Прогноз курса Золота:
- Цены на золото могут восстановиться после того, как министр финансов Джанет Йеллен прояснила свои комментарии по процентной ставке
- Рынок по-прежнему обеспокоен ростом инфляции и ухудшением пандемической ситуации на некоторых развивающихся рынках, что поддерживает спрос на золото
- Цены на золото могут стремиться пробить 1800 долларов США – важный уровень психологического сопротивления.
Цены на золото немного выросли в ходе торговой сессии APAC в среду после падения почти на 0,8% днем ранее. Министр финансов США Джанет Йеллен пояснила, что она не пыталась предсказать повышение процентных ставок, чтобы обуздать инфляционное давление, после ястребиного предвзятого комментария во вторник. Рынки, возможно, чрезмерно отреагировали на ее предыдущие слова, подчеркнув хрупкость рисковых активов на фоне опасений по поводу сокращения стимулирующих мер ФРС. Более сильный индекс доллара США снизил цены на золото во вторник, прежде чем отказаться от некоторого роста. Это может послужить основой для золота, чтобы восстановить утраченные позиции и подняться выше.
Недавний рост цен на основные металлы, энергоносители и сельское хозяйство привел к повышению инфляционных ожиданий, что может повысить привлекательность золота в качестве предполагаемого инфляционного хеджирования. Признаки ускорения роста цен привели к снижению реальной доходности (номинальная доходность – инфляция) на этой неделе. Ставка 10-летней индексированной на инфляцию ценной бумаги упала на 6 б.п. до -0,84% с -0,78% в прошлую пятницу. Более низкая реальная доходность может послужить позитивным катализатором для цен на золото, поскольку альтернативные издержки владения беспроцентным металлом снижаются.
Хотя недавние надежные экономические данные США указывают на более сильное, чем ожидалось, восстановление, перспективы остаются омраченными третьей вирусной волной, которая поразила многие другие части мира. Это может привести к ослаблению спроса за рубежом, задержкам в возобновлении экономики и сбоям в цепочке поставок. На этом фоне Федеральная резервная система может продолжать проводить адаптивную денежно-кредитную политику до тех пор, пока не будут достигнуты ее долгосрочные целевые показатели по инфляции и занятости. Позиция центрального банка поддерживается председателем ФРС Джеромом Пауэллом и президентом ФРС Нью-Йорка Джоном Уильямсом, оба из которых заявили, что до ужесточения еще далеко.
Заглядывая вперед, отчет о частных платежах ADP в США будет внимательно изучен наряду с несколькими выступлениями официального представителя ФРС сегодня. Решение Банка Англии по процентной ставке в четверг и публикация в пятницу данных о доходах в несельскохозяйственном секторе США также будут отслеживаться торговцами золотом в поисках подсказок об инфляции и силе доллара США. Более высокое, чем ожидалось, создание рабочих мест может укрепить доходность и доллар США, потенциально оказывая давление на цены на драгоценные металлы. Обратное может быть верно, если цифры разочаруют.
Технически золото, скорее всего, вошло в “Восходящий канал”. Восходящий канал формируется последовательными более высокими максимумами и более высокими минимумами и может быть легко распознан как трендовый рынок. Потолок и пол канала можно рассматривать как непосредственные уровни сопротивления и поддержки соответственно.
“Восходящий канал” является частью более крупной модели “Двойного дна”, которая намекает на дальнейший потенциал роста. Ключевой уровень сопротивления можно найти на уровне 1800 долларов США, преодоление которого, вероятно, усилит краткосрочное давление на покупку и проложит путь для курса золота, чтобы бросить вызов 1818 долларам США - 50% коррекции Фибоначчи.