Одним из наиболее приятных аспектов пребывания на борту медленной лодки в тропических лесах Борнео в последние несколько дней была полная потеря сигналов мобильной телефонной связи. Соблазн просматривать электронную почту, чаты, социальные сети или новости с рынков был в обязательном порядке устранен, благодаря тому, что национальный парк был больше, чем весь Бали.Я, конечно, мало что пропустил за свое короткое отсутствие. Да, волатильность, безусловно, остается высокой во всех классах активов, хотя ночной отпуск в США означал 12-часовой перерыв от шума (жители Нью-Йорка не работают по 8 часов в день, обед - для слабаков). Что очевидно, так это то, что стратегия наблюдения за петушиным боем со стороны вместо того, чтобы вмешиваться, остается разумной.Финансовые рынки ищут направлениеФинансовые рынки продолжают завязывать себя в такие сложные узлы, что они доставили бы головную боль даже самому опытному моряку, поскольку они пытаются оценить рецессию / отсутствие рецессии и ее влияние на цены активов. Никто этого не говорит, но на самом деле это прикрытие для поиска предлога, чтобы выбрать минимум на фондовом рынке, который все еще пытается справиться с возвращением к реальному миру после того, как его остановили центральные банки мира в течение последних 20 лет.Другие классы активов также пытаются повысить цены в условиях рецессии. Доходность 10-летних облигаций США сейчас вернулась почти к 3,0%, и я должен сказать, что я совершенно ошибся, я думал, что к настоящему времени она приблизится к 4,0%. Тем не менее, кривая доходности в США от 2-летних до 30-летних продолжает резко выравниваться, с разницей всего в 24 б.п. по состоянию на пятницу. Похоже, мы находимся на пути к инверсии раньше, чем позже, что сигнализирует о рецессии. Я бы подумал, что это не такая уж большая причина для ловли рыбы на дне.Нефть подешевела более чем на 5,0% в пятницу во многом по той же причине, но, честно говоря, учитывая, что российские санкции и цели ОПЕК по добыче являются всего лишь фантазией на бумаге, нам придется увидеть, как ситуация в мировой экономике станет намного хуже, чтобы увидеть нефть марки Brent ниже 100 долларов за баррель. Это хорошо согласуется с моим прогнозом о том, что инфляция, возможно, приближается к пику, но риск заключается в том, что она останется высокой дольше, чем оценивает рынок, даже если она достигнет пика в США. Не откладывайте пока стагфляцию в долгий ящик. В других странах инфляция в мире все еще растет, о чем свидетельствуют европейские данные на прошлой неделе и вчерашние данные по инфляции в Индонезии.Криптопространство также все еще находится в отделении неотложной помощи и неотложной помощи, ожидая осмотра врачом. Биткойн флиртовал с 18 000,00 долларов США, пока меня не было, но удерживал критическую область в 17 500,00 долларов США. Отскок dead cat до 20 000,00 долларов США не внушает доверия, поскольку вчера другой крипто-кредитор прекратил снятие средств, депозиты и торговлю на своей платформе. Этот, я полагаю, вызывал до 40% потенциальной прибыли с помощью магии Defi. Криптосистемы оказались не средством защиты от дефляции, стагфляции или инфляции; даже золото справилось с этой задачей лучше, и это о чем-то говорит. Они также не узурпировали доллар США или другие фиатные валюты. Все, что я могу сказать о криптопространстве, - это высказывание, которое я слышал до глобального финансового кризиса и часто использовал во время него, когда генеральный директор банка заявлял: “У нас много капитала”. То есть “никогда не бывает только одного таракана”.Возможно, самым большим сюрпризом является то, что, несмотря на падение доходности в США на прошлой неделе из-за опасений рецессии, пара USD/JPY остается вблизи отметки 136,00. На мой взгляд, это становится опасной сделкой, особенно если США за 10 лет упадут ниже 3,0%. Тем не менее, доллар США остается устойчивым по всем направлениям, при этом скромное восстановление настроений на риск в последнее время не привело к существенному укреплению азиатских валют или основных валют по отношению к доллару США. На самом деле, глядя на такие валюты, как евро, иена, австралийский доллар или вон, вы можете утверждать обратное. Ценовое движение на валютных рынках, возможно, является менее чем тонким предупреждением, чтобы умерить этот бычий животный дух в других классах активов.Тем не менее, похоже, что в первой половине недели бразды правления могут взять в свои руки те, кто занимается добычей полезных ископаемых в фондовом, облигационном и криптопространстве. Сегодня утром министр финансов США Йеллен и вице-премьер Китая Лю провели телефонный разговор по вопросам строительства, и рынок полон слухов о том, что президент США Байден на этой неделе снизит тарифы на ряд китайских товаров, чтобы снизить инфляцию. Вслед за впечатляющим восстановлением индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности США на прошлой неделе индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае сегодня утром резко подскочил до 54,5 за июнь, что является гигантским восстановлением с майских 41,4.