После, казалось бы, ястребиного протокола заседания FOMC в декабре, доллар США восстановил внутридневные потери, и доходность в США снова укрепилась, но хуже всего дела обстояли с технологическими акциями и биткоином: Nasdaq упал на 3,34%, а Биткоин упал на 5,50%.Протокол показал, что члены комитета сочли инфляционные риски более устойчивыми и позитивными, и было достигнуто общее согласие в том, что сокращение должно быть ускорено с тремя предварительными повышениями ставок. До сих пор это именно то, что нам сказал председатель Пауэлл на заседании после заседания FOMC. Здесь не на что смотреть. Единственным сюрпризом, если это можно так назвать, является то, что некоторые члены ФРС сочли, что ФРС должна начать сокращать свой баланс вскоре после первого повышения. Т.е. продавать некоторые из этих облигаций на сумму 8,50 триллиона долларов и т. Д. В протоколе больше ничего сказано не было, и собрание продолжилось.Обычно протокол заседания FOMC - это большой зевок, а не движение рынка. Тот факт, что это вызвало массовый порыв к выходу в большинстве классов активов, основанных на количественном смягчении, при случайном упоминании о том, что, возможно, ранее подумывали о сокращении баланса, говорит об одном. Дело в том, что рынки прямо в праздничный период блаженно оценивали омикрон как оми-ушедший. Учитывая, что на самом деле он еще не достиг Азии, которая в основном вакцинирована традиционными вакцинами, которые, похоже, не работают против омикрона, я надеюсь, что они правы. Такова западная РНК-ориентированная вселенная плоской земли, в которой живут рынки.В любом случае, ночной кризис больше связан с позиционированием, чем с чем-либо еще, потому что, если вы посмотрите на то, что члены ФРС сказали в протоколе заседания FOMC, на самом деле это ничем не отличалось от того, что мы уже знали. Я бы не стал списывать со счетов непреодолимую силу покупателей, которые снова изменят ситуацию до конца недели, особенно если завтра вечером число занятых в несельскохозяйственном секторе США составит менее 400 тысяч. Рынки нервничали по поводу инфляции всю неделю, поскольку реальность сужения ФРС выглядывает из-за горизонта.Ценовое движение на этой неделе говорит нам всем о том, о чем я уже некоторое время говорил: начало денежно-кредитной нормализации сделает движение цен намного более “честным”, чем за последние 18 месяцев. Сделка ”покупай все“, основанная на ”покупай падение; любое падение", находится на последнем издыхании. Те классы активов, которые оцениваются с точки зрения оценки, наиболее уязвимы для значительных корректировок в сторону понижения. И еще одному поколению молодых щенков (и некоторым более старшим), воспитанным в пуле центральных банков вечной жизни, связанной с повышением цен на активы, основанной на количественном смягчении, придется изучить значение термина “двусторонняя волатильность цен". Самое время.Что касается других событий, то прошлой ночью как американские, так и европейские PMI пострадали, в основном из-за нервов и ограничений omicron. Если с оми-гоном все пойдет по плану, они должны быстро прийти в себя. Другим свидетельством этого стало резкое увеличение официальных запасов бензина в США за ночь до 10,1 миллиона баррелей. Тем не менее, занятость ADP в США в декабре резко возросла, добавив 807 тыс. рабочих мест против ожидаемых 400 тыс. Это должно привести к тому, что завтра число занятых в несельскохозяйственном секторе США будет пересмотрено в сторону повышения, но данные ADP стали шокирующим показателем для общего числа. Число ниже 400 тысяч должно ослабить нервы ФРС на этой неделе, а число в 500 тысяч с лишним даст противоположный результат.Сегодня утром индексы деловой активности в Австралии и Японии немного снизились, но остались экспансионистскими, пострадав от некоторых омикронных нервов, но, конечно, недостаточно, чтобы сказать, что восстановление находится под угрозой. Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае фактически превысил показатели, поднявшись до 53,1, что является хорошей новостью за неделю, когда хороших новостей в Китае мало. Начало переговоров о реструктуризации долга завтра, чтобы избежать размещения облигаций Evergrande в эти выходные, скорее всего, продолжит оказывать давление на рынки Китая. Распродажа технологий в США тоже не поможет делу, особенно в Гонконге.Европейские индексы деловой активности в сфере строительства и индексы деловой активности в сфере услуг Великобритании сегодня днем, скорее всего, пострадают от омикрона и рождественских праздников. США публикуют первичные заявки на пособие по безработице, Производственные заказы и непроизводственные субиндексы ISM. Но я думаю, что самые интересные данные сегодня будут получены от наших друзей в Турции, спасибо моему коллеге в Нью-Йорке Эду Мойе за то, что он указал на это.В 1930 SGT Турция выпускает валютные резервы за неделю, заканчивающуюся 31 декабря. Разработав временную схему Понци для поддержки валюты, поддерживая стоимость депозитов розничных вкладчиков в лирах до тех пор, пока вкладчики не потеряют нервы и не перейдут в твердую валюту, Турция также активно вмешивается в валютные рынки. Резервы сократились с 89 миллиардов долларов в середине ноября примерно до 72,50 миллиарда долларов по состоянию на 24-е число. По моим подсчетам, Лира уже вернула около 35% своего запланированного прироста за последнюю неделю или около того, если резервы сегодня вечером сильно упадут, я думаю, что бдительные в турецкой лире вернутся в силу.Азия следует за Уолл-стрит на югНа Уолл-стрит была жаркая сессия, так как протокол заседания FOMC "ястреб" высветил количество спекулятивных длинных позиций после омикрона, которые были там. Особое внимание привлекли технологии, Nasdaq пережил самое большое однодневное падение почти за год. Индекс S&P 500 упал на 1,94%, а индекс Nasdaq полностью отступил, упав на 3,34%. Для сравнения, индекс Dow Jones, ориентированный на стоимость, упал всего на 1,05%. Доходность в США снова выросла за ночь, оказав давление на ценные технологические акции. В Азии история повторяется на фьючерсном рынке. Фьючерсы на Nasdaq подешевели на 0,70%, фьючерсы на S&P 500 подешевели на 0,40 доллара, а фьючерсы на Dow Jones подешевели на 0,25%.Азиатские рынки поначалу держали себя в руках этим утром, но без покрытия коротких позиций по фьючерсам на США произошло обратное, фактически распродажа в Азии быстро ускорилась, оставив регион в красном море. Индекс Nikkei 225, который в наши дни сильно коррелирует с индексом Nasdaq, упал на 2,86% ниже. Индекс Kospi упал на 0,75%, при этом ни Токио, ни Сеул не проявили никакой дополнительной реакции на сегодняшнее испытание Северной Кореей гиперзвуковой ракеты.В материковом Китае вводится больше ограничений на распространение вирусов, включая полеты, но индекс Shanghai Composite всего на 0,15% ниже. Я подозреваю, что “национальная сборная Китая” находится в “разглаживании". Однако CSI 300, в котором проживает гораздо более разнообразный набор компаний, чем у гигантских SOE, упал на 0,85%, в то время как Hang Seng держится довольно хорошо, снизившись всего на 0,35%, благодаря росту Alibaba и JD.com .Сингапур также противостоит этой тенденции: время проливов выросло на 0,50%, во главе с тремя его мегабанками и потребительскими дискреционными. Тайбэй снизился на 1,20%, Джакарта снизилась на 0,80%, а Куала-Лумпур - на 0,90%. Бангкок снизился на 1,40%, а Манила - на 0,65%.Австралийские рынки, вновь столкнувшиеся с ужесточением ограничений в условиях сокрушительной нагрузки на omicron и высокой бета-версии на рынках США, сегодня сильно пострадали. Как ASX 200, так и все обычные акции сегодня упали на 3,0%.Европа вряд ли отмахнется от негатива, который охватил США и так демонстративно хлынул сегодня в Азию. Европа откроется ниже, как и Лондон, но я не исключаю, что гномы с Уолл-стрит воспользуются своим шансом и изменят ситуацию на Уолл-стрит сегодня днем.Доллар США остается стабильнымДоллар США провел большую часть прошлой ночи под давлением из-за ралли omi, пока не были опубликованы ястребиные протоколы FOMC. В связи с ростом доходности в США после этого доллар США восстановил большую часть своих потерь внутри дня, оставив его лишь немного ниже и отметив день как торговлю в диапазоне против DM и EM FX.Индекс доллара снизился на 0,10% за ночь до 96,18, где он остается на азиатских торгах. Прорыв 95,50 или 96,50 будет сигнализировать о следующем направленном движении индекса, хотя, если доходность в США останется неизменной, доллар, похоже, продолжит демонстрировать высокие показатели в основных валютах. Пара EUR/USD остается стабильной на уровне 1,1310, пара USD/JPY - 115,90, а пара GBP/USD - 1,3530. Евро и иена выглядят наиболее уязвимыми к укреплению доллара США, особенно если разница в доходности увеличится. Судьба Стерлинга по-прежнему зависит от того, как разыгрывается его омикронная волна.