Со времени нашей последней публикации базовые фондовые индексы Гонконга (с помощью которых международные инвесторы и трейдеры могут получить доступ к китайским акциям) колебались, поскольку участники рынка потеряли терпение из-за риторики высокопоставленных политиков Китая о “еще не реализованных” решительных мерах бюджетного стимулирования, направленных на то, чтобы свести на нет продолжающуюся дефляционную спираль в экономике. китайская экономика.
Индекс Hang Seng опустился ниже ключевой среднесрочной поддержки в 19 700 пунктов и потерял 5%, достигнув внутридневного минимума в 19 111 пунктов на момент написания статьи.
В начале нового года базовые фондовые индексы Китая и Гонконга демонстрируют худшие показатели по сравнению с остальным миром, поскольку оба они зафиксировали снижение на 2,22% и 2,58% соответственно, несмотря на то, что в декабре в сфере услуг начали проявляться признаки роста, о чем свидетельствует последний официальный отчет NBS non.-индекс деловой активности в производственном секторе и данные о деловой активности в частном секторе, предоставляемые Caixin services.
Слабая рыночная активность
Настроения остаются неустойчивыми, поскольку количество компонентов двух ключевых базовых фондовых индексов: китайского CSI 300 и гонконгского Hang Seng Index, которые торгуются выше своих соответствующих долгосрочных 200-дневных скользящих средних, неуклонно снижается с ноября 2024 года.
Процент акций CSI 300, торгующихся выше своих соответствующих 200-дневных скользящих средних, снизился до 56% в январе с 79%, ранее зафиксированных в ноябре, и индекс Hang Seng также продемонстрировал аналогичную печальную ситуацию, когда процент акций, входящих в его состав, снизился до 54% в настоящее время с 64% в ноябре.
Сохраняющийся слабый юань оказывает более негативное влияние на фондовые рынки Китая и Гонконга
С момента подведения итогов президентских выборов в США 6 ноября оффшорный китайский юань обесценился на 3,7% по отношению к доллару США до двухлетнего минимума, в то время как обменный курс USD/CNH сейчас приближается к значительному максимуму в 7,3750, зафиксированному 25 октября 2022 года.
Китайские политики “намеренно” допустили ослабление юаня, чтобы компенсировать потенциальное повышение торговых тарифов из-за ястребиной торговой политики избранного президента США Трампа в отношении основных торговых партнеров США, включая Китай, где он предложил ввести дополнительные 60%-ные пошлины на китайский экспорт в США.
Несмотря на то, что ослабление юаня с учетом торгового баланса может позволить Китаю сохранить свою долю экспорта, это может создать негативную обратную связь на фондовых рынках Китая и Гонконга, поскольку может начаться массированный отток капитала. Дальнейший рост вызван потенциальной региональной валютной войной, в результате которой другие азиатские торговые центры, такие как Южная Корея, Сингапур и Тайвань, могут быть вынуждены ослабить свои национальные валюты для поддержания конкурентоспособности экспорта.
Медвежья динамика индекса Hang Seng
Индекс Hang Seng не смог подняться выше своей 50-дневной скользящей средней и торгуется ниже нее с начала 2025 года.
Кроме того, дневной индикатор RSI momentum продолжает демонстрировать медвежьи тенденции, когда он показал серию более низких максимумов ниже уровня 50 и не достиг своей области перепроданности.
Эти наблюдения свидетельствуют о том, что медвежий импульс все еще сохраняется. Ключевое среднесрочное сопротивление на отметках 19,700/20,130 и прорыв ниже 18,430/17,990 (также 200-дневная скользящая средняя) могут спровоцировать более глубокое коррекционное снижение, чтобы на первом этапе выявить следующую среднесрочную поддержку на отметке 16,610.
С другой стороны, пробой выше 20,130 сводит на нет медвежий настрой, позволяющий вернуться к следующим среднесрочным уровням сопротивления на 21,420 и 22,690.
