Cisco Systems - сигналы и прогноз курса

Прошлая неделя была посвящена апрельским данным по индексу потребительских цен в США, который составил 8,3% г/г против ожидаемых 8,1% и 8,5% г/г в марте. Поскольку распечатка оказалась сильнее, чем ожидалось, это усилило опасения по поводу инфляции в США и привело к крайней волатильности по многим классам активов, в первую очередь по фондовым индексам и доллару США. На этой неделе внимание переключается на потребителей, поскольку будет опубликован ряд данных, связанных с потребителями, включая розничные продажи в Китае, США и Великобритании. Кроме того, похоже, что это неделя розничной торговли с точки зрения прибыли, поскольку такие компании, как HD, WMT, TGT и CSCO, ожидают отчета. Продолжали ли потребители тратить, несмотря на растущую инфляцию?  Это будет ключевым вопросом на этой неделе!Индекс потребительских цен, инфляция и ФРСКак уже упоминалось, индекс потребительских цен США за Апрель составил 8,3% г/г против ожидаемых 8,1% г/г. Кроме того, индекс потребительских цен США составил 11% г/г против ожидаемых 10,7% г/г. Хотя данные по инфляции в США немного ниже мартовских уровней, они по-прежнему высоки. Напомним, что ФРС нацелена на инфляцию в 2%!  Это привело к тому, что члены ФРС попытались снизить опасения по поводу инфляции. Консенсус, по-видимому, сводился к тому, что на июнь и июль ожидается повышение на 50 б.п. Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер подвела итог выступлениям ФРС на прошлой неделе, заявив, что сентябрьское заседание ФРС - это момент для подведения итогов того, увеличивается или уменьшается рост цен и как должна реагировать политика. Готовила ли она стол для двух скачков на 50 бит/с, а затем для обзора?  Рынки должны узнать больше на этой неделе, поскольку председатель ФРС Пауэлл выступит во вторник с речью относительно инфляции.Может ли потребитель спасти экономику?В пятницу рынки впервые ознакомились с отчетом по потребительским настроениям в Мичигане за май. Общий показатель составил 59,1 против 64 ожидаемых и 65,2 в апреле. Это был самый низкий показатель с августа 2011 года! Основной причиной низкого показателя стала обеспокоенность по поводу инфляции. На этой неделе США опубликуют данные по розничным продажам. Ожидания по основным публикациям за апрель составляют +0,9% после +0,5% в марте. Без учета автомобилей ожидается, что показатель составит всего +0,4% против +1,1% в марте. Продолжал ли потребитель в США тратить, несмотря на растущую инфляцию?Великобритания надеется избежать рецессииСША - не единственная страна, опубликовавшая данные по розничным продажам на этой неделе. В пятницу Великобритания опубликует собственные данные по розничным продажам за апрель. Ожидается, что общий объем печати увеличится до -0,2% с -1,1% в марте. Ожидания аналогичны для показателя без учета топлива: -0,2% против -1,1% в Марте. 5 мая глава Банка Англии Бейли заявил, что у центрального банка есть опасения по поводу повышения ставок в условиях возможной рецессии. Действительно, показатель ВВП за март составил -0,1%. Дополнительные данные на этой неделе могут поставить Великобританию на скользкий путь, поскольку она также опубликует данные по изменению числа заявителей, промышленному производству и индексу потребительских цен.Данные по КитаюВ дополнение к США и Великобритании, Китай также опубликует данные по розничным продажам за Апрель на этой неделе. Насколько карантин в Шанхае и общие ограничения по борьбе с ковидом по всей стране повлияли на расходы в апреле? Ожидается, что общий показатель составит -6,1% против -3,5% в Марте. Кроме того, Китай опубликует данные по промышленному производству и уровню безработицы за Апрель. Ожидается, что промышленное производство снизилось до 0,4% г/г против 5% г/г в марте! Ожидается, что уровень безработицы вырастет до 6% в апреле против 5,8% в марте. Трейдерам необходимо следить за данными, которые будут опубликованы в понедельник, поскольку замедление темпов роста в Китае может привести к продолжению проблем с цепочками поставок и возможному замедлению во всем остальном мире.