть благоприятной для золота, поскольку инвесторы будут вынуждены учитывать более высокую инфляцию, что, безусловно, повысит привлекательность желтого металла. Если политики ускорят сокращение, как и ожидалось, и цены на два или три повышения в следующем году, мы можем увидеть, что золото действительно протестирует минимумы последних двух месяцев.Санта-ралли за биткоином?Биткойн также был относительно устойчивым в последнее время, хотя и с небольшим медвежьим уклоном, поскольку он изо всех сил пытается создать какой-либо импульс выше 50 000 долларов. В начале этой недели он опустился ниже 47 000 долларов, но быстро снова встал на ноги и, несмотря на то, что снова оказался здесь выше, сегодня немного сбился. Возможно, здесь также есть внимание к заседанию ФРС, и крипто-толпа надеется на продолжение политики ослабления инфляции, которую они долгое время считали оптимистичной для криптовалюты. Я думаю, скоро мы увидим, сможет ли биткойн рассчитывать на собственное ралли ...
На этой неделе финансовые рынки преподали несколько суровых уроков общепринятому повествованию. Будучи беспечно безразличным к инфляции в США со времен FOMC, переименование Джерома Пауэлла, Джерома Пауэлла, в председателя Федеральной резервной системы привело к росту доходности долгосрочных облигаций на этой неделе. Рынки сейчас волнуются по поводу более быстрого сокращения ФРС и более раннего повышения ставок.Нефть скачет, несмотря на выпуск SPRНочью настала очередь президента США Байдена получить аналогичный урок. Рынки поблагодарили г-на Байдена за его ранний сигнал о выпуске нефти SPR, забрав свои шорты и отправив нефть на 3,0 % выше за ночь, после того как президент официально объявил о выпуске совместно с другими странами в общей сложности от 70 до 80 миллионов баррелей. Дьявол, конечно, кроется в деталях. Релиз будет постепенно выпускаться в течение ближайших месяцев. Учитывая, что президент Байден никак не может истолковать нынешний уровень цен на нефть как нарушение поставок, это просто рынок с растущими ценами; это ограничивает его способность выпускать больше нефти. Ночное объявление было одноразовым чудом, и рынки отреагировали соответствующим образом. ОПЕК+ отказалась быть запуганной, но я не ожидаю, что они подлетят слишком близко к солнцу и сократят запланированное увеличение на 400 000 баррелей в сутки в следующем месяце.Читать еще: Что такое короткие продажи и как торговать акциями в шорт?Сегодня Резервный банк Новой Зеландии повысил свою процентную ставку на 0,25 % до 0,75 % и сообщил, что процентные ставки достигли своего минимума. Я бы сказал, что мы видели минимумы во всем мире, а не только в Новой Зеландии. РБНЗ сигнализировал о стабильных темпах роста в будущем, но вместо роста новозеландский доллар снизился на 0,50% до 0,6915. Это было несмотря на то, что правительство объявило об ослаблении своих тоталитарных требований к карантину для иностранных гостей (и граждан), которые также должны были быть якобы бычьими. Улица стоила 0,25 % и, как и я, вероятно, искала 0,50 %, чтобы быть значимой.Несмотря на рост инфляционных опасений в США, как будто это было новое и тревожное событие, золото сейчас стоит примерно на 90 долларов за унцию ниже, чем неделю назад, на уровне 1794,00 доллара США сегодня утром. Биткойн также продолжает выглядеть шатким. Оба, как утверждается, являются хеджированием инфляции и, таким образом, должны превзойти результаты в этих условиях, поскольку оба недавно отказались от более сильного доллара США. Я бы сказал, что, тем не менее, золото и, возможно, бесконечно малый биткойн - это всего лишь хеджирование инфляции, когда инфляция действительно очень высока, а реальная доходность падает. В данный момент это не так. В ответ на это в последние недели доходность на начальном этапе в США выросла, сгладив кривую, и долгосрочные доходности теперь начали играть в догонялки. Более быстрое сокращение ФРС, устраняющее угнетение QE, поможет этому процессу.Технологические акции на этой неделе находились под давлением, и рост доходности облигаций США (и доходности в других странах) лежит в основе этой нестабильности. Оценки технологий уже давно находятся на суборбитальном уровне, и поэтому они более уязвимы для корректировки процентных ставок в сторону повышения. Трудно оправдать выплату 14285 P/E с доходностью от -1,50% до 1,50%, когда вы можете заработать 2,0 % на “безрисковых” государственных облигациях США через пару месяцев. Я, кстати, не называю вершину в области технологий, в этом пространстве существует ряд олигополий, которые останутся машинами, генерирующими денежные средства. Однако, если доходность облигаций США продолжит расти, те из нас, простых смертных, наконец-то смогут задуматься о покупке падения, настоящего падения. Унаследованные секторы, такие как банковское дело, энергетика и ресурсы, теоретически должны превзойти результаты в этих условиях.Корейская вона на этой неделе держалась стабильно, так как другие региональные валюты ослабли перед лицом сильного доллара и более высокой доходности в США. Мои рассуждения о предстоящей слабости азиатской валюты хорошо задокументированы в прошлых заметках, поэтому я не буду повторяться снова. Я считаю, что вона осталась твердой, потому что Банк Кореи, как ожидается, завтра повысит процентные ставки на 0,25 %. Я, однако, чувствую, что это сыграет в догонялки и у меня будет момент киви, если повышение будет меньше или равно 0,25 %, как, например, нефть, золото и киви, новости оценены. Рынки пока хеджируют свои ставки на случай неожиданностей.Покупка/продажа слухов, покупка/продажа факта (в зависимости от класса активов), ценовое действие на этой неделе можно проследить до одного события, внезапного скачка доходности США за 30 лет на этой неделе и, в меньшей степени, доходности за 10 лет. Для доказательства посмотрите на ралли в паре USD/JPY, крупнейшую в мире игру с дифференциалом доходности. Пара USD/JPY на этой неделе превысила 115,00, по моим расчетам, 45-месячный максимум, хотя у меня не хватило пальцев на руках и ногах, чтобы сосчитать, а котенок, спящий рядом со мной, отказался предоставить свои лапы. Я просто добавлю, что Министерство финансов Японии не намерено вмешиваться в курс USD/JPY на этих уровнях, так что давайте покончим с этим прямо сейчас. Перезвони мне, когда мы доберемся до 135.00.До тех пор, пока долгосрочные доходности в США не начнут восстанавливать свои недавние достижения, и автор уже давно считает, что это не данность, мы не должны ожидать прекращения укрепления доллара США, и нам не следует волноваться по поводу рынков акций до конца этого месяца и, возможно, до Рождества. Сегодняшние протоколы FOMC могут принести утешение, если у них будет голубиный тон; держу пари, что они этого не сделают и что члены FOMC так же разделены, как и Конгресс США, в отношении следующего курса действий. Оценка 3 квартала в фунтах стерлингов США сегодня вечером - это старые новости, но товары длительного пользования и личные доходы и расходы должны быть хорошими при некоторой волатильности. Во всяком случае, рынки более уязвимы к данным, отражающим большее инфляционное давление, особенно если личный доход превышает 0,50 % за октябрь.IFO Германии сегодня днем может усилить евро-мрак Covid-19, если он окажется слабее, чем ожидалось. На данный момент европейские проблемы находятся в центре внимания из-за событий на рынках США и вряд ли окажут существенное влияние на цены на энергоносители, например, на этой неделе, за исключением частичной или иной изоляции Германии и/или Франции. Завтра в США День молчания индеек, и я ожидаю, что большинство американцев проведут в нем долгие выходные. Таким образом, в акте знаменитых последних слов я ожидаю, что рынки, особенно в Азии, будут расти до конца ...