Индикаторы настроений на риск, австралийский доллар, новозеландский доллар и канадский доллар снизились после заседания FOMC. Эта распродажа ускорилась сегодня утром, так как азиатские фондовые рынки и фьючерсы на индексы США направились на юг. AUD/USD и NZD/USD упали на 0,55%, протестировав поддержку на отметках 0,7180 и 0,6750 соответственно, в то время как пара USD/CAD тестирует сопротивление на отметке 1,2800. Если сегодня днем на Уолл-стрит не произойдет ралли "покупай на понижение", три amigos могут легко опуститься еще на 100 пунктов за ночь.Азиатские валюты сегодня торгуются в боковом тренде, но несколько пар остаются близкими к уровням, установленным соответствующими центральными банками. Пара USD/KRW находится на отметке 1199,00, приближаясь к 1200,00. Пара USD/PHP поднялась выше 51,00 до 51,20, пара USD/IDR находится на отметке 14,400, приближаясь к 14,500,00, а пара USD/MYR тестирует 4,2000. Юань, бат и индийская рупия продолжают демонстрировать высокие показатели. В остальном будет интересно посмотреть, выйдут ли их соответствующие центральные банки из тени и снова начнут предлагать доллары США.Нефть пользуется спросом, несмотря на ее сегодняшнее падениеЦены на нефть почти не изменились за ночь, несмотря на значительное увеличение запасов бензина в США на 10 миллионов баррелей, рост дистиллятов на 4,4 миллиона баррелей, а запасы сырой нефти упали всего на 2,5 миллиона баррелей, при этом запасы Кушинга выросли примерно на столько же. Все это должно было стать плохой новостью для цен на нефть, подразумевая, что omicron оказывает давление на мобильность и потребление. Тем более, что доходность в США выросла, а доллар США восстановил внутридневные потери. Вместо этого цены на нефть практически не изменились, и это, несмотря на увеличение добычи ОПЕК+, говорит о том, что спрос на нефть действительно остается очень высоким.В связи с углублением распродажи фьючерсов на фондовом рынке США, охватившей Азию, и некоторыми новыми ограничениями на распространение вирусов в Китае нефть, наконец, снизилась. Нефть марки Brent и WTI подешевели на 0,45% до 79,70 и 78,80 долларов за баррель. Однако, учитывая распродажу на фондовых рынках, снижение цен на нефть незначительно по сравнению с этим, и цены на нефть являются конструктивными.Нефть марки Brent имеет поддержку на уровне 78,60 и 77,85 долларов за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Здесь у него есть сопротивление на уровне 80,00 доллара, а затем 82,00 доллара за баррель. WTI имеет поддержку на уровне 75,75 доллара, а затем 74,90 доллара, это 100-дневная средняя. Он имеет сильное сопротивление на уровне 77,50 доллара, а затем 78,50 доллара за баррель.Торговля золотом в диапазоне продолжаетсяПоскольку доходность в США и доллар США сохранили свой рост, но торгуются боком, золото снизилось на 0,25% за ночь до 1810,30 доллара за унцию, снизившись еще на 0,25% до 1805,75 доллара за унцию в Азии. Учитывая изменение цен в одночасье, похоже, что золото все еще уязвимо к более высокой доходности в США и более высокому курсу доллара США. К любым митингам следует подходить с большой осторожностью и скептицизмом.От $1790,00 до $1820,00 остается моим выбором для диапазона на этой неделе. Золото имеет сопротивление на уровнях 1830,00 и 1840,00 долларов за унцию, хотя было бы огромным сюрпризом, если бы мы увидели эти уровни. Поддержка находится на уровне $1798,00, за ней следуют $1790,00 и $1780,00 за ...
Геополитический риск доминировал на сессии в понедельник, поскольку провал мирных переговоров между США и Ираном в минувшие выходные и военно-морская блокада Ормузского пролива со стороны США потрясли рынки при открытии, но в середине сессии Трамп заявил, что Иран заключил сделку, которая спровоцирует резкое восстановление рисковых активов.Цены на нефть выросли в начале торгов, но к закрытию снизили большую часть прибыли, акции выросли до многонедельных максимумов, а доллар США отказался от своих первоначальных попыток стать "тихой гаванью" и завершил сессию в качестве одной из самых слабых основных валют.Анализ экономических показателей за 16 апреляМирные переговоры между США и Ираном провалились в минувшие выходные в Исламабаде, когда США объявили о морской блокаде Ормузского пролива, вступающей в силу 13 апреля в 10 часов утра по восточному времени. Иран предупредил, что нанесет удар по всем портам в Персидском заливе, если возникнет угроза его собственным судоходным узлам.Президент Трамп заявил, что Иран обратился к его администрации по поводу мирного соглашения, заявив, что “сегодня утром нам позвонили нужные люди”. Иран не подтвердил проведение дальнейших переговоров. Трамп повторил, что сделки не будет, если Иран не откажется от своей ядерной программы.Индекс деловой активности в секторе услуг Новой Зеландии на март 2026 года: 46,0 (прогноз - 50,6; предыдущий прогноз - 48,0)В понедельник глава Банка Японии Уэда заявил о более осторожной позиции в отношении дополнительных повышений процентных ставокДинамика денежно-кредитной политики Китая в марте 2026 годаДенежная масса М2 в Китае в марте 2026 года: 8,5% (прогноз - 9,1%; предыдущее значение - 9,0%)Объем новых займов Китая на март 2026 г.: 2 990,0млрд. (прогноз на 2 250,0млрд.; предыдущее значение - 900,0 млрд.)Количество разрешений на строительство в Канаде в феврале 2026 года: -8,4% м/м (прогноз на 1,5% м/м; предыдущий прогноз на 4,8% м/м)Продажи вторичного жилья в США в марте 2026 года: -3,6% м/м до 3,98 млн единиц (прогноз на -2,0% м/м; предыдущий прогноз на 1,7% м/м)Федеральная резервная система объявила, что будет покупать казначейские векселя на сумму около 25 миллиардов долларов в месяц в период, заканчивающийся 13 мая, что больше, чем ожидалось, по сравнению с ежемесячными темпами в 40 миллиардов долларов, действовавшими с декабря 2025 года. Участники рынка ожидали более постепенного сокращения.Изменение цен на широком рынкеВ понедельник на рынке в целом произошел резкий внутридневной разворот. Сессия открылась с явным шоком от снижения рисков, поскольку новости о провале переговоров о продлении режима прекращения огня между США и Ираном и официальном начале военно-морской блокады Ормузского пролива со стороны США ударили по рынкам, что привело к резкому росту цен на нефть и оказало давление на рисковые активы. Настроение существенно изменилось после того, как президент Трамп заявил, что Иран обратился к его администрации с просьбой о заключении сделки, которая помогла нефти подняться с максимумов и обеспечила фондовому рынку основу для устойчивого роста в течение дня.Индекс S&P 500 закрылся вблизи отметки 6885, поднявшись примерно на 0,88% за день и достигнув самого высокого уровня с начала марта. Начиная с лондонской сессии, индекс демонстрировал тенденцию к росту, причем темпы роста ускорились после комментариев по сделке Трампа и Ирана. Также начался сезон отчетности, и Goldman Sachs опубликовал неоднозначные данные за квартал, которые, по-видимому, повлияли на финансовые показатели, но не повлияли на рост рынка в целом. Аналитики в настоящее время прогнозируют рост прибыли S&P 500 в первом квартале примерно на 12% в годовом исчислении.Нефть марки WTI была самым волатильным активом сессии. Цены резко выросли из-за опасений перебоев с поставками, достигнув отметки выше 97 долларов в начале Азиатско-Тихоокеанской сессии, после чего постепенно снижались в течение дня в Лондоне и США, поскольку комментарии Трампа по сделке ослабили опасения на рынке энергоносителей в самом худшем варианте. Фьючерсы на нефть марки WTI закрылись около 92,67 доллара, поднявшись примерно на 2,92% по сравнению с предыдущим закрытием. Внутридневной диапазон — от уровня выше 97 долларов до закрытия около 92 долларов — продемонстрировал, насколько сильно нефть по-прежнему подвержена риску, связанному с конфликтом. За истечением срока действия фьючерсов на нефть марки WTI на следующей неделе стоит следить как за потенциальным источником волатильности.Золото торговалось с заметной внутридневной волатильностью. На открытии азиатской сессии драгоценный металл сначала резко подешевел, а затем в Лондоне откатился в район 4700-4710 долларов. Во второй половине дня в США он восстановился и закрылся около 4 743,6 доллара, все еще снижаясь в течение дня.Биткойн резко отклонился от осторожного тона, который наблюдался на ранних торгах. После консолидации в диапазоне от $70 600 до $71 300 на протяжении большей части азиатской и лондонской сессий, BTC резко вырос на открытии рынка в США и продолжал расти в течение дня, закрывшись около $73 253,73, что является незначительным снижением за день.Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла в начале сессии, достигнув максимума около 4,36% в связи с переходом из Лондона в США, что, возможно, отражает опасения по поводу инфляции, связанные с резким ростом цен на нефть и эскалацией конфликта. Затем доходность стабильно снижалась на протяжении всей американской сессии, закрывшись около 4,30%, снизившись примерно на 0,44% за день. Разворот, вероятно, коррелировал с общим ослаблением настроений в отношении геополитических рисков после комментариев Трампа по сделке и, возможно, также отражал реакцию рынка облигаций на более резкое, чем ожидалось, сокращение покупки казначейских векселей ФРС.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США закрылся в понедельник как одна из самых слабых основных валют, изменив прежний всплеск интереса к активам-убежищам, поскольку настроение к риску восстановилось на фоне надежд на возобновление дипломатических отношений между США и Ираном и более широкого снижения цен на нефть.В ходе азиатской сессии доллар резко вырос на открытии торгов по отношению к большинству основных валют, что, вероятно, отражает первоначальный спрос на убежище после провала мирных переговоров между США и Ираном в выходные и официального начала блокады Ормузского пролива. Это движение оказалось недолговечным: доллар быстро стабилизировался и начал снижаться в начале лондонской сессии, что говорит о том, что рынок быстро перешел к оценке известных рисков и переоценил премию за риск эскалации.В ходе лондонской сессии доллар продолжал демонстрировать волатильность, продолжив свое снижение, и в преддверии открытия американской сессии торговался с понижательной тенденцией по отношению к основным валютам. Европейские фондовые рынки снизились, но относительно сдержанно, а общее отношение к риску было скорее осторожным, чем паническим. Выступление главы Банка Японии Уэды, произнесенное его заместителем в Токио, сигнализировало о заметно более осторожной позиции в отношении повышения ставок на фоне неопределенности на Ближнем Востоке, а ожидания рынка относительно повышения ставки Банком Японии в апреле сократились примерно вдвое. Эта динамика, вероятно, оказала относительную поддержку паре USDJPY с точки зрения расхождений в политике, даже несмотря на то, что настроения по доллару в целом оставались под давлением. Результаты выборов в Венгрии, в результате которых Виктор Орбан был отстранен от должности, были расценены как умеренно благоприятные для евро.После кратковременного отскока непосредственно перед открытием американской сессии доллар развернулся и торговался с понижением по отношению к основным валютам в течение оставшейся части американской сессии понедельника. Более слабые, чем ожидалось, данные по продажам вторичного жилья в США за март (фактические данные: 3,98 млн, -3,6% м/м; прогноз: -2,0% м/м) и более резкое, чем ожидалось, сокращение программы покупки казначейских векселей ФРС создали дополнительные препятствия для доллара, хотя основной движущей силой оказались более широкий сдвиг в сторону риска произошел после того, как комментарии Трампа по сделке снизили немедленный спрос на безопасные активы.Предстоящие потенциальные катализаторы в экономическом календареВыступление Хаузера из РБА в Австралии в 10:15 по Гринвичу, Данные по розничным продажам в Великобритании за март 2026 года в 11:01 по ГринвичуИндекс потребительского доверия Австралии от Westpac за апрель 2026 года в 12:30 по ГринвичуИндекс делового доверия Австралии от NAB за март 2026 года в 13:30 по ГринвичуТорговый баланс Китая за март 2026 года в 15:00 по ГринвичуИтоговый показатель промышленного производства в Японии за февраль 2026 года в 16:30 по ГринвичуИндекс делового оптимизма NFIB в США за март 2026 года в 10:00 по ГринвичуЕженедельный отчет ADP об изменении занятости в США за 28 марта 2026 года в 12:15 по ГринвичуИндекс потребительских цен в США за март 2026 года в 12:30 по ГринвичуВыступление Чиполлоне из ЕЦБ в 15:00 по ГринвичуВыступление Лейна из ЕЦБ в 15:30 по ГринвичуВыступление главы Банка Англии Бейли в 16:00 по ГринвичуВыступление Гулсби из ФРС в 16:15 по ГринвичуВыступление ФРС Барра в 16:45 по ГринвичуВыступление ФРС Коллинза в 17:00 по ГринвичуВыступление Банка Англии Грина в 19:00 по ГринвичуКалендарь на вторник насыщен данными и выступлениями представителей центральных банков. Индекс потребительских цен в США за март (12:30 по Гринвичу) будет опубликован на фоне опасений по поводу повышения цен на энергоносители, и за ним будут внимательно следить в поисках свидетельств того, что ценовое давление, обусловленное нефтью, распространяется на более широкий комплекс цен производителей.Отчет ADP по занятости (12:15 по Гринвичу) представляет собой раннюю информацию о состоянии рынка труда. Многочисленные выступления представителей ФРС, включая Гулсби, Барра и Коллинза, могут дать представление о том, как политики оценивают инфляционные риски, связанные с повышением цен на сырую нефть, на фоне ослабления рынка жилья и более широких опасений по поводу экономического роста.С европейской стороны запланировано выступление представителя ЕЦБ вместе с Чиполлоне и президентом Лагард, что станет потенциальным катализатором волатильности евро. Бейли и Грин из Банка Англии также выступят с речью, и рынки будут следить за любыми обновленными указаниями.Геополитические события в отношениях между США и Ираном остаются доминирующим фактором и могут в любой момент перекрыть любые запланированные ...
В четверг рынки сохраняли осторожную, но в целом склонную к риску позицию, поскольку индекс S&P 500 продлил свою победную серию до семи сессий подряд, несмотря на растущие сомнения в прочности соглашения о прекращении огня между США и Ираном, что подорвало доверие инвесторов.Утренние статистические данные по США усилили опасения по поводу стагфляции: основные показатели PCE оказались выше, чем ожидалось, а итоговый показатель ВВП за 4 квартал 2025 года был пересмотрен в сторону резкого снижения, что в целом оказало давление на доллар, в то время как золото и акции получили поддержку благодаря остаточному оптимизму в отношении прекращения огня и надеждам на продуктивные мирные переговоры в Пакистане в выходные.Анализ экономических показателей за 9 апреляИзменение запасов сырой нефти по API в США на 3 апреля 2026 г.: 3,72 млн (ранее было 10,26 млн)Средний денежный доход в Японии за февраль 2026 года: 3,3% г/г (прогноз 2,5% г/г; предыдущий прогноз 3,0% г/г)Индекс потребительского доверия в Японии за март 2026 года: 33,3 (прогноз 38,0; предыдущий прогноз 40,0)Торговый баланс Германии за февраль 2026 года: 19,8млрд (прогноз 19,1млрд; предыдущий прогноз 21,2млрд)Промышленное производство в Германии в феврале 2026 года: -0,3% м/м (прогноз - 0,2% м/м; предыдущее значение -0,5% м/м)Заказы на станкостроение в Японии в марте 2026 г.: 28,1% г/г (прогноз на 16,0% г/г; предыдущий прогноз на 24,2% г/г). Ставка по ипотечным кредитам в Великобритании на март 2026 г.: 6,6% (прогноз на 6,6%; предыдущий прогноз на 6,59%)Базовый индекс цен PCE в США за февраль 2026 года: 0,4% м/м (прогноз на 0,2% м/м; предыдущий прогноз на 0,4% м/м)Личные доходы в США за февраль 2026 года: -0,1% м/м (прогноз на 0,4% м/м; предыдущий прогноз на 0,4% м/м)Личные расходы в США за Февраль 2026 г.: 0,5% м/м (прогноз 0,6% м/м; предыдущий прогноз 0,4% м/м)Окончательные темпы роста ВВП США на 31 декабря 2025 г.: 0,5% кв/кв (прогноз 0,7% кв/кв; предыдущий прогноз 4,4% кв/кв)Число первичных обращений за пособием по безработице в США за апрель 4 декабря 2026 года: 219,0 тыс. (прогноз 215,0 тыс.; предыдущее значение - 202,0 тыс.)Президент Трамп предупредил о возобновлении военных ударов США по Ирану, если переговоры о прекращении огня провалятся, и пообещал, что Ормузский пролив должен оставаться открытым; Нетаньяху согласился на прямые переговоры с Ливаном о разоружении "Хезболлы".Ормузский пролив остается фактически закрытым для коммерческих нефте- и газовозов, и только четыре судна проходят транзитом после прекращения огня, и ни одно из них не перевозит нефть или газ.Ценовое движение на рынкеНа заседании в четверг было проведено исследование конкурирующих сил. Оптимизм по поводу прекращения огня в целом способствовал росту спроса на рисковые активы, но сохраняющаяся геополитическая неопределенность и растущая стагфляция на фоне данных по США сохраняли волатильность цен, особенно ярко проявившуюся на нефтяных рынках, где резкий внутридневной разворот продемонстрировал, насколько цены на энергоносители остаются чувствительными к любым новостям, касающимся Ормузского пролива.