Индекс деловой активности в сфере услуг Jibun Bank в Японии за июнь также вырос до 54,0 с 52,3 в мае. И Китай, и Япония в разной степени выходят из-под вирусных ограничений, но сила восстановления PMI в Китае вызывает удивление. Продлится ли это долго - это другой вопрос, и я снова сосредоточусь на Китае и буду бить в барабан предупреждения. Политика Китая по борьбе с нулевым ковидом еще не закончена, и президент Си заявил об этом на прошлой неделе. Вспышка случаев заражения вирусом в других странах уже привела к повторному введению некоторых ограничений. Читатели не должны питать иллюзий по поводу того, что вспышки в Пекине и Шанхае не приведут к повторному введению ограничений на передвижение. Осторожно подходите к донному промыслу на рынках активов Китая. И я даже упомянул о все еще продолжающемся взрыве в секторе частных застройщиков там.В других странах Азии сигналы, предупреждающие об инфляции, продолжают вызывать некоторый шум. Начав восстановление после ковида позже, чем Соединенные Штаты и Европа, Азия начинает видеть, как происходит прохождение инфляции. Инфляция в Южной Корее в годовом исчислении за июнь выросла сегодня до 6,0% с 5,40% в мае; вы можете зафиксировать и загрузить повышение ставки Банка Кореи на следующем заседании, вопрос только в том, насколько. Инфляция на Филиппинах в годовом исчислении в июне также выросла до 6,10% с 5,90% в мае. В пятницу инфляция в Индонезии подскочила до 4,40%, чему способствовала продовольственная инфляция. Зловещее событие для страны с населением в 270 миллионов человек, в основном бедных граждан. Несмотря на то, что базовая инфляция оставалась умеренной, две страны, наиболее неохотно повышающие ставки, Филиппины и Индонезия, будут вынуждены действовать, иначе давление на их валюты усилится, что вызовет цикл отрицательной обратной связи в виде непроизвольного ужесточения через снижение курса валюты. Аналогичным образом, Индии, возможно, придется ускорить повышение тарифов, в то время как растущие цены на энергоносители вчера подорвали текущий счет, который упал до 25,64 миллиарда долларов США. И это при дешевой российской нефти. Это может частично объяснить, почему снижение доходности в США не приносит дивидендов мира для азиатских валют по отношению к доллару США.Еще один центральный банк, столкнувшийся с проблемой через пару часов, - это Резервный банк Австралии. Вчера резко выросли цены на ипотечные кредиты и разрешения на строительство, как и объявления о вакансиях ANZ. Индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global за июнь лишь незначительно снизился до 52,6, при этом сводный индекс деловой активности также составил 52,6 с 52,9 в прошлом месяце. Счастливая страна, похоже, остается слишком удачливой, и, несмотря на рост на 50 б.п. в прошлом месяце, баттлеры не сдаются без боя. Сегодня РБА ожидает еще 50 б.п., и если они останутся в стороне и сделают всего 25 б.п., у австралийского доллара будет очень плохой день. Вероятно, в любом случае он получит лишь скромный прирост на уровне 50 б.п., если только заявление РБА не будет очень ястребиным. Есть небольшой шанс, что РБА может посмотреть на данные и пойти на 75 б.п. и удивить рынки, хотя я не ставлю на это свои оставшиеся волосы.Хотя я сказал, что быки фондового рынка могут набирать обороты в первой половине недели, первая проблема с этим возникнет в темные часы завтрашнего вечера по сингапурскому времени. В среду будут опубликованы данные по открытию рабочих мест за май, которые, как ожидается, по-прежнему будут чуть выше 11,0 млн. рабочих мест. Увольнения с работы в JOLTs должны составить около 4,4 миллиона человек. Это вряд ли согласуется с экономикой США, находящейся на грани рецессии, хотя некоторые могут возразить, что май уже в прошлом. Июньский индекс деловой активности в непроизводственной сфере от ISM, Активность, Занятость, Новые заказы и непроизводственные субиндексы могут смягчить высокие показатели JOLTs, если только они не приведут к неожиданному росту.Позже тем же вечером должен быть опубликован протокол заседания FOMC, хотя я был бы удивлен, если бы комитет все еще продолжал бороться с инфляцией. Это создало бы невыносимый разрыв в доверии, в котором уже есть несколько дыр ниже ватерлинии за последние 12 месяцев. Не успеем мы оглянуться, как наступит пятница и выйдет очередной отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за июнь. Время летит незаметно, когда тебя каждый день бьют кнутом. Ожидается, что число рабочих мест сократится с чудовищных 390 000 в прошлом месяце до все еще здоровых 270 000. Возможно, существует некоторый риск пересмотра в сторону понижения в прошлом месяце, но этот прогноз по-прежнему не согласуется с экономикой США, находящейся на грани большого спада. Возможности для волатильности на рынке облигаций высоки, и “пиковая ставка” должна быть снова пересмотрена в сторону повышения. Доллар США будет лакать его, как кошка тарелку молока с высоким содержанием жира, но фондовые рынки вряд ли почувствуют такую же любовь.Похоже, потребуется еще неделя, чтобы набраться терпения и понаблюдать со стороны. В противном случае пристегнитесь все и продолжайте практиковаться в этих сложных парусных узлах, они будут использоваться на этой ...