.jpg "GBP/USD, Bitcoin/USD, Brent Crude Oil, WTI Crude Oil, Gold")
Центральные банки находятся в центре внимания в среду, поскольку мы получаем множество данных по инфляции со всего мира и слышим от ряда политиков, чьи взгляды на тенденцию зададут тон рынкам.Фондовые рынки в последнее время изо всех сил пытаются развить сильный сезон прибыли, поскольку инфляция и процентные ставки возглавили список проблем инвесторов в ближайшие месяцы. Учитывая, насколько длинным стал этот список и другие риски в нем, это о чем-то говорит.Прошли те времена, когда плохие новости (данные) были хорошими новостями, а бездействие центрального банка поддерживало движение на фондовых рынках. Инвесторы все больше обеспокоены уровнем инфляции, который мы наблюдаем, и тем, насколько она распространена.Это не значит, что все они верят, что он здесь, чтобы остаться, и что экстремальные уровни не за горами, но чем выше становятся цифры, тем более распространенным он становится и чем дольше длится, тем больше риск. Что в какой-то степени ослабляет хорошие флюиды от сезона заработков, который создавал впечатление, что экономика находится на сильной траектории.Фунт Стерлингов падает, так как инфляция в Великобритании усиливает давление на Банк АнглииФунт вырос сегодня утром на фоне данных по инфляции в Великобритании, которые были выше по всем направлениям и превзошли ожидания. Рост инфляции до 4,2 % с 3,1 % и базовой до 3,4 % с 2,9% не облегчает чтение, особенно для политиков Банка Англии, которые в последние месяцы загнали себя в угол.С учетом того, что схема отпусков, по-видимому, успешно завершилась без какого-либо значительного скачка безработицы, согласно вчерашним данным и комментариям в начале этой недели, а инфляция стала более высокой, чем ожидалось, у MPC, возможно, закончились оправдания. В следующем месяце за несколько дней до заседания будет опубликован еще один отчет о рынке труда и инфляции, но я изо всех сил пытаюсь понять, как политики могут выйти из этого.Нефть проседает в преддверии отчета ОВОСЦены на нефть снова немного снижаются, но продолжают удерживаться выше минимумов начала ноября, которые все чаще становятся ключевым уровнем поддержки. Движение ниже здесь – примерно 78 долларов за WTI, 80 долларов за Brent – может привести к гораздо более глубокой коррекции на картах.В то время как рынок остается фундаментально бычьим, на этих уровнях есть больше причин для осторожности, которые могут привести к откату, который мы наблюдали. Будь то замедление роста в этом квартале, более низкие прогнозы спроса на нефть со стороны ОПЕК или риск выхода SPR в США. Трейдерам была дана причина зафиксировать некоторую прибыль после экстраординарного запуска.Не было ничего экстраординарного в выпуске API во вторник, который показал несколько меньший прирост запасов, чем ожидалось. Рынок немного подскочил, но быстро вернул эти прибыли и продолжил снижать более ранние прибыли в преддверии релиза. Ожидается, что EIA сообщит о аналогичном росте примерно на миллион баррелей позже сегодня.Золото отступает в преддверии выступления ФРСЗолото отступило во вторник после того, как доходность в США и доллар выросли в ответ на впечатляющий отчет о розничных продажах в США. Желтый металл немного подешевел до 1780 долларов, прежде чем опуститься ниже и вернуть около 1,5%. Ралли теряло импульс в преддверии отчета, так что, возможно, оно произошло как раз в нужное время, позволив начать некоторую фиксацию прибыли и достойную коррекцию.Теперь вопрос в том, насколько охотно трейдеры будут покупать спады, учитывая, насколько благоприятным был желтый металл в качестве хеджирования инфляции. Сегодня предстоит много выступлений ФРС, которые, вероятно, будут иметь большое значение в том, ожидаем ли мы пробега на уровне 1900 долларов или большего отката. Желтый металл пока нашел некоторую поддержку в районе 1850 долларов, но большим тестом может быть 1833 доллара, где он видел такое сильное сопротивление до прорыва на прошлой неделе.Логическая поправка для Биткоина?Биткойн продолжает испытывать давление на этой неделе, и коррекция может стать более серьезной, если мы увидим прорыв в 58 000 долларов. Это примерно то место, где он нашел сильную поддержку в конце октября, и, учитывая, как сильно он пытался добиться значительных успехов с тех пор, это может стать катализатором для более глубокой коррекции.В последнее время для биткойна было много хороших новостей, будь то запуск ETF или обновление Taproot, и я задаюсь вопросом, не наблюдаем ли мы сейчас просто некоторую прибыль от этих событий. Оба были ожидаемыми, оба были оценены заранее, и с ценами на рекордно высоких уровнях было бы логично, чтобы произошла некоторая коррекция цен. Хотя это пространство не всегда так работает, как мы часто ...