Сырая нефть марки WTI была самым волатильным активом сессии. Цены неуклонно росли на протяжении азиатской и лондонской сессий, достигнув сессионного максимума около 95,10 доллара около 10:30 утра по восточному времени, после чего резко развернулись и упали до сессионного минимума около 89,84 доллара, что составляет примерно 5,25 доллара от пика к минимуму. Затем цены восстановились во второй половине дня и закрылись около 92,7 доллара, поднявшись примерно на 1,96% за день. Это решение, по-видимому, отражало борьбу между остаточным оптимизмом в отношении прекращения огня и упрямой реальностью, заключающейся в том, что Ормузский пролив оставался фактически закрытым, а руководство Ирана продолжало оспаривать условия сделки на протяжении всей сессии.Золото торговалось с устойчивым бычьим трендом в течение всего дня, восстановившись после раннего падения до минимумов около 4699-4705 долларов на ночной азиатской сессии и неуклонно поднимаясь в течение лондонской и ранней американской сессий, достигнув пика около 4801 доллара около полудня. Цены незначительно снизились к закрытию, остановившись около $4 769,7, что примерно на 1,07% выше за день. Укрепление металла, по-видимому, соответствовало сохраняющейся геополитической неопределенности и макроэкономическому фону стагфляции, хотя сразу не было видно никаких конкретных причин для полуденного пика и последующего отката.Индекс S&P 500 продлил свою победную серию до семи сессий подряд, что стало самым продолжительным показателем с октября. Индекс слабо торговался в течение азиатских и ранних лондонских часов, опустившись в область 6 752-6 764 пунктов, прежде чем публикация данных в 8:30 утра по восточному времени, похоже, вызвала резкое повышение, которое привело к тому, что индекс достиг сессионного максимума около 6 835 пунктов около полудня. Акции сохранили большую часть этого роста к закрытию торгов, достигнув отметки 6 818,5, что примерно на 0,64% выше за день. Рост произошел, несмотря на стагфляционные данные, свидетельствующие о том, что рынок по-прежнему сосредоточен в первую очередь на соблюдении режима прекращения огня и перспективе существенного прогресса на мирных переговорах в выходные дни.Биткойн снизился с отметки около 71 800 долларов сразу после предыдущего минимума закрытия сессии в районе 70 468-70 522 долларов в течение азиатских часов, прежде чем торги на лондонской сессии были неспокойными. Утренняя сессия в США подтолкнула BTC к росту, когда цены достигли отметки около 72 561 доллара, прежде чем вернуться к закрытию около 72 082,6 долларов, что привело к росту курса биткоина. примерно на 0,97% в день.Доходность 10-летних казначейских облигаций США торговалась в относительно узком диапазоне примерно 4,264-4,320, с заметным скачком вверх в 8:30 утра по восточному времени, после чего резко снизилась до сессионных минимумов около 4,264. Доходность частично восстановилась к закрытию торгов, составив около 4,3, что примерно на 0,09% ниже уровня предыдущего закрытия. Первоначальный всплеск, вероятно, отразил более высокие, чем ожидалось, показатели PCE, в то время как последующий разворот к сессионным минимумам, по-видимому, отражает более слабые сигналы роста и доходов, отраженные в более широком пакете данных.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США завершил торги четверга с наихудшими показателями по основным валютам, продемонстрировав снижение по отношению ко всем отслеживаемым основным валютам, за исключением японской иены.В ходе азиатской сессии доллар США торговался неустойчиво и боком, возможно, с небольшим бычьим уклоном. Вчерашний день характеризовался осторожным позиционированием на валютном рынке, поскольку участники рынка оценивали хрупкую и все более спорную ситуацию с прекращением огня. Заявление главы Банка Японии Уэды о том, что финансовые условия в Японии остаются благоприятными, повлияло на настроения по иене в азиатские часы, вероятно, оказав умеренную поддержку паре USD/JPY и способствовав небольшому укреплению доллара в течение сессии.В ходе лондонской сессии доллар США продолжал торговаться разнонаправленно, но, возможно, с усиливающимся медвежьим настроем в преддверии американской сессии. Потоки европейских данных усилили настороженный фон: промышленное производство в Германии в феврале сократилось на 0,3% в месячном исчислении, не оправдав консенсус-прогноза о росте на 0,2%, в то время как индекс потребительского доверия в Японии за март упал до 33,3 с 40,0 в феврале и значительно ниже прогноза в 38,0, что отражает последствия продолжающегося экономического спада. Американо-иранский конфликт, связанный с настроениями домохозяйств. Постепенное ослабление доллара в течение нескольких лондонских часов наводило на мысль о том, что, возможно, доминирующей движущей силой валютных потоков в ходе европейской сессии было опережение данных по США.После открытия американской сессии медвежье давление на доллар США продолжалось примерно до 12 часов дня по восточному времени, где он стабилизировался и немного восстановился к концу дня.Кластер данных, опубликованный в 8:30 утра по восточному времени, вынес вердикт о стагфляции за февраль: базовый индекс цен PCE составил 0,4% в месячном исчислении, что вдвое превышает консенсус-прогноз в 0,2%, в то время как окончательные темпы роста ВВП в четвертом квартале 2025 года были пересмотрены в сторону понижения до 0,5% в годовом исчислении с первоначальных 0,7% по оценкам, это значительно ниже показателя в 4,4%, зафиксированного в третьем квартале 2025 года.Личные доходы упали на 0,1% в месячном исчислении, что значительно ниже ожидаемого роста на 0,4%, в то время как реальные потребительские расходы за 4 квартал 2025 года были пересмотрены в сторону понижения до 1,9% с предварительных 2,0%. Число первичных обращений за пособием по безработице за неделю, закончившуюся 4 апреля, составило 219 тыс., что немного выше прогноза в 215 тыс. и предыдущего значения в 202 тыс.Сочетание высокой инфляции, ослабления экономического роста, снижения личных доходов и смягчения условий труда, по-видимому, усилило опасения по поводу стагфляции, и трейдеры, по-видимому, рассчитывают на более сдержанную политику Федеральной резервной системы, поскольку любая потенциальная поддержка процентных ставок для экономики рискует еще больше усилить и без того высокую инфляцию, вызванную военными расходами на энергоносители.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 10 апреляИндекс деловой активности в Новой Зеландии за март 2026 года, 10:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в Японии за март 2026 года, 11:50 по ГринвичуДанные о кредитовании банков Японии за март 2026 года в 11:50 по ГринвичуВ Австралии Окончательная дата выдачи разрешений на строительство в феврале 2026 года в 13:30 по ГринвичуДанные по инфляции в Китае за март 2026 года в 13:30 по ГринвичуПоследние данные по уровню инфляции в Германии за март 2026 года будут опубликованы в 6:00 по ГринвичуИндекс потребительского доверия в Швейцарии за март 2026 года - в 7:00 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ еврозоны в 11:00 по ГринвичуОбновленная информация о ситуации с занятостью в Канаде за март 2026 года в 12:30 по Гринвичу, Индекс потребительских цен в США за март 2026 года в 12:30 по ГринвичуПроизводственные заказы в США за февраль 2026 года в 14:00 по ГринвичуИндекс потребительских настроений Мичиганского университета за апрель 2026 года в 14:00 по ГринвичуПроизводственные заказы в США за февраль 2026 года в 14:00 по ГринвичуВ пятничном календаре доминирует отчет по индексу потребительских цен в США за март, который выйдет в 12:30 по Гринвичу (8:30 утра по восточному времени), что, возможно, станет самым важным выпуском данных за неделю. Экономисты ожидают резкого увеличения общего индекса потребительских цен на 0,9% в месячном исчислении, что станет самым резким ростом за один месяц с 2022 года, обусловленным главным образом резким ростом цен на энергоносители, связанным с войной, что привело к росту цен на бензин более чем на доллар за галлон. Более высокие, чем ожидалось, базовые данные PCE за февраль, опубликованные в четверг, свидетельствуют о том, что базовое инфляционное давление было повышено еще до того, как данные по индексу потребительских цен за март полностью отразили связанные с войной затраты на энергоносители. Публикация данных в соответствии с ожиданиями или выше них, вероятно, усилит опасения по поводу стагфляции и резко сократит предполагаемые возможности Федеральной резервной системы по смягчению политики в поддержку замедляющейся экономики.За отчетом по занятости в Канаде за март, который также выйдет в 12:30 по Гринвичу, будут внимательно следить в поисках сигналов об устойчивости рынка труда на фоне повышенной глобальной неопределенности, что может привести к заметным колебаниям курса канадского доллара.Индекс потребительских настроений Мичиганского университета за апрель, который будет опубликован в 14:00 по Гринвичу, позволит своевременно оценить, как домохозяйства США оценивают экономические и геополитические условия, в частности, любые изменения в краткосрочных инфляционных ожиданиях после резкого роста цен на ...