Канадский доллар в понедельник колеблется. На европейской сессии пара USD/CAD торгуется на уровне 1,4334, снизившись за день на 0,11%.Данные по занятости в Канаде превзошли рыночные оценкиВ пятницу экономика Канады продемонстрировала более сильный, чем ожидалось, рост, но канадский доллар практически не отреагировал на это. В январе экономика создала 76 тысяч рабочих мест, что ниже рыночной оценки в 25 тысяч, после декабрьского роста на 90 тысяч. Это стало шестым месячным повышением подряд, поскольку рынок труда остается сильным, несмотря на слабую экономику. Уровень безработицы снизился до 6,6% с 6,8% и оказался ниже рыночной оценки в 6,7%.Данные по занятости были положительными, но над отчетом нависла угроза торговой войны с Соединенными Штатами, которой едва удалось избежать на прошлой неделе, когда США ввели, а затем приостановили действие тарифов против Канады. Президент Трамп приостановил действие тарифов на 30 дней, и следующее решение Банка Канады по ставке 12 марта будет зависеть от экономических данных и от того, будут ли тарифы восстановлены.Данные о занятости в несельскохозяйственном секторе США не соответствуют ожиданиямЧисло занятых в несельскохозяйственном секторе США в январе снизилось до 143 тысяч, что ниже рыночной оценки в 175 тысяч. Тем не менее, на рынке труда появились признаки укрепления – число занятых в несельскохозяйственном секторе было пересмотрено на 100 тысяч за предыдущие два месяца, а уровень безработицы снизился до 4% с 4,1%, что ниже рыночной оценки в 4,1%. Средняя почасовая заработная плата выросла на 0,5% по сравнению с 0,3% в декабре и превысила рыночную оценку в 0,5%. В годовом исчислении средняя почасовая заработная плата выросла на 4,1%, не изменившись по сравнению с пересмотренным декабрьским показателем, и превысив рыночную оценку в 3,8%. В целом позитивный отчет по занятости подтверждает, что Федеральная резервная система продолжит удерживать ставки на прежнем уровне, возможно, до третьего квартала.Технический анализ пары USD/CADПара USD/CAD тестирует поддержку на уровне 1,4333. Ниже находится поддержка на уровне 1,4304Сопротивление находится на отметках 1.4375 и 1.4404 
Бюро статистики труда США опубликует данные по заработной плате и занятости в несельскохозяйственном секторе за январь 2025 года в пятницу, 7 февраля 2025 года.Ожидаемый отчет NFPСогласно консенсус-прогнозу, заработная плата в несельскохозяйственном секторе в январе увеличится на 169 000 рабочих мест после значительного увеличения на 256 000 рабочих мест в декабре 2024 года. Последние данные по занятости были хорошими: в 2024 году экономика США создавала в среднем 186 000 рабочих мест в месяц. Это говорит о том, что рынок труда останется здоровым и в 2025 году.Ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 4,1%, а заработная плата, по прогнозам, вырастет на 0,3% в этом месяце (на 3,8% за последний год). Однако рост числа рабочих мест может оказаться выше, чем ожидалось, и, по оценкам, составит от 175 000 до 225 000 новых рабочих мест.Как всегда, показатель средней почасовой заработной платы будет играть ключевую роль. Любое существенное отклонение от диапазона 3,8-4% здесь может привести к росту инфляционных ожиданий. Это окажет негативное влияние на политику ФРС в отношении снижения процентных ставок, что может привести к некоторой волатильности доллара США.Впереди нас ждут проблемы, связанные с опасениями, что тарифная неопределенность и опасения по поводу экономического роста могут привести к осторожному подходу к найму в первой половине 2025 года. Будет интересно посмотреть, оправдаются ли эти опасения, и увидим ли мы какое-либо охлаждение на рынке труда и сокращение найма.Текущее состояние рынка труда в СШАРынок труда в США постепенно замедляется. Декабрьский отчет показал, что число вакансий сократилось более чем на 500 000, в результате чего общее число вакансий достигло 7,6 млн. Больше всего сократились профессиональные услуги и здравоохранение, в то время как сфера досуга и гостиничного бизнеса осталась на прежнем уровне.Темпы найма персонала замедлились, а в некоторых отраслях увольнения приводят к увеличению числа новых сотрудников. Однако заработная плата остается стабильной: средний рост заработной платы за последние пять месяцев составил 3,9-4,0%, что свидетельствует о том, что спрос на работников по-прежнему высок.