Валютные рынки борются за направление.
За прошедшую неделю в валютном пространстве мало что изменилось. В целом, доллар США выглядит немного слабее, поскольку инфляционные опасения отказываются проявляться вне всяких разумных сомнений в распечатках данных. Это привело к периоду шумных, но, в конечном счете, спокойных рынков. Индекс доллара отыграл большую часть роста в четверг в пятницу, упав на 0,40% до 90,13, где он остается в Азии. Индекс остается в широком диапазоне от 89,50 до 90,50, прорыв которого указывает на следующее направленное движение доллара США.
Аналогичным образом, пары EUR/USD и GBP/USD восстановили потери после пятничных данных по США. Пара EUR/USD не изменилась на уровне 1,2165, в то время как пара GBP/USD снизилась на 20 пунктов до 1,4140 в Азии. В конечном счете, за последние две недели EUR/USD отскакивает в более широком диапазоне от 1.2100 до 1.2150, в то время как GBP/USD имеет четкую поддержку и сопротивление на отметках 1.4100 и 1.4250. В целом, только провал 1.2000 и 1.4000 соответственно подрывает долгосрочные бычьи перспективы для обоих.
Пара USD/JPY вновь продемонстрировала свою чувствительность к разнице ставок, упав в пятницу на 0,70% до 109,50, так как доходность долгосрочных облигаций США упала после того, как число занятых в несельскохозяйственном секторе сократилось. Почти без изменений на отметке 109.55 сегодня провал 109.30 сигнализирует о более глубоком откате к 108.50, хотя рост доходности в США приведет к тому, что кросс снова вернется выше 110,00. Данные по инфляции в США в четверг вырисовываются в качестве важного направленного фактора.
Азиатские валюты зафиксированы в нейтральном положении после того, как на прошлой неделе НБК удалось установить минимальный уровень подорожания юаня. Пара USD/CNY сегодня на уровне 6.4000, почти не изменилась по сравнению с неделей назад. До тех пор, пока Банк Китая не подаст сигнал о повышении курса юаня, более широкая азиатская группировка, вероятно, будет отмечать время вокруг этих уровней.
Инвесторы будут внимательно следить за Федеральной резервной системой, которая проведет заседание по вопросам политики на следующей неделе. ФРС, скорее всего, останется голубиной и будет утверждать, что с более чем на 7 миллионов американцев меньше рабочих мест, чем до пандемии, никаких изменений или даже разговоров об изменении денежно-кредитной политики не требуется. Это сообщение может нанести удар по доллару США.
Китайские фондовые индексы могут достичь самого высокого уровня за последние три года, поскольку инвесторы надеются на новые шаги по борьбе с дефляцией и стимулированию экономики. Тем временем цены на медь в Лондоне упали после того, как президент Дональд Трамп опубликовал новое предупреждение о тарифах.Обзор азиатских рынковСводный индекс Шанхайской фондовой биржи вырос на 0,4%, достигнув самого высокого уровня в этом году и лучшего закрытия с января 2022 года. Индекс CSI 300, ключевой показатель китайских акций, также достиг самого высокого уровня закрытия с декабря. Данные показали, что цены на промышленные товары в Китае продолжают падать уже 33-й месяц подряд, но потребительские цены неожиданно выросли в июне.Что касается других новостей, то азиатские фондовые индексы немного снизились на 0,1%, поскольку инвесторы избегали рискованных шагов после того, как Трамп усилил напряженность в торговле.Слабая инфляция в Китае вынуждает политиков вводить дополнительные стимулирующие меры, чтобы разорвать порочный круг падения цен, прибылей и зарплат. Инвесторы теперь ожидают от июльского заседания Политбюро в Пекине более сильной экономической поддержки после недавних усилий по сокращению избыточных производственных мощностей.РБНЗ приостанавливает снижение процентной ставки, новозеландский доллар падает к двухнедельным минимумамНовозеландский доллар упал до 0,598, почти до двухнедельного минимума, после того, как Резервный банк Новой Зеландии приостановил снижение процентной ставки, но намекнул на дальнейшее снижение, если инфляция замедлится.Центральный банк сохранил процентную ставку на уровне 3,25% после шести снижений с августа 2024 года. Он проявляет осторожность из-за 2,5%-ной внутренней инфляции и напряженности в мировой торговле, которые могут привести к росту цен.Тем не менее, банк ожидает дальнейшего снижения ставок, если инфляция замедлится, и рынки прогнозируют, что в этом году произойдет, по крайней мере, еще одно снижение в связи со слабостью экономики.Открытие торгов в ЕвропеЕвропейские фондовые индексы выросли в среду, чему способствовали акции оборонных компаний, поскольку инвесторы следили за прогрессом в торговой сделке между США и ЕС.Индекс STOXX 600 вырос на 0,2% до 546,94 пункта. Акции оборонных компаний выросли на 1,1%, банков - почти на 1%, а акции энергетических компаний выросли на 0,8%.