Nikkei 225 - сигналы и прогноз курса

СШАВсе будут следить за отчетом по инфляции в США, поскольку классный отчет может помочь поддержать надежды на мягкую посадку и закрепить для некоторых сделку о том, что ФРС прекратила повышать ставки. Ожидания в отношении июльского отчета по инфляции заключаются в том, что общая инфляция вырастет до середины диапазона в 3%, в то время как базовая инфляция остается стабильной и держится на самых низких уровнях с 2021 года как в месячном исчислении на уровне 0,2%, так и на уровне 4,8% по сравнению с прошлым годом.   Любые горячие сюрпризы могут подкрепить доводы в пользу того, что ФРС, возможно, потребуется повысить ставки на ноябрьском заседании.Уолл-стрит уделит пристальное внимание опубликованному во вторник отчету NFIB об оптимизме в малом бизнесе и торговым данным. Четверг посвящен отчету по инфляции и первоначальным заявкам на пособие по безработице. В пятницу будет опубликован отчет по индексу потребительских цен и предварительный отчет Мичиганского университета о настроениях/инфляционных ожиданиях.Выступление ФРС также будет включать выступления Бостика и Боумана в понедельник. Харкер выступит во вторник, а Бостич выступит с замечаниями по вопросам занятости в четверг.Доходы за неделю включают Alibaba Group Holding, Allianz, Bayer, Berkshire Hathaway, China Mobile, China Telecom, Eli Lilly, Honda Motor, Novo Nordisk, Palantir Technologies, Rivian Automotive, RWE, Saudi Arabian Oil, Siemens, SoftBank Group, United Parcel Service и Walt DisneyЕврозонаСледующая неделя начнется быстро, в понедельник, как с настроений инвесторов Еврозоны, так и с промышленного производства Германии.  Августовский индекс настроений Sentix в еврозоне должен показать, что уверенность остается низкой в августе, продолжив снижение с -22,5 до -25,0.   Июньские данные по промышленному производству Германии должны показать, что обрабатывающая промышленность не готова к восстановлению, поскольку в месячном исчислении ожидается падение на -0,5%, что хуже предыдущего значения -0,2%. Слабеющие данные должны поддержать мнение о том, что инфляция значительно замедлится позже в этом году.ВеликобританияНа этой неделе все внимание сосредоточено на росте, который в Великобритании исчезает. Ожидается, что предварительный анализ ВВП за 2 квартал, опубликованный в пятницу, покажет, что экономика находится в состоянии стагнации.  Консенсус-прогноз по ВВП за 2 квартал остается неизменным (консенсус-диапазон от 0,0% до 0,1%), по сравнению с 0,1% в 1 квартале.  Банк Англии, вероятно, по-прежнему продолжит повышать ставки, что должно означать, что экономика Великобритании находится на грани рецессии.РоссияНа ЦБ РФ будет оказано дополнительное давление, чтобы он продолжил повышать ставки после публикации жаркого июльского отчета по инфляции.  Ожидается, что общая инфляция в июле подскочит с 3,25% до 4,25%, что значительно выше целевого показателя в 4%.  Ожидается, что в конце недели будут опубликованы предварительные данные по ВВП за 2 квартал, которые покажут, что экономика восстановилась с -1,8% до +3,3%.Южная АфрикаНа следующей неделе в основном будут представлены экономические данные второго и третьего уровней, включая данные по добыче полезных ископаемых и результаты производства в обрабатывающей промышленности, которые, как ожидается, покажут умеренный рост.ТурцияНа этой неделе будет опубликовано несколько экономических показателей, основное внимание будет уделено промышленному производству в июне, которое должно показать, что активность стала отрицательной.ШвейцарияОжидается, что данные по безработице в понедельник покажут, что рынок труда остается напряженным, поскольку уровень безработицы остается стабильным на уровне 2,0%.  Основное внимание по-прежнему уделяется инфляции в Швейцарии, и сильный рынок труда может сохранить заработную плату на высоком уровне, что должно поддержать доводы ШНБ в пользу повышения в сентябре.КитайТри ключевых данных для просмотра. Во вторник был опубликован торговый баланс за июль, еще одна ужасающая новость, согласно прогнозам, рост экспорта продолжит снижаться до -14% в годовом исчислении с -12,4%, зафиксированных в июне. Если все окажется так, как ожидалось, это будет третий месяц подряд сокращения. Прогнозируется, что рост импорта немного улучшится до -5,2% в годовом исчислении с -6,8% в июне, но все еще остается потенциальным пятым месяцем сокращения подряд. В целом, такие прогнозы указывают на сохранение слабого внутреннего и внешнего спроса, участники рынка устают от продолжающейся стимулирующей риторики высших должностных лиц Китая, которая в последние два месяца была слишком расплывчатой и слишком незначительной для того, чтобы стимулировать внутреннее потребление и вялый сектор недвижимости.Данные по потребительской инфляции и ценам производителей будут опубликованы в среду. Более высокая вероятность дефляционного риска, поскольку прогноз предполагает отрицательное значение инфляции на уровне -0,3% в годовом исчислении по сравнению с 0%, опубликованным в июне. Прогнозируется, что цены производителей снова сократятся до -5% в годовом исчислении с -5,4% в июне, что является потенциальным отрицательным ростом десять месяцев подряд.В пятницу мы опубликуем данные по росту выданных кредитов и денежной массе М2 за июль.Что касается доходов, то Alibaba, одна из крупнейших технологических компаний Китая, опубликует результаты своей деятельности за июньский квартал 2023 года в четверг, 10 августа. Стоит внимательно изучить доходы Alibaba и дальнейшие рекомендации, поскольку китайские политики ослабили свой контроль над бизнес-операциями крупных технологических компаний Китая.ИндияКлючевым событием станет решение RBI по процентной ставке в четверг, согласно консенсус-прогнозу, RBI останется на прежнем уровне 6,5%, что является потенциальным третьим подряд отсутствием изменений в процентной ставке из-за ослабления инфляционного давления.В пятницу будут опубликованы данные по промышленному производству за июнь, и прогнозируется снижение темпов роста до 4,1% в годовом исчислении с 5,7% в мае, что по-прежнему является потенциальным ростом восемь месяцев подряд.АвстралияНа предстоящей неделе будут опубликованы легкие данные по индексу потребительского доверия Westpac за август во вторник, где прогнозируется падение на -0,7% в месячном исчислении с 2,7%, опубликованных в июле.Наконец, в четверг будут опубликованы ожидания потребительской инфляции за август.Новая ЗеландияДва показателя, на которые следует обратить внимание: расходы по электронным розничным картам за июль будут опубликованы в среду, а индекс деловой активности в производственном секторе за июль - в пятницу.ЯпонияКраткое изложение мнений Банка Японии (BoJ) будет опубликовано в понедельник, и участники рынка будут внимательно изучать любые намеки на следующий шаг в нормализации денежно-кредитной политики с точки зрения сроков и формы, поскольку Банк Японии косвенно пересмотрел в сторону повышения верхний предел своей кривой доходности (YCC) по 10-летним облигациям. Доходность JGB составила 1% во время своего последнего заседания в июле.Во вторник мы опубликуем данные по расходам домашних хозяйств за июнь, где консенсус-прогноз предполагает небольшое сокращение до -4,1% в годовом исчислении с 4% в мае, но в месячном исчислении ожидается восстановление на уровне 0,3% в июне с -1,1%, опубликованных в мае. Данные по банковскому кредитованию за июль также будут опубликованы в тот же день.СингапурЕдинственными ключевыми данными будут окончательные данные по ВВП за 2 квартал, опубликованные в пятницу, где предварительные предварительные данные развеяли опасения по поводу рецессии, поскольку показатели за 2 квартал в квартальном исчислении и в годовом исчислении оказались положительными на уровне 0,3% и 0,7% соответственно.РынкиЭнергияЦены на нефть по-прежнему поддерживаются ОПЕК+, поскольку они, по-видимому, намерены удерживать этот рынок в напряжении.  На предстоящей неделе внимание должно частично переключиться на спрос.  В понедельник Saudi Aramco опубликует результаты своей деятельности.  Во вторник состоятся два события: публикация некоторых ключевых торговых данных Китая, которые включают импорт нефти и краткосрочный энергетический прогноз EIA США (STEO).  В четверг ОПЕК публикует свой ежемесячный отчет, в то время как EIA публикует свою ежемесячную публикацию в пятницу.Цены на природный газ также стабилизировались в США из-за более прохладной погоды, в то время как Европа продолжает сталкиваться с напряженным рынком из-за перебоев в электроснабжении в Норвегии.ЗолотоПосле ежеквартального объявления Казначейства о возврате средств возросли опасения по поводу растущего дефицита бюджета США.  Золото сократило недельные потери, так как распродажа на рынке облигаций принесла некоторое облегчение после того, как отчет NFP показал, что ситуация на рынке труда смягчается. В центре внимания на следующей неделе будет инфляция в США и некоторые важные данные из Китая. Надежды на мягкую посадку сохраняются, но они могут рухнуть, если процесс дезинфляции затормозится.КриптографияБиткойн продолжает консолидироваться ниже 29 000 долларов, поскольку волатильность изо всех сил пытается вернуться.  