Обзор недели: данные по занятости практически подтверждают снижение ставки в декабреНеделя, на которой наблюдалась неустойчивая динамика цен, поскольку рынки ожидали отчета о занятости в США в пятницу. Впечатляющий показатель числа рабочих мест в 227 тыс. и небольшой рост уровня безработицы до 4,2%, по-видимому, предопределили снижение ставки в декабре.Если на предстоящей неделе не произойдет каких-либо сумасшедших инфляционных сюрпризов, рынки, похоже, вполне уверены в том, что ФРС снизит ставку на 25 б.п. в декабре. Представители Федеральной резервной системы (ФРС) не будут публиковать свои данные в средствах массовой информации в субботу, в преддверии заседания Центрального банка по вопросам политики, которое состоится 17-18 декабря.Акции США снова стали предметом обсуждения, поскольку индексы Уолл-стрит продолжают демонстрировать впечатляющие показатели с начала года. Индексы S&P 500 и Nasdaq достигли в пятницу внутридневных рекордных максимумов, в то время как индекс Dow испытывал трудности после падения акций UnitedHealth.Похоже, что "ралли Санта-Клауса" уже началось: индекс S&P пробивается выше отметки 6100, а Nasdaq ожидает консолидации выше отметки 21500. После вчерашних колебаний индексы S&P и Nasdaq демонстрируют рост третью неделю подряд, в то время как индекс Dow находится на пути к незначительному снижению.На этой неделе цены на нефть снижались, несмотря на то, что ОПЕК+ сохранила свой текущий график сокращения добычи до 2025 года. Организация стран- экспортеров нефти (ОПЕК)+ отложила начало увеличения добычи нефти на три месяца до апреля и продлила полное прекращение сокращений на год до конца 2026 годаПосле неспокойной недели нефть торговалась со снижением примерно на 1% в пятницу и, как ожидается, завершит неделю примерно таким же снижением. Bank of America прогнозирует, что увеличение избытка нефти приведет к росту цен на нефть марки Brent в среднем до 65 долларов за баррель в 2025 году, при этом ожидается, что рост спроса на нефть восстановится до 1 миллиона баррелей в сутки в следующем году, говорится в сообщении банка в пятницу.Большую часть недели цены на золото оставались в пределах диапазона, так как драгоценный металл колебался в диапазоне 40 долларов между 2612-2660. Даже пятничных данных по занятости было недостаточно, чтобы подтолкнуть драгоценный металл к прорыву.У DXY была неоднозначная неделя с сильным началом и окончанием, за которым последовала мягкая середина, в результате чего DXY продолжил курс с незначительным приростом примерно на 0,35%. Это отразилось на волатильности цен в основных валютных парах на этой неделе, когда евро и фунт стерлингов не смогли удержать рост по отношению к доллару США.За динамикой DXY стоит следить, учитывая, что в декабре доллар США продемонстрировал плохую динамику. Однако рост инфляции в США может помочь доллару в его стремлении вернуться к отметке 107,00 на следующей неделе.На предстоящей неделе данные по занятости в США будут доминировать.Рынки Азиатско-Тихоокеанского регионаНа предстоящей неделе в Азиатско-Тихоокеанском регионе будут опубликованы некоторые ключевые экономические данные и события.В Китае на следующей неделе состоится ежегодная Центральная экономическая рабочая конференция. Хотя в докладе не будут указаны точные количественные показатели (они обычно устанавливаются в течение двух сессий), он даст представление о том, какие планы у политиков на следующий год. Это может также повлиять на валюты развивающихся рынков и такие валюты, как австралийский доллар.Лучше было бы спросить, есть ли какие-либо изменения в их подходе к фискальной или денежно-кредитной политике.Китай опубликует данные по инфляции за ноябрь во вторник, а данные по торговле - в среду. Инфляция вполне может вырасти до 0,6% с предыдущих 0,3%. Импорт, вероятно, останется слабым из-за низкого внутреннего спроса, увеличившись всего на 1,2%.Ожидается, что на этой неделе РБА сохранит ставки на прежнем уровне в 4,35%. Рост базовой инфляции в Австралии в октябре в сочетании с более сильным экономическим ростом в третьем квартале свидетельствуют о том, что РБА не спешит снижать ставки.В Японии на этой неделе будет опубликован деловой отчет Tankan. Это связано с продолжающимся ростом слухов о том, что Банк Японии повысит процентную ставку на 25 б.п. на своем предстоящем заседании. Возможно, стоит обратить внимание и на производственный сектор, который может столкнуться с проблемами из-за растущей неопределенности в отношении глобальной торговой политики, особенно в автомобильной промышленности.