Президент Трамп намекнул на то, что вскоре объявит экспортные тарифы ЕС, в то время как, по сообщениям, участники переговоров с ЕС близки к заключению соглашения о более высоких тарифах, чем в Великобритании.Акции EssilorLuxottica подскочили на 5,1% после того, как Meta, как сообщается, приобрела 3% акций компании.На валютном рынке доллар вырос на 0,1% до 146,75 иены, достигнув ранее 147,19 иены за неделю, что является максимальным показателем с декабря. Япония, сильно зависящая от экспорта, по-прежнему далека от заключения торговой сделки, а ее валюта находится под давлением, поскольку переговоры заходят в тупик и внимание переключается на предстоящие выборы.Курс евро остался на прежнем уровне 1,171, поскольку ЕС надеется избежать введения пошлин в США и добиться освобождения от базовой ставки в 10%. Индекс доллара остался на прежнем уровне 97,60, в то время как британский фунт вырос до 1,36. Новозеландский доллар также немного вырос до 0,60.Сырьевые товарыЧто касается сырьевых товаров, то цены на нефть восстановились после снижения в выходные.Золото в течение ночи испытывало трудности и не смогло удержаться выше отметки в 3300 долларов за унцию, поскольку оптимизм в отношении торговых сделок растет. Вчера Всемирный совет по золоту опубликовал интересные данные, которые показали, что мировые центральные банки продолжают активно скупать золото.Чистые закупки золота центральными банками мира в мае достигли 20 тонн, что является максимальным показателем за последние 3 месяца. Это 24-я ежемесячная чистая покупка золота подряд.За последний год центральные банки покупали в среднем 27 тонн золота в месяц.Экономический календарьСудя по экономическому календарю, он остается спокойным. Главными событиями дня станут комментарии представителей Центральных банков, в том числе ЕЦБ и Банка Англии.Позже в тот же день мы опубликуем протокол заседания ФРС, поскольку администрация Трампа продолжает публично оказывать давление на ФРС с целью снижения ставок.Учитывая ограниченный объем публикуемых данных, я ожидаю, что разговоры о тарифах и торговых сделках будут доминировать сегодня и в течение большей части предстоящей недели.DAXС технической точки зрения, сегодня утром DAX двигался вверх на фоне оптимизма в отношении того, что ЕС заключит сделку с администрацией Трампа.В настоящее время DAX торгуется выше предыдущего максимума диапазона на отметке 24330. Закрытие дневной свечи выше этого уровня может привести к дальнейшему росту.На данный момент "быки", похоже, контролируют ситуацию, поскольку торговые переговоры продолжаются.Откат к отметке 24330 может предоставить потенциальным "быкам" возможности для длинных позиций на внутридневной основе. Однако я хотел бы предупредить, что без закрытия дневной свечи выше диапазона (выделенной красной/розовой зоны) может произойти откат к отметке 24000.Поддержка240002372723471Сопротивление244792450024750 
Аналитика по СеребруМеталлы демонстрируют высокие показатели за несколько лет, что в значительной степени обусловлено снижением курса национальной валюты после COVID. Широкое использование мер количественного смягчения (QE) и увеличение балансов центральными банками оказывают давление на фиатные валюты, оказывая существенное влияние на драгоценные металлы.Напротив, глобальный цикл повышения процентных ставок в 2022 году помог частично восстановить покупательную способность фиатных валют, временно ограничив рост цен на металлы, поскольку ужесточение денежно-кредитной политики сдерживало инфляционные ожидания, но этот эффект ослаб, поскольку процентные ставки начали снижаться во всем мире с их максимальных значений в 2023 году.Аналогичный период пришелся на период с 2004 по 2011 год, когда золото подорожало примерно с 400 долларов до максимума в 1880 долларов за унцию, чему способствовало первое количественное смягчение после мирового финансового кризиса 2008 года.Золото более чем удвоило свою стоимость с минимумов октября 2022 года и потянуло вверх другие драгоценные металлы, такие как платина, палладий или серебро.Серебро двигалось по аналогичной траектории, поднявшись с 6 долларов до исторического максимума в 49,80 доллара, после чего в последующие годы снизилось. Эта коррекция была частично вызвана реакцией предложения, поскольку горнодобывающие компании увеличили добычу в ответ на резкий рост цен.В настоящее время драгоценный металл торгуется в диапазоне 2012 года (от 27 до 37 долларов) после того, как он поднялся с предыдущего диапазона от 15 до 27 долларов в 2020-2023 годах.На месячном графике цены, похоже, приближаются к перекупленности, однако RSI еще не достигнут, и последние несколько месяцев покупок оказали сильное влияние на продолжающийся тренд.