Курс AUD/USD падает на сильных данных по занятости в США

В начале недели золото испытывает некоторое давление, так как рынки с осторожностью относятся к тому, что ждет их впереди. Рост тарифов, опасения по поводу рецессии и неопределенные геополитические перспективы продолжают сохраняться, а облачные данные продолжают публиковаться.Тарифы влияют на настроения участников рынкаЕсли прошлая неделя и показала нам что-то, так это то, что участники рынка теряют терпение из-за позиции президента США Дональда Трампа по тарифам. Президент США Дональд Трамп подписал в четверг распоряжение об исключении товаров из Канады и Мексики в рамках торгового соглашения USMCA, всего через два дня после их введения.Однако министр торговли США Говард Латник заявил в воскресенье, что введение 25%-ных пошлин на сталь и алюминий, запланированное на среду, вряд ли будет отложено. Неопределенность в отношении тарифной политики Трампа может увеличить спрос на золото как на безопасную инвестицию и, таким образом, поддержать цены.Более слабые данные по США также вызвали опасения потенциальной рецессии, что в последнее время отразилось на состоянии фондового рынка США. Теоретически это должно оказать поддержку драгоценному металлу.Однако снижение цен на золото может быть вызвано фиксацией прибыли в начале недели, а также в преддверии выхода данных по инфляции в США. Тот факт, что цены на золото на прошлой неделе не смогли закрепиться выше уровня сопротивления 2924, также может повлиять на мнение участников рынка и, таким образом, оказать понижательное давление на цены на золото.Данные по индексу потребительских цен в США будут опубликованы в ближайшее времяВ течение следующих 12 месяцев в США наблюдался значительный рост инфляционных ожиданий. Признаки неопределенности в данных по инфляции в США были заметны и в предыдущей публикации, что делает публикацию на этой неделе еще более важной.Настроения на рынке и так, мягко говоря, неустойчивы, а очередной всплеск инфляции, вероятно, окажет еще большее влияние на настроения.Вопрос в том, как это повлияет на цены на золото. Недавние публикации данных показали, что цены на золото отреагировали так, как участники рынка, возможно, не ожидали. Существует реальная вероятность того, что это продолжится, и рост инфляции, вероятно, поддержит цены на золото, поскольку это может привести к дополнительной неопределенности и, следовательно, к нежеланию рисковать.Технический анализ Золота (XAU/USD)С точки зрения технического анализа, этот анализ является продолжением технических данных, опубликованных на прошлой неделе. Читайте: Золото (XAU/USD) Отступает от новых исторических максимумов, Быки сохраняют контрольДинамика цен на золото в настоящее время подает смешанные сигналы: отскок на прошлой неделе закрылся выше области сопротивления, что указывает на потенциальный переход к бычьему импульсу.Однако золото не смогло найти поддержку выше уровня сопротивления 2924, что привело к потенциальной фиксации прибыли в преддверии публикации индекса потребительских цен..На 4-х часовом графике, как вы можете видеть выше, золото находится в устойчивом нисходящем тренде, который контролируют медведи.Драгоценный металл достиг нового минимума, но торгуется в ключевой области поддержки на уровне 2881, с возможностью краткосрочного отскока.Ближайшим сопротивлением будет отметка 2900, затем 2913 и важнейшая отметка 2924.Поддержку, с другой стороны, окажет уровень 2870, после чего уровни 2850 и 2830 станут проблемными областями.Поддержка287028502830Сопротивление290029132924

Обзор недели: страх растет, но рынок труда США пока остается стабильнымНа этой неделе рынки испытывали трудности из-за роста опасений. Уолл-стрит находится на грани, так как инвесторы говорят, что неоднозначные сигналы администрации Трампа о снижении тарифов создают путаницу вместо того, чтобы ослабить опасения.Индекс S&P 500 упал на 4,3% с тех пор, как президент Трамп вступил в должность 20 января, и тарифы вызывают серьезное беспокойство у инвесторов. Многие считают, что тарифы могут нанести ущерб экономическому росту и привести к росту цен.В четверг фондовые индексы столкнулись с резкой распродажей после того, как Трамп объявил об освобождении Канады и Мексики на один месяц от 25-процентных пошлин, которые он ввел ранее на этой неделе. В тот день Nasdaq упал на 2,6% и находится в коррекции с рекордно высокого уровня 16 декабря.Это последнее повышение тарифов оказало ограниченное влияние на акции, поскольку Уолл-стрит по-прежнему не уверена в том, как торговая политика, основанная на тарифах, может повлиять на экономику.Индекс Nasdaq 100 теперь официально вступил в зону коррекции, потеряв 10% от своего исторического максимума.Трамп считает, что тарифы могут повысить доходы, экономический рост и помочь в переговорах с другими странами. Однако инвесторы обеспокоены тем, что они могут подорвать доверие потребителей и заставить предприятия сдерживать расходы.