USD/INR - сигналы и прогноз курса

Биткойн достиг ключевого рубежа в четверг, в то время как остальные основные активы демонстрировали снижение или оставались в широких диапазонах.Тем временем доллар США продолжил снижаться в преддверии пятничных отчетов о занятости в США.Анализ экономических показателей за 5 декабряБиткоин торговался выше $100 тыс. и достиг отметки в $104 тыс., прежде чем откатиться внизПоложительное сальдо торгового баланса Австралии увеличилось до 5,95 млрд австралийских долларов, так как экспорт вырос на 3,6%, а импорт - на 0,1%Уровень безработицы в Швейцарии в ноябре остался стабильным на уровне 2,6% (ожидалось, что он составит 2,7%)Производственные заказы в Германии снизились на 1,5% м/м в октябре (ожидалось -2,0%, предыдущее значение было повышено с 4,2% до 7,2%).Опрос Банка Англии показал, что компании ожидают, что инфляция в ноябре составит 2,7% в годовом исчислении, что выше показателя в 2,6% в октябреПромышленное производство во Франции в октябре выросло с -0,8% м/м до -0,1% м/м (ожидалось 0,2%, сентябрьское значение пересмотрено с -0,9%)Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании за ноябрь вырос с 54,3 до 55,2 против прогноза в 53,5, несмотря на снижение темпов роста новых заказовРозничные продажи в еврозоне снизились на 0,5% м/м в октябре (ожидалось -0,3%, +0,5% ранее)ОПЕК+ договорилась о повышении добычи тремя траншами, начиная с апреля 2025Сокращение рабочих мест в США в ноябре: +26,8% г/г против 50,9% в предыдущем месяце, сокращение на 57 тыс. за месяцЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 28 ноября: 224 тыс. (ожидалось 215 тыс. и ранее)Дефицит торгового баланса США сократился с 83,8 млрд долларов США до 73,8 млрд долларов США (ожидаемый дефицит в размере 75,2 млрд долларов США), поскольку экспорт сократился на 1,6%, а импорт - на 4% в октябреДефицит торгового баланса Канады сократился с 1,3 млрд канадских долларов до 0,9 млрд канадских долларов (ожидался дефицит в 1,0 млрд канадских долларов) в октябре, поскольку экспорт (+1,1%) превысил импорт (+0,5%).Член Банка Англии Меган Грин считает, что “потребуется некоторое время, чтобы потребление восстановилось”, поскольку некоторые потребители застряли из-за высоких ставок по ипотечным кредитамИзменение цен на рынке в целомБольшинство основных активов в четверг оставались на прежнем уровне, поскольку трейдеры готовились к пятничным данным по рынку труда в США.Биткойн привлек к себе всеобщее внимание, преодолев рубеж в 100 тысяч долларов и ненадолго достигнув отметки в 104 тысячи долларов, прежде чем остыть до 97 тысяч долларов. Всплеск произошел после того, как Трамп объявил о планах назначить Пола Аткинса, известного своей позицией в поддержку криптовалют и дерегулирования, на пост главы SEC.Доходность 10-летних казначейских облигаций США и доллар оставались низкими, и трейдеры по-прежнему рассчитывали на снижение ставки ФРС в декабре. Несмотря на это, золото и американские фондовые индексы упали со своих недельных максимумов, вероятно, из-за некоторой фиксации прибыли в преддверии публикации отчета NFP.Что касается энергетических рынков, то ОПЕК+ решила отложить сокращение добычи на три месяца. Этот шаг не стал неожиданностью, что, вероятно, объясняет, почему цены на нефть в США остаются ниже 69,00 долларов.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США продолжил падение в преддверии публикации пятничного отчета о занятости. Пара USD/JPY упала на 70 пунктов после того, как член Банка Японии Тойоаки Накамура, известный своей мягкой позицией, дал понять, что он открыт для потенциального повышения ставки.Доллар продолжил падение в начале европейской торговой сессии, поскольку производственные заказы в Германии упали меньше, чем ожидалось, а политическая неопределенность во Франции ослабла, что несколько улучшило перспективы еврозоны.Незадолго до американской сессии доллар ненадолго восстановился, но не смог сохранить динамику. Сокращение рабочих мест в Challenger и еженедельные отчеты о заявках на пособие по безработице не поколебали ожиданий снижения ставки ФРС в декабре, а слабая доходность 10-летних облигаций США сохранила давление.К закрытию торгов доллар в целом ослабел. Наибольшие потери он понес по отношению к евро, швейцарскому франку и новозеландскому доллару, в то время как потери по отношению к иене, австралийскому доллару и канадскому доллару были более скромными.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 6 декабряДанные по промышленному производству Германии в 7:00 по ГринвичуТорговый баланс Германии в 7:00 по ГринвичуИндекс деловой активности в Галифаксе в Великобритании в 7:00 по ГринвичуТорговый баланс Франции в 7:45 по ГринвичуОкончательные данные по занятости в Европе в 10:00 по ГринвичуРозничные продажи в Италии в 10:00 по ГринвичуПересмотренный ВВП Европы в 10:00 по ГринвичуДанные по рынку труда Канады в 13:30 по ГринвичуОтчет по NFP в США в 13:30 по ГринвичуЧлен FOMC Боумен выступит с речью в 14:15 по ГринвичуПредварительные данные по потребительским настроениям и инфляционным ожиданиям в США в 15:00 по ГринвичуИндекс деловой активности в Канаде от Ivey в 15:30 по ГринвичуЧлен FOMC Гулсби выступит с речью в 15:30 по ГринвичуЧлен FOMC Хэммак выступит с речью в 17:00 по ГринвичуЧлен FOMC Дейли выступит с речью в 18:00 по ГринвичуСегодняшний экономический календарь насыщен важными событиями в крупнейших экономиках, включая данные по промышленному производству Германии, данные по занятости в Канаде и США, а также показатели, связанные с инфляцией, которые могут существенно повлиять на валютные пары.Рыночная волатильность может достичь пика во время североамериканской сессии, когда в 13:30 по Гринвичу будут опубликованы многочисленные данные по рынку труда США, за которыми последует парад спикеров ФРС, включая Боумена, Гулсби, Хэммака и Дейли, которые могут дать представление о денежно-кредитной политике ...