Биткойн практически не изменился как после ежеквартального объявления Казначейства о возврате средств, так и после отчета NFP. Нормативные решения и постановления ETF по-прежнему остаются вероятными катализаторами, которые могут спровоцировать значимый криптодвижок.Экономический календарь на неделюЭкономический календарь на предстоящую неделю.Понедельник, 7 августаВалютные резервы КитаяПромышленное производство ГерманииИндекс потребительских цен ТаиландаДоходы Saudi Aramco.Бостик из ФРС выступает на мероприятии банка "Виртуальный ФРС слушает".Боумен из ФРС выступает на виртуальном мероприятии Fed Listens, организованном ФРС Атланты.Банк Японии публикует резюме мнений по итогам июльского заседания по денежно-кредитной политике.Главный экономист Банка Англии Пилл участвует в онлайн-мероприятии.Вторник, 8 августаОптовые запасы в США, торговляАвстралия Доверие потребителей Westpac, деловое доверие NABТорговля с КитаемТорговля ФранциейИндекс потребительских цен ГерманииРасходы домохозяйств ЯпонииМеждународные резервы МексикиЕЦБ публикует опрос потребительских ожиданий.Начинаются ежеквартальные аукционы Казначейства США по возврату средствХаркер из ФРС рассказывает об экономических перспективах на мероприятии, организованном Philadelphia Business Journal.Среда, 9 августаИндекс потребительских цен Китая, ИЦП, денежная масса, новые кредиты в юанях и совокупное финансированиеЯпонская денежная масса, заказы на станкиИндекс потребительских цен в МексикеИндекс потребительских цен в РоссииЧетверг, 10 августаПервичные заявки на пособие по безработице в США, индекс потребительских цен за июль м/м: 0,2% в годовом исчислении против 0,2% ранее; г/г: 3,3% в годовом исчислении против 3,0% ранееРешение по ставке в Индии: ожидается, что ставки останутся неизменными на уровне 6,50%Индекс потребительских цен в ИталииИЦП ЯпонииРешение по ставке в Мексике: ожидается, что ставки останутся неизменными на уровне 11,25%Продажи жилья в Новой ЗеландииВВП ФилиппинОбрабатывающая промышленность Южной АфрикиПромышленное производство индейкиКанцлер Германии Шольц посещает Вальтерсхаузен и Эрфурт.Бостик из ФРС заранее записал свои замечания для вебинара по трудоустройству.Пятница, 11 августаИндекс потребительских настроений Мичиганского университета США, ИЦПИндекс потребительских цен во Франции, безработицаПромышленное производство в ИииТорговля с ИталиейПромышленное производство в МексикеЦены на продовольствие в Новой Зеландии, индекс деловой активности в производственном сектореВВП РоссииИндекс потребительских цен ИспанииТекущий счет в ТурцииПромышленное производство Великобритании, ВВПКанцлер Германии Олаф Шольц дает интервью радио FFH.Обновления суверенного рейтинга:Финляндия (Fitch)Дания (S&P),Швейцария (S&P)Германия ...

Дежавю, снова все о доходности государственных облигацийЗа последние два дня мы наблюдали несколько значительных движений на мировых финансовых рынках. Во-первых, давайте начнем с доходности государственных облигаций, которая считается важной "безрисковой" процентной ставкой, используемой в качестве ориентира для определения цены множества финансовых инструментов, начиная от простых корпоративных и потребительских кредитов и заканчивая экзотическими структурированными продуктами, включающими деривативы. Следовательно, любые значительные изменения в этих "безрисковых" процентных ставках будут иметь огромный эффект пульсации и могут вызвать резкие колебания по всем активам.С начала июня 2023 года доходность суверенных облигаций по всей кривой (различные сроки погашения) начала возвращаться к своим соответствующим среднесрочным восходящим фазам, причем доходность краткосрочных облигаций выросла больше, чем доходность долгосрочных, что было подкреплено руководством по монетарной политике "более высокие процентные ставки на более длительные периоды", проводимой центральными банками развитых стран, за исключением Японии и Китая.Доходность долгосрочных суверенных облигаций росла более быстрыми темпами, чем доходность краткосрочных облигаций.Рис. 1. Среднесрочный тренд доходности 10-летних казначейских облигаций США по состоянию на 7 июля 2023 годаИнтересно, что за последние два дня маятник сместился: доходность по более долгосрочным бумагам росла более быстрыми темпами; доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 18 базисных пунктов (б.п.) по сравнению с доходностью 2-летних облигаций, которая выросла на 8 б.п.. Вероятно, это было вызвано потоками и техническими факторами, где доходность 10-летних казначейских облигаций США наконец-то смогла преодолеть ключевой промежуточный уровень сопротивления 3,90% в среду, 5 июля, который ограничил ее предыдущие ценовые действия в рамках диапазона с 21 октября 2022 года.Низкая корреляция между составляющими S&P 500 может привести к дальнейшему скачку VIXИнтересно отметить, что предыдущий низкий уровень VIX совпал с представлениями участников рынка о будущей низкой корреляции между составляющими американского индекса S&P 500, что подтверждается тем, что значительная часть (более 80%) прибыли S&P 500 за первые 6 месяцев (+15,91%) была обеспечена лишь несколькими мега-акциями технологических компаний и Tesla.3-месячный индекс CBOE Implied Correlation Index, измеряющий 3-месячную ожидаемую корреляцию между 50 ведущими ценностно-взвешенными составляющими S&P 500, в среду, 5 июля, опустился почти до 5,5-летнего минимума 17,81, что говорит о потенциально высокой степени спокойствия и самоуспокоенности среди участников рынка.Исходя из прошлых данных, такие низкие уровни 3-месячной ожидаемой корреляции между 50 лучшими составляющими S&P 500, взвешенными по стоимости, и VIX могут привести к значительному росту волатильности акций, вызванному макросистемным негативным шоком.Например, в период с января по февраль 2018 года VIX подскочил выше уровня 20 при трендовом индикаторе MACD доходности 10-летнего казначейства США, который демонстрировал состояние восходящего тренда, и подобное состояние было недавно зафиксировано в начале июня 2023 года.Двойной удар по азиатским акциямС начала этой недели азиатские базовые индексы оказались ниже американских. Индекс MSCI All Country Asia ex Japan снизился на 1,49%, а японский индекс Nikkei 225 потерял -2,17%, опередив американский S&P 500 (-0,87%), на который повлияли китайские акции и слабый юань. Индексы Hang Seng показали наихудшие результаты в Азии; индекс Hang Seng (-2,40%) и индекс Hang Seng China Enterprises Index (-2,67%) на момент написания статьи демонстрируют внутринедельные показатели.Несмотря на различные тонкие интервенции, проведенные на этой неделе центральным банком Китая, PBoC, который дал указание крупнейшим государственным банкам снизить ставки по депозитам в долларах США второй раз за месяц до 2,8% с 4,3% ранее, а также опубликовал комментарий в государственных СМИ о том, что Китай имеет достаточно инструментов для стабилизации валютного рынка, даже если юань подвергнется приступу панических продаж, курс USD/CNH (офшорный юань) лишь немного снизился на -0,11% до 7,2465 с уровня закрытия прошлой недели 7,2675.Текущая слабость юаня поддерживается расширением положительного спрэда доходности казначейских облигаций США по сравнению с суверенными облигациями Китая, что еще больше усилилось в результате двухдневного роста доходности казначейских облигаций США. Все эти движения вызывают обратную отрицательную обратную связь в азиатских ...

После впечатляющего роста на +29% в течение трех месяцев с минимума 15 марта 2023 года до 33-летнего максимума 16 июня 2023 года, индекс Japan 225 (косвенный показатель фьючерса Nikkei 225) снизился на -5% и 27 июня 2023 года достиг недавнего незначительного минимума 32,305.Небольшой восходящий тренд от минимума 4 мая 2023 года, вероятно, будет нарушенИндекс только что совершил медвежий пробой ниже нижней границы (поддержки) незначительного восходящего канала, сформировавшегося после минимума 4 мая 2023 года на отметке 28 652 и 20-дневной скользящей средней, что говорит о вероятном развороте предыдущего незначительного восходящего тренда в сторону снижения.В более долгосрочной перспективе среднесрочная фаза восходящего тренда индекса все еще сохраняется на данном этапе, так как ценовые движения все еще удерживаются выше нижней границы среднесрочного восходящего канала, сформировавшегося с 15 марта 2023 года на минимуме 26 449.Рис. 1. Краткосрочный и среднесрочный тренды японского индекса 225 по состоянию на 6 июля 2023 годаКраткосрочный трендовый индикатор MACD стал медвежьимЧетырехчасовой MACD опустился ниже своей нулевой осевой линии и может оказать дальнейшее давление вниз, прежде чем достигнет поддержки восходящей линии тренда (зеленый цвет), что усиливает незначительное снижение, наблюдаемое в ценовых действиях индекса на данном этапе.Следите за ключевым краткосрочным разворотным сопротивлением 33 200 для сохранения краткосрочного медвежьего тона со следующими поддержками на уровнях 32 400 и 31 530.С другой стороны, при прорыве выше 33 200 медвежий тон теряет свою актуальность, обнажая промежуточное сопротивление 34 000, выше которого находится верхняя граница среднесрочного восходящего канала, выступающего в качестве сопротивления на уровне 34 ...

