Канадская экономика пережила уверенный подъем в конце 2021 года, хотя в связи с тем, что вариант Омикрона привел к возобновлению роста числа случаев заболевания COVID, вновь возникли некоторые неопределенности. Временное смягчение представляется вероятным в начале 2022 года, особенно с учетом того, что Онтарио и некоторые другие канадские провинции за последние несколько недель вновь ввели некоторые ограничения, связанные с COVID.Таким образом, даже несмотря на то, что инфляция в Канаде остается высокой, мы не ожидаем скорого повышения ставки Банка Канады на январском заседании по денежно-кредитной политике. Вместо этого мы придерживаемся мнения о первоначальном повышении ставки на 25 базисных пунктов в апреле и совокупном повышении ставок на 75 базисных пунктов в этом году.Наш прогноз повышения ставок Банка Канады в течение следующих 12 месяцев более консервативен, чем предполагают участники рынка, которые предполагают совокупное повышение ставок на 152 базисных пункта за этот период. Учитывая агрессивные ожидания рынка в отношении политики Банка Канады и перспективы относительно быстрого ужесточения (по крайней мере, по международным стандартам) со стороны Федеральной резервной системы в 2022 году, мы по-прежнему ожидаем, что канадский доллар продемонстрирует новую слабость по отношению к доллару США в течение года.Канадская экономика, устойчивая в конце 2021 года, может быть более мягкой в начале 2022 годаПосле ухабистого пути в начале 2021 года канадская экономика пережила уверенный подъем в конце прошлого года. Восстановление было подчеркнуто сильными тенденциями на рынке труда: семь месяцев подряд наблюдался рост числа рабочих мест, в том числе увеличение занятости на 54 700 человек в декабре. Уровень безработицы снизился почти на два процентных пункта по сравнению со второй половиной прошлого года, до 5,9%.Однако устойчивые тенденции наблюдались не только на рынке труда: розничные продажи, продажи в обрабатывающей промышленности и общий ВВП показали значительный рост. По последним данным, ВВП в октябре вырос на 0,8% в месячном исчислении, розничные продажи в октябре выросли на 1,6%, а продажи в обрабатывающей промышленности выросли на 2,6%. Что касается экономики в целом, ВВП в 3 квартале вырос на 5,4% по сравнению с предыдущим кварталом в годовом исчислении в 3 квартале, и консенсус-прогноз предусматривает аналогичный прирост в 4 квартале.Тем не менее, даже с учетом восстановления Канады, неясно, приведет ли это к немедленному повышению ставок Банком Канады (BoC). В декабрьском объявлении о денежно-кредитной политике, после того как уже стало известно о значительном росте ВВП в 3 квартале, центральный банк заявил:“Совет управляющих считает, что ввиду сохраняющегося избытка мощностей экономика по-прежнему нуждается в значительной поддержке денежно-кредитной политики. Мы по-прежнему привержены удержанию процентной ставки на эффективном нижнем уровне до тех пор, пока не будет устранен экономический спад, с тем чтобы целевой показатель инфляции в 2 процента был устойчиво достигнут. Согласно октябрьскому прогнозу Банка, это произойдет где-то в середине квартала 2022 года”.Банк Канады также указывает на некоторые неопределенности, связанные с вариантом Omicron. С глобальной точки зрения центральный банк заявил, что “..новый вариант Omicron COVID-19 привел к ужесточению ограничений на поездки во многих странах ... и усилил неопределенность”, в то время как в отношении конкретных событий в Канаде Банк Канады заявил, что “разрушительные наводнения в Британской Колумбии и неопределенности, связанные с вариантом Omicron, могут повлиять на рост, усугубляя сбои в цепочке поставок и снижая спрос на некоторые услуги”.