СШАВ условиях неуклонного снижения инфляции историческая кампания ФРС по ужесточению политики, похоже, подходит к концу.  В центре внимания Уолл-стрит будет не только инфляция, но и экономическая активность.Предстоящая неделя будет насыщена несколькими экономическими публикациями.  В понедельник мы увидим два региональных опроса ФРС.  Ожидается, что индекс деловой активности MNI в Чикаго немного улучшится, в то время как отчет о производственной активности ФРС Далласа остается глубоко отрицательным.  Вторник будет насыщен окончательными данными по индексу деловой активности в обрабатывающей промышленности, отчетом ISM по производству и открытиями вакансий в JOLTS.  В среду будут опубликованы данные по изменению занятости от ADP, которые, как ожидается, покажут снижение темпов найма с 497 000 до 185 000. В четверг будут опубликованы первичные заявки на пособие по безработице и отчет ISM services.  Пятница посвящена июльскому отчету о заработной плате в несельскохозяйственном секторе, который должен показать, что число занятых сократилось с 209 000 до 185 000.  Ожидается, что уровень безработицы останется стабильным на уровне 3,6%, в то время как средняя почасовая заработная плата на ежемесячной основе снизится на 0,3%.  Доходы на этой неделе будут огромными, поскольку мы получаем обновления от Caterpillar, Pfizer, Uber, JetBlue, Humana, Yum Brands, Apple и Amazon.  ЕврозонаСледующая неделя начинается стремительно: предварительные данные по ГИПЦ еврозоны будут опубликованы вскоре после открытия европейского рынка. В отчете ожидается дальнейший прогресс, хотя более существенных сдвигов не ожидается до сентября. Тем не менее, благоприятный базовый эффект и снижение цен на энергоносители должны обеспечить продолжение снижения инфляции в предстоящие месяцы, ослабив давление на ЕЦБ с целью повторного повышения ставки в сентябре.ВеликобританияМногие крупные центральные банки сейчас размышляют о необходимости дальнейшего повышения ставок, а это означает, что заседания без них будут становиться все более частыми. К сожалению для Банка Англии, он не может включить себя в этот список, поскольку, вероятно, потребуется еще как минимум пара повышений, прежде чем он сможет хотя бы рассмотреть возможность приостановки. Данные по инфляции за прошлый месяц были большим шагом в правильном направлении, и если они повторятся в течение следующих пары месяцев, то могут привести к тому, что в ноябре MPC окажется в гораздо лучшем положении. На данный момент 25 базисных пунктов - это самое меньшее, чего мы можем ожидать, и новые прогнозы покажут нам, насколько, по их мнению, они близки к выполнению своего мандата.РоссияОжидается, что ЦБ РФ опубликует свой отчет по денежно-кредитной политике в понедельник, к которому будут внимательно относиться, поскольку центральный банк снова начал повышать процентные ставки. На следующей неделе также будет опубликован широкий спектр данных, включая ВВП, розничные продажи, безработицу и индекс деловой активности.Южная АфрикаНа следующей неделе в основном будут представлены экономические данные второго и третьего уровней, а индекс деловой активности в экономике в целом в четверг, вероятно, будет самым важным.ТурцияОжидается, что инфляция снова резко возрастет в июле, увеличившись на 9,1% в месячном исчислении и на 47,3% в годовом исчислении. Центральный банк снова начал повышать ставки после предсказуемого провала своей предвыборной программы смягчения. Но он столкнулся с критикой за то, что поднимался слишком медленно, что может быть подчеркнуто в этом отчете. Изменит ли это что-либо - другой вопрос, поскольку центральный банк знает взгляды президента Эрдогана и то, что случилось с предыдущими политиками, которые повышали ставки быстрее.ШвейцарияОжидается, что данные по индексу потребительских цен в четверг обеспечат некоторое утешение для SNB, поскольку в июле цены, как ожидается, немного снизятся в месячном исчислении. Ожидается, что в годовом исчислении этот показатель составит 1,6% и будет находиться в пределах целевого диапазона центрального банка, устраняя необходимость повторного повышения ставок в сентябре.КитайВ понедельник мы опубликуем июльские индексы деловой активности NBS в обрабатывающей и непроизводственной сферах. Консенсус-прогноз заключается в том, что производственный сектор сократится еще на один месяц на уровне 49,2, что немного выше июньского показателя в 49. В секторе услуг прогнозируется дальнейшее снижение темпов роста до 52,9 с 53,2 в июне. Если эти данные окажутся такими, как ожидалось, это будет четвертый месяц подряд сокращения производственного PMI и четвертый месяц подряд замедления роста непроизводственного PMI.Во вторник будет опубликован индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Caixin, который включает малые и средние предприятия за июль. Ожидается небольшое снижение темпов роста с 50,5 до 50,3. Кроме того, в четверг будет опубликован индекс деловой активности в сфере услуг от Caixin; консенсус-прогноз предполагает снижение до 52 с 53,9 в июне. Если все пойдет так, как ожидалось, это будет самый медленный рост в сфере услуг с января 2023 года.Если эти ключевые индексы деловой активности продолжат демонстрировать слабость как во внешнем, так и во внутреннем спросе, китайские политики, вероятно, столкнутся с возросшей необходимостью введения более целенаправленных стимулов для укрепления потребительского спроса и доверия после недавно завершившегося заседания Политбюро, на котором было обещано ввести “антициклические” меры, чтобы свести на нет наблюдаемую в настоящее время слабость.ИндияБудут опубликованы два ключевых показателя: индекс деловой активности в производственном секторе во вторник и индекс деловой активности в сфере услуг в четверг. В июле ожидается небольшое снижение темпов роста в обрабатывающей промышленности в июле до 57 с 57,8. Если все окажется так, как ожидалось, то это будет второй месяц подряд замедления роста индекса деловой активности в производственном секторе.Ожидается, что индекс деловой активности в сфере услуг за июль также немного снизится до 58 с 58,5 в июне. Если все обернется так, как ожидалось, то это будет третий месяц подряд замедления роста в секторе услуг.АвстралияКлючевым событием на этой неделе станет решение РБА по процентной ставке во вторник; ожидается повышение денежной ставки на 25 базисных пунктов до 4,35% после того, как РБА оставил ее без изменений на предыдущем заседании.Интересно, что данные по 30-дневным фьючерсам на межбанковскую денежную ставку ASX от 28 июля оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов во вторник всего в 8%, что значительно ниже по сравнению с 48% в прошлую пятницу, 21 июля. Такое снижение коэффициентов, вероятно, связано с недавним замедлением инфляционного роста во втором квартале.Далее, в четверг у нас будет торговый баланс за июнь.Новая ЗеландияДва ключевых момента, на которые стоит обратить внимание на предстоящей неделе. Во-первых, индекс деловой уверенности ANZ за июль, прогноз которого предусматривает очередное падение до -22 с -18 в июне.Данные по занятости будут опубликованы в среду. Консенсус-прогноз по изменению занятости во втором квартале предполагает снижение до 0,6% с 0,8% в первом квартале, в то время как уровень безработицы во втором квартале, как ожидается, немного повысится до 3,5% с 3,4%, а уровень участия останется стабильным на уровне 72%.ЯпонияНа предстоящей неделе будет опубликовано несколько ключевых данных. В понедельник мы опубликуем данные по промышленному производству, розничным продажам и вводу жилья в эксплуатацию за июнь, а также данные по потребительскому доверию.Прогнозируется, что промышленное производство улучшится до 5,3% г/г в июне с 4,2% г/г в мае, консенсус-прогноз по розничным продажам предполагает незначительный рост до 5,9% г/г в июне с 5,7% г/г в мае, в то время как потребительское доверие в июле, по прогнозам, продолжит улучшаться до 36,8 в июле по сравнению с 36,2 в июне.Уровень безработицы за июнь будет опубликован во вторник, при этом консенсус-прогноз предполагает небольшое снижение до 2,5% с 2,6%, зафиксированных в мае.Наконец, участники рынка будут искать дополнительные подсказки о дальнейшей нормализации денежно-кредитной политики в протоколах заседания Банка Японии по денежно-кредитной политике в среду, поскольку Банк Японии только что внедрил творческую гибкую настройку верхнего и нижнего пределов программы контроля кривой доходности 10-летних облигаций JGB.СингапурИндекс деловой активности в производственном секторе за июль будет опубликован в среду, прогнозируется небольшое улучшение до 49,9 с 49,7 в июне. В пятницу будут опубликованы данные по розничным продажам за июнь, где прогнозируется снижение до 1% г/г с 1,8% г/г в мае.Наконец, два крупнейших сингапурских банка: DBS Group и Oversea-Chinese Banking Corp опубликуют свои доходы за второй квартал в четверг и пятницу, соответственно, до открытия ...