СШАПонедельник будет тихим, поскольку Уолл-стрит отмечает 11 июня. На неделе, наполненной экономическими релизами, вероятно, наибольшее внимание будет приковано к выступлению ФРС.  После ястребиного заявления ФРС Уолл-стрит хочет знать, смогут ли они убедиться в том, что мы можем увидеть еще два повышения ставок. Во вторник Буллард из ФРС выступит с речью в Барселонской школе экономики, а Уильямс посетит мероприятие ФРС Нью-Йорка.  В среду председатель Пауэлл выступит перед комиссией Палаты представителей по финансовым услугам, в то время как Гулсби выступит на Глобальном продовольственном форуме.  В четверг Пауэлл предстанет перед банковской комиссией Сената. Местер и Баркин также выступят в четверг. Буллард и Местер также выступят в пятницу.  На этой неделе будет много данных по жилью: разрешения на строительство во вторник, еженедельные заявки на получение ипотечного кредита MBA в среду и продажи существующих домов в четверг.  Ожидается, что данные по рынку жилья стабилизируются, но если мы увидим высокий спрос на ипотечные кредиты, это может нервировать ФРС. В конце недели будут опубликованы предварительные индексы деловой активности, которые должны показать, что производство остается на территории сокращения, в то время как сфера услуг в экономике смягчается.  ЕврозонаВ четверг ЕЦБ предельно ясно дал понять, что цикл ужесточения почти наверняка не завершен и крайне вероятно еще одно повышение на 25 базисных пунктов. Рынки оценивали небольшой шанс того, что повышение в четверг будет последним – и, что интересно, до сих пор остается таковым, – что вызвало вопросы и решительный отпор со стороны президента Лагард на пресс-конференции. Потребовались бы “существенные изменения”, чтобы комитет не повышал ставки, при этом пауза до сих пор даже не рассматривалась. Внезапные индексы деловой активности в пятницу вряд ли изменят ситуацию в ту или иную сторону, но на следующей неделе больше ничего примечательного не произойдет.ВеликобританияМногие люди в Великобритании начинают беспокоиться о перезакладывании и задаются вопросом, почему, когда Банк Англии одним из первых начал повышать ставки, ожидается еще столько повышений до конца года и даже в следующем. Экономика оказалась более устойчивой, чем ожидалось, но инфляция намного выше, чем мы наблюдаем в других странах, и не достигла такого значительного прогресса. Риск того, что это укоренится, что означает более высокие ставки на более длительный срок и возможный экономический спад, растет с каждой неделей.Люди будут надеяться на какие-то хорошие новости по инфляции во вторник, но если судить по последним месяцам, нам, вероятно, следует ожидать худшего и надеяться на лучшее. Еще один плохой отчет может усилить давление на Банк Англии днем позже, и он повысит ставку на 50 базисных пунктов. На данный момент цена составляет всего 12%, но это может измениться, если данные по индексу потребительских цен снова окажутся неутешительными. И с учетом повышения цен на 125 базисных пунктов в период с сегодняшнего дня по февраль, похоже, предстоит еще много работы. Розничные продажи и предварительные индексы деловой активности также будут опубликованы в пятницу.РоссияПоскольку ЦБ предупреждает, что следующим на повестке дня может быть повышение ставок, а не их снижение из-за более высоких, чем хотелось бы, инфляционных ожиданий, все внимание будет приковано к данным по индексу потребительских цен в среду. Ранее он составлял -12,7% в годовом исчислении, но более свежие ежемесячные данные показали рост на 2,4%, что говорит о неблагоприятных краткосрочных тенденциях.Южная АфрикаСтагфляция - это очень реальный риск, а веерные отключения электроэнергии усугубляют эти опасения, оказывая давление на экономическую активность и усиливая ценовое давление. SARB продолжил повышать ставки, несмотря на то, что инфляция сейчас недалека от целевого уровня, и, возможно, будет вынужден продолжить, если давление в ближайшее время не ослабнет. Данные по индексу потребительских цен в среду скажут нам, был ли достигнут какой-либо дальнейший прогресс. За последние недели рэнд значительно вырос, чему способствовали более высокие ставки и данные, подтверждающие, что страна избежала рецессии в первом квартале. Но огромные проблемы остаются нерешенными.ТурцияЦентральный банк объявит о своем последнем решении по процентной ставке на следующей неделе, и, честно говоря, никто не знает, что произойдет. После переизбрания на основании обещания защищать более низкие процентные ставки президент Эрдоган заменил своего министра финансов и главу центрального банка более респектабельными кандидатами в знак возвращения к более традиционной политике. При Эрдогане ничто не гарантировано, и на следующей неделе мы узнаем, насколько это верно.ШвейцарияНедавний отчет по инфляции показал значительный прогресс в снижении инфляции ниже 2% (2,2% в мае), но этого будет недостаточно, чтобы ШНБ рассмотрел вопрос о приостановке в четверг. Фактически, рынки ожидают, что центральный банк повысит ставку на 50 базисных пунктов, доведя ее до того уровня, который, по предположению председателя правления Томаса Джордана, может быть нейтральной ставкой в 2%.КитайЧто касается публикации экономических данных, то это будет спокойная неделя, и только во вторник будут определены основные ставки по кредитам сроком на 1 год и 5 лет. На прошлой неделе центральный банк Китая, Народный банк Китая, наконец-то решил скорректировать свою осторожную целевую денежно-кредитную политику, снизив два своих инструмента процентной политики; на 10 базисных пунктов до 7-дневной ставки обратного репо (1,9% с 2,0% ранее) и механизм среднесрочного кредитования сроком на 1 год (2,65% с 2,75%), что стало первым снижением с августа 2022 года.Следовательно, теперь ожидается, что дополнительные меры по смягчению денежно-кредитной политики помогут смягчить текущие темпы замедления внутреннего спроса, когда прогнозируется снижение основных ставок по кредитам сроком на 1 год и 5 лет на 10 базисных пунктов каждая, доведя их до 3,55% и 4,2% соответственно. Эти основные ставки используются для определения стоимости корпоративных/потребительских кредитов и ипотеки.Также примите к сведению возможное объявление о рассматриваемом новом пакете стимулирующих мер, который был разработан несколькими правительственными учреждениями для поддержки таких областей, как недвижимость и внутренний спрос.ИндияНикаких ключевых данных не публикуется.АвстралияДве ключевые данные для усвоения. Во-первых, публикация протокола недавнего решения РБА по денежно-кредитной политике во вторник; 6 июня РБА неожиданно повысил учетную ставку на 25 б.п. до 4,1%, что является 11-летним максимумом. По состоянию на 16 июня 30-дневные фьючерсы на межбанковскую процентную ставку ASX (контракт на июль 2023 года) оцениваются в 53% вероятности повышения еще на 25 базисных пунктов на следующем заседании РБА, чтобы довести процентную ставку до 4,35%.В пятницу мы опубликуем предварительные индексы деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг за июнь; ожидается, что производственный компонент продолжит сокращаться до 47,7 с 48,4 в мае. Если все окажется так, как прогнозировалось, то это будет 4-й месяц подряд ухудшения ситуации в производственном секторе. Ожидается, что сектор услуг замедлится до 51,5 с 52,1 в мае.Новая ЗеландияОжидается, что в понедельник индекс деловой активности в сфере услуг за май немного снизится до 49,1 с 49,8 в апреле. В четверг будут опубликованы данные по торговому балансу за май, в которых прогнозируется дефицит в размере -0,3 млрд новозеландских долларов после того, как в апреле был зафиксирован профицит в размере 0,427 млрд новозеландских долларов. Ожидается, что экспорт сократится до 6,6 млрд новозеландских долларов с 6,8 млрд новозеландских долларов (апрель), а импорт, по прогнозам, увеличится до 6,9 млрд новозеландских долларов с 6,38 млрд новозеландских долларов.ЯпонияПоследнее решение Банка Японии по денежно-кредитной политике о сохранении своей сверхмягкой денежно–кредитной политики в пятницу в сочетании с прогнозом губернатора Уэды относительно траектории инфляции в стране – он ожидает, что давление замедлится во второй половине текущего финансового года - снизило ожидания участников рынка относительно расширения диапазона его программа контроля кривой доходности на следующем собрании.Далее основное внимание будет уделено последним инфляционным тенденциям в Японии. Общенациональные данные по инфляции за май будут опубликованы в пятницу. Ожидается, что базовый уровень инфляции (без учета свежих продуктов питания) немного снизится до 3,1% в годовом исчислении с 3,4% в апреле. Напротив, базовый уровень инфляции (без учета свежих продуктов питания и энергии), по прогнозам, вырастет до 4,2% в годовом исчислении с 4,1% в апреле.В пятницу также будут опубликованы предварительные индексы деловой активности в сфере производства и услуг. Ожидается, что производственная активность почти не изменится и составит 50 в июне с 50,6 в мае, в то время как сектор услуг, как ожидается, будет расти более быстрыми темпами - 56,1, по сравнению с 55,9 в мае.СингапурОдин ключевой момент, на котором следует сосредоточиться; ожидается, что инфляция в мае немного снизится до 5,5% в годовом исчислении с 5,7% в апреле. Также прогнозируется, что базовый уровень инфляции снизится до 4,9% в годовом исчислении с 5% в апреле.Экономический календарьЭкономический календарь на предстоящую неделю.