В пятницу в связи с публикацией данных о занятости в США возникла небольшая пауза. По данным Министерства труда, в прошлом месяце в США было создано 151 000 рабочих мест после пересмотренного увеличения на 125 000 в январе. Экономисты прогнозировали рост на 160 000 рабочих мест по сравнению с ранее опубликованным январским показателем в 143 000.На валютном рынке доллар продемонстрировал свою уязвимость и готовится к худшей неделе более чем за год. Доллар упал примерно на 5% с момента вступления президента Трампа в должность в январе и сейчас находится на четырехмесячном минимуме.Опасения по поводу экономического роста в США, вызванные новостями о торговых тарифах, больно ударили по доллару. Между тем, увеличение расходов в Германии улучшило экономические перспективы Европы, что побудило инвесторов перевести свои деньги в страны с более высокими перспективами роста.Что касается сырьевых товаров, то золото на этой неделе восстановилось и снова торгуется выше отметки в 2900 долларов за унцию, но продолжает бороться за преодоление сопротивления на уровне 2924 долларов. Как мы уже говорили на протяжении нескольких недель, геополитическая ситуация в сочетании с тарифной неопределенностью, вероятно, окажут поддержку драгоценному металлу.Цены на нефть снизились на этой неделе из-за заявления ОПЕК+ и опасений по поводу экономического роста. Более подробную информацию читайте в обзоре цен на нефть марки Brent: Шестимесячные минимумы на фоне добычи ОПЕК, тарифов и переговоров между Россией и УкраинойПредстоящая неделя: тарифы на первом плане. Доведет ли Трамп свои действия до конца?Рынки Азиатско-Тихоокеанского регионаНа этой неделе основное внимание в Азиатско-Тихоокеанском регионе для меня сосредоточено на двух сессиях в Китае и данных по инфляции.Две сессии в Китае завершатся в следующий вторник, и ожидается обновление ключевых данных по стимулированию и реформам. В воскресенье будут опубликованы данные по инфляции за февраль, и влияние лунного Нового года может подтолкнуть потребительскую инфляцию к -0,3% в годовом исчислении, в то время как инфляция производителей, как ожидается, также останется отрицательной. Данные по кредитам за февраль ожидаются на следующей неделе, при этом рынки прогнозируют увеличение общего объема финансирования и новых займов в юанях.В Японии я ожидаю замедления роста трудовых доходов, в основном из-за сокращения премиальных выплат. Январский всплеск инфляции, вероятно, приведет к снижению реальных доходов. ВВП в четвертом квартале может быть пересмотрен в сторону понижения с 0,7% до 0,5%, поскольку капитальные расходы оказались слабее, чем ожидалось.Рынки по-прежнему сосредоточены на Японии, поскольку вопрос о дальнейшем повышении процентных ставок Банком Японии остается на повестке дня.Европа + Великобритания + СШАНа развитых рынках инфляция в США снова находится в центре внимания. Однако эти данные могут быть вновь омрачены продолжающейся динамикой тарифов "око за око", которая, как ожидается, продолжится.Ожидается, что инфляция потребительских цен в США на предстоящей неделе останется высокой и составит 0,3% в месячном исчислении. Опросы деловых кругов показывают, что некоторые компании повышают цены в преддверии возможных тарифов. Цены на продовольствие и энергоносители также повышают инфляцию, несмотря на то, что цены на бензин недавно снизились.Однако в настоящее время рынки больше обеспокоены замедлением экономического роста, сокращением государственных расходов и риском снижения покупательной способности, если тарифы приведут к росту цен. За последние три недели ожидания изменились с одного небольшого снижения ставки в этом году до трех. Показатель инфляции в 0,3% вряд ли изменит этот прогноз.На следующей неделе у ЕС и Великобритании будет небольшая передышка в связи с публикацией данных, а в среду состоится выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард.Банк Канады уже снизил ставки на 200 базисных пунктов из-за слабого экономического роста и низкой инфляции. Тарифы США на канадский импорт усиливают опасения по поводу рецессии. Губернатор Маклем предупредил, что длительный торговый конфликт может нанести серьезный ущерб экономике, которая, как показывают их модели, сократится, прежде чем восстановиться на 2,5% ниже предыдущих прогнозов.Поскольку 76% канадского экспорта идет в США, что составляет 20% ВВП, риски высоки. Учитывая уровень безработицы в 6,6% и инфляцию в 1,9%, Банк Канады может снизить ставки еще на 25 базисных пунктов в среду.Технический анализ Nasdaq 100На этой неделе в центре внимания находится график Nasdaq 100, поскольку индекс упал на целых 10% от своих рекордных значений на прошлой неделе.Однако в пятницу произошло значительное восстановление с недельного минимума 19733, и на момент написания статьи индекс вырос до 20131. Это почти на 2% больше недельного минимума.