Открытие Европы: торги опционами ожидают более волатильного курса USDJPY

EUR/USD смотрит на деловой климат Германии IFOПара EUR/USD удерживается ниже отметки 1,0650 на уровне шестимесячного минимума после значительных потерь на предыдущей неделе, что стало 10-й неделей потерь подряд.Евро испытывает трудности на фоне растущих ставок на то, что ЕЦБ достиг своего пика, а также на фоне опасений по поводу мрачных перспектив экономического развития. Ожидается, что данные по деловому климату Германии от Ifo в сентябре ухудшатся до 85,2 по сравнению с 87,2.Эти данные появились после того, как в пятницу индекс PMI еврозоны продемонстрировал очередное сокращение деловой активности и новых заказов в этом месяце. Сводный индекс PMI составил 47,1, что несколько превысило августовский показатель 46,7, но осталось ниже ключевого уровня 50, что свидетельствует о том, что рецессия в еврозоне становится все более очевидной.Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил, что риски для экономического роста склоняются в сторону снижения. Он добавил, что, по мнению ЕЦБ, инфляция достигнет целевого уровня в 2% при условии сохранения процентной ставки на текущем уровне в 4%, что является самым сильным сигналом о том, что ЕЦБ достиг пика ставок.Это резко контрастирует с мнением Федеральной резервной системы США, которая на прошлой неделе просигнализировала о еще одном повышении ставки в этом году и о меньшем смягчении в следующем. Перспектива того, что процентные ставки в США будут повышаться дольше, появилась после серии более сильных, чем ожидалось, экономических данных, свидетельствующих об устойчивости американской экономики.Прогноз по EUR/USD - технический анализПара EUR/USD торгуется ниже своей многомесячной падающей линии тренда, так как она находится ниже уровня 1,0650 - 6-месячного минимума. Индекс RSI находится ниже уровня 50, а 50-я sma пересеклась ниже 100-й sma, что является медвежьим сигналом.Продавцы будут стремиться преодолеть 1,0615, сентябрьский минимум, чтобы продлить потери к 1,0515, мартовскому минимуму.Для любого восстановления необходимо подняться выше 1,0735, максимума прошлой недели, чтобы продлить рост, и 1,0770, сопротивления падающей линии тренда.Цены на нефть растут после паузы на прошлой неделеЦены на нефть растут после паузы в ралли на прошлой неделе, поскольку внимание по-прежнему сосредоточено на перспективах ограниченного предложения.Временный запрет России на экспорт дизельного топлива и бензина в условиях и без того напряженного рынка нивелирует "ястребиные" заявления ФРС, сделанные на прошлой неделе. Более ястребиная позиция ФРС негативно сказывается на спросе на нефть.За последние три недели цены на нефть выросли более чем на 10% на ожиданиях дефицита предложения сырой нефти в последнем квартале года после того, как Саудовская Аравия и Россия продлили дополнительные сокращения поставок до конца года.Между тем данные из США показали, что число нефтяных буровых установок на прошлой неделе сократилось на 8 единиц до 507, что стало самым низким показателем с февраля 2022 года, несмотря на рост цен.Также поддержку ценам на нефть оказали сообщения о том, что спрос на нефть в Китае на прошлой неделе вырос на 0,3 млн. баррелей в день до 16,3 млрд. баррелей, что отчасти было связано с восстановлением спроса на авиационное топливо для международных рейсов.В последние недели опасения по поводу восстановления китайской экономики несколько ослабли, хотя инвесторы будут ждать данных по прибыли в промышленности, которые должны выйти в среду, чтобы получить дополнительные сведения о состоянии китайской экономики.Между тем, сильный доллар США может ограничить рост цен на нефть, сделав ее более дорогой для покупателей, имеющих иностранную валюту.Прогноз по нефти - технический анализWTI столкнулась с сопротивлением на уровне 92,40 и снизилась, выведя индекс RSI из зоны перекупленности, хотя крутая восходящая линия тренда продолжает вести цену вверх.Покупатели будут искать возможность подняться выше 92,40, чтобы сформировать более высокий максимум и протестировать сопротивление на уровне 93,70, ноябрьском максимуме.В случае прорыва ниже восходящей линии тренда и психологического уровня 90,00 покупатели могут протестировать уровень 88,30, минимум прошлой недели, а затем и уровень 87,50, 20-дневный sma.

