Введение в покупку и продажу акций каннабисных компаний (марихуана)
Инвестиции в индустрию каннабиса по-настоящему вошли в моду только в октябре 2018 года, когда Канада легализовала каннабис для рекреационного использования. Все больше и больше стран также предпринимают шаги в направлении легализации, что привело экспертов к мнению, что к 2026 году отрасль будет стоить 102 миллиарда долларов.
Но в настоящее время траектория роста многих компаний, производящих каннабис, застопорилась за последние несколько лет из-за кризиса ковида.
В США многие аптеки по продаже каннабиса были отнесены к категории "основных предприятий", поэтому могли продолжать функционировать, а продажи увеличились благодаря заказам на дому. Но по мере того, как туристическая индустрия приходила в упадок, продажи каннабиса для отдыха в других районах страны также снижались.
В Канаде запасы каннабиса были в основном ограничены мерами по борьбе с ковидом, что означало, что многие запасы резко упали в течение 2020 и 2021 годов.
Многим запасам каннабиса еще предстоит оправиться от спада, поскольку отношение к риску сохраняется в условиях высокой инфляции и потенциальной рецессии. Но есть много возможностей для роста, которые можно найти, если Конгресс США примет решение о декриминализации наркотиков.
Что такое компании индустрии марихуаны (каннабиса)?
Каннабисные компании - это фирмы, занимающиеся всеми аспектами индустрии марихуаны. Они делятся на три категории:
- Производители и розничные торговцы марихуаной – эти компании выращивают и упаковывают продукты из каннабиса для сбыта и продажи потребителям
- Биотехнологические компании – эти фирмы разрабатывают и продают фармацевтические продукты на основе каннабиса.
- Вспомогательные предприятия по производству марихуаны – это компании, занимающиеся недвижимостью, которые сдают в аренду предприятиям по производству марихуаны, или производственные фирмы, поставляющие продукты и оборудование компаниям по производству марихуаны. Ни один из них не имеет прямого контакта с растением
В то время как каннабис был легализован для отдыха в нескольких странах, многие запасы каннабиса по–прежнему используются в основном для производства медицинской марихуаны, которая может помочь облегчить тошноту, уменьшить хроническую боль и мышечные спазмы, а также лечить эпилепсию, среди других применений.
Наиболее эффективные акции каннабисных компаний
Наиболее эффективные запасы каннабиса будут зависеть от показателя, используемого для их оценки. Некоторые могут измерять успех доходностью по сравнению с эталоном, другие могут выбрать соотношение цены и прибыли, рост выручки, рост цен на акции или рыночную капитализацию.
Пожалуйста, обратите внимание, что эти компании ранжированы по рыночной капитализации (по состоянию на 1 июня 2022 года).
- Curaleaf
- Innovative Industrial Properties
- Green Thumb Industries
- Tilray Brands
- Canopy Growth
Рынки быстро меняются, и прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.
Curaleaf Holdings
Curaleaf (CURLF) является ведущим поставщиком потребительских продуктов из каннабиса. Это американская компания, которая торгуется на фондовой бирже Торонто. По состоянию на май 2022 года компания производит и продает как рекреационный, так и медицинский каннабис в 23 штатах США. Фирма увеличила количество своих магазинов со 117 в конце прошлого года до 128 в марте 2022 года.
Curaleaf значительно увеличила свои запасы, приобретя других производителей и аптеки, в том числе Select, Arrow, MEOT, Remedy и Grassroots. В марте 2021 года компания объявила о приобретении EMMAC Life Sciences, крупнейшей независимой компании по производству каннабиса в Европе, что, как ожидается, позволит Curaleaf значительно закрепиться на рынке.
В своих результатах за 4 квартал 2021 года, опубликованных в марте 2022 года, Curaleaf показал рост выручки на 39% в годовом исчислении, до 320 миллионов долларов, и меньший чистый убыток в размере 30 миллионов долларов по сравнению с 37 миллионами долларов в предыдущем году.
По состоянию на май 2022 года акции Curaleaf торговались по цене 6,09 канадских долларов, что дает ему рыночную капитализацию в 4,69 миллиарда долларов. Это все еще на 75% меньше, чем его рекордный максимум в 36,46 доллара в 2015 году.
Innovative Industrial Properties
Innovative Industrial Properties (IRP) - это инвестиционный фонд недвижимости, который приобретает и арендует недвижимость для использования лицензированных государством медицинских учреждений, занимающихся каннабисом. Компания, по сути, помогает существующим операторам каннабиса в США получать наличные деньги, покупая их недвижимость и возвращая им помещения в аренду.
Covid-19 действительно нарушил бизнес-модель IRP, поскольку арендаторы получили отсрочки по арендной плате, но компании все равно удалось быстро вырасти. Во многом это связано с тем, что он структурирован как REIT (Real Estate Investment Trust), что означает, что 90% его доходов являются налогооблагаемым доходом для акционеров.