Это временный откат или "быки" наконец-то вернулись?Время покажет, но, учитывая неопределенность и опасения компаний, существует реальная вероятность того, что впереди может быть еще один спад.Ближайшим сопротивлением является отметка 20326, на которой также находится 200-дневная средняя и которая может оказаться крепким орешком. Если индекс сможет зафиксировать закрытие дневной свечи выше этого уровня, то движение к отметкам 20484 и 20790 станет реальной возможностью.Однако пробой психологического уровня в 20000 может стать ключевым и может привести к более долгосрочным распродажам вплоть до середины 18000-х годов.Поддержку можно найти на уровнях 19750 и 19123.Ключевые уровни для рассмотрения:Поддержка200001973319123Сопротивление203262048420790

Бюро статистики труда США опубликует данные по заработной плате и занятости в несельскохозяйственном секторе за февраль 2025 года в пятницу, 7 марта 2025 года.Ожидания рынка труда на февральЭкономисты прогнозируют, что в феврале было создано 170 000 новых рабочих мест, что свидетельствует о некотором улучшении по сравнению с более слабым результатом января в 143 000 рабочих мест. Ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 4,0%, что считается нормальным уровнем, учитывая текущую экономическую ситуацию.Однако данные о заработной плате в частном секторе вызвали обеспокоенность, показав только 77 000 новых рабочих мест, что не оправдало ожиданий. Это может означать, что общий отчет о занятости также может разочаровать.Ожидается, что средняя почасовая заработная плата вырастет на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, продолжая устойчивый рост, наблюдавшийся ранее. Рост заработной платы является важным фактором для политиков, поскольку он показывает, насколько велико давление на инфляцию в экономике.Впереди нас ждут проблемы, связанные с опасениями, что тарифная неопределенность и опасения по поводу экономического роста могут привести к осторожному подходу к найму в первой половине 2025 года. Будет интересно посмотреть, оправдаются ли эти опасения, и увидим ли мы какое-либо охлаждение на рынке труда и сокращение найма.Основные факторы, повлиявшие на февральский отчет о занятостиСокращение рабочих мест в федеральном масштабеДепартамент эффективности государственного управления (DOGE) недавно объявил о планах сократить 10 000 федеральных рабочих мест. Однако из-за сроков эти сокращения могут не полностью отразиться в февральском отчете о занятости, но могут оказать большее влияние в последующие месяцы.Изменения в торговой политикеНовые торговые тарифы на товары из Мексики, Канады и Китая влияют на порядок найма персонала предприятиями. Некоторые отрасли выигрывают, но другие, такие как обрабатывающая промышленность, сталкиваются с проблемами, связанными с повышением издержек и корректировкой цепочки поставок.Сильный сектор услугСфера услуг продолжает расти. Индекс деловой активности в непроизводственной сфере от ISM вырос до 53,5 в феврале с 52,8 в январе. Это хороший знак для рабочих мест в таких областях, как здравоохранение, гостиничный бизнес и профессиональные услуги.Влияние мягкой погодыБолее теплая, чем обычно, погода в феврале, вероятно, привела к увеличению числа рабочих мест в строительстве и других отраслях, связанных с отдыхом на природе. Этот сезонный фактор может немного увеличить общее количество рабочих мест за месяц.Потенциальное влияние и сценарииВот как рынок может отреагировать на изменение числа рабочих мест в феврале.:Более значительный, чем ожидалось, рост числа рабочих местЕсли отчет покажет, что добавилось более 195 000 рабочих мест, мы сможем увидеть эти эффекты:Более высокая доходность облигацийСильный рынок труда может снизить вероятность того, что Федеральная резервная система снизит ставки в ближайшее время, что приведет к росту доходности облигаций.Укрепление доллараДоллар США (USD) может укрепиться по отношению к таким валютам, как евро (EUR) или британский фунт (GBP), поскольку трейдеры ожидают меньшего снижения процентных ставок со стороны ФРС.Слабость фондового рынкаКак ни странно, хорошие показатели занятости могут негативно сказаться на фондовых рынках. При меньшей вероятности снижения процентных ставок инвесторы могут отказаться от более рискованных активов, таких как акции.Рост числа рабочих мест ниже ожидаемогоЕсли в отчете будет указано, что добавлено менее 135 000 рабочих мест, рынок может отреагировать подобным образом:Нежелание рисковатьИнвесторы могут перейти в активы-убежища, такие как золото или валюты, такие как японская иена (JPY) или швейцарский франк (CHF), опасаясь более масштабных экономических проблем.Разговоры о снижении процентных ставокСлабый отчет может повысить ожидания того, что ФРС может снизить ставки позже в 2025 году, что приведет к снижению курса доллара США.