В настоящее время металл формирует предпосылки для месячного восходящего канала, указывая на потенциальное сопротивление в районе 41 доллара, но для этого ему сначала нужно преодолеть максимумы 2012 года в 37,50 долларов.Более низкие таймфреймы дают больше ясности о том, как происходит текущее импульсивное движение вверх – сильный толчок с минимумов в 24 доллара в феврале 2024 года привел к тому, что металл поднялся до 32 долларов, прежде чем откатиться и сформировать продолжающийся более крутой недельный канал.День освобождения вызвал резкую распродажу с 34 до 28 долларов, прежде чем общее восстановление рынка и отток долларов привели к тому, что цены достигли десятилетних максимумов.Цены в значительной степени консолидировались с момента достижения израильско-иранских максимумов в 37,31 доллара, что привело RSI от перекупленности к текущим нейтральным уровням – поскольку 20-дневная скользящая средняя наконец-то достигла своего уровня, осталось посмотреть, воспользуются ли покупатели этой технической поддержкой для создания еще одного импульсивного движения.Серебро укрепляется в диапазоне от 35 до 37 долларов за 2 доллара, особенно после того, как израильско-иранская война породила новый спрос на безопасные активы, и серебро, несмотря на то, что оно не является основным активом для обеспечения безопасности полетов, все еще может рассматриваться в качестве такового.На 4-часовом графике можно увидеть интересную закономерность, поскольку продажи на открытии недели только что остановились на 50-периодной скользящей средней, близкой к середине диапазона.Неспособность восстановить нижнюю часть диапазона существенно повышает вероятность прорыва вверх.Тем временем, цены должны будут, по крайней мере, удержаться на минимумах этой недели в 36,15 доллара.УровниУровни поддержки:Ближайшая поддержка - 36,40 доллара за среднюю 50Последние минимумы колебания от $35 до $35,50 + 4-часовая скользящая средняя 200Уровни сопротивления:От $37 до $37,50 (максимумы 2012 года)Потенциальное сопротивление от $38 до $38,5 (расширение Фибоначчи)Потенциальное сопротивление + максимум недельного канала от $39 до $40 (расширение Фибоначчи на 1,618) 
Австралийский доллар восстанавливается после нескольких недель укрепления, поддерживаемый оптимизмом широкого рынка и ослаблением опасений по поводу тарифов, которые повысили настроения в отношении глобального экономического роста, что, как правило, является благоприятным фоном для австралийского доллара и других валют, привязанных к сырьевым товарам.Экономика Австралии остается устойчивой, уровень безработицы держится на уровне около 4,1%. Однако Резервный банк Австралии (РБА) ожидает, что к концу года этот показатель будет постепенно увеличиваться, что усиливает необходимость дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.Учитывая это, рынки в целом ожидают снижения ставки на 25 б.п. на предстоящем заседании РБА (текущие 3,85%, как ожидается, вырастут до 3,60%). Несмотря на то, что этот шаг в значительной степени рассчитан, сюрпризы остаются возможными, особенно учитывая, что инфляция, хотя и замедляется, может быть вновь спровоцирована тарифами Трампа на китайские товары, которые могут попасть в Австралию по торговым каналам.Динамика австралийского доллара обусловлена не только внутренними факторами. Следите за курсом доллара США, который восстанавливается в начале недели, а также за экономической динамикой Китая. Любое замедление роста в Поднебесной — главном торговом партнере Австралии — может оказать давление на австралийский доллар, хотя текущие данные пока не отражают такой слабости.Решение по процентной ставке будет принято вечером в 00:30 утра по восточному времени.Анализ мультивременного графика австралийского доллараНисходящий тренд 2024 года был встречен резким отскоком, поскольку покупатели австралийских долларов (и продавцы долларов США) укрепились, особенно после распродажи в День освобождения и последующего V-образного отскока.Цены приближаются к продолжительному нисходящему тренду, за которым важно следить – структурные изменения приводят к оттоку доллара США, но время покажет, достаточно ли силен этот эффект для прорыва австралийского доллара. Несмотря на сокращения, пока экономика Австралии остается сильной, эта идея может постепенно реализовываться.Цены консолидируются в течение недели, зависая между 20-недельной скользящей средней, выступающей в качестве поддержки (0,6386), и 200-недельной скользящей средней, выступающей в качестве долгосрочного сопротивления на отметке 0,6718, в двух полных точках от текущих цен.Цены вернулись к восходящему дневному тренду, который начал формироваться в марте, при этом многочисленные касания верхней и нижней границ подтверждают силу такого тренда.