Наиболее заметной реакцией после последнего заседания FOMC стала реакция рынков облигаций, которые продолжили падение и рост доходности. Даже доллар США не смог значительно продлить свое ралли, несмотря на рост доходности. Но мировые фондовые рынки, безусловно, обратили на это внимание и упали в тандеме, поскольку инвесторы, наконец, всерьез восприняли заявление ФРС о том, что процентные ставки, скорее всего, останутся повышенными еще долгое время. Таким образом, несмотря на то, что у нас есть данные по инфляции PCE в США, настроениям потребителей, ВВП, розничным продажам, а также индексам PMI в Китае и ИПЦ в Австралии, на следующей неделе, скорее всего, именно поведение доходности облигаций будет определять, насколько важными станут эти экономические данные.События прошедшей неделиФРС оставила процентные ставки на прежнем уровне, как и ожидалось, но повысила прогнозы по росту и инфляции и сократила на 50 б.п. медианный прогноз по ставке ФРС на 2024 г.Это не только подтверждает тему "повышения процентных ставок в США на более длительный срок", но и создает потенциал для дальнейшего повышения - даже если денежные рынки еще не оценивают его в полной мере.Примечательно, что более мягкие данные по заявкам на пособие по безработице в США после заседания ФРС также послужили напоминанием о том, что экономика США действительно выдерживает повышение процентных ставок. По крайней мере, пока.Доходность облигаций выросла на фоне ожиданий того, что ставки будут повышаться еще дольше: 20- и 30-летние облигации выросли более чем на 17 б.п. каждая.После заседания ФРС мировые фондовые рынки снизились, а повышение доходности оказало значительное влияние на технологические акции и привело к тому, что индекс Nasdaq 100 достиг 5-недельного минимума и стал худшим за последние шесть месяцев.Банк Англии (BOE) также сохранил процентную ставку на прежнем уровне благодаря более мягким, чем ожидалось, данным по инфляции, опубликованным накануне (а поскольку четыре ключевых члена, включая управляющего Бейли, высказались за сохранение ставки, это позволяет предположить, что пик находится на уровне 5,25%).Банк Японии, как и ожидалось, оставил свою политику без изменений.Инфляция PCE в СШАЦены на энергоносители и эффект базирования привели к тому, что годовой уровень инфляции в США второй месяц остается на более высоком уровне, хотя именно базовый показатель инфляции имеет реальное значение в будущем. Предпочтительным показателем инфляции для ФРС является индекс расходов на личное потребление (PCE), который будет опубликован на следующей неделе. Основной показатель PCE менее волатилен, чем основной ИПЦ, и более устойчив, чем его аналог ИПЦ. Учитывая, что ФРС постоянно твердит о сохранении высоких ставок, для того чтобы рынки проигнорировали сообщение, опубликованное на этой неделе, потребуется аномально большое промахивание в сторону снижения. Это означает, что данные по PCE вряд ли станут движущей силой рынка, если только они не преподнесут сюрприз в сторону увеличения и не вызовут новые прогнозы относительно очередного повышения ставки ФРС.Потребительское доверие в СШАНа следующей неделе в США будут опубликованы два показателя потребительского доверия: опрос Conference Board Consumer Confidence и опрос Мичиганского университета. С марта 2020 года эти два показателя явно расходятся, причем последний является более пессимистичным и волатильным. Кроме того, он имеет меньший объем выборки - 500 человек по сравнению с 5000 человек по данным ЦБ, и в большей степени ориентирован на индивидуальное восприятие положения дел, в то время как ЦБ больше ориентируется на восприятие экономики в целом. Тем не менее, в последнее время они оба снизились, и это тенденция, которая должна продолжиться, чтобы снизить вероятность повышения долгосрочных ставок. Но, опять же, если рынок облигаций продолжит падение и приведет к стремительному росту доходности, это, несомненно, окажет негативное влияние на настроения и экономику в целом.Что касается остального...Розничные продажи в США, ВВП, заявки на пособие по безработице: Как и предполагалось ранее, рынки облигаций являются главным драйвером в городе. А это означает, что данные второго уровня еще менее привлекательны. Тем не менее, розничные продажи - это одна из форм потребительских настроений, поэтому любые заметно слабые данные из США могут, по крайней мере, намекнуть на охлаждение экономики.В четверг мы также получим окончательные данные по ВВП США, хотя в это же время выходят данные по безработице, которые могут оказаться более значимым фактором для рынка в случае выхода очередного сильного набора данных.Австралийская инфляция, розничные продажи: Большинство последних экономических данных указывает на то, что максимальная ставка РБА составит 4,1%. Несмотря на то, что заседание ФРС было "ястребиным", это не оказывает дополнительного давления на РБА в плане повышения ставки, если только они сами этого не сделают.  Если, конечно, мы не увидим, что австралийская инфляция растет так же, как в последнее время в США и Канаде. Если же нет, то это еще одна причина для того, чтобы не быть "бычьим" по AUD/USD.Индексы PMI Китая: Я пишу эту статью в преддверии выхода серии флэш-данных по индексам PMI в США и Европе, которые могут помочь сформировать ожидания в отношении индексов PMI в Китае на следующей неделе. При этом, согласно официальным данным NBS, замедление темпов роста в производственном секторе прекратилось, хотя индекс PMI сферы услуг продолжает расти более слабыми темпами и, вероятно, является более важным показателем, за которым следует следить на следующей неделе. Следует учитывать, что в конце недели выходит частный опрос Caixin. Но на данном этапе для того, чтобы считаться хоть каким-то сюрпризом, может потребоваться повышение индекса.