Нейтральное или ожидаемое количество рабочих местЕсли данные близки к прогнозам, добавлено около 170 000 рабочих мест, реакция может зависеть от более мелких деталей, таких как:Пересмотр старых данныхИзменения в количестве предыдущих рабочих мест могут повлиять на реакцию рынка.Рост заработной платыРост заработной платы быстрее, чем ожидалось, может возродить опасения по поводу инфляции.Укрепление сектора услугУверенный рост числа рабочих мест в сфере услуг может вселить некоторый оптимизм в рынки.Реакция рынка будет во многом зависеть от этих сценариев и более подробных сведений в отчете.На основе опубликованных данных можно ожидать потенциального влияния на доллар СШАРынки будут уделять пристальное внимание данным по рынку труда в США после ряда неутешительных публикаций. Последние данные свидетельствуют о замедлении экономики в сочетании с неопределенностью в отношении тарифов, что создает идеальную предпосылку для потенциальной рецессии.Это окажет влияние на весь мир, что сделает данные по США и показатели экономики ключевыми в предстоящие месяцы.Технический анализ – Индекс доллара США (DXY)Если посмотреть на индекс доллара США, то сейчас он торгуется на уровнях, которые были до выборов в США.Любой рост, достигнутый после избрания президента Трампа, был сведен на нет, когда 13 января индекс DXY достиг пика на отметке 110,176, а затем начал свое снижение. Объявления о тарифах и шумиха вокруг них пытались подтолкнуть доллар к росту, но дальнейших действий не последовало, поскольку сохраняются опасения по поводу возможного влияния тарифов и на доллар США.Это ставит индекс доллара США (DXY) на перепутье, и прорыв ниже минимума колебания на отметке 103,37, вероятно, приведет к дальнейшему снижению.Положительным моментом может быть то, что на этой неделе индекс DXY значительно подешевел и, возможно, ожидает откат. Потенциальная фиксация прибыли перед публикацией отчета NFP также может помочь.Если движение вверх увенчается успехом, начальное сопротивление будет на отметке 105,00, где находится 200-дневная скользящая средняя, и может оказаться крепким орешком. Движение выше 105,00 открывает возможность повторного тестирования 105,63 и предыдущего минимума колебания (26 февраля) на отметке 106,130.Поддержка103.65103.37103.17Сопротивление105.00105.63106.13

Индексы Уолл-стрит сегодня остаются под давлением, но удерживаются выше минимумов, которые мы наблюдали во вторник, поскольку тарифы администрации Трампа вступили в силу. Объявление о тарифах для Мексики, Канады и Китая было встречено ответными тарифами со стороны Канады и Китая, а Мексика, как ожидается, объявит тарифы в воскресенье.Однако министр торговли США Лютник вчера заявил, что президент Трамп может смягчить некоторые тарифы после переговоров со своими мексиканскими и канадскими коллегами, что на данный момент остановило падение индексов Уолл-стрит.Недавняя информация из Белого дома сообщила о продолжающихся переговорах между президентом Трампом и премьер-министром Канады Джастином Трюдо. Однако эти переговоры пока не привели к каким-либо значительным достижениям. Несмотря на отсутствие прогресса, настроения на рынке остаются сдержанно оптимистичными. Отсутствие новых минимумов на американских индексах говорит о том, что инвесторы все еще верят в возможность отмены или отката некоторых тарифов.Некоторое время назад американские индексы получили поддержку после того, как в среду днем Белый дом объявил об освобождении автопроизводителей General Motors, Stellantis и Ford от уплаты пошлин сроком на один месяц.“Мы собираемся предоставить исключение сроком на один месяц для любых автомобилей, проходящих через USMCA [Соглашение между Соединенными Штатами, Мексикой и Канадой]”, - заявил представитель во время брифинга для прессы. Они добавили: “Взаимные тарифы по-прежнему вступят в силу 2 апреля, но по просьбе компаний, связанных с USMCA, президент разрешает это исключение, чтобы предотвратить какие-либо экономические неудобства”.Этот шаг не должен стать неожиданностью, поскольку автопроизводители предупреждали, что тарифы могут привести к значительному росту цен для потребителей из-за тарифов. Вопрос, однако, заключается в том, будут ли такие выгоды устойчивыми в будущем или просто временными, поскольку риски и неопределенность остаются в силе.Данные по США продолжают подавать тревожные сигналы, однако ранее были опубликованы смешанные данные по индексу деловой активности в сфере услуг США. Февральские данные показали неожиданный всплеск роста в секторе услуг. Однако оптимизм был умерен появившимися признаками роста производственных затрат.Признак того, что участники рынка по-прежнему обеспокоены будущим развитием событий, отражен в приведенной ниже диаграмме систематического позиционирования акций. Как вы можете видеть, систематическое позиционирование акций находится в пределах 60-го процентиля, что указывает на то, что оно недалеко от нейтральной позиции и не демонстрирует сильного смещения ни в сторону бычьих, ни в сторону медвежьих позиций, что является признаком неопределенности на рынках.