Растущая инфляция приведет к повышению процентных ставок к апрелюНекоторые из этих опасений или неопределенностей, возможно, подтверждаются последним исследованием перспектив бизнеса Банка Канады. В рамках этого опроса Баланс прошлых продаж вырос до +63 в 4 квартале, что отражает рост, наблюдавшийся в конце прошлого года. Тем не менее, будущий баланс продаж снизился еще больше до +3, что указывает на возможность мягкого улучшения экономики в начале 2022 года. Мы также хотели бы отметить, что в начале января в Онтарио вернулись некоторые ограничения, связанные с COVID, в том числе порядок работы на дому, ужесточение ограничений на собрания в закрытых помещениях, переход к дистанционному обучению в школах и закрытие некоторых предприятий, включая спортивные залы, театры и рестораны. Ограничения были введены и в некоторых других провинциях.Таким образом, даже несмотря на то, что инфляция продолжает расти, а индекс потребительских цен в декабре вырос до 4,7% в годовом исчислении, а средний показатель базовой инфляции укрепился до 2,9%, мы не ожидаем скорого повышения ставки в объявлении Банка Канады о денежно-кредитной политике в январе. Действительно, поскольку центральный банк, возможно, захочет отслеживать влияние (или, возможно, отсутствие влияния) варианта Omicron в ближайшие месяцы, мы по-прежнему считаем, что Банк Канады проведет первоначальное повышение ставки на своем апрельском заседании по денежно-кредитной политике, что также будет в целом соответствовать срокам, в течение которых, как он ожидает, будет устранен спад в экономике. Наш прогноз повышения ставки на 25 б.п. к апрелю более консервативен, чем текущие рыночные цены, которые предполагают повышение ставки на 52 б.п. в течение следующих трех месяцев. Действительно, в более широком плане мы прогнозируем повышение ставки Банком Канады на 75 базисных пунктов в течение следующих 12 месяцев по сравнению с повышением ставки на 152 базисных пункта, ожидаемым участниками рынка. Таким образом, несмотря на некоторые позитивные факторы для канадского доллара, включая недавний рост цен на нефть, учитывая агрессивные ожидания рынка в отношении политики Банка Канады и перспективу относительно быстрого ужесточения (по крайней мере, по международным стандартам) со стороны Федеральной резервной системы в 2022 году, мы по-прежнему ожидаем, что канадский доллар продемонстрирует возобновление слабости по отношению к доллару США в течение ...
Пара AUD/CAD снова поднимается вверх по графику!Как вы думаете, мы скоро увидим еще один период более высоких минимумов и более высоких максимумов по этой паре?Свежие заголовки и экономические данныеРозничные продажи в Новой Зеландии в III квартале 2023 г. не изменились (прогноз -0,8%, предыдущее значение -0,9%) и стали первым кварталом без сокращения; расходы на душу населения снизились до 4 811 новозеландских долларов на человека, что является самым низким показателем с середины 2020 г.Базовый индекс потребительских цен Японии в октябре вырос с 2,8% г/г до 2,9% г/г (против прогноза 3,0% г/г) и поддержал предположения о том, что Банк Японии прекратит эру отрицательных процентных ставок.GfK: потребительское доверие в Великобритании в ноябре выросло с -30 до -24, несмотря на сохраняющуюся обеспокоенность стоимостью жизниИндекс PMI для производственной сферы Японии от au Jibun снизился в ноябре с 48,7 до 48,1, что стало самым резким ухудшением ситуации в производственной сфере с февраляВВП Германии подтвержден на уровне -0,1% кв/кв в 3-м квартале 2023 г. после роста на 0,1% во 2-м квартале; годовой ВВП скорректирован на -0,4% г/г в 3-м кварталеИндекс делового климата Германии Ifo за ноябрь: 87.3 (прогноз 87.5, предыдущее значение 86.9)Укороченная торговая неделя в США и отсутствие новостей, способных изменить ситуацию на рынке, в ходе азиатской и ранней европейской сессий привели к снижению волатильности среди основных валют.