GBP/USD падает после снижения ВВП Великобритании и в преддверии выхода индекса потребительских цен в СШАПара GBP/USD упала до 3-месячного минимума в районе 1.2450 после того, как ВВП Великобритании сократился больше, чем ожидалось, а инвесторы ожидают данных по инфляции в США.Экономика Великобритании сокращалась самыми быстрыми темпами за последние семь месяцев на фоне плохой погоды и забастовок в государственном секторе. ВВП сократился на -0,5%. В июле ВВП сократился на -0,5% в месячном исчислении после роста на 0,5% в июне. Это оказалось ниже ожиданий сокращения на 0,2%.Полученные данные стали дополнительным свидетельством того, что экономика Великобритании теряет темпы роста по мере того, как вступает в силу решение Банка Англии о повышении процентных ставок.Данные появились после того, как вчера было объявлено, что уровень безработицы в Великобритании вырос до самого высокого уровня с 2001 года.Рынки прогнозируют повышение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре. Однако на прошлой неделе глава Банка Англии Эндрю Бейли дал понять, что цикл повышения процентных ставок Центробанком практически завершен.Между тем, доллар США растет, поскольку инвесторы ожидают данных по инфляции, которые, как ожидается, покажут, что базовый индекс потребительских цен вырос до 3,6% по сравнению с 3,2% в июле. При этом ожидается, что базовая инфляция снизится до 4,3%.Вероятность того, что ФРС сохранит процентные ставки на прежнем уровне в сентябре, составляет 93%. Однако рост инфляции может вызвать вопросы о том, сможет ли ФРС вновь удерживать процентные ставки на прежнем уровне в ноябре.Последние данные показали, что экономика США более устойчива и стабильна, чем ожидалось. Между тем, цены на нефть выросли до 10-месячного максимума, что привело к росту цен на бензин и может не поддержать идею ФРС о сохранении процентных ставок.Более высокая, чем ожидалось, инфляция может повысить вероятность повышения ставки в ноябре с текущей вероятности в 40%, что приведет к росту курса доллара США.Прогноз по GBP/USD - технический анализПара GBP/USD торгуется ниже падающей линии тренда, тестируя 3-месячный минимум 1,2445, чуть выше 200 sma на уровне 1,2430. Индекс RSI поддерживает дальнейшее снижение.Прорыв ниже 1,2445 и 200 sma на уровне 1,2430 откроет дверь для более глубокого падения к 1,23 - майскому минимуму.Если поддержка устоит, покупателям необходимо подняться выше 1,550 - недельного максимума, чтобы настигнуть сопротивление падающей линии тренда на 1,2615.Нефть растет после отчета ОПЕК и выхода данных по запасам от EIAНефть растет в среду, продлевая рост второй день подряд, после того как вчера она подорожала на 2% и достигла нового 10-месячного максимума.За последние три недели цена на нефть марки WTI выросла более чем на 10%, чему способствовало ограниченное предложение и прогнозы ОПЕК относительно ожидаемого дефицита предложения в ближайшие кварталы.Согласно последним данным, опубликованным ОПЕК, в ближайшем квартале мировые рынки нефти столкнутся с дефицитом в размере более 3 млн. баррелей в день, что может стать крупнейшим дефицитом более чем за десятилетие.Хотя Саудовская Аравия и Россия продлили добровольное сокращение добычи нефти на 1,3 млн. баррелей в день до конца года, они сделали это несмотря на то, что нефтяные рынки уже ужесточаются и находятся в периоде рекордного спроса.По данным ОПЕК, мировые запасы нефти резко сократились в этом квартале, и ожидается, что в течение следующих трех месяцев они будут снижаться на 3,3 млн. баррелей в день.Высокие цены на нефть угрожают возобновить инфляционное давление на мировую экономику: цены растут, а авиакомпания American Airlines предупреждает о росте расходов.Однако рост цен на сырую нефть может быть ограничен, поскольку инвесторы ожидают данных по инфляции в США и признаков увеличения запасов.Данные API показали, что за неделю, завершившуюся 8 сентября, запасы сырой нефти выросли на 1,2 млн. баррелей, не оправдав прогнозов о снижении на 2 млн. баррелей. Данные также свидетельствуют о росте запасов бензина на 4 млн. баррелей, поскольку летний сезон вождения в США подходит к концу.В перспективе сегодня должны выйти данные EIA, которые, как ожидается, покажут снижение запасов на 2,3 млн. баррелей после снижения на 6 млн. баррелей на предыдущей неделе.В центре внимания также будут данные по инфляции в США, которая, как ожидается, ускорится в августе. Признаки ускорения инфляции могут подстегнуть ставки на дальнейшее повышение процентных ставок Федеральной резервной системой США, что может привести к замедлению экономической активности и негативно отразиться на спросе на нефть в ближайшие месяцы.Прогноз по нефти - технический анализНефть зафиксировала серию максимумов и минимумов, достигнув 10-месячного максимума. Индекс RSI находится на территории перекупленности, поэтому покупателям следует быть осторожными. Рост выше вчерашнего максимума 89,00 открывает дверь к сопротивлению 90,00, движение выше которого подкрепит бычью уверенность и откроет путь к 93,35 - ноябрьскому максимуму.Поддержка может быть оказана на уровне 84,40, августовского максимума, и 83,30, 20-й sma.

Пара GBP/USD борется вокруг отметки 1,25, несмотря на рекордный рост заработной платыПосле выхода данных по занятости в Великобритании пара GBPUSD практически удерживается выше отметки 1,25, поскольку уровень безработицы увеличился, а рост заработной платы достиг очередного рекордного уровня.Уровень безработицы в Великобритании вырос до 4,3%, что соответствует ожиданиям, и увеличился с 4,2%. Однако рост заработной платы, включая бонусы, за три месяца июля вырос до 8,5% по сравнению с 8,2% за три месяца июня. Рост заработной платы без учета бонусов также оказался выше и составил 7,8%. Данные показывают, что заработная плата продолжает расти рекордными темпами, что в сочетании со снижением инфляции означает, что реальная заработная плата людей опережает инфляцию, обеспечивая им большую покупательную способность. Это станет еще более очевидным, если на следующей неделе данные по инфляции покажут дальнейшее снижение потребительских цен ниже 7%. Если для домохозяйств это хорошая новость, то для Банка Англии, продолжающего борьбу с инфляцией, это не очень хорошая новость.Горячий рынок труда Великобритании ставит центральный банк в затруднительное положение в преддверии решения по процентной ставке на следующей неделе. Усиление инфляционного давления на экономику заставляет Банк Англии продолжать повышать процентные ставки.Прошедшей ночью член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Кэтрин Манн, известный "ястреб", дала понять, что, скорее всего, поддержит очередное повышение процентной ставки, и призвала чиновников "сделать ставку на ужесточение, чтобы предотвратить дальнейшую кристаллизацию устойчивой инфляции".Вместо того чтобы расти на перспективах очередного повышения ставки, фунт стерлингов борется с возможностью того, что еще одно повышение ставки нанесет дополнительный ущерб экономике во второй половине года.