Календарь корпоративных доходов: 18-22 апреля 2022 г.
Сезон доходов в США действительно начинается на этой неделе. Это будет спокойное начало с результатами Bank of America, Bank of NY Mellon и Charles Schwab в понедельник, прежде чем во вторник внимание переключится на акции, ориентированные на технологии, такие как Netflix и IBM. Tesla возглавляет календарь в среду, а AT&T, United Airlines и Snap следуют за ними в четверг. Неделя завершится результатами American Express и Verizon в пятницу.
Активность в календаре Великобритании также растет на этой неделе, но большинство обновлений будут операционными или торговыми обновлениями, а не доходами. Майнеры Rio Tinto, Anglo American, BHP, Antofagasta и Centamin планируют предоставить оперативные обновления на этой неделе, в то время как дистрибьютор Bunzl собирается предоставить информацию о том, как у него дела в первом квартале. Стоит отметить, что в понедельник, 18 апреля, в Великобритании банковские каникулы, и рынки будут закрыты.
Ниже приведен обзор основных доходов, за которыми следует следить, а затем более подробные предварительные просмотры, чтобы убедиться, что вы готовы к предстоящей неделе:
Понедельник, 18 апреля
- Bank of America Q1
Вторник, 19 апреля
- Netflix Q1
- IBM Q1
- J&J Q1
- Lockheed Martin Q1
Среда, 20 апреля
- Tesla Q1
- P&G Q3
Четверг, 21 апреля
- AT&T Q1
- United Airlines Q1
- Blackstone Q1
- Snap Q1
Пятница, 22 апреля
- American Express Q1
- Verizon Q1
Bank of America
Bank of America получил рекордную прибыль в 2021 году и в этом году столкнется с жесткими сравнительными показателями. Уолл-стрит прогнозирует, что управляемая выручка Bank of America вырастет на 1,3% в первом квартале до 23,2 млрд долларов с 22,9 млрд долларов, о которых сообщалось годом ранее, в то время как EPS, по прогнозам, упадет на 13,5% до 0,74 доллара с 0,86 доллара. Его чистая процентная маржа, по прогнозам, улучшится третий квартал подряд, и расходы также будут на виду, поскольку банк будет в меньшинстве, чтобы сообщить о снижении расходов в первом квартале.
Netflix
Все внимание сосредоточено на росте в преддверии обновления Netflix за первый квартал: ожидается, что потоковый гигант добавит всего 2,5 миллиона подписчиков по сравнению с 8,3 миллионами, добавленными в предыдущем квартале. Ожидается, что эта слабость также сохранится в сезонно слабом втором квартале, когда, по мнению аналитиков, добавится всего 2,4 млн. Уолл-стрит прогнозирует, что выручка вырастет на 11% до 7,9 млрд долларов, в то время как разводненная прибыль на акцию, по прогнозам, упадет на 23% до 2,89 доллара по сравнению с предыдущим годом, когда прибыль более чем удвоилась на фоне резкого роста спроса во время карантина. За денежным потоком также будут внимательно следить после того, как Netflix заявила, что ожидает получения положительных сумм в 2022 году.
IBM
IBM опубликует отчет о доходах за первый квартал во вторник. Уолл-стрит прогнозирует, что выручка снизится более чем на 22% по сравнению с прошлым годом, но вырастет на 6,7% в постоянной валюте и составит 13,8 млрд долларов, а скорректированная прибыль на акцию упадет более чем на 20% до 1,42 доллара. Резкое падение будет частично вызвано выделением бизнеса по предоставлению инфраструктурных услуг Kyndryl. Все три основных подразделения – консалтинг, программное обеспечение и инфраструктура - должны приносить более высокий доход от 4% до 6%. IBM заявила, что нацелена на средний однозначный рост выручки в 2022 году, и аналитики в настоящее время полагают, что она может увеличить свою выручку примерно на 5,8% и что прибыль будет расти по мере продолжения года, при этом консенсус-прогнозы указывают на сильный рост EPS на 25% в этом году.