Понедельник, 19 июняРынки США отмечают праздник 11 июняУкраина добивается внесения России в “черный список” по борьбе с отмыванием денег на заседании Целевой группы по финансовым мероприятиям в Париже. До 23 июняГлава Европейского центрального банка Франсуа Виллеруа де Гальо выступает на конференции в ПарижеРезервный банк Австралии опубликовал протокол июньского заседания по вопросам политикиПрезидент Германии Франк-Вальтер принимает премьер-министра Китая Ли Цяна в БерлинеГенеральный секретарь НАТО Столтенберг и канцлер Германии Шольц проводят пресс-конференцию в БерлинеМинистры энергетики ЕС встречаются в БрюсселеВторник, 20 июняСтроительство жилья в США начинаетсяОсновные ставки по кредитам в КитаеИндекс потребительских цен ГонконгаПромышленное производство ЯпонииМеждународные резервы МексикиFedEx Corp отчиталась о доходахКанцлер Германии Шольц принимает премьер-министра Китая Ли Цяна в БерлинеБуллард из ФРС выступит на летнем форуме Барселонской школы экономикиУильямс из ФРС говорит о лидерстве на мероприятии ФРСКент из РБА участвует в дискуссии на форуме по деривативам ISDA/AFMA в СиднееМишель Буллок из RBA в AI Group в НьюкаслеРБА опубликовал протокол июньского заседания по вопросам политикиПредставитель ЕЦБ Рен рассказал о перспективах финской экономикиПредставитель ЕЦБ Гедиминас Симкус выступит на мероприятии MNIСреда, 21 июняПредседатель ФРС Пауэлл выступает с полугодовыми показаниями в Конгрессе перед Комитетом Палаты представителей по финансовым услугамРозничные продажи в КанадеРегистрация новых автомобилей в ЕврозонеИндекс потребительских цен в Южной АфрикеИндекс потребительских цен ВеликобританииПремьер-министр Индии Моди начинает государственный визит в США. Посетит государственный ужин и выступит перед Конгрессом во время визитаГулсби из ФРС выступил на Глобальном продовольственном форуме Wall Street Journal в ЧикагоБанк Канады опубликовал резюме июньского заседания по вопросам политикиБанк Японии опубликовал протокол апрельского заседания по вопросам политикиЧетверг, 22 июняПредседатель ФРС Пауэлл выступает с полугодовым докладом перед Конгрессом в Банковском комитете СенатаВедущий индекс US Conference Board, первичные заявки на пособие по безработице, текущий счет, продажи существующего жильяДоверие потребителей в ЕврозонеРешение по ставке в МексикеТорговля с Новой ЗеландиейРешение Норвегии о ставкеРешение Швейцарии по ставкеРешение Банка Англии по ставкеПредставитель ФРС выступает на ежегодном саммите банка по вопросам политикиРешение Центрального банка Турции по процентной ставке (первое заседание правительства Хафизе Гайе Эркан, первой женщины-главы центрального банка Турции)Президент Франции Макрон, канцлер Германии Шольц и премьер-министр Китая Ли Цян принимают участие в саммите по новому глобальному финансовому пакту в ПарижеМинистры по европейским делам ЕС встречаются в СтокгольмеПятница, 23 июняПредварительный индекс деловой активности в производственном секторе США за июнь, индекс деловой активности в сфере услугПредварительные индексы деловой активности в Европе: Еврозона, Германия, Франция и ВеликобританияИндекс потребительских цен ЯпонииИндекс потребительских цен СингапураВВП ИспанииБуллард из ФРС выступает на конференции Центрального банка Ирландии и International Journal of Central Banking Research ConferenceВуйчич из ЕЦБ выступил с основной лекцией на 7-й ежегодной исследовательской конференции, организованной центральными банками Украины и Польши в КраковеГлава ЕЦБ выступает на мероприятии для финансовых журналистов в Сантандере, ИспанияОбновления суверенного рейтингаВенгрия (Fitch)Польша (Fitch)Украина (Fitch)Польша ...

Азиатские индексыАвстралийский индекс ASX 200 упал на -90,2 пункта (-1,25%) и в настоящее время торгуется на уровне 7 119,10Японский индекс Nikkei 225 упал на 448,71 пункта (-1,43%) и в настоящее время торгуется на уровне 30 879,45Гонконгский индекс Hang Seng упал на -417,64 пункта (-2,25%) и в настоящее время торгуется на отметке 18 178,14Китайский индекс A50 упал на -208,09 пункта (-1,66%) и в настоящее время торгуется на отметке 12 341,47.Фьючерсы в Великобритании и ЕвропеБританский фьючерс FTSE 100 в настоящее время снизился на -19 пунктов (-0,25%), наличный рынок в настоящее время, по оценкам, откроется на отметке 7 503,07Фьючерсы на Euro STOXX 50 в настоящее время снижаются на -14 пунктов (-0,33%), открытие наличного рынка ожидается на уровне 4 277,58Немецкий фьючерс DAX в настоящее время снижается на -41 пункт (-0,26%), открытие наличного рынка ожидается на уровне 15 867,91.Фьючерсы в СШАФьючерсы на DJI в настоящее время снижаются на -100 пунктов (-0,3%).Фьючерсы на S&P 500 в настоящее время снижаются на -10 пунктов (-0,24%)Фьючерсы на Nasdaq 100 в настоящее время снижаются на -23,25 пункта (-0,16%)Индекс PMI в обрабатывающей промышленности Китая сократился самыми быстрыми темпами за шесть месяцев, в то время как индекс PMI в сфере услуг упал до 4-месячного минимума, что еще больше подорвало восстановление экономики Китая.Это повлияло на настроения в Азии и привело к снижению акций (во главе с Китаем), сырьевые валюты NZD и CAD стали самыми слабыми основными валютами за ночь, в то время как USD, JPY и золото приняли потоки безопасного убежища.NZD/USD упал до 6-месячного минимума, AUD/USD достиг минимума с начала года, USD/CHF, похоже, готов прорваться к 7-недельному максимуму, а USD/CAD находится на 4-дневном максимуме перед открытием европейских торгов.AUD вполне мог бы стать самым слабым основным инструментом, если бы не тот факт, что рост инфляции до неожиданных (и неудобно высоких) уровней может заставить РБА повысить ставку на заседании на следующей неделе.Ранее на сессии глава РБА предупредил, что инфляционные риски имеют тенденцию к росту (похоже, он был прав) и что центральный банк по-прежнему зависит от данных.Ожидания по ИПЦ и отпускным ценам в Еврозоне остаются повышеннымиВчера мы увидели небольшую победу в испанском ИПЦ, который неожиданно снизился на -0,1% м/м (базовый показатель составил -0,2% м/м), а годовые показатели также оказались ниже ожиданий. Однако отчет по опросам предпринимателей и потребителей в Еврозоне показал, что инфляционное давление не может снизиться достаточно быстро. Как потребительская инфляция, так и ожидания в отношении отпускных цен замедлились, но не так быстро, как ожидалось, и остаются высокими по историческим меркам. И если ожидается, что цены останутся высокими, то, вероятно, так оно и будет.События и темы в центре вниманияСегодня в Германии, Франции, Италии и Португалии публикуется целый ряд отчетов по инфляции в отдельных странах Европы, которые могут задать тон и определить ожидания в отношении завтрашнего общего ИПЦ Еврозоны. В частности, стоит обратить внимание на отчеты по ИПЦ в Германии в 09:00 и 10:00 BST, так как они могут дать представление об общенациональном ИПЦ Германии (и, следовательно, Еврозоны).Выступления трех членов ФРС, которые могут еще больше повлиять на мнение о том, будет ли ФРС повышать ставку или приостановит ее в Юбе: Боуман выйдет на связь в 13:50, Харкер в 17:30 и Джефферсон в 18:30.Законопроект по ограничению долга будет вынесен на голосование в Палате представителей, и хотя ожидается, что он наберет необходимое количество голосов для передачи в Сенат, трейдеры должны быть осведомлены о любом потенциальном камне преткновения, который может оказать дополнительное давление на настроения и отправить такие "безопасные гавани", как золото и иена, выше.Член BOE Манн выступит в 14:15Президент ШНБ Джордан выступит в 16:00EUR/USD дневной графикEUR/USD падает по относительно прямой линии с майского максимума, но он достиг зоны потенциальной поддержки, которая может привести к перерыву в нисходящем тренде или даже вызвать контртрендовое ралли. 200-дневная EMA обеспечила поддержку на прошлой неделе, и вчера цены не смогли закрепиться под ней, прежде чем нарисовать бычье поглощение / внешний день. 200-дневная ЕМА также трижды оказывала поддержку в конце февраля - начале марта.Цены также не смогли закрыться ниже отметки 1.0700, RSI (14) достиг уровня, аналогичного минимуму импульса, который предшествовал мартовскому ралли. Кроме того, вчерашний минимум держался выше мартовской точки контроля объема (VPOC), что указывает на спрос на этих минимумах.Чем дольше EUR/USD будет пытаться прорваться ниже минимума текущего цикла, тем больше шансов на среднее возвратное движение выше. И если мы увидим комбинацию более сильных данных по инфляции в евро и слабых данных по занятости в США (JOLTS), это может оказать дальнейшую поддержку ценам EUR/USD. Однако прорыв ниже 1,0665 предполагает продолжение медвежьего движения к зоне поддержки 1,0600.Дневной график золотаЦены на золото отскочили от ключевой области поддержки, включающей минимум 1934,4, 00-дневную EMA и ноябрьскую линию тренда. Вчерашнее бычье поглощение / внешний день показывает сильный спрос со стороны минимумов цикла, а RSI также опустился ниже 40 (что может считаться "перепроданностью" во время восходящего тренда).Учитывая слабые данные по PIM, подрывающие настроения, движение вверх к зоне сопротивления 1985-2000 кажется вполне возможным. И оно может произойти довольно быстро, если законопроект о потолке долга застопорится в республиканской палате сегодня. В конечном счете, бычий уклон остается выше вчерашнего минимума на дневном графике, но быки могут также использовать 1950 для более жесткого управления рисками (а также не потенциальный бычий флаг на 4-часовом ...