В то же время доллар США растет, отыгрывая часть вчерашних потерь, поскольку инвесторы ожидают выхода данных по инфляции в среду. Ожидается, что данные покажут, что инфляция в августе снова выросла. Однако базовая инфляция еще больше снизилась.Прогноз по GBPUSD - технический анализПара GBP/USD торгуется ниже своей многонедельной линии тренда. Цена держится около отметки 1,25; прорыв ниже 1,25 приведет к пробитию 200 sma на уровне 1,2430, после чего в игру вступит 1,23, майский минимум.Если поддержка 1,25 устоит, покупатели могут рассчитывать на рост выше вчерашнего максимума 1,2550 на пути к максимуму прошлой недели 1,2640.EUR/USD падает к отметке 1.07 в преддверии выхода данных по экономическим настроениям в Германии от ZEWПара EUR/USD отступает от достигнутого вчера недельного максимума на фоне восстановления доллара США и в преддверии выхода данных по экономическим настроениям в Германии от ZEW, которые, как ожидается, покажут ухудшение до -75 в сентябре с -71.3.Эти данные появились после того, как на прошлой неделе разочаровали данные по промышленному производству и деловой активности в Германии, нарисовав более мрачные перспективы для крупнейшей экономики еврозоны и затяжной экономический спад во второй половине года.Данные выходят в преддверии заседания ЕЦБ в четверг, на котором политикам предстоит решить, стоит ли в последний раз повышать процентные ставки. Решение находится на острие ножа, поскольку ЕЦБ, похоже, приближается к пику ужесточения своей политики.Учитывая широко распространенные признаки экономического спада, инвесторы сомневаются в том, что центральный банк сможет повысить ставки в десятый раз. Вероятность того, что ЕЦБ повысит ставку по депозитам на 25 базисных пунктов до 4%, оценивается рынком примерно в 35%.Вчера Европейская комиссия пересмотрела в сторону понижения прогноз ВВП на текущий год до 0,8% с 1,1%, на 2024 год - до 1,3% с 1,6%.Доллар США отыгрывает вчерашние потери в ожидании данных по инфляции в среду. Сегодня в США не ожидается выхода важных экономических данных.Прогноз по EUR/USD - технический анализEUR/USD падает с 1,0770, максимума вчерашнего дня, и возвращается к 1,0685, минимуму сентября. 20 sma пересекается ниже 200 sma, что является медвежьим признаком, а RSI поддерживает дальнейшее снижение, оставаясь выше зоны перепроданности. Продавцам необходимо преодолеть отметку 1.0685, чтобы продлить падение в направлении 1.0635, майского минимума.Если покупатели отвоюют 1,0770, то следующим уровнем сопротивления может стать отметка 1,08 - максимум прошлой недели.

Пара EUR/USD падает по мере нарастания экономических проблемПара EUR/USD движется вниз к 1,07, уровню, которого она ненадолго достигла на предыдущей сессии, и 3-месячному минимуму.Евро испытывает трудности на фоне мрачных экономических перспектив региона. Сегодня промышленное производство Германии в июле упало больше, чем ожидалось, снизившись на -0,8% м/м после падения на -1,4% в июне. Ожидалось снижение на -0,5%.Данные были опубликованы после вчерашнего падения производственных заказов в Германии на 11,7%, что стало худшим снижением с момента карантина в 2020 году. Ранее на этой неделе данные по PMI дополнили пессимистичные данные, показав более глубокое, чем ожидалось, сокращение, поскольку сводный PMI упал до 46,7.В связи с ухудшением прогнозов рынки задаются вопросом, насколько еще ЕЦБ сможет повышать ставки. Глава ЕЦБ Франсуа Виллеруа заявил, что процентные ставки близки к пику. Между тем, президент ЕЦБ Лагард в своих выступлениях на этой неделе не дала никаких указаний относительно траектории повышения процентных ставок.Теперь внимание переключается на данные по ВВП за 2 квартал, которые, как ожидается, подтвердят более раннее значение в 0,3% кв/кв.Тем временем доллар США находит поддержку в оптимистичных данных и ястребиных комментариях ФРС. Индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США неожиданно вырос до 54,5 в августе с 52,7. Новые заказы и оплаченные цены выросли, что может указывать на усиление инфляционного давления.Спикер ФРС Сьюзан Коллинз заявила, что центральный банк может осторожно приступить к очередному повышению ставки.Будут опубликованы данные по заявкам на пособие по безработице в США, которые, как ожидается, покажут небольшой рост с 228 тыс. до 235 тыс.Прогноз курса EUR/USD – технический анализПара EUR/USD имеет тенденцию к снижению, достигнув отметки 1,07, самого низкого уровня с середины июня. Прорыв ниже 200 sma и RSI ниже 50 поддерживает дальнейшее снижение.Продавцы будут стремиться преодолеть отметку 1.07, чтобы открыть путь к 1.0630, майскому минимуму. Прорыв ниже вводит в игру 1,05 в качестве потенциальной цели.С другой стороны, бычье восстановление может привести к тому, что цена протестирует недельный максимум 1,08, прежде чем обнаружит 200 sma на отметке 1,0820 и сопротивление нисходящей линии тренда на отметке 1,0880.Нефть стабилизировалась на 10-месячном максимуме в преддверии данных по запасам EIAЦены на нефть колеблются около 10-месячного максимума после значительного роста в течение предыдущих 2 сессий.Цены на нефть были подняты объявлением о том, что Саудовская Аравия и Россия продлят сокращение добычи до конца года. Совокупные сокращения составили 1,3 миллиона баррелей в день и являются дополнением к ранее согласованным сокращениям ОПЕК+.В то время как ситуация с предложением способствует росту цен, прогноз спроса может ограничить рост цен. Слабые экономические перспективы Китая, крупнейшего в мире импортера нефти, в сочетании со слабым производством в Европе и перспективой дальнейшего повышения ставок в США, поскольку данные указывают на устойчивость экономики, ухудшили прогноз спроса.Данные API показали снижение на 5,52 миллиона баррелей за неделю, закончившуюся 1 сентября, что оказалось больше ожидаемого снижения на -1,42 миллиона баррелей.Ожидается, что данные EIA, опубликованные позднее сегодня, покажут снижение на 2 миллиона баррелей.Прогноз курса нефти – технический анализПоднявшись выше нисходящей линии тренда в конце августа, нефть продолжила рост, пробив 20-ю скользящую среднюю до 10-месячного максимума 87,80.  Индекс RSI перешел на территорию перекупленности, сигнализируя покупателям о предупреждении.Рост выше 87,80 необходим для продолжения бычьего движения к 90,00 и 93,20 ноябрьским максимумам.Между тем, поддержку можно увидеть на отметке 84,60, максимуме августа, перед 83,30, сентябрьским минимумом.