В начале лондонской сессии британский фунт все-таки привлек к себе внимание. Британский фунт вырос по всем направлениям!То ли это связано с тем, что трейдеры уловили силу валюты на предыдущей сессии, то ли с тем, что трейдеры оценили неожиданно оптимистичный опрос потребителей в Великобритании, но британский фунт находится в зеленой зоне по отношению к своим основным партнерам.Наибольший рост фунта наблюдается против японской йены, швейцарского франка и евро, а наименьший - против новозеландского доллара, австралийского доллара и канадского доллара.Предстоящие важные новости в экономическом календаре ФорексВыступление президента ЕЦБ Лагард в 10:00 GMTРозничные продажи в Канаде в 13:30 GMTИндексы PMI для производственной сферы и сферы услуг США в 14:45 GMT.AUD/CAD: 15-минутный графикНесколько дней назад мы рассматривали возможность начала нового (медвежьего) тренда в паре AUD/CAD после прорыва ниже линии поддержки тренда.В итоге пара достигла уровня .9000, после чего установила новые минимумы после прорыва!С тех пор пара AUD/CAD обновляет максимумы и минимумы, а на 15-минутном графике 100- и 200-дневные SMA пересекаются с бычьими.А почему бы и нет? Цены на нефть продолжают торговаться ниже уровня недельных цен открытия. Тем временем глава Резервного банка Австралии (РБА) Буллок и протокол последнего заседания РБА подтвердили "ястребиные" настроения центрального банка.Посмотрим, сможет ли сегодняшний отчет по розничным продажам в Канаде изменить или сломать тренд AUD/CAD. Трейдеры ожидают, что в сентябре Канада опубликует более слабые данные по розничным продажам по сравнению с августом.Если трейдеры склоняются к продаже CAD против AUD, то текущие уровни AUD/CAD, расположенные вблизи SMA и средней линии канала, могут привлечь продавцов к продолжению восходящего тренда AUD/CAD.Свежий бычий импульс может означать, что движение к линии разворотной точки R1 (0,9000) или к предыдущим максимумам на уровне .9012 может оказаться не за горами.Однако не стоит сбрасывать со счетов изменения настроений, особенно если некоторые из наших американских друзей вернутся на некоторое время или если публикации индексов PMI в США изменят общую обстановку риска.Если вы видите, что AUD/CAD постоянно торгуется ниже модели восходящего канала или сегодняшней линии Pivot Point, то вам следует переключиться на торговый план, отражающий новые рыночные ...
Не хочется торговать долларом США сегодня?Мы смотрим на AUD/CAD, который может развернуться от своего краткосрочного тренда! Что вы думаете?Свежие заголовки и экономические данныеИндекс потребительских цен Канады за октябрь: 0,1% м/м против -0,1% м/м ранее; 3,1% г/г против 3,8% г/г ранее; Базовый ИПЦ составил 0,3% м/м против -0,1% м/м, 2,7% г/г против 2,8% г/г.Индекс цен на новое жилье в Канаде за октябрь: -0,8% г/г против -1,0% г/г ранее; 0,0% м/м против -0,2% м/м прогноз/предыдущийПродажи существующих домов в США за октябрь: -4.1% м/м до 3.79 млн. (прогноз -1.3% м/м; предыдущее значение -2.2% м/м)Опрос Reuters показал, что 80% экономистов считают, что Банк Японии прекратит политику отрицательных процентных ставок в следующем годуBOJ предложил купить облигации со сроком погашения 5-10 лет на сумму 535 млрд. японских йен, что ниже, чем 575 млрд. йен, предложенных неделю назад, и помогло поддержать доходность 10-летних JGB.API: Запасы сырой нефти в США за неделю, завершившуюся 17 ноября, выросли на 9,05 млн. баррелей (против прогноза роста на 1,467 млн. баррелей)Протокол заседания FOMC подтвердил "ястребиный" настрой ФРС, а также ее намерение "действовать осторожно" и изучать поступающую информацию для определения своих дальнейших действийВ своем выступлении президент ЕЦБ Лагард предостерегла от "преждевременных выводов" и сообщила, что центральный банк "по-прежнему будет нацелен на возвращение инфляции к нашему целевому уровню".