Американские акции находятся в режиме ожидания, пока мы не получим очередные новости о потолке долга. В выходные президент Байден выразил оптимизм по поводу того, что сделка может быть достигнута, но ни одна из сторон не пошла на значимые уступки. Пока республиканцы и демократы не сдвинутся с места в вопросе повышения налогов, увеличения потолка долга или федеральных расходов, любой оптимизм преждевременен.Акции сократили рост, так как вернулись риски стагфляции после разочаровывающего отчета по промышленному производству, который показал, что цены выросли, но активность на заводах упала. Кажется, что после каждого экономического отчета Уолл-стрит получает новые напоминания о том, как трудно будет добиться инфляции, близкой к целевому показателю ФРС. Похоже, что рецессия - единственный способ приблизить ценовое давление к 3%.Потолок долгаВ выходные президент США Байден сохранил "оптимистичную" позицию, что демократы и республиканцы смогут достичь соглашения о повышении лимита долга США и избежать дефолта. Сотрудники работали все выходные, включая праздник День матери, в надежде, что они смогут обеспечить определенный прогресс к большой встрече во вторник. Байден надеется, что на завтрашней встрече с республиканцами будет достигнут определенный прогресс, способствующий укреплению уверенности в том, что США удастся избежать катастрофических последствий дефолта. В случае успеха Байден может принять решение посетить саммит G7 в Японии.Мы еще не видели никакого напряжения на рынке, поэтому обеим сторонам будет трудно пойти на какие-либо значительные уступки.ТурцияПосле 20 лет правления турки не уверены, хотят ли они, чтобы президент Реджеп Тайип Эрдоган оставался у власти. Турция продолжает бороться с инфляцией, и страна все еще ощущает последствия нескольких сильных землетрясений. При 64 миллионах потенциальных избирателей, похоже, что выборы в выходные не смогли выявить победителя, набравшего более 50% голосов. Финансовые рынки любят ясность, а первый тур голосования и близко не выявил явного победителя. Избирательная комиссия объявила, что выборы пройдут во второй тур, так как Эрдоган набрал 49,5% голосов, а его главный соперник Кемаль Киличдароглу - 44,89%.Турецкая лира ослабла, поскольку рынкам придется иметь дело с неопределенностью, и некоторые могут ожидать победы Эрдогана через две недели, что означает, что некоторые трейдеры ожидают сохранения его неортодоксальной монетарной политики, которая предусматривает снижение ставок, несмотря на высокую инфляцию за несколько десятилетий.Демократия в Турции набирает обороты, но, похоже, Эрдоган все еще остается фаворитом, учитывая, насколько важны его международные связи для экономики страны.ИмперияПервый региональный обзор ФРС показал, что производственная активность упала в мае. Опрос Empire State показал, что инфляционное давление сохраняется, а условия значительно ухудшились. Индекс Empire ФРС Нью-Йорка упал на 31,9, что намного хуже ожидаемого снижения на 3,9, и является значительным откатом от временного подъема на 10,8, наблюдавшегося в апреле.Цикл ужесточения политики ФРС начинает сказываться на экономике, что способствовало резкому снижению ...

СШАРынок труда демонстрирует признаки устойчивости, но сейчас внимание снова переключается на инфляцию, при этом пристальное внимание остается за банковской сферой. Банковская система не выглядит "надежной и жизнестойкой", поскольку все больше банков испытывают стресс.  Американские регуляторы в конечном итоге будут вынуждены действовать по мере обострения банковского кризиса, и это может означать дальнейшее свертывание деятельности большего числа банков.  Ожидается, что апрельский отчет по инфляции покажет, что процесс дезинфляции начинает терять обороты, что может отсрочить некоторые ставки по снижению ставки ФРС.  Ожидается, что общая инфляция останется на уровне 5,0%, что является самыми медленными темпами почти за 2 года.  Ожидается, что показатель в месячном исчислении вырастет с 0,1% до 0,4%.  Базовая инфляция может лишь немного замедлиться, но в ближайшие месяцы она должна начать снижаться более быстрыми темпами, поскольку отставание на рынке жилья будет лучше отражать снижение арендной платы и цен на жилье.  Президент Байден также встретится с четырьмя высокопоставленными лидерами Конгресса 9 мая, чтобы обсудить бюджет, который определенно повлияет на переговоры о потолке госдолга.  Пиковые доходы уже позади, но мы все еще добиваемся некоторых важных результатов. Корпоративные новости за неделю: Bayer, Credit Agricole, Devon Energy, Duke Energy, Engie, Honda Motor, PayPal Holdings, Saudi Arabian Oil, SoftBank, Toyota Motor, Walt Disney и Westpac Banking.ЕврозонаНа следующей неделе в еврозоне все выглядит немного спокойно, поскольку те немногие данные, которые у нас есть, относятся к третьему уровню и, следовательно, не оказывают особого влияния. ЕЦБ замедлил цикл ужесточения в мае, но дальнейшие повышения вероятны в течение следующих нескольких заседаний, а рынки ожидают еще одного или двух до конца года.ВеликобританияБанк Англии, возможно, убежден, что инфляция вот-вот резко упадет, но я сомневаюсь, что у него хватит смелости приостановить цикл ужесточения, пока инфляция все еще выше 10%. Повышение на 25 базисных пунктов запланировано на четверг, после чего рынки ожидают, что последует еще одно повышение, а затем ослабление в следующем году. Затем в пятницу последуют данные по ВВП, которые, как ожидается, снова покажут незначительный рост экономики, что, вероятно, лучшее, на что мы можем надеяться в ближайшие кварталы.РоссияДанные по инфляции будут в центре внимания на следующей неделе, поскольку ЦБ РФ ищет свидетельства ослабления ценового давления на устойчивой основе, что позволит проводить дальнейшие снижения ставок в будущем. Но он проявляет осторожность и дал понять, что снижение ставок не гарантировано и даже не обязательно на горизонте. В четверг ЦБ РФ опубликует свой отчет по денежно-кредитной политике, который может пролить дополнительный свет на динамику процентных ставок.Южная АфрикаНа следующей неделе будет несколько заметных экономических релизов, но в основном данные второго или третьего уровня. Производство в обрабатывающей промышленности в четверг является одним из выдающихся показателей, в то время как деловая уверенность в среду также может представлять интерес.ТурцияДо выборов осталось чуть больше недели, так что, возможно, особого интереса к тому, что скажут экономические данные, не будет, несмотря на несколько интересных релизов. В конечном счете, исход выборов - это то, что будет определять будущие изменения процентной ставки и направление движения экономики, а не то, сможет ли безработица упасть ниже 10%. Сможет ли президент Эрдоган удержаться у власти после таких неспокойных нескольких лет?ШвейцарияНа следующей неделе не произойдет никаких примечательных событий.КитайКонсенсус-оценки ожидают, что торговый баланс за апрель, опубликованный во вторник, покажет снижение до 74,3 млрд долларов США с 88,19 млрд долларов США в марте, при этом рост экспорта снизился до 8% в годовом исчислении в апреле с 14,8%, опубликованных в марте, при нулевом росте импорта после его сокращения на -1,4%. в годовом исчислении в марте, 6-й месяц подряд, наблюдался отрицательный рост.