Рынки выросли в среду, так как соглашение о прекращении огня между США и Ираном вызвало массовый рост рисков: нефть подешевела более чем на 17%, а акции восстановили большую часть мартовского снижения, хотя возникли сомнения в долговечности перемирия на фоне противоречивых условий и продолжающихся забастовок в регионе.Анализ экономических показателей за 8 апреляВ начале азиатской сессии Соединенные Штаты и Иран договорились о двухнедельном прекращении огня при посредничестве ПакистанаИзменение запасов сырой нефти API США на 3 апреля 2026 года: 3,72 млн (10,26млн ранее)Оплата сверхурочных в Японии в феврале 2026 года: 3,3% г/г (прогноз - 1,3% г/г; предыдущий прогноз - 3,3% г/г)Средний денежный доход в Японии за февраль 2026 года: 3,3% г/г (прогноз 2,5% г/г; предыдущий прогноз 3,0% г/г)Текущий счет Японии за февраль 2026 года: 3 933,0млрд. (прогноз - 4 100,0 млрд.; предыдущий прогноз - 941,6 млрд.)Решение РБНЗ по процентной ставке в Новой Зеландии от 8 апреля 2026 года: 2,25% (прогноз 2,25%; предыдущее значение 2,25%)Прогноз опроса Japan Eco Watchers на март 2026 года: 38,7 (прогноз 49,2; предыдущий прогноз 50,0)Производственные заказы в Германии в феврале 2026 года: 0,9% м/м (прогноз на 5,7% м/м; -11,1% м/м ранее)Индекс цен на жилье в Галифаксе в Великобритании за март 2026 года: -0,5% м/м (прогноз 0,3% м/м; предыдущий прогноз 0,3% м/м); 0,8% г/г (прогноз 1,3% г/г; предыдущий прогноз 1,3% г/г)Уровень безработицы в Швейцарии в марте 2026 года: 3,1% (прогноз 3,2%; предыдущие 3,2%)Индекс потребительских цен в еврозоне за февраль 2026 года: -0,7% м/м (прогноз -0,6% м/м; предыдущий прогноз - 0,7% м/м); -3,0% г/г (прогноз -2,9% г/г; предыдущий прогноз -2,1% г/г)Розничные продажи в еврозоне в феврале 2026 года: -0,2% м/м (прогноз -0,1% м/м; предыдущий прогноз -0,1% м/м); 1,7% г/г (прогноз 1,8% г/г; предыдущий прогноз 2,0% г/г)Ставка по 30-летним ипотечным кредитам MBA в США на 3 апреля, 2026 год: 6,51% (6,57% в предыдущем году)Количество заявок на получение ипотечного кредита MBA в США на 3 апреля 2026 года: -0,8% (-10,4% ранее)Изменение запасов сырой нефти в США по оценке EIA на 3 апреля 2026 года: 3,08 млн (5,45 млн ранее)Официальные лица Ирана рассматривают удары Израиля по Ливану как нарушение условий прекращения огняПротокол заседания ФРС показал, что официальные лица повысили прогноз по инфляции на 2026 год, отметили неопределенность в связи с событиями на Ближнем Востоке и указали на смещение рисков в сторону сохранения инфляции из-за проблем с занятостью, при этом прогнозы указывают на одно снижение ставки в этом году.Изменение цен на рынкахСессия среды продемонстрировала типичный всплеск интереса к риску, поскольку рынки восприняли объявление о прекращении огня между США и Ираном, при этом инвесторы отдают приоритет немедленному сигналу о деэскалации, а не существенной неопределенности, связанной с его реализацией.Фондовые индексы США резко выросли, а индекс S&P 500 вырос на 2,44% и закрылся на отметке 6 784,5, почти нивелировав мартовские потери. Индекс вырос сразу после объявления президентом Трампом о прекращении огня поздно вечером во вторник, и рост продолжался в течение всей сессии в среду, несмотря на периодическую волатильность. Акции технологических компаний лидировали в росте, в то время как оборонные сектора отстали, что отражает явную переориентацию на активы с циклическим риском. Этот шаг, по-видимому, был связан в первую очередь со снижением премии за риск, связанный с конфликтом на Ближнем Востоке, хотя по-прежнему оставались серьезные вопросы относительно долговечности перемирия, учитывая противоречивые заявления официальных лиц США, Ирана и Израиля.Нефть марки WTI подешевела на 9,92% и закрылась на отметке 90,895 за баррель после падения на целых 17% в течение дня. Резкая распродажа началась сразу после объявления Трампом о прекращении огня и ускорилась на азиатской и Лондонской сессиях. Однако этот шаг, по-видимому, отражает оптимизм по поводу возможного открытия Ормузского пролива, а не немедленное облегчение поставок, поскольку, по неподтвержденным сообщениям, позднее предполагалось, что Иран может ограничить проход всего 10-15 судами в день в течение периода прекращения огня. Если быть точным, это будет означать минимальное улучшение по сравнению с текущим уровнем стока и оставит примерно 800 судов, застрявших в Персидском заливе, с ограниченными возможностями выхода из него в ближайшей перспективе. Во второй половине дня в США цены на нефть несколько снизились, возможно, из-за того, что трейдеры переосмыслили разрыв между риторикой о прекращении огня и логистической реальностью или из-за сообщений о нарушениях режима прекращения огня.Золото подорожало на 0,54%, достигнув отметки в 4730,1 доллара, продемонстрировав необычный одновременный рост вместе с рисковыми активами. Драгоценный металл быстро укрепился в ходе азиатской сессии, а затем консолидировался и отступил во время торгов в Лондоне и США. Этот шаг, вероятно, отражает сочетание факторов, включая спрос на безопасные активы, сохраняющийся на фоне региональной неопределенности, инфляционные опасения из-за повышения цен на нефть, несмотря на снижение в среду, и ожидание предстоящих данных по инфляции в США.Биткойн вырос на 3,01% и составил около 71 399,4, увеличив недавний рост, поскольку криптовалюта выиграла от широкого роста рисков. Этот рост, по-видимому, коррелирует с улучшением настроя на риск и снижением спроса на доллары-убежища, хотя опережающие показатели Биткоина по сравнению с традиционными акциями указывают на то, что, возможно, этому также способствовал специфический для криптовалюты импульс.Доходность казначейских облигаций упала на 0,14% до примерно 4,3% по 10-летним облигациям, при этом снижение, вероятно, отражает сочетание снижения спроса на активы-убежища и ожиданий того, что снижение цен на нефть может ослабить инфляционное давление и сохранить возможности для снижения ставок ФРС. Протокол заседания FOMC, опубликованный в 14:00 по восточному времени, показал, что большинство чиновников обеспокоены тем, что затяжная война может нанести ущерб рынку труда и привести к снижению ставок, в то время как многие политики подчеркнули риски повышения инфляции.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютВ среду доллар США торговался с выраженной волатильностью, в конечном итоге закрывшись как самая слабая основная валюта, поскольку спрос на убежище исчез после объявления о прекращении огня между США и Ираном.В ходе азиатской сессии доллар упал по отношению к основным валютам. Доллар резко ослаб сразу после объявления Трампом о прекращении огня во вторник вечером, и давление со стороны продавцов продолжилось в течение азиатских торговых часов. Рынки, по-видимому, отыгрывали военную премию по отношению к доллару, и этот шаг, вероятно, отражает снижение побочных рисков и ожидания того, что более низкие цены на нефть могут сохранить гибкость ФРС в снижении ставок. Решение Резервного банка Новой Зеландии сохранить ставки на уровне 2,25%, как и ожидалось, обеспечило новозеландскому доллару ограниченную волатильность, при этом глава банка Бреман признал, что нефтяной шок снизил инфляционные риски, в то время как слабый экономический рост сдерживает реакцию.На лондонской сессии торги были неспокойными, поскольку доллар восстановился, а затем откатился назад по отношению к основным валютам. Европейские данные в основном совпали с ожиданиями: индекс потребительских цен в еврозоне снизился на 0,7% в месячном исчислении, как и прогнозировалось, а розничные продажи упали на 0,2% против ожиданий в -0,1%. Производственные заказы в Германии стали редким положительным сюрпризом, увеличившись на 0,9% по сравнению с предыдущим снижением на -11,1%, хотя это не привело к устойчивому укреплению евро. Данные по индексу деловой активности в строительстве и жилищном секторе Великобритании разочаровали, однако фунт стерлингов держался относительно устойчиво, что, возможно, отражает сосредоточенность рынка на более широкой геополитической деэскалации, а не на внутренних фундаментальных показателях. Неустойчивое поведение доллара, вероятно, отражало противоречивые сигналы, поскольку трейдеры взвешивали оптимизм в отношении прекращения огня на фоне возникающих вопросов о деталях его реализации и сообщений о том, что израильская операция в Ливане будет продолжена.После открытия американской сессии доллар упал, а затем восстановился по отношению к основным валютам, но восстановился незадолго до закрытия торгов в среду. Публикация протокола заседания FOMC в 14:00 по восточному времени продемонстрировала разделение мнений среди политиков: одни подчеркивали инфляционные риски, в то время как другие сосредоточились на уязвимости рынка труда, хотя общий тон предполагал, что ФРС справится с временными скачками цен на нефть, если конфликт пойдет на спад. Слабость доллара в конце сессии, возможно, была вызвана фиксацией прибыли по позициям "тихой гавани", поскольку трейдеры пересмотрели баланс рисков.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 9 апреляДанные по потребительскому доверию в Японии за март 2026 года в 17:00 по ГринвичуДанные по торговому балансу Германии за февраль 2026 года в 18:00 по ГринвичуДанные по промышленному производству в Германии за февраль 2026 года в 18:00 по ГринвичуЗаказы на станкостроение в Японии за март 2026 г. в 18:00 по ГринвичуСтавка по ипотечным кредитам в Великобритании за март 2026 г. в 19:00 по ГринвичуПервоначальные заявки на пособие по безработице в США за 4 апреля 2026 г. в 12:30 по ГринвичуОкончательные данные по темпам роста ВВП США за 31 декабря 2025 г. в 12:30 по ГринвичуБазовый индекс потребительских цен в США Индекс цен на февраль 2026 года на 12:30 по Гринвичу Оптовые запасы в США на февраль 2026 года на 14:00 по ГринвичуБалансовый отчет ФРС США за 8 апреля 2026 года в 20:30 по ГринвичуВ календаре на четверг представлены данные по инфляции в США, которые могут повлиять на ожидания снижения ставки Федеральной резервной системой после значительного снижения цен на нефть в среду, при этом базовый индекс цен PCE представляет собой предпочтительный показатель инфляции ФРС. Первоначальные заявки на пособие по безработице позволят понять, начинают ли нефтяной шок и геополитическая неопределенность влиять на условия на рынке труда, в то время как окончательный пересмотр ВВП за четвертый квартал позволит ретроспективно оценить динамику экономики до эскалации конфликта на Ближнем Востоке.Данные по промышленному производству Германии могут пролить свет на то, стабилизируется ли производственный сектор Европы или продолжает испытывать трудности, уделяя особое внимание любым последствиям сбоев в цепочке поставок, связанных с напряженностью на Ближнем Востоке. Сочетание данных по инфляции и рынку труда в ходе американской сессии может привести к значительной волатильности, если цифры будут свидетельствовать о том, что ФРС столкнется с более сложным выбором между стабильностью цен и целями в области занятости, чем это предполагается рынками в настоящее время.Рынки по-прежнему очень чувствительны к любым новым событиям, связанным с выполнением соглашения о прекращении огня между США и Ираном, особенно в отношении прохождения судов через Ормузский пролив и того, подтвердятся ли неподтвержденные сообщения о ежедневных ограничениях в 10-15 судов, поскольку это предполагает минимальную помощь в краткосрочной перспективе для примерно 800 судов, которые в настоящее время находятся на мели в Персидском ...