Однако тенденции, как правило, меняются в зависимости от ключевых событий, таких как завтрашнее решение по ставке; до тех пор, пока текущие ожидания снижения не окажутся неожиданными, игрокам не следует ожидать какого–либо внезапного прорыва - следите за своими уже существующими заявками, которые могут быть вызваны растущей волатильностью в случае неожиданности!Дневные уровни для наблюденияУровни сопротивления:Дневное сопротивление от 0,6670 до 0,6740Верхняя граница восходящего канала 0,6655Последние максимумы колебания 0,6580Уровни поддержки:Психологический уровень 0,650,6475 Скользящая средняя 50 и нижняя граница каналаДневная поддержка 0,63-0,64Краткосрочный импульс пары AUDUSD становится слегка медвежьим, поскольку 50-часовая скользящая средняя пробила 200-дневную скользящую среднюю, однако технические данные могут быть не такими сильными, поскольку рынки приближаются к решению по ставке овернайт.Тем не менее, сильные данные по США, опубликованные на прошлой неделе, привели к сильному развороту, который застопорился на ближайших минимумах 0,64864 – ключевом уровне для немедленного анализа силы.Импульс вернулся ближе к нейтральному уровню после достижения двойного дна в RSI и повторного появления некоторых продавцов доллара.В качестве ближайшего сопротивления обратите внимание на зону слияния 0,6550 скользящей средней и дальнейшую реакцию восходящего тренда на максимумы прошлой недели. 
Несмотря на то, что президент США Трамп опубликовал 14 новых тарифных писем в понедельник, 7 июля, азиатские фондовые рынки не оправдали ожиданий. В отличие от резкой распродажи, последовавшей за объявлением тарифов в “День освобождения” 1 апреля, региональные индексы выросли, многие из них достигли трех-пятидневных максимумов в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии.Большинство фондовых рынков Азии растут, несмотря на новые предупреждения США о тарифахРеакция рынка свидетельствует о растущем скептицизме по поводу решительных действий Белого дома в отношении тарифных угроз. В то время как в письмах указывались тарифные ставки в диапазоне от 25% до 40% на экспорт из Японии, Южной Кореи, Южной Африки и ряда стран Юго-Восточной Азии (например, Малайзии, Таиланда, Индонезии, Камбоджи, Мьянмы и Лаоса), Трамп продлил срок действия тарифов с 9 июля до 1 августа и даже намекнул на дальнейшее продление для завершения торговых переговоров.Европейские фондовые рынки превзошли американскиеГонконгский индекс Hang Seng вырос на 0,7%, а сингапурский Straits Times продолжил свой рекордный рост, поднявшись на 0,6% до исторического внутридневного максимума в 4057 пунктов. Южнокорейский KOSPI 200 вырос на 2%, в то время как японский Nikkei 225 вырос на 0,4%.Между тем, европейские фондовые рынки показали лучшие результаты, чем американские. Поскольку Европа была избавлена от последнего раунда тарифных писем и сообщений о возможном заключении торгового соглашения между США и ЕС на этой неделе, немецкий DAX вырос на 1,2%, достигнув четырехдневного максимума. Напротив, индекс S&P 500 упал на 0,8%, сократив предыдущие потери на 1,25%. Фьючерсы на американские акции показали умеренное восстановление в Азии: электронные индексы S&P 500 и Nasdaq 100 выросли на 0,1% и 0,2% соответственно.Валютные рынки смешались, так как австралийский доллар восстановился на фоне неожиданного заявления РБАСитуация на валютных рынках была неоднозначной. Австралийский доллар возглавил рост, поднявшись на 0,7%, за ним следуют новозеландский доллар (+0,4%) и евро (+0,2%), в то время как японская иена ослабла на 0,1%.Пара AUD/USD продемонстрировала бычий разворот, восстановив свою 20-дневную скользящую среднюю на отметке 0,6520 в качестве поддержки. Хотя трейдеры ожидали снижения ставки РБА на 25 базисных пунктов, центральный банк сохранил ставки на прежнем уровне в 3,5%, сославшись на неопределенность, связанную с торговлей, и решив отслеживать условия, прежде чем действовать.Недавнее незначительное коррекционное снижение на 4% по гонконгскому индексу CFD 33 (аналогичному фьючерсу на индекс Hang Seng) с максимума 25 июня до минимума 4 июля, наблюдавшееся недавно, скорее всего, закончилось. Гонконгский индекс CFD 33 сейчас, вероятно, находится в процессе потенциального нового импульсивного роста в рамках своей среднесрочной фазы восходящего тренда.Часовой индикатор RSI momentum сформировал бычью дивергенцию в виде области перепроданности и организовал прорыв бычьего импульса в понедельник, 7 июля.Следите за ключевой краткосрочной поддержкой 23 690, чтобы увидеть следующие промежуточные уровни сопротивления на отметках 24 270, 24 490 и 24 850.С другой стороны, неспособность удержаться на отметке 23 690 сводит на нет бычий настрой на снижение к следующей поддержке на отметке 23 450 (также 50-дневной скользящей средней), и только прорыв ниже нее приведет к более глубокому коррекционному снижению, которое на первом этапе выявит следующую промежуточную поддержку на отметке 23 060. 
