GBP/USD под давлением около 1.3700 по мере восстановления доллара США

Евро демонстрирует ограниченное движение в четверг в преддверии заседания ЕЦБ по ставке. На европейской сессии пара EUR/USD торгуется на уровне 1,1000.Евро растет на "голубином" ПауэллеИнвесторам понравилось то, что они услышали от Джерома Пауэлла на заседании ФРС, в результате чего курс доллара США значительно снизился. Евро воспользовался этим и вырос на 1,16% в среду. ФРС повысила ставки на 25 базисных пунктов, как и ожидалось. ФРС отметила, что инфляция снизилась, но напомнила слушателям, что она по-прежнему намного выше целевого уровня в 2%. Джером Пауэлл просигнализировал о предстоящем повышении ставок и заявил, что не ожидает снижения ставок в этом году. По сути, это было повторение "ястребиного" послания, которое мы привыкли слышать от ФРС, но некоторые комментарии Джерома Пауэлла вызвали положительный отклик у инвесторов. В частности, Пауэлл признал, что процесс дезинфляции начался, и что он ожидает еще пару повышений ставок, прежде чем завершить текущий цикл повышения ставок.Помимо инфляции, ФРС сосредоточена на данных по занятости, поэтому пятничный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе станет важным фактором в планах ФРС по повышению ставок. В декабре число занятых в несельскохозяйственном секторе сократилось с 256 000 до 223 000, и ожидается, что спад продолжится, а прогноз на январь составит 190 000. Этот релиз может привести к дальнейшей волатильности на валютных рынках в пятницу.ЕЦБ объявит о своей ставке позднее сегодня и, как ожидается, повысит ее на 50 б.п., доведя денежную ставку до 3,0%. После этого темпы ужесточения кредитно-денежной политики будут в основном зависеть от силы экономики еврозоны и уровня инфляции.  Рынки прогнозируют конечную ставку в диапазоне 3,25%-3,75%, при этом ЕЦБ, вероятно, будет повышать ставки с шагом в 25 б.п. В адрес центрального банка звучала критика за недостаточно эффективное общение с рынками, и у Лагард и Ко будет возможность искупить свою вину на сегодняшнем заседании.EUR/USD Технический анализСуществует поддержка на уровнях 1.0921 и 1.0878EUR/USD тестирует сопротивление на уровне 1.1016. Выше находится сопротивление на уровне 1.1205.

После вялого начала недели пара AUD/USD отскочила в среду и выросла на 1,18%. В четверг пара снизилась и на европейской сессии торгуется на уровне 0,7137.Пауэлл посылает доллар США нижеФедеральная резервная система США повысила ставки на 25 базисных пунктов на заседании в среду, как и ожидалось. ФРС отметила, что инфляция снизилась, но напомнила слушателям, что она остается намного выше целевого уровня в 2%. Джером Пауэлл просигнализировал о предстоящем повышении ставок и заявил, что не ожидает снижения ставок в этом году. Звучит по-ястребиному, верно? Что ж, доллар США поначалу демонстрировал рост, но после того, как Пауэлл признал, что процесс дезинфляции начался, пошел на спад, что стало приятной музыкой для финансовых рынков. Результатом стало "голубиное" повышение ставки, и австралийский доллар резко вырос по отношению к своему американскому коллеге. Индекс доллара США отступает и упал до отметки 100,99.До заседания 22 марта еще два отчета по инфляции, и если они покажут, что инфляция продолжает снижаться, ФРС может завершить текущий цикл ужесточения ставок на этом заседании. Помимо инфляции, ФРС сосредоточена на данных по занятости, поэтому пятничный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе станет важным фактором в планах ФРС по ставкам. В декабре число занятых в несельскохозяйственном секторе сократилось с 256 000 до 223 000, и ожидается, что спад продолжится, а прогноз на январь составит 190 000.Резервный банк Австралии проводит заседание на следующей неделе, и ожидается, что ставка будет повышена на скромные 25 базисных пунктов. В настоящее время денежная ставка составляет 3,10%, и рынки предполагают, что максимальная ставка поднимется до уровня 3,6%-3,85%. Это означает, что после февраля ожидается еще несколько повышений, но темпы повышения ставок будут зависеть от данных, особенно от отчетов по инфляции.AUD/USD Технический анализAUD/USD сталкивается с сопротивлением на уровнях 0,7181 и 0,72820.7071 переключился на поддержку, за ним следует 0.7000