Данные по США еще впередиВ пятницу будут опубликованы данные по заработной плате в США, и они должны оказаться интересными.Новые данные от ADP показали, что частный сектор добавил 77 000 рабочих мест в феврале, что намного ниже ожидаемых 140 000 рабочих мест. Это число также намного ниже 186 000 рабочих мест, добавленных в январе, которые были пересмотрены в сторону увеличения по сравнению с более ранней оценкой в 183 000.Завтра участники рынка ознакомятся с первичными данными по заявкам на пособие по безработице перед публикацией данных по занятости в национальной экономике в пятницу.Технический анализ Индекса Доу-ДжонсС технической точки зрения, индекс Доу-Джонса остается в медвежьем тренде, но пока демонстрирует некоторую устойчивость, удерживаясь выше ключевых уровней поддержки.Индекс торгуется на уровне слияния, поскольку он колеблется в зоне коррекции Фибоначчи 61,8%-78,6% и между двумя ключевыми уровнями 42764 и 42446. Чем дольше цена удерживается на этом уровне, тем выше вероятность восстановления, которое мы наблюдаем сегодня.Вопрос в том, как далеко может зайти потенциальное восстановление, и во многом это будет зависеть от изменения тарифов в ближайшие дни.Ближайшее сопротивление находится на отметках 43402 и 43800, дневная свеча закроется выше 43800, что приведет к изменению структуры. С точки зрения технического анализа, это вернет быкам контроль над ситуацией.Ближайшая поддержка находится на отметках 42764 и 42446, после чего в фокусе снова окажется отметка 42000.Поддержка427644244642000Сопротивление434024380044451

Сегодня "американские горки" Биткоина продолжились, и крупнейшая в мире криптовалюта выросла примерно на 18% с минимума пятницы. Однако рост оказался недолгим, поскольку на момент написания этой статьи биткоин потерял половину своих доходов и вернулся к отметке в 86 тысяч долларов.Президент Трамп и криптовалютный резервЦена биткоина выросла на 11%, достигнув почти 95 000 долларов, после того, как президент США Дональд Трамп 2 марта упомянул об идее создания стратегического резерва криптовалюты.Первоначально он сказал, что она будет включать XRP, Solana и Cardano, но позже добавил на своей социальной платформе Truth, что она также будет включать биткоин, эфир и другие криптовалюты.Этот шаг последовал за ростом на 2% 1 марта и восстановлением цены в пятницу 28 с минимумов 78197 до закрытия почти без изменений на уровне 84321.Сообщение Трампа придало криптовалюте позитивный импульс, но более серьезные проблемы, такие как тарифы, по-прежнему играют большую роль для трейдеров. На криптовалюты по-прежнему влияют общие экономические условия, и это отразилось на ценовом движении сегодня, поскольку неопределенность в отношении тарифов и геополитика продолжают доминировать.Планы президента Трампа вызывают опасения, поскольку, по словам Джеймса “Металавмана” Мерфи, юриста, специализирующегося на вопросах криптографии, он не верит, что стратегический резерв цифровых активов может быть создан указом президента.Мерфи пошел дальше и указал на X, что даже если Конгресс быстро одобрит стратегический резерв цифровых активов, что маловероятно, главный вопрос заключается в том, как он будет финансироваться. Скорее всего, план начнется с прекращения государственных продаж криптоактивов, что окажет лишь незначительное влияние на цены.В краткосрочной перспективе вопрос заключается в том, послужат ли пятничные минимумы в районе отметки $78 тыс. основанием для нового рывка к отметке $100 тыс. Или рухнут, поскольку общее настроение рынка остается осторожным.ETFВ последний день февраля инвестиции в спотовые биткоин-ETF в США составили 94,3 миллиона долларов, что ознаменовало окончание самого сложного месяца для криптовалюты за последние три года.Эта сумма завершила восьмидневный период вывода средств, когда инвесторы вывели из этих фондов более 3,2 миллиарда долларов, поскольку цены на криптовалюты упали.Новая неделя станет ключевой для потоков ETF, так как будет интересно посмотреть, улучшатся ли потоки ETF после комментариев президента Трампа о криптовалютных резервах на выходных.Открытый интерес к биткоину рисует позитивную картинуCrediBULL Crypto поделился на X, что открытый интерес к Биткоину сейчас находится на самом низком уровне за последние шесть месяцев. Он упомянул, что в последний раз, когда он был таким низким, цена Биткоина составляла от 50 000 до 60 000 долларов. Он также отметил, что курс финансирования Биткойна стал отрицательным, что произошло до того, как цена Биткойна подскочила до 100 000 долларов, когда он торговался в диапазоне от 50 000 до 60 000 долларов.Интересно, что он заявил, что эти сигналы выглядят “фантастическими” для Биткоина и подтверждают его уверенность в том, что он достиг дна. Это похоже на правду, поскольку биткоин отскочил до 95 000 долларов после падения ниже 80 000 долларов на прошлой неделе.