ПрибыльКак уже упоминалось, это неделя потребителя. И многие розничные продавцы потребительских товаров опубликуют данные о доходах на этой неделе. Среди наиболее популярных - M, HD, WMT, TGT, CSCO и LOW. Некоторые из других крупных релизов на этой неделе следующие:RYAAY, TME, BIDU, M, HD, JD, VOD, WMT, BBWI, TGT, CSCO, LOW, AMAT, BJ, KSS, DE, FL, DKNGЭкономические данныеХотя в этой статье мы уже перечислили многие события, связанные с экономическими данными в календаре, есть несколько, которые не были затронуты. К ним относятся последние протоколы РБА, первый обзор ВВП Японии за 1 квартал и данные по индексу потребительских цен из Канады и Японии. Другими важными экономическими данными за эту неделю являются следующие:ПонедельникНовая Зеландия: Услуги NZ PSI (Апрель)Япония: Индекс потребительских цен (Апрель)Китай: Промышленное производство (Апрель)Китай: Розничные продажи (Апрель)Китай: Уровень безработицы (В апреле)ЕС: Торговый баланс (Март)Канада: Начало строительства жилья (Апрель)США: Производственный индекс Эмпайр-Стейт Нью-Йорка (Май)ВторникАвстралия: Протокол заседания РБАВеликобритания: Изменение количества заявителей (Апрель)ЕС: Прогноз Изменения занятости (1 квартал)ЕС: Темпы Роста ВВП 2-е Место по Восточному времени (1 Квартал)США: Розничные продажи (Апрель)США: Промышленное производство (Апрель)США: Промышленное производство (Апрель)США: Индекс рынка жилья NAHB (Май)ЕС: Речь президента ЕЦБ ЛагардСША: Выступление председателя ФРС ПауэллаСредаЯпония: Индекс Reuters Tankan (Май)Япония: Темпы Роста ВВП Prel (1 квартал)Австралия: Индекс цен на заработную плату (1 квартал)Китай: Индекс цен на жилье (Апрель)Япония: Итоговый показатель промышленного производства (Март)Великобритания: Данные по инфляции (Апрель)ЕС: Окончательный индекс потребительских цен (Апрель)Канада: Индекс потребительских цен (Апрель)США: Начало строительства жилья (Апрель)США: Разрешения на строительство (Апрель)Запасы сырой нефтиЧетвергНовая Зеландия: Индекс потребительских цен (1 квартал)Япония: Заказы на оборудование (Март)Австралия: Изменение занятости (Апрель)Канада: Индекс потребительских цен (Апрель)США: Производственный индекс ФРБ Филадельфии (Апрель)США: Продажи существующего жилья (Апрель)ПятницаНовая Зеландия: Торговый баланс (Апрель)Япония: Индекс потребительских цен (Апрель)Китай: Основная ставка По Кредиту на 1 год (Май)Австралия: Потребительские инфляционные ожидания (Май)Германия: Индекс потребительских цен (Апрель)Великобритания: Розничные продажи (Апрель)ЕС: Всплеск потребительского доверия (Май)График недели: недельный USDCHFПара USD/CHF взлетела по паритету и завершила неделю выше отметки 1.0000. Это была шестая подряд позитивная неделя для пары и ее самый высокий уровень с недели 27 мая 2019 года. Пара USD/CHF снижалась с весны 2019 года, когда достигла отметки 1,0226. Он коснулся 0,8768 в течение первой недели 2021 года и начал двигаться выше в восходящем треугольнике. В течение недели 18 апреля пара USD/CHF вырвалась из треугольника выше, около 0.9460, и пара не оглядывалась назад. За последние 6 недель пара поднялась с минимума 0,9237 до максимума этой недели 1,0049, увеличившись почти на 8,8%!  Целью для прорыва восходящего треугольника является высота треугольника, добавленная к точке прорыва, которая находится вблизи 1.0160. Значительного сопротивления нет до максимумов с 6 мая 2019 года на отметке 1.0226. Однако обратите внимание, что RSI находится на территории перекупленности, что указывает на то, что пара USD/CHF может быть готова к откату. Первой поддержкой на недельном таймфрейме является двойная вершина с Марта 2020 года на отметке 0.9900, непосредственно перед минимумом прошлой недели на отметке 0.9871. Ниже этого уровня цена может упасть до минимума 2-недельной давности на отметке 0.9709.На этой неделе в центре внимания будут данные по потребительской экономике и прибыли ритейлеров. Может ли потребитель поддержать экономику, несмотря на растущую инфляцию?  Следите за большей волатильностью, если данные не соответствуют ...