DAX растет даже на фоне снижения потребительского доверияDAX открывается ростом, добавляя к вчерашнему росту на фоне в целом оптимистичного настроения на рынке и несмотря на более слабые, чем ожидалось, данные по потребительскому доверию в Германии.Фондовые индексы растут второй день на фоне положительной реакции на стимулирующие меры со стороны Пекина, ослабляя опасения по поводу замедления экономического роста Китая. В минувшие выходные Пекин объявил о ряде мер по поддержке рынка, включая снижение гербового сбора при торговле акциями, что сегодня снова привело к росту азиатских фондовых индексов, что привело к очередному позитивному открытию в Европе.Более слабое, чем ожидалось, доверие потребителей в Германии не повлияло на спрос на DAX. Индекс потребительского доверия GFK неожиданно упал до -25,5 в сентябре с 24,4 в августе, вопреки ожиданиям улучшения до -24,3.Данные появились после того, как данные PMI, опубликованные ранее в этом месяце, высветили трудности, с которыми сталкивается экономика Германии на фоне углубляющегося спада производства в обрабатывающей промышленности и роста ВВП на 0% во втором квартале. Однако, на более позитивной ноте, инфляция в Германии снижается, и ожидается, что завтрашние данные покажут дальнейшее снижение инфляции.Тем не менее, ястребиные комментарии президента ЕЦБ Кристин Лагард в пятницу могут ограничить рост акций. Лагард заявила, что процентные ставки будут оставаться высокими до тех пор, пока это необходимо для сдерживания инфляции.Забегая вперед, отметим, что в центре внимания будут данные по потребительскому доверию в США и открытию новых рабочих мест в JOLTS.Прогноз DAX – технический анализDAX нашел поддержку на отметке 15465 в середине августа и восстановился, поднявшись выше сопротивления 15700 и 20-дневной скользящей средней на отметке 15790. RSI нейтрален.Покупатели могут обратить внимание на 15690, слияние 50 и 100 средних, перед 16065, максимумом 10 августа, чтобы продолжить рост к 16335.Между тем, продавцы могут ожидать прорыва ниже 15700, чтобы открыть путь к минимуму 15465. Прорыв ниже здесь и 200-кратная средняя на отметке 15430 создадут более низкий минимум.Пара USD/JPY падает в преддверии данных о потребительском доверии и вакансияхПара USD/JPY снижается, прерывая трехдневную победную серию. Пара отступает от 146,50, но остается выше 145-145.80, уровня, на который ранее вмешивались японские власти.Доллар США слабеет на фоне улучшения настроений на рынке и снижения доходности казначейских облигаций, несмотря на ястребиные заявления из Джексон-Хоул. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл намекнул на дальнейшее повышение ставок и их сохранение на более высоком уровне в течение более длительного времени, если это необходимо.Это контрастировало с "голубиным" заявлением главы Банка Японии Кадзуо Уэды, который заявил, что инфляция ниже целевого уровня поддерживает крайне мягкую позицию центрального банка. Неожиданный рост безработицы до 2,7% с 2,5% оказал дополнительную поддержку голубиному настрою Банка Японии.Теперь внимание переключается на потребительское доверие в США, цены на жилье и данные по открытию новых рабочих мест в преддверии пятничного отчета о заработной плате в несельскохозяйственном секторе. Ожидается дальнейшее сокращение числа вакансий до 9,465 млн с 9,582 млн.  Между тем, ожидается, что индекс потребительского доверия немного снизится с 117 до 116, а цены на жилье в США могут упасть четвертый месяц подряд в годовом исчислении.Серия слабых данных может привести к тому, что инвесторы воздержатся от ставок на повышение ставки ФРС. Согласно инструменту CME Fedwatch, рынок оценивает вероятность повышения ставки в сентябре в 21% и вероятность того, что ставки будут выше к ноябрю, в 60%.Прогноз по паре USD/JPY – технический анализПара USD/JPY торгуется в рамках восходящего канала, восходящего с начала года. Пара поднялась до 146,75, нового 10-месячного максимума. RSI поддерживает дальнейший рост, пока он остается вне зоны перепроданности.Покупатели будут ожидать роста выше 146,75- 148,80, максимума ноября 2022 года и сопротивления восходящей линии тренда.Поддержку можно увидеть на отметке 145,00, июльском максимуме, и 20-й средней. Прорыв ниже здесь может открыть дверь к 141,50, августовскому минимуму.