Однако в последних публикациях данных были отмечены некоторые неоднозначные признаки: такие показатели, как индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и секторе услуг, указывают на устойчивую динамику найма. Индекс занятости в обрабатывающей промышленности ISM недавно вырос до 50,3, сигнализируя о росте, в то время как отчет ADP о занятости в частном секторе показал, что в январе было добавлено 183 000 рабочих мест.Учитывая вышесказанное, а также геополитические и торговые события, можно понять, почему завтрашний отчет имеет такое важное значение.Потенциальное влияние и сценарииОтчет NFP играет большую роль в формировании индекса доллара США (DXY) и общего настроения на рынке. Если отчет покажет хорошие цифры, особенно более 190 000 новых рабочих мест, доллар США может укрепиться, тем более что он близок к уровням поддержки в районе 107,50. Но если отчет будет слабым, с добавлением менее 135 000 рабочих мест или ростом заработной платы менее чем на 0,2%, рынки могут ожидать, что ФРС снизит ставки более агрессивно, что может ослабить доллар.Что касается акций, то высокие показатели занятости могут вызвать опасения по поводу продолжающейся инфляции, которая может замедлить рост рынка. С другой стороны, слабые данные по занятости могут сигнализировать о предстоящем смягчении денежно-кредитной политики и дальнейшем снижении ставок, что вселит оптимизм в рынок. .На основе опубликованных данных можно ожидать потенциального влияния на доллар СШАТехнический анализ – Индекс доллара США (DXY)Глядя на индекс доллара США, можно сказать, что "быкам" на этой неделе не удалось добиться успеха, поскольку ценовая динамика достигла более низкого максимума, но еще ни одного более низкого минимума пока не произошло. Помогут ли данные по занятости DXY продолжить свое недавнее падение или это придаст "быкам" новый импульс для дальнейшего роста?Ближайшая поддержка находится на отметке 107.00, прежде чем в фокусе окажутся отметки 106.13 и 105.76.Для дальнейшего движения вверх необходимо преодолеть отметку 108,00, прежде чем в поле зрения окажутся уровни сопротивления 108,49 и 109,52.Поддержка107.00106.13105,76 (100-дневная средняя)Сопротивление108.00108.49109.52 
В четверг австралийский доллар завершил трехдневное ралли. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6266, снизившись за день на 0,27%. После падения до 5-летнего минимума в понедельник австралийский доллар восстановился и на этой неделе вырос на 0,9%.Индекс деловой активности в Австралии оказался сильнее ожиданийЭто была хорошая неделя для австралийских индексов деловой активности. В понедельник производственный индекс деловой активности в январе вернулся на положительную территорию и вырос до пересмотренных 50,2, что выше предварительной оценки в 49,8 и выше декабрьского значения в 47,8. Это стало первым ростом за год, поскольку производственный сектор сильно пострадал от слабости мировой экономики и замедления темпов роста в Китае, крупнейшем торговом партнере Австралии.За этим последовало ускорение индекса деловой активности в сфере услуг в среду, который составил 51,2 в январе по сравнению с предварительным значением в 50,4 и превысил декабрьский показатель в 50,8. Сектор услуг демонстрирует устойчивый рост в течение двенадцати месяцев подряд. Это был самый сильный рост с августа, связанный с увеличением потребительского спроса и новых заказов.Ранее на этой неделе розничные продажи в Австралии снизились впервые за девять месяцев. Хотя падение составило скромные 0,1%, что намного лучше рыночной оценки в -0,7%, это вызывает опасения по поводу устойчивости экономики и подпитывает ожидания того, что Резервный банк Австралии снизит ставки на заседании 18 февраля. В настоящее время денежные рынки оценивают снижение на четверть пункта до 80%.Центральный банк выделялся среди крупных центральных банков, поскольку он не присоединился к циклу смягчения, и снижение ставки было бы чрезвычайно значительным. С ноября 2023 года РБА удерживает процентную ставку на уровне 4,35%, и, учитывая снижение базовой инфляции и слабую экономику, условия для снижения ставки, похоже, созрели.Технический анализ AUD/USDAUD/USD тестирует поддержку на уровне 0,6274. Ниже находится поддержка на отметке 0,6251Сопротивление находится на отметках 0,6308 и 0,6331 