В центре внимания будут данные о росте кредитования, где ожидается, что новые кредиты в юанях сократятся до 3,10 трлн юаней в апреле с 3,89 трлн юаней в марте, прогнозируется небольшое снижение темпов роста непогашенных кредитов на уровне 11,6% в годовом исчислении в апреле с 11,8% в марте, что является самым быстрым темпом в истории. увеличение с октября 2021 года. Кроме того, ожидается, что денежная масса М2 также немного снизится до 12,6% в годовом исчислении в апреле с 12,7% в марте.Далее в четверг в центре внимания будут ключевые данные по инфляции, где ожидается, что уровень потребительской инфляции за апрель немного повысится до 0,9% в годовом исчислении с 0,7% в марте, что является самым низким показателем с сентября 2021 года. Между тем, ожидается, что падение цен производителей немного замедлится до -2,1% в годовом исчислении в апреле с -2,5% в марте, что является 6-м месяцем дефляции производства подряд и самым резким сокращением с июня 2020 года. Если такие прогнозы оправдаются, то инфляционное давление в Китае будет намного ниже среднего показателя инфляции среди развивающихся и развитых стран, что говорит о том, что центральный банк Китая, Народный банк Китая, имеет больше возможностей для проведения мягкой денежно-кредитной политики.  ИндияКлючевыми данными, на которых следует сосредоточиться, будут данные по промышленному производству и индексу потребительских цен, которые выйдут в пятницу. Прогнозируется, что рост промышленного производства сократится до 3,2% в годовом исчислении в марте с 5,6% в феврале.Между тем, ожидается, что инфляция потребительских цен в апреле еще больше снизится до 5,50% в годовом исчислении с 5,66% в марте, что является самым низким показателем с декабря 2021 года; ниже верхнего допустимого предела РБИ в 6%.АвстралияВ понедельник данные по росту разрешений на строительство за март, по прогнозам, покажут снижение до 2,6% в месячном исчислении с 4,0% в феврале.Прогнозируется, что индекс потребительского доверия Westpac за май, опубликованный во вторник, снизится до 82,1 (-4,3% в месячном исчислении) с 85,8 в апреле.Новая ЗеландияКлючевыми данными, на которых следует сосредоточить внимание, будут данные по продовольственной инфляции за апрель, которые выйдут в четверг, где ожидается, что она снизится до 11,4% в годовом исчислении после самого большого роста на 12,1% в марте с сентября 1989 года.В завершение недели, согласно прогнозам, индекс деловой активности в производственном секторе за апрель, опубликованный в пятницу, продолжит снижаться до 47,0 с 48,1 в марте.ЯпонияПара ключевых релизов, на которые следует обратить внимание; расходы домохозяйств за март выйдут во вторник, где, как ожидается, продемонстрируют замедление роста до 0,4% в годовом исчислении с 1,6% в феврале при одновременном росте на 1,5% в месячном исчислении в марте после сокращения на -2,4% в феврале..В четверг участники рынка смогут получить некоторые подсказки о мышлении чиновников Банка Японии, опубликовав краткое изложение мнений последнего апрельского заседания по денежно-кредитной политике, на котором Банк сохранил свою "голубиную" позицию, несмотря на повышение прогнозов инфляции на 2023 и 2024 финансовые годы.Наконец, профицит счета текущих операций в марте, по прогнозам, увеличится до 2947,3 млрд иен с 2197,2 млрд иен, а рост банковского кредитования, как ожидается, останется почти неизменным на уровне 2,9% в годовом исчислении в апреле против 3% в марте.Экономический календарьЭкономический календарь на предстоящую неделю.Понедельник, 8 маяОптовые запасы в СШАРазрешения на строительство в АвстралииЭкспорт меди из Чили, индекс потребительских цен, торговляПромышленное производство в ГерманииТайваньская торговляБанковский праздник в Великобритании в честь коронации Карла IIIВстреча по Индо-Тихоокеанскому торговому пакту в СингапуреГлавный экономист ЕЦБ Лейн выступил на конференции Forum New Economy в БерлинеЗаместитель управляющего Риксбанком Флоден говорит о конкуренции и инфляцииВторник, 9 маяДоверие потребителей в АвстралииСовокупное финансирование Китая, торговля, денежная масса, новые кредиты в юаняхТорговля во ФранцииРасходы домашних хозяйств ЯпонииМеждународные резервы Мексики, индекс потребительских ценПрезидент Джо Байден встретится с лидерами Конгресса по вопросу лимита долга.  День Победы в России, когда на Украине бушует войнаМинистр финансов Франции Ле Мэр, управляющий Банком Франции Виллеруа, директор ESMA Казенав и глава ЕС по климату Франс Тиммерманс выступают на конференции Bloomberg Future of Finance в Париже  Член Совета управляющих ЕЦБ Рен выступает на мероприятии Банка Финляндии, посвященном цифровому евроГлавный экономист ЕЦБ Лейн участвует в дискуссии на мероприятии МВФ ‘Европейский баланс: укрощение инфляции без рецессии’Риксбанк публикует протокол апрельского заседания по денежно-кредитной политикеЗаместитель управляющего Риксбанком Флоден выступил с докладом о денежно-кредитной политикеСреда, 10 маяИндекс потребительских цен США за апрель М/м: 0,4%против 0,1% годом ранее; Г/г: 5,0% против 5,0% годом ранее; Индекс потребительских цен за исключением продуктов питания и энергии М/М: 0,3%против 0,4% годом ранее; Г/г: 5,4%против 5,6% годом ранееРешение по ставке в Польше: ожидается сохранение базовой ставки на прежнем уровне 6,75%Индекс потребительских цен ГерманииПромышленное производство в ИталииПродажа жилья в Новой ЗеландииРешение о ставке в ПольшеУровень безработицы в Южной КорееИндекс потребительских цен ВенгрииПромышленное производство индейкиРуководители оборонных ведомств НАТО встретились в БрюсселеЕжемесячный экономический отчет Istat по ИталииЗаместитель управляющего шведским Риксбанком Бунге выступил с докладом об экономическом развитииЧлен Совета управляющих ЕЦБ Сентено выступил с заключительным словом на конференции в Лиссабоне на тему “Цифровая финансовая грамотность: стратегия для Португалии”.Четверг, 11 маяИндекс потребительских цен США, первичные заявки на пособие по безработицеРешение Банка Англии по ставке: ожидается повышение ставки на 25 б.п. до 4,50%Индекс потребительских цен Китая, ИПЦЦены на продовольствие в Новой ЗеландииРешение по ставке в ПеруВВП ФилиппинОбрабатывающая промышленность Южной АфрикиТекущий счет в ТурцииПромышленное производство Великобритании, ВВПМинистр финансов G7 и управляющие центральными банками встретились в ЯпонииБанк Японии публикует резюме мнений по итогам апрельского заседания по денежно-кредитной политикеФлоден из шведского Риксбанка выступил с речью о денежно-кредитной политикеМинистр финансов Германии Линднер начинает пятидневную поездку в Японию и КитайПятница, 12 маяПотребительские настроения и инфляционные ожидания Мичиганского университета СШАИндекс потребительских цен ФранцииПромышленное производство в Индии, индекс потребительских ценДенежный запас Японии М2Промышленное производство в МексикеИндекс деловой активности в Новой ЗеландииВВП НорвегииИндекс потребительских цен в РоссииИндекс потребительских цен ИспанииДжефферсон и Буллард из ФРС участвуют в панельной дискуссии по денежно-кредитной политике в Стэнфордском университетеМинистры иностранных дел ЕС встретились в СтокгольмеПрезидент Байден принимает премьер-министра Испании Санчеса в Белом домеВыступает заместитель управляющего Шведским Риксбанком ЯнссонВыступает главный экономист Банка Англии ПиллБанк Канады опубликовал опрос старшего кредитного сотрудникаОбновление суверенного рейтингаДания (Fitch)Италия (Fitch)Швеция (Fitch)Европейский союз (DBRS)Люксембург ...