Европа, Великобритания и СШАНа развитых рынках внимание вновь переключается на данные по инфляции в США и индексу потребительских цен, поскольку усиливаются спекуляции вокруг декабрьского снижения процентной ставки.Ожидается, что базовый индекс потребительских цен снова вырастет на 0,3% в месячном исчислении, что может осложнить декабрьское решение Федеральной резервной системы, несмотря на вероятность снижения ставки в районе отметки 80%.Политики согласны с тем, что политика остается ограничительной, и камнем преткновения, похоже, являются темпы сокращений. Я все еще думаю, что идея вступления Трампа в должность будет играть важную роль в умах политиков, которые, скорее всего, сократят в декабре и возьмут паузу в январе.В Европе решение ЕЦБ должно быть принято на этой неделе, и все сомнения относительно размера сокращения, похоже, рассеялись. Недавний поток данных и комментариев от политиков, похоже, исключил возможность сокращения на 50 базисных пунктов при наиболее вероятном исходе на 25 базисных пунктов.Чтобы показать, что ЕЦБ по-прежнему привержен эффективному управлению процентными ставками, он, вероятно, подаст сигнал о том, что планирует продолжить движение ставок к нейтральным уровням и готов к дальнейшему их снижению в сторону смягчения, если потребуется.Банк Канады снизил свою процентную ставку на 125 базисных пунктов с июня, и есть большая вероятность, что на следующей неделе он снизит ее еще на 50 базисных пунктов. Это приведет к снижению ставки до 3,25%, поскольку центральный банк пытается быстро достичь нейтрального уровня.Сокращения необходимы, поскольку Канада борется с медленным экономическим ростом и низкой инфляцией. Есть и другие проблемы, в то время как надвигающаяся угроза президентства Трампа и тарифов, когда он вступит в должность, также давит на умы чиновников Банка Канады.Nasdaq 100На этой неделе в центре внимания находится индекс Nasdaq 100, который демонстрирует очередной выдающийся рост на фондовом рынке США. Говорят, что "рост Санты" пока выглядит неплохо.Индекс Nasdaq 100 сейчас находится в пределах 400 пунктов от отметки 22000 после сильного завершения недели, поскольку данные по занятости в США, похоже, подтвердили снижение ставки в декабре.Nasdaq в настоящее время находится в канале, и верхняя граница канала находится в районе отметки 22000, что делает ее ключевой областью сопротивления. Однако до этого уровня уровень 21750 также может представлять проблему. Месячный индекс Nasdaq на момент открытия торгов находился на отметке 20930, а в этом месяце индекс уже вырос примерно на 700 пунктов.Любой откат может рассматриваться как потенциальная возможность для привлечения покупателей. Исторические показатели индекса в декабре в сочетании с текущими фундаментальными показателями говорят о том, что мы можем увидеть дальнейший рост до конца месяца.Я по-прежнему склоняюсь к росту Nasdaq, но если начать действовать сейчас, то возникнет риск коррекции перед следующим шагом вверх.Ключевые уровни для ...
Опасения по поводу предложения ослабли после нападения Израиля на ИранВ понедельник цены на нефть WTI открылись с большим гэпом снижения и упали до самых низких уровней почти за месяц, зафиксировав падение примерно на 5% в начале недели.Нападение Израиля на Иран в минувшие выходные стало основным фактором роста цен на нефть, поскольку нефтяные объекты Ирана остались нетронутыми, что компенсировало опасения по поводу перебоев в поставках энергоносителей и снижения цен на нефть.Резкое падение в понедельник породило сильный медвежий сигнал о падении значительно ниже психологической поддержки в 70 долларов (также основания плотного дневного облака Ишимоку), которое удерживало курс в течение последних трех дней.Кроме того, прорыв предыдущего более высокого минимума от 18 октября ($68,15) усугубил негативный прогноз, наряду с кратковременными попытками восстановления в начале европейских торгов.Медведи оказывают давление на 20-дневную полосу Боллинджера ($67,23) и на пиковый минимум 1 октября ($66,33), который охраняет ключевую поддержку на уровне $65,26 (минимум 2024 года, зафиксированный 10 сентября).Закрытие ниже 70 долларов считается минимальным требованием для удержания медведей в игре, в то время как закрытие ниже 68,15 долларов укрепляет медвежью позицию, поскольку дневные индикаторы полностью настроены на понижение.Уровни сопротивления: 69,33; 70,00; 70,30; 71,00.Уровни поддержки: 67,23; 66,94; 66,33; ...
