Руководство по использованию программы MetaTrader 4.0
Клиентский терминал является частью информационно-торговой системы и устанавливается путем скачивания с сайта брокера. Он устанавливается на компьютере трейдера и предназначен для:
- получения котировок и новостей в режиме реального времени;
- выполнения торговых операций;
- контроля и управления состоянием открытых позиций и отложенных ордеров;
- проведения технического анализа;
- написания советников, пользовательских индикаторов, скриптов и функций на языке MetaQuotes Language 4 (MQL 4);
- тестирования и оптимизации торговых стратегий.
Чтобы принять решение о проведении торговых операций, необходима оперативная и надежная информация. Для этого в терминал встроены функции поставки котировок и новостей в режиме реального времени. На основе оперативно поступающих котировок можно проводить анализ рынков с использованием технических индикаторов и линейных инструментов. Наличие советников позволяет освободиться от рутины наблюдения за состоянием рынков и собственных позиций. Кроме того, чтобы обеспечить более гибкое управление позициями, в терминал встроено несколько видов ордеров.
Клиентский терминал может работать под управлением операционных систем Microsoft Windows 98SE/ME/2000/XP/2003. Требования к аппаратной части ограничиваются требованиями к операционным системам.
Данная статья подходит для обучения начинающих трейдеров. На этой странице вы можете найти больше обучающих статей по торговле на финансовых рынках.
Начало работы
Для установки терминала необходимо скачать дистрибутив и запустить его. Далее, потребуется выбрать каталог установки программы и следовать подсказкам помощника. По завершении установки произойдет автоматический запуск терминала.
Также можно инсталлировать терминал поверх уже установленной версии. При этом все настройки терминала останутся в том состоянии, в каком они были сохранены в предыдущей версии. Исключением могут быть: профиль и шаблон DEFAULT, а также стандартные MQL4- программы, входящие в комплект поставки. Поэтому рекомендуется не изменять стандартные шаблоны и профили, а MQL4-программы создавать под уникальными именами.
Если необходимо работать с несколькимим счетами одновременно, то нужно устанавливать соответствующее количество терминалов в различные директории. При этом каждый терминал имеет индивидуальные настройки за исключением регистрационных данных и языка интерфейса, которые записываются в системный реестр.
По завершении установки в меню "Пуск" создается группа программ клиентского терминала, а на рабочем столе дополнительно помещается ярлык программы. С их помощью можно запускать клиентский терминал.
Внимание: нельзя запускать одновременно две копии клиентского терминала из одной директории. Чтобы одновременно запустить несколько терминалов, необходимо установить соответствующее количество программ в разные директории.
Терминал можно запускать из командной строки, задав определенные параметры. В качестве параметра можно использовать номер счета и название профиля. Если был указан номер счета, то при старте программы произойдет попытка авторизовать этот счет. Если был указан профиль, он будет автоматически загружен. Например, terminal.exe "123456-'British Pound'", где "123456" — номер счета, British Pound — название профиля. Если в командной строке встречаются пробелы (как в вышеприведенном названии профиля), необходимо ставить двойные кавычки. Если пробелы не встречаются, двойные кавычки ставить не надо. Одинарными кавычками оформляется название профиля. Например,terminal.exe 123456-'GBPUSD'. В командной строке можно использовать либо только логин, либо логин и профиль, профиль без логина использовать нельзя.
Также имеется возможность запускать терминал с предустановленными настройками.
Читать еще: Рыночный ордер против лимитного ордера: в чем разница?
Открытие счетов
Терминал позволяет работать с двумя видами счетов: демонстрационными (учебными) и реальными. Демонстрационные счета дают возможность работать в тренировочном режиме без реальных денег, но при этом качественно отработать торговую стратегию. Они обладают теми же функциональными возможностями, что и реальные счета. Отличие состоит в том, что демонстрационные счета можно открывать без соответствующих инвестиций и, следовательно, нельзя претендовать на прибыль с них.
Чтобы открыть демонстрационный счет, необходимо выполнить команду меню "Файл — Открыть счет" или одноименную команду контекстного меню окна "Навигатор — Счета". Кроме того, во время первого запуска программы будет предложено открыть демонстрационный счет, чтобы сразу приступить к работе.
При открытии счета будут запрошены следующие данные:
- Имя — полное имя пользователя;
- Страна — страна проживания;
- Область — область (регион, край, штат и так далее) проживания;
- Город — город проживания;
- Индекс — почтовый индекс;
- Адрес — точный адрес проживания (улица, дом и квартира);
- Телефон — контактный телефон;
- E-mail — адрес электронной почты;
- Тип счета — тип счета, который выбирается из списка, определенного брокерской компанией;
- Валюта депозита — базовая валюта депозита, которая автоматически устанавливается в зависимости от выбранного типа счета;
- Кредитное плечо — соотношение заемных и собственных средств для совершения торговых операций;
- Депозит — размер начального депозита в базовой валюте.
Читать еще: Почему использование кредитного плеча популярно в торговле на рынке Форекс
Чтобы активировать кнопку "Далее" и продолжить регистрацию, необходимо выставить флажок "Я согласен получать новости по почте". Затем нужно выбрать сервер, к которому будет производиться подключение. В списке указаны адреса доступных серверов, их названия и время подключения (пинг). Самым предпочтительным является сервер с наименьшим временем подключения. По окончании успешной регистрации появится окно, содержащее информацию об открытом счете: "Логин" — номер аккаунта (номер счета), "Пароль" — пароль для доступа, "Инвестор" — инвесторский пароль (режим подключения, при котором можно просматривать состояние счета, анализировать динамику цен и прочее, но нельзя проводить торговых операций). По завершении регистрации новый счет появляется в окне "Навигатор — Счета", и с ним уже можно работать. При этом сервер также отсылает на терминал письмо с логином и паролями для данного счета. Это письмо можно найти в окне "Терминал — Почтовый ящик". Кроме того, после успешной регистрации счета происходит его автоматическая авторизация.
После того как Вы завершили регистрацию демонстрационного или реального счета и нажали кнопку «Готово» обратите внимание на статусную строку внизу терминала, в которой отображается дополнительная информация. В правой части данной строки данной строке расположены индикатор подключения к серверу и наименование активных шаблона и профиля. Если в правой части данной строки появились цифры, обозначающие, сколько терминал принял и отправил данных (в kb), то связь с сервером котировок установлена. Если в строке присутствуют следующие надписи - "Нет связи" или "Неверный логин ", то необходимо проверить подключение к интернету или правильность вводимых данных.
Реальные счета, в отличие от демонстрационных, не могут быть открыты из терминала. Они открываются брокерской компанияей на определенных условиях. Реальные счета помечаются соответствующим значком в окне "Навигатор счета". Чтобы перейти к работе с ними, необходимо выполнить авторизацию. Авторизацией называется подключение терминала к серверу с использованием логина и пароля. Она дает право управлять торговым счетом. В терминале реализовано два вида доступа к счету: основной и инвесторский. Авторизация с использованием основного пароля дает полные права при работе с терминалом. При инвесторской авторизации можно просматривать состояние счета, проводить анализ ценовых данных и работать с советниками, но нельзя совершать торговые операции. Инвесторский доступ является удобным инструментом для демонстрации торгового процесса на данном счете.
Для авторизации необходимо выполнить команду "Логин" контекстного меню счета (контекстное меню вызывается нажатием правой кнопки мыши на номере счета) в окне "Навигатор" или меню "Файл". Затем в появившемся окне следует указать номер счета, один из его паролей (основной или инвесторский) и выбрать сервер. Указав все данные, необходимо нажать кнопку "Логин".
Читать еще: Кто такой брокер? О посреднике, который помогает инвесторам покупать акции
Внимание: если включена опция "Хранить личную информацию", при следующем запуске терминала будет происходить автоматическая авторизация последнего использованного счета. Опция "Сохранять личные настройки и данные при старте" в настройках терминала выполняет то же действие.
Система безопасности
Весь обмен информацией между клиентским терминалом и сервером идет с использованием шифрования на основе 128-битных ключей. Этого достаточно для обеспечения безопасности торговых операций. Однако, помимо этой системы, терминал позволяет использовать еще одну — систему безопасности на основе алгоритма электронно-цифровых подписей RSA. Это ассиметричный алгоритм шифрования, который подразумевает наличие публичного и секретного ключей. Публичный ключ может свободно распространяться и использоваться для проверки подлинности сообщения, которое подписывается с помощью секретного ключа. Гарантируется, что, зная публичный ключ, невозможно за приемлемое время вычислить секретный. Вычисление секретного ключа на основе публичного даже на мощных современных компьютерах может занять десятки и сотни лет.
Внимание: дополнительная система безопасности на основе электронно-цифровых подписей (ЭЦП) включается на сервере.
В режиме дополнительной безопасности при первом подключении к серверу появится специальное окно, предназначенное для генерации открытого и закрытого ключей. Для создания ключей необходимо поводить курсором мыши по черной области окна, чтобы создать случайную последовательность данных. Тогда на ее основе произойдет генерация ключей. Сгенерированная пара ключей (публичный и секретный) сохраняется на жестком диске, а публичный ключ отсылается на торговый сервер. В будущем, используя публичный ключ, сервер будет проверять достоверность подписанной информации.
Внимание:
если для торгового счета включена дополнительная система безопасности, то при работе на другом компьютере необходимо перенести на него сгенерированные ключи (публичный и секретный). Они представляют собой файлы с раширением KEY и находятся в папке /CONFIG;
в случае утери или повреждения любого из ключей необходимо обратиться в службу технической поддержки брокерской компании.
Автоматическое обновление
В терминал встроена система автоматического обновления. Она позволяет оперативно получать и устанавливать новые версии программы. Эта система постоянно включена, ее отключить нельзя.
Во время подключения к серверу терминал проверяет наличие новых версий программы. Если была обнаружена более новая версия, появится новое окно "Live Update" и будет предложено скачать это обновление. Чтобы начать скачивание обновленных файлов, необходимо нажать кнопку "Start". При этом в окне можно будет видеть ход процесса обновления и список скачиваемых файлов. По завершении скачивания произойдут автоматическая установка и перезапуск новой версии терминала.
Внимание:
если отсутствует подключение к серверу, автоматическое обновление не начнется;
в случае возникновения проблем с автоматическим обновлением следует обратиться службу технической поддержки;
при обновлении примеры использования экспертов, индикаторов и скриптов, поставляемых вместе с клиентским терминалом, могут быть перезаписаны.
Читать еще: Как установить и использовать советника в MT4
Настройки клиентского терминала
Общие настройки клиентского терминала производятся в отдельном окне, которое можно вызвать командой меню "Сервис-Настройки" или при помощи клавиш-акселераторов Ctrl+O. Все настройки сгруппированы по назначению и располагаются во вкладках:
Сервер — установка параметров соединения с сервером, конфигурация используемых прокси-сервера и Дата Центров, а также другие важные настройки;
Графики — общая настройка отображения ценовых графиков. Здесь можно определить, будут ли показываться разделители периодов, уровень Ask-цен, строка OHLC. Кроме того, в этой вкладке можно задать количество хранимых и отображаемых на графике баров;
Объекты — настройка параметров управления объектами. Выделение объектов после их создания, их немедленная настройка и параметры примагничивания задаются именно здесь;
Торговля — параметры открытия новых ордеров по умолчанию. К ним относятся: финансовый инструмент, количество лотов и отклонение;
Советники — общие для всех экспертов настройки. К ним относятся: запрет работы советников, возможность импорта функций из внешних DLL-библиотек и советников, а также ряд других возможностей;
Почта — настройка параметров электронной почты. Если есть необходимость отсылать электронные сообщения прямо из терминала, следует обязательно настроить параметры используемого почтового ящика;
Публикация — настройка публикации отчетов в интернете. Терминал позволяет в режиме реального времени публиковать отчеты о состоянии счета в интернете. Для этого используется соединение по ftp-протоколу, которое можно настроить в этой вкладке;
События — настройка сигналов о системных событиях. Сигналы об отсутствии связи, получении новостей и другие существенно облегчают работу
Вкладка Сервер
В этой вкладке собраны наиболее важные настройки, изменения в которых могут вызвать серьезные проблемы в работе терминала вплоть до полного отключения. Клиентский терминал изначально сконфигурирован так, чтобы обеспечить нормальную бесперебойную работу. Поэтому настоятельно не рекомендуется изменять какие-либо параметры в этом окне без особой на то необходимости.
В окне "Настройки — Сервер" можно:
выбрать сервер для подключения;
cконфигурировать прокси-сервер;
настроить работу через Дата Центры;
задать и изменить пароли;
включить экспорт котировок по протоколу DDE;
включить получение новостей.
Сервер
Практически вся работа клиентского терминала построена на основе непрерывно поступающих от сервера данных (новостей и котировок). Если клиентский терминал не получает котировки, с его помощью невозможно вести торговую деятельность. В этом режиме терминал позволяет лишь анализировать уже имеющиеся данные с помощью индикаторов и линейных инструментов, а также тестировать советники. Такая ситуация может возникнуть по ряду причин, одной из которых является неверная настройка соединения с сервером.
Для подключения клиентского терминала к серверу необходимо точно знать IP-адрес (или доменное имя) сервера и порт подключения. После установки программы все эти данные уже указаны, их не нужно менять. Однако, если возникла необходимость подключиться к другому серверу, следует указать его адрес и порт в поле "Сервер". Запись должна иметь формат: "[интернет-адрес сервера] : [номер порта]" (без пробелов). Например, "192.168.0.1:443", где "192.168.0.1" — адрес сервера, а "443" — номер порта. По завершении ввода необходимо нажать кнопку "OK".
Вновь установленные адрес сервера и порт сохраняются на жестком диске. Эти данные не влияют на работу клиентского терминала до тех пор, пока не будет сделана попытка открыть новый счет. Именно с этого момента терминал начинает использовать указанные адрес сервера и порт. Адрес нового сервера будет добавлен в список серверов при регистрации счета, и его можно выбрать. Если соединение с сервером было установлено успешно, новый счет будет открыт. В противном случае рекомендуется проверить все настройки и повторить попытку.
Внимание: неверная настройка подключения к серверу не является единственной причиной, по которой не может быть открыт новый счет.
Прокси сервер.
Подключение к интернету через прокси-сервер может быть еще одной причиной, по которой не происходит соединение с сервером. Прокси-сервер представляет собой промежуточное звено между компьютером трейдера и торговым сервером. Чаще всего он устанавливается у поставщика интернет-услуг или в локальной сети. В случае возникновения проблем с подключением следует обратиться к своему системному администратору или провайдеру. Если используется прокси-сервер, необходимо настроить терминал соответствующим образом. Флажок "Разрешить прокси-сервер" включает поддержку прокси-сервера и активирует кнопку "Прокси...". По нажатии этой кнопки открывается окно, в котором задаются параметры прокси-сервера (эту информацию можно узнать у системного администратора или провайдера):
Сервер — адрес прокси-сервера и его тип (HTTP, SOCKS5, SOCKS4);
Логин — учетная запись для доступа к прокси-серверу. Если логин не требуется, следует оставить поле пустым;
Пароль — пароль для доступа к прокси-серверу. Если пароль не требуется, следует оставить поле пустым.
По завершении рекомендуется нажать кнопку "Тест" для проверки работоспособности настроек. Получив сообщение об успешном тестировании настроек, необходимо нажать кнопку "OK", чтобы настройки вступили в силу. Сообщение об ошибке свидетельствует о неправильной настройке прокси-сервера. Для выяснения причин нужно повторно связаться с системным администратором или провайдером.
Дата Центры
Дата Центры (точки доступа) входят в состав торговой платформы и представляют собой специализированные прокси-серверы. Они позволяют экономить общий трафик: одинаковые котировки и новости выдаются сразу нескольким клиентским терминалам. Точки доступа располагаются между сервером и клиентским терминалом. Причем у одного сервера может быть несколько точек доступа, через которые будут подключаться все трейдеры. После установки терминала подключение к Дата Центрам настраивается автоматически. Настоятельно не рекомендуется что-либо изменять. Неверная настройка подключений к Дата Центрам может явиться причиной отсутствия соединения терминала с сервером. Если возникла необходимость в изменении настроек Дата Центров, рекомендуется предварительно связаться с отделом технического обслуживания. Там можно получить всю информацию, требуемую для корректной настройки Дата Центров. В большинстве случаев необходимо лишь выставить флажок "Автоконфигурация Дата Центра". При этом клиентский терминал будет автоматически выбирать наиболее предпочтительные точки доступа.
В случае ручной настройки точек доступа необходимо убрать этот флажок. Затем в активизировавшемся поле "Дата Центр" ввести IP-адрес (или доменное имя) и номер порта. Запись должна иметь вид "[интернет-адрес Дата Центра] : [номер порта]". По завершении ввода рекомендуется проверить настройки, нажав кнопку "Тест" справа от поля. Если настройки работоспособны, появится соответствующее сообщение. После этого можно будет приступить к работе. В случае появления сообщения об ошибке следует связаться со службой технической поддержки для разрешения проблемы.
Внимание:
не рекомендуется настраивать доступ к Дата Центрам вручную без особой на то необходимости;
при настройке доступа к Дата Центрам вручную настоятельно рекомендуется прочесть справку по этой программе.
Аккаунт и логин
Клиентский терминал может подключаться к серверу и работать только с использованием аккаунта (счета). В клиентском терминале существуют логин (номер счета), основной и инвесторский пароли. Для авторизации необходимы номер счета и один из двух паролей. Основной пароль дает полный доступ к счету, в то время как инвесторский — ограниченный доступ. Авторизация с инвесторским паролем дает право просматривать графики, проводить технический анализ и тестировать советники, но не позволяет проводить торговые операции. Инвесторский доступ является удобным инструментом для демонстрации торгового процесса на данном счете.