С момента достижения минимального значения 1,2249 в понедельник, 3 февраля, пара GBP/USD росла три сессии подряд, увеличившись на 2,1%, и достигла внутридневного максимума 1,2550 в среду, 5 февраля.Оптимизм по поводу торговой сделки между Великобританией и США и постепенный подход Банка Англии к снижению процентных ставок поддерживают недавнее укрепление фунта стерлинговНедавний рост пары GBP/USD был обусловлен двумя ключевыми факторами. Во-первых, говоря о сохраняющейся торговой напряженности между США и их основными торговыми партнерами, президент США Трамп отметил, что между США и Великобританией может быть заключена потенциальная торговая сделка, которая снизит вероятность введения торговых тарифов США на британские товары.Во-вторых, в настоящее время широко ожидается, что Банк Англии (BoE), вероятно, в четверг, 6 февраля, в третий раз с августа прошлого года снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов, чтобы еще больше снизить учетную ставку до 4,5%.Интересно, что участники рынка, похоже, оценивают сегодняшнее решение Банка Англии по денежно-кредитной политике в некоторой форме как “ястребиное”, поскольку в его новых экономических прогнозах для экономики Великобритании перспективы роста на 2025 год могут быть понижены, в то время как инфляционное давление может возобновиться из-за недавней экспансионистской политики канцлера Ривза. бюджет.Таким образом, эти потенциально замедленные темпы роста и более высокие прогнозы по инфляции, вероятно, усилят опасения по поводу стагфляции в экономике Великобритании, что, в свою очередь, повысит вероятность того, что Банк Англии займет позицию “постепенного подхода” к смягчению денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе.Пара GBP/USD рискует развернуться в сторону понижения ниже 1,2610Напротив, с точки зрения технического анализа, недавний многонедельный отскок пары GBP/USD от минимума 13 января на отметке 1.2100, вероятно, является коррекционным движением вверх в рамках среднесрочной фазы нисходящего тренда, которая остается неизменной.Межрыночный технический анализ, использующий спред доходности между 2-летними суверенными облигациями Великобритании и 2-летними казначейскими облигациями США, выявил медвежий импульс, который указывает на более высокие альтернативные издержки владения среднесрочными британскими инструментами с фиксированным доходом по сравнению с американскими инструментами с фиксированным доходом из-за потенциального снижения премии за доходность в Великобритании.Эти наблюдения свидетельствуют о том, что британский фунт может по-прежнему испытывать дальнейшее понижательное давление по отношению к доллару США в среднесрочной перспективе.Следите за ключевым среднесрочным сопротивлением 1.2610, и пробой ниже поддержки 1.2310 указывает на потенциальное продолжение импульсивного движения вниз, чтобы выявить следующие среднесрочные поддержки 1.2050 и 1.1840 на среднесрочном горизонте (несколько недель).Однако пробой выше 1,2610 сводит на нет медвежий сценарий для движения вверх к долгосрочной ключевой зоне сопротивления 1,2810/2910 (также 200-дневной скользящей средней и 61,8% коррекции Фибоначчи средней фазы нисходящего тренда с максимума 26 сентября 2024 года до минимума 13 января 2025 года). 
На европейской сессии новозеландский доллар торгуется на уровне 0,5608, снизившись за день на 0,35%. В понедельник пара NZD/USD упала на целых 1,2%, но ей удалось восстановить большую часть этих потерь.Ожидается, что уровень занятости в Новой Зеландии снизитсяНовая Зеландия публикует ежеквартальный отчет о занятости, и сегодня мы ознакомимся с данными за четвертый квартал 2024 года. Рыночная оценка составляет -0,2% кв/кв после -0,5% в третьем квартале. Безработица растет и, как ожидается, достигнет 5,1% по сравнению с 4,8% в третьем квартале.Слабый рынок труда является отражением проблем в экономике. ВВП Новой Зеландии упал на 1% в третьем квартале, что ознаменовало второй квартал подряд отрицательного роста и означает, что экономика находится в рецессии.Для Резервного банка Новой Зеландии слабая экономика - это возможность для центрального банка продолжить снижение процентных ставок. Следующее заседание РБНЗ состоится 19 февраля, и ожидается, что оно снизит ставки на 50 базисных пунктов, что приведет к повышению процентной ставки до 3,75%. РБНЗ был агрессивен в своем цикле смягчения и снизил ставки на 50 б.п. на своем последнем заседании в ноябре 2024 года.Политики РБНЗ внимательно следят за тарифами президента США Трампа, которые вступают в силу сегодня против Канады и Китая. Трамп пригрозил тарифами другим странам, хотя Новая Зеландия исключена из списка. Тем не менее, тарифы могут привести к росту инфляции и росту курса доллара США, что может помочь новозеландскому экспорту, но нанесет ущерб домохозяйствам, которые столкнутся с повышением цен.Позднее сегодня в США будет опубликован отчет о вакансиях JOLT, согласно которому рыночная оценка на декабрь составила 8,09 млн. по сравнению с 8,00 млн. в ноябре. Рынок труда США остается устойчивым, и в пятницу мы рассмотрим данные о занятости в несельскохозяйственном секторе США.Технический анализ пары NZD/USDРанее пара NZD/USD протестировала поддержку на отметке 0,5595. Ниже находится поддержка на отметке 0,5549Сопротивление находится на отметках 0,5674 и 0,5720 