С ростом индекса потребительских цен в США выше, чем ожидалось, и известным ястребом на проводах (Буллард) рынки начали размышлять о том, что повышение процентной ставки Федеральной резервной системой может произойти до следующего заседания ФРС, которое состоится только 16 марта!  Спекуляции должны продолжаться на этой неделе, поскольку рынки продолжают беспокоиться об инфляции. Рынки также будут уделять пристальное внимание ситуации на границе Украины и России, поскольку США и НАТО готовятся к неминуемому вторжению. Россия продолжает буксировать линию, на которую они не планируют вторгаться. Но вторгнутся ли они на этой неделе? Нефть также находится на подъеме. Смотрите, может ли он достичь 100 долларов!  Кроме того, по мере того, как мы продолжаем сезон доходов, выпуски в Великобритании набирают обороты. Следите за указаниями на любые замедления в британских фирмах.ИнфляцияИндекс потребительских цен США за Январь на прошлой неделе составил 7,5% г/г против ожидаемых 7,3% г/г и 7% г/г в декабре.  Кроме того, базовый индекс потребительских цен составил 6% в годовом исчислении против ожидаемых 5,9% и 5,5% в предыдущем году. Базовый индекс потребительских цен исключает летучие пищевые и энергетические компоненты. Это привело к тому, что управляющий ФРС Сент-Луиса Буллард объявил, что он выступает за повышение ставки на 50 б.п. на мартовском заседании и на 100 б.п. к 1 июля! (Обратите внимание, что Буллард даст интервью CNBC в понедельник утром в 8:30 утра по восточному времени). Кроме того, компонент инфляции за 1 год в индексе настроений Мичигана составил 5%, что является самым высоким уровнем с 2011 года. Некоторые банки Уолл-стрит даже призывают к 7 повышениям процентных ставок в этом году. Все это высокие показатели инфляции и ястребиные комментарии.  Итак, учитывая все эти разговоры о повышении процентных ставок, есть ли шанс, что ФРС может вмешаться до 16 марта и повысить ставки на 25 б.п.? Рынки, похоже, действительно так думали в четверг на прошлой неделе после выступления Булларда. Фонды ФРС изменили цену на 100% по сравнению с повышением на 50 б.п. на мартовском заседании, возможно, с повышением между заседаниями. Тем не менее, рынки скорректировались в пятницу, и шансы упали до 65% вероятности повышения на 50 б.п.  Но это не исключает похода между встречами.  Следите на этой неделе за возможными призывами ФРС к экстренному заседанию. Если это так, то скоро может произойти повышение ставок!Россия/УкраинаВторгнется ли Россия в Украину на этой неделе?  Похоже, именно так думает Белый дом, когда они велели всем гражданам США немедленно покинуть Россию. Госсекретарь США Энтони Блинкен заявил, что Россия наращивает войска вблизи границы с Украиной, и вторжение может произойти в любое время, возможно, до окончания Олимпийских игр. По состоянию на полдень пятницы сообщения повторяли комментарии Блинкена, предполагающие, что Путин сообщил российским военным о планах вторжения в Украину, начиная с этой недели! Эти сообщения позже были уточнены Белым домом, отметив, что окончательное решение Путиным еще не принято. Безопасные гавани собрали заявки на фоне новостей, так как нефть, золото, швейцарский франк, японская иена, доллар США и облигации выросли. Следите за этими активами в течение недели. Если атака кажется неизбежной, эти активы-убежища должны продолжать расти. Однако, как мы уже много раз видели, сразу после того, как произойдет крупное событие, следите за тем, чтобы “купить слух, продать факт”, поскольку вторжение уже может быть оценено на рынке. Между тем ранее в тот же день Россия заявила, что вскоре ответит США и НАТО по вопросам безопасности.  На этой неделе будет еще больше!НефтьНефть - один из инструментов, который достиг новых максимумов в пятницу днем на новостях о возможном российском вторжении. Американская нефть марки WTI достигла максимума 94,63, в то время как нефть марки Brent торговалась до 94,865. Оба находятся на самом высоком уровне с лета 2014 года. Тем не менее, цены на нефть были объявлены еще до новостей о потенциальном вторжении на фоне неожиданных данных EIA, которые показали добычу 4,75 миллиона баррелей нефти. Это был самый крупный розыгрыш с сентября 2021 года. Ожидалось небольшое увеличение. В четверг EIA также заявило, что мировые перспективы спроса находятся “на позитивной стороне”, поскольку ожидается, что экономика будет расти сильнее.  