Сырьевой рынок в значительной степени неопределенный и требует постоянного внимания инвесторов. Он работает на соотношении спроса и предложения, которое может колебаться даже при малейшем изменении политики развитых стран. По сравнению с некоторыми другими видами ископаемого топлива, он является более чистым, дешевым и эффективным для использования в промышленности. Что еще более важно, оно полезно для окружающей среды. Топливо транспортируется по трубопроводам, что увеличивает его стоимость. Но благодаря ряду преимуществ, несколько стран выступают за его использование. Именно поэтому природный газ возвращается на рынок, принося пользу инвесторам.Инвестиции в энергетические компании Есть несколько энергетических компаний, таких как British Gas, EDF Energy, NPower, E.ON, Scottish Power и т.д., которые потратили или инвестировали миллионы долларов в строительство мощностей по сжижению газа для получения выгоды на рынке сжиженного природного газа.Интересно, что в 2019 году мировой рынок СПГ достигнет объема добычи в 359 млн тонн. Этого было достаточно для освещения 722 миллионов домов, согласно данным Royal Dutch Shell. Примечательно, что эти показатели на 12,5% превысили уровень 2018 года. По сравнению с 2000 годом этот показатель был в 3 раза выше.Однако пандемия COVID-19 нанесла некоторый удар по росту в 2020 году. Это была неудача. Она привела к задержке некоторых важнейших проектов, что вызвало неопределенность.С января по июль 2020 года ежемесячный экспорт СПГ сократился на 17 процентов. Таков был масштабный эффект пандемии.В первой половине 2020 года мировой спрос также снизился почти на 4 процента (в годовом исчислении). Однако мягкая зима в Северном полушарии также частично стала одной из причин такого падения. Больше всего пострадали зрелые крупные рынки.Азия, Европа и Северная Америка стали свидетелями наибольшего падения. Если брать в совокупности, то только на эти рынки пришлось 80 процентов прогнозируемого падения за указанный период.Когда в ряде стран были введены блокировки, а вирус находился на пике своей активности, во втором квартале спотовая цена на природный газ понесла самые большие потери за это время.Между тем, возобновление пандемии в последнее время поставило под сомнение перспективы 2021 года в отношении природного газа. Темпы восстановления снижаются и одновременно порождают сомнения в умах промышленников и покупателей. Однако некоторые эксперты ожидают, что спрос на природный газ может вырасти на три процента.Быстрорастущие рынки Ближнего Востока и Африки могут внести определенный вклад в достижение прогнозируемой отметки и поддержать прогнозы лидеров рынка. Напротив, другие рынки могут не увидеть таких же удач 2019 года до 2022 года.Лучшие компании по производству СПГ Лучшие мировые СПГ-компании являются государственными, контролируются и принадлежат центральным правительствам соответствующих стран. Заметно, что Qatargas является крупнейшим производителем СПГ в мире, и правительство Катара осуществляет регулирование и полный контроль над ним.Однако и рынки частного сектора не отстают. Публично торгуемые компании пробивают себе дорогу среди лучших.Вот компании, производящие СПГ:Total В последние годы Total работает над СПГ в приоритетном порядке, учитывая феноменальные перспективы и потребность времени. Компания осуществила несколько проектов, которые подтолкнули ее к приобретению глобальных мощностей по производству. В настоящее время она может производить почти 10 процентов от общего объема мирового производства. В 2020 году она вышла на второе место по производству природного газа.Деятельность Total LNG является глобальной и интегрированной. По всему миру работает несколько предприятий, которые поставляют природный газ в различные страны. Каналы распределения и маркетинга помогают компании распространять свой бизнес в разных уголках мира.Интересно, что Total хочет расширить свой бизнес и производство с 40 миллионов метрических тонн в 2020 году до 50 миллионов метрических тонн к 2025 году. Судя по ее недавним результатам, это кажется достижимым.Cheniere Energy Это ведущий американский производитель СПГ. В 2016 году она экспортировала СПГ из 48 нижних штатов. Cheniere Energy экспортирует природный газ своим зарубежным покупателям с заводов СПГ вдоль побережья Персидского залива США. В 2020 году Cheniere стала четвертым крупнейшим поставщиком СПГ в мире. Кроме того, она осталась вторым по величине оператором СПГ.Компания покупает природный газ на открытом рынке, чтобы поставлять его клиентам по трубопроводам третьих сторон. Перед продажей иностранным клиентам Cheniere сжижает газ. Доля продаж составляет около 85. Остальная часть поставок продается другим клиентам по розничной цене.Контрактные объемы обеспечивают компании достаточное поступление денежных средств на счета. Это помогло сократить долги и расширить видение амбиций. В период с первого квартала 2021 года по второй квартал 2022 года он будет готов.Стратегия долгосрочных контрактов при продаже СПГ явно приносит компании свои плоды. Кроме того, Cheniere представляется яркой перспективой, которая уверенно движется в неизвестных водах. Кроме того, всегда есть возможность получить выгоду в США. Royal Dutch Shell За годы своего существования компания стала ведущей в секторе СПГ. Интересно, что она была первопроходцем в этом секторе и продолжает развиваться. После приобретения компании BG в 2016 году за внушительную сумму в 70 миллионов долларов США она вышла на первое место по объему годового производства.Сегодня компания реализует свои проекты в десяти странах. Кроме того, у компании есть регазификационные заводы, которые перерабатывают СПГ в газ. Примечательно, что для транспортировки используются местные трубопроводные системы.Помимо поставок газа, Shell контролирует и экспортирует всю производственную часть завода СПГ. Интересно, что она добывает природный газ из различных месторождений. Она также продает этот продукт своим потенциальным покупателям и получает огромные доходы.В ближайшие годы Royal Dutch Shell планирует несколько проектов в энергетическом секторе, что позволит ей оставаться на вершине. Газоснабжение в Гане Заметно, что африканские страны не отстают в производстве природного газа. Согласно прогнозам, добыча природного газа в Гане будет расти до 2025 года в годовом исчислении. При этом наблюдается устойчивый рост. Одновременно будут увеличиваться излишки газа в хранилищах. Интересно, что, согласно прогнозам, в ближайшие годы объемов добычи Ганы будет достаточно для снабжения соседних стран.Беспрецедентный подход к добыче природного газа в развивающихся странах вселяет надежду в энергетический сектор.Однако, как будут развиваться спрос, предложение и добыча газа после недавнего возрождения эффекта COVID-19, покажет логическое завершение.Есть вероятность, что Гана может инвестировать в проекты, ориентированные на рост в 2022 году. Даже если один из них сработает хорошо, это не помешает ему достичь поставленной цели. Факторы, влияющие на цены на природный газНаиболее важными факторами остаются:-Пандемия коронавирусаНепредсказуемая погодаЦеновая война России и Саудовской АравииПрогноз во многом зависит от этих элементов. Если они благоприятствуют мыслям и планам крупных воротил, то инвесторы могут заработать хорошие деньги. Такие брокеры, как 101investing, предлагают возможность инвестировать в рынок природного ...
