Текущая неделя на Форексе 28 ноября - 2 декабря: в центре внимания снова NFP в США

Инвесторы, казалось, грызли ногти в преддверии выступления президента США Трампа на Всемирном экономическом форуме, в котором были сделаны важные заявления и произошли серьезные изменения на рынке.Индекс S&P 500 вырос до нового рекордного уровня, в то время как нефть марки WTI резко подешевела, закрывшись почти на 2% в минусе.Анализ экономических показателей за 23 январяЧисло прибывших в Новую Зеландию туристов в ноябре выросло на 1,0% в месячном исчислении после того, как в предыдущем месяце оно не изменилосьДефицит торгового баланса Японии сократился с 0,39 т/иен до 0,03 т/иен (прогноз -0,51 т/иен), так как экспорт достиг рекордно высокого уровня. Индекс ожиданий по промышленным заказам Великобритании CBI немного улучшился с -40 до -34 (прогноз -35) в январеОсновные розничные продажи в Канаде в декабре остались на прежнем уровне (прогноз 0,2% м/м, предыдущий прогноз 0,6%); основные розничные продажи упали на 0,7% м/м (прогноз +0,1%, предыдущий прогноз -0,1%)Число первичных обращений за пособием по безработице в США составило 223 тыс. (прогноз 221 тыс., предыдущий прогноз 217 тыс.)Индекс потребительского доверия в еврозоне в декабре вырос с -15 до -14, как и ожидалосьЗапасы сырой нефти в EIA сократились на 1,0 млн баррелей (ожидалось -0,1 млн, ранее -2,0 млн).Президент США Трамп заявил о намерении оказать давление на ОПЕК+ с целью увеличения добычи и подтвердил тарифы для Мексики и Канады к февралюТрамп подписал распоряжение о создании комитета, который рассмотрит вопрос о создании национального резерва цифровых активовИзменение рыночных ценРынки нервно ожидали выступления президента США Трампа во время Всемирного экономического форума в Давосе, двигаясь в основном боком с небольшим уклоном в сторону снижения рисков во время азиатской и лондонской сессий.Нефть марки WTI получила некоторую поддержку из-за более значительного, чем ожидалось, снижения запасов сырой нефти EIA, но в конечном итоге резко упала, когда Трамп заговорил о прекращении российско-украинского конфликта путем снижения цен на нефть.Доходность казначейских облигаций, которая ранее была на подъеме, вернулась к некоторому росту после того, как Трамп упомянул о давлении на ФРС с целью дальнейшего снижения процентных ставок. Золото, которое вернуло часть своих выигрышей за счет повышения склонности к риску, получило некоторую прибыль в результате ослабления доллара США.С другой стороны, биткоин подскочил до отметки в $ 106 тыс., когда Трамп подписал распоряжение о создании комитета по изучению идеи создания национального хранилища цифровых активов. Фондовые рынки США также приветствовали заявления Трампа, индекс S&P 500 взлетел до новых рекордных максимумов, а Nasdaq также закрылся. это самый высокий уровень с середины декабря.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамНа протяжении азиатской сессии доллар демонстрировал неустойчивую торговую динамику, поскольку трейдеры готовились к выступлению Трампа на ВЭФ. Хотя доллару США удалось немного укрепиться на открытии лондонской сессии, этот импульс оказался временным.Более широкая распродажа доллара началась после заявлений Трампа о давлении на ФРС с целью дальнейшего снижения ставок, при этом снижение продолжилось, несмотря на то, что первоначальные заявки на пособие по безработице в США оправдали ожидания. Слабость национальной валюты была особенно заметна по отношению к британскому фунту и австралийскому доллару, которые упали на 0,31% и 0,27% соответственно.Пара USD/JPY продемонстрировала заметную слабость, снизившись на 0,20%, поскольку пара отреагировала как на внутренние факторы, так и на позицию в преддверии сегодняшнего решения Банка Японии. Швейцарский франк оказался наиболее устойчивым среди основных валют, пара USD/CHF закрылась почти без изменений на отметке +0,03%.Канадский доллар продемонстрировал относительную стабильность, несмотря на повторное обещание Трампа ввести тарифы с 1 февраля и слабые данные по розничным продажам, при этом пара USD/CAD снизилась всего на 0,03%, что говорит о том, что рынки в значительной степени учитывали в своих ценах эту политику.Предстоящие потенциальные катализаторы в экономическом календареОжидается решение Банка Японии по денежно-кредитной политикеИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Франции в 8:15 по ГринвичуИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Германии в 8:30 по ГринвичуПредварительный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Еврозоны в 9:00 по ГринвичуПредварительный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Великобритании в 9:30 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ Лагард в 10:00 по ГринвичуИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг в США в 14:45 по ГринвичуПродажи вторичного жилья в США в 15:00 по Гринвичу, пересмотренный индекс потребительских настроений в США в 15:00 по ГринвичуОжидается, что сегодня в парах с иеной усилится волатильность, поскольку Банк Японии объявит о своем решении по процентной ставке и проведет пресс-конференцию в ходе азиатской торговой сессии.После этого в центре внимания окажутся глобальные предварительные данные по PMI: еврозона, Великобритания и США готовятся опубликовать результаты за январь.