Johnson & Johnson
Результаты J &J за первый квартал откроют сезон доходов для big pharma на этой неделе. По прогнозам, выручка за этот период вырастет на 6,2% в годовом исчислении до 23,7 млрд долларов, что свидетельствует о замедлении роста третий квартал подряд. Скорректированная прибыль на акцию также сильно замедлится и увеличится всего на 0,7% до 2,61 доллара, обеспечив двузначный рост за последние четыре квартала. Тем не менее, этот квартал будет самым легким с точки зрения сравнений в 2022 году, и его способность удивлять может зависеть от эффективности его вакцины против Covid-19, объем продаж которой ожидается в этом квартале на 784 миллиона долларов, а также от того, как его подразделение потребителей справилось с препятствиями в цепочке поставок, поскольку аналитики ожидают, что продажи вырастут падение по сравнению с прошлым годом, несмотря на слабые сравнительные показатели.
Lockheed Martin
Акции оборонных компаний снова попали в поле зрения инвесторов в этом году на фоне конфликта в Украине. Ожидается, что Lockheed Martin сообщит о снижении выручки на 4,3% в годовом исчислении в первом квартале до 15,6 млрд долларов и падении прибыли на акцию на 5,6% из-за продолжающейся деятельности в размере 6,21 доллара. Ожидается, что продажи упадут более чем на 1% в целом за 2022 год, но аналитики полагают, что рост EPS достигнет самого высокого уровня с 2019 года. Кроме того, возможности получения прибыли акционерами улучшились с тех пор, как в феврале компания расторгла сделку по покупке Aerojet Rocketdyne, хотя она могла бы направить денежные средства на другие возможности слияний и поглощений.
Tesla
Tesla возглавляет календарь в среду с прибылью за первый квартал. Мы уже знаем, что за этот период Tesla поставила более 310 000 автомобилей, что стало новым квартальным рекордом, несмотря на трудности в цепочке поставок и остановки заводов. Tesla до сих пор доказала свою способность ориентироваться в сложных условиях и в этом году имеет новые мощности благодаря своим новым заводам в Берлине и Техасе, но есть опасения по поводу ее способности обеспечить 50%-ный рост поставок в этом году, особенно в связи с появлением на рынке сотен новых моделей и усилением конкуренции. Китай, ключевой фактор как спроса, так и предложения для Tesla, останется в центре внимания на фоне новых вспышек Covid-19 и карантина. По прогнозам, выручка компании несколько увеличится и составит 17,8 миллиарда долларов по сравнению всего с 10,4 миллиардами долларов годом ранее. Ожидается, что скорректированная прибыль на акцию подскочит с 0,93 доллара до 2,26 доллара.
Procter & Gamble
Гигант потребительских товаров P& G, известный такими брендами, как Olay, Gillette, Tide и Pampers, как ожидается, сообщит о росте продаж на 3,4% в годовом исчислении до 18,7 млрд долларов в третьем квартале своего финансового года. Согласно прогнозам, прибыль на акцию вырастет на 2,6% до 1,29 доллара. Инфляция будет в центре внимания, поскольку P & G борется с растущими издержками, которые могут снизить прибыльность. Компания уже заявила, что ожидает дополнительных расходов в размере 2,8 миллиарда долларов благодаря резкому росту цен на сырьевые товары, более высоким затратам на перевозку и негативным последствиям на рынке форекс. Тем не менее, повседневный характер его продукции предполагает, что спрос может сохраниться, даже если потребители затянут пояса в этом году. P & G улучшила свой прогноз в последнем обновлении и стремится увеличить продажи на 2-4%, а прибыль на акцию - на 6-9% в течение всего года.
AT&T
Прогнозируется, что выручка AT&T в первом квартале упадет на 15,6% в годовом исчислении до 37,1 млрд долларов, а скорректированная прибыль на акцию, как ожидается, снизится на 12,7% до 0,75 доллара. Это частично отразит продажу DirecTV и Vrio, поскольку она продолжает упрощать бизнес, недавно выделив WarnerMedia и объединив ее с Discovery, чтобы создать нового зарегистрированного игрока в индустрии потокового вещания под названием Warner Bros Discovery. AT & T получила 40 миллиардов долларов наличными, а акционеры получили доли в новое предприятие. Консенсус-прогнозы указывают на 536 300 добавлений постоплатной сети и 255 000 добавлений оптоволоконной широкополосной связи. AT&T заявила, что выручка вырастет на низкие однозначные цифры в 2022 году, а скорректированная Ebitda вырастет до 41-42 миллиардов долларов с 40,3 миллиардов долларов в 2021 году.