Геополитика продолжает оказывать поддержкуЦена на нефть продолжает резко снижаться второй день подряд и достигла двухнедельного минимума в начале вторника, после того как в понедельник цена упала почти на 4%.Цены на нефть упали из-за ухудшения прогноза спроса и сигналов о том, что Израиль не нанесет удар по иранской нефтяной инфраструктуре.ОПЕК снизила свой прогноз мирового спроса на нефть в 2024 году, что усилило давление на цены на нефть, но негативное влияние, вероятно, будет частично компенсировано напряженной геополитической ситуацией и постоянными угрозами дальнейшей эскалации.Цена на нефть упала вблизи психологической поддержки в 70 долларов, где медведи могут столкнуться с усилением противодействия, поскольку 14-дневный импульс пытается развернуться на север чуть выше центральной линии, а стохастик вот-вот достигнет отрицательной территории.Пауза на уровне 70 долларов выглядит как возможный сценарий, хотя в краткосрочной перспективе медведи останутся в игре, в то время как потенциальные подъемы удерживаются ниже (дневная облачная база / Киджун-сен (71,89 доллара)) и предлагают лучшие возможности для продаж.С другой стороны, уверенный прорыв уровня разворота в 70 долларов будет сигнализировать о продолжении медвежьего тренда и выявит цели на уровне 66,33 доллара (минимум 1 октября) и 65,26 доллара (минимум 2024 года, зафиксированный 9 сентября).Уровни сопротивления: 70,74; 71,89; 72,69; 73,70.Уровни поддержки: 70,00; 69,30; 68,37; ...
Обзор недели: сильный отчет о занятости поддержал заявление ФРС о сокращении на 25 б.п.Как много может изменить ситуация за неделю. Кажется, только вчера участники рынка ожидали снижения ставки на 50 базисных пунктов на ноябрьском заседании ФРС, и доллар США, казалось, балансировал на грани. Однако возобновление геополитических рисков и неожиданный отчет о занятости заставили рынки по-новому взглянуть на ситуацию на предстоящей неделе.Рынки практически полностью рассчитали снижение на 50 базисных пунктов в ноябре при 97% вероятности снижения на 25 базисных пунктов. Это значительное изменение по сравнению с тем, что было 7 дней назад, когда рынки снижали цены на 50 базисных пунктов и составляли около 60%.Отчет о занятости в США показал исключительную динамику по всем направлениям — создание рабочих мест, безработица, заработная плата и количество отработанных часов. Однако из-за отсутствия подтверждающих данных сохраняется осторожность. Инфляция также находится на правильном пути, но, как заявил глава ФРС Гулсби, “заявление Пауэлла о том, что риски сбалансированы, является разумным”. Гулсби также предупредил, что внешние факторы в прошлом сорвали многие "мягкие посадки".Конечно, следующим важным событием, повлиявшим на рынок на этой неделе, стали геополитические риски. Мы начинаем замечать возвращение премии за риск и приток средств в безопасные активы на рынки после того, как удар Ирана по Израилю на этой неделе вызвал тревогу по поводу более масштабной войны на Ближнем Востоке. Больше всего от этого выиграли цены на нефть, которые за неделю выросли примерно на 9,7%.Золото, доллар США, швейцарский франк и иена также в той или иной степени выиграли от привлекательности безопасных гаваней и спроса, возникшего после этого события. Это то, за чем необходимо следить, поскольку Израиль пообещал принять ответные меры и даже пригрозил сократить добычу нефти в Иране. Это определенно напугало рынки и привело к резкому росту цен на нефть, поскольку рынки изучают и обдумывают последствия более масштабной региональной войны для поставок нефти.Фондовые индексы США также завершили неделю на высоком уровне после публикации данных по занятости. Индексы S&P 500 и Nasdaq 100 начали неделю с убытков, но завершили ее на высоком уровне, торгуясь практически без изменений на момент написания статьи. Однако на этой неделе развивающиеся рынки вновь оказались под давлением, поскольку настроения в отношении рисков ухудшились с точки зрения геополитических рисков.Предстоящая неделя: инфляция в США и решение РБНЗ по ставкеНа предстоящей неделе нам потребуется небольшая передышка для выхода важных данных, но, тем не менее, нам предстоит преодолеть множество рисков. Наиболее важным из них является геополитический риск, который висит на волоске по мере приближения выходных. На следующей неделе в этой области могут развиваться различные сценарии, при этом нефть является основным активом, который может быть непосредственно затронут.