Рынки выросли в среду, так как инициатива Трампа в области искусственного интеллекта стоимостью 500 миллиардов долларов подняла индекс S&P 500 до новых рекордных значений, в то время как другие трейдеры готовились к предстоящим событиям в Центральном банке.Как отреагировали основные активы на вчерашние заголовки?Анализ экономических показателей за 22 январяКвартальный темп роста индекса потребительских цен в Новой Зеландии за 4 квартал 2024 года: 0,5% кв/кв, как и ожидалось, против 0,6% кв/кв в предыдущем кварталеВедущий индекс Австралии Westpac–Melbourne Institute за декабрь: 0,0% м/м (0,1% ранее)Трамп заявил, что его администрация “вероятно” прекратит закупать нефть у ВенесуэлыТрамп анонсировал Stargate, инвестиционный план частного сектора в инфраструктуру искусственного интеллекта стоимостью 500 миллиардов долларов с участием Oracle, Open AI и SoftbankЧистые заимствования государственного сектора Великобритании на декабрь: 17,8 миллиарда фунтов стерлингов (прогноз - 14,2 миллиарда фунтов стерлингов, предыдущий прогноз - 11,8 миллиарда фунтов стерлингов).Чиновники ЕЦБ выступают в поддержку снижения процентных ставокГлава ЕЦБ Лагард “не слишком обеспокоена” инфляционным риском из-за рубежа и продолжит снижать процентные ставки постепенными темпамиКлаас Кнот “довольно доволен” ожиданиями рынка о снижении ставок на следующих двух заседанияхГлава Банка Греции Яннис Стурнарас считает, что процентные ставки приблизятся к 2% к концу годаФрансуа Виллеруа де Гальо ожидает, что “процесс дезинфляции продолжится”, несмотря на угрозы введения дополнительных тарифов со стороны США.Глава центрального банка Финляндии Олли Рен уверен, что инфляция стабилизируется на целевом уровне, как и прогнозировалось, что позволит смягчить денежно-кредитную политику.Индекс цен на промышленную продукцию Канады за декабрь: 0,2% м/м (прогноз 0,5%, предыдущий прогноз 0,6%); Индекс цен на сырье ускорился с -0,1% м/м до 1,3% м/м (прогноз 0,4%)Опережающий индекс ЦБ США за декабрь: -0,1% м/м (-0,1% прогноз, на 0,4% выше предыдущего)Изменение цен на широком рынкеСегодня основные активы склонились к риску из-за ажиотажа вокруг технологий, хотя опасения по поводу тарифов полностью не исчезли.Индекс S&P 500 достиг нового внутридневного рекорда в 6100 пунктов, после чего остановился на отметке 6086,37. Акции технологических компаний возглавили рост после того, как Трамп обнародовал масштабный план развития инфраструктуры искусственного интеллекта в частном секторе стоимостью 500 миллиардов долларов, а Netflix превзошел ожидания своими доходами.Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,61%, вероятно, из-за снижения спроса на активы-убежища на фоне роста технологий, мягких сигналов от чиновников ЕЦБ и ожиданий ожидаемого повышения ставки Банком Японии (BOJ).Золото подорожало до $2767,60, достигнув трехмесячного максимума. Рост цен на золото был вызван покупкой активов-убежищ после угроз Трампа ввести пошлины на импорт из ЕС и Китая, хотя в преддверии китайского Нового года также наблюдался физический спрос. Тем не менее, укрепление доллара США сдерживало рост.Фьючерсы на нефть марки WTI продлили серию падений до пяти сессий, завершившись на уровне 75,40 доллара. Рынки все еще переваривают заявления Трампа о прекращении импорта венесуэльской нефти, одновременно борясь с опасениями по поводу влияния торговой войны на спрос. Тем временем, курс биткоина упал до 103 493 долларов, что изменило ажиотаж вокруг монет, связанных с мемом Трампа, в понедельник, когда продажи набрали обороты после прорыва ниже уровня поддержки в 105 000 долларов.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютКурс доллара несколько раз резко колебался, поскольку спекуляции центрального банка и комментарии Трампа по торговой политике держали валютные рынки в напряжении. Ранний рост доллара США на фоне заявления Трампа об искусственном интеллекте продолжался недолго, и внимание быстро переключилось на переговоры по денежно-кредитной политике.Доллар некоторое время падал в ходе открытия европейской сессии на фоне разочаровывающих данных по заимствованиям в государственном секторе Великобритании, которые укрепили мнение о скоординированном смягчении политики глобального центрального банка. Продажи ускорились, поскольку несколько чиновников ЕЦБ во главе с Knot поддержали краткосрочное снижение ставок. Рынки сейчас оценивают снижение ставки на 46 б.п. в течение двух заседаний на фоне растущих ожиданий снижения ставки Банком Англии к середине года.Иена подешевела, так как трейдеры готовились к пятничному заседанию Банка Японии: 92% ожидали повышения ставки до 0,50%. Между тем, новозеландский доллар испытывал трудности после того, как индекс потребительских цен в 4 квартале составил 2,2% в годовом исчислении, что подливало масла в огонь в пользу дальнейшего смягчения политики РБНЗ.К концу сессии доллар немного укрепился, поскольку трейдеры оценивали торговую риторику Трампа на фоне изменения ожиданий относительно действий центрального банка.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 23 январяДанные по промышленным заказам CBI в Великобритании в 11:00 по ГринвичуДанные по розничным продажам в Канаде в 13:30 по ГринвичуЕженедельные первичные заявки на пособие по безработице в США в 14:30 по ГринвичуДоверие потребителей в еврозоне в 15:00 по ГринвичуПрезидент США Трамп выступит с речью на Всемирном экономическом форуме по спутниковой связи в 16:00 по ГринвичуЗапасы сырой нефти в США в 16:00 по ГринвичуИндекс потребительских цен в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Австралии будет опубликован в 10:00 по ГринвичуНациональный базовый индекс потребительских цен Японии - в 11:30 по ГринвичуИндекс потребительского доверия Великобритании - в 12:01 по Гринвичу (24 января)Индекс деловой активности в производственном секторе Японии выйдет в 12:30 по Гринвичу (24 января)Ключевыми факторами роста рынка сегодня являются розничные продажи в Канаде и число заявок на пособие по безработице в США, что является важным показателем состояния рынка труда на фоне изменений в политике ФРС.Нефтетрейдерам необходимо будет занять позицию в преддверии публикации данных о запасах сырой нефти и выступления президента Трампа во второй половине дня, поскольку эти два события в 16:00 по Гринвичу могут спровоцировать волатильность, связанную с рисками.В конце торгов в США и начале азиатских торгов внимание будет приковано к национальному базовому индексу потребительских цен Японии, за которым последуют данные по производственному PMI из Австралии и Японии, которые могут задать тон пятничным торгам.