После создания счета, если выставлен флажок "Сохранять личные настройки и данные при старте", его данные (номер, основной и инвесторский пароли) записываются на жесткий диск. При повторном запуске программы эти данные используются для автоматического подключения счета. Если флажок не выставлен, при каждом запуске терминала необходимо будет вводить пароль вручную. В поля "Логин" и "Пароль" вписываются номер текущего счета и пароль. В эти поля можно ввести данные другого счета, и по нажатии кнопки "ОК" произойдет попытка его авторизации. В случае неудачной авторизации необходимо проверить указанные данные и авторизоваться повторно. Если это не помогает, следует обратиться в службу технической поддержки.
Нажав кнопку "Изменить", в появившемся окне можно задать новые пароли. При этом необходимо знать текущий пароль. Его можно найти в письме, присланном от сервера после регистрации демо-счета. Новый пароль записывается в соответствующем поле. При этом, если выставлен флажок "Заменить пароль инвестора", изменяется не основной, а инвесторский пароль.
Экспорт данных по протоколу DDE
Поступающие в терминал котировки могут экспортироваться в другие приложения по протоколу "DDE" (Dynamic Data Exchange). Для включения экспорта котировок необходимо выставить флажок в "Разрешить DDE сервер" и нажать кнопку "ОК". Сразу после этого начнется поставка данных.
Новости
Терминал позволяет оперативно получать финансовые новости. Они начинают поступать только после подключения к серверу. В терминале не появится ни одна новость, вышедшая в то время, когда он был отключен. Для включения поставки новостей необходимо выставить флажок "Разрешить новости". В окне "Терминал" появится вкладка "Новости", в которую они будут поступать по мере выхода.
Внимание: если выставлен флажок "Разрешить новости", но ни одна новость не выходила, вкладка "Новости" в окне "Терминал" не появится.
Вкладка Графики
Графики отражают динамику изменения цен финансовых инструментов. В этой вкладке сгруппированы настройки отображения графиков и параметров исторических данных. Изменение параметров в этой вкладке не повлечет за собой глобальных перемен в работе терминала.
Торговые уровни
Располагаемые прямо на графике линии открытых и отложенных ордеров позволяют наглядно увидеть, где именно была открыта позиция, когда сработает отложенный ордер, Stop Loss или Take Profit. Эта опция облегчает работу трейдеров и позволяет избежать некоторых ошибок, вызванных человеческим фактором. Для ее включения необходимо выставить флажок "Показывать торговые уровни" и нажать кнопку "ОК". При этом на графике появятся линии, соответствующие ценам открытия позиций и выставленных ордеров. Разумеется, если не выставлен ни один ордер или не открыта ни одна позиция, никаких уровней на графике отображаться не будет. Также следует помнить, что эта опция действует только для открытых позиций и ордеров. Ни одна закрытая позиция не подпадают под действие этой опции.
Ask-цена
Бары в терминале строятся и отображаются только по Bid-ценам. Однако при открытии длинных позиций и закрытии коротких всегда используется Ask-цена. При этом она никак не отражена на графике, ее нельзя увидеть. Чтобы более точно контроливать свою торговую деятельность, можно включить параметр "Показывать линию Ask". По выполнении этой команды на графике появится дополнительная горизонтальная линия, соответствующая Ask-цене последнего бара.
Строка OHLC
Графики отражают динамику цен, но зачастую точные парметры бара определить на глаз очень сложно. Опция "Показывать OHLC" помогает в этой ситуации. Она помещает в левый верхний угол каждого графика дополнительную информационную строку. В ней, кроме названия инструмента и периода графика, перечислены также цены последнего бара. Запись цен имеет формат: OPEN, HIGH, LOW и CLOSE (OHLC) — цена открытия бара, максимальная цена бара, минимальная цена и цена закрытия соответственно. Таким образом, перед глазами всегда оказывается точное значение последнего бара.
Разделители периодов
На горизонтальной оси графика отображаются дата и время каждого бара. Ценой деления этой горизонтальной шкалы является выбранный период (таймфрейм). Опция "Показывать разделители периодов" наносит на график дополнительные вертикальные линии, соответствующие границам более крупного таймфрейма. Так, для графиков с периодом от M1 до H1 строятся дневные разделители, H4 — недельные, D1 — месячные, а W1 и MN1 — годовые.
Цветная печать
Терминал позволяет печатать не только черно-белые, но и цветные графики движения цен. Они более удобны для аналитических целей, чем черно-белые. Чтобы включить эту опцию, необходимо выставить флажок "Цветная печать" и нажать кнопку "ОК". После этого, если позволяет принтер, печать всех графиков будет цветной.
Сохранение шаблонов удаленных графиков
Терминал позволяет восстанавливать удаленные из рабочей области графики. Если включена опция "Сохранять удаленные окна для переоткрытия", при удалении графика в каталоге /DELETED сохраняется его шаблон. В будущем, воспользовавшись командой меню "Файл - Открыть удаленный", можно восстановить любой удаленный график. Например, закрыв четырехчасовой график EURUSD, можно восстановить его. При этом график будет также четырехчасовым, и все его настройки вместе с наложенными элементами (индикаторами, линейными инструментами) будут также восстановлены.
Количество баров в истории и на графиках
Существует разница между хранимыми в истории и отображаемыми на графиках барами. Она обусловлена тем, что на жестком диске может храниться любое количество баров, на которое хватает объема. В то же время отображение баров на графиках ограничено ресурсами компьютера. Для расчета значений технических и пользовательских индикаторов также используются бары, отображаемые на графике. При одновременном использовании множества индикаторов и большом количестве отображаемых данных свободные ресурсы компьютера (загрузка центрального процессора и объем свободной оперативной памяти) могут быстро закончиться. Чтобы избежать подобных проблем, можно самостоятельно задать объем отображаемых на графиках данных. Это можно сделать, выбрав подходящее значение из выпадающего списка или записав вручную в поле "Макс. баров на графике". В поле "Макс. баров в истории" задается количество хранимых на жестком диске баров. В дальнейшем это значение будет использоваться для тестирования советников. Здесь можно записать любое количество баров.
Внимание:
- при закрытии графика сохраняется не большее количество баров, чем указано в поле "Макс. баров в истории";
- при открытии графика загружается не большее количество баров, чем указано в поле "Макс. баров на графике". При этом в процессе подкачки котировок количество баров на графике может превышать это значение;
- значения опций "Показывать линию Ask", "Показывать OHLC" и "Показывать разделители периодов", заданные в этом окне, являются параметрами по умолчанию. Для каждого конкретного графика эти же параметры могут быть заданы индивидуально в окне настройки;
- значения опций "Показывать торговые уровни", "Цветная печать" и "Сохранение шаблонов удаленных графиков", заданные в этом окне, влияют на все графики и вступают в силу сразу же после нажатия кнопки "ОК".
Вкладка Объекты
В этой вкладке сгруппированы настройки, касающиеся работы с графическими объектами. К графическим объектам относятся все инструменты, расположенные на одноименной панели управления и в меню "Вставка". К ним относятся: технические индикаторы (включая пользовательские индикаторы), линейные инструменты, геометрические фигуры, текст и значки. Сгруппированные в этой вкладке параметры облегчают работу с графическими объектами и не могут вызвать критических изменений в работе терминала.
Показывать параметры после создания
Все графические объекты обладают определенными свойствами. Например, толщина и цвет линии тренда, период сигнальной линии индикатора и т.д. Большинство трейдеров использует стандартные настройки всех графических объектов, однако в ряде случаев необходимо настраивать инструменты индивидуально. Опция "Показывать параметры после создания" позволяет настраивать объекты непосредственно после наложения. Это бывает удобно, когда на графике много объектов с индивидуальными настройками.
Читать еще: Что такое тренд, линии тренда и как их использовать в трейдинге
Выделять объекты после создания
В отличие от индикаторов, такие объекты, как линейные инструменты, текст, значки и геометрические фигуры, позиционируются на графиках вручную. После наложения объекта может понадобиться переместить его, например, более точно расположить трендовую линию. Для этого необходимо сначала выделить нужный объект. Опция "Выделять объекты после создания" позволяет сделать это непосредственно после наложения объекта на график.
Выделять объекты одиночным кликом мыши
Графические объекты в терминале можно выделять двойным или одиночным кликом левой кнопки мыши. Эта опция позволяет переключить метод выделения объектов. Если она отмечена флажком, все объекты выделяются по одиночному клику. При этом двойной клик вызывает окно свойств объекта. Если опция отключена, все объекты выделяются по двойному клику.
Примагничивание
Терминал позволяет "примагничивать" контрольные точки объектов к различным ценам баров для более точного расположения. В поле "Примагничивание" можно задать чувствительность этой опции в пикселях. Например, если задано значение 10, то при появлении контрольной точки объекта в радиусе 10 пикселей от ближайшей цены бара (OHLC) он автоматически примагничивается к ней. Для отключения этой опции необходимо выставить параметр 0.
Вкладка Торговля
В этой вкладке сгруппированы настройки открытия ордеров. Задаваемые отсюда параметры облегчают работу при открытии ордеров и не могут вызвать критических изменений в работе терминала.
Символ по умолчанию
Опция "Символ по умолчанию" позволяет автоматически задавать значение символа в окне "Ордер" при совершении торговой операции. Параметр "автоматический выбор" означает, что в этом поле будет устанавливаться символ активного графика, "последний использованный" — символ предыдущей торговой операции. Чтобы всегда устанавливался один и тот же символ, необходимо отметить параметр "по умолчанию" и выбрать требуемый финансовый инструмент из списка.
Лоты по умолчанию
Аналогично можно задать изначальное количество лотов (опция "Лоты по умолчанию"): "последнее использованное значение" — параметр, использовавшийся в предыдущей операции, а "по умолчанию" — постоянное, задаваемое вручную значение.
Отклонение
За время формирования ордера цена инструмента может измениться. В результате цена подготовленного ордера не будет соответствовать рыночной, и позиция открыта не будет. Опция "Отклонение" позволяет избежать этого. В этом поле можно задать максимально допустимое отклонение цены от значения, указанного в ордере. При несоответствии цен программа сама модифицирует ордер, что позволит открыть новую позицию.
Вкладка Советники
В этой вкладке сгруппированы настройки, касающиеся работы с советниками (экспертами). Советниками в терминале называются программы, написанные на языке MetaQuotes Language 4 и позволяющие вести аналитическую и торговую деятельность в автоматическом режиме (автотрейдинг). Информация о создании и использовании советников находится в разделе "Автотрейдинг". В данном разделе описаны только общие для всех экспертов настройки:
Включить советники
Эта опция позволяет разрешить или запретить использование всех советников. Если она отключена, с приходом нового тика для всех экспертов перестает запускаться функция start(). При этом вместо смайликов напротив названий экспертов в правом верхнем углу графиков появляются крестики. Чтобы включить советники, необходимо выставить флажок и нажать кнопку "ОК". С приходом нового тика советники начнут работать, а крестики в правом верхнем углу графика вновь станут смайликами. Включить или выключить советники можно также нажатием кнопки на панели инструментов "Стандартная".
Внимание:
эта опция распространяется только на советники и не позволяет автоматически отключать пользовательские индикаторы и скрипты;
действие этой опции не распространяется на уже запущенные эксперты, то есть советник не будет остановлен во время выполнения функции start().
Отключить советники при смене счета
Эта опция представляет собой защитный механизм, отключающий советники при смене счета. Она бывает полезна, например, при переключении с демонстрационного счета на реальный. Чтобы включить мехнизм, необходимо выставить флажок и нажать кнопку "ОК".
Отключить советники при смене профиля
В профилях сохраняется большое количество информации о текущих настройках всех графиков в рабочей области. В частности, в профилях сохраняется информация о прикрепленных советниках. Эксперты, входящие в состав профиля, с приходом нового тика начнут работать. Включив эту опцию (выставив флажок), можно не допустить запуска экспертов при смене профиля.
Разрешить советнику торговать
Советники способны работать в автономном режиме, без участия трейдера. Они могут как анализировать динамику цен, так и вести торговую деятельность. Эта опция предназначена для ограничения торговой деятельности экспертов. Такое ограничение бывает полезно при тестировании аналитических способностей эксперта в режиме реального времени (не путать с тестированием советника на исторических данных).
Ручное подтверждение
Опция "Ручного подтверждение" активируется только в том случае, если советникам разрешено торговать. Если она включена и советник пытается провести торговую операцию, можно будет либо подтвердить ее, либо прервать вручную. Иными словами, при помощи ручного подтверждения можно контролировать торговую активность советника. При этом появляется окно совершения торговых операций с заполненными полями. Это может быть полезно при тестировании торговых функций советника в режиме реального времени (не путать с с тестированием советника на исторических данных).
Разрешить импорт DLL
Для расширения функциональности советники могут использовать DLL-библиотеки. Выставив этот флажок, можно использовать такие библиотеки без каких-либо ограничений. Если эта опция отключена, ни один эксперт не сможет воспользоваться внешними DLL-библиотеками. Рекомендуется запрещать импорт при работе с неизвестными экспертами.
Подтверждать вызов функций DLL
Эта опция активируется только в том случае, если был разрешен импорт из DLL-библиотек. Она позволяет контролировать выполнение каждой вызываемой функции вручную. Если флажок не установлен, импорт из внешних библиотек контролироваться не будет. При работе с неизвестными библиотеками рекомендуется включать эту опцию.
Разрешить импорт внешних экспертов
Если при работе советника требуется импортировать функции из других экспертов или библиотек MQL4, необходимо включить эту опцию. Если она отключена, ни один из запущенных экспертов не сможет запрашивать функции из других MQL4-программ. Рекомендуется отключать эту опцию при работе с неизвестными советниками.
Внимание: значения опций "Разрешить советнику торговать", "Ручное подтверждение", "Разрешить импорт DLL", "Подтверждать вызов функций DLL" и "Разрешить импорт внешних экспертов", заданные в этом окне, являются параметрами по умолчанию для вновь прикрепляемых MQL4-программ. Они не влияют на работу уже запущенных экспертов, пользовательских индикаторов и скриптов
Обзор рынка
В окне "Обзор рынка" приводится список финансовых инструментов, по которым клиентский терминал получает котировки с сервера. Данные в окне представлены в виде таблицы с несколькими полями. В поле "Символ" приводится название финансового инструмента, в полях "Бид", "Аск" и "Время" — соответствующие цены и время их получения с сервера. Время, указанное в терминале, равняется гринвичскому времени ( GMT ). Значения полей "Максимум" и "Минимум" вычисляются на основе динамики цен в течение дня. Окно "Обзор рынка" можно открыть/закрыть при помощи клавиш-акселераторов Ctrl+M, командой меню "Вид — Обзор рынка" либо кнопкой на панели инструментов.
При помощи этого окна можно выставлять рыночные и отложенные ордера, а также открывать новые графики. При нажатии правой кнопки мыши в области окна "Обзор рынка" появляется контекстное меню, в котором доступны следующие команды:
Новый ордер — открыть окно "Новый ордер", в котором можно подготовить и выставить рыночный или отложенный ордер по выбранному инструменту. Также при подготовке ордера можно указать уровни Stop Loss и Take Profit. Более детальная информация находится в разделе "Открытие позиций".
Открыть окно "Новый ордер" можно несколькими способами: двойным щелчком на наименовании финансового инструмента в окне "Обзор рынка"; командой меню "Сервис — Новый ордер"; командой контекстного меню окна "Терминал — Торговля — Новый ордер";
Окно графика — открыть график выбранного финансового инструмента. Более детальная информация по работе с окнами графиков приводится в одноименном разделе. График финансового инструмента можно также открыть командами меню "Файл — Новый график" или "Окно — Новое окно";
Тиковый график — открыть тиковый график выбранного финансового инструмента. В отличие от обычных графиков, тиковый располагается прямо в окне "Обзор рынка". Тиковый график выбранного инструмента можно также посмотреть, переключив в этом окне одноименную вкладку;
Удалить символ — удалить (скрыть) символ из списка. Для минимизации интернет-трафика рекомендуется исключить неиспользуемые инструменты из окна котировок «Обзор рынка» при помощи этой команды или клавиши Delete.
Внимание: если по финансовому инструменту имеются открытые позиции или отложенные ордера, а также если открыт график этого символа, то символ удалить нельзя.
Скрыть все символы — удалить из списка все символы. Под действие этой команды не подпадают инструменты, по которым имеются открытые позиции, или графики которых были открыты в текущем сеансе работы;
Показать все символы — показать список всех доступных инструментов. После выполнения команды по всем этим инструментам начнут приходить котировки;
Символы — вызвать одноименное окно, в котором находится список всех доступных инструментов. Инструменты в окне сгруппированы в соответствии с их типами. Командой "Показать символ" можно добавить требуемые инструменты, а "Скрыть символ" — удалить инструмент из окна котировок. Команда окна "Свойства" позволяет просматривать параметры финансового инструмента;
Набор символов — открыть подменю управления набором символов. В этом подменю можно сохранить текущий набор символов, удалить или выбрать уже существующий. Это бывает очень удобно при работе с разными типами инструментов;
Максимум/Минимум — добавить к отображаемым котировкам максимальное и минимальное значения цены за день;
Время — показывать время прихода котировок;
Авторазмер столбцов — автоматическая установка размера столбцов при изменении размера окна. Авторазмер можно также включить клавишей A;
Сетка — показать/скрыть сетку для разделения колонок. Сетку можно также включить клавишей G;
Окно котировок — открыть дополнительное окно котировок. Список инструментов этого окна совпадает со списком в окне "Обзор рынка" на момент выполнения этой команды. То есть изменение списка инструментов окна "Обзор рынка" не влияет на список "Окна котировок". Это информационное окно, но из него также можно совершать торговые операции. Для этого необходимо дважды кликнуть левой кнопкой мыши на нужном инструменте. В контекстном меню этого окна находятся команды, позволяющие: настроить параметры отображения данных, включить полноэкранный режим или расположить окно поверх всех остальных.