1 февраля президент США Трамп официально “запустил” свою флагманскую политику торговых тарифов, введя 25%-ные пошлины на товары из Канады и Мексики и 10%-ный сбор на товары из Китая посредством издания исполнительных указов.Хотя распоряжения, связанные с тарифами на экспорт из Европейского союза в США, не были выполнены, Трамп отметил, что торговые тарифы на европейские товары “определенно будут введены”, что вызвало распродажу евро и европейских базовых фондовых индексов сегодня; пара EUR/USD упала на 1,2%, вернувшись к своему недавнему значению. 13 января колебание составило 1,0190, а зависящий от экспорта немецкий DAX снизился на 1,7%Торговая война 2.0 отличается от торговой войны между США и Китаем, которая началась в январе 2018 года, с точки зрения охвата, поскольку на этот раз в ней участвуют основные торговые партнеры США, в дополнение к продолжающейся технологической войне между США и Китаем.Торговая война 2.0 может спровоцировать негативный удар по сырьевым валютамСледовательно, это может спровоцировать повсеместное негативное отношение к перспективам глобального роста, риск стагфляции может вновь привлечь внимание спекулятивных игроков на финансовых рынках, что, в свою очередь, создает негативную обратную связь для валют с более высокой бета-версией, связанных с сырьевыми товарами, которые напрямую связаны с глобальным экономическим ростом, таких как AUD (базовый металл прокси, такие как железная руда), CAD (нефтяной прокси).Давайте углубимся в перспективы австралийского доллара и канадского доллара с точки зрения технического анализа на среднесрочную перспективу (несколько месяцев).Негативная реакция AUD/USD на 50-дневную скользящую среднююНедавний отскок пары AUD/USD от минимума, достигнутого 13 января, был остановлен на нисходящей 50-дневной скользящей средней, которая выступала в качестве сопротивления на отметке 0,6330.В сочетании с надвигающейся медвежьей тенденцией, которая проявилась сегодня, 3 февраля, на дневном трендовом индикаторе MACD ниже его центральной линии, можно предположить, что среднесрочный нисходящий тренд AUD/USD, сохраняющийся с максимума 30 сентября 2024 года на отметке 0,6943, остается неизменным.Следите за ключевым среднесрочным уровнем сопротивления 0,6330, и прорыв с дневным закрытием ниже ключевой краткосрочной поддержки 0,6120 выявит следующие среднесрочные уровни поддержки 0,6030/5990 и 0,5870/5810.С другой стороны, прорыв выше 0,6330 сводит на нет медвежий сценарий, согласно которому следующим среднесрочным сопротивлением станет 0,6440, а выше него - долгосрочное ключевое сопротивление 0,6540/6620 (также 200-дневная скользящая средняя).Пара USD/CAD достигла уровня перекупленности, но явных признаков медвежьего разворота нетСегодня, 3 февраля, ценовая динамика пары USD/CAD резко возросла, и прямо сейчас она тестирует свой долгосрочный диапазон сопротивления 1.4690, который существует с 20 января 2016 года.Дневной индикатор RSI momentum достиг области перекупленности, но не продемонстрировал никаких признаков медвежьей дивергенции, что говорит о том, что пара USD/CAD может незначительно снизиться на данном этапе, прежде чем возобновить импульсивное движение вверх в рамках текущего среднесрочного восходящего тренда, который продолжается с минимума колебания 25 сентября 2024 года на 1.3420.Следите за ключевой среднесрочной поддержкой 1.4300 (также за 50-дневной скользящей средней), чтобы удержать любые возможные незначительные откаты, а при дневном закрытии выше ключевого краткосрочного сопротивления 1.4690 следующее среднесрочное сопротивление будет на отметке 1.5020/5110 (также верхней границе долгосрочного диапазона).долгосрочный вековой восходящий канал от минимума июня 2021 года).Однако пробой ниже 1.4300 сводит на нет бычий сценарий для пары USD/CAD, поскольку в рамках основной фазы восходящего тренда может начаться коррекционное снижение, которое выявит следующую среднесрочную поддержку на уровне 1.3890 (также 200-дневную скользящую среднюю на первом этапе). 
