Акции Meta упали на 20% на предторгах
Акции Meta упали почти на 20% в ходе сегодняшних расширенных торгов и достигли самого низкого уровня с февраля 2016 года после того, как прибыль в последнем квартале не оправдала ожиданий, и компания предупредила, что она будет оставаться под давлением растущих расходов до 2023 года.
Таким образом, акции находятся на пути к самому резкому падению за один день с 3 февраля, когда рынки наказали акции после того, как стало известно, что Facebook впервые в истории потерял пользователей и опубликовал разочаровывающий прогноз.
Facebook сообщает о неожиданном увеличении числа пользователей
Мета преподнесла сюрприз, когда речь зашла о количестве пользователей Facebook. Уолл-стрит прогнозировала, что количество ежедневных активных пользователей (DAU) Facebook в третьем квартале снизится на 5,5% до 1,86 миллиарда по сравнению с 1,97 миллиарда во втором квартале. Однако в этом периоде произошло незначительное увеличение числа DAU до 1,98 миллиарда.
Рост также побудил аналитиков повысить свои ожидания. Уолл-стрит полагала, что в четвертом квартале DAU Facebook достигнут 1,87 миллиарда, но благодаря росту в третьем квартале эта цифра увеличилась до 1,98 миллиарда.
Это поможет Meta отбиться от обвинений в том, что Facebook уже достиг своего пика, но незначительный рост пользователей не смог впечатлить рынки, учитывая финансовые результаты компании.
Мета: Выручка превысила показатели, но доходы разочаровали
Meta сообщила о снижении выручки на 4% в третьем квартале до $27,7 млрд, что оказалось чуть выше прогноза Уолл-стрит в $27,4 млрд. Однако это был второй квартал подряд снижения доходов, которые страдают от множества факторов, в том числе от снижения цен на 18% в годовом исчислении.
Выручка Meta снижается уже два квартала подряд.
Это было гораздо резче, чем 5%-ное падение цен, о котором ранее на этой неделе сообщил гигант Alphabet, показывая, что акции социальных сетей переживают гораздо более тяжелые времена на фоне снижения спроса на рекламу.
Читайте также: Акции Alphabet падают на фоне замедления темпов роста рекламы
Это связано с тем, что отрасль борется со своими собственными проблемами. Например, Мета сталкивается с растущей конкуренцией со стороны TikTok, переходом к менее прибыльным видео короткой формы и изменениями IDFA, внесенными Apple, которые усложнили для компаний социальных сетей нацеливание рекламы на пользователей и в конечном итоге сделали их услуги менее эффективными.
Примечательно, что сильный доллар стал основным препятствием в этом квартале. Фактически, если бы валютные курсы остались такими же, как в прошлом году, то выручка в этом квартале выросла бы на 2%.
Более тревожным является тот факт, что прибыль на акцию упала на 49% до $1,64 в этом квартале и оказалась намного ниже $1,88, прогнозируемых аналитиками. Это ознаменовало четвертый квартал подряд снижения прибыли, поскольку расходы продолжают расти, подскочив более чем на 19% в последнем квартале, что привело к снижению операционной маржи до 20% с 36% в прошлом году. Прибыль еще больше снизилась из-за обесценивания более чем на 400 миллионов долларов, поскольку компания рационализирует свои офисные помещения, а также из-за убытков в размере почти 3,7 миллиарда долларов от подразделения Reality Labs, которое занимается инвестициями в метаверсию.
Доходы Meta останутся под давлением до 2024 года
Meta заявила, что в четвертом квартале 2022 года она планирует получить доход в размере от 30,0 до 32,5 млрд долларов, что лучше, чем 27,4 млрд долларов, ожидаемых Уолл-стрит.
Однако этот более радужный прогноз продаж на ближайшую перспективу был омрачен более мрачными перспективами прибыли в следующем году.
Мета заявила, что теперь ожидает, что общие расходы в 2022 году составят от 85 до 87 миллиардов долларов, что было ужесточено по сравнению с предыдущим целевым диапазоном в 85-88 миллиардов долларов. Это все равно будет примерно на 24% выше, чем в 2021 году.
Рост расходов будет оставаться препятствием и в 2023 году, так как Meta предупреждает, что общие расходы возрастут до 96-101 млрд долларов.
Meta заявила, что она усилит внимание к расходам, сохранив численность персонала в некоторых командах на прежнем уровне и сократив другие, при этом дополнительные людские ресурсы получат только те подразделения, которые занимаются "самыми приоритетными задачами". Ожидается, что в результате численность персонала Meta на конец 2023 года будет примерно равна 87 314 сотрудникам, числившимся в штате компании на конец сентября.