СШАДва ярких события заставят Уолл-стрит напрячься, так как торговля дезинфляцией, возможно, опередила сама себя. Последней важной экономической новостью перед заседанием ФРС станет отчет по инфляции за ноябрь, который, как ожидается, покажет, что ценовое давление замедляется. Ожидается, что базовый показатель за месяц вырос на 0,3%, что на чуть-чуть меньше, чем в октябре. В годовом исчислении ожидается снижение инфляции с 7,7% до 7,3%. Предстоит еще много работы по снижению инфляции, но пока, похоже, тенденция движется в правильном направлении.Решение FOMC станет "Смотрите на ТВ", так как ожидается, что ФРС сократит темпы повышения ставок до половины пункта, но при этом подтвердит, что повышение ставок еще не закончено. ФРС, вероятно, покажет, что ставки могут быть повышены в пределах 4,75-5,25%, что будет очень ограничительным и должно привести к более быстрому охлаждению рынка труда. ЕСЗаседание ЕЦБ на следующей неделе обещает стать определяющим моментом в борьбе блока с инфляцией. ЕЦБ опоздал на вечеринку, очень опоздал, но как только он появился, он быстро начал играть в догонялки, кульминацией которых стало повышение ставки на 75 базисных пунктов на прошлой неделе. Существует мнение, что Центробанку не придется заходить так далеко в повышении ставок, как другим, поскольку в настоящее время считается, что конечная ставка составляет около 3%. Это означает, что центральный банк, как ожидается, замедлит темпы ужесточения уже в четверг, повысив ставку на 50 базисных пунктов, а затем еще на 100 в течение первых трех заседаний в новом году.Внимание инвесторов будет приковано не только к решению. Пресс-конференция и новые макроэкономические прогнозы расскажут нам все, что нужно знать о том, как центральный банк видит себя в цикле ужесточения и соответствует ли он мнению рынков.ВеликобританияНа следующей неделе все происходит в Великобритании. Третья неделя месяца приносит целый ряд основных экономических показателей, включая инфляцию, занятость, розничные продажи, ВВП и индексы PMI. В этом месяце к ним добавляется заседание Банка Англии - центрального банка, который, возможно, находится между молотом и наковальней среди своих коллег.Экономика страдает и, возможно, уже находится в рецессии, инфляция составляет 11,1% - хотя ожидается, что перед заседанием она немного снизится - и кризис стоимости жизни давит на те домохозяйства, которые в наименьшей степени способны справиться с ним. И все же Банк Англии считает, что единственная политическая реакция - это дальнейшее повышение ставок. Рынки ожидают еще 50 базисных пунктов в четверг и еще 100-125 в первой половине следующего года. Центральный банк ранее уже противостоял позиционированию рынка, и мы можем увидеть в заявлении формулировки того же характера, не говоря уже о более "голубином" несогласии.РоссияСудя по всему, неделя без изменений. Ожидается, что ЦБ РФ оставит ключевую ставку без изменений на уровне 7,5% в пятницу, что станет вторым подряд удержанием ставки после многих месяцев повышения, а затем снижения после вторжения в Украину. В среду ожидается, что данные по ВВП за третий квартал также не изменятся и составят -4% в годовом исчислении.Южная АфрикаПолитическая обстановка, похоже, немного охладилась, но президент Рамафоса еще не в полной безопасности. В центре внимания останется этот вопрос, но в середине недели также будут интересны данные по инфляции и розничным продажам.ТурцияНа следующей неделе выйдет несколько заметных данных, хотя, возможно, ничего такого, что могло бы сдвинуть ситуацию с мертвой точки. Выделяются данные по безработице и промышленному производству.ШвейцарияОжидается, что на следующей неделе ШНБ повысит учетную ставку на 50 базисных пунктов до 1%, пытаясь взять инфляцию под контроль. В настоящее время она составляет 3%, что выше целевого уровня в 2%, и ШНБ четко заявил о своей решимости снизить ее.КитайКитай сталкивается с потенциальным всплеском числа дел в связи с ослаблением правил на ковид. После протестов против политики "нулевого ковида" в нескольких китайских городах на прошлой неделе, правительство Китая меняет свою политику. Отказ от ключевых пунктов плана по ликвидации вируса предполагает, что они попытаются научиться жить с вирусом.Это будет насыщенная и не очень неделя китайских экономических данных. В какой-то момент на этой неделе мы увидим выход данных по совокупному финансированию, новым кредитам в юанях и денежной массе. В четверг выйдут данные по промышленному производству, розничным продажам, основным средствам и обследованному уровню безработицы, причем большинство ожидает более мягких данных. Также ожидается, что PBOC удержит ставку по 1-летнему среднесрочному кредитному ресурсу на уровне 2,75%, так как объемы (CNY) могут снизиться с 850 млрд. до 500 млрд.   ИндияВсе внимание будет приковано к отчету по инфляции за ноябрь, который может показать замедление ценового давления, приближающегося к верхней границе целевого уровня РБИ 2-6%. Учитывая формирующееся замедление роста, инфляция может продолжить свое снижение в следующем квартале, что поможет завершить работу по возвращению ее к целевому уровню. В Индии также ожидается снижение промышленного производства с 3,1% до -0,6%. Австралия и Новая ЗеландияПосле недавнего решения РБА по ставке инвесторы ожидают, что банк близок к завершению цикла ужесточения. Теперь внимание австралийцев переключается на условия ведения бизнеса/доверие и рынок труда. Ожидается, что австралийская экономика прибавит 15 000 рабочих мест, что медленнее, чем 32 000 в предыдущем месяце. Рост ВВП Новой Зеландии быстро охладится, поскольку последний туристический бум ослабевает. Ожидается, что ВВП за третий квартал в квартальном исчислении снизится с 1,7% до 0,8%. ЯпонияИнвесторам придется запастись терпением до весны, когда будет сформирована новая команда руководителей. Пересмотр политики BOJ может привести к завершению десятилетней ультрамягкой монетарной политики. Предстоящая неделя будет насыщена выходом экономических данных. Основные моменты включают отчет BOJ Tankan, который покажет, что крупные производители испытывают трудности, а активность в непроизводственной сфере получила импульс благодаря смягчению правил ковидации. Ноябрьский отчет по ИПЦ покажет минимальное снижение цен, а дефицит торгового баланса, как ожидается, сократится. Предварительные индексы PMI могут показать ослабление активности как в производственной сфере, так и в сфере услуг.   СингапурНеделя в Сингапуре может быть в основном спокойной, за исключением выхода данных по внутреннему экспорту, не связанному с добычей нефти. Экономический календарьПонедельник, 12 декабряИндия ИПЦ, промышленное производствоЯпония ИПЦ, заказы на станкиВВП КенииНовая Зеландия чистая миграцияМексика промышленное производствоСчет текущих операций ТурцияПромышленное производство ВеликобританииОжидается, что результаты президентских выборов в Бразилии будут завереныВторник, 13 декабряИндекс потребительских цен США за ноябрь м/м: 0,3%е против 0,4% ранее; г/г: 7,3%е против 7,7% ранееАвстралия потребительское доверие, расходы домохозяйствГермания ИПЦ, ожидания опроса ZEWГонконг промышленное производство, индекс цен производителейИзраиль торговляИталия промышленное производствоЯпония экономический обзор BloombergНовая Зеландия продажи домов, цены на продукты питанияФилиппины торговляДенежная масса Южной КореиТурция промышленное производствоВеликобритания заявки на пособие по безработице, безработицаБанк Англии публикует отчет о финансовой стабильностиКомитет по финансовым услугам Палаты представителей США проводит первые слушания по делу о крахе FTXПрезидент США Джо Байден проводит саммит лидеров США и АфрикиПравительство Новой Зеландии публикует полугодовой отчет по экономике и бюджетуСреда, 14 декабряРешение FOMC: Ожидается повышение целевого диапазона на 50 б.п. до 4,25-4,50%Промышленное производство ЕврозоныИндия торговля, оптовые ценыЯпония машиностроительные заказы, промышленное производствоМексика международные резервыНовая Зеландия коэффициент ВВП по счету текущих операций, BoPРоссия ВВПЮжная Африка ИПЦ, розничные продажиЮжная Корея уровень безработицыИПЦ ИспанииИПЦ ВеликобританииОтчет EIA по запасам сырой нефтиЕвропейский Союз и Ассоциация государств Юго-Восточной Азии отметят 45-ю годовщину своего партнерства на саммите в БрюсселеБанковский комитет Сената США проводит слушания по поводу краха FTXСаммит лидеров США и Африки продолжается с основным докладом БайденаБанк Японии объявит объем прямых покупок японских государственных ценных бумагГлава РБА Лоу выступит с речью на ежегодном саммите AusPayNet 2022 годаЧетверг, 15 декабряРозничные продажи в США, трансграничные инвестиции, деловые запасы, производственные показатели империи, первичные заявки на пособие по безработице, промышленное производствоРешение ЕЦБ по ставке: Ожидается повышение основной ставки рефинансирования на 50 б.п. до 2,50%Решение по ставке Банка Англии: Ожидается повышение ставок на 50 б.п. до 3,50%Решение по ставке Швейцарии: Ожидается повышение ставки на 50 б.п. до 1,00%Решение по ставке Норвегии: Ожидается повышение ставок на 25 б.п. до 2,75%Решение по ставке в Мексике: Ожидается повышение ставок на 50 б.п. до 10,50%Австралия безработица, ожидание потребительской инфляцииКанада продажи существующих домов, начало строительства жильяКитай среднесрочное кредитование, цены на недвижимость, розничные продажи, промышленное производство, обследованные безработныеРегистрация новых автомобилей в ЕврозонеФранция ИПЦЯпония индекс третичного производства, торговляВВП Новой ЗеландииИПЦ НигерииПольша ИПЦИспания торговляПятница, 16 декабряВ США истекает срок заключения нового соглашения о финансировании для предотвращения закрытия федерального правительства.Американские рынки отмечают "тройное колдовство" - ежеквартальное событие, когда истечение опционов на акции и индексы происходит одновременно с истечением опционов на индексные фьючерсыПредварительные индексы PMI СШАПредварительные данные по индексу PMI в АвстралииЕвропейские флэш-индексы PMI: Еврозона, Германия, Великобритания и Франция  Уровень безработицы в ГонконгеИПЦ Италии, торговляЯпония PMIs, продажи в универмагахИндекс PMI Новой ЗеландииРешение по ставке в России: Ожидается, что ставки останутся неизменными на уровне 7,50%Торговля СингапураТаиланд валютные резервы, форвардные контракты, продажи автомобилейГлава Банка Финляндии Рен выступает с речью об экономике скандинавской страныПравящая партия Южной Африки начинает пятилетнюю выборную конференцию в ЙоханнесбургеОбновление суверенных рейтинговЛюксембург ...

