На этой неделе финансовые рынки сосредоточены на решении FOMC по процентной ставке, а также на ключевых экономических показателях, таких как индекс потребительских цен и ИЦП. Решение ФРС последовало за сокращением процентных ставок ЕЦБ и Банка Англии, и ожидается, что в июне ставки останутся на прежнем уровне. Инвесторы также ожидают сигналов от Банка Японии на фоне исторических минимумов иены. В этом контексте мы анализируем рыночные ожидания и недавнюю динамику цен, уделяя особое внимание парам EUR/USD и USD/JPY, которые продемонстрировали устойчивость при десятилетнем восходящем тренде.
Заседание FOMC и ключевые экономические показатели: в ожидании решения ФРС
На этой неделе финансовый мир с нетерпением ожидает решения FOMC по процентной ставке, заявления, пресс-конференции и точечного графика. Это следует за снижением ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) и Банком Канады (BOC), каждым на 25 базисных пунктов, в ответ на снижение инфляции.
В США инфляция значительно снизилась по сравнению с максимумом 2022 года. Однако недавние данные по индексу потребительских цен и PCE указывают на устойчивую инфляцию в таких секторах, как жилье и услуги. Председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что любое будущее снижение ставок зависит от устойчивой дезинфляции. Другие официальные лица ФРС разделяют эти опасения.
Опросы аналитиков Bloomberg, СМИ и данные CME Group свидетельствуют о том, что ФРС сохранит текущую процентную ставку на уровне 525-550% в июне. Трейдеры ожидают только двух понижений ставки в 2024 году, начиная с сентября, на что повлияет рост числа рабочих мест. Участники рынка также с нетерпением ожидают обновления точечного графика за этот квартал, особенно в отношении прогнозируемого снижения ставок на 2024 год.
Предстоящий отчет по индексу потребительских цен (ИПЦ), который, как ожидается, будет опубликован в тот же день, что и заседание FOMC, также находится в центре внимания. Прогнозы предполагают, что индекс потребительских цен в годовом исчислении останется на уровне 3,4%, при этом базовый индекс потребительских цен в годовом исчислении также останется стабильным на уровне 3,6%. Прогнозируется, что индекс потребительских цен в месячном исчислении снизится с 0,3% до 0,1%, вероятно, из-за падения цен на нефть. Сектор услуг, который в последнее время вызывал озабоченность, продемонстрировал признаки стабилизации базового индекса потребительских цен. Кроме того, заметный рост стоимости медицинских услуг привел к тому, что цены вернулись к среднему уровню.Время публикации отчета по индексу потребительских цен во время заседания FOMC добавляет еще больше интриги, поскольку трейдеры и ФРС рассматривают этот необычный сценарий.
Отчет по ИЦП должен быть опубликован на этой неделе, и ожидается снижение как ИЦП М/М, так и базового ИЦП М/М. Как и в случае с индексом потребительских цен, компонент услуг в ИЦП вырос с января 2024 года, вернувшись к уровням, существовавшим до COVID.
Ожидается, что Банк Японии сохранит процентные ставки на фоне ослабления Иены
Между тем, ожидается, что позднее на этой неделе Банк Японии сохранит текущую процентную ставку на уровне 0,10%. Однако трейдеры будут следить за любыми признаками количественного ужесточения, которые могут повлиять на рынок. Японская иена, которая в настоящее время торгуется вблизи 34-летнего минимума, добавляет еще один элемент неопределенности. Несмотря на разницу в процентных ставках между США и Японией, керри-трейды по паре USDJPY остаются привлекательными для некоторых инвесторов, хотя и сопряжены с определенными рисками.
Технический анализ пары EUR/USD – дневной график
Ценовое движение развернулось и закрылось выше верхней границы сужающейся формации, обозначенной на приведенном выше графике, произошли два отката, а также падение, поскольку цена нашла поддержку выше точки слияния, представленной месячным PP и недельной поддержкой S1 вблизи 1.0797.
Однако на прошлой неделе данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе удивили рынки более высокими, чем ожидалось, показателями, что привело к третьему откату ценового движения, который вернул ценовое движение к той же границе, о которой говорилось выше.
Ценовое движение прорвалось и закрылось ниже трех скользящих средних: EMA9, MA9 и MA21.
Несглаженный RSI 7 соответствует ценовому движению и в настоящее время находится на территории перепроданности.
Потенциальное формирование двойного дна (или тройного дна), о котором говорилось в прошлый раз, материализовалось и по-прежнему имеет потенциал, поскольку цена нашла поддержку выше линии сопротивления, соединяющей три основания, и если ценовое движение не удастся выше этой линии и она будет торговаться в рамках сужающейся формации, модель может быть признана недействительной.
Обновление недельного графика: Движение цены остается ниже нижней границы ранее рассмотренного восходящего канала; многочисленные попытки отката пока не увенчались успехом, и цена продолжает торговаться ниже паттерна.
Обновление месячного графика: Свеча прошлого месяца была бычьей свечой поглощения после того, как цена выросла, встретив сопротивление в годовой точке разворота 1,0920, что привело к снижению цены до 1,0760, где она нашла поддержку выше промежуточной скользящей средней 21.
Технический анализ пары USD/JPY – дневной график
Пара USD/JPY продемонстрировала удивительную устойчивость, сохраняя продолжительный восходящий тренд на протяжении более десяти лет. Последняя часть восходящего тренда, на которую влияют фундаментальные экономические показатели США и Японии, отмечена синими линиями на графике. Ценовое движение торговалось в рамках восходящего канала; в конце 2023 года оно пробилось ниже нижней границы канала. Однако после пробоя оно пыталось вернуться в канал. (Без изменений по сравнению с прошлой неделей)
После последнего заседания Банка Японии в 2024 году ценовое движение смогло пробиться выше нижней границы канала и вернуться обратно. Однако прорыв был встречен ожесточенным сопротивлением, представленным сильной медвежьей поглощающей свечой, которая закрылась ниже нижней границы к концу торгового дня.
После неудачного прорыва ценовое движение предприняло три попытки отката и при каждой попытке наталкивалось на сопротивление. Как показано на графике, во всех случаях ценовое движение не смогло снова войти в канал, образовались медвежьи свечи поглощения и дефицит, поскольку ценовое движение встретило сопротивление на своем последнем недельном уровне. из 157.12.
Цена пробилась ниже слияния скользящих средних; однако это продолжалось недолго, так как цена развернулась обратно вверх и закрылась выше трех средних, а также точки разворота на этой неделе 156,26, прорыв и закрытие ниже этого уровня могут свести на нет недавнее движение цены вверх.
Отрицательная дивергенция между последним восходящим движением и тиковым объемом, поскольку цена выросла на фоне снижения объема.
Быстрый индекс RSI 7 по-прежнему соответствует ценовому движению и развернулся от зоны перекупленности.
Вывод
В заключение, участники рынка с нетерпением ожидают решения ФРС по процентной ставке и публикации ключевых экономических показателей, в частности Индекса потребительских цен. Решение ФРС, наряду с потенциальными изменениями в политике Банка Японии, окажет существенное влияние на валютные рынки. Технический анализ EUR/USD и USD/JPY указывает на потенциальную волатильность и выделяет ключевые уровни, на которые следует обратить внимание. Трейдерам следует внимательно следить за этими событиями и индикаторами для выявления потенциальных торговых возможностей, а также учитывать более широкий экономический контекст и геополитические риски.