Неожиданное повышение ставки РБА, которое мало кто предвидел, означало, что три крупных центральных банка на этой неделе ужесточили политику на 25 б.п. ЕЦБ оставил дверь открытой для дальнейших повышений, в то время как трейдеры продолжали сопротивляться отказу Джерома Пауэлла от снижения ставки после собственного повышения ФРС на 25 б.п. Между тем, возобновившиеся опасения по поводу дефолта в США и регионального банковского кризиса вновь подняли свои уродливые головы - и это две ключевые темы, которые трейдерам было бы разумно держать в поле зрения, учитывая их способность с легкостью формировать или разрушать настроения в отношении глобальных активов. Помимо этого, трейдеры теперь могут переключить свое внимание на дополнительные данные по инфляции в США, ключевые показатели по кредитам и торговле из Китая и заседание Банка Англии. Австралии приходится иметь дело с федеральным бюджетом, в то время как наблюдатели центрального банка будут внимательно следить за инфляционными ожиданиями, опубликованными РБНЗ. Мы желаем вам всем приятной торговой недели!События прошедшей неделиСохраняющиеся опасения по поводу того, что правительство США может объявить дефолт по своему долгу, привели к тому, что кредитный дефолтный своп на 1 год по государственному долгу США (стоимость его страхования) вырос до рекордно высокого уровня, намного превысив пик 2008 годаМини-внезапный обвал на открытии азиатского рынка в четверг привел к падению цен на нефть до 17-месячного минимума, а на золото - до рекордно высокого уровня, прежде чем оба рынка быстро развернулисьРБА удивил резким повышением ставки на 25 б.п., а губернатор Лоу позже сказал, что инфляция остается “слишком высокой” на уровне 7%, и “хорошим результатом” была бы инфляция в 3% через "два года" (так что забудьте о снижениях на некоторое время, если это верно. Они также отметили, что рост населения может увеличить внутренний спрос (инфляцию), а инфляция в сфере услуг может повыситьсяСильные данные по занятости из Новой Зеландии оказали давление на РБНЗ, заставив его повысить ставку еще как минимум на 25 б.п. на заседании 24 маяЕЦБ повысил процентные ставки на 25 б.п. до 3,75% “почти единогласным решением”, и, по словам Лагард, вероятны новые повышения…ФРС повысила ставку на 25 б.п. до 5,25%, Джером Пауэлл отложил снижение ставок в этом году, но рынки все равно начали их оцениватьСмешанные данные по занятости из США замутили ситуацию с денежно-кредитной политикой: очень сильный отчет ADP, более высокие первоначальные заявкиИндекс деловой активности в Китае (официальные и частные опросы) в основном разочаровал и предполагает, что возобновление работы утратило импульсЭкономический календарь на нееделю впередЭкономический календарь на предстоящую неделю.Понедельник, 8 мая: (государственный праздник в Великобритании)США: Индекс тенденций занятости (ETI), Оптовая Торговля, Обзор потребительских ожиданий, Отчет о динамике цен на НефтьЕС: Доверие инвесторов Sentix, промышленное производство ГерманииЯпония: Банк Японии опубликует протокол заседания по денежно-кредитной политикеАвстралия: Разрешения на строительствоВторник, 9 маяСША: Индекс оптимизма малого бизнеса NFIB, еженедельный статистический бюллетень API (WSB)ЕС: Торговый баланс ФранцииКитай: Торговый балансЯпония: Расходы домашних хозяйствАвстралия: Условия ведения бизнеса NAB, потребительские настроения WestpacНовая Зеландия: Операции с электронными картамиДругое: Еженедельный статистический бюллетень API (WSB)Среда, 10 маяСША: Индекс потребительских цен, Реальные доходы, Базовый показатель инфляции,Канада: Разрешения на строительство, Федеральный резерв Нью-Йорка Джон УильямсЕС: Индекс потребительских цен Германии (окончательный)Япония: Индексы условий ведения бизнеса (предварительные), золотовалютные резервы, Совпадающий индекс, опережающий индикаторНовая Зеландия: Индекс цен на продовольствиеЧетверг, 11 маяСША: Первичные заявки, Цены производителей, Еженедельный экономический индексВеликобритания: решение Банка Англии по процентной ставкеКитай: Индекс потребительских цен, индекс цен производителейЯпония: Краткое изложение мнений Банка Японии по иностранным инвестициямАвстралия: Еженедельные рабочие места и заработная плата в Австралии, ежемесячный показатель оборота бизнесаНовая Зеландия: Министр финансов Новой Зеландии выступит перед принятием бюджетаДругое: Ежемесячный отчет ОПЕКПятница, 12 маяСША: Опрос потребителей Мичигана (предварительный), Импорт и экспорт, Опрос профессиональных прогнозистов, Расходы домохозяйств SCE, выступление Булларда и Джефферсона из ФРСЕС: Индекс потребительских цен Франции (окончательный)Великобритания: Банк Англии Хью Пилл и Фергал Шорталл проводят брифинг по отчету о денежно-кредитной политике, ВВП, объему промышленного производства, торговому балансуНовая Зеландия: Инфляционные ожидания, Индекс деловой активности в сфере услуг, министр финансов Новой Зеландии выступит с предбюджетной речью, Международная миграция и переселениеЗаработок на этой неделеЗагляните в корпоративный календарь и узнайте, какие акции будут сообщать о результатах по прибыли на этой неделе.Предстоящая неделя: ключевые события и темыПотолок госдолга США и банковский кризисДанные по индексу потребительских цен в СШАЗаседание Банка АнглииДанные о росте кредитования в Китае, торговый балансБюджет АвстралииПотолок госдолга США и банковский кризисЭти нежелательные темы продолжают поднимать свои уродливые головы и отказываются смываться. С новостями о том, что все больше региональных банков США рассматривают "стратегические варианты" для продажи или стимулирования оттока депозитов, генеральный директор просит усилить защиту депозитов, неудивительно, что региональные банки лидируют в снижении по мере приближения выходных. Не помогает и усиливающийся страх того, что правительство США действительно может объявить дефолт по своему долгу, что прекрасно иллюстрируется кредитными дефолтными свопами сроком на 1 год, когда государственный долг США достиг рекордно высокого уровня, намного превысив пик 2008 года. Поэтому мы сомневаемся, что эта тема просто исчезнет, и это ключевая причина того, что настроения остаются неустойчивыми, рост индексов ограничен, нефть стремительно падает, а золото беспорядочно торгуется около своего рекордного максимума.Данные по индексу потребительских цен в СШАЕдинственное, что действительно изменилось на последнем заседании, - это тот факт, что ФРС фактически подтвердила (ожидаемую) паузу. Кроме того, это был повтор предыдущих заседаний; ФРС повысила ставку, Джером Пауэлл отказался от снижения ставок, и рынки все равно оценили их. Но поскольку Пауэлл торгует "зависимостью от данных", то публикация данных по инфляции в среду может поколебать позиции нескольких долларовых медведей, особенно если инфляция цен на энергоносители без учета услуг останется упрямо высокой. В любом случае, инфляция в США останется ключевым источником данных для трейдеров в течение многих месяцев, поскольку она напрямую влияет на ожидания относительно будущих действий ФРС.Данные по КитаюК целевому показателю ВВП Китая на 2023 год в размере около 5% отнеслись с подозрением, и мы уже слышим призывы о том, что возобновление не так сильно, как надеялись. Официальные данные NBS (Национального бюро статистики Китая) свидетельствуют о том, что индекс деловой активности превысил показатель в первом квартале, что вызывает опасения по поводу слабого роста во втором квартале и далее. Инвесторы, вероятно, захотят, чтобы рост новых кредитов оставался стабильным (даже несмотря на то, что в апреле он достиг рекордно высокого уровня), чтобы показать, что внутренний спрос может компенсировать замедление роста. Данные по торговому балансу в понедельник также заставят задуматься о том, сможет ли рост экспорта быть устойчивым для поддержки экономического роста, в чем многие сомневаются.Заседание Банка АнглииОжидается, что Банк Англии повысит ставку еще на 25 б.п. до 4,75%. В марте они выросли на ту же величину со счетом 7:2 в пользу, и губернатор Бейли предупредил, что он не уверен, что это будет пиковый показатель. Goldman Sachs также пересмотрел свою пиковую ставку в сторону повышения до 5%, что оставляет место для еще одного повышения, если это произойдет. Инвесторы будут внимательно следить за голосованием MPC, чтобы увидеть, проголосует ли менее 7 человек за повышение ставки, поскольку это показывает, что уверенность в будущих повышениях колеблется. На прошлой неделе глава Банка Англии Бродбент заявил, что есть признаки ослабления ценового давления, Великобритания переживает эффект второго раунда инфляции, но не спираль роста заработной платы, и даже если бы они начали повышать ставки на шесть месяцев раньше, это снизило бы их лишь на 0,5% от пикового уровня.Австралийский бюджетПремьер-министр Австралии недавно заявил, что снижение инфляции было ключевой целью бюджета на вторник. Перед казначеем Чалмером стоит непростая задача - попытаться снизить стоимость жизни, одновременно обуздывая инфляцию. Безработица на 50-летнем минимуме и более высокие цены на сырьевые товары помогли улучшить бюджетную позицию Австралии за прошедший год, и мартовские данные показывают базовый профицит денежных средств, хотя Goldman Sachs (среди прочих) ожидает, что этот профицит будет недолгим.Вполне вероятно, что мы увидим адресную поддержку в размере стоимости жизни, такую как снижение энергопотребления, увеличение пособий для лиц старше 55 лет и родителей-одиночек. Ожидается, что Чалмерс также опубликует заявление на тему “измерение того, что имеет значение”, которое, как подозревает ANZ, “даст представление о долгосрочных изменениях в политике и приоритетах, которые могут быть отражены в будущих ...

