EURUSD: Евро падает на предупреждениях Путина, ФРС на очереди

Австралийский доллар отскочил в четверг после потери позиций в среду. Пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6681, повышаясь на 0,42% за день. В среду австралийский доллар достиг максимума 0,6690, самого высокого уровня за месяц.Лоу предупреждает, что инфляция слишком высокаРБА удивил рынки повышением ставки в среду, отметив, что инфляция неожиданно выросла в апреле, а ВВП в первом квартале оказался выше, чем прогнозировал РБА. В заявлении РБА говорится, что может потребоваться дополнительное ужесточение "для обеспечения возвращения инфляции к целевому уровню в разумные сроки".Лоу еще более откровенно высказался на публичном выступлении в среду, заявив, что Банк проявляет терпение в борьбе за возвращение инфляции к целевому уровню 2-3%, "но наше терпение имеет предел, и риски испытывают этот предел". Лоу, по-видимому, имел в виду риск повышения инфляции, и он может намекать на "более высокую и длительную" позицию в отношении политики ставок, пока инфляция не вернется ближе к целевому уровню. Инфляция достигла своего пика, но при текущем уровне в 7% Лоуи может дать понять, что инфляция снижается слишком медленно, и он готов продолжать повышать ставки, даже если это приведет к жесткой посадке экономики.В пятницу Китай опубликует данные по инфляции. Согласно прогнозам, инфляция в мае вырастет до 0,3% по сравнению с 0,1% в апреле. Улучшение показателей по сравнению с апрелем уменьшит опасения, что Китай может столкнуться с дезинфляцией и, возможно, будет вынужден отреагировать снижением процентных ставок. В среду Китай опубликовал слабые данные по торговле, которые показали, что экспорт упал на 7,5%. Это вызвало сомнения в восстановлении экономики Китая. Австралийский доллар, который очень чувствителен к китайским данным, потерял позиции после публикации.Технический анализ AUD/USDAUD/USD продолжает тестировать сопротивление на уровне 0,6677. Выше находится сопротивление на уровне 0,6749.Поддержка находится на уровнях 0,6568 и 0,6496.

Австралийский доллар продолжил свое ралли в среду. Пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6689, повышаясь на 0,28%. Сегодняшний слабый отчет по ВВП и слабые данные по торговле Китая не испортили праздник, так как австралийский доллар вырос на 1,2% на этой неделе.Австралийский ВВП снижаетсяВВП Австралии в первом квартале замедлился до 0,2%, по сравнению с 0,6% в 4 квартале 2022 года и не дотянул до консенсус-прогноза в 0,3%. В годовом исчислении ВВП снизился до 2,3% после роста на 2,7% в 4 квартале 2022 года и не дотянул до консенсус-прогноза в 2,4%.Экономика охлаждается, и это не должно удивлять. Кризис стоимости жизни, растущие процентные ставки и ослабление спроса подкосили экономическую активность. Китай не смог возобновить работу, так как майские данные по торговле показали снижение экспорта и импорта. Это плохая новость для австралийских экспортеров, поскольку их крупнейшим рынком является Китай.Отчет по ВВП был опубликован всего через несколько часов после того, как РБА объявил о повышении ставки на 25 базисных пунктов. РБА удивил рынки двумя повышениями ставки подряд, поскольку ведет неустанную войну с инфляцией, которая снижается недостаточно быстро для центрального банка. Управляющий Лоу после принятия решения повторил, что РБА сделает все необходимое, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню 2-3% с текущих 7%.Базовая инфляция оказалась более устойчивой, чем ожидалось, и это означает, что можно ожидать новых повышений ставки. В настоящее время денежная ставка находится на уровне 4,10%, и РБА рассматривает различные сценарии, при которых денежная ставка достигает пика в 4,8%. Возможно, РБА и не пойдет на этот уровень, так как опасность рецессии была бы высока, но то, что повышение ставок не за горами, сомнений не вызывает.Технический анализ AUD/USDAUD/USD тестирует сопротивление на уровне 0,6677. Выше находится сопротивление на уровне 0,6749.Поддержка находится на уровнях 0,6568 и 0,6496.