Пара GBP/USD растет после того, как чистые заимствования правительства Великобритании сократилисьПара GBP/USD торгуется вторую сессию подряд на фоне ослабления доллара США, поскольку доходность казначейских облигаций США приостановлена, а осторожно оптимистичные настроения на рынке поднимают фунт стерлингов.Что касается данных, то чистые заимствования государственного сектора Великобритании за первые 4 месяца этого года оказались ниже ожиданий, что дало правительству достаточно передышки. Дефицит бюджета в период с апреля по июль составил 56,6 млрд фунтов стерлингов, что на 11,4 млрд фунтов стерлингов меньше мартовского прогноза OBR.Данные продолжают недавнюю серию показателей по Великобритании, которые оказались лучше, чем ожидалось. В целом, фунт по-прежнему поддерживается ястребиными ожиданиями Банка Англии. Рекордный рост заработной платы и устойчивая инфляция означают, что Банк Англии продолжает оказывать давление на повышение процентных ставок.Тем временем доллар США падает, поскольку доходность казначейских облигаций снижается с 16-летнего максимума в 4,34%, достигнутого за ночь.Доходность казначейских облигаций выросла на фоне ставок на то, что Федеральная резервная система продолжит повышать процентные ставки еще выше и дольше, чтобы обуздать инфляцию на фоне стабильно сильной экономики.Теперь внимание переключается на продажи существующих домов в США, которые, как ожидается, останутся на низком уровне около 5-месячного минимума в 4,15 миллиона, поскольку высокие процентные ставки ослабляют рынок жилья.Спикеры ФРС также будут в центре внимания в преддверии выступления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул.Прогноз пары GBP/USD – технический анализПара GBP/USD отскочила от 100-дневной средней, поднявшись выше 1,27 и 20-дневной средней. Это в сочетании с показателем RSI выше 50 дает покупателям надежду на дальнейший рост.Покупатели тестируют сопротивление 50 sma на отметке 1.28, которая также является многомесячной восходящей линией тренда. Рост выше здесь привлекает внимание к 1.2840, максимуму августа.С другой стороны, продавцы будут искать движение ниже недельного минимума 1.2680, чтобы сфокусироваться на 1000 sma на отметке 1.2635. Прорыв ниже 1.2616 создает более низкий минимум.DAX растет после технологического роста на Уолл-стритDAX, наряду с европейскими биржами, указывает на более высокий старт, следуя за ростом на Уолл-стрит за ночь.Настроение на рынке остается осторожным после того, как доходность казначейских облигаций США резко выросла за ночь, а также на фоне сохраняющихся опасений по поводу вялого роста в Китае и нежелания китайских властей вводить значительные стимулирующие меры в экономику.Вчера Народный банк Китая снизил ставку по первичному кредиту сроком на 1 год на 10 базисных пунктов и оставил 5-летнюю ставку без изменений. Ожидалось снижение обеих ставок на 15 базисных пунктов.Тем не менее, акции технологических компаний снова в центре внимания, затмевая эти опасения на фоне объявления IPO Arm и в преддверии результатов Nvidia в среду.Акции Nvidia выросли более чем на 15% на этой неделе в ожидании прибыли.Тем не менее, рост может быть ограничен после того, как вчерашние данные по индексу потребительских цен из Германии показали слабость, а также в преддверии симпозиума в Джексон-Хоуле, который состоится позже на этой неделе.Внутренняя ситуация в Германии остается тревожной после того, как вчерашние данные показали, что индекс потребительских цен в Германии упал на -6% в годовом исчислении, самыми быстрыми темпами со времен финансового кризиса. Это сигнализирует о том, что индекс потребительских цен также может быстро снизиться, что ослабит давление на ЕЦБ с целью дальнейшего повышения ставок. Однако это также вызывает опасения по поводу картины спроса в Германии.МВФ и ОЭСР предупредили, что Германия может оказаться крупнейшей экономикой с наихудшими показателями в этом году.Прогноз DAX – технический анализDAX имеет тенденцию к снижению с начала месяца, опустившись ниже своих 20, 50 и 100 sma, прежде чем найти поддержку на отметке 13465. Это уровень, ниже которого продавцам необходимо пробиться, чтобы продлить медвежий тренд до 200 sma на отметке 15400, прежде чем сосредоточить внимание на 15000. Продавцов могло бы воодушевить пересечение 20-й скользящей средней ниже 100-й скользящей средней и то, что RSI остается ниже 50.С другой стороны, покупателей может обнадежить длинный нижний фитиль на свечах пятницы и понедельника. Покупатели могли бы ожидать роста выше 15950, 100 sma, чтобы свести на нет краткосрочный нисходящий тренд. Рост выше 16065 может создать более высокий максимум, в результате чего в фокусе окажется майский максимум 16335.

Календарь корпоративных доходов: 21 - 25 августаМы приближаемся к концу сезона прибыли в США, но лучшее, возможно, приберегли напоследок, поскольку рынки готовятся к результатам любимой акции Уолл-стрит на 2023 год, NVIDIA, когда мы узнаем, сможет ли производитель чипов справиться с ажиотажем вокруг искусственного интеллекта.Среди других громких имен, на которые стоит обратить внимание, - компания по облачным вычислениям Snowflake, китайская поисковая система Baidu, софтверный гигант Workday и полупроводниковая фирма Marvell. Ритейлеры также останутся в центре внимания: скоро появятся обновления от Lowe's, Macy's, Kohls, Nordstrom, Gap, Dick's и нескольких других сетей.На этой неделе в Великобритании тихо, опубликованы результаты от горнодобывающего гиганта BHP Group, рекрутера Hays, нефтегазовой компании Harbour Energy и поставщиков нефтесервисных услуг John Wood и Hunting.Экономический календарь на предстоящую неделю.Акции NVDA: предварительный анализ прибыли NVIDIA за 2 кварталNVIDIA показала лучшие результаты в рейтинге S&P 500 в этом году, ее оценка выросла втрое с начала года, несмотря на падение цен на акции, которое мы наблюдали в августе. Это связано с тем, что это единственная крупная компания, которая получит огромные финансовые выгоды от внедрения искусственного интеллекта в 2023 году, а предприятия охотно покупают ее передовые чипы для модернизации своих систем, чтобы быть готовыми к прорывным технологиям.