Открытие графиков
График отображает динамику цен финансового инструмента во времени. Графики необходимы для проведения технического анализа, работы советников и их тестирования. В терминале одновременно может быть открыто до девяноста девяти графиков.
Новый график можно открыть несколькими способами:
нажав в окне «Обзор рынка» правой кнопкой мышки на требуемый символ и выбрав в появившемся меню «Окно графика»;
выполнив команду меню "Файл — Новый график", или меню "Окно — Новое окно". При выполнении любого из этих действий появится список доступных финансовых инструментов. Выбрав нужный символ из списка, можно открыть его график.
в окне "Обзор рынка", удерживать клавишу Ctrl и перетащить элемент списка (финансовый инструмент) из окна в любое место рабочей области терминала.
Исторические данные
Исторические данные, на основе которых строятся графики, хранятся на жестком диске. При открытии графика данные загружаются с диска, и производится подкачка последних недостающих данных с торгового сервера. Если исторические данные по финансовому инструменту отсутствуют на жестком диске, происходит загрузка последних 512 баров или свечек истории. Чтобы подкачать более ранние данные, необходимо переместить график в требуемую область. После открытия графика в терминал начнет поступать информация о текущих котировках. Таким образом, в режиме реального времени формируется дальнейшая динамика цен. Эта информация автоматически сохраняется в файл истории и используется при повторном открытии этого графика в будущем.
Внимание: в настройках терминала задаются параметры "Максимальное колличество баров истории" и "Максимальное колличество баров на графике". Эти параметры позволяют контролировать количество отображаемых и сохраняемых на жесткий диск исторических данных.
Управление графиком при помощи команд контекстного меню
Часть команд контекстного меню предназначена для управления графиком:
Советники — подменю управления советниками. Советником (экспертом) называется MQL4-программа, выполняющаяся с каждым новым тиком и позволяющая автоматизировать аналитическую и торговую деятельности. В подменю управления советниками сгруппированы команды управления наложенным на график экспертом. При помощи этого подменю можно изменить свойства советника, удалить его или приступить к тестированию.
Удалить скрипт — удалить исполняемый скрипт. Скриптом называется программа, написанная на языке MetaQuotes Language 4 (MQL 4) и предназначенная для одноразового выполнения каких-либо действий.
Список индикаторов — окно управления техническими индикаторами, присоединенными к окну графика. Техническим индикатором называется математическое преобразование цены и/или объемов финансового инструмента для прогнозирования будущих изменений цен. На основе сигналов технических индикаторов принимаются решения относительно того, как и когда открывать или закрывать позицию.
Список объектов — окно управления графическими объектами. Графическими в терминале называются объекты, накладываемые на график вручную. Они предназначены для аналитических целей.
Период — подменю управления периодом графика. Периодом графика можно также управлять при помощи одноименных команд меню "Графики" и панели инструментов.
Шаблон — подменю управления шаблонами. Шаблоном называется набор настроек окна графика, который можно применить для других графиков. Подменю управления шаблонами можно также вызвать при помощи одноименной команды меню "Графики".
Обновление — обновить исторические данные. При этом произойдет загрузка всех недостающих в пределах имеющейся истории и новых данных. Это же действие можно выполнить одноименной командой меню "Графики".
Авторазмер — установить высоту всех окон индикаторов по умолчанию. Это же действие можно выполнить нажатием клавиш-акселераторов Ctrl+A.
Сетка — показать/скрыть сетку. Это же действие можно выполнить одноименной командой меню "Графики" и нажатием клавиш-акселераторов Ctrl+G.
Объемы — показать/скрыть график объемов. Те же действия можно выполнить одноименной командой меню "Графики" и нажатием клавиш-акселераторов Ctrl+L.
Увеличение — увеличить масштаб графика по горизонтали на один шаг. Масштаб можно также увеличить при помощи одноименной команды меню "Графики", клавиши "+" или кнопки панели инструментов "Графики".
Уменьшение — уменьшить масштаб графика на один шаг. Масштаб можно также уменьшить при помощи одноименной команды меню "Графики", клавиши "-" или кнопки панели инструментов "Графики".
Удалить окно индикатора — удалить окно индикатора. Некоторые индикаторы строятся в специальных подокнах с собственной шкалой. Эта команда позволяет удалить такое подокно. Более детальная информация по работе с техническими индикаторами приводится в соответствующем разделе.
Сохранить как рисунок — сохранить график в виде рисунка (формат GIF или BMP). Это же действие можно выполнить командой меню "Файл — Сохранить как рисунок".
Предварительный просмотр — предварительный просмотр образа графика перед печатью. Это же действие можно выполнить командой меню "Файл — Предварительный просмотр" или копкой панели инструментов "Стандартная".
Печать — печать графика. Если в настройках программы включена опция "Цветная печать", можно распечатать не черно-белый, а цветной график. Это же действие можно выполнить командой меню "Файл — Печать", клавишами-акселераторами Ctrl+P или кнопкой панели инструментов "Стандартная".
Свойства — вызвать окно настройки параметров графика. Это же действие можно выполнить горячей клавишей F8.
Внимание: подменю "Советники", команды "Удалить скрипт", "Список индикаторов" и "Список объектов" активизируются только в случае если на график наложены соответствующие объекты.
Торговля
Основой получения прибыли при работе на финансовых рынках является простое правило: покупать дешевле, а продавать дороже. Таким образом, вся работа на финансовых рынках сводится к последовательному совершению торговых операций по купле-продаже финансовых инструментов. Для этого потребуется открывать, изменять и закрывать торговые позиции. Торговой позицией называется рыночное обязательство, количество купленных или проданных контрактов, по которым не было произведено зачетных сделок. Вся торговая деятельность в терминале происходит с использованием торговых позиций.
Чтобы открыть торговую позицию, необходимо совершить торговую операцию, а чтобы закрыть ее — совершить обратную операцию. Открытие торговой позиции осуществляется брокерской компанией по рыночному ордеру или по исполнении отложенного ордера. Открытую позицию можно модифицировать, изменив значения прикрепленных к позиции уровней ордеров Stop Loss ( S / L ) и Take Profit ( T / P ). Закрытие позиции происходит по требованию трейдера или по исполнении ордеров Stop Loss и Take Profit. Кроме того, позиции могут открываться, изменяться и закрываться.
Типы ордеров
Клиентский терминал позволяет подготавливать и выдавать приказы брокеру на исполнение торговых операций. Кроме того, терминал позволяет контролировать и управлять состоянием открытых позиций. Для этих целей используются несколько видов торговых ордеров. Ордером называется распоряжение или приказание клиента брокерской компании провести какую-либо торговую операцию. В терминале используются следующие ордера:
Рыночный ордер — это распоряжение брокерской компании купить или продать финансовый инструмент по текущей цене. Исполнение данного ордера приводит к открытию торговой позиции. Покупка происходит по цене Ask (цена спроса), а продажа — по Bid (цена предложения). К рыночному ордеру можно прикрепить ордера Стоп Лосс и Тейк Профит (эти ордера описаны ниже). Режим исполнения рыночных ордеров зависит от финансового инструмента.
Отложенный ордер — это распоряжение брокерской компании купить или продать финансовый инструмент в будущем по заданной цене. Данный ордер используется для открытия торговой позиции при условии равенства будущих котировок установленному уровню.
Существует четыре типа отложенных ордеров:
Buy Limit — купить при равенстве будущей цены "Ask" установленному значению. При этом текущий уровень цен больше значения установленного ордера. Обычно ордера этого типа выставляются в расчете на то, что цена инструмента, опустившись до определенного уровня, начнет расти;
Buy Stop — купить при равенстве будущей цены "Ask" установленному значению. При этом текущий уровень цен меньше значения установленного ордера. Обычно ордера этого типа выставляются в расчете на то, что цена инструмента преодолеет некий уровень и продолжит свой рост;
Sell Limit — продать при равенстве будущей цены "Bid" установленному значению. При этом текущий уровень цен меньше значения установленного ордера. Обычно ордера этого типа выставляются в расчете на то, что цена инструмента, поднявшись до определенного уровня, начнет снижаться;
Sell Stop — продать при равенстве будущей цены "Bid" установленному значению. При этом текущий уровень цен больше значения установленного ордера. Обычно ордера этого типа выставляются в расчете на то, что цена инструмента достигнет определенного уровня и продолжит снижаться.
К отложенному ордеру можно прикрепить ордера Стоп Лосс и Тейк Профит. После срабатывания отложенного ордера его Стоп Лосс и Тейк Профит автоматически прикрепляются к открытой позиции.
Стоп Лосс - этот ордер предназначен для минимизации потерь в том случае, если цена финансового инструмента начала двигаться в убыточном направлении. Если цена инструмента достигнет этого уровня, позиция закроется автоматически. Такой ордер всегда связан с открытой позицией либо с отложенным ордером. Он выдается на установку брокерской компании только вместе с рыночным или отложенным ордерами. При проверке условия этого ордера для длинных позиций используется Bid-цена, а при проверке коротких позиций — Ask-цена.
Для автоматизации перемещения ордера Стоп Лосс вслед за ценой можно использовать Трейлинг Стоп.
Тейк Профит - предназначен для получения прибыли при достижении ценой финансового инструмента прогнозируемого уровня. Исполнение данного ордера приводит к закрытию позиции. Он всегда связан с открытой позицией либо с отложенным ордером. Ордер можно выдать только вместе с рыночным ордером или отложенным ордером. При проверке условия этого ордера для длинных позиций используется Bid-цена, а при проверке коротких позиций — Ask-цена.
Внимание:
цена исполнения для всех торговых операций определяется брокером;
Стоп Лосс и Тейк Профит исполняются только для открытой позиции и не исполняется для отложенных ордеров;
исторические графики в терминале строятся только по Bid-ценам. При этом часть отображаемых на графиках ордеров строятся по Ask-ценам. Чтобы включить отображение Ask-цены последнего бара, необходимо выставить флажок "Показывать линию Ask" в настройках терминала.
Трейлинг Стоп.
Стоп Лосс предназначен для минимизации потерь в том случае, если цена финансового инструмента начала двигаться в убыточном направлении. Когда же открытая позиция становится прибыльной, Стоп Лосс можно перемещать вручную на безубыточный уровень для фиксации прибыли. Для автоматизации этого процесса используется Трейлинг Стоп (Trailing Stop). Данный инструмент особенно полезен при сильном однонаправленном движении цены, а также в тех случаях, когда нет возможности внимательно следить за изменением состояния рынков.
Читать еще: Как торговать с помощью трейлинг-стопов
Трейлинг Стоп всегда связан с открытой позицией и выполняется в клиентском терминале, а не на сервере, как Стоп Лосс. Для установки Трейлинг Стопа необходимо в окне "Терминал" выполнить одноименную команду контекстного меню открытой позиции. Затем в открывшемся списке выбрать желаемую величину расстояния между уровнем ордера Стоп Лосс и текущей ценой. Для каждой открытой позиции можно установить только один Трейлинг Стоп.
После выполнения указанных действий с приходом новых котировок терминал проверяет, прибыльна ли открытая позиция. Как только прибыль в пунктах становится равной либо большей указанного уровня, автоматически выдается команда на установку ордера Стоп Лосс. Уровень ордера устанавливается на указанном расстоянии от текущей цены. Далее, если цена движется с увеличением прибыльности позиции, Трейлинг Стоп автоматически передвигает Стоп Лосс за ценой. Если прибыльность позиции уменьшается, модификации ордера не происходит. Таким образом, автоматически фиксируется прибыль торговой позиции. При каждой автоматической модификации ордера Стоп Лосс создается запись в системном журнале.
Отключить Трейлинг Стоп можно, выставив параметр "Нет" в меню управления. А при выполнении команды "Удалить все уровни" отключаются трейлинг стопы всех открытых позиций и отложенных ордеров.
Внимание: Трейлинг Стоп работает на клиентском терминале, а не на сервере (как Стоп Лосс или Тейк Профит). Следовательно, при выключенном терминале, в отличие от указанных ордеров, Трейлинг Стоп не будет работать. При выключенном терминале может сработать только Стоп Лосс, выставленный Трейлинг Стопом.
Читать еще: Пипсы, пункты и тики: в чем разница между ними?
Типы исполнения
В клиентском терминале реализованы три режима исполнения ордеров:
Немедленное исполнение.
В этом режиме исполнение рыночного ордера осуществляется по цене, предложенной брокером трейдеру. При отправке запроса на исполнение, терминал автоматически подставляет в ордер текущие цены. Если в промежутке между запросом и получением ответа от брокера возникает изменение цены, т.е. происходит так называемое "Реквот" (Requote), то трейдер может либо принять, либо отклонить новую цену.
Исполнение по запросу
В этом режиме исполнение рыночного ордера осуществляется по цене, предварительно полученной от брокера. Перед отправкой рыночного ордера у брокера запрашиваются цены его исполнения. После их получения выполнение ордера по данной цене можно либо подтвердить, либо отклонить.
Исполнение по рынку
В этом режиме исполнения рыночного ордера решение о цене исполнения принимает брокер без дополнительного согласования с трейдером. Отправка рыночного ордера в таком режиме подразумевает досрочное согласие с ценой, по которой он будет выполнен.
Внимание: выбор режима исполнения для каждого финансового инструмента осуществляется брокерской компанией.
Торговые позиции
Основой получения прибыли при работе на финансовых рынках является простое правило: покупать дешевле, а продавать дороже. Таким образом, вся работа на финансовых рынках сводится к последовательному совершению торговых операций по купле-продаже финансовых инструментов. Для этого потребуется открывать, изменять и закрывать торговые позиции. Торговой позицией называется рыночное обязательство, количество купленных или проданных контрактов, по которым не было произведено зачетных сделок. Вся торговая деятельность в терминале происходит с использованием торговых позиций. Торговый терминал предоставляет широкий спектр возможностей по управлению торговыми позициями. Трейдер выдает приказы (ордера), а открытие или закрытие торговой позиции производит брокерская компания. Управление торговыми позициями заключается в:
- открытии позиции — покупке или продаже финансового инструмента в результате исполнения рыночного или отложенного ордера;
- изменении позиции — изменении уровней ордеров Стоп Лосс и Тейк Профит, связанных с открытой позицией;
- установке отложенных ордеров.