United Airlines
United Airlines предупредила, что пропускная способность в этом году восстановится не так быстро, как первоначально предполагалось, и останется ниже уровня, существовавшего до пандемии, в течение всего 2022 года, несмотря на ожидаемый всплеск весенних и летних бронирований. Тарифы низкие на фоне жесткой конкуренции, а стоимость таких товаров, как топливо, стремительно растет. Тем не менее, ожидается, что выручка в первом квартале увеличится более чем вдвое и составит 7,7 миллиарда долларов после слабых показателей по сравнению с предыдущим годом. Ожидается, что еще один квартал он останется в минусе, поскольку аналитики ожидают скорректированного убытка на акцию в размере 4,26 доллара, и это, вероятно, останется таковым до конца года.
Blackstone
Глобальный инвестиционный гигант Blackstone стремится к концу 2022 года с более чем 1 трлн долларов в управляемых активах (с 881 млрд долларов в конце 2021 года) и, как полагают аналитики Bloomberg Intelligence, у него будет около 136 млрд долларов "сухого порошка", который можно будет использовать, если разгром на финансовых рынках продолжится в этом году. Его подразделение прямых инвестиций может пострадать, если финансовые рынки продолжат испытывать трудности, хотя рынок недвижимости остается сильным, а гонорары за управление и консультации должны продолжать расти. Прогнозируется, что распределяемая прибыль на единицу продукции в первом квартале вырастет на 13,2% в годовом исчислении до 1,09 доллара, хотя это будет самый медленный рост за последние 18 месяцев после впечатляющих темпов, наблюдавшихся в 2021 году, когда прибыль выросла более чем на 80%.
Snap
Ожидается, что Snap, владелец платформы социальных сетей Snapchat, завершит март с 330,5 миллионами ежедневных активных пользователей по сравнению с 319 миллионами в конце декабря и 280 миллионами годом ранее. Уолл-стрит прогнозирует, что выручка вырастет на 39% в годовом исчислении до 1,1 миллиарда долларов, и что компания четвертый квартал подряд продемонстрирует положительную скорректированную Ebitda в размере 25,7 миллиона долларов по сравнению с незначительным убытком, наблюдавшимся годом ранее. Быстрый рост пользователей и его способность выжимать больше денег из пользователей с помощью рекламы, при этом средний доход на одного пользователя за последний год вырос более чем на 4 доллара с менее чем 3,50 доллара, должны продолжать служить хорошим предзнаменованием для Snap. Изменения в конфиденциальности, внесенные Apple в прошлом году, могут по-прежнему сказываться на эффективности и ценообразовании рекламы, но, несмотря на это, Snap продемонстрировала впечатляющий рост в последние кварталы.
American Express
Ожидается, что American Express сохранит лидирующие позиции в первом квартале. Уолл-стрит считает, что выручка за вычетом процентных расходов вырастет более чем на 28% в годовом исчислении до 11,6 млрд долларов, но прогнозирует, что разводненная прибыль на акцию впервые за год упадет и снизится на 12,7% до 2,39 доллара. В последнем обновлении компания улучшила свой прогноз на весь год и заявила, что стремится увеличить выручку на 18-20% и обеспечить прибыль на акцию в размере от 9,25 до 9,65 долларов – по сравнению с рекордными 10,02 доллара, запланированными на 2021 год. Компания также заявила, что планирует увеличить свои квартальные дивиденды на 20%, начиная с первого квартала. В этом году Amex борется с ростом издержек и ухудшением качества кредитования, но ее расширение маркетинга доказывает свою эффективность.
Verizon
Verizon следует примеру своего конкурента AT & T и, как ожидается, добьется солидных результатов в первом квартале, поскольку продолжает внедрять 5G и свои услуги фиксированной беспроводной широкополосной связи. Прогнозируется, что операционная выручка вырастет на 2,1% по сравнению с прошлым годом до 33,5 млрд долларов, что обусловлено ростом на 9,7% в подразделении, ориентированном на потребителей, после приобретения TracFone, компенсирующего умеренный спад в его операциях по обслуживанию бизнеса. Скорректированная прибыль на акцию вырастет на 2,8% до 1,35 доллара. Аналитики ожидают, что количество постоплатных абонентов беспроводной связи сократится по мере нормализации тенденций в отрасли, хотя средний доход на одного пользователя продолжит расти по мере перехода пользователей на более премиальные планы.