Вчера я предупредил, что из-за нехватки важных данных на этой неделе до пятничного индекса потребительских цен в США мы, вероятно, столкнемся с неустойчивой торговлей, вызванной колебаниями настроений и заголовками, попадающими в новостную ленту. Конечно же, именно это произошло в одночасье после того, как американский ритейлер Target дал мягкий прогноз и объявил, что у него слишком много запасов и он снизит цены, чтобы сдвинуть их с мертвой точки.
Если бы этот заголовок появился в другой день или неделю, он вполне мог быть включен в этот день. Но, поскольку ничего другого не оставалось, и генетическая предрасположенность выбирать минимумы на фондовых рынках, инвесторы в Нью-Йорке немедленно интерпретировали это как приближение максимума инфляции в США. Доходность в США должным образом упала, 10-летние облигации США вернулись ниже 3,0%. Это привело к некоторому ослаблению доллара США, небольшому росту цен на золото и, конечно же, снижению инфляции означает покупку акций, что и произошло. Справедливости ради, потребительские дискреционные права были отброшены, но другие секторы, такие как большие технологии, взлетели еще выше.
Сегодня вечером это вполне может стать еще одним заголовком, который не понравится гномам FOMO с Уолл-стрит, и рынки вполне могут отменить все ночные движения или нет. Ролл в пятницу.
Сегодня в Азии мы уже опубликовали несколько данных в преддверии главного события сегодняшнего дня - политического решения Резервного банка Индии. Возвращаясь ненадолго ко вчерашнему дню, Резервный банк Австралии удивил как рынки, так и автора, объявив о повышении ставки на 0,50%. Местные акции пострадали, а австралийский доллар торговался в диапазоне около 100 пунктов и сумел удержать большинство из них, поскольку РБА стал последним центральным банком, который преодолел барьер в отношении инфляции. Интересно, что новый глава Центрального банка Филиппин также сигнализировал о предстоящем повышении ставок, и после медленного старта центральные банки Азиатско-Тихоокеанского региона пытаются догнать Федеральную резервную систему. Это должно частично оградить азиатские валюты от дальнейшего ослабления на данный момент.
Сегодня утром итоговый показатель роста ВВП Японии за 1 квартал был незначительно пересмотрен в сторону повышения до -0,10%, поскольку возобновление работы показало рост в потребительском сегменте, если -0,10% можно назвать ростом. Данные в настоящее время являются историческими и были проигнорированы рынками, которые по-прежнему сосредоточены на быстром росте пары USD/JPY, достигнув сегодня отметки 133,00, поскольку ФРС США продолжает сигнализировать о дальнейшем ужесточении, в то время как Банк Японии сигнализирует, что он не намерен корректировать свою сверхлегкую денежно-кредитную политику. Словесное вмешательство со стороны официальных лиц Токио увеличилось, но не в массовом порядке. Я не думаю, что мы еще хоть сколько-нибудь близки к интервенции Министерства финансов в японскую иену. Однако японские акции демонстрируют ослабление иены.
ВВП Южной Кореи в первом квартале был немного пересмотрен в сторону понижения с 0,70% до 0,60%. Опять же, в контексте недавних событий, данные сейчас являются старыми новостями и будут в основном проигнорированы рынками. Стоимость жизни и потенциальное снижение потребительского и экспортного спроса являются гораздо более актуальными и, вероятно, будут оказывать давление на вону, даже несмотря на то, что Банк Кореи сам начал повышать процентные ставки.
Главным событием сегодняшнего дня является решение Резервного банка Индии по процентной ставке, которое должно быть принято в ближайшее время. Рынки оценили повышение ставки на 0,40% после незапланированного повышения ставки ранее и резкого изменения ястребиной риторики со стороны РБИ. Учитывая, что РБА вчера поднялся на 0,50%, я также не исключаю более агрессивных действий со стороны РБИ сегодня, когда инфляция намного превысила 6,0%, что является верхней точкой их диапазона инфляции. Примечательно, что индийская рупия продолжает слабеть, несмотря на недавнее ослабление доллара США, поднявшее другие валюты по всему миру. Пара USD/INR сегодня торгуется на уровне 77,6450, недалеко от недавних максимумов в районе 77,80. Это может учитываться в уравнениях RBI. Повышение на 0,75%, вероятно, нанесет удар по индексу Sensex, но окажет столь необходимую поддержку валюте, хотя счета Индии за импортируемые энергоносители и запреты на экспорт пшеницы продолжат подрывать текущий счет.
Сегодняшние публикации данных по Европе и США носят строго второстепенный характер. Вероятно, наиболее интересными будут официальные данные по запасам сырой нефти в США после неожиданного падения на прошлой неделе на 5 миллионов баррелей. Поскольку цены на нефть марки Brent и WTI составляют около 120,00 долларов за баррель, резкое падение основных запасов сырой нефти или нефтепродуктов может спровоцировать новый рост цен на нефть. В противном случае, как я уже говорил ранее, рынки колеблются в зависимости от изменений настроений и основных рисков.