Нефть остается под давлением после сокращения Саудовской АравиейЦены на нефть сегодня снова падают, поскольку попытка Саудовской Аравии выдать односторонний шаг за групповое сокращение не возымела желаемого эффекта. Нефть сейчас торгуется ниже уровня, на котором она закончила торги в пятницу, что говорит о том, что, несмотря на резкую реакцию в понедельник, трейдеры хеджировались от более широких действий ОПЕК+ и получили облегченную версию сделки, которой они опасались.Хотя Саудовская Аравия по-прежнему ориентируется на цены, рынок больше обеспокоен экономическими перспективами, а остальные члены альянса, похоже, не заинтересованы в более активных действиях в ожидании того, что может произойти. Обязательства с начала следующего года могут легко измениться в зависимости от развития событий, в то время как рынки вынуждены реагировать на текущие риски, а что касается экономики, то они склоняются в сторону снижения.Золото ожидает дальнейших данных после неубедительных отчетовСегодня утром золото снова балансирует на поверхности воды, находясь в середине диапазона $1,940-1,980, в котором оно находилось последние недели. Экономические данные, которые мы получили в последнее время, были далеко не окончательными, что создает большую неопределенность в отношении политического курса процентных ставок и, следовательно, аппетита к желтому металлу.Инфляция оказалась более неуступчивой, чем ожидалось, в то время как рынок труда остается устойчивым, и это сочетание не указывает на снижение ставок в США в конце этого года, как надеются трейдеры. Это большое лето, и все это может вскоре измениться, но пока что эта неопределенность создает ту неустойчивость и диапазонную торговлю, которую мы наблюдаем на рынке золота.

Австралийский доллар был устойчив по отношению к доллару США с прошлой пятницы, 2 июня, после выхода более благоприятных, чем ожидалось, данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США за май. С минимума прошлой пятницы пара AUD/USD смогла совершить ралли на +1,45% до текущего внутридневного уровня 0,6662 на момент написания статьи, опередив за тот же период пары EUR/USD (+0,16%) и GBP/USD (+0,05%).Существует несколько краткосрочных положительных факторов, которые поддерживают эту незначительную устойчивость AUD/USD.Инфляция в Австралии остается стабильнойНедавний выпуск более продвинутого ежемесячного индикатора CPI за апрель, опубликованный на прошлой неделе, указал на рост инфляционного давления; ускорение до 6,8% за год по апрель 2023 года с роста на 6,3% за год по март 2023 года, первое увеличение годовой инфляции с декабря 2022 года и почти возврат к 12-месячной скользящей средней, которая сейчас находится на уровне 6,99%.Кроме того, последний отчет Мельбурнского института о месячной инфляции был опубликован вчера, 5 июня, и показал, что в мае цены ускорились до 0,9% в месячном исчислении, что выше 0,2%, опубликованных в апреле, и 0,2% прогнозируемых. Данный отчет оценивает изменение цен на широкий спектр товаров и услуг в столицах Австралии с разбивкой по месяцам. Его цель - предоставить финансовым рынкам и политикам регулярную информацию о тенденциях инфляции.РБА снова удивил повышением ставки на 25 б.п.Таким образом, последний набор ключевых экономических данных показал, что инфляция в Австралии остается "горячей", и центральный банк, РБА, возможно, решит сохранить свою ограничительную и жесткую денежно-кредитную политику.По состоянию на 5 июня фьючерсы ASX на 30-дневную межбанковскую ставку наличности для контракта на июнь 2023 года оценивали 33%-ную вероятность повышения OCR на 25 б.п. сегодня, что резко контрастировало с ожиданиями недельной давности, когда ожидалось "без изменений".Действительно, сегодня РБА снова удивил рынок (второй месяц подряд), повысив официальную денежную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,10%; он повысил ставки в 112-й раз за последний год и довел стоимость заимствований до самого высокого уровня с апреля 2012 года.Последняя позиция РБА указывает на то, что ставки будут оставаться на более длительном уровне, чем ожидалось, так как опасения по поводу инфляции перевешивают риск дефицита ликвидности, который может ослабить перспективы роста в среднесрочной перспективе.Позитивный животный дух вернулся на фондовый рынок КитаяВ свете последних неутешительных основных экономических данных из Китая, в прошлую пятницу, 2 июня, в СМИ появились сообщения о том, что высшие должностные лица Китая работают над новым комплексом мер по поддержке ослабевающего рынка недвижимости после того, как существующие меры не смогли поддержать подъем и стабилизировать сектор недвижимости. Потенциальные стимулирующие меры включают снижение первоначального взноса по ипотеке в непрофильных районах крупных городов и дальнейшее ослабление ограничений на покупку жилья.Эта потенциальная предстоящая стимулирующая мера вызвала внезапный положительный разворот связанных с Китаем базовых фондовых индексов с прошлой пятницы. Гонконгский индекс китайских предприятий (HSCEI) вырос на +4% с минимума прошлой пятницы до сегодняшнего внутридневного уровня 6 521 на момент написания статьи и показал два последовательных предыдущих недельных дохода +1,50% и +1,45% соответственно, что является лучшим показателем за последние два месяца.Таким образом, эта петля положительной обратной связи смогла перекинуться на австралийский доллар, учитывая, что Австралия является одним из главных торговых партнеров Китая.Технический анализ AUD/USD - краткосрочный незначительный бычий тренд сохраняетсяРис. Минорный тренд AUD/USD по состоянию на 6 июня 2023 годаЦеновые действия AUD/USD вовлечены в незначительный восходящий канал, существующий с 1 июня 2023 года, когда был достигнут незначительный свинг-минимум 0,6460.Краткосрочный бычий импульс возобновился с прорывом выше 20-дневной скользящей средней после решения РБА по монетарной политике. Ключевая краткосрочная поддержка будет находиться на уровне 0,6600, а при прорыве выше 0,6710 ключевое среднесрочное сопротивление будет находиться на уровне 0,6790.С другой стороны, если цена не удержится выше 0,6600, то следующая поддержка будет находиться на уровне 0,6460.