Рынки пережили напряженный вторник, когда американо-иранский конфликт вступил в потенциально решающую фазу, когда американские войска нанесли удары по целям на иранском острове Харг, а объявленный президентом Трампом крайний срок прекращения огня, установленный в 8 часов вечера по восточному времени, подорвал доверие к различным классам активов. Резкое изменение настроений в отношении риска в конце сессии, вызванное сообщениями о том, что Иран положительно оценил мирное предложение, а Пакистан настаивал на двухнедельной отсрочке, позволило акциям отыграть значительные внутридневные потери, в то время как сырая нефть резко упала с сессионных максимумов.Анализ экономических показателей за 7 апреляОкончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг Австралии от S&P за март 2026 года: 46,3 (прогноз 46,6; предыдущие 52,8)Расходы домохозяйств Японии за февраль 2026 года: 1,5% м/м (прогноз 3,0% м/м; -2,5% м/м ранее); -1,8% г/г (прогноз -0,4% г/г; -1,0% г/г ранее)Расходы домохозяйств Австралии за февраль 2026 года: 0,3% м/м (прогноз -0,2% м/м; предыдущий прогноз - 0,3% м/м); 4,6% г/г (прогноз - 4,2% г/г; предыдущий прогноз - 4,6% г/г)Австралия-Индекс занятости Indeed за март 2026 года: -3,1% м/м (прогноз - 0,1% м/м; предыдущий прогноз - 3,2% м/м)Опережающий экономический индекс Японии Prel за февраль 2026 года: 112,4 (прогноз 112,5; предыдущий прогноз 112,1)Итоговый глобальный индекс деловой активности в сфере услуг S&P в Еврозоне за март 2026 года: 50,2 (прогноз 50,1; предыдущий прогноз 51,9)Продажи новых автомобилей в Великобритании за март 2026 года: 6,6% г/г (прогноз 1,5% г/г; предыдущий прогноз 7,2% г/г) Итоговый глобальный индекс деловой активности в сфере услуг S&P в Великобритании за март 2026 года: 50,5 (прогноз 51,2; предыдущий прогноз 53,9)Еженедельное изменение занятости от ADP в США за 21 марта 2026 г.: 26,0тыс. (предыдущий прогноз 10,0 тыс.)Заказы на товары длительного пользования в США за февраль 2026 г.: -1,4% м/м (прогноз -0,3% м/м; предыдущий прогноз -1,4% м/м)Индекс деловой активности в Канаде от Ivey за март 2026 года: 49,7 (прогноз 51,0; предыдущий прогноз 56,6)Глобальный индекс цен на молочные продукты в Новой Зеландии за 7 апреля 2026 года: -3,4% (предыдущий прогноз 0,1%)Ожидания потребительской инфляции в США на март 2026 года: 3,4% (прогноз на 3,7%; предыдущий прогноз на 3,0%)Изменение потребительского кредитования в США на февраль 2026 года: 9,48 млрд (прогноз на 9,0млрд; предыдущий прогноз на 8,05млрд)Wallstreet Journal сообщает, что во вторник американо-израильский аэропорт Хоррамабад в Иране подвергся нападению со стороны ИзраиляВо вторник США атаковали иранский остров Харг, а президент США Дональд Трамп повторил свою угрозу начать новую массированную кампанию бомбардировокШирокое изменение цен на рынкеНа сессии вторника почти полностью доминировали геополитические риски: конфликт между США и Ираном и объявленный президентом Трампом в 8 часов вечера по восточному времени крайний срок прекращения огня вызвали резкие колебания настроений во всех основных классах активов. Экономические данные сыграли второстепенную роль, хотя заметно слабые данные по товарам длительного пользования в США усилили медвежий настрой в отношении рисков и доллара в ходе американской сессии.Золото продемонстрировало выдающуюся динамику на сессии, ориентированной на спрос на активы-убежища, поднявшись примерно на 1,06% и достигнув отметки в 4 708,50 доллара. На торгах в Азии и Лондоне драгметалл торговался нестабильно и в боковом тренде, прежде чем на торгах в США его цена выросла. Это движение в конце дня, вероятно, было вызвано конфликтом, ростом краткосрочных инфляционных ожиданий и ослаблением доллара. Золото поднялось к новым сессионным максимумам в последние часы торгов, поскольку неопределенность вокруг крайнего срока Трампа достигла своего пика.Цена на нефть марки WTI продемонстрировала самое резкое изменение за сессию, резко поднявшись в широком диапазоне, прежде чем закрыться резким снижением. Нефть торговалась в зоне повышенной волатильности на протяжении большей части сессии, и в конечном итоге цены выросли до внутридневных максимумов выше 106 долларов за баррель по мере приближения крайнего срока, установленного Трампом, а сообщения о ракетных ударах по промышленному центру Саудовской Аравии Джубайлю усилили опасения по перебоям в поставках. Изменение произошло быстро, ближе к вечеру, когда Пакистан предложил продлить режим прекращения огня на две недели, и агентство Рейтер сообщило, что Иран положительно отнесся к этому предложению. В итоге цена на нефть марки WTI опустилась около 101,08 доллара, снизившись примерно на 2,31% за сессию.Индекс S&P 500 пережил волатильное путешествие, прежде чем смог добиться скромного роста в течение дня. Акции с самого начала находились под давлением и были распроданы, в частности, в начале торгов в США, когда индекс протестировал минимумы в районе 6534 пунктов, прежде чем дипломатические новости спровоцировали быстрое восстановление. Индекс закрылся вблизи отметки 6624, поднявшись примерно на 0,22%, при этом поздний отскок, по-видимому, напрямую связан с оптимистичными заголовками о прекращении огня. Низкие заказы на товары длительного пользования и осторожные комментарии ФРС от Гулсби и Уильямса, вероятно, способствовали внутридневной слабости.Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась примерно на 0,60% и приблизилась к отметке в 4,31%, что, вероятно, отражает сочетание притока средств в целях обеспечения безопасности, учитывая конфликтную обстановку и более мягкие экономические данные из отчета по товарам длительного пользования. Опрос ФРС Нью-Йорка по потребительским инфляционным ожиданиям за март действительно вырос до 3,4% с 3,0% ранее, хотя и оказался ниже прогноза в 3,7%, что говорит о том, что картина инфляционных ожиданий была менее тревожной, чем ожидалось ранее.Биткойн провел день в минусе, закрывшись около отметки в 69 000 долларов на момент закрытия. Без каких-либо заметных криптокатализаторов, на которые можно было бы указать, похоже, что биткоин торговался с широким потоком настроений на риск, которые были в основном отрицательными из-за повышенной геополитической напряженности и неопределенности в преддверии крайнего срока заключения сделки с Ираном.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США завершил торги вторника с наихудшими показателями по основным валютам за день, при этом потери увеличились в течение американской сессии, и доллар завершил торги в минусе по отношению ко всем семи основным валютам, показанным на графике.В ходе азиатской сессии доллар торговался с постепенным повышением, медленно укрепляясь по отношению к основным валютам, поскольку сообщения о геополитических рисках усилились, и трейдеры, вероятно, заняли оборонительную позицию в преддверии неопределенного количества катализаторов этого дня. Тем не менее, рост доллара закончился в середине сессии и начал снижаться в преддверии открытия торгов в Лондоне, что говорит о том, что первоначальным заявкам не хватало уверенности, необходимой для поддержания роста.После открытия лондонской сессии доллар США резко упал по отношению к основным валютам, вероятно, под влиянием данных по деловой активности в Европе, сигнализирующих о дальнейшем ослаблении экономики, и более широкого понимания того, что растущие риски конфликтов начинают оказывать давление на ожидания глобального роста. Доллар быстро достиг дна и восстановился по отношению к основным валютам, стабилизировавшись в преддверии открытия американской сессии, поскольку рынки замерли в ожидании решения.В ходе американской сессии во вторник доллар США торговался неустойчиво и в чистом виде снизился по отношению к основным валютам. Февральский отчет по заказам на товары длительного пользования, который показал снижение на -1,4% в месячном исчислении против прогноза в -0,3%, по-видимому, коррелирует с ускорением продаж доллара вскоре после публикации данных в 8:00 утра по восточному времени, как показано на наложенном графике. Осторожный комментарий главы ФРС Гулсби, который назвал себя “осторожным и нервозным” по поводу экономических последствий повышения цен на нефть и замедления роста занятости в бизнесе, усилил "голубиный" оттенок денежно-кредитной политики США. Оптимизм по поводу прекращения огня в конце сессии, который способствовал росту рисковых активов, по-видимому, оказал дополнительное давление на доллар, поскольку капитал перетекал в валюты, привязанные к сырьевым товарам и чувствительные к риску.