Деньги существуют почти столько же, сколько и мы. Она превратилась из простой системы обмена в руководящий элемент практически каждого нашего действия. В этой временной шкале мы рассматриваем все виды денег.Что такое деньги?Деньги - это важнейшее средство обмена, которое может принимать различные формы. Независимо от того, представлены ли деньги бусинкой, металлической монетой, бумажной купюрой или строкой кода, сгенерированной компьютером, их ценность не определяется их формой. Ценность всех денег определяется тем значением, которое другие люди придают им как инструменту обмена.Деньги в основном используются как средство обмена, единица измерения и хранилище богатства. С учетом множества видов использования денег и их форм общее мировое богатство к концу 2022 года оценивалось в 463,6 трлн долларов.Когда были изобретены деньги?Концепция денег существует уже тысячи лет, поэтому ее изобретение трудно точно определить. Есть свидетельства того, что деньги использовались в древних цивилизациях Месопотамии и Египта, где они использовали глиняные таблички для записи долгов и сделок. Однако считается, что первые физические формы денег появились в Китае около 1000 года до нашей эры в виде раковин каури в качестве валюты.Как давно существуют деньги?Деньги существуют уже по меньшей мере 5000 лет, причем самые ранние их формы были в виде товаров, таких как ракушки, соль и домашний скот. Со временем концепция денег эволюционировала, и были введены новые формы валюты.Самая ранняя форма денег: бартерная системаСамая ранняя форма денег существовала только как концепция благодаря практике бартера. В бартерной системе люди обмениваются товарами и услугами напрямую, без использования денег. При бартере две стороны должны договориться о справедливом обменном курсе товаров и услуг. Например, один человек может обменять двух цыплят на новую пару сандалий или мешок риса.Бартерные системы имеют много ограничений. Для успешного бартера вы должны найти кого-то, у кого есть именно то, что вам нужно, и кто готов обменять это на то, что вы можете предоставить. Если есть более одного человека, который готов к бартеру, нет никакого способа стандартизировать стоимость бартера. Один сапожник может потребовать трех цыплят за пару ботинок, в то время как другой сапожник в соседнем городе может захотеть только одну курицу в обмен на аналогичную пару ботинок.Стоимость поездки в один город за более выгодным обменным курсом добавляет еще один элемент к бартеру, особенно если вы уже нуждаетесь в новой обуви. Чтобы лучше количественно оценить стоимость различных товаров и услуг, люди начали использовать товарные формы денег.Товарные деньгиТоварные деньги - это первая осязаемая форма валюты. Популярные виды товарных денег включают соль, ракушки, бусы или другие ценные предметы, которые нелегко воспроизвести. С развитием товарных денег человеку больше не нужно было искать кого-то, кто хотел бы заключить бартерный договор "один на один". Вместо этого они могли обменять товарные деньги на товар или услугу, и человек, заплативший, затем мог использовать полученные товарные деньги для любых будущих транзакций.По мере того как общество становилось все более сложным, люди начали использовать драгоценные металлы, такие как золото и серебро, в качестве товаров первой необходимости. Эти драгоценные металлы было труднее достать и производить, чем предыдущие товарные деньги. Они также были долговечны и обладали присущей им ценностью в зависимости от свойств металла. Использование драгоценных металлов в качестве товарных денег в конечном счете уступило место чеканке монет.Чеканка монетЧеканка монет - это формирование металлической валюты, изготовленной по стандартному весу и размеру. Чеканка монет впервые началась в 600 году до нашей эры в Лидии, царстве в Древней Греции. Однородность металлических монет значительно облегчила ношение денег и торговлю ими, а также снизила риск мошенничества. Они также допустили разделительную таблицу монет, где одна монета равна стоимости пяти меньших монет, и так далее.Чеканка монет ознаменовала важный момент в истории денег. Ценность денег больше не зависела только от объекта обмена. Вместо этого деньги стали представлять ценность, приписываемую им правительством, выпускающим монеты. Представительские деньгиРепрезентативные деньги были разработаны как более простой способ проведения финансовых операций без необходимости всегда носить с собой увесистые монеты. Репрезентативные деньги часто печатаются на бумаге и представляют собой нечто ценное, не обладая внутренней ценностью.В отличие от следующей формы денег, фиатных, репрезентативные деньги напрямую связаны с товаром или другим физическим активом с осязаемой мерой стоимости, поддерживающей номинальную стоимость репрезентативных денег.Золотой стандартЗолотой стандарт является примером репрезентативных денег, использовавшихся во многих странах в 19-м и начале 20-го веков. Он привязывал валюту страны к стоимости золота, подкрепляя каждую единицу определенным количеством золота. Эта система непосредственно обеспечивала стоимость бумажных денежных знаков. По мере того как все больше стран переходили на золотой стандарт, он также обеспечивал легкий обменный курс между странами и помогал сдерживать инфляцию, предотвращая любые резкие изменения стоимости.Однако спрос на большее количество денег в конечном итоге превысил предложение золота. Чтобы соответствовать этим изменениям, десятки стран собрались для создания Бреттон-Вудской системы. Система представляла собой согласованный денежный порядок, предназначенный для регулирования экономических отношений между 44 различными странами, чему способствовал экономический крах многих стран после Второй мировой войны. Было достигнуто коллективное соглашение о том, что для поддержания глобальной экономической безопасности необходимо установить какой-то новый порядок. Отсюда и Бреттон-Вудское соглашение 1944 года.Бреттон-Вудское соглашениеСтраны, входящие в Бреттон-Вудскую систему, договорились привязывать свои валюты в пределах 1% от фиксированного паритетного курса к доллару США. Затем доллар был обеспечен золотом в слитках по курсу 35 долларов за тройскую унцию золота. Страны также учредили Международный валютный фонд (МВФ) для мониторинга обменных курсов и обеспечения того, чтобы золотовалютные резервы ни одной страны не сократились слишком низко для поддержания установленной привязки к доллару.Летом 1971 года США отменили фиксированный курс конвертации доллара в золото, фактически положив конец и Бреттон-Вудской системе. Это превратило доллар США и многие другие основные валюты в фиатные деньги. МВФ по-прежнему следит за экономическим состоянием стран, но он может только рекомендовать политику и облегчать операции между странами для содействия глобальной финансовой стабильности.Фиатные деньгиФиатные деньги похожи по форме на репрезентативные деньги, но вместо того, чтобы быть обеспеченными реальным товаром, их стоимость устанавливается за счет поддержки правительства. Фиатные деньги не имеют внутренней ценности, и они могут даже нести риск, когда правительство не в состоянии поддерживать стоимость своих фиатных денег.Стоимость фиатной валюты определяется плавающими обменными курсами, которые растут и падают в ответ на экономические события и манипуляции со стороны центральных банков. Это отличается от фиксированных обменных курсов, распространенных в Бреттон-Вудской системе.Плавающие обменные курсы зависят от изменений спроса и предложения других валют. При плавающем обменном курсе спрос страны на валюту уравновешивается ее международной торговлей для поддержания равновесия в ее платежном балансе (ПБ). Вы можете узнать больше о различиях между фиксированным и плавающим обменными курсами здесь.Банковская системаЦентральные банки и банковская система в целом играют огромную роль в контроле стоимости фиатных денег. Наиболее примечательно, что эти банки контролируют процентные ставки и денежную массу, чтобы регулировать скорость возникновения инфляции. Инфляция - это скорость, с которой растут цены, и обычно она вызвана тем, что на рынок выходит больше работников и они получают более высокую заработную плату. В успешной экономике ожидается устойчивый уровень инфляции.Однако слишком высокая или слишком низкая инфляция может вызвать серьезные проблемы для свободно плавающих фиатных валют. Как правило, несбалансированное производство в одной стране может привести к быстрой инфляции, в результате чего одна валюта обесценивается по отношению к другой. Если инфляция резко возрастет, иностранные товары и услуги станут дешевле по сравнению с отечественными. Это изменение влияет на потребительские предпочтения и приводит к увеличению импорта, что приводит к распространению большего количества этой валюты на мировом рынке Форекс.Примитивные банковские учреждения существовали почти во все периоды истории. Еще в 2000 году до нашей эры империи в Китае, Индии, Ассирии и Греции создали тот или иной тип банков, которые выдавали кредиты и хранили депозиты. Но эти системы исчезали с распадом каждой империи. Банки в том виде, в каком мы их знаем сегодня, существуют только с 16 века. В их функции входит хранение депозитов, обмен валют, выдача долгов и практика банковского обслуживания с частичным резервированием.Торговля иностранной валютойБлагодаря свободному обращению национальных валют трейдеры и инвесторы смогли начать спекулировать на будущей стоимости валют. Трейдеры Форекс покупают и продают валюту, чтобы воспользоваться колебаниями обменных курсов. Они изучают национальную экономику и заключают сделки, основываясь на прогнозах на будущее.Торговля на рынке Форекс - крупнейший финансовый рынок в мире, на котором ежедневно из рук в руки переходит более 7,5 трлн долларов. Он испытывает сильную волатильность, что дает трейдерам широкие возможности для выхода на рынок. Однако большое количество факторов, влияющих на стоимость валюты, делают Форекс сложным рынком для изучения трейдерами.Цифровые деньгиВнедрение фиатных денег также позволило осуществлять онлайн-транзакции, поскольку теперь финансовые обмены могут регистрироваться в цифровом виде через проверенные финансовые учреждения без необходимости перехода физических представительств из рук в руки. Цифровые деньги характеризуются как любая денежная транзакция, которая осуществляется только в электронном виде, без обмена физическими деньгами. Цифровые деньги значительно улучшают денежно-кредитную систему, позволяя осуществлять мгновенные трансграничные транзакции и ускоряя реализацию денежно-кредитной политики через центральные банки.Цифровые деньги могут представлять собой фиатные валюты, обмениваемые с помощью кредитных карт или приложений онлайн-банкинга. Однако чаще всего он используется для описания криптовалют. Криптовалюты - это децентрализованные цифровые валюты, которые можно использовать и спекулировать ими, как и другими валютами.КриптовалютыКриптовалюты были впервые созданы в 2008 году с появлением биткоина, децентрализованной валюты, созданной анонимным основателем Сатоши Накамото. Для децентрализации биткойн-транзакции записываются в общедоступный блокчейн, размещенный на независимых компьютерах по всему миру. Эта сеть компьютеров индивидуально проверяет каждый обмен, совершенный с помощью биткоина, и подтверждает подлинность законных транзакций.В настоящее время используются десятки тысяч различных криптовалют, каждая из которых имеет различное применение и управление в зависимости от того, кто их создал. Некоторые криптовалюты иногда "сжигаются" разработчиками, чтобы сократить предложение; другие, известные как стабильные монеты, поддерживаются фиатными валютами, такими как доллар США. Многие криптовалюты созданы для использования в их собственном блокчейне для оплаты связанных приложений, создавая миниатюрные финансовые экосистемы.Безналичные сообществаПреимущества цифровых денег побудили некоторые страны поэкспериментировать с безналичной экономикой. Такие страны, как Швеция, Китай и Багамские острова, провели масштабные исследования по созданию национальной цифровой валюты или полному отказу от фиатных валют. Некоторые обычные предприятия также отказались от наличных платежей, чтобы избежать проблем с подделкой банкнот или потенциальных задержек в регистрации.Однако у безналичных сообществ есть и недостатки. Внедрение такого подхода увеличило бы экономическое неравенство между теми, у кого есть легкий доступ к цифровым инструментам, и теми, у кого его нет. Это также может помешать людям путешествовать по странам, экономика которых является более традиционной. Также часто возникают комиссии, связанные с цифровым банкингом или конвертацией валют, которые отговаривают некоторых людей от безналичного расчета. 
Самые торгуемые валютыРынок Форекс является крупнейшим финансовым рынком в мире - по данным Банка международных расчетов, на нем ежедневно совершается сделок на сумму более 7,5 триллионов долларов США. Сегодня в обращении находится 180 валют, но только на десять из них приходится более 90% всех сделок. В этом списке мы рассмотрим эти десять валют, объясним, почему они так популярны и что потенциальные трейдеры должны знать об их влиянии.Кроме того, вы можете открыть демо-счет, чтобы попрактиковаться в торговле валютой без риска и обязательств.1. Доллар США (USD)Доллар США, безусловно, является самой торгуемой валютой на рынке Форекс, со среднедневным объемом торгов около 6,6 триллионов долларов США. Фактически, доллар США занимает такое большое место на рынке Форекс, что все "основные" валютные пары в торговле иностранной валютой включают доллар. Всего существует шесть основных валютных пар, состоящих из доллара США и одной из шести других валют в этом списке. Вместе эти основные пары составляют около 85% всех валютных сделок.Доллар США занял первое место в период экономического господства страны после Второй мировой войны. В то время ВВП США составлял 50% мирового экономического производства. В связи с этим другие страны стали использовать доллары в международной торговле, чтобы избежать комиссий за конвертацию валюты. Долларовый стандарт сохраняется и сегодня: цены на большинстве основных товарных рынков мира устанавливаются в долларах США.Сегодня доллар США составляет большую часть валютных резервов, хранящихся в центральных банках по всему миру. Валютные резервы - это запасы иностранных валют, которые центральные банки и другие крупные финансовые учреждения используют для международной торговли и поддержания стоимости собственной валюты. Валютные резервы включают в себя смесь основных валют в дополнение к доллару: таких как евро, фунт стерлингов и иена.Некоторые небольшие страны напрямую привязали стоимость своей валюты к доллару США, установив фиксированный обменный курс между собой и США. К странам с привязкой к доллару США относятся Куба, Белиз, Панама, Катар, Саудовская Аравия, ОАЭ и Гонконг. Для обеспечения стабильной привязки эти страны должны хранить большие валютные резервы, чтобы всегда иметь возможность поддерживать установленный обменный курс.Другие страны даже приняли доллар США в качестве своей собственной валюты в процессе, известном как долларизация. Наряду с территориями США, семь стран признают доллар США в качестве законного платежного средства: Эквадор, Сальвадор, Маршалловы острова, Микронезия, Палау, Восточный Тимор и Зимбабве.Читать еще: Почему доллар США является мировой валютой?2. Евро (EUR)Евро является второй наиболее торгуемой валютой со среднедневным объемом торгов почти 2,3 триллиона долларов США. Как официальная валюта Европейского союза, она используется 19 государствами-членами и управляется Европейским центральным банком (ЕЦБ).Используя одну и ту же валюту, страны-члены евро могут обойти риски конвертации валют при ведении торговли. Считается, что это стимулирует экономическую активность и повышает экономический рост в странах ЕС.Однако использование единой валюты столь многими странами может быть обоюдоострым мечом. С одной стороны, считается, что поддержка евро столькими разными странами повышает стабильность евро. Но это может обернуться обратным эффектом, если в какой-либо из этих стран произойдет резкий экономический спад. Когда в одной стране-члене евро наступают тяжелые времена, другие страны вынуждены помогать ослабленной экономике своего соседа, иначе возникает риск распространения нестабильности на всю еврозону.Все эти взаимосвязанные страны предоставляют массу торговых возможностей и достаточную ликвидность при торговле парами евро на Форекс. Наиболее сильное влияние на стоимость евро оказывают экономические события в еврозоне, такие как объявления о заседаниях ЕЦБ, показатели ВВП, данные по занятости и национальные выборы в странах-участницах.Как и доллар США, евро является объектом нескольких валютных привязок, в основном со стороны африканских стран, имеющих тесные торговые отношения с Европой. Эти африканские страны экспортируют в Европу сырьевые товары и импортируют промышленные товары и оборудование.3. Японская иена (JPY)Японская иена является третьей по объему торговли валютой со среднедневным объемом торгов в 1,2 триллиона долларов США. Япония также занимает третье место в мире по объему ВВП. Старая, но крепкая экономика страны иногда делает ее мишенью для инвесторов, ищущих валюту-убежище для хранения своих активов.Иена славится низким уровнем инфляции, вызванным старением населения и низким потребительским спросом. В результате Банк Японии (BoJ) поддерживает крайне низкие процентные ставки - иногда даже отрицательные - для борьбы с инфляцией. Низкая процентная ставка делает иену популярной валютой заимствования для трейдеров, желающих получить прибыль от разницы процентных ставок, что известно как стратегия carry trade.Помимо низких процентных ставок, Банк Японии вмешивается в обменный курс иены, напрямую проводя собственные валютные операции, чтобы помочь стабилизировать обменный курс иены. Хотя это и не полная валютная привязка, такая манипуляция называется "грязным плавающим курсом".Другие факторы, влияющие на стоимость иены, включают объявления о заседаниях Банка Японии, данные по ВВП, показатели безработицы и промышленного производства в стране. Япония является крупным производителем автомобилей, интегральных схем и фотооборудования. Стоит отметить, что Япония также импортирует большое количество сырой нефти с Ближнего Востока. Это означает, что рост цен на сырую нефть или геополитическая нестабильность в регионе могут негативно повлиять на экономику Японии.Иена также может использоваться для оценки экономического состояния всего Пан-Тихоокеанского региона. Сюда входят такие страны, как Сингапур, Южная Корея и Таиланд, которые ведут активную торговлю с Японией, но чьи валюты не так активно торгуются на валютном рынке.4. Британский фунт стерлингов (GBP)Фунт стерлингов является четвертой наиболее торгуемой валютой. Ежедневно на рынке Форекс обменивается фунтов стерлингов на сумму около $968 млрд. Это также одна из старейших валют, которая до сих пор находится в обращении, начиная с англосаксонских времен.Британский фунт эмитируется Банком Англии, который использует различные инструменты для поддержания стабильности цен и содействия экономическому росту. Лондон - один из главных финансовых центров мира, поэтому все крупные финансовые учреждения внимательно следят за состоянием фунта. Он также является важной базовой валютой для многих небольших стран, некогда колонизированных Великобританией, и сохраняет статус широко используемой резервной валюты.5. Китайский юань (CNH)Китайский юань, также известный как юань, является официальной валютой Китайской Народной Республики и пятой наиболее торгуемой валютой со средним объемом ежедневных торгов 526 млрд долларов США. Быстрый экономический рост Китая сделал страну и юань сильным игроком на мировых финансовых рынках.В последние годы китайское правительство работает над интернационализацией юаня, поощряя его использование в мировой торговле и инвестициях. Это включает в себя стремление страны включить юань в корзину валют по специальным правам заимствования Международного валютного фонда.Однако стоимость юаня по-прежнему жестко контролируется Народным банком Китая с помощью системы управляемого плавающего курса. Это означает, что Народный банк может вмешиваться в валютный рынок, чтобы контролировать стоимость юаня, что потенциально может нарушить торговлю на рынке Форекс.Недавний экономический спад в Китае и напряженные отношения с США оказали значительное давление на обесценивание юаня. Однако Народный банк поддерживает валютную привязку в пределах 2% от стоимости доллара США - целевого диапазона своей системы управляемого плавания.Читать еще: Китайский юань жэньминьби CNY: описание, история появления и перспективы6. Австралийский доллар (AUD)Австралийский доллар, также известный как австралиец, является шестой наиболее торгуемой валютой на рынке Форекс и главной валютой Азиатско-Тихоокеанского региона. Среднедневной объем торгов по этой валюте составляет примерно 479 миллиардов долларов США.Австралийский доллар управляется Резервным банком Австралии (РБА) и находится под влиянием типичных экономических факторов, таких как ВВП страны, уровень безработицы и денежно-кредитная политика, проводимая Резервным банком Австралии.Австралия является крупным экспортером сырьевых товаров, таких как железная руда, уголь и золото, поэтому австралийский доллар тесно связан с динамикой цен на сырьевые товары. Рост цен на сырьевые товары обычно приводит к повышению курса австралийского доллара, в то время как падение цен может привести к обесцениванию австралийского доллара.7. Канадский доллар (CAD)Канадский доллар, или луни, занимает шестое место среди наиболее торгуемых валют: каждый день в мире продается канадских долларов на сумму около 467 миллиардов долларов. Он выпускается Банком Канады (BoC), который использует различные инструменты денежно-кредитной политики для поддержания стабильности цен и содействия экономическому росту.Как и австралийский доллар, канадская валюта находится под сильным влиянием цен на сырьевые товары. Канада обладает богатыми природными ресурсами, включая сырую нефть, золото и пиломатериалы. Изменения в цене или спросе на эти товары могут вызвать волатильность в парах с канадским долларом.Большая часть торговли Канады осуществляется с Соединенными Штатами. Более 75% экспорта и 50% импорта Канады приходится на южного соседа, поэтому канадский доллар особенно чувствителен к экономическим условиям в США.Читать еще: CAD: руководство по торговле канадским долларом8. Швейцарский франк (CHF)Швейцарский франк является седьмой по объему торговли валютой и официальной валютой Швейцарии. Франк имеет репутацию стабильной валюты, что делает его популярным убежищем для валютных трейдеров и инвесторов. Им управляет Швейцарский национальный банк (SNB).Склонность Швейцарии сохранять нейтралитет в геополитических конфликтах, а также закрытая банковская система способствуют репутации "тихой гавани". В результате стоимость франка имеет тенденцию расти во времена глобальной экономической нестабильности, поскольку деньги переводятся в страну.Хотя Швейцария не является членом Европейского союза, значительная часть ее торговли осуществляется с членами ЕС. Это означает, что страна по-прежнему уязвима к изменениям в экономических показателях евро. В прошлом Швейцария привязывала и отвязывала франк от евро в попытке стабилизировать и стимулировать международную торговлю.9. Гонконгский доллар (HKD)Гонконгский доллар - девятая по объему торговли валюта и официальный денежный инструмент Гонконга, специального административного района Китая.Гонконг является крупным центром финансовых услуг и центром международной торговли и логистики. Эти отрасли, наряду с туризмом и производством, привлекают трейдеров Форекс к гонконгскому доллару, несмотря на то, что он не является основной резервной валютой.Гонконгский доллар выпускается Гонконгским валютным управлением (HKMA) и тремя другими уполномоченными банками, включая Народный банк Китая. Гонконгский доллар привязан к доллару США по курсу от 7,75 до 7,85. Валютное управление Гонконга держит большое количество долларов США в резерве для поддержания этого курса.В последнее время гонконгский доллар испытывает значительное давление на обесценивание из-за продолжающихся гражданских беспорядков в Гонконге, экономического спада в Китае и торговой напряженности между США и Китаем. HKMA предприняло интервенции, чтобы защитить валюту от быстрого обесценивания, но оно сталкивается с давлением, чтобы сбалансировать поддержку валюты и защиту валютных резервов города.10. Новозеландский доллар (NZD)Новозеландский доллар завершает этот список как десятая наиболее торгуемая валюта. Он управляется Резервным банком Новой Зеландии и классифицируется как товарная валюта, как и его австралийский сосед.Большая часть торговли Новой Зеландии ведется с Китаем и Австралией. Основными статьями экспорта являются сельскохозяйственные товары, такие как молочные и мясные продукты, а крупнейшими статьями импорта - сырая нефть, автомобили и другая техника. Стоимость новозеландского доллара тесно связана с показателями этих секторов.Резервный банк Новой Зеландии проводит гибкую политику таргетирования инфляции, что означает, что банк может корректировать процентные ставки для достижения определенного уровня инфляции. Эта политика может повлиять на стоимость новозеландского доллара, поскольку изменение процентных ставок может повлиять на уровень инвестиций в стране. 