Согласно отчету за весь 2021 год, общая выручка Innovative Industrial Properties составила около 204,6 млн долларов, из которых чистая прибыль, приходящаяся на обыкновенных акционеров, составила примерно 112,6 млн долларов.
По состоянию на май 2022 года акции Innovative Industrial Properties торговались по цене 133,09 доллара каждая, что дает ей рыночную капитализацию в 3,69 миллиарда долларов.
Green Thumb Industries
Green Thumb Industries (GTBIF) производит и продает медицинские и рекреационные продукты из каннабиса в 15 штатах США. Он использует только бренды премиум-класса и приписывает эту стратегию увеличению маржи и собственного капитала бренда.
Прибыль за 4 квартал в марте 2022 года показала, что выручка увеличилась на 37% в годовом исчислении до 244 миллионов долларов, в то время как чистая прибыль составила 10 центов на разводненную акцию по сравнению с 11 центами в предыдущем квартале.
Несмотря на этот рост, цена акций GBIF упала на 47% с начала года и снизилась более чем на 99% с момента своего рекордного максимума в феврале 2007 года. Акции Green Thumb в настоящее время торгуются по цене 14,50 канадских долларов, что дает фирме рыночную капитализацию в 2,90 миллиарда долларов.
Canopy Growth
Canopy Growth - компания по производству каннабиса, базирующаяся в Онтарио, Канада. Она производит, распространяет и продает как медицинскую, так и рекреационную марихуану.
Компания планирует приобрести Jetty Extracts, производителя экстрактов каннабиса и технологий вейпинга, за 69 миллионов долларов. Этот шаг является частью стратегии по укреплению позиций на юридическом рынке США. В настоящее время Canopy может продавать в США только продукты CBD, а не ТГК, который является частью растения, создающего кайф.
В то время как его планы роста в США продолжаются, компания сократила другие операции, сократив рабочие места в Канаде. Этот шаг был предпринят после того, как Canopy Growth сообщила о выручке в размере 126 миллионов долларов в 3 квартале 2022 года, что не соответствует оценкам аналитиков в 130 миллионов долларов.
По состоянию на май 2022 года акции Canopy Growth торгуются по цене $6,33, что на 216% ниже их исторического минимума. Но это не значит, что цена акций компании тоже не претерпела значительных падений. В 2019 году компания была крупнейшим производителем каннабиса в мире по рыночной капитализации, ее стоимость составляла 17 миллиардов долларов, но с тех пор она упала до 2,55 миллиарда долларов.
Tilray Brands
Tilray Brands (TLRY) является лидером в области исследований, выращивания, переработки и распространения каннабиса. В мае 2021 года она объединилась с другой компанией по производству каннабиса Aphria, что сделало ее одной из крупнейших в мире компаний по производству чистого каннабиса.
Разница между Tilray и многими другими компаниями по производству каннабиса заключается в том, что она ориентирована не только на США или Канаду. В настоящее время компания осуществляет свою деятельность в Австралии, Новой Зеландии, Израиле, Германии, Великобритании и Португалии. Компания Tilray может похвастаться высокой долей рынка благодаря своей стратегии "выхода на рынок первой" во многих странах.
Однако у Tilray возникли проблемы с поддержанием прибыльности и денежного потока. Tilray заявила, что планирует достичь выручки в размере 4 миллиардов долларов к концу 2024 года, но в настоящее время эта цифра составляет 513,09 миллиона долларов в 2021 финансовом году.
По состоянию на май 2022 года акции Tilray торгуются по цене около 4,49 доллара, что на 84,92% ниже их исторического максимума, что дает компании рыночную капитализацию в 2 миллиарда долларов.
Покупка акций каннабисных компаний
Вы бы покупали или "открывали длинные позиции" по акциям каннабиса, если бы думали, что компании будут испытывать сильный рост – будь то в краткосрочной или долгосрочной перспективе. Вы можете инвестировать в акции отдельных акций марихуаны или торговать ими с помощью деривативов.
Когда вы покупаете акции каннабиса с помощью деривативов, вы не становитесь владельцем акций, а спекулируете на том, вырастет ли их цена.
Пожалуйста, обратите внимание, что при торговле CFD используется кредитное плечо, которое увеличивает как прибыль, так и убытки. Вы должны научиться управлять рисками, связанными с CFD, прежде чем открывать позицию.
Продажа акций каннабисных компаний
Вы можете продать акции каннабиса или "открыть короткую позицию", чтобы воспользоваться любым падением рыночных цен – поскольку индустрия каннабиса относительно нова, она часто испытывает волатильность, которой могут воспользоваться трейдеры с более высокой толерантностью к риску.
В то время как короткие продажи традиционно включают заимствование акций у третьей стороны для продажи, с деривативами, такими как CFD, вы просто открываете позицию для "продажи" акций каннабиса, а не для их “покупки”.