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 8 апреляИзменение запасов сырой нефти в США от API на 3 апреля 2026 года в 20:30 по ГринвичуВыступление Джефферсона в ФРС США в 21:50 по ГринвичуОтчет по текущим операциям Японии за февраль 2026 года в 13:50 по ГринвичуРешение по процентной ставке РБНЗ Новой Зеландии от 8 апреля 2026 года в 14:00 по ГринвичуПрогноз по результатам опроса Japan Eco Watchers на март 2026 года в 17:00 по ГринвичуПроизводственные заказы в Германии на февраль 2026 года в 6:00 утра по ГринвичуИндекс цен на жилье от Галифакса в Великобритании за март 2026 года в 6:00 по ГринвичуТорговый баланс Франции за февраль 2026 года в 6:45 по ГринвичуУровень безработицы в Швейцарии за март 2026 года в 7:00 по ГринвичуИндекс потребительских цен в еврозоне за февраль 2026 года на 9:00 по ГринвичуДанные по розничным продажам в еврозоне за февраль 2026 года в 9:00 по ГринвичуСтавка по 30-летним ипотечным кредитам MBA в США за 3 апреля 2026 года в 11:00 по ГринвичуДанные по запасам сырой нефти EIA в США за 3 апреля 2026 года в 14:30 по ГринвичуВыступление Дейли из ФРС США в 17:05 по ГринвичуЗаседание FOMC в США Минуты в 18:00 по ГринвичуСобытия, которые произойдут в среду, несут в себе значительный событийный риск по нескольким направлениям. Решение РБНЗ по процентной ставке, которое будет опубликовано в 2:00 по Гринвичу, является главным событием дня на фоне повышенной волатильности цен на сырьевые товары и сложных перспектив глобального экономического роста, обусловленных продолжающимися перебоями в работе Ормузского пролива. Рынки будут внимательно следить за любыми указаниями относительно изменения процентной ставки, учитывая инфляционное давление, вызванное повышением цен на нефть.Публикация протокола заседания ФРС в 18:00 по Гринвичу, вероятно, привлечет значительное внимание рынка, особенно учитывая комментарии официальных лиц ФРС Гулсби и Уильямса, которые выразили обеспокоенность по поводу экономических последствий нефтяного шока. Любые формулировки, указывающие на более осторожную позицию или зависимость от данных, особенно в свете роста цен на энергоносители, могут повлиять на ожидания снижения процентных ставок и спровоцировать волатильность курса доллара. Также запланированы выступления представителей ФРС Дейли и Джефферсона, которые предоставляют дополнительные возможности для комментариев по рыночным вопросам.На геополитическом фронте разрешение или дальнейшая эскалация американо-иранской ситуации после истечения крайнего срока в 8 часов вечера вторника по восточному времени, вероятно, продолжит оказывать влияние на динамику цен на нефть и более широкие настроения в отношении риска в преддверии сессии среды. Любой прорыв в переговорах о прекращении огня может усилить давление на цены на сырую нефть, в то время как срыв переговоров может быстро нарушить спокойствие во вторник в конце ...
Индекс волатильности VIX, также известный как предпочитаемый рынком "индикатор страха", вернулся к жизни на прошлой неделе. На Уолл-стрит фьючерсы на индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq 100 упали на 0,92%, 1,78% и 3,05% соответственно. Останется ли волатильность повышенной на предстоящей неделе, или это краткосрочный шум?Необходимо было следить за двумя заметными факторами волатильности. Первый - это все более ястребиная позиция Федеральной резервной системы после того, как инфляция в США снова резко возросла в январе. Ожидания повышения ставки на 50 базисных пунктов и, в определенной степени, экстренного повышения до этого увеличиваются. Это помогло подтолкнуть доллар США и доходность казначейских облигаций к росту.Тем временем разведка США сообщила, что Россия может вторгнуться в Украину на следующей неделе. Цены на сырую нефть марки WTI выросли, достигнув очередного максимума 2022 года по мере приближения к 100 долларам США за баррель. Евро также снизился благодаря сочетанию напряженности в отношениях между Россией и Украиной и президента ЕЦБ Кристин Лагард, которая преуменьшила ставки на ястребиную денежно-кредитную политику после февральского решения по процентной ставке.Неудивительно, что цены на золото резко выросли на прошлой неделе, поскольку геополитические риски между Россией и Западом возросли. Тем не менее, в будущем антифиатному желтому металлу все еще придется бороться с растущим долларом США и доходностью государственных облигаций. Японская иена, защищенная от рисков, выросла, так как австралийский и новозеландский доллары, связанные с настроениями, ослабли.Впереди, помимо напряженности в отношениях между Россией и Украиной, будут опубликованы протоколы заседания FOMC, а также данные по розничным продажам в США. Ястребиный комментарий рискует спровоцировать волатильность рынка и принести пользу доллару США. Сезон заработков все еще продолжается, и такие компании, как Walmart и Airbnb, сообщают об этом. Что еще ждет рынки на предстоящей неделе?Читать еще: Что такое индекс волатильности VIX и как им ...
В последние дни на рынке нефти наблюдалась серия впечатляющих торговых сессий, поскольку цены на нефть марки WTI превысили самые последние максимумы, которых они достигли в октябре, и поднялись до нового многолетнего максимума. Это, безусловно, не случайно, и этот отчет о нефти будет посвящен объяснению наиболее важных факторов, определяющих цены на нефть на данный момент, и их потенциального влияния на будущее движение цен. В конце мы предоставим технический анализ, который поможет нам более полно наблюдать за рынком, указав важные уровни, которые могут быть использованы на следующих сессиях.Сначала мы начнем с данных по рынку нефти, опубликованных за последние дни, поскольку они могут дать некоторое достоверное представление о недавнем движении цен. По данным Baker Hughes, в прошлую пятницу число активных нефтяных вышек в США выросло с 481 до 492 в настоящее время. Это увеличение на 11 активных нефтяных вышек за прошедшую неделю и является самым высоким недельным увеличением с 15 октября. Заметный скачок числа нефтяных вышек может свидетельствовать о более высоком спросе. В последние дни Американский институт нефти сообщил о своих еженедельных запасах сырой нефти в США, показав профицит в 1,4 млн баррелей. Никакой серьезной реакции со стороны цен на нефть марки WTI после публикации не наблюдалось. Сегодня рынок ожидает еженедельных данных по запасам сырой нефти Управления энергетической информации (EIA), которые будут опубликованы в 18:00 по Гринвичу+2. Нефтетрейдерам, возможно, придется внимательно следить за этой цифрой, поскольку она может создать волатильность цен на нефть марки WTI и Brent.В последние дни был обнародован отчет ОПЕК за январь 2022 года, в котором были освещены текущие взгляды хорошо зарекомендовавшей себя нефтедобывающей группы. Согласно отчету, сохраняется некоторая неопределенность в отношении распространения нового варианта по всему миру, в то время как в 2022 году прогноз роста мирового спроса на нефть также остается неизменным на уровне 4,2 млн баррелей в сутки. Что касается мировых поставок нефти, то рост поставок стран, не входящих в ОПЕК, в 2021 году останется неизменным и составит около 0,7 млн баррелей в сутки в годовом исчислении. Пересмотр в сторону повышения в США и Казахстане был компенсирован корректировками в сторону понижения в Бразилии, Канаде, Эквадоре и Норвегии. Из этого комментария мы понимаем, что мировые поставки нефти увеличились очень незначительно, если вообще увеличились. Более того, спрос ОПЕК на сырую нефть в 2022 году останется неизменным по сравнению с предыдущим месяцем и составит 28,9 млн баррелей в сутки, что примерно на 1,0 млн баррелей в сутки выше, чем в 2021 году. Кроме того, с геополитической точки зрения в последние дни была отмечена некоторая напряженность на Ближнем Востоке между йеменской группировкой хуситов и Объединенными Арабскими Эмиратами, и трейдерам важно иметь в виду, особенно если производство будет прервано. В этом сценарии мы могли бы увидеть временное сильное движение цен на нефть, возможно, вверх.Отдельно следует отметить, что, согласно различным источникам, Россия наращивает войска вблизи границы с Украиной, что в настоящее время привлекает большое внимание средств массовой информации. Несмотря на то, что в этом участвуют великие политические державы со всего мира, мы считаем, что если будут предприняты военные действия, то это может повлиять на нефть и природный газ, что может привести к росту цен. Россия является крупным производителем обоих сырьевых товаров, и последствия военного вторжения в Украину могут повлиять на ее доступность на энергетическом рынке.Наконец, с нашей личной точки зрения, спрос на нефть продолжает расти даже при новом варианте. Несмотря на то, что требуется больше нефти, крупные производители нефти со всего мира вынуждены сдерживать добычу, поскольку трудно предсказать, как могут сложиться обстоятельства на вирусном фронте. Например, по данным EIA, добыча сырой нефти в США 8 января 2021 года составляла 11 млн баррелей в сутки, в то время как за тот же месяц 2022 года она составляла в среднем 11,725 млн баррелей в сутки. Это очень ограниченный ежегодный прирост производства, однако спрос продолжает расти. Однако с начала пандемии мы значительно продвинулись вперед, поэтому на данном этапе может потребоваться корректировка поставок. На данный момент спрос на нефть продолжает повышать цены на ...