Фондовые рынки восстанавливаются в пятницу, хотя я не думаю, что кто-то приходит в восторг от движений, которые бледнеют по сравнению с потерями, которые им предшествовали.Это выглядит не более чем отскоком дохлой кошки после резкого снижения за последние пару недель, поскольку инвесторы были вынуждены в очередной раз признать, что процентные ставки будут расти дальше и быстрее, чем ожидалось.Двузначная инфляция в еврозонеИнфляция в еврозоне достигла 10% в сентябре с опережением графика, при этом рынки ожидали скачка до 9,7% с 9,1% в августе. В обычных обстоятельствах это могло бы вызвать реакцию, но это совсем не нормально. Рынки по-прежнему оценивают вероятность повышения ставки ЕЦБ на 75 базисных пунктов более чем на 70% в следующем месяце при внешнем шансе в 1%. Евро немного снизился после публикации, которая также показала, что базовая инфляция выросла немного выше, чем ожидалось, до 4,8%.Фунт стерлингов восстанавливается, поскольку Великобритания выходит из потенциальной рецессииМы наблюдаем третий день роста фунта, который сейчас восстановил основную часть потерь, понесенных после “мини-бюджета” неделю назад. Это не признак того, что инвесторы смирились с необеспеченным снижением налогов новым канцлером, а скорее отражение проделанной с тех пор работы по успокоению реакции рынка. Это включает в себя экстренное вмешательство Банка Англии, разговоры о мерах по сбалансированию расходов на снижение налогов, сообщения о дискуссиях с OBR и слухи о беспорядках внутри партии тори. Нам нужно будет посмотреть, к чему это приведет, и стерлинг, безусловно, может снова негативно отреагировать на бездействие или неправильное действие.Данные по ВВП сегодня утром принесли некоторые хорошие новости, хотя, что касается позитивных обновлений, это, безусловно, к более незначительному концу. Великобритания не находится в рецессии после того, как ВВП за второй квартал был пересмотрен в сторону повышения с -0,1% до +0,2%. Хотя все позитивные изменения приветствуются, техническая рецессия изначально не была действительно значительной. Важным было то, что Великобритания борется за экономический рост и сталкивается с вероятной более глубокой рецессией в будущем, и сегодняшний пересмотр этого не меняет. ​Разочаровывающие опросы в КитаеИндекс деловой активности в Китае подчеркнул растущую пропасть между показателями государственных фирм и их частной конкуренцией. Само собой разумеется, что поддержка государства в такие неопределенные времена, как это, несет в себе определенные преимущества, и это было очевидно в течение некоторого времени.Частные фирмы были более чувствительны к ограничениям, связанным с ковидом, и поэтому в этом году столкнулись с серьезными трудностями. Тем не менее, даже с учетом этих льгот, поддерживаемых государством, общий индекс деловой активности был далек от обнадеживающего роста до 50,1 и едва достиг территории роста. Учитывая, что индекс деловой активности в непроизводственной сфере также снизился с 52,6 до 50,6, ясно, что экономика по-прежнему сталкивается с огромными препятствиями, и замедление мировой экономики только усугубит их.Банк Японии наращивает покупки облигаций на фоне повышения доходностиБанк Японии увеличил покупки облигаций в одночасье, поскольку он продолжает защищать свои пороговые значения контроля кривой доходности в нестабильных рыночных условиях. Растущие мировые доходности вынудили центральный банк неоднократно покупать JGBS, чтобы сохранить свой целевой показатель. Растет ожидание того, что Банк Японии может скорректировать свой целевой показатель в 0% или расширить диапазон, между которым он допускает колебания, чтобы ослабить давление на валюту, но этого не произошло, и вместо этого Министерство финансов впервые с 1998 года вмешалось в рынки. Цикл роковой интервенции продолжается.Повышение ставки РБИ и кредитная линияРезервный банк Индии повысил ставку РЕПО на 50 б.п. до 5,9% в пятницу, что, вероятно, станет одной из его последних мер по ужесточению борьбы с инфляцией. Это решение было широко ожидаемым, и вскоре за ним последовали рекомендации государственным нефтеперерабатывающим компаниям сократить закупки в долларах на спотовых рынках за счет использования кредитной линии в размере 9 миллиардов долларов. Укрепление доллара создает риск для стран по всему миру, как мы очень ясно увидели в последние недели, как упоминалось выше, и подобные меры будут направлены на ослабление этого давления. Однако потребуется гораздо больше, чтобы добиться каких-либо существенных изменений.Период стабильности - это то, что нужно биткоинуЭто была очень неспокойная неделя для биткойна, который не смог добиться устойчивого роста ни в том, ни в другом направлении, несмотря на попытки сделать и то, и другое. Возможно, мы наблюдаем формирование дна, немного отстающего от минимумов раннего лета в районе 17 500 долларов, хотя это во многом будет зависеть от того, не упадет ли аппетит к риску еще раз, что вполне может произойти. Я продолжаю использовать слово "устойчивость", когда обсуждаю биткойн, и это во многом осталось таковым. Он также изо всех сил пытался развить ралли в начале этой недели, даже удержать его до конца дня, так что, возможно, период стабильности - это то, что ему нужно. Больше о торговле криптовалютой БиткоинЕсли вы заинтересовались аналитикой Bitcoin, то рекомендуем вам посетить страницу аналитики, где вы сможете найти свежую аналитику Форекс от топовых трейдеров со всего мира. Данная аналитика будет полезна как новичкам, так и профессиональным трейдерам. Сервис по сигналам на Форекс значительно облегчает сделать первые шаги в торговле на финансовых рынках для новичков. Свежие прогнозы курса и сигналы BTC/USD содержат уровни поддержки и сопротивления, а также уровни ...

СШАТеперь, когда у Уолл-стрит было некоторое время, чтобы переварить решение FOMC, внимание переключается на то, как быстро слабеет экономика, и на волну выступлений ФРС.  Широкий спектр экономических релизов включает дополнительные региональные опросы ФРС, заказы на товары длительного пользования, доверие потребителей, продажи новых домов, первичные заявки на пособие по безработице, личные доходы и расходы, а также дефлятор PCE.Подавляющее количество выступлений ФРС включает 16 выступлений политиков.  Понедельник наполнен комментариями Коллинза, Бостика, Логана и Местера из ФРС. Во вторник председатель Пауэлл примет участие в дискуссионной группе по цифровым валютам. Эванс, Буллард и Дейли также выступят. В среду выступят Бостик, Буллард и Эванс. В четверг выступят Буллард, Местер и Дейли. В пятницу и Брейнард, и Уильямс выступят на конференции ФРС по финансовой стабильности.  ЕССледующая неделя изобилует выступлениями политиков ЕЦБ, что происходит в подходящее время после серии массовых повышений ставок по всему миру и когда мы получаем последние данные по инфляции за сентябрь.Всеобщие выборы в Италии в воскресенье также будут интересными, и ожидается, что они завершатся победой крайне правых.ВеликобританияНа этой неделе нужно было многое обдумать, начиная с последнего повышения ставки и заканчивая предполагаемым “мини-бюджетом” и последующим падением фунта стерлингов. В настоящее время экономика и правительство Великобритании находятся в напряженном состоянии, и все это снижение налогов скорее подлило масла в огонь, чем потушило его. Следующая неделя покажет нам, может ли Великобритания уже находиться в рецессии, поскольку будут опубликованы окончательные данные по ВВП за второй квартал. Последнее значение составило -0,1%, так что небольшого положительного пересмотра может быть достаточно, чтобы остановить техническую рецессию, но на самом деле это ничего не меняет.Кроме того, у нас есть несколько выступлений политиков Банка Англии, которых мы с нетерпением ждем.РоссияОсновное внимание на следующей неделе будет уделено “референдумам” на контролируемых Россией территориях восточной Украины и тому, что Кремль будет делать дальше. В последнее время риторика стала гораздо более агрессивной на фоне постоянных ссылок на его ядерную мощь и способность ее использовать.Что касается экономики, то будут опубликованы данные по безработице, которые кажутся очень незначительными в общей схеме вещей.Южная АфрикаОжидается, что данные по ИЦП покажут незначительное ослабление давления, хотя и с 18% до 17,6%. Это произошло после того, как данные по индексу потребительских цен на прошлой неделе упали более медленными темпами, чем ожидалось, и SARB повысил ставки на 75 базисных пунктов до 6,25%. Поскольку два из пяти членов MPC проголосовали за 100 б.п., дальнейшее ужесточение выглядит вероятным на предстоящих заседаниях.ТурцияПри инфляции, превышающей 80%, ЦБ РФ, очевидно, снизил ставку РЕПО еще на 100 б.п. до 12%. Из-за этого наблюдение за данными иногда кажется немного бессмысленным, но только здесь проявятся издержки этого эксперимента с денежно-кредитной политикой. Следующая неделя мало что может предложить на этом фронте, поскольку несколько релизов относятся ко второму и третьему уровням.ШвейцарияШНБ выбрал повышение ставки на 75 б.п. в этом месяце и предупредил, что может вмешаться в валютные рынки – несмотря на ссылки на преимущества укрепления франка – и провести экстренное заседание, если необходимо, до следующего запланированного ежеквартального собрания в декабре.