Технический анализ BTC/USDБиткоин (BTC/USD) с технической точки зрения на дневном таймфрейме остается в нисходящем тренде, несмотря на ралли в выходные.Неспособность дневной свечи закрыться выше отметки 96572 делает пару BTC/USD уязвимой для дальнейшего снижения.Также наблюдается формирование "смертельного креста", когда 50-дневная скользящая средняя проходит ниже 100-дневной, что обычно указывает на дальнейший потенциал снижения.Падение до двухчасового графика и обратная модель "голова и плечи", сформировавшаяся на прошлой неделе, с прорывом, произошедшим в выходные, сработали идеально.Цель была в районе отметки 95000, которая также была достигнута и предшествовала значительному откату в понедельник.Проблема заключается в том, что бычье ралли не просто угасло, но закрытие свечи ниже предыдущего минимума колебания на отметке 85600 означает, что на данном этапе произошел сдвиг в структуре в пользу медведей.Существуют также 50-дневные и 100-дневные средние, которые будут представлять собой значительные препятствия для сопротивления, если быки попытаются сделать еще один шаг.Ближайшее сопротивление находится на уровнях 86567 и 88096, прежде чем уровень 90000 снова окажется в фокусе.Ближайшая поддержка находится на уровне 85000, после чего в фокусе окажутся отметки 83500 и 80000.Поддержка850008350080000Сопротивление865679000091804

На прошлой неделе японский базовый фондовый индекс Nikkei 225 опустился ниже своего четырехмесячного диапазона поддержки в 37 810 пунктов и зафиксировал недельное снижение на 4,2%, что стало худшим показателем с начала сентября 2024 года.Недавнее падение японских фондовых индексов было вызвано негативными настроениями по поводу предстоящей тарифной угрозы президента США Трампа ввести 25%-ные пошлины на канадские и мексиканские товары, а также дополнительный 10%-ный сбор на китайский импорт, который вступит в силу со вторника, 4 марта.Фундаментальные показатели по-прежнему стабильныНапротив, несколько ключевых опережающих экономических показателей японской экономики в декабре и январе превзошли ожидания, таких как рост заработной платы, индекс деловой активности в сфере услуг, тенденция инфляции и расходы домохозяйств.Индекс экономических сюрпризов Citigroup Japan может использоваться в качестве опережающего показателя для отслеживания улучшения ключевых экономических данных, который представляет собой сумму разниц между фактическим значением различных данных и их консенсус-прогнозом. Если значение индекса больше нуля, это говорит о том, что общее экономическое состояние Японии в целом лучше, чем ожидалось, и наоборот, когда значение индекса падает ниже нуля.Индекс экономических сюрпризов Citigroup в Японии неуклонно повышался в течение последних двух месяцев с момента достижения минимума 6 декабря 2024 года, составив от -52,20 до 34,40 по состоянию на 28 февраля, что является самым высоким показателем за последние десять месяцев. Тенденция к повышению свидетельствует об улучшении экономического роста в Японии.Рост интереса к покупке со стороны институциональных и розничных инвесторовОсновываясь на данных Токийской и Нагойской фондовых бирж, средний показатель чистых покупок японских акций иностранными инвесторами за 52 недели значительно снизился с начала декабря 2024 года и составил -44 911 557 чистых продаж по состоянию на 14 февраля.С другой стороны, снижение чистых покупок со стороны иностранных инвесторов компенсируется увеличением чистых покупок со стороны институциональных инвесторов (с 16 088 440 до 75 474 988) и розничных/индивидуальных инвесторов (с -36 338 830 до 5 074 648).Негативные настроения занимают центральное место в индексе Nikkei 225Динамика индекса Nikkei 225 не соответствует аналогичному позитивному тренду, связанному с улучшением фундаментальных показателей японской экономики, а вместо этого развивается в тандеме с факторами настроений, которые стали медвежьими с прошлого вторника, 25 февраля.Индекс Nikkei 225 опустился ниже своей 200-дневной скользящей средней, которая теперь выступает в качестве ключевого среднесрочного сопротивления на отметке 38 520. Кроме того, состояние дневного индикатора RSI momentum остается медвежьим, поскольку он еще не достиг своего уровня перепроданности.С точки зрения технического анализа, Nikkei 225 продемонстрировал среднесрочный медвежий тренд по сравнению с предыдущей конфигурацией четырехмесячного диапазона, которая существовала с конца сентября 2024 года.Дальнейшее потенциальное ослабление может привести к появлению следующих среднесрочных уровней поддержки на отметках 35 250 и 33 740/340 (также нижней границы долгосрочного восходящего канала от минимума марта 2020 года).Однако пробой выше 38 520 делает недействительным медвежий сценарий повторного тестирования среднесрочного диапазона сопротивления 40 060.