Фактически, по прогнозам, выручка NVIDIA составит 11 миллиардов долларов, что станет новым квартальным рекордом! Это на 65% больше, чем годом ранее, и, что более важно, ознаменует большой скачок по сравнению с объемом продаж в 7,2 миллиарда долларов, который мы наблюдали в предыдущем квартале, чтобы продемонстрировать огромный всплеск продаж с использованием искусственного интеллекта за последние месяцы. Ожидается, что выручка центра обработки данных более чем удвоится по сравнению с прошлым годом! Помимо искусственного интеллекта, выручка NVIDIA также увеличится благодаря ее подразделению, которое продает чипы, используемые в игровых консолях, где продажи, по прогнозам, вырастут (на 16,5%) впервые более чем за год.Эта новая волна спроса на искусственный интеллект также приносит прибыль, поскольку рост спроса на его дорогие чипы поможет скорректированной прибыли увеличиться в четыре раза по сравнению с предыдущим годом и составить 2,07 доллара.Уолл-стрит настроена еще более оптимистично, чем рынки. Средняя целевая цена среди 51 брокера, обслуживающего производителя чипов, сегодня взлетела до 515 долларов с менее чем 300 долларов всего три месяца назад – а некоторые установили свои целевые показатели на уровне 800 долларов! В настоящее время NVIDIA торгуется на отметке около 420 долларов. Аналитики и брокеры, в целом, настроены крайне оптимистично в преддверии результатов и видят возможности для того, чтобы NVIDIA добилась успеха и, возможно, снова улучшила свои прогнозы на оставшуюся часть года. NVIDIA уже взяла курс на достижение рекордных результатов в 2023 году, при этом рынки в настоящее время ожидают скачка годовых продаж на 61% и роста прибыли в 2,4 раза!Имея это в виду, прогноз на третий квартал будет сильно влиять на то, как отреагируют рынки. Уолл-стрит ожидает, что NVIDIA нацелится на выручку в размере 12,4 миллиарда долларов, что более чем вдвое превысит показатель прошлого года.  Широко распространено мнение, что спрос не является проблемой, но самый важный фактор, который определит, насколько хорошо NVIDIA справится в этом году, - это то, насколько быстро она сможет идти в ногу со временем. Некоторые предполагают, что спрос опережает предложение на 50%. Это должно обеспечить NVIDIA здоровое и продолжительное отставание в работе, но инвесторы захотят знать, насколько гибко она справляется с растущим спросом, при этом опережая конкурентов. В настоящее время она обладает монополией и должна максимально использовать свои преимущества, учитывая высокую вероятность того, что конкуренты в конечном итоге догонят ее, учитывая, что возможности слишком велики для доминирования одной компании.Высокие ожидания плюс огромная премия за оценку по сравнению с конкурентами говорят о том, что планка, опережающая результаты, высока, но рынки уверены, что она сможет ее преодолеть. Однако это говорит о том, что удовлетворения ожиданий может быть недостаточно, чтобы произвести впечатление, и что не потребуется много усилий, чтобы разочаровать.Акции BIDU: предварительный анализ прибыли Baidu за 2 кварталКитайский интернет-поисковый гигант Baidu отчитывается о результатах в непростое время, поскольку мировые рынки все больше нервничают по поводу китайской экономики, а обширный сектор недвижимости страны находится на шаткой почве в то время, когда экономика уже демонстрирует признаки снижения как внутреннего, так и международного спроса. Восстановление после возобновления работы в начале этого года было, мягко говоря, вялым, и неопределенные перспективы в настоящее время оказывают сильное давление на китайские акции, котирующиеся в США.Тем не менее, Baidu настроен показать, что он все еще растет. Прогнозируется, что выручка вырастет на 12% по сравнению с прошлым годом до 33,29 млрд юаней, а скорректированная прибыль на рекламу вырастет на 2,3% до 16,15 юаней. Ожидается, что этому будут способствовать двузначные продажи и рост прибыли от основной деятельности поисковой системы, которая питается рекламой, а также потому, что прибыль, которую она получает от своей контрольного пакета акций в iQiyi (который также отчитывается о результатах на этой неделе), по прогнозам, увеличится более чем вдвое.Более умеренный рост в конечном итоге будет во многом обусловлен тем фактом, что Baidu платит гораздо больше налогов, что на самом деле не было фактором в прошлом году. Другие показатели, исключающие это, будут расти быстрее, при этом ожидается, что скорректированный показатель Ebitda подскочит на 19% до 8,39 млрд юаней.Ранее в этом году Baidu запустила своего чат-бота с искусственным интеллектом под названием ERNIE Bot в Китае и заявила, что планирует "неуклонно внедряться" во ‘все наши предприятия’. Фактически, компания строит совершенно новую экосистему вокруг ERNIE Bot, делая ее центральной в своем будущем. “Генеративный ИИ представляет собой новый сдвиг парадигмы в области искусственного интеллекта, и Baidu готова воспользоваться этой огромной рыночной возможностью. Baidu продолжит неуклонно инвестировать в эту область в ближайшие кварталы”, - заявил еще в мае соучредитель и генеральный директор Робин Ли. Таким образом, инвесторы будут ожидать некоторого ощутимого прогресса на фронте искусственного интеллекта до конца этого года.SNOW stock: предварительный анализ доходов Snowflake за 2 кварталSnowflake продолжает расти, привлекать новых клиентов и постепенно побуждать их тратить больше, но она не застрахована от ужесточения ИТ-бюджетов, и, по прогнозам, в этом квартале выручка будет расти самыми медленными темпами почти за два года.Компания, предоставляющая услуги по хранению и анализу больших объемов данных в облаке для множества предприятий, по прогнозам, сообщит о росте квартальной выручки на 33% в годовом исчислении до 662,8 млн долларов. Большая часть этой суммы приходится на выручку от продажи продукции, которая, как ожидается, вырастет на 34% до 624,9 миллиона долларов. Snowflake продолжает привлекать новых клиентов, и они оказываются очень привязчивыми, как только попадают на борт. Это также приводит к тому, что клиенты постепенно увеличивают свои расходы, что приводит к увеличению годового объема продаж на сумму более 1 миллиона долларов.