Обзор недели: рынки, подверженные повышенному риску, рост заработной платы в несельскохозяйственном секторе и сделки в СШАЭта неделя была в значительной степени сосредоточена на США: индексы почти ежедневно достигали рекордных максимумов в состоянии сильной эйфории, а рынки возвращались от военных опасений к торгам “ТАКО”, оптимистично оценивая перспективы мировой экономики.Следует отметить, что управляющие активами все более оптимистично настроены в отношении акций, и настроение на рынке, возможно, слишком эйфоричное, что может слишком сильно повлиять на позиции одной стороны и привести к росту волатильности в случае плохих новостей – с некоторыми катализаторами, связанными с крайним сроком Трампа 9 июля.Что касается данных, рынки увидели, что уровень инфляции ЕЦБ укрепился примерно на 2%, а некоторые политики, в частности, глава Банка Франции Виллерой, прокомментировали потенциальное дефляционное воздействие укрепления евро.Однако более непосредственное влияние на рынок оказала серия позитивных данных по Соединенным Штатам, особенно в том, что касается занятости: число незавершенных рабочих мест составило +37 тыс. по сравнению с ожиданиями, а также замедление темпов роста.Единственное, чего следует опасаться в свете достоверности этих данных, - это значительного увеличения числа рабочих мест в правительстве, что повышает достоверность данных, не внося прямого вклада в ВВП.Промахнулся только ADP по частному трудоустройству, и этот промах был немалым: - 33 тыс. против ожидавшихся 97 тыс.Эти данные, как правило, оказывают меньшее влияние на рынок, чем данные по NFP, однако Джером Пауэлл ранее упоминал частную занятость в качестве причины единовременного сокращения ФРС на 50 базисных пунктов в прошлом году.Предстоящая неделя: решения РБА и РБНЗ по ставкам, дедлайн Трампа 9 июля, протокол заседания ФРС и встреча БРИКСПредстоящая неделя вернет внимание рынка к центральным банкам и геополитике, поскольку участники готовятся к ряду глобальных событий, которые могут вновь вызвать неопределенность после нескольких недель устойчивого позитивного настроя.Рынки Азиатско-Тихоокеанского регионаРешение Резервного банка Австралии по процентной ставкеОжидается, что Резервный банк Австралии, после снижения процентной ставки на 25 б.п. до 3,85 % в мае (впервые с января), снизит ее еще на 25 б.п. до примерно 3,60 % на своем предстоящем заседании, поскольку инфляция снижается, но глобальные проблемы сохраняются.Решение будет опубликовано на ночной сессии с 7 по 8 июля в 00:30 (8/07).Решение Резервного банка Новой Зеландии по процентной ставкеРезервный банк Новой Зеландии, понизивший процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3,25% в мае, по прогнозам, сохранит ставки на уровне 3,25% во вторник, 8 июля, в 10:00, хотя рынки ожидают дальнейшего смягчения в начале 2026 года на фоне все еще отрицательного разрыва в объеме производства.Встреча БРИКС в Рио-де-ЖанейроБразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка соберутся на этой неделе в Рио-де-Жанейро, 6 и 7 июля, чтобы обсудить текущие геополитические вопросы, включая тарифы США, последние события на Ближнем Востоке и другие привычные темы (экспансия, борьба с изменением климата, спрос на сырьевые товары, цели развития и т.д.).Северная Америка будет в основном обеспокоена крайним сроком, назначенным администрацией Трампа на 9 июля, чтобы начать вводить тарифы, которые, несмотря на то, что в начале этого года были сильно завышены, были в значительной степени преуменьшены в связи с тенденцией торговли ТАКО.Не забывайте о нескольких динамичных данных по CAD: индекс деловой активности в Ivey во вторник в 10:00 утра и данные по занятости в Канаде в пятницу в 8:30 по восточному времени.На европейских рынках экономические релизы будут в основном посвящены розничным продажам в еврозоне и некоторым докладчикам ЕЦБ, остальные данные будут более низкого уровня.Динамика доллара США по отношению к другим основным валютным парам ФорексДоллар США продемонстрировал приличный отскок во второй половине этой недели, но все еще продолжает снижаться по отношению к большинству своих основных валют – однако канадский доллар в конце недели был особенно силен по отношению к доллару США, и это стоит проверить на предстоящей неделе.Швейцарский франк и евро также демонстрировали стабильную динамику, особенно в начале недели, но начали демонстрировать признаки потенциальных максимумов – это будет в значительной степени зависеть от предстоящего потенциального восстановления доллара США, сценарий которого рассматривался в нашем последнем анализе индекса доллара.Динамика активов за неделюБыки по золоту продемонстрировали некоторую новообретенную силу, но Ethereum лидирует по показателям кросс-активов на этой неделе.С другой стороны, доллар США и 30-летние облигации снова оказались в плюсе на этой неделе. Давайте посмотрим, восстановит ли доллар свои позиции после позитивного отчета NFP в четверг. 