Ведущий индекс Мельбурнского института Австралии снизился с -0,38% в сентябре до -0,40% в октябре; "[заседания РБА] по вопросам политики в следующем году будут очень "живыми"".В своем выступлении глава РБА Буллок отметил, что наличие рисков "внутренней инфляции" означает, что "возвращение инфляции к целевому уровню потребует времени".Великобритания повысит минимальную заработную плату с 10,42 до 11,44 фунтов стерлингов в час с апреля 2024 годаСегодня мы не увидели выхода первоклассных экономических данных по Японии, но это не помешало трейдерам, торгующим иеной, начать движение в сторону "тихой гавани"!Японская иена ослабла после того, как протокол заседания FOMC напомнил трейдерам о "ястребином" настрое ФРС и повысил репутацию доллара США в качестве "тихой гавани".Такие новости, как сокращение объемов покупки облигаций Банком Японии (BOJ) и опрос Reuters, предполагающий, что BOJ вскоре откажется от политики отрицательных процентных ставок, должны были повысить спрос на японскую иену.Вместо этого трейдеры с удовольствием продавали иену. В настоящее время иена слабее всего по отношению к доллару США, фунту стерлингов и австралийскому доллару.Предстоящие важные новости в экономическом календаре ФорексОжидания по промышленным заказам CBI Великобритании в 11:00 GMTПервичные заявки на пособие по безработице в США в 13:30 GMTЗаказы на товары длительного пользования в США в 13:30 GMTПересмотренный индекс потребительских настроений UoM в 15:00 GMTЗапасы сырой нефти в США в 15:30 GMTВыступление главы BOC Макклема в 16:30 GMTСрочные индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг Австралии в 22:00 GMTAUD/CAD: 15-минутный графикЕсли вы ищете недолларовые пары для торговли, то можете обратить внимание на AUD/CAD, где вскоре может произойти разворот от краткосрочного тренда.Напомним, что слабость доллара США, снижение цен на сырую нефть, рост китайского юаня и общая склонность к риску способствовали спросу на австралийский доллар в последние несколько дней.Пара AUD/CAD отскочила от минимумов 0.8860 и достигла максимумов 0.9020, после чего откатилась вниз до текущих уровней.Пара AUD/CAD также впервые за последние дни пробила уровень ниже линии тренда. Однако пара нашла поддержку со стороны линии S1 (0.8950) Pivot Point, после чего повторно протестировала пробитую область поддержки.Не намечается ли разворот?Более слабый, чем ожидалось, отчет по опережающим индикаторам в Австралии и небольшое восстановление цен на сырую нефть могут привлечь медвежье давление после технического прорыва AUD/CAD вниз. Ястребиный протокол заседания FOMC также немного подорвал вчерашние рискованные настроения и может способствовать тому, что AUD достиг новых недельных минимумов против CAD.Обратите внимание на медвежьи свечи, расположенные ниже 100-дневной SMA 15-минутного графика и области ломаной линии тренда. Если продажи наберут силу, то мы можем увидеть снижение AUD/CAD к предыдущим минимумам 0.8950 или к зоне поддержки точки разворота S2 (0.8920).Продолжение восходящего тренда AUD/CAD, конечно же, не за горами, но быкам AUD/CAD могут понадобиться новые заголовки или новый импульс, прежде чем мы увидим, что AUD/CAD снова торгуется выше линии поддержки ...