Рынки обратили свое внимание на возвращение Трампа к власти, и акции выросли на фоне ослабления торговых опасений.Тем временем нефть подешевела из-за растущих опасений по поводу добычи в США, а биткоин восстановился после резкого падения благодаря созданию новой целевой группы, специализирующейся на криптовалютах.Анализ экономических показателей за 21 январяТрамп поделился возможностью введения 25%-ных пошлин в отношении Мексики и Канады уже с 1 февраля.Уровень безработицы в Великобритании в ноябре 2024 года: 4,4% (прогноз 4,3%/предыдущий); Изменение числа соискателей в декабре 2042 года: 0,7 тыс. (прогноз 15,0 тыс.; предыдущий -25,1 тыс.); Средний заработок без учета бонусов (3 месяца в году) до ноября 2024 года: 5,6% (прогноз - 5,4%; предыдущее значение - 5,2%)Индекс экономических настроений в Германии от ZEW за январь 2025 года: 10,3 (прогноз 14,0, предыдущий прогноз 15,7)Индекс экономических настроений в Еврозоне от ZEW за январь 2025 года: 18,0 (прогноз 16,9, предыдущий прогноз 17,0)Член ЕЦБ Франсуа Виллеруа де Галло отметил, что они не придерживаются “заранее определенного курса” при установлении процентных ставок, и заявил, что "вероятно", что ЕЦБ будет снижать процентные ставки на каждом из своих предстоящих заседанийКанадский доллар оказал сопротивление, поскольку базовый индекс потребительских цен за декабрь не оправдал ожиданийБанк Англии. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) объявила о создании рабочей группы, которая начнет работу по регулированию криптовалют.Изменения рыночных ценРынки сосредоточились на первом дне возвращения Трампа к власти, когда трейдеры обсуждали отложенные тарифы в Китае и новые угрозы введения тарифов в отношении Канады и Мексики. Акции выросли, так как опасения по поводу немедленного введения всеобщих тарифов ослабли, хотя акции энергетических компаний испытывали трудности после того, как Трамп объявил чрезвычайное положение в области энергетики в стране и выступил в поддержку своей программы “Тренируйся, детка, тренируйся".Доходность казначейских облигаций снижалась на протяжении всей сессии, а 10-летние облигации достигли отметки в 4,57%, поскольку инвесторы начали оценивать возможное снижение ставки ФРС. Нефть подешевела до 75,80 доллара на фоне опасений по поводу роста добычи в США, в то время как золото достигло четырехмесячного максимума в 2755 долларов, поскольку трейдеры искали убежища на фоне слабости доллара США и торговой неопределенности.Биткойн пережил день "американских горок", упав до 100 250 долларов, а затем снова поднялся до 106 000 долларов. Крипторынок отреагировал на новое заявление регулирующей рабочей группы SEC, несмотря на то, что первые указы Трампа обошли цифровые активы стороной.В целом, введение сбалансированной политики принесло некоторое облегчение, но рынки по-прежнему с осторожностью относятся к тому, что произойдет дальше с торговой политикой.Динамика валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар быстро вырос во вторник, поскольку рынки оценивали возвращение Трампа к власти, ожидания центрального банка и напряженный экономический календарь. Доллар США первоначально снизился в ходе азиатской сессии после того, как Трамп намекнул на тарифы для Мексики и Канады, хотя трейдеры позже объяснили это тактикой ведения переговоров, а не немедленными действиями.Фунт укрепился по отношению к доллару после того, как данные по занятости в Великобритании показали устойчиво высокие темпы роста заработной платы и безработицы, хотя рост фунта сдерживался растущими ожиданиями снижения процентной ставки Банком Англии. Трейдеры также увидели слабый отчет ZEW по экономическим настроениям в Германии, но его влияние было незначительным, поскольку трейдеры сосредоточились на более важных темах.Японская иена оказала значительное давление на доллар, поскольку рынки все чаще ожидают повышения процентной ставки Банком Японии (BOJ) на его заседании на этой неделе. Между тем, канадский доллар первоначально пошатнулся из-за заявлений Трампа о тарифах, но восстановил некоторые позиции после того, как более мягкие, чем ожидалось, данные по инфляции изменили прогноз Банка Канады на более мягкий.К концу дня доллар восстановил часть своих потерь, поскольку рынки стали более взвешенно относиться к торговой риторике Трампа, сосредоточившись вместо этого на противоречиях в денежно-кредитной политике. Доллар США закрылся с повышением по отношению к канадскому доллару, но немного снизился по отношению к другим валютам.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 22 январяЧистые заимствования государственного сектора Великобритании в 7:00 по ГринвичуСегодня будут опубликованы ежемесячный отчет Бундесбанка ГерманииЕжеквартальный бюллетень Банка Англии.Канадский индекс потребительских цен и индекс деловой активности Китая в 13:30 по ГринвичуВедущий индекс Центрального банка Соединенных Штатов в 15:00 по ГринвичуПрезидент ЕЦБ Лагард выступит с речью в 15:15 по ГринвичуПрибытие гостей из Новой Зеландии в 9:45 по ГринвичуТорговый баланс Японии в 11:50 по ГринвичуТрейдеры, возможно, захотят внимательно следить за выступлением президента ЕЦБ Лагард на американской сессии, поскольку ее комментарии могут спровоцировать волатильность в парах евро на фоне продолжающихся спекуляций относительно политического курса ЕЦБ.Рынки также могут сохранять осторожность из-за ограниченного объема поступающих данных, поскольку неопределенность в отношении потенциальных заголовков о политике Трампа и спекуляции о следующем шаге ФРС повышают склонность к риску.