Рынки акций уверенно стартовали в четверг, чему, похоже, способствовали последнее решение ФРС и доходы Meta.Хотя Пауэлл был полон решимости не преувеличивать изменения во взглядах ФРС на инфляцию и процентные ставки, некоторые комментарии были хорошо восприняты рынками. Признание того, что процесс дезинфляции начался, было одним из очевидных комментариев, но он также подчеркнул, что им нужно гораздо больше доказательств и еще несколько раз повысить ставки, прежде чем денежно-кредитная политика станет достаточно жесткой.С учетом всего сказанного, я думаю, что этих слов было достаточно, чтобы сделать вывод о том, что мы почти подошли к концу ужесточения, и ожидания рынка относительно еще одного повышения ставки на 25 базисных пунктов и, возможно, пары сокращений в конце года выглядят вполне обоснованными. Конечно, до следующего заседания в марте еще много данных, так что за это время многое может измениться.Что скажут ЕЦБ и Банк Англии?Теперь дело за ЕЦБ и Банком Англии, которые должны вынести свои решения. Ожидается, что оба они повысят ставки на 50 базисных пунктов. Но что будет дальше - ключевой вопрос в обоих случаях. Банк Англии ведет экономику Великобритании к рецессии, но инфляция остается упрямо очень высокой. ЕЦБ, тем временем, опоздал на вечеринку и должен наверстать упущенное, хотя экономический фон выглядит немного лучше, чем в декабре.Решение Банка Англии также сопровождается пресс-конференцией с участием губернатора Эндрю Бейли и его коллег, а также последним отчетом о денежно-кредитной политике и новыми прогнозами. Это должно сделать данное мероприятие очень интересным, так как мы получим лучшее представление о том, насколько эффективными, по мнению MPC, были прошлые повышения ставки, когда мы увидим результаты и сколько еще необходимо, по их мнению.Может ли крупный технологический сектор пойти по стопам Мета?В этом квартале сезон прибылей был тяжелым, но Meta удалось вызвать улыбку на лицах инвесторов, объявив о немного более высоких доходах, чем ожидалось, о плане сокращения расходов и повышения эффективности компании в этом году, а также о выкупе акций на сумму 40 миллиардов долларов. Благодаря этому цена акций выросла почти на 20% на предварительных торгах, а фьючерсы на Nasdaq поднялись более чем на 1%. Вопрос теперь в том, смогут ли Apple, Amazon, Alphabet и другие компании добиться подобных результатов сегодня.Нефть дрейфует нижеВ среду цены на нефть снова снизились на фоне слабых данных по производственной активности в США и сильного роста запасов по данным EIA. Цены снижались в течение последней недели или около того, так как инвесторы стали менее уверены в силе прогноза, и мы можем увидеть неоднократное изменение в этом первом квартале из-за отсутствия видимости процентной ставки и перехода Китая на Covid.Золоту понравилось то, что сказал ПауэллТо, что сказал председатель ФРС, явно послужило золоту стимулом, и цена вернулась выше отметки $1 950 и вышла из своего недавнего диапазона. Сейчас она торгуется в районе $1 955, единственное, что вызывает беспокойство, - это слабый импульс, поддерживающий ее. Это, конечно, может измениться, но на подходе к $2 000 цена, скорее всего, столкнется с сильным сопротивлением, а $1 975 были интересным тестом в прошлый раз.Впереди серьезное сопротивлениеВ этом году биткоин показал отличные результаты в условиях значительно возросшего риска, и за последние 24 часа он сделал еще один шаг в правильном направлении, достигнув при этом нового 6-месячного максимума. Теперь он сталкивается со значительным сопротивлением в районе $24 500 - $25 500, прорыв которого может дать ему мощный психологический подъем.