Последовательные позитивные данные по экономике США в очередной раз повысили настроения, в частности, вызвав новый всплеск на рынках акций и криптовалют.Индекс деловой активности в сфере услуг ISM составил 50,8 против ожидавшихся 50,5 на фоне последней серии позитивных сюрпризов в данных по США, которые должны в очередной раз отвлечь рынки от более слабой темы Соединенных Штатов из-за нестабильной политики администрации Трампа.Фондовые рынки США закроются рано утром в 13:00, поскольку американцы готовятся к празднованию Дня независимости, 4 июля.Все американские индексы достигают новых максимумов, при этом индекс Dow близок к 100 пунктам от своего ATH, в то время как S&P 500 и Nasdaq по-прежнему демонстрируют рекордно высокие цены.Последние геополитические новости - это возобновление шансов на прекращение огня между Израилем и ХАМАСОМ, поскольку обе стороны, похоже, наконец-то нашли точки соприкосновения.Пока рынки активно продолжают свой путь вверх, давайте выясним, где участники могли бы найти зоны интереса для торговли на предстоящей неделе.Следите за криптовалютами в течение долгих выходных, чтобы определить, сохранятся ли позитивные настроения американских трейдеров в течение 4 с половиной дневных перерывовПокупатели вернули контроль над ситуацией после вчерашнего негативного сюрприза от ADP, вызванного медвежьими катализаторами перед открытием торгов, отскочив от разворота в 22 450 пунктов с двойным дном.Следите за потенциальным сопротивлением немедленного расширения на отметке 22 900 – любое продолжение отсюда не должно привести к замедлению перед потенциальным основным сопротивлением на отметке 23 350 (совпадающим с психологическим уровнем).Продавцам нужно будет увидеть прорыв ниже только что упомянутого разворота, чтобы снова воспользоваться исключительно бычьим импульсом.Индекс Доу-Джонса стремится достичь нового исторического максимума (в настоящее время 45 060 по его контракту на разницу цен) либо на этой сессии, либо на предстоящей в понедельник, если в течение длинных выходных не будет задействован катализатор риска.Цены входят в зону сопротивления ATH, RSI значительно перекуплен, но в настоящее время это не останавливает сильный бычий импульс на рынках, поскольку послевоенные настроения и позитивные данные не дают медведям много поводов для вмешательства.4–часовая скользящая средняя 20 является хорошим показателем текущего сохранения бычьего импульса, который должен быть поддержан покупателями - любой прорыв ниже может указывать на промежуточную коррекцию.Покупатели хотят сохранить текущую тенденцию, оставаясь при этом выше 1-часовых скользящих средних 20 и 50, и им необходимо будет подняться выше исторических максимумов в 45 060 пунктов.Любой прорыв вверх будет указывать на толчок к отметке 45 600 (уровень расширения Фибоначчи) и любое дальнейшее движение к психологической зоне 46 000.Медведи будут рассматривать либо немедленный отказ от ATH, либо прорыв восходящей линии послевоенного тренда в сочетании с часовой средней, либо отказ от потенциального сопротивления на пути расширения Фибоначчи.Тем временем цены надежно контролируются покупателями.Импульс для покупок в S&P 500 поистине звездный, благодаря непрерывной и не слишком крутой линии тренда, которая является наиболее оптимальной для поддержания импульса, что дополнительно поддерживается скользящими средними за 1 час 20 и 50 минут.Текущее препятствие для прорыва покупателями составляет около 6300, и мы входим в такую зону.Медведи по S&P могут либо дождаться потенциального сопротивления на расширении фибоначчи на уровне 6370, либо прорыва линии непрерывного восходящего тренда, которая в настоящее время находится примерно на 60 пунктов ниже.Импульс сильный, но на многих коротких таймфреймах он перекуплен, поэтому будет интересно посмотреть, удастся ли покупателям, тем не менее, подтолкнуть цены. 