Австралийский доллар завершает сильную неделю с ростом на 1,35%. Пара AUD/USD снизилась в понедельник, торгуясь на уровне 0,6594, что на 0,17% ниже.Рост занятости в несельскохозяйственном секторе СШАПятничный отчет по занятости в США стал напоминанием о том, что рынок труда остается устойчивым. В мае число рабочих мест увеличилось на 339 000, превысив прогнозы в 195 000. Данные за апрель были пересмотрены в сторону повышения до 294 000 с 253 000, что является еще одним признаком сильного рынка труда. Однако это была не вся история. Безработица удивила ростом, увеличившись с 3,4% до 3,7%, а рост заработной платы снизился до 0,3% с 0,4%.Из неоднозначного отчета по занятости можно сделать вывод, что рост занятости остается на удивление сильным, но в то же время есть признаки того, что рынок труда немного сбавляет обороты. Мягкость отчета может оказаться достаточной для того, чтобы ФРС решила сделать паузу на заседании 14 июня, после десяти повышений ставок подряд.Ожидания рынка были самыми разными, так как определить, что планирует ФРС, было непростой задачей. Месяц назад вероятность паузы составляла 91%. Неделю назад этот показатель упал до 36%, а сейчас снова поднялся до 78%. Поскольку сегодня начинается период отключения, у нас не будет никаких выступлений представителей ФРС, которые могли бы дать представление о том, что думает ФРС в преддверии заседания.Возьмет ли РБА паузу?Во вторник состоится заседание Резервного банка Австралии, которое будет проходить в прямом эфире. Рынки оценивают паузу в 67%, а повышение ставки на 25 базисных пунктов - в 33%. Всего неделю назад рынки оценивали паузу в 97%.РБА находится в затруднительном положении, так как инфляция остается высокой, рынок занятости напряженный, но рост экономики замедлился. Инфляция составляет 7%, что намного выше целевого уровня РБА в 2-3%. Управляющий Лоуи занимает ястребиную позицию и заявил на прошлой неделе, что Банк сделает все возможное, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню, и Лоуи шокировал рынки повышением ставки в мае. Пауза кажется более вероятным шагом, но, как мы видели, у Лоуи есть привычка удивлять рынки.AUD/USD Технический анализAUD/USD оказывает давление на уровень поддержки 0,6568, за которым следует уровень поддержки 0,6496.Существует сопротивление на уровнях 0,6568 и 0,6496.