Новозеландский доллар снизился во вторник. На североамериканской сессии пара NZD/USD торгуется на уровне 0,6462, снизившись на 0,10%.Рынки ожидают данных по занятости в Новой ЗеландииПозже сегодня Новая Зеландия опубликует отчет по занятости за 4 квартал. Ожидается, что уровень безработицы снизится до 3,2% после показателя 3,3% в третьем квартале. Это будет означать самый низкий уровень безработицы за последние четыре десятилетия. Согласно прогнозам, изменение занятости в четвертом квартале увеличилось на 0,7% после роста на 1,3% в третьем квартале. Особенно интересным будет рост заработной платы, который был устойчивым и мог подскочить на 9% г/г в частном секторе. Рост заработной платы способствовал высокой инфляции, которую Резервный банк Новой Зеландии намерен снизить. В четвертом квартале инфляция не изменилась и составила 7,2%, что более чем в три раза превышает целевой показатель центрального банка в 2%.Федеральная резервная система завершает свое двухдневное заседание в среду, и повышение ставки на 25 б.п. оценивается почти в 100%. Это не исключает волатильности на валютных рынках, поскольку "ястребиная" позиция ФРС, либо в заявлении по ставке, либо в комментариях Джерома Пауэлла, может дать толчок доллару США. Рынки продолжают говорить о снижении ставок в конце года в связи с ослаблением экономики США, но рынки может ждать неприятный сюрприз, если ФРС подтвердит свою ястребиную позицию, согласно которой ставки останутся высокими до тех пор, пока инфляция не будет сдерживаться. Что ФРС имеет в виду после завтрашнего повышения ставок, неясно, и инвесторы надеются, что заседание внесет некоторую ясность в этот вопрос.NZD/USD Технический анализ0,6446 - слабая линия поддержки. Следующий уровень поддержки - 0.6365Сопротивление находится на уровнях 0.6485 и 0.6532.

На этой неделе мы наблюдаем большую осторожность на рынках, что, возможно, не совсем удивительно, учитывая то, что нас ждет впереди.Сезон прибылей идет не так хорошо, как хотелось бы, и на этой неделе выйдут несколько крупных компаний, которые могут еще больше испортить настроение. Это всегда был сложный период, учитывая уровень экономической неопределенности, не говоря уже об ошеломляющем количестве увольнений, которые мы наблюдаем, в частности, в технологическом секторе.Затем у нас есть различные заявления центральных банков, наиболее заметным из которых, конечно, является ФРС, которая может принести некоторое облегчение, если мы услышим смягчение "ястребиного" тона наряду с повышением ставки на 25 базисных пунктов. В настоящее время накоплены убедительные доказательства того, что повышение ставок оказывает значительное влияние, что может послужить основанием для завершения цикла ужесточения в ближайшее время.За этим последуют ЕЦБ и Банк Англии в четверг, оба из которых, как ожидается, останутся в лагере повышения ставки на 50 базисных пунктов. Однако здесь снова решающее значение будут иметь комментарии, особенно в последнем случае, учитывая слабые прогнозы по экономике на этот год, обновленная версия которых будет опубликована Банком Англии одновременно с решением.И, наконец, мы получим последние данные по занятости из США, которые, как ожидается, покажут дальнейшее замедление роста занятости, небольшое увеличение безработицы и еще один месяц скромного роста доходов. Другими словами, именно то, что хочет увидеть ФРС, завершающая цикл ужесточения.