Когда большинство людей думают об инвестировании, они обычно думают об акциях и облигациях. Но вы также можете инвестировать в материальные товары и вещества. Известные в финансовом мире как товары, они часто состоят из вещей, которые вы используете или потребляете каждый день - от продуктов питания до бензина и металлов.Сырьевые товары являются одной из старейших форм богатства и инвестирования, намного предшествующей фондовым биржам и рынкам облигаций. На самом деле сила многих цивилизаций и стран была связана с покупкой и продажей товаров. Торговля специями буквально сформировала современный мир. Животные, текстиль и драгоценности, поступающие на рынок по Шелковому пути, укрепляли связи между Европой и Азией. Викинги отправились в плавание в поисках зерна и домашнего скота.Сырьевые товары финансировали общества и помогали им расти. Древние греки и римляне использовали золото в качестве валюты. Сотни лет спустя, в США в 19 веке, Золотая лихорадка более чем утроила население Калифорнии.Сегодня сырьевые товары считаются альтернативной инвестицией, в то время как относительно новомодные бумажные активы считаются традиционными. Тем не менее, они могут сыграть ключевую роль в вашем портфолио. По словам Трины Патель, финансового консультанта Альберта, "сырьевые товары, как правило, имеют низкую или отрицательную корреляцию с акциями и облигациями", то есть их цены обычно движутся в противоположном направлении от этих ценных бумаг.По этой причине многие инвесторы обращаются к сырьевым товарам, когда фондовый рынок имеет плохие перспективы, или просто для диверсификации своих активов.Вот что вам нужно знать о сырьевых товарах, о том, как они работают и как в них инвестировать.Читать еще: Как инвестировать в акции для начинающих с небольшими деньгамиЧто такое сырьевые товары?Сырьевые товары - это материальные товары, которые можно обменять на другие материальные товары или наличные деньги. Это коммерчески продаваемые продукты, которые вы можете купить (подумайте: кофе, который вы варите утром, или бензин, который вы заливаете в свою машину). Финансовый мир делит товары на две основные категории: твердые и мягкие.В рамках твердых и мягких категорий существуют четыре различные группы товаров, которые содержат множество различных отдельных продуктов:Энергия: сюда входит сырая нефть, топочный мазут, бензин и природный газ. Поскольку мировое предложение нефти ограничено, цены исторически росли вместе со спросом, хотя это в значительной степени нестабильный товар, на который повлияли экономический спад, правила Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и переход к возобновляемым источникам энергии.Металлы: сюда входят как промышленные металлы, так и драгоценные металлы. Золото, которое относится ко второй категории, является одним из самых популярных металлических товаров, потому что оно одно из самых стабильных по стоимости. Многие инвесторы предпочитают инвестировать в драгоценные металлы, когда цены на акции падают. Другие металлические товары включают серебро, платину, алюминий, олово и медь.Сельское хозяйство: этот сектор включает сельскохозяйственные культуры, среди которых наиболее популярными являются кукуруза, соя, пшеница, сахар и кофе. В целом, эти товары подвержены влиянию погоды, стихийных бедствий и болезней, но могут быть прибыльными в условиях роста населения и ограниченного предложения продовольствия.Домашний скот и мясо: сюда входят животные и продукты животного происхождения, такие как живой крупный рогатый скот, откормочный скот, живые свиньи, свиные животы и молоко. Этот сектор сталкивается со многими из тех же ограничений и преимуществ, что и сельское хозяйство.Как торгуются сырьевые товарыКак и акции, товары торгуются на публичных биржах, их колеблющиеся цены публикуются открыто. Биржи либо специализируются на определенной группе товаров, либо предлагают несколько различных типов. товары широкого потребления. Например, Лондонская биржа металлов (LME) специализируется на металлах, в то время как Чикагская товарная биржа (CME) торгует сельским хозяйством, энергетикой и металлами.Читать еще: Кто владеет биржами?Также, как и акции, показатели сырьевых товаров часто отслеживаются в индексах. Тремя наиболее широко используемыми товарными индексами в Соединенных Штатах являются:Индекс S&P GSCIСырьевой индекс BloombergДиверсифицированный товарный индекс оптимальной доходности DBIQЧто влияет на цены на сырьевые товары?В целом, сырьевые товары, как правило, считаются инвестициями с высоким риском. Их цены определяются спросом и предложением, что, конечно же, также влияет на акции. Но, в отличие от акций, сырьевые товары подвержены влиянию, в буквальном смысле, внешних, непредсказуемых факторов, таких как погода и стихийные бедствия.Например, в 1996 году ураган "Берта" пронесся по Северной Каролине, повредив 60% посевов кукурузы в штате. На целых 20% урожая урожайность сократилась вдвое. В результате цены на кукурузу взлетели с 2,56 доллара за бушель в мае 1995 года до максимума в 4,77 доллара за бушель в мае 1996 года.Сырьевые товары также связаны с политикой и макроэкономикой. Например, в период с 1973 по 1974 год цены на сырую нефть выросли с минимума в 3 доллара за баррель до максимума в 12 долларов, когда арабские производители нефти ввели эмбарго, чтобы наказать Запад за поддержку Израиля в войне Судного дня в октябре 1973 года против Египта и других арабских стран.В апреле 2020 года произошло обратное. Впервые в истории стоимость сырой нефти упала до отрицательных значений после того, как новая пандемия коронавируса сократила спрос, и поставщики изо всех сил пытались сохранить свой избыток предложения.Читать еще: Торговля нефтью: как торговать одним из самых волатильных сырьевых товаровЗачем инвестировать в сырьевые товары?Просто потому, что сырьевые товары подвержены различным рискам, это не значит, что они являются плохой инвестицией. На самом деле, они могут быть весьма прибыльными, если у вас есть правильная стратегия — и вы можете наблюдать за рынками.Преимущества сырьевых товаровДиверсификация: действуя в качестве противовеса акциям, сырьевые товары могут использоваться для добавления разнообразия в портфель, что помогает снизить общий риск.Хеджирование инфляции: цены на сырьевые товары обычно растут вместе с инфляцией, в то время как стоимость доллара снижается. По словам Адама Грилиша, директора по инвестициям Betterment, в период с 1802 по 2013 год сырьевые товары обеспечивали годовую доходность в размере 0,06%, что немного больше, чем средний сберегательный счет сегодня. За тот же период доллар потерял 1,4% в годовом исчислении.Разнообразие: не все товары одинаково волатильны. Металлы, такие как золото или серебро, как правило, имеют более стабильную стоимость, чем урожай, который может пострадать от засухи, или домашний скот, который может столкнуться с широко распространенными заболеваниями.Недостатки сырьевых товаровНеликвидность: прямое владение большинством товаров отнимает много времени, сложно и дорого.Волатильность: на цены на сырьевые товары сильно влияют внешние факторы риска, включая политические события и стихийные бедствия. Нет дополнительного дохода: товары не приносят дивидендов или процентов. Их доходность основана на росте их цены.Читать еще: 4 совета о том, как инвестировать в золотоКак инвестировать в сырьевые товарыСуществует несколько различных способов инвестирования в сырьевые товары.Прямое владениеОдин из самых простых способов инвестировать в товар - это купить его напрямую. Вам не нужно использовать стороннюю компанию, и вы можете легко найти дилера, купить то, что вам нужно, и перепродать это, если вы этого не сделаете. Многие дилеры даже выкупят свои акции обратно.Однако этот подход работает не со всеми видами товаров. Иметь дело с таким драгоценным металлом, как золото, может быть относительно просто, поскольку оно относится к числу наиболее ликвидных товаров, доступных в монетах.