В то время как рынки акций и облигаций США были в отпуске, инаугурация Трампа и первые шаги в политике обеспечили достаточную волатильность для основных активов в понедельник.Анализ экономических показателей за 20 январяВ январе Китай оставил базовые ставки по однолетним и пятилетним кредитам на уровне 3,1% и 3,6% соответственноОбъем заказов на оборудование в Японии в ноябре составил 3,4% м/м (прогноз -0,7%, предыдущий прогноз - 2,1%).Промышленное производство в Японии за ноябрь было пересмотрено: -2,2% м/м (прогноз -2,3% и предыдущий)Добавим, что индекс цен на жилье в Великобритании вырос на 1,7% м/м в январе после снижения на 1,7% в декабреЦены производителей и импортеров в Швейцарии в декабре 2024 года : 0,0% м/м (прогноз - 0,2% м/м; -0,6% м/м ранее); -0,9% г/г против -1,5% г/г.Индекс цен производителей Германии в декабре 2024 года: -0,1% м/м (прогноз 0,4% м/м, предыдущий прогноз 0,5% м/м); 0,8% г/г против 0,1% г/г ранееДональд Трамп был приведен к присяге в качестве 47-го президента Соединенных Штатов и дал множество обещаний, включая восстановление величия Америки, борьбу с инфляцией, открытие внутренней добычи нефти, возрождение промышленного производства в США и т.д.Обзор деловых перспектив Банка Канады на четвертый квартал 2024 года показал, что в целом деловые настроения в стране остаются сдержанными, хотя есть признаки осторожного оптимизма.Индекс деловой активности в сфере услуг Новой Зеландии упал с 49,5 до 47,9 в декабре; индекс занятости вырос до 47,4 – самого высокого уровня с августа 2024 годаДинамика цен на рынкеРынки демонстрировали смесь облегчения и осторожности в день инаугурации Трампа, когда рисковые активы сначала выросли на фоне отсрочки введения тарифов, а затем вернули прибыль, поскольку трейдеры переваривали шквал заявлений об исполнительных указах.Биткойн целый день катался на американских горках, подскочив почти до 109 000 после запуска мемной монеты Трампа, но затем снова упал до 101 700, когда ажиотаж поутих — особенно с учетом того, что криптовалюта не получила поддержки в его инаугурационной речи.Золото оставалось на высоком уровне, несмотря на слабые торги в праздничные дни, подскочив между 2690 и 2712, прежде чем опуститься на отметку 2706. Ослабление доллара и неопределенность в отношении политики сохранили спрос на него, который вырос после того, как в речи Трампа упомянулись тарифы.Фьючерсы на индекс S&P 500 показали хорошую динамику, поднявшись с 5990 до максимума около 6040, после чего снизились до 5982. Трейдерам, похоже, понравился более мягкий тон Трампа в отношении тарифов, что помогло продлить ралли на прошлой неделе.Цена на нефть марки WTI резко снизилась с 77,50 до 76,30 после заявления Трампа о “чрезвычайной энергетической ситуации”. После четырехнедельного роста подряд нефть перешла к обороне на фоне разговоров о покупке стратегических резервов и изменениях в политике, в конце концов остановившись около 76,35.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютУ доллара был тяжелый день во время инаугурации Трампа, поскольку трейдеры, вероятно, закрыли длинные позиции на фоне сообщений о смягчении позиции по торговой политике. То, что началось как небольшое ослабление на европейских торгах, превратилось в настоящую распродажу после появления новостей о том, что новая администрация воздержится от немедленных тарифных мер.Японская иена устояла, но доллар США серьезно пострадал от американских долларов, а новозеландский доллар возглавил потери. Швейцарский франк остался на удивление сильным, в то время как евро и фунт стерлингов следовали более широкой тенденции ослабления доллара.К концу дня доллар стабилизировался вблизи сессионных минимумов, поскольку рынки свыклись с мыслью о том, что торговая программа Трампа может реализовываться медленнее, чем ожидалось. Хедж-фонды, занимающие самые большие длинные позиции по доллару за девять лет, вероятно, скорректировались, вызвав волну переориентации.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 21 январяДанные по рынку труда Великобритании в 7:00 по ГринвичуЭкономические настроения в Германии от ZEW в 10:00 по ГринвичуЭкономические настроения в Еврозоне от ZEW в 10:00 по ГринвичуИндекс потребительских цен в Канаде будет опубликован в 13:30 по ГринвичуИндекс потребительских цен в Новой Зеландии - в 19:45 по ГринвичуВедущий индекс потребительских цен в Австралии - в 11:30 по ГринвичуЕвропейская сессия начнется с публикации данных по рынку труда Великобритании и настроений ZEW в еврозоне — ключевых факторов для фунта стерлингов и евро, которые могут сформировать динамику в ближайшее время.Позже на американской сессии внимание переключилось на индекс потребительских цен в Канаде и данные по инфляции в Новой Зеландии, которые имеют решающее значение для трейдеров, торгующих канадским долларом и новозеландской валютой, которые ищут подсказки о действиях центрального банка.