Австралийский доллар завершил неудачную неделю снижением на 1,6%, и в понедельник падение продолжилось. Пара AUD/USD упала, как и на европейской сессии, пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6146, снизившись на 1% за день. Ранее австралийский доллар упал до 0,6082, самого низкого уровня с апреля 2020 года.Тарифы Трампа и индекс деловой активности в Китае пошатнули АвстралиецНачало торговой недели для австралийского доллара выдалось неутешительным. За последними проблемами австралийского доллара стоят два фактора. Во-первых, президент США Дональд Трамп ввел 25-процентные пошлины в отношении Мексики и Канады, которые вступают в силу со вторника. Мексика и Канада объявили о введении ответных пошлин, что может быстро перерасти в полномасштабную торговую войну в крупнейшей торговой зоне мира.Трамп также заявил, что во вторник он введет 10%-ные пошлины против Китая, второй по величине экономики в мире. Мировые рынки столкнулись с опасениями глобальной торговой войны, вызванной тарифами США, и австралийский доллар, валюта, подверженная риску, сильно пострадал.Австралийский доллар также негативно отреагировал на слабые данные из Китая. Индекс деловой активности в производственном секторе Австралии замедлился в январе до 50,1 по сравнению с 50,5 в декабре и оказался ниже рыночной оценки в 50,5. Показатель был едва выше отметки в 50 пунктов, которая отделяет рост от сокращения, и указывал на стагнацию производственной активности.Внутренний спрос в январе улучшился, но это было компенсировано сокращением экспортных заказов, поскольку производители поспешили выполнить заказы в декабре, чтобы избежать введения пошлин в США. Правительство Китая приняло стимулирующие меры для поддержки экономики, и наметились улучшения, в том числе на внутреннем рынке. Однако тарифы Трампа и возможная тотальная торговля между Китаем и США нанесут ущерб экономическому росту в обеих странах. Пока Китай воздерживается от объявления ответных тарифов, но Китай вряд ли продолжит наносить удары, как только тарифы США вступят в силу.AUD/USD Технический анализПара AUD/USD тестирует поддержку на отметке 0,6131. Ниже расположена поддержка на отметке 0,6062Сопротивление находится на отметках 0,6171 и 0,6240 
Биткойн восстановил обороты после четырехдневного снижения, чему способствовало ослабление доллара США. Восстановлению криптовалюты также способствовали дискуссии в нескольких штатах США о внедрении резервов биткойнов, что отражает растущий институциональный интерес. Кроме того, общее отношение к криптовалютам остается высоким, и эта тенденция сохраняется с начала правления администрации Трампа.Штаты США рассматривают резерв биткоиновПосле инаугурации президента Трампа настроения на крипторынке оставались оптимистичными. Назначение временного председателя SEO, который, как известно, является сторонником криптовалют и разрабатывает платформу для криптовалют, было высоко оценено криптоэнтузиастами.Однако на этой неделе различные штаты США рассматривают возможность создания резерва биткоинов, что еще больше повысит привлекательность крупнейшей в мире криптовалюты и может помочь поддержать цены. Вчера Юта стала вторым штатом США после Аризоны, который одобрил законопроект о стратегическом резерве биткоинов. Есть надежда, что если законопроект будет одобрен, то, возможно, другие штаты последуют его примеру.По оценкам, 11 штатов США изучают возможность включения биткоина в свои стратегические резервы, при этом многие рассматривают возможность стандартного выделения 10% от общего объема своих средств. Это свидетельствует о растущем признании Биткоина в качестве жизнеспособного актива в правительственных портфелях.