Что такое количественная торговля?Количественная торговля - это использование математических вычислений и статистических моделей для поиска возможностей на финансовых рынках. Вычислительные инструменты, используемые в количественной торговле, или, сокращенно, квант-трейдинге, обрабатывают большие объемы данных для выявления возможностей гораздо быстрее, чем вы могли бы сделать это вручную.Для того чтобы использовать количественную торговлю, вы должны построить количественную торговую систему, разработав компьютерные модели, которые могут идентифицировать возможности в соответствии с вашей торговой стратегией. Построение такой модели или даже просто ее запуск требует большого объема институциональных знаний в области финансов, математики и программирования.Бэктестинг - метод опробования количественной модели на исторических рыночных данных - также является важной частью разработки количественных стратегий. Используя бэктестинг, трейдеры могут увидеть, как часто та или иная модель данных приводила к определенному результату в прошлом, а затем построить свою стратегию соответствующим образом.Этот метод количественного анализа используется для прогнозирования в различных классах активов и отраслях. Тенденции стиля, прогнозы погоды и товарные запасы предприятия - все это можно спрогнозировать с помощью количественного анализа. Конечно, для разных отраслей используются разные методы и исходные данные.Количественный трейдинг может также использовать высокочастотную торговлю (ВЧТ). Эта техника использует мощные вычислительные программы для открытия и закрытия позиций быстрее, чем это возможно для человека. Высокочастотная торговля делает возможными несколько количественных торговых стратегий, которые сосредоточены на вымогательстве минутных изменений в цене ценной бумаги.Чем количественная торговля отличается от алгоритмической торговли?Количественная торговля отличается от алгоритмической торговли методом исполнения сделок и уровнем технических знаний, необходимых для различных моделей. Хотя оба стиля торговли используют автоматизированные вычисления для определения возможностей на рынке, между этими двумя методами есть важные различия.Количественные системы используют больше наборов данных и продвинутые математические вычисления по сравнению с алгоритмическими системами, которые обычно полагаются на традиционные методы технического анализа и используют только данные, публикуемые биржами.Кроме того, алгоритмические системы всегда совершают сделки автоматически, в то время как системы количественной торговли могут совершать сделки автоматически, но также могут быть предназначены для того, чтобы трейдеры открывали и закрывали позиции вручную.Почему люди используют количественную торговлю?Люди используют количественный трейдинг, потому что это очень прибыльная сфера деятельности, как только вы приобретете необходимые знания и ресурсы. Это также чрезвычайно сложная работа, и многие кванторы выходят из строя уже через несколько лет.Поскольку количественный трейдинг осуществляется с помощью компьютеров, он также считается более объективным и основанным на данных методом, чем технический анализ, который проводится трейдерами вручную с помощью визуализации данных.По сравнению с алгоритмической торговлей, которая фокусируется на более традиционном техническом анализе для создания торговых моделей, количественная торговля может быть разработана на основе множества различных наборов данных и источников данных.Количественная торговля также обеспечивает более быстрый и точный способ тестирования различных торговых моделей. Большие вычислительные мощности и молниеносная скорость, с которой работает количественный трейдинг, привлекают трейдеров, желающих экспериментировать и находить новые возможности.Трейдеры также могут использовать количественный анализ для бэктестинга своих стратегий на исторических данных, чтобы усовершенствовать свой собственный торговый стиль или посмотреть, как их идеи будут работать в различных рыночных условиях. Трейдеры, использующие количественный анализ таким образом, не могут быть чистыми квантами. Вместо этого они используют вычислительную стратегию как один из многих элементов в своем торговом инструментарии.Что такое квант?Кванты - это трейдеры, которые строят всю свою стратегию на основе количественного анализа. Именно эти трейдеры часто разрабатывают и бэктестируют количественные торговые системы. Кванты, как правило, обладают высоким уровнем знаний в области математики, статистики и компьютерного программирования, что позволяет им создавать количественные торговые системы.Хотя вы можете использовать количественный анализ в качестве розничного трейдера, большинство квантов работают в крупных финансовых организациях, которые могут предоставить необходимые вычислительные мощности и ресурсы.Профессиональные кванты делятся на трейдеров и исследователей:Кванты, работающие в качестве трейдеров, создают и поддерживают используемые вычислительные модели и алгоритмы. Они могут изменять параметры, чтобы добиться желаемого результата, но если модель перестает работать так, как ожидалось, за дело может взяться количественный исследователь.Количественные исследователи прочесывают данные, используемые для построения модели или торговой системы, и находят точные сигналы, которые запускают систему для совершения сделок. В этой роли количественные исследователи обслуживают и ремонтируют модели.Как стать количественным трейдером?Чтобы работать количественным трейдером, или квантом, вы должны обладать знаниями в области финансов, высшей математики и компьютерного программирования.Карьера количественного трейдера требует умения работать со статистикой и обрабатывать цифры. Вам также необходимы навыки торговли, чтобы придумывать уникальные стратегии, которые могут быть реализованы в создаваемых вами моделях. Для создания программ вам также необходимо свободно владеть как минимум одним языком программирования и иметь доступ к большим вычислительным мощностям.Многие карьерные кванты имеют высшее образование в области финансовой инженерии или количественного финансового моделирования. Большинство из них начинают работать в качестве аналитика по исследованию данных, прежде чем стать полноценным трейдером.Пять стратегий количественной торговлиСуществует несколько типов стратегий количественной торговли. Конкретная стратегия может быть использована квантом в зависимости от рыночных данных, на которых он хочет сосредоточиться, таких как ценовые тенденции, объем торгов или настроения трейдеров.Средняя реверсияСредний возврат - это популярная количественная стратегия, основанная на идее, что движение цен имеет долгосрочные тенденции, поэтому отклонения от тренда, скорее всего, самокорректируются в будущем. Количественные системы, построенные на средней реверсии, обнаруживают отклонения рынков от долгосрочных трендов и открывают сделку в противоположном направлении.Если цена отклоняется вниз от восходящего тренда, система рассчитает вероятность прибыльной позиции на покупку. Откроет ли система длинную позицию, зависит от того, определит ли она, что в ближайшее время наступит коррекция или нет. Это простой пример средней реверсии, но стратегия может применяться и к нескольким рынкам с долгосрочной корреляцией.Следование за трендомПодобно стратегиям импульса, стратегии следования за трендом находят определенные закономерности в движении цены. Обычная стратегия следования за трендом заключается в том, чтобы покупать, когда цена растет, и продавать, когда цена падает. Количественная система может отслеживать ценовое действие на конкретном активе, который движется в корреляции с более крупным рынком.Количественные трейдеры, создающие системы, ориентированные на следование за трендом, имеют множество различных вариантов определения тренда. Система может быть построена для распознавания настроений трейдеров влиятельных фирм, чтобы предсказывать движения институциональных инвесторов. Вы также можете сосредоточиться на импульсных тенденциях, отслеживая волатильность и объем торгов для определения силы нового тренда.Статистический арбитражМодели статистического арбитража фокусируются на определенной группе активов, между которыми ожидается корреляция, например, американские компании по производству напитков. Акции компаний Coca-Cola и Pepsi торгуются на одной бирже и подвержены влиянию схожих рыночных условий. Модель статистического арбитража определит среднюю справедливую цену для этих двух акций. Затем, используя ВЧТ, модель открывает короткие или длинные позиции по обеим компаниям в зависимости от того, находится ли текущая рыночная цена выше или ниже определенной средней справедливой цены.Арбитраж можно рассматривать как сочетание рассчитанного компьютером фундаментального анализа для определения средней справедливой цены с быстрым исполнением ВЧТ для извлечения прибыли из быстро меняющихся отклонений сразу по нескольким акциям. Арбитражная торговля продвигает стратегии возврата к среднему значению немного дальше, применяя их к коррелирующим компаниям или целым рынкам. Поскольку арбитражная торговля требует больших вычислительных мощностей в течение микроколичеств времени, ею занимаются в основном высокочастотные трейдеры и хедж-фонды, обладающие необходимыми технологиями.Алгоритмическое распознавание образовАлгоритмическое распознавание образов относится к квантовым моделям, которые определяют, когда институциональная фирма, занимающаяся рыночной торговлей, собирается совершить крупную сделку. Все институциональные торговые фирмы размещают крупные заказы с помощью алгоритмов. Они используют модели, которые распределяют их ордера по нескольким биржам, брокерам, темным пулам и т.д., причем все они размещаются в несколько этапов, чтобы замаскировать свои ордера.Если вы создадите достаточно сильную количественную торговую систему, которая сможет интерпретировать эти "замаскированные" ордера, вы сможете предвидеть сделку. Так, если ваша модель улавливает входящий ордер на покупку большого количества акций, вы можете купить эти акции до начала крупной сделки и продать их обратно с прибылью, как только крупный ордер приведет к росту цены акций. Алгоритмическое распознавание образов - еще одна квантовая стратегия, требующая уникально высокой вычислительной мощности и систем ВЧТ.Анализ настроенийАнализ настроений использует данные, собранные вне рынка, такие как сообщения в социальных сетях и исследовательские отчеты, для определения общего настроения рынка вокруг конкретных активов. Затем на основе этих данных можно торговать краткосрочными ценовыми движениями.Модели анализа настроений варьируются от одного кванта к другому, поскольку классификации позитивных и негативных настроений могут различаться. Однако в большинстве моделей каждый фрагмент данных привязывается к определенному активу и дате и ранжируется по фиксированной шкале. Разные классы активов требуют разных моделей для анализа настроений, поскольку трейдеры могут использовать разные формулировки для каждого из них. Например, для акций система количественного анализа должна использовать машинное обучение для определения "медвежьих" и "бычьих" фраз и ранжирования их по степени важности.Как построить количественную торговую системуПостроение количественной торговой системы требует выполнения нескольких итерационных шагов, начиная с формулировки стратегии и заканчивая реализацией системы.Большинство квантовых трейдеров работают в хедж-фондах и других финансовых институтах, которые могут предоставить высокую вычислительную мощность, необходимую для построения таких систем. Однако можно построить количественную торговую систему и в качестве розничного трейдера.Многие брокерские компании предоставляют интерфейсы прикладного программирования (API), которые позволяют трейдерам подключать собственные алгоритмы и модели к своей торговой платформе. Часто данные для этих моделей также предоставляются брокерской компанией.Если вы заинтересованы в создании собственной количественной торговой системы, вот четыре основных шага для начала работы.1. Определите свою стратегиюПервым шагом является определение вашей торговой стратегии. Это может быть одна из перечисленных выше стратегий: импульсная, следование за трендом, арбитраж и т.д. Часто ваша стратегия рождается из догадки или гипотезы после сбора и анализа данных из источников рынка, на котором вы хотите торговать. Затем вы можете использовать такие методы, как регрессионный или корреляционный анализ, чтобы проанализировать данные и определить их значимость.После того как вы разработали стратегию и перешли к следующему шагу, важно определить все параметры. К ним относятся уровни стоп-лосс и тейк-профит, размеры позиций, точки входа и выхода и многое другое.2. Проведите обратное тестирование вашей стратегииПосле того как вы проанализировали рыночные данные и сформировали тщательную стратегию, вы можете смоделировать сделки с использованием этих правил, чтобы увидеть, как они действовали в прошлых рыночных условиях. Бэктестинг полезен тем, что вы можете мгновенно узнать результаты своей торговой стратегии на нескольких рынках и в разных ситуациях. Конечно, бэктестирование модели и получение результатов с высокой степенью корреляции не всегда означает, что ваша модель будет работать на реальных рынках. Могут возникать ложные корреляции, а беспрецедентные события постоянно происходят в разных классах активов.Для успешного бэктестирования необходимо использовать надежную платформу, учитывать все торговые расходы, использовать точные и подробные исторические данные и убедиться, что ваша собственная предвзятость не влияет на результаты. Если результаты бэктестинга плохие, вам следует изменить стратегию и попробовать еще раз или отказаться от нее и начать заново с новой стратегией. Если результаты положительные, вам нужно продолжать тщательно тестировать свою стратегию. Возможно, есть способы оптимизировать вашу стратегию и сделать ее еще более сильной. Как только это будет сделано, ваша стратегия будет подтверждена.3. Реализация стратегииДля того чтобы реализовать вашу хорошо протестированную стратегию, вам необходима система, способная автоматически отправлять торговые сигналы, генерируемые стратегией, брокеру. Полностью автоматизированная система используется в высокочастотной торговле, но вы также можете использовать ручные или полуавтоматические методы исполнения. Однако такие стратегии, как арбитражная торговля, требуют полностью автоматизированной системы.Большинство квантовых трейдеров используют для исполнения сделок системы, построенные инженерами в их организациях. Для создания таких систем необходимы знания языков программирования, таких как C/C++, R, Python или MATLAB. В процессе реализации стратегии обращайте пристальное внимание на непредвиденные торговые издержки и расхождения между реальными показателями и показателями бэктестов.4. Управление рискамиУправление рисками является важнейшим элементом любой стратегии, включая количественную торговлю. Квантовые трейдеры должны учитывать каждый элемент построенной ими торговой системы, иначе вся стратегия может рухнуть. Например, распределение капитала и размер каждой сделки по отношению к общему объему ваших активов также должны тщательно оцениваться системой квантовой торговли.Человеческая предвзятость, которую могут вносить квантовые трейдеры при управлении своими системами, является еще одним огромным риском для количественной торговли. Любая предвзятость, проникающая в модель, способна вывести ее из строя. Если вы провели тщательное бэктестирование, вы должны быть в состоянии позволить своей квантовой системе работать с минимальными изменениями, чтобы предотвратить дополнительные риски.Часто-задаваемые вопросы по количественной торговлеКаковы плюсы и минусы количественной торговли?Количественный трейдинг может показаться секретным ключом к успешной торговле, но очень сложные системы требуют продвинутого уровня знаний и широкого набора навыков для создания и управления. Кроме того, всегда существует риск, что непредвиденные события могут негативно повлиять на системы, созданные количественными трейдерами, и разрушить все торговые стратегии.ПлюсыБыстрый анализ больших объемов данных по нескольким рынкам одновременноУстранение эмоций и предвзятости, которые могут негативно повлиять на ваши сделки.Автоматизированное исполнение и ВЧТ позволяют вам совершать больше сделок, чем если бы вы вводили ордера вручную.МинусыМодели и системы хороши лишь настолько, насколько хорош квант, их создающийДаже если вы разработали сложную модель, рыночные условия могут измениться и негативно повлиять на все предположения, на которых была построена стратегия.Требует большого капитала и знаний, недоступных большинству трейдеров.Что такое высокочастотный трейдинг?Высокочастотная торговля (ВЧТ, HFT - High frequency trading) - это метод, в котором используются автоматизированные компьютерные системы для открытия и закрытия позиций в течение чрезвычайно малых промежутков времени. HFT происходит настолько быстро, что только компьютер может определить и исполнить сделки с требуемой скоростью. Он часто используется вместе с количественной торговлей, поскольку количественные модели предоставляют компьютеру HFT подробные рекомендации, которыми он может руководствоваться во время работы.Не все системы высокочастотной торговли используют количественные стратегии, и не вся квантовая торговля использует HFT. Иногда квантовые трейдеры сами совершают сделки.Что такое токен Quant?Quant также может относиться к токену Quant (QNT) на базе Ethereum, используемому для работы Overledger компании Quant Network. Overledger - это корпоративное программное обеспечение, разработанное для того, чтобы любой проект на основе блокчейна мог работать со всеми другими блокчейнами, публичными и частными. 