Прямое владение намного сложнее с большим количеством тяжелых или живых предметов, таких как крупный рогатый скот, сельскохозяйственные культуры и бочки с нефтью. Когда вы занимаетесь логистикой хранения и доставки, многие люди отказываются.Фьючерсные контракты и опционыПоскольку транспортировка более тяжелых материалов, таких как нефть, металлы и сельскохозяйственная продукция, обходится дорого, товары часто покупаются и продаются в виде фьючерсных контрактов. Фьючерсы - это юридическое обязательство, в соответствии с которым кто-то соглашается купить или продать товар в определенную дату по определенной цене.Как правило, вы увидите, как хедж-фонды или профессиональные трейдеры пытаются купить товар на фьючерсном рынке, надеясь, что спотовая (или текущая) цена товара вырастет, и продавец будет вынужден выполнить свои обязательства по старой, более низкой цене. В свою очередь, хедж-фонд может перевернуть будущее с целью получения прибыли.Фьючерсные контракты могут стоить десятки тысяч долларов, хотя и весьма спекулятивны: вы можете ошибиться в движении цены и все равно оказаться на крючке, чтобы купить товар. Для индивидуальных инвесторов более безопасным шагом часто является покупка опционов на основе фьючерсного контракта. Подобно опционам на акции, с их помощью вы имеете право, но не обязаны, завершить сделку к указанной дате. Это дает возможность получать прибыль, но далеко не так дорого.Читать еще: Единственный самый важный аспект торговли фьючерсамиТоварные запасыВместо того чтобы инвестировать непосредственно в товар, многие люди предпочитают инвестировать в компании, которые производят или перерабатывают эти товары. Следует отметить, что акции компании не обязательно будут расти и падать точно в соответствии с ценой товара, хотя это довольно сильно влияет на нее.Вы можете получить представление о финансовых перспективах компании, изучив ее операции и контракты. Например, добывающая нефтяная или газовая компания, планирующая перейти на возобновляемые источники энергии, может иметь больший срок службы, чем та, которая этого не делает. Компания с высокодоходными повторными контрактами может быть более безопасной ставкой, чем компания, которая все еще создает свою клиентскую базу.Товарные ETF и взаимные фондыБиржевые фонды и взаимные фонды, ориентированные на сырьевые товары, могут обеспечить разнообразие и снизить риски и снизить затраты.Эти фонды обычно специализируются на определенном типе товаров. В рамках этой группы они могут инвестировать в один или несколько продуктов, связанных с сырьевыми товарами, таких как сам физический товар, фьючерсные контракты и товарные акции.Читать еще: Что такое ETF?ВыводыХотя идея товаров как инвестиций древняя, есть причина, по которой они и сегодня остаются хранилищем богатства.Как материальные активы, цены на сырьевые товары обычно движутся в направлении, противоположном ценам на бумажные активы, такие как акции. Таким образом, они могут выступать в качестве противовеса в портфеле, в котором доминируют акции, диверсифицируя общий риск. По этой причине многие инвесторы обращаются к сырьевым товарам, когда акции падают, как в случае медвежьего рынка.Другие инвесторы используют сырьевые товары в качестве средства защиты от инфляции. Помните, что это физические товары, поэтому их стоимость обычно растет вместе с другими растущими ценами, в то время как стоимость доллара и того, что вы можете на него купить, уменьшается.Сырьевые товары являются одной из старейших форм инвестирования, но также и одной из самых волатильных. Они не приносят никакого дохода – и никакой гарантии высокой оценки. Любая прибыль основана строго на росте цен.Тем не менее, вы можете найти отличные награды с помощью отлаженной стратегии, которая фокусируется на разнообразии и / или некоторых более стабильных товарах. Но особенно важно следить за рынками - и даже за погодой. Потому что что-то столь безобидное, как ранний мороз, способно уменьшить вашу отдачу.Читать еще: Лучшие советы для успешного долгосрочного ...
На первый взгляд, рынок нефти представляет собой нечто одновременно запутанное и сложное, поскольку его явная волатильность (и предшествующая плохая пресса) в прошлом отпугивала многих инвесторов. Когда дело доходит до нефти, трейдерам всегда приходится сталкиваться с риском, но это не значит, что вы обязательно должны пробежать милю, когда рынок пересекает ваш путь.Благодаря своему положению в мировых экономических и политических системах, а также высокой ликвидности, торговля нефтью по-прежнему должна привлекать активных трейдеров. Обладая острым взглядом и знанием рынка, нефть может легко стать ключевым элементом вашего инвестиционного портфеля. Помогая вам воплотить это в реальность, ниже мы рассмотрим, как именно вы можете успешно торговать одним из самых волатильных товаров в мире.Понимание видов продаваемой нефтиВыбирая торговлю нефтью, вы столкнетесь с выбором, поскольку товар может и будет иметь несколько различных форм. Прежде чем вы окунетесь в мир нефтяных сырьевых товаров, стоит разработать формулу и запомнить следующие типы нефти.Читать еще: Нефть марок Brent и WTI: в чем заключаются различияНефть марки WTI (часто продается как USOil)Содержащий небольшое количество серы и имеющий низкую плотность, West Texas Intermediate (WTI) - это тип нефти, о котором вы много услышите, если решите торговать нефтью онлайн. При содержании серы всего 0,24 процента WTI классифицируется как легкая сырая нефть, причем ее переработка в основном осуществляется в регионе Персидского залива и Соединенных Штатах.Смесь марки Brent (часто торгуется как UKOil)Другим часто обсуждаемым типом нефти является смесь марки Брент, название которой происходит от географического местоположения, где фактически добывается нефть, - нефтяного месторождения марки Brent в Северном море, недалеко от Шотландии. Смесь марки Brent, обозначенная как “сладкая нефть”, обычно используется для производства нефти и бензина для транспортных средств.Дубайская нефтьКлюч к разгадке кроется в названии, поскольку дубайская нефть поступает из Дубая, который является одной из крупнейших нефтедобывающих стран в мире. Обладая легкой плотностью, дубайская нефть имеет содержание серы 2 процента.Читать еще: Торговля нефтью: какую марку нефти выбрать и особенности торговлиРоссийская экспортная смесь UralsРоссийская экспортная смесь, как вы можете себе представить, является истинным стандартом российской сырой нефти. То, что он также представляет в глазах многих, является прекрасным примером кислой нефти, поскольку оно содержит заметно большое количество серы. Российская экспортная смесь в основном экспортируется в Италию и Нидерланды.Основные страны-потребители нефтиВо всем мире крупнейшими потребителями нефти являются наиболее развитые и развитые индустриальные страны мира. Эти страны включают Соединенные Штаты, Германию, Россию и Соединенное Королевство. Однако за последние несколько десятилетий несколько стран Азии стали официально классифицироваться как крупнейшие страны-потребители нефти, включая Китай и Японию.При торговле нефтью полезно следить за основными странами-потребителями, так как любое увеличение или уменьшение потребления обязательно окажет влияние на показатели товара. То, за чем также стоит следить - с учетом того, что это связано с показателями основных стран-потребителей, - это ОПЕК, Организация стран-экспортеров нефти. Эта международная организация работает над обеспечением стабилизации нефтяных рынков, а также координирует и объединяет нефтяную политику. В настоящее время членами ОПЕК являются страны с массовым производством нефти (всего 14, включая Саудовскую Аравию, Объединенные Арабские Эмираты, Иран, Ирак и Катар). Учитывая, что ОПЕК имеет право определять политику, связанную с добычей и продажей нефти, она, безусловно, имеет право влиять на цены, потоки и распределение нефти по всему миру.Читать еще: ОПЕК: история, цели и функцииЧто движет ценами на сырую нефтьКак и любой другой товар, стоимость нефти в значительной степени зависит от спроса и предложения. Мировое производство, наряду с глобальным экономическим процветанием, также может влиять на движение сырой нефти. Когда происходит переизбыток предложения и снижение спроса, трейдеры продают - часто готовясь к надвигающимся убыткам. Однако, когда происходит сокращение добычи и рост спроса, цена на нефть растет.