Мы усилили контроль над всеми сферами операционных расходов. Однако эти шаги следуют за значительным инвестиционным циклом, поэтому потребуется время, чтобы они отразились на общей траектории наших расходов. Некоторые шаги, например, продолжающаяся рационализация офисного пространства, приведут к увеличению расходов в ближайшей перспективе. Это должно хорошо подготовить нас к будущим годам, когда мы рассчитываем вернуться к более высоким темпам роста доходов", - сказал финансовый директор Дэвид Вехнер.
Компания также предупредила, что капитальные расходы продолжат расти и в 2023 году и составят от 34 до 39 миллиардов долларов, по сравнению с бюджетом в 32-33 миллиарда долларов, установленным на 2022 год. По словам компании, инвестиции в искусственный интеллект будут определять "практически весь" рост капитальных затрат в следующем году.
Она также предупредила, что капитальные расходы продолжат расти и в 2023 году и составят от 34 до 39 млрд долларов США по сравнению с бюджетом на 2022 год в 32-33 млрд долларов США. В сообщении говорится, что инвестиции в искусственный интеллект будут определять "практически весь" рост капитальных затрат в следующем году.
Meta по-прежнему тратит миллиарды на метавселенную
В настоящее время одним из самых больших факторов, влияющих на итоговые показатели, являются дорогостоящие амбиции компании в области метавселенной. Подразделение Reality Labs, которое занимается разработкой метавселенной, в третьем квартале показало самый большой на сегодняшний день квартальный операционный убыток в размере 3,7 миллиарда долларов.
По оценкам на четвертый квартал, только с начала 2021 года до конца 2022 года Meta вложит в метавселенную ошеломляющие 23 миллиарда долларов:
Meta тратит миллиарды на метавселенную, несмотря на то, что не ожидает отдачи в течение многих лет и что ее социальные сети и рекламный бизнес испытывают трудности. Это усилило давление на Meta, чтобы заставить ее отказаться от своих метаверсивных амбиций и направить больше ресурсов на возрождение своего основного бизнеса, но, если что, Meta удвоила свои планы и предупредила, что операционные убытки Reality Labs "значительно вырастут" в 2023 году по сравнению с убытками в размере $12,6 млрд, прогнозируемыми на 2022 год. В настоящее время Уолл-стрит считает, что в 2023 году убытки подразделения могут составить более 15 миллиардов долларов.
В конечном счете, это может оказаться разницей между снижением или ростом прибыли Meta в 2023 году и испытает терпение инвесторов.
После 2023 года мы ожидаем, что темпы инвестиций в Reality Labs будут такими, что мы сможем достичь нашей цели - роста общего операционного дохода компании в долгосрочной перспективе", - заявила Meta, предполагая, что прибыль будет оставаться под давлением в течение следующих 12 месяцев и не начнет восстанавливаться до 2024 года.
Генеральный директор Марк Цукерберг сказал, что он ценит терпение инвесторов, добавив, что "те, кто терпелив и инвестирует с пользой, в конечном итоге будут вознаграждены".
Прогноз курса акций Meta
Сегодня утром акции Meta упали на 20% на предварительном рынке до $104,30 (отмечено красной линией). Акции откроются на самом низком уровне с февраля 2016 года. Это также означает, что Meta потеряла более 72% стоимости с момента достижения пика в августе 2021 года.
Мы можем увидеть некоторое падение акций к отметке $101,50, обозначающей нижнюю границу, отмеченную в четвертом квартале 2015 года, прежде чем найти поддержку. Любое дальнейшее давление может опустить акции до $92,50, уровня сопротивления, отмеченного в июле и августе 2015 года, и минимального уровня 2016 года. Объемы торгов за последние пять дней выросли на 74% по сравнению со 100-дневным средним объемом на тот момент, что говорит о наличии большого импульса для падения.
Теперь акции предстоит наверстать упущенное, если они хотят вернуться к уровню вчерашнего закрытия. Первой целью является отметка $109, которая держалась на протяжении всего второго квартала 2016 года. Вторая цель - уровень, который прочно держался в конце того же года на отметке $115. Оттуда снова будет виден минимум 2018 года на уровне $123.
В настоящее время средняя целевая цена Meta составляет $187, но она, скорее всего, снизится, так как брокеры скорректируют свои взгляды после последнего обновления. Некоторые из них уже снизили свои целевые цены по Meta сегодня утром, включая Baird до $150 с $230, Piper Sandler до $116 с $175 и Jefferies до $155 с $200.
Читать еще: Что такое фондовая биржа? Понимание рынка, на котором покупаются и продаются акции