Отношение цены к прибыли - это ключевой показатель, используемый инвесторами и трейдерами для оценки того, является ли цена акций компании завышенной или заниженной. Узнайте, как использовать коэффициент P/E в своем фундаментальном анализе.Что такое коэффициент P/E?Коэффициент отношения цены к прибыли (P/E) показывает, как цена акций компании соотносится с ее прибылью на акцию (EPS). Если первый показатель показывает, сколько кто-то готов заплатить за акцию, то коэффициент P/E говорит о том, насколько точно он отражает внутреннюю стоимость акции и баланс компании.EPS показывает, сколько бы заработал каждый акционер, если бы прибыль компании была им выплачена, поэтому коэффициент P/E показывает, насколько акции компании торгуются выше ее финансовой прибыли. Например, коэффициент P/E, равный 10, означает, что цена акций компании в 10 раз превышает ее доходы.Прибыль и коэффициент P/E дают инвесторам ключевое представление о том, насколько прибыльной является компания, каков был путь ее роста и каким может быть ее будущее.Читать еще: Прибыль компании на акцию (EPS) может помочь вам оценить ее прибыльностьЧто показывает коэффициент P/E?Коэффициент P/E показывает, сколько участники рынка готовы заплатить за акции, исходя из их прибыли.Высокий коэффициент P/E является признаком того, что цена акции высока по сравнению с предыдущими или текущими доходами, что может означать ее переоцененность. Низкий коэффициент P/E свидетельствует об обратном - о том, что текущая цена акций компании низка по сравнению с ее доходами.Формула коэффициента P/EЧтобы рассчитать коэффициент P/E компании, нужно разделить рыночную стоимость ее акций на прибыль на акцию. Уравнение выглядит следующим образом:P/E = цена акции / прибыль на акцию.Абсолютное соотношение P/E и относительное соотношение P/EНекоторые аналитики проводят различие между абсолютным и относительным коэффициентами P/E. Абсолютный P/E - это стандартный расчет, показанный выше, а относительный P/E берет этот показатель и сравнивает его с эталоном или историческим коэффициентом P/E компании за более длительный период.Так, скажем, коэффициент P/E компании за последние 10 лет колебался между 10 и 25. Если текущий (абсолютный) коэффициент P/E равен 20, то относительный P/E для самого высокого исторического значения этого прошлого диапазона составляет 0,8 (20/25), а текущий P/E относительно низкого конца диапазона - 2 (20/10).Что такое хороший коэффициент P/E?Хороший коэффициент P/E полностью зависит от рассматриваемой вами акции и среднего значения для отрасли или фондового рынка, на котором она находится. Для S&P 500 этот показатель составляет от 13 до 15. В то время как средний показатель P/E для FTSE 100 составляет 15,34 по состоянию на октябрь 2022 года.Читать еще: Как правильно выбрать акции для своего портфеляЧто такое высокий коэффициент P/E?Высокий коэффициент P/E также является относительным термином, поскольку не существует конкретного числа, обозначающего точку, после которой акции считаются дорогими. В целом, акции с коэффициентом P/E ниже 15 считаются дешевыми, в то время как акции выше 18 считаются переоцененными.Но в конечном итоге, является ли коэффициент P/E высоким или низким, зависит от отрасли, в которой находится акция.Является ли высокий коэффициент P/E хорошим?Высокий коэффициент P/E часто считается хорошим показателем, поскольку он указывает на растущие акции. Ожидание будущего роста означает, что инвесторы готовы платить за них больше. Хотя акции роста популярны, их высокая волатильность создает риск.Однако высокий показатель P/E также может быть индикатором того, что у компании не так много возможностей для дальнейшего роста в том же темпе. А если компания вряд ли оправдает ожидания инвесторов, она считается переоцененной, и цена ее акций, скорее всего, упадет до более разумных уровней.Американские технологические компании, как правило, имеют одни из самых высоких коэффициентов P/E на фондовом рынке из-за высокого уровня роста, ожидаемого от них. Например, в декабре 2022 года коэффициент P/E у Amazon составлял 83,5, а у Apple - 24,19.Что такое низкий коэффициент P/E?Обычно коэффициент P/E ниже 15 считается низким, поэтому акции называют "дешевыми", но, как и в случае с "высоким" коэффициентом P/E, момент, когда акции считаются недооцененными, является субъективным.Низкий коэффициент P/E может варьироваться в разных отраслях, поэтому вам необходимо изучить средний показатель.Хорош ли низкий коэффициент P/E?Низкий коэффициент P/E может быть хорошим показателем, но он сильно зависит от конкретной акции. Он может быть признаком недооцененной акции, но также может быть признаком плохой отчетности и низкого потенциала роста.Чтобы отделить хорошее от плохого, необходимо глубоко погрузиться в отчет о доходах и баланс компании, чтобы определить перспективы ее роста.Низкие коэффициенты P/E очень распространены среди стоимостных акций, которые могут иметь низкие цены на акции по сравнению с их реальной внутренней стоимостью. Использование этого несоответствия является ключевой инвестиционной стратегией: покупка акций, когда они дешевы, и использование преимуществ коррекции рынка.Например, коэффициент P/E у FTSE 100 ниже, чем у Nasdaq 100 - 15 против 23 - потому что он состоит из большего количества стоимостных акций по сравнению с быстрорастущими акциями технологического сектора США.Стоимостные акции могут быть более привлекательными для инвесторов, поскольку они обычно выплачивают дивиденды, в то время как растущие акции реинвестируют средства в компанию. Например, дивидендная доходность компаний из списка FTSE-100 составляет 4-6% по сравнению с дивидендной доходностью Nasdaq 100 в 1,15%.Читать еще: Акции (Stocks) против долей акций (Shares): в чем разница?Пример коэффициента P/E: Коэффициент P/E компании TeslaКомпания Tesla известна высоким коэффициентом P/E - цена ее акций значительно превышает потенциальную прибыль. Это делает ее хорошим примером того, как трейдеры платят за репутацию и будущие перспективы, а не за текущие доходы.Допустим, прибыль на акцию Tesla составляет 0,95, а цена акций торгуется на уровне $174, что дает TSLA коэффициент P/E 515,78, то есть акции Tesla торгуются в 183,15 раза дороже прибыли.Хотя основное предположение может заключаться в том, что акции TSLA переоценены и могут испытывать краткосрочную волатильность, это также свидетельствует о том, что люди готовы платить больше, чтобы держать акции TSLA, основываясь на ожиданиях будущей прибыльности.Сравнивая этот показатель с отраслевым эталоном, можно понять, торгуется ли Tesla выше или ниже среднего уровня. Например, если средний коэффициент P/E для сектора "Автопроизводители США" в S&P 500 составляет 50,2, то TSLA торгуется намного выше этого показателя.Критика коэффициента P/EХотя коэффициент P/E воспринимается как признак того, является ли цена акций компании завышенной или заниженной, сам по себе он мало что может нам сказать.Критики коэффициента P/E утверждают, что он не рассматривает денежные доходы, а скорее учитывает доходы, расчет которых может отличаться в разных компаниях и странах в зависимости от стандартных правил бухгалтерского учета.Другая серьезная критика заключается в том, что это полностью теоретическая оценка. Нет абсолютно никакой гарантии, что компания достигнет прогноза прибыли, созданного на основе коэффициента P/E. Могут произойти непредсказуемые события, в результате которых компания не достигнет своих целей роста, а ее доходы окажутся значительно ниже прогнозируемых. Таким образом, принятие решений исключительно на основе коэффициента P/E может быть непредсказуемым. Но, вероятно, большинство финансовых коэффициентов должны служить ориентиром, а не гарантией.Наконец, показатель P/E необходимо сравнивать с эталоном или историческим диапазоном P/E компании. Существуют вариации коэффициента P/E, которые пытаются укрепить полезность первоначального измерения, о чем мы расскажем позже.Но в конечном итоге для более полного обзора следует использовать другие финансовые коэффициенты в сочетании с коэффициентом P/E. Например, коэффициент "цена к книге" сравнивает цену акций с балансовой стоимостью, а коэффициент "цена к продажам" сравнивает цену акций с выручкой.Читать еще: Руководство по различным типам акций: обыкновенные, привилегированные и акции без права голосаВиды коэффициентов P/EВ течение многих лет были разработаны различные варианты коэффициента P/E, которые дают инвесторам различное представление о стоимости компании. Каждый из них использует различные временные рамки данных для достижения различных результатов - некоторые дают опережающие прогнозы, а другие - запаздывающие.Наиболее распространенными коэффициентами P/E являются:Трейлинг-цена к прибылиФорвардная цена к прибылиКоэффициент CAPEОтношение трейлинг-цены к прибылиКогда аналитики говорят о коэффициенте P/E, они обычно имеют в виду трейлинг-коэффициент цена/прибыль. Это наиболее используемая метрика P/E, поскольку она основана на фактических данных о результатах деятельности, а не на оценках.В отличие от других показателей, таких как форвардный P/E, который мы рассмотрим далее, он отражает реальные финансовые показатели компании, а не субъективные мнения участников рынка.Трейлинг P/E - это относительный коэффициент оценки, который рассчитывается путем деления текущей цены акций компании на прибыль на акцию за предыдущие 12 месяцев. Формула выглядит следующим образом:Трейлинг P/E = текущая цена акции / историческая прибыль на акцию за последние 12 месяцев.Недостатком использования трейлинг-коэффициента P/E является то, что на финансовые показатели со временем могут влиять различные факторы, поэтому прошлые показатели компании не обязательно указывают на ее поведение в будущем.Читать еще: Инвестирование в дробные акции: плюсы и минусыФорвардное отношение цены к прибылиФорвардное соотношение цены к прибыли используется реже, чем трейлинг-вариант, поскольку оно опирается на прогнозные оценки прибыли. Форвардный коэффициент P/E делит текущую цену за акцию компании на ее будущие доходы - прогнозируемые за 12-месячный период.Формула выглядит следующим образом:Форвардный коэффициент P/E = текущая цена акции / прогнозируемая прибыль на акцию в течение следующих 12 месяцев.Форвардный коэффициент P/E может быть полезен для быстрорастущих или молодых компаний, у которых меньше исторических данных, на которые можно положиться. Однако, поскольку оценки могут быть скорректированы, чтобы компания выглядела более привлекательной для инвесторов, форвардный P/E всегда следует принимать с щепоткой соли.Коэффициент CAPE в сравнении с коэффициентом P/EКоэффициент CAPE - это еще одна разновидность коэффициента P/E, который использует показатель прибыли на акцию за десятилетний период, чтобы сгладить колебания прибыли, которые могут возникнуть при типичном анализе за 12 месяцев. Это основано на убеждении, что более короткий временной период слишком волатилен для получения точных показаний.Коэффициент CAPE рассчитывается путем деления цены акций компании на среднее значение прибыли компании за десять лет с поправкой на инфляцию. Формула выглядит следующим образом:CAPE = текущая цена акции / десятилетний средний доход с поправкой на инфляцию.CAPE означает циклически скорректированное отношение цены к прибыли и был введен профессором Йельского университета Робертом Шиллером.Если коэффициент P/E обычно используется для сравнения акций с конкурентами или эталоном, то коэффициент CAPE используется для более широких индексов акций, чтобы определить, является ли весь рынок переоцененным или недооцененным.Читать еще: Конечное соотношение P/E: оно может направлять вас, но не может предсказать будущееКоэффициент P/E в кратком изложенииКоэффициент отношения цены к прибыли (P/E) показывает, как рыночная стоимость акций компании соотносится с ее прибылью на акцию (EPS).Он показывает, сколько участники рынка готовы заплатить за акции, основываясь на их доходах.Коэффициент P/E рассчитывается путем деления рыночной стоимости акции на прибыль компании на акцию.Высокий коэффициент P/E - более 18 - является признаком того, что цена акции высока по сравнению с предыдущими или текущими доходами, что может означать ее переоцененность.Низкий коэффициент P/E - менее 15 - показывает, что текущая цена акций компании низка по сравнению с ее доходами.Критики коэффициента P/E утверждают, что сам по себе он мало что может показать, и его необходимо сравнивать с эталоном или историческими данными.Были разработаны различные варианты коэффициента P/E, чтобы усилить полезность базового коэффициента P/E.Трейлинг P/E - это относительный коэффициент оценки, который рассчитывается путем деления текущей цены акций компании на прибыль на акцию за предыдущие 12 месяцев.Прогнозный коэффициент P/E делит текущую цену акции компании на ее будущие доходы - прогнозируемые на 12-месячный период.Коэффициент CAPE использует прибыль на акцию за десятилетний период, чтобы сгладить колебания в прибыли, которые могут появиться в течение типичного 12-месячного анализа. .jpg "nVidia, eBay, Shopify, Coinbase, DraftKings")
Что такое NFT?NFT - это неиграбельный токен, который является единственным в своем роде цифровым товаром. Это единица данных, хранящаяся на блокчейне и представляющая собой базовый цифровой актив - например, искусство, музыку, видео, коллекционные предметы и внутриигровые активы.NFT могут представлять практически все, что существует в виде кода, и становятся популярным способом коммерциализации этих активов.Например, популярным НФТ является приложение CryptoKitties на блокчейне Ethereum, которое позволяло пользователям покупать и продавать цифровых котят. Один такой котенок был продан за более чем 17 000 долларов.Ключевым моментом в НФТ является то, что они не подлежат отчуждению. Невозвратность означает, что актив можно обменять на идентичный товар. Например, стандартный токен биткоина является взаимозаменяемым, поскольку его можно обменять на биткоин той же стоимости.Таким образом, когда что-то не является сменным, оно полностью уникально, и если бы вы обменяли его на что-то другое, то получили бы совершенно другой товар, стоящий другую сумму.Хотя NFT покупаются отдельным лицом, цифровой актив все равно будет существовать для других лиц, которые могут видеть его бесплатно.Как работают неиграбельные токены?Как правило, неиграбельные токены работают по той же схеме, что и криптовалюты. В разных блокчейнах это может быть по-разному.Например, в блокчейне Bitcoin используется система доказательства работы (PoW) - процесс, в котором одна сторона доказывает другим, что для достижения цели было затрачено определенное количество усилий.Но по большей части НФТ существуют на блокчейне Ethereum, который в настоящее время работает по модели proof-of-stake (PoS). PoS - это механизм консенсуса, при котором случайный пользователь выбирается для подтверждения транзакций в зависимости от того, сколько монет у него есть в блокчейне. Какой бы тип блокчейна ни использовался, после проведения транзакции NFT становится защищенной частью блокчейна, поэтому его сложнее украсть, чем физический актив. Как и другие криптоактивы, НМТ хранятся в цифровых кошельках.Зачем покупать NFT?Многие задаются вопросом, зачем покупать NFT, если вы не можете ограничить, кто может просматривать ваш актив, но вы все равно покупаете то, что невозможно воспроизвести: права собственности на этот актив.Для покупателя НФТ выполняет ту же функцию, что и многие коллекционные предметы, и дает вам право похвастаться тем, что вы владеете базовым активом. Но их можно использовать и для спекуляций - вы можете купить НМТ в надежде, что они вырастут в цене, и продать их с прибылью.Для продавца использование НФТ вместо продажи работы более традиционным способом может создать рынок, которого нет в других странах. Например, у создателей цифрового искусства или даже эмодзи было очень мало способов продать свою продукцию. Кроме того, большинство контрактов на НФТ позволяют продавцу получать процент от продажи каждый раз, когда НФТ переходит из рук в руки.Были попытки продавать НФТ для физических предметов, но в большинстве случаев процесс проверки не такой гладкий. А поскольку рынок НФТ все еще относительно новый, лишь несколько бирж способствуют обмену НФТ.Примеры использования NFTПожалуй, самыми известными примерами использования НФТ являются цифровой художник Beeple, продавший произведение искусства за 69 миллионов долларов, и основатель Twitter Джек Дорси, продавший свой первый в истории твит за 2,9 миллиона долларов.Ни произведение искусства, ни твит не являются материальными активами, они оба существуют только в цифровом пространстве.Недостаток НФТ в том, что нет реального способа получить право собственности на цифровой актив, потому что как только что-то попадает в Интернет, это становится доступным для всех. Таким образом, работы Бипла или твиты Дорси все еще доступны для публики - несмотря на то, что люди заплатили миллионы за то, чтобы "владеть" ими.Что такое акции NFT?Акции NFT - это компании, прямо или косвенно участвующие в проектах по выпуску неиграбельных токенов. По мере развития индустрии NFT акции этих компаний становятся объектом все более активных спекуляций - как бычьих, так и медвежьих.В конечном счете, некоторые люди считают, что НФТ - это будущее коллекционирования - будь то искусство, музыка и т.д. - но не всегда уверены в покупке самих цифровых активов. Таким образом, покупка акций компании, участвующей в проектах NFT, может стать хорошим способом приобщиться к тенденции, не ныряя с головой в неизвестность.Поскольку НФТ все еще относительно новая технология, многое остается неизвестным о том, что будут означать транзакции в долгосрочной перспективе и какова истинная стоимость НФТ, что и вызывает волатильность.Акции НФТ, за которыми стоит следитьМногие компании начали осваивать мир НФТ, что означает, что существует несколько различных способов спекулировать на этой тенденции - напрямую, через компании, которые производят сами цифровые активы, и косвенно, спекулируя на компаниях, инвестирующих в НФТ.В последнем случае вы получаете определенную долю участия в НФТ, но при этом можете быть уверены, что они имеют диверсифицированные потоки доходов.По рыночной капитализации вот некоторые из крупнейших компаний, связанных с НФТ:NVIDIA - $388 млрд.Shopify - $47 млрд.eBay - $24 млрд.Cloudflare - $14 млрд.Coinbase - $10 млрд.Draft Kings - $6 млрд.PLBY Group - $125 млн.Dolphin Entertainment - $23 млн.NvidiaNvidia - технологическая компания, известная изобретением и производством графических процессоров (GPU). С тех пор компания зарекомендовала себя как эксперт в области высокопроизводительных вычислений (HPC) и искусственного интеллекта (AI).Поэтому не стало сюрпризом, когда в начале 2022 года Nvidia объявила, что работает над "нейронной графикой" на базе ИИ, которая используется для создания реалистичного 3D-мира на компьютере. Все это продемонстрировало, что Nvidia серьезно относится к своей платформе Omniverse, на которой разработчики могут создавать и запускать метаверсивные приложения.И NFT являются огромной частью мультивселенной, поскольку они позволяют пользователям покупать и продавать опыт дополненной реальности и произведения искусства ИИ. Но Nvidia также заявила, что на платформе будут размещены торговые площадки НФТ от Shutterstock, CGTrader, Sketchfab и Twinbru.ShopifyПлатформа электронной коммерции Shopify в настоящее время тестирует программу NFT, которая позволит продавцам продавать NFT из своих магазинов Shopify. Хотя кажется, что до этого еще далеко, этот шаг уже привел платформу в сферу НФТ.Но, как и другие компании в этом списке, Shopify не является исключительно NFT-компанией, что означает, что ее производительность зависит и от других факторов. Хотя движение в сторону NFT было воспринято положительно, акции компании пошатнулись, поскольку показатели выручки после пандемии не смогли сравниться со всплеском покупок, совершаемых сидя дома.eBayУчитывая огромное количество товаров, доступных на eBay, наверное, не удивительно, что потребители могли покупать и продавать НМТ на сайте eBay с начала 2021 года.Но компания резко поднялась на сцену NFT в июне 2022 года, когда объявила о покупке торговой площадки KnownOrigin, стремясь закрепить свое положение в качестве основного сайта для коллекционеров NFT.CloudflareCloudflare - это в первую очередь сеть доставки контента, используемая для защиты веб-сайтов, API и других интернет-приложений. Но у компании также есть сервис Cloudflare Stream, который поддерживает публикацию видео в Интернете.Он вошел в пространство NFT, когда начал позволять пользователям Stream делать NFT своей работы на платформе Ethereum и связывать токены со своими видео, хранящимися в Cloudflare. Это означает, что владелец может эффективно получать роялти каждый раз, когда видео перепродается.CoinbaseCoinbase уже хорошо известна в криптовалютном пространстве, поэтому, безусловно, не станет сюрпризом. Это крупнейшая криптовалютная биржа по объему торгов, которая также выступает в качестве торговой площадки NFT, где люди могут создавать, собирать, покупать и продавать NFT.В настоящее время NFT-рынок доступен только в США, но позже он, вероятно, будет запущен и в других странах, и уже есть списки ожидания для людей из других стран, которые могут присоединиться к нему.Draft KingsDraft Kings - это популярная американская компания, занимающаяся соревнованиями и ставками на фэнтези-спорт. Частные лица могут создавать команды и выигрывать деньги, основываясь на их результатах, сопоставленных с реальными результатами.В настоящее время у компании также есть рынок, где она продает свои эксклюзивные НФТ и НФТ, созданные известными спортсменами - такими как Тайгер Вудс, Тони Хоук и Том Брэди.PLBY GroupКомпания PLBY Group, известная тем, что владеет журналом Playboy, имеет коллекцию НФТ, которые живут на блокчейне Ethereum. В октябре 2021 года Playboy выпустил 11 953 уникальных "раббитаров" - 3D-персонажей кроликов, вдохновленных иконографией Playboy.Цена покупки этих НФТ составляла 0,1953 эфира - в то время это было примерно $730, - но по состоянию на январь 2023 года средняя стоимость "Раббитара" составляет всего $119 или 0,0075 ETH.Dolphin EntertainmentНесмотря на последнее место в списке по рыночной капитализации, Dolphin Entertainment - одно из самых громких имен в сфере NFT. Ее флагманская коллекция NFT под названием Creature Chronicles была распродана за два часа.Однако основная коллекция NFT компании была создана в партнерстве с криптоплатформой FTX, которая очень публично (и неоднозначно) потерпела крах в конце 2022 года. Компания все еще сотрудничает с Hall of Fame Resort and Entertainment для поддержания NFT.НФТ и изменение климатаСистема доказательств выполнения работы (PoW), на которой работает множество блокчейнов, часто подвергается критике, поскольку она требует гораздо большего количества энергии, чем другие методы блокчейна, а именно доказательство доли (PoS). Именно поэтому Ethereum переключил свою систему.Это означает, что NFT на блокчейне PoW имеют высокий углеродный след на каждую транзакцию. Выбросы парниковых газов при транзакциях NFT настолько высоки, что есть случаи, когда люди решили не продавать свои активы из опасений, что это может повлиять на планету. 