Инвесторы грызли ногти в преддверии долгожданного выхода индекса потребительских цен в США, что привело к значительной консолидации рынка, прежде чем стали заметны крупные прорывы.Общая инфляция соответствовала консенсус-прогнозу, но базовый индекс потребительских цен показал, что ценовое давление снизилось настолько, что большинство участников рынка надеются на дальнейшее снижение ставок ФРС.Анализ экономических показателей за 15 январяГлава Банка Японии Кадзуо Уэда сообщил о возможном повышении ставки на следующей неделе в своем выступлении на мероприятии Ассоциации региональных банков ЯпонииЗаместитель главы Банка Японии Риозо Химино рассказал, что повышение ставки рассматривается на заседании на следующей неделеЯпонский индекс Reuters Tankan: 2 в декабре (прогноз на 3; -1 предыдущий)Заказы на станкостроение в Японии в годовом исчислении: 11,2% в декабре (прогноз на 3,00%; предыдущий прогноз на 3,00%)Оптовые цены в Германии выросли на 0,10% в декабре: (прогноз на 0,10%; предыдущий прогноз на 0,00%)Месячный индекс потребительских цен в Великобритании за декабрь 2024 года: 0,3% м/м (прогноз на 0,40% м/м; предыдущий прогноз на 0,10% м/м)Базовый индекс потребительских цен в Великобритании в декабре 2024 года в годовом исчислении составил 3,20% г/г (прогноз 3,40% г/г; предыдущий прогноз 3,50% г/г). Базовый индекс потребительских цен в Великобритании в декабре 2024 года: 2,5% г/г (прогноз 2,70% г/г; предыдущий прогноз 2,60% г/г)Выпуск ИЦП в Великобритании за декабрь 2024 года: 1,50% (прогноз 2,10%; предыдущий прогноз 1,60%)Индекс розничных цен Великобритании в декабре 2024 года: 3,50% (прогноз 3,60%; предыдущий прогноз 3,60%)Промышленное производство в еврозоне: 0,20% в ноябре (прогноз 0,30%; предыдущее значение 0,00%)Итоговый показатель продаж в обрабатывающей промышленности Канады за ноябрь 2024 года: 0,80% м/м (прогноз 0,50% м/м; предыдущий прогноз 2,10% м/м)Итоговый показатель оптовых продаж в Канаде за ноябрь 2024 года: -0,20% м/м (прогноз -0,70% м/м; предыдущий прогноз - 1,00% м/м)Индекс потребительских цен в США за декабрь оказался ниже ожиданий:Индекс потребительских цен в США за месяц: 0,4% в декабре (прогноз 0,30%; предыдущий прогноз 0,30%)Индекс потребительских цен в США за год: 2,9% в декабре (прогноз 2,90%; предыдущий прогноз 2,70%)Базовый индекс потребительских цен в США за месяц: 0,20% в декабре (прогноз 0,30%; предыдущий прогноз 0,30%)Обрабатывающая промышленность Нью-Йорка Индекс: -12,6 в январе (прогноз 3,1; предыдущий прогноз 0,2)Изменение запасов сырой нефти в США от EIA: -2,0 млн (прогноз -1,0млн; предыдущий прогноз -0,96млн)Член правления Банка Англии Алан Тейлор предложил превентивное снижение процентных ставок, чтобы потенциально предотвратить жесткую посадку в Великобритании.Члены FOMC выразили осторожный оптимизм по поводу инфляции:Президент ФРС Ричмонда Томас Баркин выразил оптимизм по поводу снижения инфляции до целевого уровня в 2%, добавив, что политика установления цен возвращается к тенденциям, существовавшим до пандемииПрезидент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс подчеркнул, что политика в условиях неопределенности зависит от данных, прогнозируя умеренный экономический рост на уровне 2% и стабильную безработицу на уровне 4%-4,25%Президент ФРС Чикаго Остан Гулсби указал на недавние данные по инфляции, которые отражают прогресс в достижении целевого показателя в 2% за последние шесть месяцевВ "Бежевой книге" ФРС указано, что экономическая активность в конце ноября и декабре увеличилась от незначительного до умеренного во всех двенадцати округах благодаря высоким потребительским расходам в праздничный сезон и умеренному росту продаж автомобилейДинамика цен на рынкеОсторожность участников рынка была очевидна в преддверии публикации важного отчета по индексу потребительских цен в США, поскольку большинство основных классов активов колебались в узких диапазонах во время азиатской и лондонской сессий, прежде чем произошло повышение рисков на фоне более низких, чем ожидалось, результатов.Фондовые рынки выросли, так как инвесторы обратили пристальное внимание на снижение базовой инфляции, что привело к снижению базового индекса цен PCE в США, в результате чего индекс S&P 5o0 вырос на 1,83%, а Nasdaq - на 2,45%.Цена на сырую нефть продолжила расти, поднявшись на 2,85 доллара и достигнув отметки в 80,35 доллара за баррель. Росту также способствовало более значительное, чем ожидалось, сокращение запасов по оценке ОВОС. Золото воспользовалось ослаблением доллара, поднявшись на 0,69% и достигнув отметки в 2 694,00 доллара, в то время как пара BTC/USD ненадолго преодолела психологическую отметку в 100 000 долларов, прежде чем остановиться на отметке в 99 686 долларов.Доходность казначейских облигаций, которая колебалась вблизи 14-месячных максимумов, значительно снизилась после публикации данных по индексу потребительских цен и неожиданного снижения производственного индекса Empire State. Доходность 10-летних облигаций снизилась на 13,3 базисных пункта до 4,655%, в то время как доходность 2-летних облигаций снизилась на 9,9 базисных пункта до 4,265%, что отражает устойчивые ожидания снижения ставки.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамБольшинство валютных пар с долларом США осторожно двигались в боковом тренде в начале азиатской сессии, хотя пара USD/JPY резко снизилась из-за более "ястребиных" комментариев Банка Японии, повысивших шансы на повышение процентной ставки на заседании на следующей неделе.Пара GBP/USD ненадолго опустилась после публикации более прохладных данных по индексу потребительских цен в Великобритании за декабрь, но в конечном итоге стерлинг присоединился к остальным валютным парам, воспользовавшись слабостью доллара в преддверии публикации отчета по инфляции в США.После очередного периода консолидации перед открытием американских рынков доллар США резко упал на фоне более слабых данных по базовой инфляции, которые заставили трейдеров надеяться на дальнейшее снижение процентных ставок ФРС. Результаты опроса Empire State manufacturing, которые оказались значительно ниже консенсус-прогноза, вероятно, также способствовали распродажам доллара.Однако вскоре, через несколько часов после публикации индекса потребительских цен, доллар вырос, поскольку трейдеры услышали осторожно-оптимистичные заявления представителей FOMC. К концу сессии доллар смог вырасти по отношению к евро (+0,12%), но остался на отрицательной территории по отношению к остальным валютам, в первую очередь к японской иене (-1,04%).Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 16 январяВВП Великобритании в 7:00 по ГринвичуПромышленное производство Великобритании в 7:00 по ГринвичуОтчет о заседании ЕЦБ по денежно-кредитной политике в 12:30 по ГринвичуОтчет по розничным продажам в США в 13:30 по ГринвичуИндекс ФРС США в Филадельфии в 14:30 по ГринвичуВыступление члена FOMC Уильямса в 16:30 по ГринвичуНовозеландский производственный индекс BusinessNZ выйдет в 19:30 по ГринвичуДополнительная волатильность доллара может проявиться позже сегодня, поскольку трейдеры обратят свое внимание на отчет по розничным продажам в США за декабрь. Следите за любыми неожиданностями, которые все еще могут повлиять на политические ожидания ФРС и общее настроение рынка!