Глядя на то, что движет ценами на сырую нефть, если вы оглянетесь назад в учебниках истории, вы обнаружите, что тесная конвергенция положительных факторов может создать мощные восходящие тенденции. Например, в 2008 году цена на сырую нефть выросла до более чем 145 долларов за баррель. Как вы можете себе представить, дело может повернуться и в другом направлении. Когда негативные факторы влияют на нефть, цена на нефть может резко упасть. Яркий пример этого произошел, когда цена на нефть вышла за рамки простого “падения”, поскольку в феврале 2016 года она упала до 37 долларов за баррель.Взвешивание волатильности сырьевых товаровКак вы можете себе представить, тот факт, что нефть имеет ряд основных применений, как правило, означает, что она не только является одним из наиболее продаваемых товаров в мире, но и одним из самых волатильных рынков. В частности, для трейдеров это означает, что возможности для получения прибыли находятся под рукой. Ключевым вопросом, который необходимо взвесить любому трейдеру, является волатильность сырьевых товаров, поскольку основные факторы могут повлиять на цену нефти за очень короткий промежуток времени. Пример того, как это может произойти, широко освещался еще в 2008 году. В июне 2008 года цена на нефть достигла максимума в 145 долларов, однако к декабрю того же года цена на нефть упала примерно до 30 долларов. Что это должно сказать любому трейдеру, так это то, что волатильность сырьевых товаров - это то, на что ему или ей придется ориентироваться, поскольку колебания цен общеизвестно распространены.Что-то еще, что любой активный нефтетрейдер должен учитывать в уравнении, - это корреляция между золотом и нефтью, а также нефтью и долларом США. В случае нефти и золота взаимосвязь между самыми резкими взлетами и падениями цен на нефть обычно сопровождается значительными изменениями цен на золото. История также диктует, что падение цен на сырую нефть может совпасть с укреплением доллара. Оба эти фактора представляют собой то, что следует иметь в виду.Читать еще: Как получить прибыль от колебаний цен на нефть марки BrentВыводНефть является не только одним из самых волатильных товаров в мире, но и одним из наиболее часто продаваемых. Тем не менее, это никогда не должно быть товаром, которого боятся трейдеры. Что любой инвестор должен извлечь из вышесказанного, так это то, что WTI и Brent являются наиболее продаваемыми форматами нефти в мире и что цены в значительной степени определяются различной степенью факторов спроса и ...
Если вы не знаете, куда вложить свои деньги, рынок нефти - отличный вариант для вас. Нефть привлекает внимание инвесторов по всему миру. В этой статье мы расскажем вам, почему это так и как увеличить свой доход на нефтяном рынке.Волшебное слово CFDРассматривая инвестиции в нефтяной рынок, вы увидите три волшебные буквы CFD.CFD - это аббревиатура контракта на разницу. Мы знаем, что нефть считается в баррелях. Но вы должны понимать, что, отправляясь на рынок нефти, вы не получите настоящую нефть в контейнере. Но что вы получите? Идея состоит в том, чтобы предсказать цену актива и выиграть на правильном прогнозе. В результате, когда вы приходите на рынок, вы зарабатываете деньги, но не покупаете товары.Как формируется цена CFD? Цена совпадает с ценами так называемых фьючерсов на Межконтинентальной и Нью-Йоркской товарных биржах.Читать еще: Торговля CFD – что вам следует знатьBrent и WTIЗнаете ли вы, что вы не найдете ни одного графика нефтяного рынка? Есть два основных нефтяных бенчмарка, в которые вы можете инвестировать. Это Брент и WTI.Brent является стандартом для европейских и азиатских рынков. Этот эталонный показатель состоит из более чем 15 сортов нефти, добываемых на норвежских и шотландских шельфовых блоках Brent, Ekofisk, Oseberg и Forties.WTI - это марка для Западного полушария. Он добывается на нефтяных месторождениях США, главным образом в Техасе, Луизиане и Северной Дакоте.Между этими контрольными показателями есть два различия. Первое - это местоположение, второе - химическая формула. Вот почему они отличаются по цене. WTI дешевле, чем Brent. Однако, если вы посмотрите на их графики, вы не увидите существенных различий в их движениях.Движущие силы рынкаХотя между эталонными показателями нефти существуют различия, нет никакой разницы в факторах, влияющих на них.Читать еще: Нефть марок Brent и WTI: в чем заключаются различияСпрос/предложениеФактором, влияющим на каждый рынок, являются спрос и предложение. Просто запомните простое правило: когда предложение уменьшается – цена растет, когда предложение увеличивается – цена падает. И наоборот, когда спрос снижается – цена падает, когда спрос увеличивается – цена растет.Почему спрос/предложение может измениться? Снижение спроса вызвано слабостью экономик крупнейших импортеров нефти.Сокращение поставок вызвано конфликтами, санкциями и проблемами с нефтяными буровыми установками. Увеличение предложения всегда зависит от решения экспортеров нефти увеличить добычу.Спрос и предложение являются фундаментальными факторами, и все остальные движущие силы основаны на них.Политические событияНеопределенность, конфликты, санкции, связанные с крупнейшими производителями нефти, всегда положительно влияют на цены на нефть. Идея ясна: конфликты приводят к сокращению поставок, снижение поставок повышает цены на нефть. Все, что вам нужно делать, это следить за новостями, чтобы быть в курсе последних событий.Читать еще: Торговля нефтью: какую марку нефти выбрать и особенности торговлиРыночные настроенияРыночные настроения являются следствием политических событий. Особенностью нефтяного рынка является то, что цены меняются в зависимости от новостей, а не от фактов. Например, как только появляются новости о возможных проблемах с будущими поставками, цены немедленно растут. Рынку даже не нужно подтверждение данных о снижении предложения.Поскольку на рынок нефти влияют рыночные настроения, производители нефти используют это в свою пользу.Вы всегда должны помнить об этом факторе, инвестируя в нефть. Следуя за рынком, настроения - лучшая стратегия для нефтяного инвестора.Как предсказать движение рынка?Новости. Как мы уже упоминали выше, цена зависит от настроения рынка. Чтобы уловить это настроение, вам нужно читать новости и следить за комментариями США, ОПЕК и их союзников, не входящих в ОПЕК, таких как Россия.Отчеты. Чтобы узнать больше о проблеме спроса/предложения, вам следует следить за отчетами Управления энергетической информации США. Здесь вы должны принять во внимание данные о запасах сырой нефти, которые публикуются каждую неделю (см. экономический календарь), и различные виды прогнозов спроса и предложения, которые вы можете найти на его веб-сайте. Конечно, вы также помните об ОПЕК. Организация также предоставляет отчеты.Читать еще: ОПЕК: история, цели и функцииКакие возможности предоставляет вам рынок нефти?Волатильность - главный фактор, привлекающий внимание инвесторов. Благодаря большим ежедневным движениям рынок предоставляет отличные возможности для увеличения вашего дохода. Однако, в то же время, вы должны помнить, что высокая волатильность может привести к убыткам. Чтобы избежать негативных результатов, вам следует помнить об управлении рисками. Более того, рынок очень интересен для игроков. Вам никогда не будет скучно инвестировать в нефтяной рынок. Новости, отчеты приходят ежедневно, и цена скачет вверх и вниз. Если вас вдохновляют игры, инвестиции в нефтяной рынок определенно для вас.ВкратцеBrent и WTI являются одними из наиболее продаваемых бенчмарков в мире.Спрос и предложение являются фундаментальными факторами, определяющими направление рынка.Помните об отчетах Управления энергетической информации США и ОПЕК.Следование настроениям рынка - ключ к большой прибыли.Узнайте, как торговать на высокой ...