Иллинойс присоединился к списку штатов, которые намерены продвигать законопроект о стратегическом резервировании биткоинов, и рассматривает 5-летнюю стратегию HODL. Законопроект был представлен в Комитет по регламенту 29 января для доработки деталей регулирования, что является важным шагом перед его полным одобрением законодателями.GrayScale запускает Bitcoin Miners ETFКомпания Grayscale представила новый криптоинвестиционный продукт, подчеркивающий жизненно важную роль биткоин-майнеров в поддержке сети Биткоин. Компания заявила, что майнеры играют решающую роль в обеспечении безопасности, целостности и функционирования сети в целом.Компания Grayscale запустила ETF Bitcoin Miners, предоставляя инвесторам простой способ познакомиться с биткоин-майнерами и мировой горнодобывающей промышленностью. Дэвид Лавалле, глава глобального ETF Grayscale, объяснил, что биткойн-майнеры играют ключевую роль в сети и, как ожидается, их число значительно возрастет по мере того, как биткойн получит более широкое распространение, что делает ETF привлекательным выбором для многих инвесторов.Акции компаний, занимающихся добычей биткоинов, в 2024 году изо всех сил пытались повторить рост Биткоина, который за год вырос примерно на 112%. Это подтверждается данными из Hashrate Index и Google Finance, которые показывают, что большинство публично торгуемых компаний по добыче биткоинов закончили 2024 год с серьезными убытками, а стоимость некоторых из них упала на целых 84%.Будет интересно посмотреть, каков спрос на майнинговые ETF и каковы потоки, я, со своей стороны, буду следить за развитием ситуации.Потоки ETF остаются положительнымиПотоки средств в биткоин-ETF на этой неделе испытывали трудности после массового притока средств на прошлой неделе, несмотря на то, что инаугурация президента длилась всего четыре дня.Однако на этой неделе наблюдался массовый отток средств в понедельник, составивший около 457,6 млн долларов, после чего в течение двух дней наблюдался положительный приток средств. Однако суммы во вторник и среду были довольно небольшими и составили $18,4 и $92 млн соответственно. Меньший приток средств мог быть как-то связан с заседанием FOMC, а также с угрозой реакции рынка на предлагаемые тарифы с 1 февраля.Я по-прежнему позитивно оцениваю общую ситуацию с Биткоином с фундаментальной точки зрения. Стремление США создать стратегические резервы биткоина - это хорошо, поскольку это еще больше укрепит репутацию криптовалюты.Еще одна причина, по которой я сохраняю относительный оптимизм, - это недавний анализ цепочки, проведенный Glassnode. В своем обзоре Glassnode объяснил циклический рост рынка: по их мнению, темпы повышения цены биткоина снижались цикл за циклом, что отражает процесс зрелости рынка. Профиль просадки в этом цикле на данный момент очень напоминает цикл 2015-2017 годов. Предыдущие циклы также указывают на потенциальную фазу ускорения на бычьем рынке, которая, как правило, наступает примерно в это время (относительно минимума цикла).Это еще одна причина, по которой мы можем ожидать очередного периода роста и, возможно, новых рекордных максимумов для пары BTC/USD.Технический анализ пары BTC/USDБиткойн (BTC/USD) с технической точки зрения вчера сформировал бычью свечу поглощения, которая продолжится и сегодня.Однако, чтобы убедить быков и себя в том, что мы можем продолжать и достичь новых исторических максимумов, я бы хотел, чтобы дневная свеча закрылась выше отметки 106.200. Это будет самое высокое дневное закрытие для Биткоина и может подтолкнуть быков присоединиться к ралли.Переходим ко 2-часовому графику, и это может произойти после того, как цена вырвется из действующего нисходящего канала.В настоящее время цена откатывается назад с возможностью более глубокого отката к 100-дневной скользящей средней, расположенной вблизи ключевого уровня поддержки 103500.Это может стать отличной возможностью для потенциальных быков с выгодой для себя, поскольку дальнейшая поддержка может быть найдена на отметке 102650, где у нас есть как 50-дневные, так и 200-дневные максимумы.Если рассматривать потенциальные барьеры для роста, то они находятся на уровне 107140, прежде чем в игру вступят уровни 108000 и 109350.Поддержка103500102650100000Сопротивление107140108000109350