Банку Японии всегда уделялось много внимания за его необычную денежно-кредитную политику. Его объявления о процентных ставках могут повлиять на такие рынки, как иена, Nikkei 225 и крупные японские акции. Узнайте здесь все, что вам нужно знать.Что такое Банк Японии?Банк Японии (BoJ) является центральным банком Японии – эквивалентом Банка Англии или Федеральной резервной системы страны. Часто называемый для краткости Ничигиным, банк отвечает за выпуск и обработку всех вопросов, связанных с валютной и казначейской безопасностью, созданием экономической безопасности посредством денежно-кредитной политики и предоставлением расчетных услуг.Структура Банка Японии Банк Японии был основан в 1882 году, выпустив свою первую банкноту в 1885 году, и с тех пор работает. Банк был реорганизован во время Второй мировой войны для регулирования и поддержания национальной экономики в военное время. После Второй мировой войны в структуру Банка Японии было внесено несколько изменений.В настоящее время структура Банка состоит из трех основных компонентов:Политический совет – высший орган, принимающий решения в Банке Японии, отвечающий за определение валютной и денежно-кредитной политики и надзор за операциями Банка. В правлении девять человек, включая губернатора, двух заместителей губернатора и шесть других членовИсполнительные директора – это административное подразделение Банка Японии, отвечающее за оказание помощи управляющему и заместителям и обеспечение бесперебойной работы Банка. Он состоит из шести человек, а также Комитета по управлению и Комитета по соблюдениюГоловной офис – в состав Головного офиса Банка входят 15 департаментов, в том числе Управление внутренних аудиторов, Департамент по денежно-кредитным вопросам, Департамент финансовой системы и банковских экспертиз и Департамент финансовых рынков.Банк Японии также имеет 32 филиала и 14 местных отделений по всей стране, а также семь офисов за рубежом.Что такое заседание Банка Японии по денежно-кредитной политике (MPM)?Заседание Банка Японии по денежно-кредитной политике (MPM) является комитетом Совета по политике, который устанавливает процентные ставки и другую денежно-кредитную политику для Японии. Цель состоит в том, чтобы коллективно принять решение о политике, которая обеспечит экономическую стабильность в Японии и будет способствовать достижению целевых показателей Банка Японии по инфляции, оказывая влияние на потребительские расходы.Читать еще: Как определяются процентные ставкиМПМ проводятся восемь раз в год и длятся два дня. Совет Директоров будет учитывать углубленный экономический анализ и финансовые условия при принятии своих решений. Эти решения публикуются немедленно, чтобы поддержать политику Банка Японии по обеспечению полной прозрачности. Глава Банка Японии также проведет пресс-конференцию, чтобы объяснить любые изменения и решения по денежно-кредитной политике.Каково последнее решение Банка Японии по ставке?Последнее решение Банка Японии было принято 18 июня 2021 года. В примечаниях к заседанию Банк заявил, что продолжит смягчение денежно-кредитной политики "устойчивым образом". Это будет сделано путем выполнения трех действий:Снижение краткосрочных и долгосрочных процентных ставок. Центральный банк сохранил процентные ставки овернайт на уровне -0,1%Обеспечение диапазона доходности 10-летних государственных облигаций Японии, как предполагается, составляет от плюс до минус 0,25%Покупка биржевых фондов и японских REITs по мере необходимости. Банк Японии продолжит покупать акции на сумму не более 12 триллионов иен (110 миллиардов долларов) в годКакова процентная ставка Банка Японии?Процентная ставка Банка Японии – как и любого центрального банка – является механизмом, с помощью которого он манипулирует инфляцией, устанавливая ставки заимствования и кредитования для валют.Читать еще: Что такое облигация? Как получать стабильный доход, одалживая деньгиБанк Японии известен своими отрицательными процентными ставками, что означает, что банки должны платить, чтобы занять деньги у центрального банка. Эта политика впервые вступила в силу в январе 2016 года и действует до 2021 года.Какова ставка Банка Японии за перенос позиции?Ставка овернайт Банка Японии относится к процентным ставкам по необеспеченным сделкам, совершенным на рынке ставок. Это процентная ставка, по которой банки предоставляют или одалживают средства друг другу на рынке овернайт. Он также известен как курс Мутана, который специфичен для сделок на рынках японской иены.Как объявления Банка Японии влияют на финансовые рынки?Поскольку решения Банка Японии по процентным ставкам будут влиять на потребительские расходы и ставки коммерческих займов, они могут оказать прямое влияние на облигации, акции, валюты и другие ценные бумаги. Таким образом, движение рынка, созданное в результате этих встреч, может создать значительные возможности для спекулятивных трейдеров.Когда итоги заседания будут направлены на снижение расходов и снижение инфляции, это приведет к падению стоимости акций, облигаций, индексов и других ценных бумаг, но может увеличить стоимость иены.И наоборот, политика, направленная на увеличение инфляции и расходов, такая как количественное смягчение, приведет к девальвации иены и росту других классов активов.Большинство трейдеров будут отслеживать валютные пары иены, такие как USD/JPY, EUR/JPY и GBP/JPY, фондовый индекс Nikkei 225, а также крупные японские компании, такие как Toyota, SoftBank, Sony и Mitsubishi.Читать еще: Причины инфляцииИстория количественного смягчения Банка ЯпонииБанк Японии известен тем, что десятилетиями проводил несколько нетрадиционную денежно-кредитную политику. В течение 15-летнего периода она последовательно продавала иену, чтобы сохранить низкую стоимость валюты и сделать экспорт конкурентоспособным во всем мире. Это известно как количественное смягчение, и оно дает коммерческим банкам избыточную ликвидность для стимулирования кредитования. Он делает это, покупая государственные облигации и рекапитализируя бизнес за счет покупки частных активов.Агрессивная налогово-бюджетная политика по-настоящему проявилась в 1990-е годы, когда девять пакетов стимулирующих мер составили 140,7 трлн иен.К 1997 году Банк Японии решил помочь индустрии финансовых услуг, купив триллионы иен в коммерческих бумагах – это было первое зарегистрированное "количественное смягчение". В период с 2001 по 2004 год банки получили почти 35,5 трлн иен ликвидности. Несмотря на интервенции, большая часть роста Японии была временной, и экономика оставалась стагнирующей в долгосрочной перспективе.Поскольку японская экономика сократилась во время глобальной рецессии, Банк Японии начал новую политику количественного смягчения в 2013 году, а затем в 2014 году.На собрании, состоявшемся в сентябре 2016 года, Банк Японии представил новые рамки политики количественного и качественного смягчения денежно-кредитной политики (QQE) наряду с отрицательными процентными ставками.Читать еще: Что такое Количественное смягчение (QE): принцип работы, цели, польза и недостаткиКто является управляющим Банком Японии?Управляющим Банка Японии является Харухико Курода, который ранее был президентом Азиатского банка развития. Курода был впервые номинирован в 2013 году, а затем снова в 2018 году – каждый срок длится пять ...

Введение в спред беттинг по рыночным индексамСпред беттинг (Spread Betting - Ставки на спред) - это квинтэссенция способа участвовать в онлайн-торговле и наиболее доступный способ окунуться в захватывающий мир финансовых инструментов. Ставки на спреды доступны гораздо более широкой аудитории, поскольку они позволяют трейдеру получать прибыль от акций или активов, фактически не покупая акции, а это означает, что они снижают барьер начального уровня. В прошлом трейдера заставили бы раскошелиться на большие деньги, чтобы купить акции, а акции всегда бывают определенного номинала. При ставках на спред вам разрешается делать ставки на то, вырастут или упадут акции известной компании. И ваши варианты не являются исключительными для ставок на производительность акций, поскольку ставки на спред будут учитывать торговлю на рынке Форекс, товары, акции и, конечно же, индексы. В дополнение к широкому спектру доступных опций, колесо обозрения находится в движении 24 часа в сутки, 5 дней в неделю, и потому, что, когда один рынок закрывается, начинается другой, время или время, в которое вы решите торговать, может существенно повлиять на конечные результаты ваших сделок.Данная статья подходит для обучения начинающих трейдеров. На этой странице вы можете найти больше обучающих статей по торговле на финансовых рынках.Что такое индексы?Индексы можно было бы описать как общее представление группы акций. На самом деле, когда вы торгуете индексами, вы, по сути, смотрите на всю экономику или сектор сразу. Вам не нужно вдаваться в тонкости, поскольку вас интересует всеобъемлющий конечный продукт и его движения. Ярким примером индекса может служить FTSE 100, в котором перечислены 100 крупнейших компаний на Лондонской фондовой бирже. Посредством ставок на спред вы можете делать ставки на то, вырастет или упадет цена на индексном рынке. Этот рынок с высокой ликвидностью предлагает больше торговых часов, чем большинство других рынков, и, таким образом, вы можете получить длительный доступ к потенциальным возможностям. Поскольку индексные рынки, такие как FTSE 100 и Dow Jones Industrial Average, состоят из акций наиболее эффективных компаний, крайне важно, чтобы они регулярно пересматривались, и это так. Если компания работает плохо, ее удаляют и заменяют компанией, отвечающей строгим критериям.Самые популярные индексыFTSE 350: состоит из 350 крупнейших компаний, котирующихся на Лондонской фондовой биржеFTSE 250: состоит из компаний, перечисленных в FTSE 350, но не в FTSE 100 – грозные компании, но недостаточно крупные, чтобы войти в FTSE 100DAX 30: состоит из акций 30 крупнейших немецких компанийNikkei 225: состоит из 225 компаний, котирующихся на Токийской фондовой биржеStandard & Poors 500: состоит из акций 500 крупнейших компаний СШАМенее скрупулезный анализЕсли вы собираетесь участвовать в ставках на спред и торговле индексами, то вот что следует помнить: FTSE и Dow сами по себе не являются инструментами. Существует общая тенденция искать макроэкономические причины, такие как проблемы с суверенным долгом, когда индекс растет или падает. Когда на самом деле следует уделять более пристальное внимание тому, что соответствующие новости и средства массовой информации говорят об определенных компаниях и секторах. Полезным инструментом была бы тепловая карта, поскольку она показывает, какие секторы оказывают наибольшее влияние на цену индекса. В случае индексов необходимость скрупулезного анализа балансов и денежных потоков не является обязательной, и вместо этого следует выбрать более технический анализ. Тогда, конечно, всегда есть старый добрый торговый робот или программное обеспечение для автоматической торговли. Это не полное доказательство, но оно, несомненно, могло бы помочь. Наконец, важно отметить, что индексы менее волатильны; поэтому, если отдельные акции могут подскочить или упасть на 10 или даже 20 процентов, индекс может вырасти только на 4 процента в хороший день.Читать еще: Как получить прибыль от торговли CFD индексом Dow Jones ...