Ни одна торговая стратегия не дает 100% выигрыша. Именно поэтому важно научиться управлять рисками и защищать свою прибыль. В этом уроке мы рассмотрим основные риски торговли и способы их снижения.Что такое риски в торговле?Риски в трейдинге считаются неотъемлемой частью всего опыта. Все знают, что рынки растут и падают. Это то, что делает торговлю захватывающей и создает возможности.Но это также может привести к потерям. И иногда к большим потерям.Давайте рассмотрим несколько наиболее распространенных рисков, с которыми сталкиваются трейдеры:Волатильность рынкаФинансовые рынки могут быстро и резко реагировать на самые разные события - от решения по процентной ставке до прибыли компании, - и хотя эта волатильность может создавать торговые возможности, она также увеличивает риск. Когда рынки движутся быстро, потери могут быстро увеличиваться.ПроскальзываниеКаждый раз, когда вы совершаете сделку, существует риск, что цена, которую вы запросили, не совпадет с той, которую вы получили. Поскольку рынки движутся быстро, цены могут измениться в течение нескольких секунд между моментом размещения заказа и моментом его исполнения. Хотя эти различия незначительны, со временем они могут накапливаться. Проскальзывание может как положительно, так и отрицательно повлиять на вашу позицию, но в этом уроке мы сосредоточимся на последнем варианте.Кредитное плечоТорговля с кредитным плечом означает, что при небольшом первоначальном вложении капитала вы получаете полную рыночную экспозицию. В результате прибыль увеличивается. Однако увеличиваются и потери - в том числе вероятность того, что вы потеряете больше, чем первоначальный депозит. Это делает изучение кредитного плеча жизненно важным, что вы можете сделать в нашем курсе для начинающих.ГэпКогда на рынке происходит гэп (геп), возникает внезапная и резкая разница между двумя ценами. Чаще всего это происходит ночью - образуется разрыв между предыдущим закрытием и открытием текущего дня. Это может в мгновение ока превратить то, что вы считали выигрышной сделкой прошлой ночью, в проигрышную.Читать еще: Что такое Геп (GAP): определение, причины появления и типыКак управлять торговым рискомВаша торговая стратегия может в некоторой степени снизить ваши риски. Например, дневная торговля - популярный способ избежать риска гэппинга, а позиционная торговля в любом случае не имеет отношения к более мелким движениям волатильных рынков.Но идеальной стратегии не существует. Все, что вы можете сделать, это узнать о рисках, с которыми вы можете столкнуться, и управлять ими как можно лучше.Управление рисками - это не процесс "раз и готово". Вы будете постоянно вносить изменения и дополнения в свой набор инструментов управления рисками по мере того, как будете узнавать больше о том, что подходит вам и вашей стратегии.Вот несколько полезных советов для начала торговли.Готовьтесь, готовьтесь и еще раз готовьтесьИсследование - один из самых упускаемых из виду способов управления рисками. Застигнутые врасплох события на рынке могут быстро превратить выигрышную сделку в проигрышную.Чтобы помочь вам держать руку на пульсе этих событий, мы предлагаем несколько полезных торговых инструментов.Экономический календарь - в нем указаны даты основных событий и заявлений, включая решения центрального банка, экономические данные и государственные праздники.Объявления компаний - знать, когда компания публикует свои финансовые показатели, жизненно важно, если вы ориентируетесь на акции.SMS-оповещения о ценах - мы будем отправлять вам уведомления о ключевых рынках и ценах срабатывания, чтобы помочь вам оставаться в курсе событий на рынках без необходимости постоянно следить за ними.Используйте ордера стоп-лоссСтоп-лосс автоматически закрывает сделку, если цена падает ниже выбранного вами уровня.Это означает, что вам не нужно постоянно контролировать свои позиции, и это предотвращает искушение допустить убытки.Вы устанавливаете цену, и если рыночная цена опускается ниже этого уровня, сделка автоматически закрывается.Стоп-лоссы можно добавлять к своей позиции бесплатно. На тикете сделки вы просто выбираете поле для стоп-лосса и вводите желаемую цену. Если вы забыли добавить стоп-лосс, вы всегда можете установить его после открытия сделки.Осторожно: как мы уже видели, не всегда гарантировано, что ваш стоп-лосс закроется по выбранной вами цене из-за риска проскальзывания и проскальзывания. В этом случае ваш стоп-лосс будет исполнен по следующей наилучшей доступной цене.Если вы хотите быть уверенным в том, что ваша сделка будет закрыта на установленном уровне, вы можете использовать гарантированный стоп-лосс. Они устанавливаются бесплатно, но в случае их срабатывания вам придется заплатить.Другая альтернатива - трейлинг-стоп-лосс. Он "отслеживает" вашу позицию на определенное количество пунктов. Он отлично подходит для фиксации прибыли, если рынок движется в вашу пользу, но закрывает сделку, если рынок движется против вас.Читать еще: Минимизация риска с помощью ордера стоп-лоссДиверсифицируйте свой портфельДля трейдеров это эквивалент выражения "не кладите все яйца в одну корзину".Распределение капитала по различным секторам, типам активов и географическим регионам является одним из наиболее важных способов борьбы с рыночным риском. Идея заключается в том, что если одна из ваших позиций начнет приносить убытки, весь ваш капитал не будет уничтожен сразу, поскольку другие позиции все еще будут в прибыли.Лучший способ диверсификации заключается в том, чтобы посмотреть, какие рынки коррелируют между собой. Например, если вы хотите управлять риском по своей позиции по золоту, то вы, вероятно, не станете выбирать австралийский доллар, который традиционно имеет положительную связь с этим металлом. Вместо этого вы могли бы обратить внимание на доллар США или акции, которые обычно растут, когда цены на золото падают, и наоборот.Как брокеры помогают управлять рискамиЕсть еще два способа, с помощью которых брокеры помогают управлять рисками. Критически важные настройки по умолчанию применяются к вашим счетам без каких-либо действий с вашей стороны.Защита от отрицательного балансаЭто гарантирует, что вы никогда не потеряете больше, чем средства на вашем счете. Если ваш баланс CFD или спрэд-беттинга станет отрицательным, то брокер может бесплатно восстановить его до нуля. Примечание: это не относится к профессиональным трейдерам.Автоматическое закрытие маржиВаш торговый счет имеет заранее установленный уровень закрытия маржи, равный 50% от требуемой маржи. Если чистый капитал на вашем счете достигнет этого уровня, наша система может закрыть все ваши открытые позиции по первой доступной цене. Это может иметь приоритет над любыми ранее установленными вами инструкциями. Читать еще: Как рассчитать маржу для сделок на рынке Форекс 
Что такое крах фондового рынка?Обвал фондового рынка - это внезапное и резкое падение цен на акции на большей части фондового рынка. Огромный поток инвесторов, продающих свои акции, толкает цены все ниже и ниже, что может привести к большим потерям и даже к значительному медвежьему рынку или рецессии.Определения краха фондового рынка не существует, но, как правило, рынок должен упасть более чем на 10% от своего 52-недельного максимума в течение нескольких дней или даже недель.К известным биржевым крахам относятся Великая депрессия 1929 года, Черный понедельник 1987 года, крах пузыря доткомов 2001 года, Великая рецессия 2008 года, крах "флэш" 2010 года и крах "Ковид-19" 2020 года.Чтобы получить представление о глубине обвала фондового рынка, большинство трейдеров следят за индексами, которые отслеживают общий рынок, такими как S&P 500 и Nasdaq 100 в США и FTSE 100 в Великобритании. Если вы посмотрите на график цены индекса во время обвала, вы увидите, что цена акций буквально падает вниз, отсюда и термин "обвал" или “крах”.Читать еще: Сколько в мире денег?Вот пример индекса Dow Jones Industrial Average в марте 2020 года, когда в период с 12 февраля по 23 марта он упал на 37% - в этот период произошло одно из самых сильных ежедневных процентных падений в истории, например, 16 марта, когда индекс упал на 12,9%, что привело к многократному приостановлению торгов.Что вызывает обвал фондового рынка?Обвал фондового рынка в первую очередь вызван сочетанием падения спроса и панических продаж. Обвалы обычно происходят в конце длительного "бычьего" цикла или "пузыря", когда оптимизм инвесторов приводит к завышенным ценам на акции. Как только инвесторы считают, что стоимость актива достигла своего пика, они начинают продавать акции, пытаясь выйти из рынка до того, как рынок упадет и они понесут огромные потери.Поскольку все рыночные цены основаны на предполагаемой коллективной стоимости компании, достаточно одного крупного ордера на продажу, чтобы вызвать распродажу и панику среди других инвесторов. И не успеешь оглянуться, как все пытаются продать свои акции, создавая тот самый крах, которого они боялись.Скоро ли произойдет крах фондового рынка?Разговоры о скором крахе фондового рынка вызваны спекуляциями о том, что Федеральная резервная система начнет сворачивать свою программу количественного смягчения, что означает, что она будет покупать меньше активов, а также ущербом, нанесенным цепочкам поставок пандемией.При увеличении государственных расходов мы наблюдаем рост инфляции, что заставляет инвесторов проявлять осторожность. Когда процентные ставки низкие, как это было с начала глобальной пандемии, инфляция, как известно, увеличивается - в сочетании с сокращением потребительских расходов это может привести к рецессии. Поэтому усилились спекуляции о том, что ФРС, скорее всего, сократит программу количественного смягчения (QE) для снижения инфляции. Это может привести к "таперской истерике", что вызовет падение цен на акции и облигации.Что касается цепочек поставок, то одними из первых пострадали производители автомобилей, поскольку нехватка микрочипов в Азии вызвала спад производства и привела к снижению продаж. А совсем недавно мы наблюдали огромный скачок цен на бензин в Великобритании после того, как проблемы с поставками, вызванные нехваткой водителей грузовиков, привели к паническим покупкам на насосах.S&P 500 традиционно демонстрирует низкие показатели в сентябре и октябре, что всегда вызывает опасения, что в эти месяцы более вероятен обвал фондового рынка. Однако прошлые результаты не являются точным показателем будущих результатов.Важно помнить, что никто не сможет на 100% предсказать, произойдет ли обвал рынка в 2021 году, поэтому все, что вы можете сделать, это продолжать следить за рынком и стараться не паниковать.Читать еще: Кто владеет биржами?Что произойдет, если фондовый рынок рухнет?Если фондовый рынок терпит крах, это обычно имеет долгосрочные последствия для экономики, например, рецессию. Поскольку акции являются вирусным источником капитала в экономике, корпорациям может быть трудно расти, если инвестиции сокращаются. Это означает, что предприятиям, возможно, придется увольнять работников, которые будут меньше тратить, и экономика окажется в состоянии стагнации.Как мы знаем, крах фондового рынка также приводит к значительным потерям для индивидуальных инвесторов. Это может произойти либо в результате продажи акций при падении рынка, либо в результате покупки акций через производные продукты. Важно помнить, что коррекции являются частью рыночного цикла, и хотя они могут вызвать панику, со временем цены часто восстанавливаются.В связи с возможным ущербом, который может быть нанесен, существует целый ряд мер, которые были введены в действие для того, чтобы уменьшить последствия обвалов, например, автоматические выключатели или торговые ограничения. Эти меры предотвращают любую торговую деятельность в течение определенного периода времени, что призвано стабилизировать рынок и предотвратить дальнейшее падение.Например, Нью-Йоркская фондовая биржа прекращает торги, если индекс S&P 500 снижается в цене в случае, если он достигает любого из трех автоматических выключателей, установленных на уровне 7%, 13% или 20%.Другой способ защиты рынка называется "защита от резкого падения". Это когда крупные организации вступают в игру и покупают большое количество акций в надежде побудить людей продолжать инвестировать. Однако этот метод менее эффективен.Что делать при обвале фондового рынкаЧто делать при обвале фондового рынка, во многом зависит от вашей стратегии: вы долгосрочный инвестор или краткосрочный спекулянт?Для инвесторов может быть соблазнительным паниковать вместе с остальным рынком и продавать. В конце концов, обвал фондового рынка достигнет дна, после чего произойдет отскок, и вы можете пожалеть о том, что продали свою позицию и понесли убытки. Если вы продадите, то, скорее всего, не сможете купить обратно по цене, которая позволит вам возместить все потери.Поэтому, если вы не можете продать до краха - что не удается даже самым искушенным инвесторам, - лучше всего всегда поддерживать диверсифицированный портфель. Таким образом, в случае распродажи вы не будете складывать все яйца в одну корзину и, возможно, сможете сохранить уровень прибыли.Возможно, вы также захотите рассмотреть возможность хеджирования своего портфеля. Определенные классы активов растут в периоды экономического спада, будь то защитные акции, которые остаются стабильными на протяжении всех рыночных циклов, или "тихие гавани", они могут обеспечить компенсацию ваших потерь. Например, золото является популярным средством защиты от краха фондового рынка, поскольку цены на него часто растут, так как инвесторы ищут более стабильный источник стоимости.Для трейдеров обвал фондового рынка может стать захватывающим - но рискованным - временем. Использование производных продуктов позволяет вам занять позицию, которая традиционно является более сложной: открыть короткую позицию. Когда вы открываете короткую позицию на рынке, вы получаете прибыль, если цена падает, и убыток, если она растет. Таким образом, шортинг акций на фоне обвала может создать возможности для получения прибыли для спекулянтов, но в такой нестабильной и непредсказуемой среде вам необходимо убедиться, что ваши меры по управлению рисками надежны.Крахи фондового рынка в историиВ истории было огромное количество крахов фондового рынка, просто потому, что они являются естественной частью цикла. Итак, давайте рассмотрим некоторые из самых недавних и наиболее известных примеров.Читать еще: Как работает фондовый рынок? Руководство для начинающих по торговле акциями1. Крах фондового рынка 1929 год: великая депрессияПо мере роста экономики в 20-е годы, подстегиваемого послевоенным оптимизмом и достижениями в области технологий, фондовый рынок стремительно развивался. Компании, стоявшие за этими изобретениями, получили огромный приток инвестиций как от профессионалов, так и от населения, которому приходилось занимать огромные суммы для финансирования своих спекуляций.Фондовый рынок достиг своего пика 3 сентября 1929 года, когда индекс Доу составлял 381,17. Обвал начался в следующем месяце 24 октября, в день, который сегодня известен как "черный четверг". Рынок открылся с падением на 11%, и, несмотря на то, что институты вмешались, чтобы поднять рыночную цену, облегчение было недолгим. В следующий понедельник Dow закрылся с падением на 13%, а на следующий день упал еще на 12%. От пика до впадины - 9 июля 1932 года - Доу упал на 89,2%.Последствия этого краха вызвали "Великую депрессию" - всемирную экономическую депрессию, которая привела к падению потребительских расходов и инвестиций, а также к огромному снижению объемов промышленного производства и уровня занятости.Потребовалось почти три десятилетия, чтобы Dow достиг уровня, предшествовавшего краху.2. Обвал фондового рынка 1987 года: черный понедельникВ начале октября 1987 года на фондовых рынках началось небольшое падение. Несмотря на то, что середина 80-х годов была периодом экономического оптимизма, а мировые индексы выросли почти на 300%, совокупность факторов привела к худшему однодневному падению, которое когда-либо видел мир на тот момент.В понедельник, 19 октября 1987 года, день, который теперь известен как "черный понедельник", обвал начался в Гонконге, но быстро распространился по Азии и Европе, а затем обрушился на фондовый рынок США. Когда американский рынок открылся, акции уже находились в свободном падении, и к концу дня индекс Доу-Джонса упал на 22% - самое сильное падение за один день в период Великой депрессии составило 12%.