Индекс доллара США (DXY) резко изменился после публикации данных о занятости в пятницу. Сразу после этого доллар США пошатнулся, поскольку DXY, похоже, был готов к новым минимумам. Однако, по мере того, как данные переваривались, а участники рынка меняли свои ожидания по снижению ставок, DXY оживился и продолжил восстановление в начале недели.
Что касается валютных пар, то позвольте мне объяснить, что больше всего привлекает мое внимание пара EUR/USD, которая, на мой взгляд, больше всего пострадала от восстановления DXY. После последнего заседания ЕЦБ евро продемонстрировал впечатляющий рост по отношению к доллару США, поскольку рынки стали более агрессивными в отношении цикла снижения ставок ФРС. Однако за последние 10 дней или около того это мнение несколько изменилось.
Серия плохих данных из Германии (самой промышленно развитой экономики Европы) показывает проблемы, стоящие перед Европейским центральным банком. ЕЦБ готов снизить процентные ставки еще на 25 базисных пунктов в четверг, но, похоже, DXY настроен на восстановление. Рынки сейчас рассчитывают на снижение ставки ФРС на 25 б.п., и, как я понимаю, многое из этого уже может быть учтено в цене. Если это действительно так, то снижение ставки 18 сентября может оказать незначительное влияние на доллар США и, таким образом, поставить пару EUR/USD в затруднительное положение.
Рыночные аналитики прогнозируют, что к концу года пара EUR/USD достигнет уровня около 1,12, что остается вероятным. Учитывая, что сентябрь и октябрь обычно являются месяцами сильного роста доллара США, а также тот факт, что значительная часть ожидаемого ФРС снижения на 25 базисных пунктов может быть учтена в цене, это может сделать евро уязвимым к дальнейшим потерям.
Конечно, ситуация может измениться очень быстро, как мы видели в этом году, поскольку каждый выпуск данных значительно меняет ожидания. Однако данные по США за эту неделю, которые представлены в виде индексов потребительских цен и ИЦП, больше не влияют на принятие решений участниками рынка. Данные по рынку труда сейчас влияют на настроения и принятие решений и могут означать, что данные по США, опубликованные на этой неделе, могут мало что изменить в отношении ожиданий снижения ставок.
Теперь посмотрим на сравнение ожиданий снижения ставок до конца года, и есть надежда на укрепление евро по мере приближения конца года. Рынки ожидают еще двух сокращений ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов, но декабрьское заседание в настоящее время составляет 50%. Напротив, ожидается, что ФРС на каждом оставшемся заседании в этом году трижды снизит ставку на 25 базисных пунктов, что может сыграть на руку евро.
Однако в краткосрочной перспективе я вижу проблемы для евро, особенно если восстановление доллара США продолжит набирать обороты.
Технический анализ Индекс доллара США (DXY)
Индекс доллара США (DXY) движется к свечной модели Утренняя Звезда от ключевого уровня поддержки. Это в сочетании с более высоким минимумом указывает на то, что в ближайшие дни возможен дальнейший рост.
Ближайшим сопротивлением впереди является отметка 102.16, прежде чем отметка 102.60 станет предметом серьезного рассмотрения.
И наоборот, для прорыва вниз необходимо преодолеть поддержку на 101,18, прежде чем станет возможным достижение недавних минимумов на 100,50. Кроме того, нас ожидает ключевой психологический уровень 100,00.
Ежедневный обзор индекса доллара США, 9 сентября 2024 г.
Технический анализ пары EUR/USD
С технической точки зрения, пара EUR/USD достигла нового низкого максимума в конце прошлой недели. Достигнув 26 августа отметки 1,1200, пара уверенно движется вниз.
В середине прошлой недели быки предприняли еще одну попытку взять инициативу в свои руки, но значительная распродажа в пятницу и восстановление доллара США вернули пару ниже отметки 1.1100. При нынешнем положении вещей ближайшая поддержка находится на психологическом уровне 1,1000, а следующая область интереса - 1,0948.
Продолжение бычьего тренда отсюда потребует от быков преодоления областей сопротивления 1.1100 и 1.1200, прежде чем станет возможным дальнейший рост.