Обзор недели: разговоры о тарифах продолжают влиять на движение рынкаРынки пережили еще одну неделю, когда тарифы были движущей силой рыночных движений. Данные PCE, которые, как я думал, станут главным событием недели, не вызвали реальной волатильности, и это свидетельствует о том, что мы наблюдали в 2025 году на данный момент.Рынки больше заняты действиями администрации Трампа, чем данными.Данные по США на этой неделе показали признаки того, что экономика, возможно, замедляется, в то время как общее настроение рынка ухудшилось из-за разговоров о тарифах и опасений по поводу инфляции. Это нашло отражение в данных ЦБ по потребительскому доверию, которые показали значительный рост ожиданий потребителей в отношении процентных ставок за 12 месяцев.Потребительские расходы в США снизились в январе впервые почти за два года, а дефицит торгового баланса достиг рекордно высокого уровня, поскольку предприятия ускорили импорт, чтобы избежать тарифов. Это указывает на слабый экономический рост или даже возможное сокращение в этом квартале.Данные Министерства торговли также показали, что, хотя инфляция в годовом исчислении замедлилась, цены остаются стабильно высокими с постоянным ежемесячным ростом. Тем временем администрация Трампа повышает тарифы, что, как предупреждают экономисты, приведет к росту цен, поскольку предприятия переложат расходы на потребителей.Инфляционные ожидания потребителей резко возросли в феврале. Федеральная резервная система Атланты снизила свой прогноз по ВВП на первый квартал, теперь прогнозируя, что экономика сократится на 1,5% в годовом исчислении вместо роста на 2,3%, который прогнозировался ранее.На этой неделе продолжилась борьба за индексы S&P 500 и Nasdaq 100, что неудивительно, учитывая текущую динамику рынка. Индекс страха и жадности сейчас находится на территории опасений, поскольку разговоры о тарифах набирают обороты, а экономические данные по-прежнему не вызывают восторга.На валютном рынке на этой неделе доллар вернул себе статус короля, оказав давление на пары, деноминированные в долларах США, в то время как евро теряет позиции и отступает от психологической отметки 1,0500.Золото потеряло больше всего на этой неделе, и я был ошеломлен распродажей. В основном из-за того, что тарифы до сих пор положительно влияли на спрос на безопасные активы. Единственное объяснение, которое я вижу, - это потенциальная фиксация прибыли и беспокойство трейдеров золотом из-за роста инфляционных ожиданий.Цены на нефть также снижались на этой неделе из-за растущих опасений по поводу глобального экономического роста и спроса на нефть. Разногласия между членами ОПЕК+ по поводу увеличения добычи с апреля обеспечили небольшую передышку в четверг, но за этим последовал еще один медвежий день, завершивший неделю.Крипторынки также испытывают трудности, поскольку Биткоин находится на пути к крупнейшему недельному падению с момента краха FTX в 2022 году.На предстоящей неделе тарифы будут в центре внимания. Пойдет ли Трамп на это?Рынки Азиатско-Тихоокеанского регионаГлавным событием этой недели в Азиатско-Тихоокеанском регионе для меня является проведение двух сессий в Китае.Рынки внимательно следят за отчетом о работе правительства Китая, который премьер-министр Ли Цян представит 5 марта. В нем будут указаны цели экономического роста страны на 2025 год и изложены основные направления политики. Ожидается, что Китай сохранит свой целевой показатель роста на уровне “около 5,0%”, как и в 2024 году, и предоставит более подробную информацию о финансовых и монетарных планах.В субботу утром Китай опубликует официальный индекс менеджеров по закупкам (PMI) за февраль, ожидается небольшой рост до 50,1. Индекс деловой активности от Caixin будет опубликован в понедельник. В пятницу таможенная служба Китая представит первые данные о торговле за первые два месяца 2025 года.Европа + Великобритания + СШАНа развитых рынках данные по индексу потребительских цен в США, опубликованные на прошлой неделе, не смогли потрясти рынки, как ожидалось, но администрация Трампа продолжает подбрасывать участникам глобального рынка неожиданные решения.Следующая неделя будет важной для США, поскольку торговые пошлины на импорт из Китая, Мексики и Канады, возможно, вступят в силу 4 марта, а также будут опубликованы ключевые экономические данные, такие как февральский отчет о занятости.Президент Трамп утверждает, что зарубежные страны понесут издержки из-за укрепления доллара, но потребительские цены могут вырасти, как и в случае с тарифами в прошлом. Доверие потребителей и без того пошатнулось из-за опасений по поводу расходов и мер жесткой экономии, а новые новости о тарифах могут ухудшить перспективы и повлиять на общее настроение рынка.Ожидается, что экономические данные, включая отчеты ISM, покажут медленный рост. Опросы в обрабатывающей промышленности и сфере услуг указывают на ухудшение прогнозов, а осторожность корпораций в отношении изменения торговой политики может привести лишь к небольшому увеличению числа занятых. Сокращение рабочих мест на федеральном уровне может занять месяцы, прежде чем проявятся явные последствия.На следующей неделе Европейский центральный банк примет решение по процентным ставкам после рассмотрения нового отчета по инфляции. Ожидается снижение ставки на 0,25%, хотя инфляция может вырасти в феврале, прежде чем снизиться. В связи с усилением ястребиных настроений в ЕЦБ дебаты об окончательной ставке для еврозоны приобретают все большее значение.Безработица также находится в центре внимания. Несмотря на недавнее сокращение рабочих мест предприятиями, уровень безработицы остается на рекордно низком уровне в 6,3%. Любые изменения на рынке труда могут повлиять на то, насколько сильно ЕЦБ сможет снизить ставки.На этой неделе в центре внимания находится индекс доллара США (DXY) после уверенного восстановления на этой неделе, которое вернуло DXY выше отметки 107,00.Во многом это было связано с обсуждением тарифов, которое возникло в конце недели и, вероятно, продолжится и на следующей неделе.В настоящее время индекс DXY поддерживается отметкой 107,00, а 100-дневная скользящая средняя, расположенная на отметке 106,700, также, вероятно, окажет поддержку.Ближайшее сопротивление находится на отметке 108,00, прежде чем в фокусе окажется отметка 108,49.Индекс доллара СШАКлючевые уровни для рассмотрения:Поддержка107.00106.13105.63Сопротивление108.00108.49109.52