Считается, что причиной обвала стали торговые модели, управляемые компьютерными программами и ориентированные на страхование портфеля. Предполагалось, что стратегия заключается в хеджировании портфеля акций от рыночного риска путем короткой продажи индексных фьючерсов. Но поскольку программы автоматически срабатывали на определенных уровнях, цены просто опускались все ниже и ниже, поскольку срабатывало все больше стоп-лосс ордеров. Эти же программы останавливали любые ордера на покупку, что означало отсутствие баланса.Хотя считается, что эти компьютерные программы послужили толчком, именно панические продажи со стороны других инвесторов стали причиной самого сильного падения. К концу месяца другие основные индексы упали на 20%.Обвал 1987 года стал причиной того, что на большинстве бирж были введены ограничения на торговлю. Идея заключалась в том, что период закрытия торгов поможет остановить панику, которую вызывают распродажи.3. Крах фондового рынка 2001 года: пузырь доткомовВ конце 1990-х годов наблюдался огромный рост инвестиций в технологические компании, вызванный развитием Интернета. Этот "бычий" рынок привел к тому, что в период с 1995 по 2000 год индекс Nasdaq composite вырос с 1 000 до более чем 5 000. Акции компаний торговались намного выше их реальной стоимости, основанной исключительно на оптимизме, что компании добьются огромного успеха в ближайшие годы. Этот период спекуляций и завышенных цен сегодня известен как "пузырь доткомов".Но то, что растет - и совершенно необоснованно - должно падать. Пузырь лопнул в 2001 году и вызвал глобальный медвежий рынок. Индекс Nasdaq упал с пика в 5 048,62 пункта 10 марта 2000 года до дна в 1 139,90 пункта 4 октября 2002 года - падение составило 78%.В течение этого периода большинство интернет-компаний потерпели крах. Те немногие акции, которым удалось выжить - такие как Intel, Amazon, eBay и Cisco - все еще имели огромные куски от своей рыночной капитализации. Nasdaq потребовалось почти 15 лет, чтобы восстановиться.Читать еще: Факторы, влияющие на фондовый рынок4. Крах фондового рынка 2008 года: великая рецессияВ 2008 году индекс Dow Jones упал на 777,68 пункта - это самое большое падение вплоть до краха из-за Ковида-19 в 2020 году. Чтобы понять суть обвала рынка, важно взглянуть на состояние рынка жилья в США в годы, предшествовавшие падению.В начале 2000-х годов банки продавали ипотечные кредиты лицам с очень небольшим количеством проверок - даже люди, которые раньше не могли найти кредитора из-за плохой кредитной истории, смогли купить дома за небольшие первоначальные взносы.Это вызвало рост спроса на ипотечные ценные бумаги - по сути, эти ипотечные кредиты были переупакованы и проданы инвесторам в качестве новых финансовых продуктов. Некоторые из этих ценных бумаг считались низкорисковыми, поскольку были застрахованы. Поначалу инвесторы получали прибыль, поскольку цены на жилье взлетели, но большинство инвесторов не понимали, на какой риск они идут.В 2007 году рынок жилья достиг своего пика, и рефинансирование или продажа домов стали менее выгодными. Когда домовладельцы объявили дефолт по своим кредитам, те, кто инвестировал в этот рынок, начали терпеть крах. В том же году New Century Financial Corp, ведущий кредитор субстандартных ипотечных кредитов, подал заявление о банкротстве, за которым вскоре последовало множество других компаний. Обвал фондового рынка начался после того, как Конгресс США отклонил законопроект о спасении банков.В 2008 году два финансируемых правительством предприятия, Fannie Mae и Freddie Mac, понесли большие убытки и были конфискованы федеральным правительством. Поскольку взыскания продолжались, рынок субстандартных ипотечных кредитов полностью рухнул. Это означало, что другие сферы экономики быстро падали, как костяшки домино. Темпы строительства резко упали, потребительские расходы и благосостояние снизились, банки и другие финансовые фирмы не могли предоставлять кредиты, а привлечение средств с фондовых рынков стало невозможным.К 5 марта 2009 года индекс Dow Jones упал более чем на 50% до 6 594,44. Если падение на 90% во время Великой депрессии произошло за четыре года, то финансовый кризис 2008 года произошел всего за 18 месяцев. Для восстановления рынка потребовалось почти шесть лет.5. Крах фондового рынка 2010 года: обвалФлеш-кризис 2010 года заметно отличается от других финансовых крахов в нашем списке, поскольку он длился всего 20 минут. 6 мая 2010 года, в день всеобщих выборов в Великобритании, растущего греческого долга и волатильной пары доллар/японская иена, Доу Джонс обвалился почти на 1000 пунктов.В то время как спекуляции о причинах обвала шли полным ходом, уже через пару дней официальные лица США указали на ордер на продажу акций на сумму 4,1 миллиарда долларов от взаимного фонда под названием Waddell & Reed. Этот взаимный фонд использовал автоматизированную алгоритмическую стратегию для торговли контрактами E-Mini S&P, и как только ордер был получен, он вызвал распродажу со стороны других высокочастотных трейдеров.По большей части фондовому рынку удалось восстановиться в тот же день, но пока это продолжалось, "флэш-крах" стер почти 1 триллион долларов рыночной стоимости.Читать еще: Объяснение финансового кризиса. Причины и последствия6. Крах фондового рынка 2020: крах коронавирусаКогда глобальная пандемия начала распространяться в течение первых нескольких месяцев 2020 года, правительственные чиновники начали отправлять граждан в первые из многих закрытых помещений. Прекращение экономической активности привело к обвалу фондового рынка в марте 2020 года, который включил в себя три самых сильных ежедневных процентных падения в истории.В понедельник 9 марта рынок упал на 7,79%, 12 марта Dow упал на 9,99%, а 16 марта Dow упал на 12,9%. Каждый раз падение было настолько значительным, что торги приостанавливались, чтобы попытаться стабилизировать рынок. В период с 12 февраля по 23 марта Dow потерял 37% своей стоимости.Экономики по всему миру перешли в режим блокировки, что стоило миллионам людей работы, закрытия предприятий и привело к тому, что число погибших в мире достигло 4,55 миллиона человек по состоянию на октябрь 2021 года.Восстановление фондового рынка после краха коронавируса произошло гораздо быстрее, чем кто-либо мог себе представить, особенно если учесть, что состояние экономики все еще было тяжелым. Но благодаря налоговому стимулированию, пакетам мер по спасению экономики и снижению процентных ставок инвесторы осторожно вернулись на рынки. К августу 2020 года S&P достиг новых рекордных максимумов, а к ноябрю Dow вернулся на допандемические уровни и даже впервые преодолел отметку 30 000. .jpg)
Сезон доходов дает инвесторам ключевое представление о перспективах компании, а трейдерам - возможность спекулировать на волатильности. Узнайте больше о том, что такое сезон заработков и как им воспользоваться.Что такое сезон доходов?Сезон прибыли - это период, в течение которого многие публичные компании публикуют свои отчеты о прибыли, содержащие информацию о компании и ее финансах, а также о тенденциях в отрасли и экономическом росте в целом.Эта информация дает акционерам и трейдерам представление о перспективах компании, что может повлиять на решение о покупке или продаже акций.Когда наступает сезон доходов?Сезон прибыли не имеет определенного начала или конца, но обычно он начинается через несколько недель после окончания каждого квартала и длится в течение шести недель после первого отчета.В США у компаний есть до 45 дней с момента окончания квартала, чтобы подать свою финансовую информацию в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Это дает нам общие временные рамки:Сезон доходов за первый квартал (Q1) - финансовый квартал заканчивается 31 марта, поэтому сезон доходов часто начинается в середине апреля и длится до конца мая.Сезон заработка во втором квартале (Q2) - квартал заканчивается 30 июня, поэтому сезон заработка обычно начинается в середине июля и длится до конца августаСезон заработков третьего квартала (Q3) - финансовый квартал заканчивается 31 сентября, поэтому сезон заработков начинается в середине октября и длится до конца ноябряСезон отчетности за четвертый квартал (Q4) - финансовый квартал заканчивается 31 декабря, поэтому сезон отчетности начинается в середине января и длится до конца февраля.Однако даты представления отчетности не одинаковы для каждого сегмента экономики, что создает стандартизированный порядок разбирательств по секторам.Он начинается с отчетов крупнейших банков США и обычно заканчивается розничными компаниями. Это связано с тем, что финансовый календарь розничного сегмента на один месяц отстает от большинства других секторов, поэтому вместо того, чтобы завершить IV квартал 31 декабря, они завершают его 31 января, и так далее.Великобритания и Европа обычно публикуют данные о доходах на неделю или две позже США. В Великобритании квартальные отчеты не являются обязательными, но многие акции, зарегистрированные на Лондонской фондовой бирже, предпочитают участвовать в сезоне отчетов о доходах из-за многонационального характера рынка.Австралийские компании, зарегистрированные на ASX, должны отчитываться о доходах не реже двух раз в год, и обычно это совпадает с доходами в США.Читать еще: Как работает фондовый рынок? Руководство для начинающих по торговле акциямиЧто такое отчет о доходах?Отчет о доходах - это подборка финансовых отчетов, которые компании выпускают в сезон доходов и в которых подробно описываются их прибыли (или убытки) за предыдущий финансовый период. Он состоит из трех разделов:Балансовый отчет - отражает активы, обязательства и собственный капитал компании.Отчет о прибылях и убытках - показывает доходы, расходы и рентабельность компании.Отчет о движении денежных средств - суммирует количество денежных средств и их эквивалентов, поступающих в компанию и покидающих ее.В совокупности эти документы позволяют инвесторам заглянуть под капот деятельности компании и увидеть, как она работает в настоящее время и как это может измениться в будущем.В этих трех отчетах приводится огромное количество различных показателей, но есть несколько, на которые обращают внимание аналитики и участники рынка. К ним относятся:Выручка - также известная как верхняя строка - это деньги, которые компания получает от своей деятельности. Компании обращают внимание на показатели выручки как на способ оценки спроса на продукцию и услуги, но важно посмотреть, как они соотносятся с чистой прибылью. Высокая выручка в сочетании с низкой или отрицательной чистой прибылью означает, что компания неэффективно управляет своими расходами, и это может стать причиной для беспокойства.Чистый доход - также известный как итоговый показатель - это прибыль, полученная за период. Она рассчитывается путем вычитания затрат из выручки. Инвесторы смотрят на чистый доход, чтобы решить, является ли компания стабильной, поскольку постоянная прибыль означает, что у нее больше шансов выжить, процветать и привлекать инвестиции в будущем. Операционные расходы - это деньги, которые компания потратила в течение квартала на производство своей продукции. Сюда входят такие статьи, как исследования и разработки, маркетинг, зарплата сотрудников и так далее. Хотя эти расходы уменьшают чистый доход, некоторые из них позитивно воспринимаются рынками. Например, инвестиции в НИОКР или дополнительная численность персонала могут быть признаком того, что компания расширяется и уверена в своем будущем.Прибыль на акцию (EPS) - это популярный показатель, который измеряет, сколько денег компания зарабатывает на одну акцию своих акций. Это один из самых обсуждаемых показателей, которые публикуются в отчете о доходах компании, поскольку он является ключевым способом оценки стоимости компании. Более высокий показатель EPS свидетельствует о более высокой прибыльности, что означает больше денег, доступных для реинвестирования или выплаты дивидендов акционерам.Информацию об отчетах о доходах можно найти на сайте sec.gov, на веб-сайтах компаний и в различных финансовых изданиях.Читать еще: Прибыль компании на акцию (EPS) может помочь вам оценить ее прибыльностьЧто такое объявление о доходах?Объявление о доходах - это конференция, которая проводится между руководителями компании и ее акционерами, средствами массовой информации и аналитиками. В ходе конференции руководство обсудает отчет о доходах и отвечает на вопросы присутствующих, предоставив дополнительную справочную информацию о деятельности компании.Не все компании объявляют о доходах. Это стандартная практика среди американских фирм, но менее распространена в Великобритании и других странах. Если у компании есть такое правило, то подробная информация будет доступна на их сайте по связям с инвесторами.Как сезон прибыли влияет на цены акций?Сезон прибыли, как правило, приносит с собой большую волатильность, так как наблюдается шквал активности со стороны трейдеров, входящих в спекулятивные позиции, и долгосрочных инвесторов, изменяющих свои пакеты акций.В конечном счете, волатильность обусловлена тем, как данные в отчетах соотносятся с прогнозами аналитиков. Оценки обычно закладываются в цены рынков, поэтому значительные колебания цен происходят только в том случае, если рынки удивлены реальными цифрами, так как рекомендации обновляются. Если доходы соответствуют ожиданиям, колебания цен, как правило, меньше.Например, если рынок ожидает сильного отчета о доходах конкретной компании, но компания не оправдывает прогнозы аналитиков, на акции может быть оказано значительное понижательное давление. И наоборот, более высокие, чем ожидалось, доходы могут вызвать "бычий" интерес.Однако связь между доходами и ценами на акции не всегда так предсказуема. Существует целый ряд других факторов, которые могут повлиять на цену акции, которые следует принимать во внимание рыночным спекулянтам, например, процентные ставки и экономические данные.Стратегия торговли отчетами о прибылях и убыткахПрименение торговой стратегии на основе отчетов о прибылях и убытках включает в себя определение подходящих акций, которые следует отслеживать, выделение времени на изучение их предполагаемых доходов в сравнении с ожиданиями аналитиков, а также построение плана управления рисками.1. Определите подходящие акцииОпределение нужных акций имеет решающее значение для подготовки к торговле доходами. Возможно, сейчас не время торговать акциями компании, о которой вы ничего не знаете. Вместо этого вам следует сосредоточиться на компаниях, о которых вы уже знаете и можете понять, как цена их акций отреагировала на предыдущие доходы.Некоторые трейдеры предпочитают сосредоточиться на крупных акциях, результаты которых влияют на более широкие отрасли, известные как акции-вестники. Они не только демонстрируют высокие объемы торгов, но и могут служить ориентиром для остального сектора.2. Исследуйте свои акцииИсследование выбранных вами акций включает в себя изучение ожиданий аналитиков относительно предстоящих доходов, а также изучение предыдущих показателей доходов и, естественно, знание дат, на которые приходятся доходы компании.Помните, что хотя прошлые результаты могут дать представление о том, как конкретная акция может отреагировать на предстоящие отчеты о доходах, движение цен после отчетов может быть непредсказуемым. Доходы, которые оказались лучше ожиданий, могут не привести к росту цен, равно как и разочаровывающие доходы могут не спровоцировать медвежьего бегства.3. Управляйте своим рискомПрименяя стратегию заработка, следует учитывать высокий уровень риска, связанный с возможными скачками волатильности, и уделять особое внимание плану управления рисками, включая цели по прибыли, размещение стопов и хеджирование в случае необходимости.Читать еще: Понимание соотношения риска и прибыли при торговле на валютном рынкеКроме того, сторонникам технического анализа следует помнить, что релизы о доходах могут нарушить текущие ценовые тенденции, поэтому в настоящее время целесообразно уделять меньше внимания таким индикаторам, как ключевые коррекции Фибоначчи.