Возможно, скоро выйдут данные по инфляции в США, но они уже не имеют такого значения, как несколько месяцев назад. Однако, после сегодняшних высоких показателей заработной платы и отчета о занятости, рынки могут обратить гораздо больше внимания на данные за эту неделю, чтобы избежать резкого роста инфляции.Рынки Азиатско-Тихоокеанского регионаВ Азии данные из крупнейших экономик скудны, поскольку Китай и Япония на этой неделе не опубликовали каких-либо значимых данных. В календаре данных по Китаю на предстоящую неделю относительно спокойно, поскольку страна возобновляет работу в следующий вторник после праздника Золотой недели. Мы можем ожидать появления некоторых данных о поездках в отпуск и потреблении, а также возможных обновлений о введении стимулирующих мер в течение недели.Решение по процентной ставке в Новой Зеландии будет в центре внимания азиатско-тихоокеанских статистических данных, опубликованных на этой неделе. Инвесторы уверены, что РБНЗ снизит процентные ставки на 50 базисных пунктов на следующей неделе, а затем еще на 50 базисных пунктов в ноябре. Это говорит о том, что риски для новозеландского доллара могут повыситься. Если официальные лица осуществят двойное сокращение и укажут на дальнейшее агрессивное смягчение, это лишь подтвердит ожидания рынка, что сделает маловероятным значительное снижение курса новозеландского доллара.Европа, Великобритания и СШАНа развитых рынках Еврозона получит передышку в плане публикации данных, в то время как Великобритания опубликует данные по ВВП в пятницу. Кроме того, это будет спокойная неделя как для Европы, так и для Великобритании.США снова привлекут к себе внимание публикациями по инфляции в США и протоколами ФРС. Также есть множество докладчиков из ФРС, которые могли бы дать более полное представление о том, что думают политики ФРС в преддверии ноябрьского заседания по процентной ставке.Предварительные глобальные индексы деловой активности S&P указывают на то, что цены, взимаемые предприятиями, выросли самыми быстрыми темпами за последние шесть месяцев. В то время как исследование ISM в обрабатывающей промышленности показало снижение, отчет в непроизводственной сфере подтвердил идею о растущем ценовом давлении. Это в сочетании с данными по заработной плате на этой неделе и ростом безработицы указывает на то, что рост ценового давления может вновь дать о себе знать.НефтьВ центре внимания на этой неделе находится нефть, которая продемонстрировала лучший недельный прирост почти за два года.Растущая напряженность на Ближнем Востоке привела к возникновению множества рисков как с точки зрения спроса, так и с точки зрения предложения. Иракские ополченцы, которых считают ставленниками Ирана, еще вчера угрожали мировым энергетическим и нефтяным поставкам в случае любого нападения на Иран. Существует также риск того, что более масштабная региональная война может привести к тому, что Иран потенциально перекроет Ормузский пролив, через который проходит 20-25% мировой нефти.Израиль также заявлял о потенциальной атаке на иранскую нефтяную инфраструктуру, в качестве возможной цели назывался остров Харг (крупнейший в Иране терминал по экспорту нефти). Такой шаг также может привести к резкому росту цен на нефть и оказать негативное влияние на весь мир. В ближайшие выходные ситуация может осложниться.На момент написания статьи нефть подорожала почти на 10% за неделю, Brent достигла дневного максимума, чуть не дотянув до отметки в 80 долларов за баррель. Мы можем увидеть откат, если появятся признаки того, что эскалация в регионе может не состояться. Однако все остальное может подтолкнуть нефть выше отметки в 80 долларов за баррель.С технической точки зрения ближайшая поддержка находится на отметке 76,35, прежде чем появится область слияния вокруг отметки 75,00.И наоборот, с точки зрения роста, ближайшее сопротивление находится на отметке 79,00, прежде чем психологическая отметка 80,00 снова окажется в фокусе. 100-дневная скользящая средняя также находится чуть выше 80,00, что делает этот уровень еще более важным для дальнейшего роста. Помимо этого, у нас есть ключевые уровни 81,58 и 81,92.Ключевые уровни для ...