Все внимание было приковано к публикации индекса потребительских цен в США, но волатильность оставалась повышенной, в то время как основные классы активов реагировали на отдельные катализаторы.Сырая нефть прервала свою трехдневную победную серию на переговорах о прекращении огня с ХАМАСОМ, в то время как американские фондовые индексы закрылись разнонаправленно, а биткоин изо всех сил пытался удержаться на плаву.Анализ экономических показателей за 14 январяИндекс настроений наблюдателей за экономикой Японии вырос с 49,4 до 49,9 в декабре (прогноз 49,4)Член Банка Японии Химино говорит, что Банк, вероятно, повысит ставки, если наши экономические прогнозы оправдаются, и должен внимательно следить за различными рисками роста и спада в стране и за рубежомОбъем новых займов в Китае в декабре вырос с 580 до 990 млрд юаней (прогноз на 890 млрд юаней).Израиль и ХАМАС договорились о прекращении огня “в принципе” – Индекс деловойАктивности в малом бизнесе США вырос с 101,7 до шестилетнего максимума 105,1 в декабре (прогноз 101,3)Индекс потребительских цен в США в декабре: 0,2% м/м (прогноз 0,4%, предыдущий прогноз 0,4%); базовый индекс потребительских цен в декабре: 0,0% м/м (прогноз 0,2%, предыдущий прогноз 0,2%)Индекс экономического оптимизма RCM/TIPP в США в январе: 51,9 (прогноз 55,1, предыдущий прогноз 54,0)Член FOMC Шмид: ФРС примет меры в связи с изменением тарифов, если это нарушит их мандатИзменение рыночных ценЭто был еще один неоднозначный день на финансовых рынках, поскольку трейдеры готовились к публикации отчета по индексу потребительских цен в США, который мог бы дать ключ к разгадке в преддверии долгожданного выхода индекса потребительских цен на следующий день.Основные цены производителей показали незначительный месячный рост на 0,2% в декабре против ожидаемого роста на 0,4%, в то время как базовая версия отчета осталась неизменной. Годовые показатели, однако, остались на комфортном уровне в 3,5% и 3,3% соответственно, все еще на уровнях, достаточных для поддержания общей потребительской инфляции выше целевого уровня в 2%.При этом доходность казначейских облигаций поддерживалась на протяжении большей части американской сессии, поскольку базовые данные по инфляции указывали на возможность того, что ФРС будет откладывать решение гораздо дольше. Акции, однако, колебались в течение дня, так как индекс Dow демонстрировал постоянный дневной рост, в то время как Nasdaq завершил пятую сессию подряд в минусе.Тем временем сырая нефть завершила свою трехдневную серию побед на фоне сообщений о том, что Израиль и ХАМАС достигли принципиального соглашения о прекращении огня, что ослабило проблемы с поставками на Ближнем Востоке. Биткойн, с другой стороны, медленно, но уверенно поднимался, удерживаясь на уровне $ 96 тыс., в то время как золото также оставалось на положительной территории.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДолларовые пары двигались более или менее синхронно по сравнению с предыдущим торговым днем, с более четкими изменениями направления на азиатской и лондонской сессиях, прежде чем пара USD/JPY снова отклонилась от курса.Некоторое ослабление иены уже было заметно в часы работы азиатских рынков, когда член Банка Японии Химино заявил о возможном повышении ставок, как только оправдаются их экономические прогнозы, что еще больше развеяло все надежды на немедленное ужесточение.В то время как доллар США ослаб по всем направлениям после публикации более слабых, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен в США, пара USD/JPY осталась на высоком уровне и даже превысила свои внутридневные максимумы, поднявшись за день на 0,21%.Доллар США закрылся на отрицательной территории по отношению к остальным валютам, в первую очередь к евро (-0,80%), за которым следует швейцарский франк (-0,62%).Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 15 январяПредварительные заказы на станки в Японии в 18:00 по ГринвичуДанные по Великобритании и базовый индекс потребительских цен в 19:00 по ГринвичуДанные по промышленному производству в еврозоне в 10:00 по ГринвичуДанные по США и базовый индекс потребительских цен в 13:30 по ГринвичуПроизводственный индекс Empire State в США в 13:30 по ГринвичуВыступление члена FOMC Баркина в 14:20 по ГринвичуВыступление члена FOMC Кашкари в 15:00 по Гринвичуоценка запасов сырой нефти в США в 15:30 по ГринвичуВыступление члена FOMC Уильямса в 16:00 по ГринвичуВыступление члена FOMC Гулсби в 17:00 по ГринвичуБежевая книга ФРС США в 19:00 по ГринвичуВ центре внимания рынка может оказаться публикация индекса потребительских цен в США во время нью-йоркской сессии, но волатильность между парами GBP уже может усилиться во время публикации отчета по индексу потребительских цен в Великобритании, что также может повлиять на ожидания Банка Англии в отношении политики.Внимательно следите за комментариями ФРС во время выступлений Баркина, Кашкари, Уильямса и Гулсби, поскольку любое серьезное изменение риторики может повлиять на направление курса доллара и общее настроение рынка.