Поддержат ли данные по потребительским ценам на этой неделе версию о “липкой инфляции” и побудят ли другие крупные центральные банки вернуться к повышению процентных ставок?На этой неделе Канада, еврозона и США опубликуют свои последние данные, связанные с инфляцией.Отчет по индексу потребительских цен КанадыОсновные потребительские цены в Канаде выросли на 0,7% в апреле, что выше роста на 0,5%, наблюдавшегося в марте. Инфляция в годовом исчислении также неожиданно выросла, составив 4,4%, в то время как многие ожидали замедления с 4,3% до 4,1%.27 июня в 12:30 по Гринвичу рынки ожидают очередного повышения цен в мае на 0,5%, чего, возможно, будет достаточно, чтобы замедлить годовую инфляцию с 4,4% до 3,6%.Несмотря на более низкие оценки, некоторые спекулянты говорят, что даже низкие показатели индекса потребительских цен не помешают еще одному повышению ставки Банком Канады на 25 б.п. в июле. Ты согласен?Панельная дискуссия руководителей центральных банковНа случай, если вы не знали, Европейский центральный банк (ЕЦБ) проведет форум центральных банков на этой неделе. На что вам нужно обратить внимание, так это на панельную дискуссию, которая состоится 29 июня в 13:30 по Гринвичу.Помимо выступления самой главы ЕЦБ Лагард, мы также услышим выступления таких крупных игроков центрального банка, как Пауэлл из ФРС, Уэда из Банка Японии и Бейли из Банка Англии.Следите за общими темами и лакомыми кусочками, которые могут намекнуть на направление политики основных центральных банков!Базовый индекс цен PCE в СШАВ пятницу в 12:30 по Гринвичу дядя Сэм отменит предпочтительный показатель инфляции ФРС.Я говорю об индексе цен основных расходов на личное потребление (PCE)! Ходят слухи, что цифры покажут снижение цен в мае.Месячный базовый показатель PCE может снизиться с 0,4% до 0,3%, что может привести к снижению годовой ставки с 4,7% до 4,3%.Конечно, любой намек, который мы получим из отчета, может быть омрачен заголовками от Пауэлла и его друзей из центрального банка.Предварительный индекс потребительских цен в еврозонеЭкономический календарь на предстоящую неделю.Форум центральных банков ЕЦБ станет не единственным событием, привлекающим внимание прессы в регионе!В течение следующих нескольких дней мы увидим предварительные оценки индекса потребительских цен от ведущих экономик еврозоны, таких как Германия (ожидается 0,2% м/м против -0,1% в апреле), Франция (ожидается 0,2% м/м против -0,1% в апреле) и Испания (1,7% г/г против 3,2% в апреле).Между тем, ожидается, что основные цены в еврозоне замедлятся с 6,1% г/г до 5,6% г/г, хотя базовые цены все еще могут ускориться с 5,3% г/г до 5,5% г/г.Более высокие, чем ожидалось, показатели за май могут подпитать ястребиные ожидания со стороны ЕЦБ, поэтому убедитесь, что вы остаетесь на месте, когда будут опубликованы ...
Нас ждет напряженная неделя, когда мы будем пытаться оценить решения ФРС, ЕЦБ и Банка Японии по монетарной политике.Между тем, данные из Китая могут повлиять на внутринедельные тенденции AUD, NZD и даже JPY.Отчеты по инфляции в СШАПрежде чем ФРС опубликует свое июньское решение по политике, ее члены посмотрят на показатели инфляции Дяди Сэма 13 июня (вторник) в 12:30 по Гринвичу.Благодаря сокращению спроса и снижению цен на бензин, рынки ожидают снижения потребительских цен с 0,4% до 0,3% м/м в мае. Это может привести к снижению годового показателя до 4,1% с 4,9% и базовой инфляции с 5,5% до 5,2%.По слухам, месячное показание в 0,4% или выше повысит шансы на повышение ставки ФРС в среду и, вероятно, вызовет рост неопределенности для внутринедельных тенденций доллара.Заявление FOMC и прогнозыПосле намеков на это в течение нескольких недель и если индекс потребительских цен в США не превзойдет прогнозы, члены ФРС, скорее всего, займут "ястребиную позицию" и оставят процентные ставки на прежнем уровне 14 июня (среда) в 18:00 GMT.Конечно, члены FOMC сделают все возможное, чтобы не дать рынкам почувствовать "время для снижения ставок!".Они могут использовать новую точечную диаграмму и экономические прогнозы, или же председатель FOMC Пауэлл может прямо сказать нам в своем выступлении для прессы в 18:30, что они открыты для дальнейшего повышения ставки в ближайшие месяцы.Обратите внимание, что немалое количество участников рынка все еще рассматривают возможность повышения ставки на этой неделе, поэтому волатильность USD, вероятно, будет дополнительно повышена в зависимости от того, насколько близкими были дебаты между членами FOMC или как далеко большинство из них видят первое повышение процентной ставки.