Менее оптимистичноВо вторник цены на нефть снова немного снизились, что соответствует настроениям в других странах в целом, поскольку инвесторы теряют уверенность в перспективах экономики. Также ожидается, что группа ОПЕК+ порекомендует сохранить объем добычи на прежнем уровне, при этом неопределенность в отношении перспектив мировой экономики также может омрачить их прогнозы по спросу. Я уверен, что в ближайшие недели мы увидим еще много изменений в настроениях, которые обеспечат высокую волатильность нефти в первом квартале года.Уход от прибыли в преддверии заседания ФРСВ последние дни мы наблюдали некоторую фиксацию прибыли в золоте, причем укрепление доллара способствовало такому снижению. Интересно, что сегодня золото сильно отскочило в район $1 900 и сейчас находится на относительно ровном уровне, что можно рассматривать как "бычий" сигнал. Я ожидаю, что в ближайшие 24 часа или около того, пока мы ждем последнего решения ФРС, ситуация будет оставаться очень нестабильной.Готовы ли к коррекции?Восстановление биткоина, возможно, и потеряло некоторый импульс, но ему все еще удается удерживать основную часть прироста, достигнутого за последние недели. Похоже, что он нашел поддержку в районе 22 500 долларов, а его сопротивление находится в районе 24 000 долларов. Можно было бы утверждать, что отсутствие импульса является признаком того, что он готов к коррекции, но реальность такова, что в конечном итоге это может зависеть от ФРС, а не от чего-либо еще.

Начало недели для австралийского доллара было тяжелым. Пара AUD/USD упала на 0,68% во вторник и снизилась на 1,36% за неделю. На европейской сессии австралийский доллар торгуется чуть выше линии 0,70.Розничные продажи в Австралии упалиРозничные продажи за декабрь оказались неутешительными, составив -3,9% м/м по сравнению с консенсус-прогнозом в -0,3%. Это было меньше, чем рост на 1,7% в ноябре, и стало третьим снижением за последние четыре месяца. Это было первое снижение в 2022 году, и австралийский доллар отреагировал резким падением. Положительным моментом является то, что розничные продажи традиционно слабы в декабре, а высокие показатели ноября были признаком того, что потребители сделали свои рождественские покупки раньше, чтобы воспользоваться скидками "черной пятницы".Резкое падение потребительских расходов является еще одним признаком того, что давление стоимости жизни сказывается на потребителях. Высокие потребительские расходы позволили Резервному банку Австралии продолжить повышение ставок, чтобы сдержать инфляцию. РБА не будет доволен последними данными по розничным продажам, но все же ожидается, что на следующей неделе он продолжит скромное повышение ставки на 25 базисных пунктов. Наличная ставка в настоящее время составляет 3,10%, и рынки предполагают, что максимальная ставка вырастет где-то до 3,6%-3,85%. Это означает, что после февраля ожидается еще несколько повышений, но темпы повышения ставок будут зависеть от данных, особенно от отчетов по инфляции.Федеральная резервная система завершает свое двухдневное заседание в среду, и повышение ставки на 25 б.п. оценивается почти в 100%. Это не исключает волатильности на валютных рынках, так как "ястребиная" позиция ФРС, либо в заявлении по ставке, либо в комментариях Джерома Пауэлла, может дать толчок доллару США. Рынки продолжают говорить о снижении ставок в конце года в связи с ослаблением экономики США, но рынки может ждать неприятный сюрприз, если ФРС вновь заявит, что высокие ставки останутся и снижать их не планируется.Технический анализ AUD/USDAUD/USD оказывает давление на уровень поддержки 0,7000. Следующей линией поддержки является 0.68900.7071 и 0.7181 - следующие линии сопротивления.