Соединенные Штаты продолжают демонстрировать, почему они остаются крупнейшей и мощнейшей экономикой в мире, неизменно удивляя рынки своей устойчивостью в последних нескольких публикациях данных.В то время как участники рынка стремились поставить под сомнение силу США — особенно в условиях политики президента Трампа “исключительности США”, которая, как многие опасались, может иметь неприятные последствия, — последние экономические данные продолжают опровергать это мнение.Несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу нестабильности дипломатических отношений и снижения деловой уверенности, экономика США вновь преподнесла позитивные сюрпризы. Отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), который ожидался на уровне 110 тыс., неожиданно показал рост на 37 тыс., а более влиятельный индекс деловой активности в сфере услуг ISM оказался сильным, подтвердив динамику экономики.В результате доллар США восстанавливает свои позиции. Индекс доллара (DXY) вырос примерно на 0,35% за сессию, и даже с учетом раннего закрытия в преддверии Дня независимости пара USDJPY выросла на 1300 пунктов сразу после публикации.Накануне рынки восприняли некоторые "ястребиные" комментарии главы Банка Японии Такаты, который упомянул, что Банк Японии все еще надеется возобновить повышение ставок после некоторой паузы – такие комментарии не сильно укрепили иену.Тем не менее, долгосрочный диапазон от 142,00 до 146,50 остается неизменным, и пара выросла на 1350 пунктов за сессию.По-прежнему примечательно, что 146,00 много раз служил более высоким уровнем сопротивления в пределах диапазона, но два случая доминирования доллара США (потенциальная отмена тарифов в начале мая и ирано-израильская война) привели к тому, что казалось прорывами, прежде чем отбросить экстремумы диапазона 147,50-148.Укрепление доллара США после сегодняшних утренних данных может снова привести пару к таким экстремумам, если доллар продолжит отскакивать от своих минимумов.Последнее движение в пределах диапазона привело к падению уровня поддержки основного диапазона (последний колебательный минимум 142,68), за которым последовал быстрый отскок, особенно после того, как рынки повторно протестировали промежуточную поддержку на уровне 143,55.Ключевые скользящие средние остаются неизменными на 4–часовом таймфрейме, что еще раз подтверждает силу диапазона, который может привести к реальным прорывам только тогда, когда рынки начнут оценивать новые фундаментальные изменения, которые в основном ожидаются, когда соответствующие политики Центральных банков США и Японии еще больше разойдутся.Сегодня утром RSI довольно агрессивно двигался вверх, но у него все еще было некоторое пространство для роста, прежде чем он стал перекупленным, что оставило быкам некоторое поле для маневра - давайте посмотрим поближе, чтобы определить больше зон интереса.На этом более коротком таймфрейме мы можем более подробно наблюдать, насколько волатильным, но ограниченным диапазоном является ценовое движение в паре. Несмотря на то, что было много катализаторов для прорывов, их действие все еще сдерживается.Утренний часовой индикатор, показанный в публикации данных, закрылся на своих максимумах и закрепился на вершине, что является признаком силы доллара США, как и в других валютных парах.Рассматривайте отметку 144.50 как ближайшую точку разворота – прорыв ниже приведет к повторному тестированию нижних частей диапазона, исследованного на старших таймфреймах. Продавцам придется продемонстрировать некоторую силу на текущем сопротивлении 145.00 на младших таймфреймах, чтобы вернуть себе некоторое преимущество.Удержание этого уровня выше позволяет быкам контролировать ситуацию, и неспособность продавцов скорректировать цены будет означать повторный вход в основную зону сопротивления 146,00-146,70. 