Сброс данных по Китаю15 июня (четверг) в 2:00 по Гринвичу вторая по величине экономика мира опубликует данные по промышленному производству, розничным продажам, инвестициям в основной капитал и уровню безработицы за май.Следует помнить, что последние данные по деловой активности показали признаки недостаточного роста после снятия ограничений.Если на этой неделе китайские данные выйдут слабее, чем ожидалось, то "рискованные" ставки, такие как AUD, NZD, GBP, биткоин и даже цены на сырую нефть могут пострадать.Решение ЕЦБ по монетарной политикеТехническая рецессия?Ожидается, что 15 июня (четверг) в 12:15 GMT члены Европейского центрального банка (ЕЦБ) примут меры в связи с заявлением президента ЕЦБ Лагард "нет никаких доказательств того, что базовая инфляция достигла пика" и повысят процентные ставки на 25 базисных пунктов до 4,00%.Как и на последних мероприятиях ЕЦБ, рынкам будет трудно не рассматривать это повышение как одно из последних в этом цикле повышения ставок ЕЦБ. Лагард, вероятно, все равно попытается проявить "ястребиную" позицию, вероятно, заявив, что они держат дверь открытой для новых повышений, когда она будет выступать с пресс-конференцией в 12:45 по Гринвичу.Следите за подсказками о том, на какие маркеры смотрят члены ЕЦБ, чтобы получить подсказки о том, когда они, вероятно, изменят свой "ястребиный" настрой!Решение BOJ по монетарной политикеПоследним, но не менее важным в нашем параде центральных банков является Банк Японии (BOJ), который, как ожидается, оставит свою денежно-кредитную политику без изменений в июне.Мы видим признаки того, что членам BOJ становится не по себе от низких уровней японской йены, поэтому мы можем увидеть некоторое сглаживание в официальном заявлении.Разговоры об инструментах монетарной политики, которые они рассматривают (например, целевые показатели кривой доходности), также могут привести к изменению курса японской йены, поэтому обязательно следите за этим ...
До федеральных выборов в Австралии осталось всего пять дней. Как на рынках опросов, так и на рынках ставок ALP находится далеко впереди. Как показал Brexit, выборы Дональда Трампа в 2016 году и федеральные выборы в Австралии в 2019 году, ни то, ни другое не является доказательством.Однако, в отличие от выборов 2019 года, когда законопроект ALP, укорачивающий экономическую политику, включал спорные реформы отрицательной передачи, концессию на прирост капитала и режим франкирования кредитов, на этот раз экономическая политика основных партий схожа.Отсутствие поляризующего политика и экономической политики в этой гонке означает, что значительно меньше вероятности того, что опросы будут ошибочными в 2022 году. Это также означает, что если Энтони Альбанезе станет 31-м премьер-министром Австралии, рынки вряд ли будут слишком обеспокоены.Единственное предостережение здесь заключается в том, что если ни одна из основных партий не получит достаточного количества мест для формирования правительства, то обе партии обратятся за помощью к независимым кандидатам для формирования правительства.В обмен на их поддержку независимые могут настаивать на политике, которая менее благоприятна для рынка. Примерами могут служить экономическая политика Зеленых, предусматривающая 6% налог на богатство миллиардеров и налог на сверхприбыль корпораций в размере 40%. В этом случае ожидайте, что AUDUSD и ASX200 получат краткосрочный удар, когда они вновь откроются в следующий понедельник утром.Помимо этого результата, основными факторами, влияющими на AUDUSD и ASX200, останутся те же темы, которые стимулировали рынки в последние месяцы, включая инфляцию, повышение ставок, сбои в цепочках поставок и опасения по поводу роста. Все это удерживает нас в медвежьем настроении в среднесрочной перспективе.Однако в краткосрочной перспективе, после капитуляции вторника, которая привела ASX200 к нашей цели снижения 7000/6950, мы перешли к нейтральному смещению, ожидая восстановления к 7200. Мы подозреваем, что вблизи уровня 7200 текущий отскок закончится перед очередным этапом снижения.Для пары AUDUSD, после достижения нашей первоначальной цели снижения на прошлой неделе, минимума января 2016 года 0.6826, на этой неделе возможно умеренное восстановление, прежде чем нисходящий тренд возобновится к следующему уровню поддержки около ...