Что касается следующей недели, то интерес будет представлять ежеквартальный бюллетень во вторник, а также данные по розничным продажам и опросы KOF и ZEW.КитайВ пятницу будут опубликованы производственные и непроизводственные PMI. В результате исторически экстремально жаркой и сухой погоды в 14 провинциях и городах Китая с июля по август многие провинции испытывают нехватку воды и электроэнергии. В то же время цены на жилье в Китае падают уже 12 месяцев подряд, а уровень инфляции цен на жилье снизился до -2,1% в годовом исчислении.Недвижимость всегда была основным компонентом благосостояния китайских домохозяйств и опорной отраслью экономики. Непрерывное снижение этих данных указывает на то, что потребление является и будет оставаться слабым.Это может свидетельствовать о дальнейшем ослаблении данных и может оказать дополнительное давление на юань, поскольку Народный банк Китая продолжает поддерживать его.ИндияОжидается, что РБИ снова повысит ставку РЕПО в пятницу, но с меньшим отрывом - всего на 35 б.п. Однако есть возможности для большего, и некоторые предполагают, что на столе может быть 50.Австралия и Новая ЗеландияДанные по розничным продажам за август будут опубликованы в следующую среду. Данные из Китая, крупнейшего торгового партнера Австралии, могут оказать влияние на австралийский доллар на следующей неделе, как и аппетит к риску, который оказал давление на валюту в последние недели.Серьезное ухудшение деловых перспектив Новой Зеландии ANZ и уверенности в сентябре в четверг может оказать давление на новозеландский доллар в краткосрочной перспективе и даже привлечь внимание центрального банка, поскольку он агрессивно ужесточает денежно-кредитную политику. Валюта также может быть чувствительна к китайским данным и рисковой среде.ЯпонияМинистерство финансов привлекло всеобщее внимание в четверг, когда оно провело свою первую валютную интервенцию за 24 года. Это произошло на фоне того, что Банк Японии твердо придерживался своей денежно-кредитной политики после того, как ФРС повысила ставку на 75 базисных пунктов, подняв пару USD/JPY выше 145. Примерно в этот момент Банк Японии недавно провел проверку процентной ставки, а чуть выше указано, что последнее вмешательство было проведено в 1998 году.Следующая неделя принесет целый ряд экономических данных, а также протокол заседания Банка Японии (с июльского заседания, а не с сентябрьского). Давление на Банк Японии может усилиться в ближайшие месяцы, поскольку он не может полагаться на Министерство финансов в сдерживании падения валюты в долгосрочной перспективе.СингапурДанные по промышленному производству будут опубликованы в понедельник.Данные на прошлой неделе показали, что инфляция выросла с 7% до 7,5% в августе, намного опередив ожидания в 7,2%. Министр финансов Сингапура Лоуренс Вонг заявил, что инфляция в Сингапуре достигнет пика к концу этого года.Экономический календарьЭкономический календарьСуббота, 24 сентябряОбщие прения продолжаются на Генеральной Ассамблее ООН в Нью-Йорке. Сергей Лаврон должен выступитьКанцлер Германии Шольц начинает поездку в Саудовскую Аравию, Катар и ОАЭВторжение России в Украину достигло семимесячной отметки  Воскресенье, сентябрь. 25Ожидается, что всеобщие выборы в Италии приведут к победе крайне правыхКонференция Лейбористской партии Великобритании проходит в ЛиверпулеВице-президент США Харрис посетит Японию и Южную Корею и возглавит президентскую делегацию на государственных похоронах бывшего премьер-министра Японии Синдзо АбэПонедельник, 26 сентябряДеловой климат IFO в ГерманииИндекс деловой активности в ЯпонииПромышленное производство СингапураТорговля Таиланда, индекс промышленного производства, загрузка производственных мощностейПрезидент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз выступает на мероприятии Торговой палаты Большого БостонаПрезидент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик обсуждает неравенство доходов и богатства на мероприятии Washington PostПрезидент ФРБ Кливленда Лоретта Местер обсуждает экономические перспективы на мероприятии Массачусетского технологического институтаПрезидент ЕЦБ Кристин Лагард выступает перед Комитетом по экономическим и валютным вопросам Европейского парламента в БрюсселеПолитики ЕЦБ Йоахим Нагель и Фабио Панетта выступают на симпозиуме БундесбанкаТенрейро из Банка Англии выступает на вебинаре E-Axes ForumВторник, 27 сентябряПродажи новых домов в США, доверие потребителей Conference Board, товары длительного пользованияПромышленная прибыль КитаяУслуги японского PPI, заказы на станкиМеждународные резервы Мексики, торговля, безработицаДоверие потребителей Южной КореиТайваньский индикатор мониторингаВиллерой и Панетта из ЕЦБ, председатель ФРС Пауэлл и Карстенс из BIS выступают на семинаре Банка Франции по токенизации финансовПрезидент ФРБ Чикаго Эванс выступает на мероприятии в Лондоне, организованном Официальным форумом валютно-финансовых институтов.Управляющий шведским Риксбанком Ингвес рассказывает об экономической ситуации и текущей денежно-кредитной политике в Nordea в ЛондонеГлавный экономист Банка Англии Пилл, президент ФРБ Сент-Луиса Буллард и вице-президент ЕЦБ де Гиндос выступают на Международном форуме по денежно-кредитной политике Barclays-CEPRЯпония проводит в Токио государственные похороны бывшего премьер-министра Синдзо АбэСреда, 28 сентябряОптовые запасы в СШАРозничные продажи в АвстралииВедущий индекс Японии, совпадающий индексПромышленное производство в России, безработицаРешение по ставке в Таиланде: Ожидается повышение ставок на 25 б.п. до 1,00%Отчет об инвентаризации сырой нефти EIAПрезидент ФРС Сан-Франциско Дейли выступает с виртуальным модератором вопросов и ответов на Азиатском банковском симпозиуме в СингапуреПрезидент ФРБ Атланты Бостик выступает с модерацией вопросов и ответов о лидерстве в банковской сфере, организованной ФРБ АтлантыПрезидент ФРБ Чикаго Эванс обсудит перспективы экономической и денежно-кредитной политики на мероприятии, организованном Лондонской школой экономикиВ Сингапуре стартует 9-й ежегодный Азиатский саммит Института МилкенаПрезидент ЕЦБ Лагард выступает со вступительным словом на Франкфуртском форуме по американо-европейской геоэкономикеЗаместитель управляющего Риксбанком Янссон говорит о текущей денежно-кредитной политике на встрече за завтраком в HandelsbankenЗаместитель управляющего Банка Англии Канлифф выступает с программной речью о платежных системах на конференции AFME по инновациямЧетверг, 29 сентябряПервоначальные заявки на пособие по безработице в США, ВВПВакансии в АвстралииЭкономическая уверенность еврозоны, доверие потребителейИндекс потребительских цен ГерманииРешение по ставке в Мексике: Ожидается повышение ставки Овернайт на 75 б.п. до 9,25%Деловая уверенность в Новой ЗеландииИндекс потребительских цен ИспанииЧлены Управляющего совета ЕЦБ Симкус, Сентено, де Гиндос, Казакс и Мюллер выступают на конференции центрального банка в Вильнюсе, ЛитваПрезидент ФРБ Кливленда Местер и член Исполнительного совета ЕЦБ Лейн принимают участие в дискуссии по вопросам политики во время конференции ФРБ Кливленда по инфляцииВиллерой, Кнот и Элдерсон из ЕЦБ выступают на конференции по климату в Амстердаме. Президент ФРС Сан-Франциско Дейли выступает с программной речью в Университете Бойсе СтивЧлен Совета управляющих ЕЦБ Рен рассказывает об экономических перспективах еврозоны и денежно-кредитной политике на пресс-конференции Банка Финляндии в ХельсинкиЗаместитель управляющего Риксбанком Ульссон обсудит экономическую ситуацию в Swedbank в УппсалеЗаместитель управляющего Флоден выступит с докладом о денежно-кредитной политике на Северном форуме в СтокгольмеИсполнительный директор Банка Англии Хаузер выступает на мероприятии по рыночным новостям на тему “Баланс Банка Англии”.Пятница, 30 сентябряПотребительский доход в США, настроения потребителей Мичиганского университетаВице-председатель ФРС Брейнард и президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс выступают на конференции ФРС по финансовой стабильностиКрайний срок закрытия правительства СШАЧлен Исполнительного совета ЕЦБ Шнабель присоединяется к дискуссии “Борьба с инфляцией” на форуме La Toja 2022 в Понтеведре, ИспанияУправляющий Риксбанком Ингвес говорит о цифровых валютах и децентрализованных финансах в СтокгольмеМинистры энергетики ЕС встретились в Брюсселе по текущему кризисуКредит частному сектору АвстралииИндекс деловой активности в Китае, Индекс деловой активности в Цайсине, BoPВВП Чешской РеспубликиИндекс потребительских цен еврозоны, безработицаИндекс потребительских цен ФранцииБезработица в ГерманииРозничные продажи в Гонконге, бюджетный баланс, денежная массаРешение по ставке в Индии: Ожидается повышение ставки обратного выкупа на 35 б.п. до 5,75%Дефицит бюджета Индии, восемь отраслей инфраструктурыИндекс потребительских цен Италии, безработицаБезработица в Японии, промышленное производство, розничные продажи, потребительское довериеРазрешения на строительство в Новой Зеландии, доверие потребителейИндекс потребительских цен ПольшиДенежная масса СингапураТорговый баланс Южной АфрикиТорговля Таиландом, ПБ, форвардные контракты, валютные резервыВВП ВеликобританииОбновления суверенного рейтингаПольша (S&P)Турция (S&P)Италия (Moody's)Франция ...

