На прошлой неделе инвесторы были сосредоточены на решении центральных банков США, Великобритании, Швейцарии, Японии, Еврозоны и внимательно следили за данными по инфляции в европейских странах, Великобритании и Канаде. По итогам заседания FOMC в среду Федеральная резервная система США удвоила темпы сокращения программы количественного смягчения до 30 миллиардов долларов в месяц. В то же время чиновники ФРС прогнозируют 3 повышения ставок в 2022 году и 3 повышения ставок в 2023 году. В четверг Банк Англии неожиданно повысил ключевую ставку до 0,25% с 0,1%. В то же время центральный банк оставил объем программы покупки государственных облигаций на уровне 875 миллиардов фунтов стерлингов.
Европейский центральный банк оставил денежно-кредитную политику без изменений, но повысил свои прогнозы по инфляции и снизил ожидания экономического роста в 2022 году из-за опции Omicron. Швейцарский национальный банк (ШНБ) остался верен своей сверхмягкой денежно-кредитной политике, отклонившись от курса на ужесточение. Что касается инфляции, то индекс потребительских цен и индекс цен производителей побили рекорды почти во всех странах.
Неудивительно, что все больше и больше центральных банков прибегают к более агрессивным мерам по борьбе с инфляцией - от сокращения программ стимулирования до повышения процентных ставок. Представители Федеральной резервной системы заявили в пятницу, что первое повышение процентной ставки может произойти уже в марте. Инвесторы начали переводить свои портфели обратно в “наличные”, что привело к росту индекса доллара и снижению котировок фондовых индексов.
Фондовый рынок США закрылся в красной зоне в пятницу. Финансовый сектор упал на 2%, так как доходность 10-летних облигаций упала ниже 1,4% из-за опасений по поводу воздействия штамма Omicron. Индекс Dow Jones (30 долларов США) снизился на 1,48% (-1,65% за неделю), индекс S&P 500 (500 долларов США) снизился на 1,03% (-1,90% за неделю), а технологический индекс NASDAQ (100 долларов США) потерял 0,07% и стал лидером падения за неделю (-2,89%) среди индексов США.
Исследование Goldman Sachs показало, что фондовый рынок США вырос очень непропорционально за последний год. Гиганты TSLA, NVDA, GOOGL, MSFT и AAPL показали рост индекса S&P 500 на 35%. И если вы посмотрите на апрель, то они дали в общей сложности 50%. FB и AMZN немного выросли, а остальные 493 компании в индексе торговались в пределах +-2% за последний год.
В конце каждого года крупнейшие инвестиционные компании оценивают перспективы рынков и дают прогнозы по основным фондовым индексам. Банк JPMorgan Chase прогнозирует рост фондового рынка США в следующем году. Аналитики ожидают роста индекса S&P 500 (US500) до 5050 пунктов. Потенциальный рост по сравнению с текущим уровнем составляет около 8%. Главный стратег Goldman Sachs Дэвид Костин ожидает, что к концу 2022 года индекс S&P 500 (US500) вырастет до 5100 пунктов (+9%) благодаря продолжающемуся росту корпоративных доходов. Morgan Stanley ожидает, что индекс S&P 500 (US500) снизится до 4400 пунктов в течение следующих 12 месяцев.
Фармацевтическая компания Pfizer ожидает, что продажи вакцины против Covid-19 составят около 31 миллиарда долларов в 2022 году.
Всемирная организация здравоохранения сообщила, что вариант коронавируса Омикрон был обнаружен в 89 странах. Согласно исследованию, вероятность повторного заражения Омикроном в пять раз выше, чем у Дельты. Ученые предсказывают, что Омикрон приведет к рекордному количеству госпитализаций и огромной нагрузке на системы здравоохранения во всех странах.
Европейские фондовые индексы в пятницу торговались без единой динамики. Британский FTSE 100 (UK100) вырос на 0,13% в пятницу (-0,30% за неделю), немецкий DAX (DE40) снизился на 0,67% (-0,78% за неделю), испанский IBEX 35 (ES35) снизился на 0,82% (-0,78% за неделю) и французский CAC 40 (FR40) потерял 1,12% и стал лидером падения среди основных европейских индексов.
Индекс потребительских цен во Франции в ноябре вырос до 2,8%. По данным INSEE, основными причинами роста стали цены на энергоносители, промышленные товары и услуги. Уровень инфляции в Испании достиг 5,5%. Это ниже прогноза, но общая картина остается прежней: инфляция находится на самом высоком уровне за 29 лет и растет быстрее, чем заработная плата. Статистические данные Германии показали, что инфляция цен производителей достигла самого высокого уровня с 1951 года и составила 19,2%.
Потребительские цены в еврозоне остались на уровне 4,9%. Число случаев заражения штаммом Омикрон в Великобритании продолжает расти. Нидерланды ввели режим изоляции до 16 января в связи с увеличением числа случаев заболевания Омикроном: магазины, бары, рестораны и другие общественные места первой необходимости будут закрыты с 19 декабря.
ЕС продлил санкции против России на шесть месяцев.
Азиатские рынки в пятницу в основном торговались на отрицательной территории. Японский Nikkei 225 (JP225) снизился на 1,79% (-0,56% за неделю), гонконгский Hang Seng (HK50) снизился на 1,20% (-4,33% за неделю), а австралийский S&P/ASX 200 (AU200) прибавил 0,11% (-0,67% за неделю). Центральный банк Китая снизил базовую процентную ставку впервые после пандемии. Народный банк Китая снизил ставку кредитования на один год до 3,8% с 3,85%. Пятилетняя ставка кредитования осталась неизменной по сравнению с предыдущим месяцем и составила 4,65%. В Китае внутренние цены на бензин и дизельное топливо были снижены с 18 декабря.
На товарном рынке фьючерсы на апельсиновый сок (+9,03%), древесину (+1,85%) и палладий (+1,5%) показали наибольший рост к концу недели. Фьючерсы на природный газ (-6,52%), нефть марки Brent (-3,03%), сахар (-2,94%) и сырую нефть марки WTI (-2,13%) показали наибольшее падение.
Цены на нефть снова упали на прошлой неделе, а золото впервые за месяц закрылось выше 1800 долларов за тройскую унцию. Снижение цен на нефть объясняется опасениями компании Omicron, что привело к падению спроса на топливо и резкому сокращению запасов сырой нефти на прошлой неделе. Золото завершило неделю ростом на 1,1%, что стало самым высоким недельным приростом с начала ноября. Рост цен на золото произошел после того, как Федеральная резервная система объявила о своей повышенной обеспокоенности инфляцией в США и начала быстрее сокращать программу количественного смягчения, запланировав несколько повышений процентных ставок в следующем году. С одной стороны, это должно было, наоборот, привести к снижению цен на золото. Но из-за высокой инфляции и низких цен на “желтый металл” инвесторы снова начали покупать золото в качестве страховки от инфляции.
Основные рыночные котировки
- Индекс S&P 500 (F) (500 долларов США) 4,620,64 -48,03 (-11,03%)
- Индекс Доу-Джонса (30 долларов США) 35,365.44 -532,20 (-11,48%)
- DAX (DE40) 15,531.69 -104,71 (-10,67%) DAX (DE40) 15,531.69 -104,71 (-10,67%)
- Индекс FTSE 100 (UK100) 7,269.92 +9.31 (+0.13%)
- Индекс доллара США 96,57 +0,63 (+0,66%)
Важные события на сегодняшний день
- Среднесрочный экономический и финансовый прогноз Австралии в 02:30 (GMT+2);
- Базовая ставка по кредиту Народного банка Китая (м/м) в 03:30 (GMT+2).