После незначительного восстановления на +3% от уровня поддержки в 2320 долларов США, зафиксированного 3 июня, до недавнего внутридневного максимума в 2388 долларов, зафиксированного в прошлую пятницу, 7 июня, ценовые действия не имеют положительного продолжения, поскольку в течение трех месяцев цена опускалась ниже своих 20-дневных и 50-дневных скользящих средних. часов в прошлую пятницу, 7 июня, и резко упал, зафиксировав дневную потерю в 3,45%, что является максимальным показателем с ноября 2020 года.
Китай прекратил свои официальные закупки золота в мае
Основным катализатором, вызвавшим ужасающий спад в прошлую пятницу, стало прекращение роста закупок золота в Китае после 18 месяцев покупок золота подряд, о чем свидетельствуют последние официальные данные по запасам; объем золота в резервах Китая в мае составил 72,8 млн унций, не изменившись по сравнению с апрелем.
Альтернативные издержки владения золотом выросли
Несмотря на неоднозначные данные по занятости в США за май, опубликованные в прошлую пятницу, где уровень безработицы вырос до 4%, впервые с января 2022 года, большинство участников рынка, похоже, зациклились на основных показателях занятости в несельскохозяйственном секторе, которые выросли больше, чем ожидалось, до +182 тыс. рабочих мест, превысив консенсус-прогнозы в +185 тыс., и пересмотренный в сторону понижения апрельский показатель +165 тыс.
Радужные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе привели к росту доходности казначейских облигаций США, поскольку вероятность возможного второго повышения ставки по федеральным фондам на декабрьском заседании FOMC оценивается с вероятностью всего в 41%, согласно инструменту CME FedWatch по состоянию на 7 июня 2024 года.
Кроме того, реальная доходность 10-летних казначейских облигаций США сумела отскочить после тестирования ключевой поддержки в 2,03%, которая совпадает с 200-дневной скользящей средней, сохранив свою основную фазу восходящего тренда на низком уровне с 8 марта 2022 года.
Дальнейший потенциальный рост доходности 10-летних казначейских облигаций США увеличивает альтернативные издержки владения золотом (XAU/USD), поскольку оно не приносит постоянного фиксированного дохода, что, в свою очередь, может оказать дальнейшее понижательное давление на цены на него.
Чистые бычьи позиции крупных игроков-спекулянтов по фьючерсам на золото приближаются к 3-летнему максимуму
Основываясь на последних данных Commitments of Traders по состоянию на 3 июня 2024 года (составленных Macro Micro), совокупные чистые бычьи открытые позиции крупных спекулянтов на фьючерсном рынке золота NYMEX (после компенсации совокупных позиций крупных коммерческих хеджеров) выросли до +503 233 контрактов (чистая длинная позиция), что на за последние три недели количество контрактов неуклонно росло и приблизилось к самому высокому уровню за последние три года: 7 мая 2022 года было зарегистрировано +581 344 контракта.
Учитывая, что чистые открытые потоки крупных спекулятивных позиций (в первую очередь от хедж-фондов) противоречивы по своей природе, это говорит о том, что относительно высокий уровень чистого позиционирования может вызвать противоположную реакцию в ценовых действиях, если соответствующие данные или новостные потоки не оправдают ожиданий.
В текущих условиях движения цен на золото (XAU/USD) нельзя исключать риск дальнейшей фиксации прибыли, поскольку крупные спекулянты с кредитным плечом открыли относительно большое количество чистых бычьих позиций.
Таким образом, если в среду, 12 июня, не появятся новые стимулирующие факторы, связанные с ключевыми рисковыми событиями; публикацией данных по индексу потребительских цен в США за май и решением Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике, а также последним обновлением прогнозов “точечного графика” инфляционного тренда в США, ставка по фондам ФРС может в конечном итоге наблюдайте, как запоздалые покупатели спешат закрыть свои позиции, что увеличивает риск каскадного снижения ликвидности на ценах на золото (XAU/USD) в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Среднесрочный импульс для золота ослаб
С точки зрения технического анализа, фаза среднесрочного восходящего тренда по золоту (XAU/USD), начавшаяся с минимума 6 октября 2023 года, была нарушена, поскольку цена решительно пробила уровень ниже 50-дневной скользящей средней, а дневное и недельное закрытие было ниже этого уровня в прошлую пятницу, 7 июня.
Кроме того, дневной индикатор RSI momentum пробился ниже ключевой поддержки параллельной восходящей линии тренда на уровне 48 с предварительным условием медвежьей дивергенции.
Эти наблюдения свидетельствуют о том, что возникло медвежье среднесрочное импульсное состояние, которое увеличило вероятность того, что ценовая динамика золота (XAU/USD) может развернуть еще один этап многонедельной последовательности коррекционного снижения в рамках основной фазы восходящего тренда (как показано зеленым основным восходящим каналом от минимума 28 сентября 2022 года).
Следите за среднесрочным ключевым сопротивлением на уровне 2380 долларов США со следующими среднесрочными уровнями поддержки на уровнях 2206/2195 долларов США и 2149/2131 долларов США, которые совпадают со срединной линией основного восходящего канала, и 38,2%/50% коррекцией Фибоначчи от предыдущего подъема с минимума 6 октября 2023 года до рекордного уровня 12 апреля 2024 года.
Тем не менее, пробой выше 2380 долларов США означает возрождение бычьего импульса для повторного тестирования области рекордных максимумов в 2420/2450 долларов США, прежде чем выявить следующее среднесрочное сопротивление в 2540 долларов США.