Акции Microsoft падают на 6% на слабом прогнозе
Акции Microsoft падают на 6% в ходе расширенных торгов после того, как прогноз компании не впечатлил рынки.
Microsoft: рост продолжает тормозить
В первом квартале нового финансового года компания Microsoft сообщила о росте выручки на 11% до $50,1 млрд. и снижении разводненной прибыли на акцию на 13% до $2,35.
Выручка оказалась выше прогноза Уолл-стрит в $49,66 млрд, а прибыль на акцию превысила прогнозируемую аналитиками цифру в $2,31. Тем не менее, это пятый квартал подряд, когда рост доходов замедляется по сравнению с предыдущим годом.
Microsoft предоставляет предприятиям целый ряд жизненно важных услуг и продуктов, таких как облачные вычисления и программное обеспечение, и это позволило ей продолжить рост продаж в сложных условиях. Тем не менее, квартальный рост выручки стал самым медленным за последние пять лет и вызвал опасения, что времена надежного двузначного роста подходят к концу.
Стоит отметить, что сильный доллар США был встречным ветром, поскольку выручка выросла на 16%, а прибыль на акцию снизилась всего на 7% в постоянной валюте.
Крупнейшим подразделением Microsoft является Intelligent Cloud, подразделение облачных вычислений, основой которого является Azure. Доходы этого подразделения выросли на 20% до 20,3 млрд долларов США, что соответствует ожиданиям.
Подразделение Microsoft, отвечающее за программное обеспечение Office, продукты Dynamics и платформу LinkedIn, сообщило о росте доходов на 9% до $16,5 млрд, что превысило прогноз в $16,1 млрд. Программное обеспечение по-прежнему пользуется спросом, поскольку оно жизненно важно как для бизнеса, так и для потребителей, а платформа социальных сетей, ориентированная на подбор персонала, обеспечила значительный рост доходов на 17%.
Это помогло противостоять 3%-ному падению продаж подразделения More Personal Computing, которое зарабатывает на игровых консолях Xbox, ноутбуках Surface, операционной системе Windows, а также на поисковых и рекламных операциях. Это было ожидаемо, учитывая широко освещаемое замедление спроса на потребительскую электронику, что, в свою очередь, также влияет на спрос на операционную систему. Примечательно, что поиск и реклама стали яркими пятнами, увеличив продажи на 16% в этом квартале.
Операционная прибыль оказалась выше, чем ожидалось, от программного обеспечения и облачных вычислений, хотя показатель More Personal Computing оказался значительно ниже ожиданий.
Примечательно, что доход от Microsoft Cloud - который включает в себя все облачные вычисления всех подразделений компании - вырос за квартал на 24% до $25,7 млрд, впервые составив более половины общего дохода.
Прогноз по Microsoft указывает на новые проблемы
Неутешительный прогноз также подрывает доверие к компании после того, как Microsoft заявила, что во втором квартале до конца декабря ожидает получить доход в размере от 52,35 до 53,35 миллиардов долларов. Средняя точка этого диапазона будет всего на 2% выше, чем годом ранее.
Это говорит о том, что тормоза только начали спускать на тормозах. Прогноз оказался разочаровывающим для Уолл-стрит, которая ожидала, что выручка в этом квартале вырастет на 6,8% и достигнет 56,05 млрд долларов. Целевой показатель операционной маржи в 40% также не дотянул до прогноза в 42%.
Прогноз продаж был слабее во всех подразделениях компании, что говорит о том, что замедление темпов роста происходит быстрее, чем ожидали рынки. Больше всего пострадали персональные компьютеры после того, как Microsoft заявила, что доход в этом квартале составит 14,9 млрд долларов, что не дотягивает до прогноза в 17,0 млрд долларов. Компания также предупредила, что рост Azure в постоянной валюте в этом квартале замедлится до 37% с 42% в недавно закончившемся квартале.
Генеральный директор Сатья Наделла признал, что потребительский бизнес Microsoft страдает от циклических тенденций, но его деятельность, обслуживающая предприятия, хотя и замедляется, оказывается более устойчивой. Главный финансовый директор Эми Худ заявила, что спрос на облачные операции Microsoft со стороны предприятий остается "здоровым" и что это был "еще один квартал надежных заказов".
Инвесторы надеялись, что сильные стороны azure и облачных вычислений помогут компенсировать любую слабость со стороны потребителей, но предупреждение о том, что этот сектор также продолжит замедляться, разрушает этот оптимизм и, вероятно, приведет к дальнейшему сокращению прогнозов.
Прогноз курса акций MSFT
Акции Microsoft упали на 5,6% в ходе расширенной торговли сегодня на уровне $236,75.
Это вернуло в игру уровень поддержки $234,50, который, как надеются инвесторы, может вновь стать "дном", чтобы избежать возвращения более твердого уровня поддержки на отметке $224, соответствующего уровню сопротивления в конце 2021 года, который превратился в поддержку в начале 2021 года. Любое движение ниже этой отметки вернет в поле зрения 22-месячный минимум на уровне $219.
Вчера акциям удалось закрыться выше отметки $250 после тестирования потолка $250,60, который мы наблюдали в течение последнего месяца и который в настоящее время совпадает с 50-дневной скользящей средней. Теперь это новая цель для роста, хотя перед этим акциям нужно будет отбить минимум $241,50, который мы видели в июне.
Готовы ли вы к доходам больших технологичных компаний?
Не только Microsoft сегодня пытается произвести впечатление на рынки: акции Alphabet также находятся в свободном падении после того, как рост доходов остановился из-за замедления спроса на рекламу в условиях нестабильного экономического климата. Подробнее о доходах Alphabet вы можете прочитать здесь.
Это напугало инвесторов в преддверии выхода доходов других акций "Больших технологий" на этой неделе. Ожидается, что Meta, которая также полагается на рекламу, пострадает еще больше, чем ее более крупный конкурент Alphabet, когда она отчитается сегодня, и мы можем увидеть опасения, что Facebook достиг своего пика, поскольку Уолл-стрит считает, что в последнем квартале он потерял более 100 миллионов пользователей. Мета торгуется на 4% ниже в течение нескольких часов после выхода новой информации от Alphabet. Вы можете узнать, чего ожидать сегодня в нашем предварительном обзоре доходов Meta за 3 квартал.
Впереди еще много интересного. Компания Apple, занимающая первое место в рейтинге Big Tech по стоимости, отчитается в четверг, и все внимание будет приковано к популярности нового iPhone 14, который поступил на полки магазинов в начале этого месяца. Остаются вопросы о том, как будет обстоять дело со спросом в преддверии напряженного сезона праздничных покупок, и некоторые аналитики считают, что Китай может вызвать разочарование. Подробнее о том, чего ожидать, вы можете прочитать в нашем предварительном обзоре доходов Apple за четвертый квартал.
Компания Amazon также завтра представит квартальные результаты, и ожидается, что она продемонстрирует уверенный двузначный рост продаж. Основной вид деятельности компании - электронная коммерция, облачные вычисления и множество других видов деятельности, по прогнозам, внесут свой вклад, однако в этом квартале прибыль может достигнуть своего минимума, поскольку компания борется с растущими расходами. Более подробную информацию вы можете прочитать в нашем предварительном обзоре доходов Amazon за третий квартал.