Все эти бычьи факторы помогли подтолкнуть WTI и Brent к новым максимумам, несмотря на предстоящие переговоры с Ираном на этой неделе, которые могут привести к увеличению поставок нефти на рынки.  Следите за новыми заголовками на этой неделе, чтобы определить, достигнет ли цена 100 долларов!ПрибыльСезон доходов продолжается на этой неделе, так как британские банки начинают отчитываться о доходах.  Другие основные отчеты о доходах на этой неделе следующие: DBS, ABNB, GLNCY, MAR, RBD, TOST, VIACA, ZTS, RBLX, PLTR, AMAT, CSCO, DASH, FSR, GRMN, KHC, R, SHOP, NVDA, WMT,AIR, EAD, AVV, KO, NESN, RKT, STAN, DE, DKNG, LBTYA, NWGЭкономические данныеМы уже обсуждали инфляцию вообще?  США - не единственные, кто получает все удовольствие от данных по инфляции. На этой неделе должно быть опубликовано множество отчетов по инфляции со всего мира, включая индекс потребительских цен Китая, Великобритании, Канады и Японии.  Кроме того, Великобритания и Австралия публикуют данные о занятости за Январь. Другими важными экономическими данными являются следующие:ПонедельникНовая Зеландия: Услуги PSI в Новой Зеландии (Январь)ВторникЯпония: Темпы Роста ВВП в Предыдущем Квартале (4 квартал)Австралия: Протокол заседания РБАЯпония: Итоги промышленного производства (Декабрь)Великобритания: Изменение числа заявителей (Январь)ЕС: Торговый баланс (Декабрь)ЕС: Прогноз изменения занятости (4 квартал)ЕС: Темпы Роста ВВП 2-й По Восточному Времени (4 квартал)Германия: Индекс экономических настроений ZEW (Февряль)Канада: Начало строительства жилья (Январь)США: Индекс потребительских цен (Январь)СредаЯпония: Индекс Танкана агентства Рейтер (Февряль)Китай: Индекс потребительских цен (Январь)Китай: Индекс потребительских цен (Январь)Великобритания: Данные по инфляции (Январь)ЕС: Промышленное производство (Декабрь)Канада: Индекс потребительских цен (Январь)США: Розничные продажи (Январь)США: Промышленное производство (Январь)США: Производство в обрабатывающей промышленности (Январь)США: Индекс рынка жилья NAHB (Февряль)США: Протокол заседания FOMCЗапасы сырой нефтиЧетвергЯпония: Торговый баланс (Январь)Япония: Заказы на оборудование (Декабрь)Австралия: Изменение занятости (Январь)США: Разрешения на строительство (Январь)США: Начало строительства жилья (Январь)США: Производственный индекс ФРБ Филадельфии (Февряль)ПятницаНовая Зеландия: Индекс потребительских цен (4 квартал)Япония: Индекс потребительских цен (Январь)Великобритания: Розничные продажи (Январь)ЕС: Объем строительства (Декабрь)Великобритания: Заказы CBI Industrial Trends (Февряль)Канада: Розничные продажи (Декабрь)ЕС: Вспышка потребительского доверия (Февряль)США: Продажи существующего жилья (Январь)Доходность 2-годовых облигаций США растет с начала 2022 года.  Это 8-я неделя роста подряд и 10-я из 11!  Краткосрочная доходность выросла с минимума в 0,441% за неделю 29 ноября 2021 года до 1,64% на прошлой неделе. На прошлой неделе доходность выросла на 50% с максимумов ноября 2018 года до минимумов февраля 2021 года на уровне 1,54%, снизившись до закрытия недели около 1,5%. Первое сопротивление находится выше максимума прошлой недели 1,64%, затем уровень коррекции Фибоначчи 61,8% от ранее упомянутого таймфрейма на уровне 1,88%. Выше находится горизонтальное сопротивление на уровне 1,94%, датируемое июнем 2019 года. Однако обратите внимание, что RSI чрезвычайно перекуплен, его значение составляет 93,35. Это признак того, что доходность может снизиться. Первая поддержка - минимум прошлой недели на уровне 1,288%, затем горизонтальная поддержка с декабря 2015 года на уровне 1,103%. Ниже находится уровень коррекции Фибоначчи 38,2% от минимумов февраля 2021 года до максимума прошлой недели 1,054% (красный). Числа Фибоначчи ниже, которые действуют как дополнительная поддержка.На этой неделе может наблюдаться огромная волатильность. Учитывая возможность повышения ставок между заседаниями и / или вторжения России в Украину, рынки могут быть дикими. Следите за потоками средств в активы-убежища в любых новостях о войне. Кроме того, если данные по инфляции окажутся выше, чем ожидалось (не только в США), следите за потоками в эти валюты, поскольку может возникнуть ожидание количественного ужесточения раньше, чем ожидалось.Экономический ...