Что такое ОПЕК и каковы его функции?Все мы знаем о таком сырье, как нефть и продуктах, которые из нее производят. При этом каждому прекрасно известно, что добычу черного золота осуществляют из недр земли. На всей Земле существует довольно малое количество стран-нефтедобытчиков, объединение большинства из которых называется ОПЕК. В этой статье мы узнаем историю создания союза, его влияние на акции компаний, добывающих нефть ОПЕК, выгоду самого картеля, влияние ОПЕК на фондовый рынок, каков нефтяной запас ОПЕК, а также где найти живой график цен на нефть ОПЕК и цены на акции компаний ОПЕК.ОПЕКОПЕК — это объединение стран, экспортирующих нефть по всему миру. Структурно ОПЕК представляет собой картель, то есть сообщество участников, согласующих действия и стратегии.Сама организация была основана как итог Багдадской конференции, прошедшей с 10 по 14 сентября 1960 года. Странами-создателями являлись:Саудовская Аравия;Иран;Ирак;Кувейт;Венесуэла.На данный момент на территории стран ОПЕК суммарно находится около 80% запасов нефти планеты. В области добычи это значение доходит до 40%, при этом общемировой экспорт нефти состоит из поставок ОПЕК на половину.Большинство участников ОПЕК – относительно небогатые государства, однако как единая организация все они серьезно влияют на цену нефти и мировую экономику и политику. Особую позицию в ОПЕК занимает Саудовская Аравия.ИсторияДо середины 1950-х годов нефть была относительно недорогой. Хотя она и была товаром стратегического значения, однако она не обладала такой важностью, как сейчас. Главным конкурентом нефти был уголь, а потребление черного золота было несопоставимо ниже.До начала 60-х торговлю нефти по всему миру значительно контролировали 7 ТНК. Для удобства координации эти компании создали международный нефтяной картель, цель которого была удержать в диапазоне $1,5-3. При этом самые многочисленные залежи нефти и лучшие условия для ее добычи оказались в странах третьего мира. На то время данные государства уже давно желали свергнуть диктат международных корпораций и полноценно зарабатывать на экспорте.Читать еще: Нефть марок Brent и WTI: в чем заключаются различияНа грани самостоятельностиСтраны-участники ОПЕК были зависимыми государствами около 50 лет назад, и потому разными способами пытались избавиться от этой эксплуатации. Этот фактор как раз и способствовал сближению этих государств и их интересов. Однако самостоятельно ни одна из подобных стран не могла победить западные государства. Например: в 1951 году Иран попытался национализировать добываемую в то время англо-иранскую нефть, но сразу подвергся сумасшедшему экономическому давлению со стороны Великобритании, США и Международного нефтяного картеля.Цель создания ОПЕКВ то время, когда первый состав ОПЕК был сформирован, на мировом рынке образовался профицит продаваемой нефти. Данный избыток сформировался во многом благодаря активной разработке крупных нефтяных месторождений на Ближнем Востоке. К тому же к мировой торговле черным золотом присоединился СССР, удвоивший объем добычи за период с 1955 по 1960 год. Именно это привело к росту конкуренции на рынке сырья, что, как следствие, обеспечило постоянное снижение цен.Таким образом, создание ОПЕК в первую очередь было необходимо для эффективной координации и предотвращения уменьшения цен на нефтяную продукцию. Так как в 60-ых годах мировой рынок был переполнен нефтью, то изначальной задачей ОПЕК было применение ограничений нефтедобычи для стабилизации цен.Первые шагиЕще в 1949 году по инициативе Венесуэлы произошло сближение стран, добывающих нефть. Это государство пошло на контакт с державами Ближнего Востока и предложила придумать способ взаимовыгодного сотрудничества. Однако эта затея не увенчалась успехом, так как арабские партнеры еще не обладали достаточной самостоятельностью. Более того, у них сохранялась власть монархов, которые не особо охотно шли на диалог.В 1959 году нефтяные корпорации снизили цену на сырье, что вызвало потерю Венесуэлой огромных на о время денег - $140 миллионов. Этот случай привел к объединению стран-экспортеров нефти, в ходе чего в Каире прошел первый арабский нефтяной конгресс. Участники конгресса требовали от нефтяных компаний обязательного соглашения действий с руководством нефтедобывающих держав перед принятием какого-либо решения относительно цены сырья. Помимо этого, было предложено создать специальную комиссию по вопросам нефти.ПредпосылкиПеред тем как ознакомиться с составом ОПЕК, отметим, что первые признаки появления картеля проявились еще в 1930-ых годах в момент, когда на Ближнем Востоке началась разработка нефтяных месторождений. Одним из первых нефтеносных источников стал Багдад. В 1934 году добыча началась в Бахрейне, в 1936 году - в Кувейте, в 1938 - в Саудовской Аравии, а после 1945 года - и в других государствах.Так как эти державы не обладали собственными финансами и человеческими ресурсами для добычи нефти, к разработке недр были привлечены эмигранты. Лидером в этом вопросе оказались пять компаний из США: "Exxon Mobil", "Texaco", "Mobil Oil", "Standard Oil Company of California", "Gulf Oil". Позже к американцам присоединилась британская "British Petroleum".Очень скоро наглость этих компаний настолько возросла, что требования законов тех или иных стран просто игнорировались. Помимо этого, британцы и американцы взяли под контроль природные ресурсы и деятельность стран, имеющих богатые нефтью земли. В 1960 году благодаря созданию ОПЕК страны Ближнего Востока наконец-то смогли противостоять иноземным нефтяным гигантам.Интересно то, что в большинстве стран, добывающих нефть, этот вид деятельности является основным источником привлечения иностранной валюты. Из-за крайне отсталой хозяйственной структуры внешнеторговые транзакции данных государств основываются только на нефти. Например: в Объединенных Арабских Эмиратах, Саудовской Аравии и Ливии доля, занимаемая нефтепродуктами в экспорте, составляет 100%. В Ираке это значение равно 99%, в Катаре - 98%, в Кувейте, Иране, Нигерии - 93%, в Алжире - 85%, в Габоне - 77%, а в Индонезии - 69%.Новый игрокПосле создания картеля к изначально пяти организациям присоединились еще семь. Таким образом, их число расширилось до 12. Все государства, состоящие в ОПЕК, добились самостоятельного контроля над своими природными ресурсами и их эксплуатацией, учитывая только национальные интересы. С 1 сентября 1965 года ОПЕК обрел свой Секретариат в Вене.