СШАОбратный отсчет до отчета по инфляции от 13 сентября начинается, поскольку инвесторы сосредоточены на гневном выступлении ФРС, при этом особое внимание уделяется дискуссии председателя Пауэлла по денежно-кредитной политике в четверг.Это медленное начало торговой недели, поскольку рынки США закрыты в понедельник в связи с Днем труда. Во вторник будет опубликован августовский индекс услуг ISM. Ожидается, что активность в секторе услуг продемонстрирует умеренное снижение, но останется на территории расширения. Данные по торговле США будут опубликованы в среду, но основное внимание будет приковано к речи Лаэль Брейнард об экономических перспективах и публикации Бежевой книги ФРС. Майкл Барр также выступит с докладом о справедливости финансовой системы.  Речь Пауэлла в четверг может быть масштабной, поскольку это будет его первое выступление после симпозиума в Джексон-Хоул.  Уолл-стрит внимательно следит за первичными заявками на пособие по безработице, поскольку мы все еще не видим никаких признаков проблем на рынке труда, поскольку количество увольнений остается низким.  Пятничное выступление ФРС содержит выступления Чарльза Эванса и Кристофера Уоллера.  Сезон доходов подходит к концу, но акции определенно останутся в центре внимания, поскольку все больше инвесторов становятся медвежьими.  Мероприятие по запуску Apple может стать грандиозным, поскольку они представят линейку iPhone 14 и следующую серию умных часов.  ЕСНет никаких сомнений в том, на чем будет сосредоточено внимание на следующей неделе; единственный вопрос, который волнует всех, - будет ли это 50 базисных пунктов или 75? Рынки все больше отдают предпочтение последнему варианту, несмотря на то, что ЕЦБ ранее намекал на первый. Тем не менее, перед июльской встречей они фактически сказали всем, что первое повышение составит 25 базисных пунктов, прежде чем выбрать 50, так что мы, вероятно, можем пока отнестись к этому с осторожностью. Помимо этого, есть подборка данных второго и третьего уровней, включая PMI конечных услуг, розничные продажи и пересмотренный ВВП.ВеликобританияВеликобритания движется к рецессии, которую Банк Англии предвидел уже давно. Когда он опубликовал свои прогнозы в августе, они выглядели довольно шокирующими. С тех пор ожидания еще больше снизились, что сделает слушание Отчета по денежно-кредитной политике в среду еще более интересным.Помимо этого, в понедельник мы услышим от Кэтрин Манн, а затем в основном данные второго и третьего уровней, включая индекс деловой активности в сфере конечных услуг, индекс деловой активности в строительстве и потребительские инфляционные ожидания.РоссияБыстрые действия ЦБ РФ после вторжения означали, что инфляция не только не является проблемой, которую многие ожидали, но и центральный банк фактически смог снизить процентные ставки ниже того уровня, на котором они были раньше, чтобы попытаться поддержать экономику. Данные по индексу потребительских цен на следующей неделе могут рассказать нам, сколько еще возможностей у центрального банка есть для сокращения и ослабления давления на валюту.Южная АфрикаОтносительно спокойная неделя, единственным крупным релизом стали данные по ВВП во вторник. Независимо от их числа, через несколько недель, вероятно, ожидается значительное повышение ставки, возможно, на 75 базисных пунктов.ТурцияОжидается, что инфляция превысит 80% вскоре после того, как Центральный банк решил продолжить цикл смягчения, снизив ставку на 1% до 13%. Поскольку центральный банк отказывается брать на себя ответственность за стремительный рост инфляции, небо - это предел.ШвейцарияДанные на прошлой неделе показали, что инфляция ускоряется быстрее, чем ожидалось, что усиливает давление на ШНБ с целью более решительного повышения ставки. За исключением повышения ставки в период между заседаниями, основное внимание на следующей неделе будет уделено данным по ВВП и безработице.КитайЭто будет напряженная неделя в Китае, поскольку инвесторы внимательно следят за закрытиями в Чэнду и потоком экономических данных, которые могут подтвердить тенденцию к ослаблению экономической активности.  Валютные трейдеры также внимательно следят за юанем и возможным прорывом 7-процентной отметки.Данные по торговле Китая могут предоставить больше информации о том, насколько быстро ослабевает спрос. Ожидается, что как импорт, так и экспорт сократятся, в то время как государственные стимулы должны стимулировать совокупное социальное финансирование. ИндияНа следующей неделе будут опубликованы данные по индексу деловой активности в сфере услуг за август. Сильные публикации экономических данных позволят РБИ повысить ставки еще больше.    Австралия и Новая ЗеландияБезжалостное ралли доллара привело к тому, что австралийский доллар и новозеландский доллар достигли семинедельных минимумов. Распродажа на мировом рынке облигаций вызвана резким ростом доходности казначейских облигаций, и это привело к тому, что разница в процентных ставках оказалась в значительной степени в пользу доллара. На этой неделе волна экономических релизов отодвинет решение РБА по ставке на второй план. РБА может перейти к более медленным темпам ужесточения с повышением ставки всего на 25 базисных пунктов.  Банк повысил ставки на 175 базисных пунктов за последние четыре заседания, но, учитывая мрачные перспективы, меньшее повышение ставки может быть оправдано. В начале недели Австралия опубликует данные по PMI в сфере услуг, данные по инфляции, объявления о вакансиях ANZ и данные по текущим счетам.  Ожидается, что ВВП во втором квартале покажет небольшое улучшение и будет опубликован после решения РБА.  Экономические релизы и выступления будут ограничены для Новой Зеландии.  Помощник губернатора РБНЗ Силк выступит в среду. Индекс цен на сырьевые товары ANZ за август будет опубликован в понедельник.  Несколько других экономических релизов третьего уровня также выйдут во второй половине недели.    ЯпонияРасхождение в денежно-кредитной политике между ФРС и Банком Японии может продолжать способствовать снижению курса иены по отношению к доллару.  Японская иена испытывает трудности, поскольку центральные банки по всему миру сохраняют очень ястребиную позицию в борьбе с инфляцией.  Банку Японии, возможно, потребуется небольшое изменение в своей политике, что в конечном итоге может привести к отказу от контроля кривой доходности (YCC), но для этого потребуется кардинальный пересмотр десятилетней позиции главы Банка Японии Куроды по сверхвязкой политике.  На следующей неделе будет опубликовано несколько важных экономических показателей, включая индекс деловой активности в сфере услуг, расходы домохозяйств, окончательные данные по ВВП за второй квартал, счету текущих операций, банковскому кредитованию и опросу eco watchers.  СингапурНа следующей неделе в Сингапуре не будет никаких важных данных или рисковых событий. Сингапурский доллар привлекает большое внимание на Уолл-стрит, поскольку многие крупные банки ожидают, что центральный банк Сингапура (MAS) продолжит ужесточение политики.  Экономический календарьСуббота, 3 сентябряГлобальный энергетический кризис в центре внимания, поскольку газопровод "Северный поток-1" планируется возобновить после внепланового технического обслуживания в РоссииВоскресенье, сентябрь. 4Никаких крупных экономических событий не запланированоПонедельник, 5 сентябряРынки США закрылись в связи с Днем трудаОбъявлен новый премьер-министр ВеликобританииИндекс потребительских цен ТаиландаГлобальный индекс деловой активности в Сингапуре, розничные продажиИндекс деловой активности в сфере услуг ИндииИндикатор инфляции в Австралии, объявления о вакансиях, товарно-материальные запасы, индекс деловой активности в сфере услугИндекс деловой активности в сфере услуг Китая CaixinРозничные продажи в еврозоне, индекс деловой активности в сфере услугИндекс деловой активности в ЯпонииЦены на сырьевые товары в Новой ЗеландииВВП ШвейцарииИностранные резервы ТайваняВстреча ОПЕК+ по добычеПремьер-министр Украины Шмыгаль принял участие в заседании Совета ассоциации Украина-ЕС в БрюсселеВыступает член Комитета Банка Англии по денежно-кредитной политике МаннМинистерство финансов Великобритании публикует свой ежеквартальный обзор финансовой деятельности домашних хозяйствВторник, 6 сентябряРешение РБА по ставке: Ожидается повышение процентных ставок на 50 б.