Экономические данные в понедельник были относительно слабыми, но это не помешало основным классам активов совершить значительные движения, в то время как доллар в этот день демонстрировал рост и разворот.Рисковые активы, похоже, реагировали на специфические рыночные факторы, поскольку цены на сырую нефть оставались на высоком уровне из-за геополитической напряженности, в то время как американские фондовые индексы демонстрировали неоднозначную динамику.Анализ экономических показателей за 13 январяТорговый баланс Китая: 104,84 млрд. в декабре (прогноз 85,0 млрд.; предыдущий прогноз 97,44 млрд.)Китайский импорт: 1,0% г/г в декабре (прогноз -2,0%, предыдущий прогноз -3,9%)Китайский экспорт: 10,7% г/г в декабре (прогноз - 7,1%, предыдущий прогноз - 6,7%)Индекс потребительских цен в Австралии: 0,6% м/м в декабре (-0,2% ранее)Рост числа объявлений о работе в Австралии: 0,3% м/м в декабре (-1,8% ранее)Индекс потребительских настроений Westpac в Австралии: -0,7% м/м в декабре (-2,0% ранее)Индекс потребительского климата SECO в Швейцарии: -30 в декабре (ожидалось -38, ранее -37)Член Управляющего совета Европейского центрального банка Олли Рен заявил, что ЕЦБ планирует продолжить снижение процентных ставок и ожидает прекращения ограничительной денежно-кредитной политики в ближайшие месяцыОпрос Федерального резервного банка Нью-Йорка: Средние инфляционные ожидания на годичный период не изменились и составили 3,0 процента, трехлетние прогнозы увеличились до 3,0% с 2,6%Новые санкции США были направлены против российских нефтяных компаний ("Газпром нефть", "Сургутнефтегаз") и их экспортных цепочек, что повлияет на 30% поставок российской нефти танкерами в 2024 годуИзменение цен на рынкеФинансовые рынки показали неоднозначную динамику, поскольку инвесторы уделяли пристальное внимание ожиданиям по индексу потребительских цен в США, что затем привело к росту доходности казначейских облигаций до новых максимумов. Базовая доходность 10-летних облигаций достигла 14-месячного максимума в 4,805%, поскольку аналитики ожидали усиления инфляционного давления, которое может повлиять на шансы снижения ставки ФРС.Между тем, цены на сырую нефть значительно выросли после введения новых санкций США в отношении российских нефтяных компаний, нацеленных на таких крупных игроков, как "Газпром нефть" и "Сургутнефтегаз". Кроме того, еженедельный экспорт сырой нефти из России, как сообщается, сократился на 190 000 баррелей в сутки до 2,88 млн баррелей в сутки, в то время как запасы сырой нефти на стационарных танкерах сократились на 4,8% до 50,59 млн баррелей, что привело к снижению мировых поставок.Фондовые индексы США также показали разнонаправленную динамику, при этом индекс Dow Jones показал лучшие результаты благодаря значительному росту в секторе здравоохранения, в частности, UnitedHealth Group. Индексу S&P 500 удалось добиться скромного роста после достижения двухмесячного минимума, в то время как высокотехнологичный Nasdaq Composite оставался под давлением.Рынок криптовалют столкнулся с трудностями: пара BTC/USD опустилась ниже психологически значимого уровня в 90 000 долларов, снизившись на 4,74% до 89 845 долларов, прежде чем приблизиться к ценам открытия.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар США начал день разнонаправленно, поскольку в течение первых нескольких часов азиатской сессии он ослаб по отношению к иене, австралийскому доллару и новозеландскому доллару, а затем немного вырос после того, как Китай опубликовал данные по торговому балансу.Валюта пыталась удержаться на плаву большую часть лондонской сессии, за исключением значительно окрепшей иены, прежде чем вновь начала снижаться с открытием американских рынков.Несмотря на то, что серьезных экономических новостей не поступало, некоторые говорят, что снижение курса доллара частично может быть связано с ожиданиями высокой инфляции и некоторым пессимизмом в отношении рынка труда, как показал опрос ФРС Нью-Йорка.В результате, торги по доллару США завершились разнонаправленно, поскольку он закрылся в минусе по отношению к сырьевым валютам и иене, сохранив незначительный рост по отношению к европейским валютам.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 7 январяИндекс настроений японских экономистов по состоянию на 5:00 утра по Гринвичу.Выступление члена правления Банка Англии Бридена в 8:30 утра по ГринвичуСкоро будут опубликованы данные по новым кредитам Китая и денежной массе M2Основные данные по индексу потребительских цен в США в 13:30 по ГринвичуВыступление члена FOMC Шмида в 15:00 по ГринвичуВыступление члена FOMC Уильямса в 18:05 по ГринвичуСудя по экономическому графику, сегодня по-прежнему день без данных, но все же следите за дополнительной волатильностью в связи с публикацией данных по индексу потребительских цен в США, поскольку они могут послужить предварительным материалом для предстоящего выпуска индекса потребительских цен.Кроме того, волатильность доллара может возникнуть в связи с выступлениями членов FOMC Шмида и Уильямса, поскольку их мнения об инфляции и денежно-кредитной политике могут повлиять на ожидания ФРС по процентной ставке.