Как это функционируетЗа все время состав ОПЕК несколько раз изменялся. Тем не менее главными органами остаются те же:КонференцияСоветСекретариатКонференция - орган, обладающий большим влиянием орган. Ей руководит генеральный секретарь. Два раза в год проводятся в рамках конференции проводятся встречи глав министерств энергетики и других представителей государств. Однако всегда основной задачей этих переговоров остается определение состояния мирового рынка нефти. Более того, члены ОПЕК занимаются разработкой плана по поддержанию стабильности на рынке. Особое внимание уделяется прогнозам дальнейшей ситуации в мире нефти и нефтяной продукции.Отметим, что организация в составе 12 государств обладала большей частью месторождений нефти во всем мире. В 1990-ых годах организацию покинул Габон, а Эквадор самостоятельно приостановил свое членство до осени 2007 года. Россия же стала наблюдателем организации в 1998 году.Корзина ОПЕКВ картеле принят такой термин, как корзина ОПЕК. Если кратко, то это выражение означает среднее арифметическое цен сортов нефти, добываемых в странах-участницах объединения. Сегодня члены ОПЕК уделяют внимание не только стоимости отдельно взятого сорта, но и цене на всю корзину ОПЕК. Если мы сравним график нефтяной корзины и график цен акций нефтяных компаний ОПЕК, то заметим корреляцию.Вот полный список стран, входящих в состав ОПЕК:АлжирИранАнголаКувейтИракГабонЭквадорЛивияНигерияКатарЭкваториальная ГвинеяСаудовская АравияСреднее значение стоимости нефти именно этих стран и составляют корзину.Последствия организации ОПЕКС временем спрос на нефть увеличивался, а страны-участницы ОПЕК провели несколько согласованных действий. Так, например, арабские участники установили в 70-х годах Нефтяное эмбарго Западных стран по причине поддержки Израиля. В ответ на это стоимость нефти на мировом рынке взлетела на 400%: с $3 до $12. На вершине спроса - летом 2008 года, баррель нефти уже стоил $140,73.Что такое ОПЕК+ и в чем отличие от ОПЕКОПЕК+ — это объединение стран, не вошедших в ОПЕК, но сотрудничающих с ним по вопросам добычи и экспорта нефти. ОПЕК+ менее организован, но все равно обладает крупными запасами нефти и обладает влиянием на мировой рынок.ОПЕК+ появилось в 2016 году на фоне недовольства крупных экспортеров нефти деятельностью ОПЕК и теперь стоимость нефти ОПЕК на сегодняшний день определяется ОПЕК+.Как в ОПЕК, так и в ОПЕК+ ни одна страна не подчиняется другой, хотя негласное влияние присутствует. Чтобы представить текущее положение дел на рынке нефти, давайте ознакомимся со списком основных стран, добывающих и экспортирующих нефть.Какие стран входят в ОПЕК+?В ОПЕК+ входят:Азербайджан;Бахрейн;Бруней;Казахстан;Малайзия;Мексика;Оман;Россия;Судан;Южный Судан.Статистика стран по уровню нефти добычиВ таком состоянии находилось распределение мировой добычи нефти по в 2020 году:США – 15,8%;Россия – 13,5%;Саудовская Аравия – 12,1%;Канада – 5,7%;Ирак – 5,6%;Китай – 4,8%;Арабские Эмираты – 4,4%;Бразилия – 3,8%;Кувейт – 3,6%;Иран - 2,5%;Венесуэла – 2,8%;Мексика – 3,3%;Нигерия – 2,3%;Норвегия – 2,1;Ангола – 2,0%.Доля других стран составляет меньшие значения, вследствие чего при необходимости они объединяются с лидерами. Этот список ярко демонстрирует, что страны-участницы ОПЕК+ далеко не уступают странам-участницам ОПЕК, что вынуждает оба объединения искать компромиссы и договариваться.График цен на нефть ОПЕК, ОПЕК+ и график цен на акции нефтяных компаний ОПЕК вы всегда можете узнать здесь.Нефтедобыча в Персидском заливеГлавное отличие – это себестоимость и транспортировка сырья. Это позволяет находиться в лучших условиях Саудовской Аравии, Ирану и другим странам Персидского залива. Если говорить просто, то в Персидском заливе:Нефть обычно лежит неглубоко и фонтанирует, то есть не требует комплексного насосного оборудования;Сырье добывается в условиях так называемого «вечного лета». Риска замерзания скважин попросту не существует.Порты располагаются в непосредственной близости к местам добычи. Расходы на трубопроводы минимальные.Себестоимость добычи нефти - от $8,5 до $12,6.Средняя цена безубыточности, учитывая транспорт, налоги и прочее – от <$10 до $22.США и КанадаА как обстоят дела с США и Канадой? Большую часть добычи в США составляет сланцевая нефть. Это - совсем другой способ вариант добычи, сильно отличающийся от добычи в России, Аравии, и других государствах. Здесь тоже кратко:Сланцевая нефть обходится дороже и добывать ее выгодно далеко не всегда: при мировых цена около $50/баррель сорта Brent.Тем не менее сланцевую добычу легче остановить в случае падения цен, а также возобновить при росте.Компании-добытчики сланцевой нефти в США и Канаде умеют защищаться финансовыми инструментами, то есть страхуются у банков от убытков при падении цен.Средняя безубыточная стоимость нефти в США составляет $40-49.Почему США не входит в ОПЕК или ОПЕК+?Между странами, добывающими нефть, всегда присутствует некое напряжение в отношениях. Первая причина - разные интересы и условия; другая причина - экономические и политические моменты, уникальные для каждого государства отдельно. США не сумели вписаться в формат отношений и при высоких ценах на нефть заняли большую нишу на нефтяном рынке.Еще один нюанс: компании США, в соответствии с американским законодательством, не могут участвовать в картелях, так как государственная власть просто-напросто не имеет права диктовать им объемы добычи и уровень стоимости. Это затрудняло партнерство Америки с другими государствами.Как новости ОПЕК влияют на мир и экономикуДля начала отметим, что новости ОПЕК публикуются регулярно: акции компаний ОПЕК растут или падают, картель призывает сократить добычу нефти или наоборот - увеличить. Все эти инфоповоды находят отражение в цене акций нефтяных компаний ОПЕК и на графиках цен на нефть ОПЕК. Объединение остро реагирует на запасы нефти самого ОПЕК в хранилищах, что сезонно из-за неравномерного использования нефти и погодных условий.В последнее время число буровых платформ, добывающих нефть в США, рекордно растет и уже составляет 387 единиц. Рост стоимости нефти позитивно влияет на бюджет и курс акций нефтяных компаний. Это привлекает дополнительные инвестиции и участников фондовых рынков для торговли, что вызывает рост акций нефтяных компаний ОПЕК. Негативные же новости и ожидания оказывают давление на стоимость акций нефтяных компаний, что зачастую серьезно сказывается на состоянии всего ...