п. до 2,35%Австралийский банк развитияЗаводские заказы в ГерманииРасходы домашних хозяйств ЯпонииМеждународные резервы МексикиВВП Южной АфрикиВ Массачусетсе запланированы первичные выборы в СШАСреда, 7 сентябряТорговля СШАВице-председатель ФРС по надзору Барр выступает на мероприятии, организованном Институтом БрукингсаПрезидент ФРБ Кливленда Лоретта Местер выступает в международной веб-трансляции Market NewsФРС публикует свою Бежевую книгу региональной экономической активностиВВП еврозоныВВП Австралии, иностранные резервыРешение по ставке в Канаде: Ожидается повышение процентных ставок на 75 б.п. до 3,25%Решение по ставке в Польше: Ожидается повышение процентных ставок на 25 б.п. до 6,75%Промышленное производство ГерманииТорговля с Китаем, валютные резервыСингапурские резервыВедущий индекс Японии, совпадающий индексОжидается, что на мероприятии Apple, получившем название “Far Out”, будут представлены новые iPhone и Apple watchГлава Банка Англии Бейли предстает перед Комитетом казначействаЧетверг, 8 сентябряРешение ЕЦБ по ставке: Ожидается повышение ставки на 50 б.п. до 1,00%Первоначальные заявки на пособие по безработице в СШАПауэлл из ФРС выступает в Институте КатонаИндекс потребительских цен МексикиТорговля АвстралиейТорговля ФранциейВВП Японии, ПБПроизводственная деятельность в Новой ЗеландииТекущий счет Южной Африки, промышленное производствоПотребительское доверие в ТаиландеПрезидент ФРБ Чикаго Эванс выступил на экономическом форуме Колледжа ДюпажаПрезидент Федерального резервного банка Миннеаполиса Кашкари выступает на виртуальном мероприятии “На пути к инклюзивному восстановлению”Глава РБА Лоу выступает на ежегодном обеде Фонда Аника в СиднееОтчет об инвентаризации сырой нефти по ОВОСПятница, 9 сентябряОптовые запасы в СШАИндекс потребительских цен России, ВВПФранция промышленное производствоПромышленное производство МексикиБезработица в КанадеИндекс потребительских цен Китая, PPI, совокупное финансирование, денежная масса, новые кредиты в юаняхЯпонская денежная массаНовозеландский индекс интенсивного движения truckometer, расходы по картамВалютные резервы Таиланда, форвардные контрактыВнеочередная встреча министров энергетики ЕС для решения энергетического кризиса в БрюсселеПрезидент Байден отправляется на новое предприятие Intel в Огайо, чтобы обсудить Закон о чипахОбновление Суверенного рейтингаФинляндия (Fitch)Нидерланды (Fitch)Норвегия (S&P)Португалия (S&P)Украина ...

Что скажет нам отчет о вакансиях?Подготовка к симпозиуму в Джексон-Хоул на прошлой неделе была довольно напряженной. Инвесторы провели недели после июльского заседания Федеральной резервной системы, празднуя “голубиный поворот”, а затем в дни, предшествовавшие выступлению Пауэлла, начали закрадываться сомнения. Как оказалось, не зря.Политики потратили недели, пытаясь убедить инвесторов в том, что никакого "голубиного разворота" не было, но безрезультатно. Таким образом, Пауэлл должен был укрепить приверженность ФРС возвращению инфляции к целевому показателю, и я думаю, что нет никаких сомнений в том, что он это сделал. Здесь не было места для ошибок, и его речь гарантировала, что сообщение было кристально ясным.Ссылаясь на другие данные, он добился одного - пристального изучения всех поступающих экономических данных США. А на следующей неделе будет самое важное - отчет о занятости. Инвесторы, без сомнения, тщательно изучат каждый его элемент в поисках каких-либо признаков того, что ФРС может снять ногу с тормоза в сентябре. После того, как Пауэлл успешно сбросил ожидания, предстоящие недели могут сильно отличаться от тех, которые мы только что пережили.СШАФРС придерживается ястребиного сценария, и будущие повышения ставок будут зависеть от того, насколько быстро снизится инфляция и ослабнет экономика.  Это напряженная неделя, наполненная выступлениями ФРС и ключевыми данными по производству и рынку труда.  Главным событием недели станет отчет по занятости за август, но многие трейдеры также обратят большое внимание на то, как быстро производственная активность упадет в сторону сокращения.  Ожидается, что отчет о заработной плате в несельскохозяйственном секторе покажет, что темпы найма замедлились с 528 000 рабочих мест в июле до 300 000 рабочих мест в августе. Ожидается, что производственный отчет ISM снизится с 52,8 до 52,1, поскольку запасы у многих производителей продолжают расти.  Выступление ФРС начнется в понедельник с выступления Брейнарда из ФРС. Во вторник мы услышим от Баркина и Уильямса.  В среду Местер расскажет об экономических перспективах, а Бостич обсудит роль финтеха в расширении доступа к финансовым услугам. Бостич снова выступит в четверг перед студентами бизнес-школы.  ЕСНа следующей неделе ожидается много экономических данных со всей еврозоны, главным из которых, без сомнения, станут данные по инфляции. Первоначально данные поступят от отдельных стран, включая Испанию и Германию, во вторник, прежде чем Франция опубликует свои данные в начале среды, за которыми вскоре последует еврозона в целом. Это важно, поскольку отдельные релизы дают представление о том, чего мы можем ожидать от блока в целом.Агентство Reuters сообщило в пятницу, что некоторые политики ЕЦБ хотят обсудить повышение ставки на 75 базисных пунктов в следующем месяце, что может сместить разговор в этом направлении в ближайшее время.Помимо этого, мы получим окончательные производственные PMI, безработицу, розничные продажи и многое другое. Как всегда, большое внимание будет по-прежнему уделяться энергетической ситуации, в частности техническому обслуживанию "Северного потока-1", которое начнется в среду и продлится три дня. Любой намек на задержки может привести к очередному скачку цен на газ.ВеликобританияВпереди у Великобритании долгие выходные, связанные с банковскими каникулами, и людям это понадобится после того, как Ofgem подтвердила, что предельные цены на энергоносители вырастут на 80% в октябре. Если Великобритания еще не находится в состоянии рецессии, то скоро это произойдет.Свет на фронте данных на следующей неделе, с окончательным индексом деловой активности в производственном секторе в четверг, единственным примечательным релизом.РоссияНа следующей неделе в среду ожидается безработица, а в четверг - индекс деловой активности в производственном секторе. Ожидается, что безработица вырастет с 3,9% до 4,1% в июле, что, возможно, является признаком того, что санкции начинают сказываться на рынке труда. Рубль остается примерно на 20% выше по отношению к доллару по сравнению с тем, что было до войны в Украине.Южная АфрикаНикаких важных экономических релизов на следующей неделе. Инфляция достигла 7,8% в прошлом месяце, что ставит Центральный банк в неудобное положение в преддверии следующего заседания 22 сентября, когда вероятным выглядит еще одно повышение на 75 базисных пунктов.ТурцияОжидается, что квартальный ВВП ускорится до 7,5% во втором квартале, даже несмотря на то, что инфляция составляет 80%. Президент Эрдоган будет надеяться, что тот факт, что экономика держится, поможет ему и его партии пройти выборы в следующем году. Индекс деловой активности в производственном секторе - единственный другой заметный релиз.ШвейцарияНа следующей неделе есть чего ожидать, начиная с выступления председателя ШНБ Томаса Джордана в Джексон-Хоул в субботу. Центральный банк не прочь застать рынки врасплох, поэтому трейдеры будут с большим интересом следить за его комментариями. На следующей неделе будет много данных, включая индикатор KOF во вторник и инфляцию, розничные продажи и производственный PMI в четверг.КитайИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности за август, индекс деловой активности в непроизводственной сфере и сводный индекс деловой активности будут опубликованы 31 августа, в то время как индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Caixin будет опубликован 1 сентября. Недавнее воздействие на водоснабжение и электроснабжение, вызванное жаркой погодой в Китае, возможно, негативно повлияло на экономические данные за август, что может привести к некоторым разочаровывающим цифрам.ИндияНа следующей неделе будут опубликованы квартальные данные по ВВП за 1 квартал и индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности за август.Австралия и Новая ЗеландияПодборка данных будет представлена на следующей неделе: сначала розничные продажи выросли в понедельник, за ними последовали данные по разрешениям на строительство во вторник и производственный PMI в четверг. Повышение ставки на 50 базисных пунктов на следующем заседании РБА по-прежнему рассматривается как вероятное.