Фиаско с потолком госдолга было предотвращено в конце дня, и рынки завершают неделю на позитивной ноте, поскольку трейдеры обращают свое внимание на отчет о занятости в США.Редко бывает ситуация, когда все, кажется, согласны друг с другом, но в последние несколько недель мы видели, что никто ни на каком этапе не считал дефолт США реальной возможностью. Бринкманшип в Вашингтоне - это часть театра переговоров, но идея о том, что Конгресс когда-либо намеренно допустит дефолт США, просто смехотворна.Тем не менее, на рынках, похоже, ощущается некоторое облегчение от того, что любые риски, какими бы мизерными они ни были, отброшены в сторону, и инвесторы могут сосредоточиться на том, что действительно важно на данном этапе: инфляция, процентные ставки и экономика.Увидим ли мы, наконец, признаки слабости на рынке труда США?Отчет о занятости в США всегда был главным событием этой недели, и в зависимости от цифр мы вполне можем увидеть, как это отразится на рынках. В последние дни мы слышим позитивные звуки от ФРС о перспективе паузы, чтобы дать больше времени для смягчения данных и их полного анализа, но даже в этом случае еще один "горячий" отчет по занятости сегодня может оказаться невозможным игнорировать.Чтобы ФРС почувствовала уверенность в том, что инфляция вернется к 2% и будет устойчивой, мы должны увидеть некоторую слабость на рынке труда. Это означает гораздо меньшее количество новых рабочих мест в течение определенного периода, более скромный рост заработной платы и, по всей вероятности, небольшой рост безработицы. Более высокий уровень участия тоже не помешает.Мы не получим всего этого сегодня, но NFP ближе к 100 000 и рост заработной платы на 0,3% или ниже может дать политикам уверенность в том, что через две недели они сделают паузу, при условии, что данные по инфляции за день до этого не преподнесут новых неприятных сюрпризов.Оживленное завершение недели для биткоинаЭто была интересная неделя для биткоина, которая началась с ралли до $28 000, а затем скатилась до $27 000, то есть примерно туда, где он находился в это время на прошлой неделе. Любые теории о том, что биткоин может выиграть от срыва переговоров о потолке госдолга в США, пока отброшены, и именно отчет о занятости, вероятно, определит, как закончится неделя для криптовалюты. Возвращение ниже отметки $26 000 может стать настоящим ударом, поскольку этот уровень в прошлом месяце несколько раз проходил проверку на прочность.

Нефть дорожает в преддверии встречи ОПЕК+ на выходныхЦены на нефть растут в конце недели, возможно, это признак нервозности перед встречей ОПЕК+ в выходные. Хотя, похоже, широко распространено мнение, что группа не будет объявлять о дальнейших сокращениях, стоит отметить, что то же самое было и на прошлой встрече, и тогда группа объявила о сокращении еще примерно на миллион баррелей.И хотя были комментарии, свидетельствующие о том, что альянс вряд ли сократит добычу в эти выходные, трудно игнорировать предупреждения министра энергетики Саудовской Аравии о необходимости "быть начеку", угрожая новыми "ойкенгами" для коротких спекулянтов. Это может сыграть на руку трейдерам, опасающимся нового всплеска на открытии торгов на следующей неделе.Подтолкнет ли отчет о занятости золото обратно выше $2 000?На этой неделе у золота было несколько хороших дней, чему способствовало снижение доходности, которое может быть связано со сделкой по потолку долга, но я полагаю, что это, скорее всего, связано с комментариями ФРС о преимуществах паузы в июне, а также с гораздо лучшими данными по инфляции в еврозоне.Будет ли этого достаточно для того, чтобы акции вновь преодолели психологический барьер в $2 000, вероятно, будет зависеть от того, какую помощь они получат от данных по занятости в ближайшее время. Слабый отчет может подтолкнуть доходность к снижению и дать золоту еще один толчок, в то время как еще один "горячий" набор цифр может привести к резкому прекращению ралли восстановления.

Австралийский доллар снижается во вторник. Пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6538 в Европе, не изменившись за день.Управляющий РБА Лоу сегодня дает показания в сенатском комитете. Законодатели, вероятно, будут давить на Лоу по поводу политики ставок и борьбы с инфляцией. Ранее в этом месяце РБА шокировал рынки, повысив ставку на 25 базисных пунктов. На апрельском заседании РБА взял паузу, чтобы оценить эффект от агрессивного цикла повышения ставок, и рынки ожидали еще одной паузы на майском заседании. Лоу должен будет заверить комитет в том, что РБА следует плану и не делает зигзагообразных перерывов между повышениями и паузами.Внимание быстро переключится на инфляцию, так как в среду будет опубликован австралийский индекс потребительских цен. Инфляция падает, и ожидается, что спад продолжится, при этом консенсус-оценка составит 6,4%, что ниже, чем 7,0% ранее. РБА пообещал вернуть инфляцию к целевому уровню 2%, но нет сомнений, что это будет долгий и ухабистый путь. Заседание центрального банка состоится 6 июня, и, как ожидается, он возьмет паузу и сохранит базовую ставку на уровне 3,85%.Соглашение о потолке госдолга США - дело решенное. Ну, почти. Президент Байден и спикер-республиканец Маккарти достигли принципиального соглашения, которое должно быть ратифицировано обеими палатами Конгресса. Некоторые республиканцы угрожали проголосовать против соглашения, но при подавляющей поддержке демократов одобрение соглашения весьма вероятно. Недели неопределенности, предшествовавшие заключению сделки, ослабили склонность к риску, и в выигрыше оказались доходность казначейских облигаций США и доллар США.Технический анализ AUD/USDСуществует сопротивление на уровнях 0,6665 и 0,67560.6525 - слабая линия поддержки, за которой следует 0.6434