Предстоящий отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) будет опубликован завтра, согласно консенсус-прогнозу, он составит 110 тыс. по сравнению с предыдущим отчетом о 139 тыс.Хотя эти данные обычно публикуются в первую пятницу каждого месяца, отчет за этот месяц выходит в четверг, 3 июля, в связи с празднованием Дня независимости (4 июля), когда рынки США будут закрыты.Для тех, кто новичок в трейдинге, отчет NFP является одним из самых важных для рынка данных по всему миру, поскольку он дает представление о состоянии рынка труда в США за только что завершившийся месяц, в то же время публикуется уровень безработицы.Причина, по которой эти данные так важны, заключается в цикле потребления в Америке, который исторически очень силен. Однако замедление темпов создания рабочих мест приводит к сокращению потребительских расходов в США, что влияет на динамику фондовых индексов США и, следовательно, на спрос на доллар США, в котором оценивается большинство мировых активов.Это создает эффект домино: более сильная или более слабая рабочая сила в США может изменить ожидания в отношении политики Федеральной резервной системы, включая вероятность повышения или снижения процентных ставок, что затем отражается на других центральных банках и валютных рынках.После Великого финансового кризиса (2008) спрос на доллары превысил спрос на большинство основных валют, при этом темпы роста в США опережают темпы роста в других странах G7, привлекая значительный глобальный приток капитала. Однако это доминирование начинает ослабевать, поскольку непредсказуемая политика Трампа и опасения по поводу финансовой устойчивости и долговой устойчивости США сделали инвесторов более осторожными, поощряя большую международную диверсификацию.Давайте теперь рассмотрим:Сезонные тенденции в июльских данных о заработной платеНедавние сюрпризы NFP и то, как они повлияли на рынкиКакую потенциальную реакцию трейдеров можно ожидать от этого ключевого отчетаЗавтра утром будут опубликованы данные по США, в том числе NFP и индекс деловой активности в сфере услуг ISMСезонные тенденции в июльском выпуске NFPЧисло незанятых рабочих мест за июль (где рынки узнают больше о данных о рабочих местах за июнь) с 2010 года составляет в среднем около 250 000 человек, за исключением 2020 года, поскольку показатели выздоровления от COVID значительно влияют на типичные тенденции (в июле 2020 года было создано 4,8 миллиона рабочих мест!).Кроме того, без учета нерешенных вопросов, таких как сокращение численности населения в 2010 году - 167 тыс. человек, и более позднего восстановления от COVID в 2021 году (+850 000), средний показатель NFP за июль составляет чуть более 200 тыс.3 самых последних крупных сюрприза и реакция рынка на доллар США и индекс S&P 500Последние самые крупные сюрпризы (+100 тыс.), связанные с публикациями данных по NFP, произошли с 2021 года.Самый последний случай произошел 5 января 2024 года: неожиданность в размере +106 тыс., которая привела к росту доходности за 10 лет в США на 10 б.п., поднявшись с уровня ниже 4% до более высокого (доходность имела тенденцию к снижению), после чего доходность повысилась, и фондовые индексы прекратили коррекцию, что привело к росту на 12% в течение следующих 3 месяцев.Еще один серьезный сюрприз, произошедший 7 июня 2024 года, был отрицательным: -55 тысяч по сравнению с ожиданиями, что заставило рынки содрогнуться от опасений жесткой посадки (которые все еще не оправдались): цены начали снижаться, что привело к 10%-ной коррекции фондовых индексов в июле 2024 года и значительному сокращению сделок Кэрри.В соответствии с той же тенденцией доходность за 10 лет резко снизилась с 4,40% в начале июня 2024 года до минимумов в 3,63% в сентябре 2024 года.Третий по времени сюрприз произошел 26 октября 2023 года, когда рынки пытались оценить первые сокращения ФРС и ожидали постепенного замедления темпов создания рабочих мест в США – +166 тыс., что привело к росту акций на 1,2% за сессию и создало серьезное основание для снижения цен. Доходность 10-летних облигаций выросла на 11 б.п. за ту сессию, после чего начала снижаться, поскольку рынки переоценивали мягкую посадку из-за высоких инфляционных тенденций.Чего ожидать от предстоящего отчетаФондовые индексы были в бешенстве, сенсационно подскочив после введения Трампом тарифов в начале 2025 года, что привело к опасениям глобальной рецессии.Коррекция на 20% по сравнению с предыдущими историческими максимумами привела к продолжающемуся восстановлению всех основных индексов США на +30%, при этом индексы достигли дна в апреле, вскоре после объявления Дня освобождения.Эйфорическое настроение после завершения израильско-иранского конфликта привело к новым историческим максимумам на Nasdaq и S&P, другие мировые индексы также торгуются близко или выше своих ATH. Рынки, которые были напуганы замедлением мировой активности из-за тарифов и опасениями неминуемой стагфляции, больше не испытывают страха из-за цен на “ТАКО” (Трамп всегда струсит).Идея заключается в том, что, несмотря на угрозы, сделки всегда находятся, и активность в ведущих экономиках остается такой же высокой. На самом деле, уровень безработицы не снизился, несмотря на то, что потребительские настроения упали и восстановились с января.Промах может привести к наиболее драматичному сценарию, при котором можно ожидать возобновления распродаж в долларах США, когда рынки получат подтверждение своих опасений за экономику США – продажа акций, продажа доллара, значительное снижение доходности, рост цен на золото. Масштабы таких действий будут зависеть от того, насколько велик промах.Падение будет способствовать продолжению текущей тенденции – росту цен на акции, повышению доходности из-за повышения цен в связи с сокращениями ФРС, значительному росту доллара, снижению цен на золото, росту цен на нефть.В соответствии с данными (+/- 5 тыс.), можно зафиксировать некоторую прибыль – доллар США немного восстанавливается, акции фиксируют некоторую прибыль, более медленное, но продолжающееся повышение цен на фондовые индексы США, потенциал изменения цен в диапазоне, золото возвращается к снижению, доходность немного растет.