После того, как Соединенные Штаты объявили, что они усилят санкции в отношении России, Европейский союз теперь рассматривает возможность введения новых санкций в отношении импорта топлива из России; неприятие риска может усилиться на финансовых рынках.Технически фондовые индексы в США, включая Dow Jones и S&P500, движутся вверх, преодолевая среднесрочные скользящие средние и дневное облако Ишимоку. Возможность дальнейшего восходящего тренда в среднесрочной перспективе усилилась.На нефтяном рынке и нефтяном индексе Brent возросла вероятность сокращения предложения сырой нефти. Кроме того, цена вернулась к восходящей волне из-за объявления Соединенных Штатов и Европейского Союза об усилении санкций против России, особенно санкций, связанных с топливом. Таким образом, технически цена вернулась выше 34-дневного среднего значения, и возможность среднесрочного и краткосрочного роста цен усилилась. Таким образом, реакция цены на уровень 112 долларов является решающей.На рынке золота, несмотря на повышение уровня неприятия риска на финансовых рынках, цена по-прежнему колеблется на низком уровне диапазона и не следует определенному тренду в среднесрочной перспективе. Однако технически реакция цены на 34-дневную среднюю будет ...
.jpg "Brent Crude Oil")
Сегодня утром в заголовках азиатских газет преобладали сообщения о том, что боевые действия привели к пожару на украинской атомной электростанции и крупнейшей в Европе Запорожской АЭС в юго-восточной части страны. Это вызвало снижение рисков в классах активов, когда акции упали, а нефть выросла.Военные репортажи - это в лучшем случае нестабильная ситуация, и в первоначальных отчетах говорилось, что один из реакторов, к счастью, закрытый на техническое обслуживание, но все еще содержащий ядерный материал, горел. В дальнейших сообщениях, поступающих сейчас, похоже, говорится, что пожар находился за пределами периметра реактора и что местным пожарным было разрешено контролировать пламя, не подвергаясь обстрелу. Это привело к временному снижению потоков неприятия риска, охвативших азиатские рынки.Однако теперь это подчеркивает еще один серьезный фактор риска, связанный с вторжением России в Украину, безопасность ее атомных электростанций, поскольку тактика России, похоже, переходит к ее обычному сценарию, заставляя города подчиняться артиллерии и ракетам. Европа, похоже, находится во власти способности российских артиллерийских полков вести точный огонь. Меня это не утешает.Преобладающие ветры в этом районе дуют с востока на запад через некоторые из наиболее важных районов сельскохозяйственного производства Украины и в Западную Европу. Не нужно быть гением, чтобы экстраполировать потенциальные риски, связанные с этим сценарием, и я изо всех сил пытаюсь понять какую-либо причину, по которой европейские рынки снова не откроются глубоко в минусе сегодня днем. Или, действительно, станет ли это потенциальное бедствие спусковым крючком для более глубокого вовлечения в конфликт других национальных интересов. Имея это в виду, любые акции по оказанию помощи, вероятно, являются возможностью для продажи.Волатильность нефти в одночасье граничила с ошеломляющей: нефть марки Brent была на волосок от 120,00 доллара за баррель, прежде чем резко упала до 110,00 доллара, когда появились сообщения о том, что иранская ядерная сделка неизбежна, возможно, в ближайшие 72 часа. Я видел различные исследования о его влиянии, и все сходятся во мнении, что Иран добавит еще 1,5 миллиона баррелей в день на мировые рынки, поскольку в любом случае он уже продает довольно много через моря Малайзии и танкеры без транспондеров. Это и близко не сравнится с заменой санкционного российского производства, и, хотя рынки воспримут это с облегчением, это не изменит основную динамику. В других странах цены на сельскохозяйственную продукцию и неблагородные металлы оставались на высоком уровне, поскольку потенциальный дефицит повергает международных покупателей в панику.Вчера на встрече в Беларуси украинские и российские официальные лица обсудили гуманитарные коридоры и поставки, но больше ничего конкретного не появилось. Обе стороны согласились на третью встречу, но я подозреваю, что с этого момента любые акции по оказанию помощи будут иметь меньшую предельную полезность, поскольку Кремль, похоже, намерен довести свое вторжение до конца. Волатильность будет оставаться заоблачной, и будут происходить ралли, цепляющиеся за соломинку, но стагфляционная волна уже в пути, и основной тренд - ваш друг.Поскольку Украина доминирует на рынках Азии, на самом деле нет смысла говорить о чем-то другом, кроме двух сессий в Китае, которые начинаются сегодня, и данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США сегодня вечером. Рыночные разговоры сводятся к тому, что Китай установит самый низкий целевой показатель экономического роста за последние десятилетия - от 5,0% до 5,50%. Фондовые рынки Китая в любом случае были слабыми, поскольку он борется с общим процветанием и сектором недвижимости, и реакция рынка будет приглушенной.Ожидается, что сегодня вечером число занятых в несельскохозяйственном секторе США составит около 475 000 новых рабочих мест. Я полагаю, что у этого числа есть риски роста, которые приведут к повышению ставки FOMC на 25 базисных пунктов в этом месяце. Только огромный сюрприз с обратной стороны может дать ФРС пищу для размышлений или радиоактивные частицы, дрейфующие по Европе. В противном случае мы по-прежнему находимся на пути к началу многих повышений ставки ФРС в будущем, поскольку война на Украине усиливает инфляцию в инфляционном огне, который уже ярко горел.Никто не захочет рисковать в эти выходные, и в результате я считаю, что любые подъемы акций, падения доллара США и казначейских облигаций, а также падения цен на золото будут ...