Индекс цен расходов на личное потребление (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы, будет опубликован в эту пятницу.Ожидания рынка указывают на то, что базовый индекс потребительских цен, который исключает волатильные цены на продовольствие и энергоносители, может вырасти на 0,3% в месячном исчислении, при этом годовой прирост базовой инфляции составит 2,6%, а основной показатель - 2,4%. Эти прогнозы предполагают лишь незначительное снижение темпов роста по сравнению с декабрем, что свидетельствует о том, что инфляционное давление остается выше целевого показателя ФРС в 2%.Свидетельствуют ли данные по США о замедлении экономического роста?Данные по США, опубликованные на этой неделе, не вызвали восторга и дали признаки того, что экономика, возможно, замедляется. В последние несколько недель мы наблюдали ухудшение настроений на рынке, а резкий рост индекса потребительских цен в США усилил скептицизм участников рынка.Текущий индекс страха и жадности, равный 22, отражает то, что рынок в основном управляется страхом, что указывает на очень осторожный подход инвесторов. Восстановление фондового рынка США не было бы неожиданным, учитывая экстремальный уровень страха.Ранее в четверг были опубликованы данные по ВВП США за 4 квартал 2024 года. Экономика США выросла на 2,3% в четвертом квартале 2024 года, что является самым низким показателем за три квартала, по сравнению с 3,1% в предыдущем квартале. Это соответствует более ранним оценкам. Основной движущей силой стали личные расходы, которые выросли на 4,2%, что является самым быстрым показателем с начала 2023 года, при этом расходы как на товары (6,1%), так и на услуги (3,3%) увеличились.Экспорт сократился немного меньше, чем ожидалось (-0,5% против -0,8%), а импорт сократился сильнее (-1,2% против -0,8%), что положительно сказалось на росте. Государственные расходы также выросли сильнее, чем предполагалось ранее (2,9% против 2,5%). Однако частные запасы сократили рост в меньшей степени (-0,81 процентного пункта против -0,93).С другой стороны, инвестиции в бизнес сократились больше, чем предполагалось (-1,4% против -0,6%), главным образом из-за более значительного снижения инвестиций в оборудование (-9%) и отсутствия роста инвестиций в интеллектуальную собственность (0% против 2,6%). С другой стороны, инвестиции в жилищное строительство выросли немного больше, чем ожидалось (5,4% против 5,3%).За весь 2024 год экономика выросла на 2,8%.Несмотря на неутешительные данные, сегодняшние комментарии президента Трампа по тарифам возобновили рост индекса доллара США и оказали давление на американские фондовые индексы. Президент Трамп пообещал, что ответные тарифы по-прежнему будут действовать со 2 апреля, в то время как тарифы в Мексике и Канаде будут установлены 4 марта, в следующий вторник.Тарифная угроза инфляцииМы рассматриваем возможные сценарии, связанные с тарифами, и это продолжает оказывать давление на мировые рынки. У ОПЕК+ возникли разногласия по поводу возможного повышения добычи в апреле, и тарифы названы в качестве ключевой проблемы.В настоящее время опасения, связанные с тарифами, в основном связаны с их влиянием на инфляцию и мировой экономический рост. Опасения по поводу инфляции растут как в США, так и во всем мире, и все центральные банки предупреждают о рисках повышения инфляции.В этом месяце был опубликован индекс потребительских цен в США, в то время как индекс потребительских настроений в Мичигане и индекс доверия потребителей ЦБ показали значительный рост инфляционных ожиданий за 12 месяцев. Очевидно, что это не сулит ничего хорошего потребителям, которые надеялись на дальнейшее снижение ставок в 2025 году.Однако председатель ФРС Джером Пауэлл поспешил подчеркнуть важность данных PCE, когда несколько недель назад был опубликован отчет по инфляции. Это еще больше повысило важность завтрашнего выпуска данных.Приведенная выше таблица дает представление о том, что, по моим ожиданиям, произойдет в зависимости от данных PCE, опубликованных позднее в тот же день.Лично я ожидаю, что данные окажутся достаточно близкими к ожиданиям, что может привести к некоторой краткосрочной волатильности и резкому изменению цен, прежде чем рынки успокоятся.Технический анализ S&P 500С технической точки зрения, индекс S&P 500 на дневном таймфрейме сейчас уверенно находится на медвежьей территории, пробившись ниже предыдущего нижнего максимума на отметке 5910.Цена также торгуется ниже 20-дневной и 100-дневной скользящих средних с ближайшей поддержкой на 5828 и 575, в то время как 200-дневная скользящая средняя находится на отметке 5733.Если произойдет восстановление, S&P 500 столкнется с трудностями на уровнях 5910 и 5959, прежде чем в фокусе окажутся отметки 6000 и 6025.Поддержка582857575733Сопротивление5910595960006025