Поскольку фондовые рынки США были закрыты в течение дня, участники рынка обратили свое внимание на изменения в настроениях участников рынка, а также на отчет Challenger о занятости и комментарии ФРС.Динамика рисковых активов была неоднозначной: такие сырьевые товары, как золото и сырая нефть, продемонстрировали значительный рост, в то время как биткоин продолжил падение ниже отметки в 100 тысяч долларов.Анализ экономических показателей за 9 январяДенежные доходы Японии выросли на 3,0% в годовом исчислении – самыми быстрыми темпами за 32 года – в ноябре (ожидалось 2,7%, ранее было 2,2%).Розничные продажи в Австралии в ноябре выросли на 0,8% м/м (ожидалось 1,0%, ранее 0,5%)Положительное сальдо торгового баланса Австралии за ноябрь: 7,08 млрд австралийских долларов (ожидалось 5,62 млрд австралийских долларов, ранее 5,67 млрд австралийских долларов)Уровень инфляции в Китае в декабре в годовом исчислении: 0,1% м/м (прогноз 0,20%; предыдущий прогноз 0,20%)Индекс потребительских цен в Китае в декабре в годовом исчислении: -2,3% (прогноз -2,40%; предыдущий прогноз -2,50%)Промышленное производство в Германии в ноябре: +1,5% м/м (прогноз 0,5%, предыдущее значение -0,4%)Торговый баланс Германии в ноябре: 19,7 млрд. евро (прогноз 14,7 млрд. евро, предыдущее значение - 13,4 млрд. евро)Валютные резервы Швейцарии в декабре выросли с 725 млрд швейцарских франков до 731 млрд швейцарских франковРозничные продажи в еврозоне в ноябре: +0,1% м/м (ожидалось 0,3%, ранее -0,3%)Сокращение рабочих мест в США в декабре: 11,4% г/г (26,8% ранее)Представители FOMC подчеркнули важность постепенного, зависящего от данных, подхода к смягчению:Представитель ФРС Коллинз отметил, что декабрьское снижение стало страховкой для рынка трудаПредставитель ФРС Харкер говорит, что они по-прежнему придерживаются курса на снижение ставок, но, возможно, было бы целесообразно приостановить его, учитывая неопределенностьОфициальный представитель ФРС Шмид отметил, что их политика в отношении процентных ставок может быть “близка” к своей долгосрочной цели и что они “довольно близки” к выполнению обоих своих мандатовОфициальный представитель ФРС Боуман заявила, что декабрьское сокращение стало “последним шагом” в пересмотре политики, и что она даже рассматривала возможность голосования за закрытие фондовых рынков США в национальный день траура по бывшему президенту КартеруИзменение рыночных ценВначале рыночная активность была относительно низкой, поскольку основные классы активов торговались в боковом тренде. Сырая нефть, которая первоначально провела большую часть азиатской и лондонской сессий в минусе, в течение дня выросла и в итоге закрылась с плюсом в 1,07%.Золото также набрало обороты в своем росте, поскольку, вероятно, воспользовалось притоком средств в качестве убежища, вызванным неопределенностью, связанной с торговлей, и завершило день ростом на 0,27%, несмотря на укрепление доллара США. Биткойн, однако, продолжил свое текущее снижение и упал более чем на 3000 долларов, торгуясь чуть выше уровня в 91 000 долларов.Доходность казначейских облигаций достигла дна после публикации отчета Challenger о сокращении рабочих мест и получила дополнительную поддержку от относительно оптимистичных заявлений представителей ФРС.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютБольшую часть дня доллар США уверенно торговался, оставаясь в плюсе по отношению к большинству своих конкурентов, за исключением значительно укрепившейся японской иены.Приток средств в качестве убежища из-за глобальной неопределенности, связанной с торговлей и геополитической напряженностью, вероятно, оказал поддержку низкодоходной валюте, наряду с улучшением отчета о сокращении рабочих мест в Challenger и некоторой нейтральностью к ястребиным высказываниям членов FOMC.В частности, официальные лица ФРС Коллинз, Шмид и Боумен высказались чуть более агрессивно, чем раньше, заявив, что ФРС, возможно, приблизилась к достижению своих целевых показателей по инфляции, по-прежнему подчеркивая курс на постепенное смягчение.Доллар укрепил свое преимущество по отношению к относительно слабому фунту, который, казалось, все еще не оправился от роста доходности британских золотых гособлигаций и перспективы того, что правительство откажется от своих бюджетных планов.Австралийский доллар и новозеландский доллар также продемонстрировали слабость, вероятно, из-за невпечатляющих австралийских данных и разговоров о сокращении резервов РБА, а также опасений по поводу снижения рисков и проблем с дефляцией, вызванных публикацией индекса потребительских цен в Китае.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 10 январяУровень безработицы в Швейцарии в 6:45 по ГринвичуПотребительские расходы и промышленное производство во Франции в 7:00 по ГринвичуОтчет по занятости в Канаде в 12:30 по ГринвичуОтчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США в 12:30 по ГринвичуПредварительный индекс потребительских настроений в США в 2:00 по ГринвичуСможет ли доллар удержать свой последний рост или нет, может зависеть от предстоящего отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США за декабрь, поскольку сильные данные могут подчеркнуть относительно радужные перспективы ФРС.