В последние дни на рынке нефти наблюдалась серия впечатляющих торговых сессий, поскольку цены на нефть марки WTI превысили самые последние максимумы, которых они достигли в октябре, и поднялись до нового многолетнего максимума. Это, безусловно, не случайно, и этот отчет о нефти будет посвящен объяснению наиболее важных факторов, определяющих цены на нефть на данный момент, и их потенциального влияния на будущее движение цен. В конце мы предоставим технический анализ, который поможет нам более полно наблюдать за рынком, указав важные уровни, которые могут быть использованы на следующих сессиях.Сначала мы начнем с данных по рынку нефти, опубликованных за последние дни, поскольку они могут дать некоторое достоверное представление о недавнем движении цен. По данным Baker Hughes, в прошлую пятницу число активных нефтяных вышек в США выросло с 481 до 492 в настоящее время. Это увеличение на 11 активных нефтяных вышек за прошедшую неделю и является самым высоким недельным увеличением с 15 октября. Заметный скачок числа нефтяных вышек может свидетельствовать о более высоком спросе. В последние дни Американский институт нефти сообщил о своих еженедельных запасах сырой нефти в США, показав профицит в 1,4 млн баррелей. Никакой серьезной реакции со стороны цен на нефть марки WTI после публикации не наблюдалось. Сегодня рынок ожидает еженедельных данных по запасам сырой нефти Управления энергетической информации (EIA), которые будут опубликованы в 18:00 по Гринвичу+2. Нефтетрейдерам, возможно, придется внимательно следить за этой цифрой, поскольку она может создать волатильность цен на нефть марки WTI и Brent.В последние дни был обнародован отчет ОПЕК за январь 2022 года, в котором были освещены текущие взгляды хорошо зарекомендовавшей себя нефтедобывающей группы. Согласно отчету, сохраняется некоторая неопределенность в отношении распространения нового варианта по всему миру, в то время как в 2022 году прогноз роста мирового спроса на нефть также остается неизменным на уровне 4,2 млн баррелей в сутки. Что касается мировых поставок нефти, то рост поставок стран, не входящих в ОПЕК, в 2021 году останется неизменным и составит около 0,7 млн баррелей в сутки в годовом исчислении. Пересмотр в сторону повышения в США и Казахстане был компенсирован корректировками в сторону понижения в Бразилии, Канаде, Эквадоре и Норвегии. Из этого комментария мы понимаем, что мировые поставки нефти увеличились очень незначительно, если вообще увеличились. Более того, спрос ОПЕК на сырую нефть в 2022 году останется неизменным по сравнению с предыдущим месяцем и составит 28,9 млн баррелей в сутки, что примерно на 1,0 млн баррелей в сутки выше, чем в 2021 году. Кроме того, с геополитической точки зрения в последние дни была отмечена некоторая напряженность на Ближнем Востоке между йеменской группировкой хуситов и Объединенными Арабскими Эмиратами, и трейдерам важно иметь в виду, особенно если производство будет прервано. В этом сценарии мы могли бы увидеть временное сильное движение цен на нефть, возможно, вверх.Отдельно следует отметить, что, согласно различным источникам, Россия наращивает войска вблизи границы с Украиной, что в настоящее время привлекает большое внимание средств массовой информации. Несмотря на то, что в этом участвуют великие политические державы со всего мира, мы считаем, что если будут предприняты военные действия, то это может повлиять на нефть и природный газ, что может привести к росту цен. Россия является крупным производителем обоих сырьевых товаров, и последствия военного вторжения в Украину могут повлиять на ее доступность на энергетическом рынке.Наконец, с нашей личной точки зрения, спрос на нефть продолжает расти даже при новом варианте. Несмотря на то, что требуется больше нефти, крупные производители нефти со всего мира вынуждены сдерживать добычу, поскольку трудно предсказать, как могут сложиться обстоятельства на вирусном фронте. Например, по данным EIA, добыча сырой нефти в США 8 января 2021 года составляла 11 млн баррелей в сутки, в то время как за тот же месяц 2022 года она составляла в среднем 11,725 млн баррелей в сутки. Это очень ограниченный ежегодный прирост производства, однако спрос продолжает расти. Однако с начала пандемии мы значительно продвинулись вперед, поэтому на данном этапе может потребоваться корректировка поставок. На данный момент спрос на нефть продолжает повышать цены на ...