Американские акции снижаются в преддверии недели, которая будет насыщена корпоративными доходами, ключевым решением ФРС и отчетом по занятости, который должен сохранить давление на заработную плату. Январское ралли уперлось в стену и, вероятно, не будет иметь шансов на возвращение, пока мы не выйдем за рамки пресс-конференции ФРС в среду и результатов Apple после закрытия торгов в четверг.ИспанияДоходность казначейских облигаций растет после неожиданного скачка испанской инфляции, которая впервые за шесть месяцев ускорилась в годовом исчислении. По большей части в США и Европе сохраняются тенденции к дезинфляции, поэтому горячий отчет по инфляции в Испании - это большой красный флаг, который может показать, что инфляция в остальной части еврозоны уже оказалась сильнее, чем ожидал рынок. Ястребам ЕЦБ не составит труда добиться повышения ставки на полпункта на этой неделе. Если инфляционное давление в регионе останется повышенным в течение следующих двух месяцев, ЕЦБ будет вынужден продолжать агрессивные действия на мартовском заседании.ВВП ГерманииПредварительные данные по ВВП Германии за четвертый квартал оказались весьма неутешительными и свидетельствуют о том, что крупнейшая экономика Европы в этом квартале находится в состоянии технической рецессии. Перспективы быстро ухудшаются, поскольку экономика страдает от повышения цен на энергоносители, ослабления спроса и растущих инфляционных тенденций.Аналитика по криптовалютамИнфляционные риски быстро охлаждают то, что было довольно впечатляющим месяцем для криптовалют. Биткоин снижается, поскольку Уолл-стрит становится очень оборонительной в преддверии основных рисковых событий этой недели. ФРС готова снова снизить темпы ужесточения, но они могут утверждать, что будут повышать ставки дольше и не уступят при первой возможности снизить ставки. Для того чтобы криптовалюта имела какую-либо базовую поддержку, учитывая все регуляторные и инфекционные страхи, необходимо, чтобы инфляционные риски исчезли. У биткоина есть серьезное сопротивление на уровне $24 000, поэтому если неприятие рисков сохранится, нисходящий импульс может не найти серьезной поддержки до области $21 000. 

Аналитика по нефтиЦены на нефть снижаются на фоне того, что риски для глобальных перспектив становятся непреодолимыми; экономика Китая не восстанавливается, опасения глобальной рецессии возвращаются после неожиданного роста инфляции в Испании, а инвесторы сохраняют осторожность в преддверии напряженной недели решений центральных банков и пика сезона прибыли.Нефть здесь отступает, поскольку на Уолл-стрит чувствуется готовность к снижению риска в конце этой недели. Перспективы роста здесь ослабевают, и это не должно благоприятно сказаться на и без того слабом краткосрочном прогнозе спроса на сырую нефть.Помимо ФРС, доходов и отчета о занятости, трейдеры на рынке энергоносителей обратят пристальное внимание на заседание ОПЕК+, на котором добыча может остаться на прежнем уровне. Президент Путин провел телефонный разговор с наследным принцем Саудовской Аравии, что некоторые расценивают как позитивный фактор, свидетельствующий о том, что группа согласна с планом по снижению добычи.Нефть марки WTI может снизиться, но у нее должна быть поддержка намного выше минимума этого месяца.Аналитика по золотуЦены на золото снижаются на фоне роста доходности мировых облигаций после того, как горячий отчет по инфляции из Мадрида напомнил инвесторам, что, возможно, они слишком поторопились, заявив, что борьба с инфляцией почти закончена. Главный криптонит золота - это если ФРС не сможет контролировать инфляцию и ей придется ужесточить политику гораздо сильнее, чем ожидают рынки. Золото может попасть в "опасную зону", если мы получим еще несколько более резких, чем ожидалось, отчетов по инфляции, а также сильный отчет NFP, который предполагает, что давление на заработную плату сохранится еще некоторое время. Тенденции дезинфляции в США все еще сохраняются, но любой шокирующий отчет по ИПЦ может нарушить очень бычий прогноз, который вырисовывается для золота.