Учитывая, что сегодня закрыты Гонконг и Австралия, а также Великобритания сегодня днем и ряд второстепенных мест, неудивительно, что азиатские рынки сегодня спокойны. Новостная хроника выходных дней была относительно спокойной. Случаи заболевания омикроном растут в США и Европе, и, хотя рынки действительно оценили менее опасный штамм, перебои в поставках товаров и услуг из-за изоляции работников, особенно авиаперелетов, по-видимому, являются основными последствиями до сих пор. Это, скорее всего, вызовет лишь кратковременные нервы, поскольку история глобального восстановления на 2022 год все еще продолжается. Расхождение между Brent и WTI сегодня утром, скорее всего, может быть заложено в эту дверь.В Китае промышленная прибыль выросла на здоровые 38% (с начала года) в годовом исчислении в ноябре по сравнению с 42% в октябре, но значительно превысила прогноз 34%. Неопределенность в секторе недвижимости по-прежнему сдерживала в целом сильные данные по сектору. На этой ноте Народный банк Китая в субботу заявил, что они будут защищать законные права покупателей жилья и оказывать большую поддержку реальному сектору экономики. Целенаправленное стимулирование - это тема, появившаяся в последнее время в Китае, в отличие от предыдущих стратегий стимулирования. Агентство Рейтер также сообщило, что Evergrande добилась прогресса в возобновлении строительства жилья и что ее председатель заявил, что в декабре компания поставит 39 000 единиц жилья. Однако эта порция позитивных новостей компенсируется увеличением числа случаев заболевания омикроном в Китае, в результате чего рынки находятся в состоянии ожидания.Неудивительно, что глобальный календарь данных на этой неделе довольно скуден, особенно для выпусков уровня 1. Заголовки будут по-прежнему доминировать во внутридневных движениях при тонкой торговле. Для Азии главное событие произойдет в пятницу, когда Китай опубликует официальные индексы деловой активности в производственном и непроизводственном секторах. Недавнее падение цен на промышленные сырьевые товары должно стимулировать производство, в то время как непроизводственная сфера выглядит уязвимой для рисков снижения потребительских настроений и вирусных ограничений.В противном случае, опыт подсказывает мне, что эта неделя будет праздником или голодом, с небольшим промежутком между ними. Либо ролик с заголовками спровоцирует уродливые внутридневные движения ликвидности, ослабленной в праздничные дни, либо волатильность останется настолько плоской, что, если бы это была ЭКГ, врачи и медсестры кричали бы синий код. В то же время размышления о том, как наилучшим образом использовать остатки рождественской еды, могут оказаться более продуктивным способом действий.В заключение я хотел бы отметить кончину архиепископа Десмонда Туту в минувшие выходные. Мне посчастливилось провести с ним пару часов в рамках моей программы MBA в Кейптауне в 2014 году. Потрясающий интеллект, доброе сердце, патриотичный южноафриканец и отличное чувство юмора были моим главным впечатлением. Я знаю это, так как он заставил меня некоторое время стоять в углу лицом к стене за то, что я киви, в качестве наказания за то, что Все черные победили Спрингбоков в регби. Он отдал свое сердце, чтобы попытаться исцелить Южную Африку, и дал обществу в целом больше, чем когда-либо брал. Нам нужно больше таких людей, как он, в мире. Р.И.П. Архиепископ Туту, для меня это большая честь.Азиатские акции колеблются между слегка смешанными и неизменнымиАзиатские фондовые индексы спокойно стартовали на этой неделе, и в выходные практически не было конкретных факторов, способствующих росту цен, рынки Австралии, Новой Зеландии и Гонконга закрылись, а также Великобритания сегодня днем. В связи с сокращением объемов продаж в праздничные дни Nikkei 225 снизился на 0,25%, в то время как Kospi снизился на 0,10%.Материковый Китай немного в плюсе после позитивных новостей от Evergrande и Народного банка Китая в минувшие выходные, которые смягчаются ростом числа случаев заражения вирусом. Индекс Shanghai Composite вырос на 0,18%, а индекс CSI 300 вырос на 0,05%.В региональном разрезе Сингапур не изменился, в то время как Куала-Лумпур вырос на 0,65%, а Бангкок - на 0,20%. Тайбэй вырос на 0,86%, Манила снизилась на 0,10%, а Джакарта выросла на 0,15%. Фьючерсы на американские акции возобновили торги сегодня и также проходят спокойную сессию. Фьючерсы на Nasdaq выросли на 0,25%, фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,10%, в то время как фьючерсы на Dow не изменились. Похоже, что сегодня в этом пространстве играют только скучающие дантисты из Миннесоты.Если не считать главного сюрприза, я ожидаю, что сегодня днем Европа будет следовать примерно той же схеме.Доллар США торгуется бокомВалютные рынки находятся в праздничном режиме и, скорее всего, останутся таковыми до середины следующей недели. Индекс доллара практически не изменился с пятницы на отметке 96,11, что ознаменовало три дня боковых торгов. Во всяком случае, доллар США выглядит уязвимым для позитивных заголовков, которые все еще находятся на вирусном фронте на этой неделе, с поддержкой между 95,80 и 95,85 - важным уровнем для мониторинга. Ликвидность еще больше снижается в Азии из-за нескольких праздников в региональных центрах.Основные валюты продолжают колебаться: пара EUR/USD составляет 1,1320, пара GBP/USD - 1,3410, пара USD/JPY - 114,40, пара AUD/USD - 0,7235, пара NZD/USD - 0,6820 и пара USD/CAD - 1,2810. Ничто из этого не сильно изменилось с прошлого четверга. Возвращение американских рынков сегодня днем и гномы Уолл-стрит должны увидеть, что волатильность немного повысится сегодня вечером.Азиатские валюты продолжают торговаться в диапазоне, так как азиатский межбанковский рынок, похоже, закрылся на год. Более сильный юань продолжает сдерживать азиатский валютный рынок от негативных изменений настроений.Пара USD/TRY упала почти на 6,0% в пятницу, так как интервенция и эффективная гарантия центрального правительства в лире по депозитам для розничных вкладчиков продолжают действовать. Пара USD/TRY сегодня выросла на 3,50%, и, похоже, сейчас пара USD/TRY формирует базу на уровне 10,0000. Властям Турции, возможно, будет сложнее обеспечить дальнейшее повышение курса лиры, и я буду следить за их данными по иностранным резервам в будущем, чтобы получить больше сигналов о том, когда следует возобновить короткую торговлю с Эрдоганом.Нефть марки Brent и нефть марки WTI находятся на стадии редкого расхожденияЦены на нефть торговались боком из-за низкой ликвидности и участия в пятницу, нефть марки Brent немного снизилась до 75,90 доллара за баррель, а WTI снизилась до 73,20 доллара за баррель. Однако сегодня в Азии мы наблюдаем редкое расхождение в направлении ценообразования. Нефть марки Brent подорожала на 0,70% до 76,40 доллара, в то время как нефть марки WTI подешевела на 0,65% до 73,20 доллара за баррель.Я полагаю, что здесь действуют две разные истории, объясняющие ценовое действие. В минувшие выходные CNN сообщило, основываясь на спутниковых фотографиях, что Саудовская Аравия производит баллистические ракеты при содействии Китая недалеко от Рияда. Эскалация гонки вооружений между Саудовской Аравией и Ираном - такая же веская причина для покупки нефти марки Brent, как и любая другая.В США сотни рейсов были отменены в минувшие выходные из-за нехватки персонала, поскольку сотрудники авиакомпаний вынуждены изолироваться из-за инфекции Covid-19, в частности omicron. Снижение поездок, равное снижению экономической активности в США, равно снижению WTI, эталона американской нефти. Однако импульс приглушен, и я сомневаюсь, что любая из этих историй окажет длительное влияние на цены на нефть.Нефть марки Brent имеет сопротивление на уровне 77,05 доллара за баррель, что соответствует ее 100-дневной скользящей средней (DMA). Он имеет поддержку на уровне 75,70 доллара. WTI имеет сопротивление на уровне 74,10 доллара, его 100-дневная средняя, и поддержку на уровне 72,30 доллара за баррель.Праздничное хеджирование рисков поднимает золотоХеджирование предпраздничных рисков, похоже, привело к росту цен на золото в пятницу, поднявшись на 0,27% до 1808,50 доллара за унцию. В Азии объемы снижаются, а золото подорожало еще на 0,13% до 1810,80 доллара.Попытки золота обеспечить значимое восстановление остаются неубедительными, поскольку трейдеры сокращают длинные позиции при первых признаках проблем внутри дня. Он сталкивается с двойной вершиной в районе 1815,00 долларов, что станет серьезным препятствием перед 1840,00 долларов. Поддержка находится на уровне 1790,00 долларов, за которой следует 1780,00 долларов за унцию. От 1790,00 до 1815,00 долларов я по-прежнему призываю к диапазону на неделю.Поскольку доллар США в данный момент выглядит более уязвимым к позитивным вирусным настроениям, золото потенциально может вырасти в течение этой недели, но я бы не стал ставить на то, что оно поддержит этот ...