Ключевым показателем прибыли, на который следует обратить внимание, является скорректированная операционная прибыль, которая, по прогнозам, составит 16,2 миллиона долларов по сравнению с убытком годом ранее и станет четвертым кварталом прибыли подряд.  Будут опасения по поводу перспектив, поскольку замедление темпов роста продолжает усиливаться. Есть надежда, что Snowflake может оказаться в числе тех компаний, которые противостоят замедлению роста на более зрелых рынках с помощью новых катализаторов, связанных с искусственным интеллектом и моделями с большим количеством языков, что может стать ключом к поддержанию высоких показателей удержания и ее способности повышать продажи, поскольку компании ищут предложения с наилучшей стоимостью, одновременно наращивая инвестиции в искусственный интеллект. Таким образом, прогноз на третий квартал будет ключевым, поскольку Уолл-стрит ожидает, что выручка Snowflake составит 674,9 млн долларов, что примерно на 29% больше, чем годом ранее, и ознаменует собой еще один период замедления роста.Акции WDAY: предварительный анализ прибыли за второй квартал рабочего дняWorkday - это акция, за которой стоит следить, потому что она может дать представление о том, как работает корпоративное пространство в целом, поскольку предоставляет финансовое, кадровое и другое программное обеспечение для управления, поддерживающее работу бизнеса. Результаты также могут задать тон в преддверии результатов от гиганта программного обеспечения для CRM Salesforce, который, вероятно, также будет в движении при составлении отчетов за рабочий день.По прогнозам, выручка Workday во втором квартале вырастет на 15,4% до 1,77 миллиарда долларов, а выручка от подписки, по оценкам, вырастет на 18% до 1,61 миллиарда долларов. Это ознаменовало бы пятый квартал подряд более медленного роста. Хотя Workday предоставляет жизненно важные услуги для бизнеса, в нынешних условиях он не застрахован от более дисциплинированных ИТ-бюджетов. Скорректированная прибыль на акцию, по прогнозам, вырастет на 51% по сравнению с прошлым годом и составит $1,26 благодаря повышению маржи.Workday входит в число компаний, которые пообещали внедрить искусственный интеллект и машинное обучение в свой набор продуктов и услуг.Акции PTON: предварительный анализ прибыли Peloton за 4 кварталPeloton продолжает продвигаться по долгому пути к восстановлению после серьезных проблем, возникших после того, как спрос, вызванный карантином, который мы наблюдали во время пандемии, снизился, хотя компания предупредила, что это может быть особенно тяжелый квартал.По прогнозам, выручка в четвертом квартале снизится на 5,5% по сравнению с прошлым годом и составит 641,2 миллиона долларов. Ожидается, что выручка от подписки вырастет на 12,5%, хотя это будет десятый квартал подряд с более медленным ростом! Кроме того, этого будет недостаточно, чтобы противостоять продолжающемуся падению продаж тренажеров, выручка которых, по оценкам, упадет на 29% в этом квартале.Четвертый квартал является сезонно слабым с точки зрения роста числа подписчиков, и Peloton уже сообщила, что сообщит о снижении. Фактически, компания заявила, что готовится к одному из самых сложных периодов роста за всю историю наблюдений в четвертом квартале. Есть надежда, что решение Peloton перезапустить свой бренд в этот период поможет ему преодолеть обычный экономический спад. Это происходит в ответ на изменение привычек, поскольку большинство пользователей Peloton больше даже не пользуются его флагманским велотренажером. Успех перезапуска также может стать ключевым фактором, влияющим на результаты компании в новом финансовом году, когда Уолл-стрит считает, что она может вернуться к росту после двух лет проблем и приблизиться к прибыльности.Скорректированный показатель Ebitda - это ключевой показатель прибыли, за которым следует следить. Убытки сокращаются, и аналитики ожидают, что в четвертом квартале они составят 19,5 миллионов долларов. Уолл-стрит считает, что показатель Ebitda вот-вот станет положительным, что оставляет Пелотону возможность произвести впечатление, если он сможет достичь этого на квартал раньше. Компания также приближается к тому, чтобы снова получать денежные средства, чтобы быть самодостаточной, хотя в четвертом квартале этого не произойдет, учитывая, что ей необходимо выплатить около 75 миллионов долларов для урегулирования спора о патентной лицензии с DISH Technologies.Цена акций Hays: предварительный анализ прибыли Hays за финансовый годКомпания Hays убрала элемент неожиданности из своих результатов за весь год, учитывая, что она уже предоставила данные о продажах и подтвердила, что скорректированная операционная прибыль составит около 196 миллионов фунтов стерлингов, что ниже чрезвычайно жестких показателей предыдущего года, когда прибыль более чем удвоилась и превысила 210 миллионов фунтов стерлингов. Годовой доход должен вырасти примерно на 10-11% и составить 7,29 млрд фунтов стерлингов.  Однако мы знаем, что чистые сборы в последнее время оказались под давлением, снизившись на 2% за последние три месяца года, при этом все сегменты находятся под давлением. Это связано с тем, что мы видели, как кандидаты более осторожно относились к смене работы, что привело к снижению гонораров. Однако это частично компенсировалось повышением платы за размещение временных работников.“Объемы в целом остаются стабильными по темпам и контрактам, при этом незначительно меньшее количество новых заданий компенсируется большим количеством продлений контрактов, и мы продолжаем извлекать выгоду из положительного эффекта сочетания и маржи. В Перми приток новых рабочих мест незначительно снизился в годовом исчислении, но в целом оставался стабильным в течение квартала, и мы продолжаем наблюдать увеличение времени приема на работу”, - сказал Хейс чуть более месяца назад.Рынки ожидают, что новый финансовый год будет еще более жестким, прогнозируя более сложные условия по всем направлениям, поскольку макроэкономические условия, как ожидается, ослабят рынок труда. Хейс говорит, что ее рынки по-прежнему страдают от нехватки квалифицированных кадров и инфляции заработной платы.