На следующей неделе будут представлены только данные второго и третьего уровней из Новой Зеландии.ЯпонияРазнонаправленное отношение ФРС и Банка Японии к фундаментальным основам прогноза повышения ставки продолжает оказывать поддержку паре USD/JPY.На следующей неделе будет опубликован ряд важных экономических показателей, охватывающих рынок труда, промышленное производство, розничные продажи и обрабатывающую промышленность. В среду мы также услышим от члена правления Банка Японии Дзюнко Накагавы.СингапурЕдинственный выпуск данных на следующей неделе - это индекс деловой активности в пятницу.Экономический календарьСуббота, 27 августаПромышленная прибыль КитаяПоследний день ежегодного симпозиума ФРС Канзас-Сити по экономической политике в Джексон-ХоулВоскресенье, 28 августаНикаких крупных событий или экономических релизовПонедельник, 29 августаРозничные продажи в АвстралииВедущий индекс Японии, совпадающий индексВВП ШвецииТорговый баланс Турции, экономическая уверенностьОжидается, что Илон Маск и президент Украины Владимир Зеленский выступят на конференции ONSРынки в Лондоне закрыты в связи с летними банковскими каникулами в ВеликобританииГлавный экономист ЕЦБ Лейн и заместитель управляющего Риксбанка Флоден выступят на ежегодном собрании Исследовательской ассоциации Центрального банка в БарселонеВторник, 30 августаДоверие потребителей Conference Board СШАРазрешения на строительство в АвстралииБезработица в ЧилиВВП Чешской РеспубликиЭкономическая уверенность Еврозоны, доверие потребителейИндекс потребительских цен ГерманииЭкономический обзор Индии BloombergБезработица в ЯпонииМеждународные резервы Мексики, безработицаИндекс потребительских цен ИспанииПрезидент ФРБ Нью-Йорка Уильямс беседует с The Wall Street Journal об экономических перспективах СШАХольцманн, Стурнарас, Мюллер и Вунш из ЕЦБ выступают на тему “Инфляция: могут ли центральные банки справиться?” на Альпбахском форуме в АвстрииСреда, 31 августаРоссийский "Газпром" приостановит подачу газа по ключевому трубопроводу "Северный поток" на три дня технического обслуживанияАвстралия строительные работы, кредит частного сектораБезработица в БразилииПромышленное производство ЧилиИндекс деловой активности в КитаеИндекс потребительских цен еврозоныИндекс потребительских цен ПольшиВВП КанадыВВП ФинляндииВВП ИндииВВП ТурцииБезработица в ГерманииИндия восемь инфраструктурных отраслейПромышленное производство Японии, розничные продажи, индекс потребительского доверияРазрешения на строительство в Новой Зеландии, деловая уверенностьБезработица в РоссииДенежная масса СингапураТорговый баланс Южной АфрикиТорговля в Таиланде, ПБ, загрузка производственных мощностейОтчет об инвентаризации сырой нефти EIAПрезидент ФРБ Кливленда Местер говорит о перспективах экономики и денежно-кредитной политики на мероприятии, организованном Торговой палатой ДейтонаПрезидент ФРБ Атланты Бостик выступает в Академии финтеха Джорджии с речью о роли финтеха в содействии расширению доступа к финансовым услугамЗаместитель управляющего Риксбанка Бреман выступает на семинаре о шведской экономикеЧетверг, 1 сентябряРасходы на строительство в США, ISM manufacturing, итоговый индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности S&P, первичные заявки на пособие по безработицеИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности ЕврозоныАвстралийские PMIИндекс деловой активности в производственном секторе ИндииИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Южной АфрикиИндекс деловой активности в производственном секторе ТаиландаИндекс деловой активности в производственном секторе ВеликобританииИндекс деловой активности в производственном секторе Китая CaixinБезработица в еврозонеИндекс деловой активности в производственном секторе ГерманииВВП Венгрии, Ставка по депозитам за Одну НеделюИталия безработица, ВВПКапитальные расходы Японии, продажи автомобилей, прибыль компании, индекс деловой активностиЦены на жилье в Новой ЗеландииИндекс деловых настроений ТаиландаПятница, сентябрь. 2Изменение занятости в США в августе: ожидается 300 тыс. против 528 тыс. ранее, промышленные товары, товары длительного пользованияИЦП ЕврозоныДенежная база ЯпонииИндекс деловой активности в секторе электроники Сингапура, PMIБезработица в ИспанииВалютные резервы Таиланда, форвардные контрактыГолосование за руководство Великобритании завершится вечером, а победитель будет объявлен 5 сентября.Обновление суверенного рейтингаКипр (S&P)Испания ...

Неоднозначное начало торгов в Европе после более многообещающей сессии в Азии, где акции, возможно, получили поддержку из-за разговоров о более стимулирующей экономический рост политике в Китае.Это последовало за разочаровывающими данными в конце прошлой недели и в начале этой от второй по величине экономики в мире, так что комментарии прозвучали как нельзя кстати. Тем не менее, мы не видим, чтобы инвесторы слишком увлекались одними только комментариями, за этим должны последовать действия, и небольшие снижения ставок со стороны НБК на самом деле не попадают в эту категорию.Еще больше страданий для Великобритании, поскольку цены выросли больше всего с начала 80-х годовИнфляция в Великобритании достигла самого высокого уровня за 40 лет в прошлом месяце: годовой индекс потребительских цен подскочил на 10,1%, а базовый показатель - на 6,2%. Оба показателя оказались быстрее, чем ожидалось. Двузначная инфляция была неизбежна, но она наступила раньше, чем ожидалось, что заставит домохозяйства и предприятия беспокоиться о том, что это в конечном итоге означает для пиковой инфляции в конце этого года и насколько устойчивой она будет.Сегодняшние данные, вероятно, зафиксировали повышение ставки Банка Англии как минимум на 50 базисных пунктов, особенно в сочетании со вчерашними данными о росте заработной платы. Реальные доходы по-прежнему падают быстрыми темпами, но у центрального банка не будет иного выбора, кроме как продолжать, несмотря ни на что, и экономика пострадает от последствий.РБНЗ взял на себя обязательство бороться с ростом цен, поскольку он повышает пиковую ставку наличностиНовозеландский доллар торгуется немного ниже в течение дня, но сессия была довольно волатильной. Мы наблюдали некоторые большие колебания в ответ на объявление РБНЗ, несмотря на то, что само решение по ставке соответствовало ожиданиям. Центральный банк теперь ожидает, что ставка наличности достигнет пика выше и раньше, чем ожидалось ранее, достигнув 4,1% во втором квартале следующего года по сравнению с 3,95% в третьем квартале.Тем не менее, РБНЗ по-прежнему твердо верит, что предпринятые им действия вернут инфляцию к середине целевого диапазона в 1-3% в 2024 году и не вызовут рецессию, хотя он предупредил, что в стране, вероятно, будет наблюдаться низкий рост. Все это звучит очень обнадеживающе, но если оставить в стороне Банк Англии, похоже, что центральные банки по-прежнему придерживаются такого мнения.Протоколы заседаний ФРС внимательно следят за тем, как трейдеры ищут голубиные подсказки для разворотаСегодня есть еще много чего, чего можно ожидать, но протокол заседания FOMC, естественно, выделяется. Что в них интересно, так это то, что, несмотря на предполагаемый “голубиный поворот” со стороны ФРС, комментарии с тех пор были совсем другими. Вместо того, чтобы говорить о перспективе снижения инфляции с учетом более медленного ужесточения, сообщение остается ястребиным. Более того, политики постоянно выступают против разворота политики в следующем году, с идеей которого рынки заигрывали.Я ожидаю, что любые "ястребиные" компоненты протокола сегодня будут упущены из виду, и вместо этого трейдеры проанализируют их на предмет любых дополнительных "голубиных" уступок, которые могли бы еще больше подстегнуть восстановление фондового рынка. Это очень похоже на то, что мы наблюдали в последние недели, и снижение индекса потребительских цен на прошлой неделе только способствовало этому.Могут ли протоколы ФРС стать катализатором, в котором нуждается биткойн?В последнее время ралли биткойнов с трудом набирало обороты, и 25 000 долларов оказались сильным препятствием для роста. Что интересно, так это то, насколько незначительным был откат до сих пор от этого уровня, что может быть бычьим сигналом. Трейдеры, возможно, изо всех сил пытаются попасть на борт с прорывом выше, но, возможно, они также не стремятся обналичивать деньги. Заседание FOMC через несколько минут может стать тем катализатором, который ему нужен, так или ...